Állami Nyomda Nyrt. Közgyűlési előterjesztés

Állami Nyomda Nyrt. Közgyűlési előterjesztés Az Állami Nyomda Nyilvánosan Működő Részvénytársaság Éves rendes közgyűlése Budapest, 2008. április 28. 1

Állami Nyomda Nyrt. Közgyűlési előterjesztés Napirend 1. Az Igazgatóság jelentése a Társaság 2007. évi üzleti évre vonatkozó a számviteli törvény szerinti beszámolóiról (mérleg, eredménykimutatás, kiegészítő melléklet és üzleti jelentés, a továbbiakban együtt: számviteli törvény szerinti beszámolók ). 2. Az Igazgatóság javaslata az adózott eredmény felhasználására 3. A Felügyelő Bizottság jelentése a Társaság 2007. évi üzleti évre vonatkozó számviteli törvény szerinti beszámolóiról és az adózott eredmény felhasználására vonatkozó javaslatról 4. Az Audit Bizottság jelentése a Társaság 2007. évi üzleti évre vonatkozó számviteli törvény szerinti beszámolóiról és az adózott eredmény felhasználására vonatkozó javaslatról 5. A Könyvvizsgáló jelentése a Társaság 2007. évi üzleti évre vonatkozó számviteli törvény szerinti beszámolóiról és az adózott eredmény felhasználására vonatkozó javaslatról 6. A Társaság 2007. évi üzleti évre vonatkozó, a számviteli törvény szerinti beszámolói elfogadása, ideértve az adózott eredmény felhasználására vonatkozó döntést 7. Tisztségviselők felmentése, megválasztása, illetve megbízatásuk megerősítése 8. Döntés a Testületi tagok, valamint a könyvvizsgáló díjazásáról 9. A Társaság B és C sorozatú osztalék elsőbbségi joggal rendelkező dolgozói részvényeinek átalakítása A sorozatú törzsrészvénnyé. 10. A Társaság A sorozatú törzsrészvényei névértékének átalakítása (980,- Ft névértékű törzsrészvényről 98,- Ft névértékű törzsrészvényre) 11. A Társaság Alapszabályának módosítása (a 9. és 10. napirendi pontokra, a Tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. tv. módosítására, a TEÁOR számok módosítására, valamint a BÉT által kibocsátott Felelős Társaságirányítási Ajánlásokra tekintettel) 12. A Társaság Vezetői Részvényopciós Program irányelveinek elfogadása 13. Az Igazgatóság felhatalmazása saját részvény vásárlására 14. A Felelős Társaságirányítási gyakorlatról szóló nyilatkozat elfogadása 2

Állami Nyomda Nyrt. Közgyűlési előterjesztés Az éves rendes közgyűlés írásos előterjesztései 3

Közgyűlési előterjesztések 1. napirendi pont: Igazgatósági jelentés 1. napirendi pont Az Igazgatóság jelentése a Társaság 2007. évi üzleti évre vonatkozó a számviteli törvény szerinti beszámolóiról (mérleg, eredménykimutatás, kiegészítő melléklet és üzleti jelentés, a továbbiakban együtt: számviteli törvény szerinti beszámolók ). 4

Közgyűlési előterjesztések 1. napirendi pont: Igazgatósági jelentés Profitrekord az Állami Nyomdánál 2007-ben az Állami Nyomda az előző évhez képest 10%-kal, 785 Ft-ra növelte egy részvényre jutó eredményét. A 2007 elején meghirdetett hatékonyságnövelő program következtében az üzemi eredmény 10%-kal nőtt, a stratégiai céloknak megfelelően az EBITDA margin közel 15%-ot ért el. Az Állami Nyomda 2007. évi üzemi eredménye 1391 millió Ft, amely 10%-kal haladja meg az előző évi teljesítést. Az EBITDA meghaladta a 2 milliárd Ft-ot, 2004 millió Ft-ra nőtt, amely 157 millió Ft-tal több, mint a bázisidőszaki érték. Az EBITDA margin jelentősen, 1,9%-kal közel 15%-ra növekedett. 2007- ben a Társaság nettó árbevétele 13,5 milliárd Ft volt. A 2006-ban kiugró árbevételt eredményező választási munkák és a 2007. évi profiltisztítás következményeképpen a Társaság árbevétele az előző évhez képest mindössze 5%-kal csökkent. A kieső árbevétel 50%-át a Társaság magas hozzáadott értékű termékek értékesítésével tudta pótolni. A portfoliótisztítás eredményeképpen a két legfontosabb termékszegmens, a biztonsági termékek, illetve a kártyagyártás és megszemélyesítés már az árbevétel 64%-át teszik ki. Az export forgalom 1382 millió Ft volt, amely a teljes árbevétel 10%-át adta. ÖSSZEFOGLALÓ Az Állami Nyomda 2007. éves konszolidált nettó árbevétele 13,5 milliárd Ft, amely 0,7 milliárd Fttal (5%-kal) kevesebb, mint a 2006. évi forgalom. Az előző évi parlamenti és önkormányzati választási nyomtatványok árbevételének (0,9 milliárd Ft), valamint a stratégiai céljainknak megfelelő portfoliótisztítás (0,6 milliárd Ft) egyszeri hatásait figyelmen kívül hagyva több, mint 6%- os árbevétel növekedést sikerült elérni, főként magasabb jövedelmezőségű termékekkel. Az export árbevétel 1382 millió Ft, amely 22%-kal kisebb, mint a 2006. évi forgalom. Az export értékesítés aránya a teljes árbevételben 10%. Az export árbevétel tárgyévi elmaradásának elsődleges indoka az, hogy az előző évben sikeresen teljesítettünk egy nagyobb (közel 500 millió Ft értékű) biztonsági festékrendelést. Az export árbevétel ezen tétel hatását kiszűrve 9%-kal emelkedett. A konszolidált EBITDA 2004 millió Ft, amely 157 millió Ft-tal több, mint 2006.évben. Az EBITDA margin az előző évi 13%-ról 14,9%-ra növekedett. A konszolidált üzemi eredmény 1391 millió Ft, amely 126 millió Ft-tal (10%-kal) nagyobb, mint a bázis időszaki profit. A kamat, adózás és kisebbségi részesedés figyelembe vétele után a konszolidált mérleg szerinti eredmény 1158 millió Ft, amely 98 millió Ft-tal (9%-kal) nagyobb, mint az előző évben. Az egy részvényre jutó eredmény (EPS) 2007-ben 785 Ft, amely 69 Ft-tal (10%- kal) több, mint az egy évvel korábbi érték. 5

Közgyűlési előterjesztések 1. napirendi pont: Igazgatósági jelentés Az Állami Nyomda Csoport bemutatása Név Törzs / Alaptőke Tulajdoni hányad (%) Szavazati jog Állami Nyomda Nyrt. 1 449 876 eft - - Gyomai Kner Nyomda Zrt. 200 000 eft 92,8% 92,8% Specimen Zrt. 100 000 eft 80,2% 80,2% Security Audit Kft. 5 000 eft 64,2% 64,2% Tipo Direct SRL 476 200 RON 50,0% 50,0% Direct Services OOD 570 000 LEVA 50,0% 50,0% Slovak Direct SRO 1 927 000 SKK 100,0% 100,0% Állami Nyomda OOO 10 000 RUB 100,0% 100,0% Főbb pénzügyi számok és mutatók (IFRS konszolidált) Megnevezés 2006. év Millió Ft 2007. év Millió Ft Vagyoni helyzet Befektetett eszközök 2 283 2 169 Eszközök összesen 7 007 6 783 Saját tőke 4 131 4 390 Főbb eredménykategóriák Értékesítés nettó árbevétele 14 189 13 472 EBITDA 1 847 2 004 Adózott eredmény 1 070 1 169 Főbb mutatók Befektetett eszközök megtérülése % (ROI) 46,4% 53,4% Saját tőke arányos nyereség % (ROE) 25,7% 26,4% 1 részvényre jutó eredmény (EPS) - Ft 716 785 A Termékcsoportok helyzete Az értékesítés nettó árbevételének szegmensenkénti bontása a következőképpen alakult: Árbevétel szegmensek 2006. év millió Ft 2007. év millió Ft Változás, millió Ft Változás % Biztonsági termékek, megoldások 4 747 5 428 681 14,35% Kártyagyártás, megszemélyesítés 3 028 3 246 218 7,20% Nyomtatványok gyártása, megszemélyesítése, adatfeldolgozás 4 032 3 065-967 -23,98% Hagyományos nyomdatermékek 1 954 1 329-625 -31,99% Egyéb 428 404-24 -5,61% Nettó árbevétel összesen 14 189 13 472-717 -5,05% 6

Közgyűlési előterjesztések 1. napirendi pont: Igazgatósági jelentés Az Állami Nyomda konszolidált nettó árbevétele 2007. évben 13472 millió Ft, amely 5%-kal (717 millió Ft-tal) alacsonyabb, mint az előző évben. A biztonsági termékek és megoldások árbevétele 2007. évben 5428 millió Ft, amely 681 millió Ft-tal (14%-kal) több mint a 2006. évi bázis időszakban. Ennek oka elsősorban, hogy növekedett az adó- és zárjegyek értékesített mennyisége, valamint egy projekt keretében biztonsági (főként biztonsági megszemélyesítésre alkalmas) eszközöket értékesítettünk egy magyarországi rendszerintegrátor részére. A Társaság kártyagyártásból és megszemélyesítésből származó árbevétele tárgyévben 3246 millió Ft, amely 218 millió Ft-tal (7%-kal) több, mint 2006-ban. A telefonkártyák értékesítése csökkent a nemzetközi trendeknek megfelelően a bázis adathoz viszonyítva, amelyet a bankkártyákból és kereskedelmi kártyákból származó növekvő értékesítés részben ellensúlyozott. Az okmánykártyák árbevétele 8%-kal emelkedett. Szeptembertől elindult ezen kiemelt fontosságú termékszegmens további bővülése, amelynek eredményeképpen az okmánymegszemélyesítési szolgáltatás területén hosszabb távon is növekedésre számítunk. A nyomda kibővült gépparkja további okmányok megszemélyesítését végzi. Ezen projekt hatásaként a megszemélyesítés árbevétel növekménye a szeptemberi induló hónaptól összesen 317 millió Ft többlet árbevételt eredményezett. A nyomtatványok gyártásából, megszemélyesítéséből, adatfeldolgozásából származó árbevétel 2007. évben 3065 millió Ft, amely 967 millió Ft-tal (24%-kal) kevesebb, mint a bázis időszakban. A termékcsoport árbevételének változását leginkább az előző évi parlamenti és önkormányzati választási nyomtatványok közel 900 millió Ft-os árbevétel kiesése okozza. Ezen egyszeri tétel hatását figyelmen kívül hagyva stabil a szegmens árbevétele; a magyarországi piacon csökkenő forgalmazási trendet nem tudta teljes mértékben ellensúlyozni a román és bolgár piacokon az üzleti nyomtatvány megszemélyesítés területén elért jelentős piacbővülés. A hagyományos nyomdatermékek árbevétele 2007. évben 1329 millió Ft, amely 625 millió Ft-tal (32%-kal) alacsonyabb, mint az előző évben. A változás oka, hogy a Társaság felülvizsgálta ezen termékcsoport jövedelmezőségét és portfolió tisztítást hajtott végre. Az egyéb árbevétel 2007. évben 404 millió Ft, amely 24 millió Ft-tal (6%-kal) csökkent. Ez a szegmens főként kereskedelmi anyagok, áruk értékesítéséből származó bevételeket tartalmaz. 7

Közgyűlési előterjesztések 1. napirendi pont: Igazgatósági jelentés Az export árbevétel szegmensenkénti bontása Árbevétel szegmensek 2006. év millió Ft 2007. év millió Ft Változás millió Ft Változás % Biztonsági termékek, megoldások 734 225-509 -69,35% Kártyagyártás, megszemélyesítés 650 481-169 -26,00% Nyomtatványok gyártása, megszemélyesítése, adatfeldolgozás 364 597 233 64,01% Hagyományos nyomdatermékek 0 0 0 - Egyéb 24 79 55 229,17% Export árbevétel összesen 1 772 1 382-390 -22,01% Export % 12,49% 10,26% Az export értékesítés bevétele 2007.évben 1382 millió Ft, amely 22%-kal csökkent a bázis időszakhoz viszonyítva. Az export árbevétel tárgyévi elmaradásának elsődleges indoka az, hogy 2006-ban sikeresen teljesítettünk egy nagyobb (közel 500 millió Ft értékű) biztonsági festék rendelést. Az export árbevétel ezen tétel hatását kiszűrve 9%-kal emelkedett. A kisebb hozzáadott értékű telefonkártyák export értékesítése 317 millió Ft-tal csökkent a nemzetközi trendeknek és a Társaság stratégiájának megfelelően, ezt részben pótolták a bankkártya és kereskedelmi kártya megrendelések. A jelentősen növekvő piaci kereslet miatt a külföldi nyomtatvány megszemélyesítési és adatfeldolgozási forgalmunk 64%-kal emelkedett az előző évhez képest. A stratégiai célországokba (Lengyelország, Románia, Bulgária, Szlovákia, Csehország és Ukrajna) több mint 1191 millió Ft értékben értékesítettünk termékeket, amely az összes export értékesítés 86%-át teszi ki. 8

Közgyűlési előterjesztések 1. napirendi pont: Igazgatósági jelentés Pénzügyi elemzés A következő táblázat az üzemi eredmény levezetését tartalmazza az összköltség típusú eredménykimutatás formátumának megfelelően: Megnevezés 2006. év millió Ft 2007. év millió Ft Index (%) Nettó árbevétel 14 189 13 472 94,95% Aktivált saját teljesítmények -16-97 606,25% Anyagjellegű ráfordítások 8 658 7 705 88,99% Személyi jellegű ráfordítások 3 456 3 400 98,38% Értékcsökkenés 582 613 105,33% Egyéb ráfordítások 212 266 125,47% Üzemi eredmény 1 265 1 391 109,96% Nettó eredmény 1 060 1 158 109,25% EBITDA 1 847 2 004 108,50% EBITDA margin (%) 13,02% 14,88% Az Állami Nyomda Csoport eredményének alakulása 2006-2007. évben 2 500 000 16 000 000 ezer Ft 2 000 000 1 500 000 1 000 000 14 000 000 12 000 000 10 000 000 8 000 000 6 000 000 500 000 4 000 000 2 000 000 0 FY 2006 FY 2007 0 EBITDA 1 846 811 2 003 669 Adózott eredmény 1 070 259 1 168 854 Értékesítés nettó árbevétele 14 188 565 13 472 000 A nettó árbevétel 2007. évben 13472 millió Ft, amely 717 millió Ft-tal kisebb, mint a bázis időszakban. Az üzemi eredmény 1391 millió Ft, amely 126 millió Ft-tal (10%-kal) magasabb, mint az előző évben. Az üzemi eredmény növekedése a magasabb hozzáadott értékkel rendelkező termékek nagyobb 9

Közgyűlési előterjesztések 1. napirendi pont: Igazgatósági jelentés arányú értékesítésének, valamint a költségszerkezet és az árfolyamok kedvező alakulásának köszönhető. A bruttó fedezet 4755 millió Ft, amely 35,3%-os fedezeti hányadnak felel meg, közel 3,5%-os javulást mutat az előző évi bázishoz (31,8%) képest. Az általános és fel nem osztott költségek összege 2007- ben 3098 millió Ft, amely a nettó árbevétel 23%-a. Az anyagjellegű ráfordítások 11%-kal (953 millió Ft-tal) csökkentek tárgyévben. Az anyagjellegű ráfordítások kedvező változása az árbevétel összetétel változását tükrözi (portfolió tisztítás, nagyobb hozzáadott értékű termékek). Az aktivált saját teljesítmények a saját előállítású eszközök aktivált értékét, valamint a saját termelésű készletek állományváltozását tartalmazzák. Ezen teljesítmények alakulását döntően a készletek állományváltozása határozza meg mindkét bemutatott időszakban. A személyi jellegű ráfordítások összege 3400 millió Ft, amely 1,6%-kal (56 millió Ft-tal) kevesebb, mint 2006-ban. Az EBITDA az üzemi eredmény változása következtében 2004 millió Ft, amely 157 millió Ft-tal 9%-kal növekedett. Az árbevétel arányos EBITDA így 14,9%-os hányadnak felel meg, amely 1,9%-kal magasabb, mint a bázis időszaki érték (13%). A kamatokból származó nettó eredmény 2007-ben 5 millió Ft volt. A pénzügyi műveletek, társasági adó és kisebbségi részesedések után a nettó eredmény 2007-ben 1158 millió Ft, amely 9%-kal több, mint a bázis időszakban. 10

Közgyűlési előterjesztések 1. napirendi pont: Igazgatósági jelentés 8 000 000 7 000 000 Az Állami Nyomda Csoport vagyoni helyzetének alakulása 2006-2007. évben ezer Ft 6 000 000 5 000 000 4 000 000 3 000 000 2 000 000 1 000 000 0 FY 2006 FY 2007 Befektetett eszközök 2 282 944 2 169 102 Eszközök összesen 7 007 344 6 782 874 Saját tőke 4 130 882 4 390 417 A Társaság összes eszközállománya 2007. december 31-án 6783 millió Ft, amely 3%-kal (224 millió Ft-tal) csökkent az egy évvel ezelőtti értékhez képest. A követelések állománya 1752 millió Ft, amely 2%-kal csökkent 2006.év végéhez képest. A pénzeszközök egyenlege tárgyév végén 1787 millió Ft, amely 677 millió Ft-tal (61%-kal) növekedett a bázis évhez képest. A változás oka, hogy a működési tevékenységből származó pénzforgalom 2007- ben 503 millió Ft-tal több, mint a 2006.évi bázis időszakban. A készletek értéke 838 millió Ft, amely 419 millió Ft-tal (33%-kal) alacsonyabb, mint 2006. év végén. A változást főként az alapanyagok 280 millió Ft-os és a saját termelésű készletek 134 millió Ft-os csökkenése okozza. Az egyéb forgóeszközök és aktív időbeli elhatárolások egyenlege 237 millió Ft, amely 334 millió Ft-tal kisebb, mint az előző évben. A változás oka, hogy az előző évben jelentős összegű beruházásra adott előleg szerepelt ezen a mérlegsoron. Az ingatlanok, gépek és berendezések 2007. december végi egyenlege 4,7%-kal csökkent a bázis időszakhoz képest. A szállítók állománya 955 millió Ft, 18%-kal alacsonyabb, mint 2006.év végén. A kisebb egyenleg az alacsonyabb anyag, valamint alvállalkozói forgalomnak köszönhető. Az egyéb kötelezettségek és passzív elhatárolások értéke 936 millió Ft, amely 14%-os növekedést mutat. A változást főként a fordulónapon fennálló, de következő hónapban esedékes kötelezettségek és az időszak végi költség elhatárolások okozzák. A rövid lejáratú hitelek 2007.év végi egyenlege 313 millió Ft, amely a hosszú lejáratú hitelek éven belül esedékes részét tartalmazza. A Társaság középlejáratú deviza hitelének könyv szerinti értéke 169 millió Ft, amely teljes mértékben 1 éven belül esedékes. A hitelek között 11

Közgyűlési előterjesztések 1. napirendi pont: Igazgatósági jelentés szerepel egy közép-lejáratú forint alapú beruházási hitel, amelynek időszak végi egyenlege 144 millió Ft, amely szintén 1 éven belül esedékes. Az Állami Nyomda Csoport főbb mutatóinak alakulása 2006-2007.évben 60,0% 800 50,0% 780 40,0% 760 30,0% 740 20,0% 720 10,0% 700 0,0% FY 2006 FY 2007 680 Return on Investment (ROI) 46,4% 53,4% Return on equities (ROE) 25,7% 26,4% Earning per share (EPS) 716 785 Az Állami Nyomda Csoport jövedelmezősége 2007. évben is az előző évet meghaladó szinten alakult. A saját tőkéhez viszonyított nyereség 26,4%-os, a befektetett eszközökhöz hasonlított pedig 53,4%-os. Az egy részvényre jutó eredmény 69 Ft-tal 785 Ft-ra növekedett, a 9%-kal nagyobb mérleg szerinti eredménynek köszönhetően. Az Igazgatóság megvizsgálta a Társaság belső kontrolljainak működését, melyet hatékonynak talált, és nem talált semmilyen eseményt, mely során a belső kontrolloktól való eltérést tapasztalt volna. 12

Közgyűlési előterjesztések 1. napirendi pont: Igazgatósági jelentés Állami Nyomda Nyrt. 2007. évi tevékenysége, működése A Csoport legnagyobb vállalata az anyavállalat Állami Nyomda Nyrt., amely a 2007.évi nemzetközi számvitel (IFRS) szerint konszolidált árbevétel 82%-át, valamint az eszközállomány 91%-át határozza meg. A Társaság tevékenysége során főként biztonsági termékeket és megoldásokat (adó- és zárjegyet, biztonsági elemekkel ellátott matricákat), műanyag- és papírkártyákat (okmánykártyákat, bank-, telefon- és kereskedelmi kártyákat), megszemélyesített üzleti és ügyviteli nyomtatványokat gyárt. Ezenkívül a Társaság kiegészítő tevékenységként hagyományos nyomdaipari termékek előállításával és egyéb termékek értékesítésével is foglalkozik. A termelési feladatokon kívül az Állami Nyomda Nyrt. koordinálja, ellenőrzi és elemzi a Csoportba tartozó vállalatok működését, tevékenységét, továbbá meghatározza a Csoport középtávú stratégiai céljait, irányelveit. Az Állami Nyomda vagyoni helyzetének alakulása 2006-2007. évben 7 000 000 6 000 000 ezer Ft 5 000 000 4 000 000 3 000 000 2 000 000 1 000 000 0 2006.12.31. 2007.12.31. Saját tőke 3 126 869 4 209 540 Befektetett eszközök 2 501 020 2 354 503 Eszközök összesen 6 484 164 6 196 810 A saját tőke tárgyév végén 4210 millió Ft, amely 1083 millió Ft-os növekedést mutat az előző évhez képest. A változást a tárgyévi mérleg szerinti eredmény határozta meg. 13

Közgyűlési előterjesztések 1. napirendi pont: Igazgatósági jelentés A befektetett eszközök értéke 2355 millió Ft, 146 millió Ft-tal csökkent az előző évhez képest. Az eszközök értékének csökkenéséhez a befektetett eszközökön kívül a forgóeszközök (főleg készletek és követelések) 133 millió Ft-os csökkenése vezetett. Az Állami Nyomda eredményének alakulása 2006-2007. évben 2 000 000 1 800 000 1 600 000 1 400 000 14 000 000 12 000 000 10 000 000 ezer Ft 1 200 000 1 000 000 800 000 600 000 400 000 200 000 8 000 000 6 000 000 4 000 000 2 000 000 0 2006.12.31. 2007.12.31. Adózás előtti eredmény 1 060 917 1 259 518 EBITDA 1 636 964 1 733 073 Nettó árbevétel 12 061 578 10 833 030 0 Az Állami Nyomda árbevétele 2007-ben 10833 millió Ft volt, amely 10%-os csökkenést mutat az előző évhez képest, mely főként a 2006-ban közel 900 millió Ft-os parlamenti és önkormányzati választások árbevétel kiesésével, valamint a portfoliótisztítás hatásával magyarázható. Az EBITDA tárgyévben 1733 millió Ft, az adózás előtti eredmény 1260 millió Ft. Mindkét eredmény-mutató növekedése a magasabb hozzáadott értékkel rendelkező termékek nagyobb arányú értékesítésének, valamint a költségszerkezet és az árfolyamok kedvező alakulásának köszönhető. 14

Közgyűlési előterjesztések 1. napirendi pont: Igazgatósági jelentés Állami Nyomda pénzügyi helyzetének alakulása 2006-2007.évben 2,50 2 500 000 2,00 2 000 000 1,50 1 500 000 ezer Ft 1,00 1 000 000 0,50 500 000 0,00 2006.12.31. 2007.12.31. Likviditási ráta 1,47 2,33 Likviditási gyorsráta 1,02 1,88 Forgótőke 1 254 203 2 179 247 0 A Társaság likviditási mutatói az előző évhez képest javultak, a likviditási ráta 2,33, amely 59%-os növekedést mutat. Az Állami Nyomda 2007. évi forgótőkéje 2179 millió Ft, amely a rövid lejáratú kötelezettségek csökkenése miatt érte el ezt a magas szintet. 15

Közgyűlési előterjesztések 1. napirendi pont: Igazgatósági jelentés [ ]/2008. sz. közgyűlési határozat (javaslat) A közgyűlés az Igazgatóságnak a Társaság 2007. évi üzleti évére vonatkozó, a számviteli törvény szerinti beszámolóiról szóló jelentését elfogadja. 16

Közgyűlési előterjesztések 2. napirendi pont: Eredményfelosztási javaslat 2. napirendi pont Az Igazgatóság javaslata az adózott eredmény felhasználására Az Igazgatóság javasolja, hogy a kedvezményes B és C sorozatú osztalékelsőbbségre jogosult dolgozói részvényekre jutó 3 140 ezer Ft osztalék fizetésén túl, további 593 266 ezer Ft összegű osztalék fizetéséről döntsön a közgyűlés. A javaslat értelmében az A sorozatú névre szóló törzsrészvényekre részvényenként 401 Ft osztalékot, a B sorozatú osztalékelsőbbségi részvényekre a 401 Ft-on túl további 29 Ft (összesen 430 Ft részvényenkénti) osztalékot, a C sorozatú osztalékelsőbbségi részvényekre pedig a 401 Ft-on túl további 39 Ft (összesen 440 Ft részvényenkénti) osztalékot fizethet ki a Társaság a 2007. évi eredmény után. A saját részvényre eső osztalék a részvényesek között arányosan kerül kiosztásra. [ ]/2008. sz. közgyűlési határozat (javaslat) A közgyűlés az Igazgatóság adózott eredmény felhasználására vonatkozó javaslatát elfogadja. 17

Közgyűlési előterjesztések 3. napirendi pont: A Felügyelő Bizottság jelentése 3. napirendi pont A Felügyelő Bizottság jelentése a Társaság 2007. évi üzleti évre vonatkozó számviteli törvény szerinti beszámolóiról és az adózott eredmény felhasználására vonatkozó javaslatról 18

Közgyűlési előterjesztések 3. napirendi pont: A Felügyelő Bizottság jelentése Az Állami Nyomda Nyrt. Felügyelő Bizottságának jelentése a Társaság 2007. január 1. - 2007. december 31. közötti gazdálkodásáról A Felügyelő Bizottság 2008. április 7-én tartott ülésén véglegesítette jelentését az alábbiak szerint. A Felügyelő Bizottság a gazdasági társaságokról szóló törvényben előírt kötelezettségeinek megfelelően az év során folyamatosan ellenőrizte a Társaság ügyvezetésének a tevékenységét. Ennek keretében a szóbeli tájékoztatásokon túl, a kapott írásbeli anyagok segítségével, figyelemmel kísérte a felmerülő problémákat és az azok megoldására tett erőfeszítéseket. A Felügyelő Bizottság elnöke, mint állandó meghívott, rendszeresen részt vett az Igazgatóság ülésein. Az Igazgatóság ülésein a Felügyelő Bizottság tagjai és elnök-helyettese is számos alkalommal részt vettek. Az üléseken nagy hangsúlyt kaptak a Társaság gazdálkodását és a nyilvános működést érintő kérdések. Emellett a piaci eredményességét, hatékonyságot megalapozó intézkedési tervek, a pénzügyi beszámoltatási rendszer figyelemmel kísérése szerepeltek a napirenden. A 2007-es év folyamán részvényesi bejelentés nem történt, a Felügyelő Bizottságnak nem kellett ilyen kérdésekben állást foglalnia. Az Állami Nyomda Nyrt. 2007. évben is eredményesen gazdálkodott és a tulajdonosok szempontjából igen sikeres évet zárt, a társaság egy részvényre jutó eredménye tovább bővült. Az üzemi eredmény 10%-kal, 1391 millió Ft-ra növekedett, a stratégiai céloknak megfelelően az EBITDA margin megközelítette a 15%-ot. Az EBITDA meghaladta a 2 milliárd Ft-ot, 2004 millió Ft-ra nőtt meghirdetett hatékonyságnövelő program és a portfolió tisztítás eredményeként. Az Igazgatóság és az ügyvezetés színvonalas munkája jelentős mértékben hozzájárult az év során elért eredményekhez. A független könyvvizsgálói jelentés megállapítása szerint az Állami Nyomda Nyrt. 2007. éves beszámolója a számviteli törvényben, a 2007. éves konszolidált beszámolója pedig az Európai Unió által elfogadott Nemzetközi Beszámolókészítési Szabványok (IFRS) szerint készült. A Felügyelő Bizottság megtárgyalta az Állami Nyomda Nyrt. üzleti tevékenységéről szóló igazgatósági jelentést és áttanulmányozta az éves és konszolidált éves beszámolóra vonatkozó könyvvizsgálói jelentést. A Felügyelő Bizottság az Állami Nyomda Nyrt. 2007. évi tevékenységében a törvényes működés feltételeinek történő megfelelés szempontjából kifogásolni valót nem tapasztalt. A fentiek alapján a Felügyelő Bizottság egyetértve a független könyvvizsgálói záradékkal az éves beszámolót a számviteli törvényben és az általános számviteli elvekben foglaltakkal összhangban lévőnek találta és azt a Közgyűlés számára elfogadásra ajánlja, 6.196.810 eft mérlegfőösszeggel és 1.082.672 eft adózott eredménnyel. A Felügyelő Bizottság továbbá egyetértve a független könyvvizsgálói záradékkal a konszolidált éves beszámolót az Európai Unió által elfogadott Nemzetközi Beszámolókészítési Szabványokkal (IFRS) összhangban lévőnek találta és azt a Közgyűlés számára elfogadásra ajánlja, 6.782.874 eft mérlegfőösszeggel és 1.158.216 eft mérleg szerinti eredménnyel. A Felügyelő Bizottság javasolja továbbá az Igazgatóság eredmény felosztására vonatkozó javaslatának, valamint az Igazgatóság Felelős Társaságirányítási Jelentésének elfogadását. Budapest, 2008. április 7. Dr. Sárközy Tamás a Felügyelő Bizottság elnöke 19

Közgyűlési előterjesztések 3. napirendi pont: A Felügyelő Bizottság jelentése [ ]/2008. sz. közgyűlési határozat (javaslat) A közgyűlés a Felügyelő Bizottságnak a Társaság 2007. évi üzleti évére vonatkozó, a számviteli törvény szerinti beszámolóiról és az adózott eredmény felhasználására vonatkozó javaslatról szóló jelentését elfogadja. 20

Közgyűlési előterjesztések 4. napirendi pont: Audit Bizottsági jelentés elfogadása 4. napirendi pont Az Audit Bizottság jelentése a Társaság 2007. évi üzleti évre vonatkozó számviteli törvény szerinti beszámolóiról és az adózott eredmény felhasználására vonatkozó javaslatról 21

Közgyűlési előterjesztések 4. napirendi pont: Audit Bizottsági jelentés elfogadása Az Állami Nyomda Nyrt. Audit Bizottságának jelentése a Társaság 2007. január 1. - 2007. december 31. közötti gazdálkodásáról A 2007. március 30-án megválasztott Audit Bizottság a gazdasági társaságokról szóló 2006. évi IV. törvény és az Állami Nyomda alapszabályának előírásai alapján végezte munkáját. Ennek során megtárgyalta a Társaság számviteli törvény alapján készített beszámolóit. A közgyűlés elé terjesztett, a nemzetközi számviteli elvek szerint készült konszolidált éves beszámoló és a magyar számviteli elvek szerint készült éves beszámoló megfelel a törvényi előírásoknak, megfelelő képet ad a társaság gazdálkodásáról a tulajdonosoknak és az érintetteknek. Ezért az Audit Bizottság a beterjesztett pénzügyi kimutatások elfogadását javasolja a közgyűlésnek. Budapest, 2008. április 7. Dr. Gömöri Istvánné az Audit Bizottság elnöke 22

Közgyűlési előterjesztések 4. napirendi pont: Audit Bizottsági jelentés elfogadása [ ]/2008. sz. közgyűlési határozat (javaslat) A közgyűlés az Audit Bizottság jelentését a Társaság 2007. évi üzleti évére vonatkozó, a számviteli törvény szerinti beszámolóiról és az adózott eredmény felhasználására vonatkozó javaslatról szóló jelentését elfogadja. 23

Közgyűlési előterjesztések 5. napirendi pont: Könyvvizsgálói jelentés elfogadása 5. napirendi pont A Könyvvizsgáló jelentése a Társaság 2007. évi üzleti évre vonatkozó számviteli törvény szerinti beszámolóiról és az adózott eredmény felhasználására vonatkozó javaslatról 24

Közgyűlési előterjesztések 5. napirendi pont: Könyvvizsgálói jelentés elfogadása 25

Közgyűlési előterjesztések 5. napirendi pont: Könyvvizsgálói jelentés elfogadása 26

Közgyűlési előterjesztések 5. napirendi pont: Könyvvizsgálói jelentés elfogadása 27

Közgyűlési előterjesztések 5. napirendi pont: Könyvvizsgálói jelentés elfogadása 28

Közgyűlési előterjesztések 5. napirendi pont: Könyvvizsgálói jelentés elfogadása [ ]/2008. sz. közgyűlési határozat (javaslat) A közgyűlés a könyvvizsgálónak a Társaság 2007. évi üzleti évére vonatkozó, a számviteli törvény szerinti beszámolóiról és az adózott eredmény felhasználására vonatkozó javaslatról szóló jelentését elfogadja. 29

Közgyűlési előterjesztések 6. napirendi pont: Beszámoló elfogadása 6. napirendi pont A Társaság 2007. évi üzleti évre vonatkozó, a számviteli törvény szerinti beszámolók elfogadása, ideértve az adózott eredmény felhasználására vonatkozó döntést A beszámolók külön mellékelve 30

Közgyűlési előterjesztések 6. napirendi pont: Beszámoló elfogadása [ ]/2008. sz. közgyűlési határozat (javaslat) A közgyűlés a Társaság mérlegét 6 196 810 ezer Ft mérlegfőösszeggel, 1 082 672 ezer Ft adózott eredménnyel, és 1 082 672 ezer Ft mérleg szerinti eredménnyel, a Társaság konszolidált mérlegét pedig 6 782 874 ezer Ft mérlegfőösszeggel, és 1 168 854 ezer Ft adózott eredménnyel, és 1 158 216 ezer Ft mérleg szerinti eredménnyel elfogadja oly módon, hogy a kedvezményes B és C sorozatú osztalékelsőbbségre jogosult dolgozói részvényekre jutó 3 140 ezer Ft osztalék kifizetése után, az adózott eredményből összesen 596 406 ezer Ft összegű osztalék kerül a részvényesek részére kifizetésre, az adózott eredmény fennmaradó része pedig eredménytartalékba kerül. Ennek következtében a Társaság mérleg szerinti eredménye 486 266 ezer Ft-ra változik. Az osztalékfizetés időpontja: 2008. május 21. 31

Közgyűlési előterjesztések 7. napirendi pont: Tisztségviselők megválasztása 7. napirendi pont Tisztségviselők felmentése, megválasztása, illetve megbízatásuk megerősítése Szóbeli előterjesztés 32

Közgyűlési előterjesztések 8. napirendi pont: Díjazás 8. napirendi pont Döntés a Testületi tagok, valamint a könyvvizsgáló díjazásáról Szóbeli előterjesztés 33

Közgyűlési előterjesztések 9. napirendi pont: B és C sorozatú részvények átalakítása 9. napirendi pont A Társaság B és C sorozatú osztalék elsőbbségi joggal rendelkező dolgozói részvényeinek átalakítása A sorozatú törzsrészvénnyé. Az Állami Nyomda Nyrt. Igazgatósága javaslatot tesz a Közgyűlés számára a B és C sorozatú, osztalékelsőbbségi joggal rendelkező dolgozói részvények A sorozatú egyenként 980 Ft névértékű névre szóló törzsrészvényekké történő átalakítására. A Közgyűlési döntés után a 9475 db egyenként 980 Ft névértékű (9 285 500 Ft össznévértékű) B sorozatú, valamint a 73 470 db egyenként 980 Ft névértékű (72 000 600 Ft össznévértékű) C sorozatú osztalékelsőbbségi joggal rendelkező dolgozói részvény átalakítását követően, az A sorozatú egyenként 980-Ft névértékű névre szóló törzsrészvények száma 1 479 465 db lesz. A részvényesek érdekeit szem előtt tartó átalakítás nem érinti a jegyzett tőke nagyságát, és nem módosítja az EPS előrejelzéseket. Az egy részvényre jutó eredmény eddig is az A, B és C sorozatú részvényekre együttesen került meghatározásra. 34

Közgyűlési előterjesztések 9. napirendi pont: B és C sorozatú részvények átalakítása [ ]/2008. sz. közgyűlési határozat (javaslat) A Közgyűlés a 9475 db egyenként 980 Ft névértékű (9 285 500 Ft össznévértékű) B sorozatú, valamint a 73 470 db egyenként 980 Ft névértékű (72 000 600 Ft össznévértékű) C sorozatú osztalékelsőbbségi joggal rendelkező dolgozói részvényeket átalakítja A sorozatú mindösszesen 82 945 db egyenként 980 Ft névértékű névre szóló törzsrészvénnyé oly módon, hogy az átalakítással az A sorozatú egyenként 980 Ft névértékű névre szóló törzsrészvények száma 1 479 465 db-ra módosul és a B és C részvényosztályok megszűnnek. 35

Közgyűlési előterjesztések 10. napirendi pont: A sorozatú részvények névértékének átalakítása 10. napirendi pont A Társaság A sorozatú törzsrészvényei névértékének átalakítása (980,- Ft névértékű törzsrészvényről 98,- Ft névértékű törzsrészvényre) Az Igazgatóság elfogadásra javasolja a törzsrészvények névértékének átalakítását. A Közgyűlés elé terjesztett javaslat a részvények 1:10 arányú megosztását ( stock split ) jelenti, vagyis a Társaság jegyzett tőkéjét megtestesítő törzsrészvények névértékének módosítását darabszámuk arányos növelése mellett. A részvénymegosztást követően 1 db A sorozatú egyenként 980 Ft névértékű névre szóló törzsrészvény helyett 10 db A sorozatú egyenként 98 Ft névértékű névre szóló törzsrészvény kerül dematerializált formában kibocsátásra. Ezzel a tőzsdei kereskedésben forgó egyenként 98 Ft névértékű A sorozatú névre szóló törzsrészvények száma az átalakított B és C sorozatú részvényekkel együtt 14 794 650 db lesz. A részvények névértékének módosítása nem érinti sem a jegyzett tőkét (1 449 875 700 Ft), sem a részvényesek Társaságban meglévő részesedését. 36

Közgyűlési előterjesztések 10. napirendi pont: A sorozatú részvények névértékének átalakítása [ ]/2008. sz. közgyűlési határozat (javaslat) A Közgyűlés elfogadja az egyenként 980,- Ft névértékű A sorozatú névre szóló törzsrészvények 1:10 arányú megosztására ( stock split ) tett javaslatot, vagyis a Társaság jegyzett tőkéjét megtestesítő törzsrészvények névértékének átalakítását darabszámuk arányos növelése mellett úgy, hogy a részvénymegosztást követően 1 db 980 Ft névértékű A sorozatú névre szóló törzsrészvény helyett 10 db egyenként 98 Ft névértékű A sorozatú névre szóló törzsrészvény kerül dematerializált formában kibocsátásra. Ezzel a tőzsdei kereskedésben forgó egyenként 98 Ft névértékű A sorozatú névre szóló törzsrészvények száma 14 794 650 db lesz. 37

Közgyűlési előterjesztések 11. napirendi pont: Alapszabály módosítása 11. napirendi pont A Társaság Alapszabályának módosítása (a 9. és 10. napirendi pontokra, a Tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. tv. módosítására, a TEÁOR számok módosítására, valamint a BÉT által kibocsátott Felelős Társaságirányítási Ajánlásokra tekintettel) A módosított Alapszabály külön mellékelve A közgyűlés /2008 sz. határozatával átalakította a B és C sorozatú osztalék elsőbbségi joggal rendelkező részvényeket A sorozatú törzsrészvényekké valamint./2008 sz. határozatával döntött az A sorozatú törzsrészvények névértékének módosításáról. Ezen módosítások Alapszabályban történő átvezetése szükséges. A TEÁOR besorolás 2008. január 1-től megváltozott, ezért az Igazgatóság javasolja a Társaság tevékenységi köreinek mellékelt módosításait. A Tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. tv. módosult a befolyásszerzés bejelentésének tekintetében, melynek Alapszabályban történő átvezetése ugyancsak szükséges. 38

Közgyűlési előterjesztések 11. napirendi pont: Alapszabály módosítása [ ]/2008. sz. közgyűlési határozat (javaslat) A közgyűlés a Társaság Alapszabályát a B és C sorozatú osztalék elsőbbségi joggal rendelkező részvények átalakítására, az A sorozatú törzsrészvények névértékének módosítására, a Tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. tv. módosítására, és a TEÁOR számok módosítására, valamint a BÉT által kibocsátott Felelős Társaságirányítási Ajánlásokra tekintettel módosította. A módosítással az Alapszabály 6., 7.1., 8.1., 8.2., 8.3., 9.6.1. és 10.5. pontjai módosultak. 39

Közgyűlési előterjesztések 12. napirendi pont: Részvény Opciós Program elfogadása 12. napirendi pont A Társaság Vezetői Részvényopciós Program irányelveinek elfogadása 40

Közgyűlési előterjesztések 12. napirendi pont: Részvény Opciós Program elfogadása AZ ÁLLAMI NYOMDA NYRT. VEZETŐI RÉSZVÉNYOPCIÓS PROGRAMJÁNAK IRÁNYELVEI 1. A Részvény Program célja, időtartama A Részvény Program célja az Állami Nyomda Nyrt. 2008 2012. üzleti évekre szóló stratégiai céljai megvalósításának elősegítése, a menedzsment által nyújtott teljesítmény ösztönzése és elismerése. 2. A Programban résztvevő részvények száma A Program keretében összesen 80.000 /(800.000)* db. részvényre szerezhető opció, amely jelenleg a Társaság által kibocsátott részvények 5,7 %-ának / (5,4 %-ának)* felel meg. 3. Az Igazgatóság felhatalmazása A Részvény Program keretén belül az Igazgatóság az alábbi kérdésekben rendelkezik döntési jogosultsággal: a) azon személyek kiválasztása, akik számára az Opciók felajánlásra kerülnek b) az Opciós Részvények elosztásának meghatározása az időszakok és résztvevők között c) az Opciós Megállapodás feltételeinek kialakítása d) a Részvény Programnak és az Opciós Megállapodásnak az értelmezése. 4. Az Opciós részvények lehívásának feltétele a) Az Opciós Részvények egyharmadára vonatkozó Opció akkor gyakorolható, ha a lehívás napját megelőző 5 kereskedési napon a Részvények tőzsdei záró ára meghaladja a 18 000 Ft-ot / (1800 Ft-ot)*. b) Az Opciós Részvények egyharmadára vonatkozó Opció akkor gyakorolható, ha a lehívás napját megelőző 5 kereskedési napon a Részvények tőzsdei záró ára meghaladja a 21 000 Ft-ot / (2100 Ft-ot)*. c) Az Opciós Részvények egyharmadára vonatkozó Opció akkor gyakorolható, ha a lehívás napját megelőző 5 kereskedési napon a Részvények tőzsdei záró ára meghaladja a 25 000 Ft-ot / (2500 Ft-ot)*. 5. Az Opció lehívásának módja Az Opciós Részvények részben is lehívhatóak a Lehívási Időszakon belül. Részbeni lehívás esetén az Opciós Megállapodás hatálya a le nem hívott Opciós Részvényekre továbbra is fennmarad. 6. Az Opciós Ár megállapítása Egy adott opciós időszakban megvásárolható részvények vételára az opció megnyílását megelőző 180 napos időszak forgalommal súlyozott tőzsdei átlagára. * A 10. napirendben foglaltak szerinti törzsrészvény névérték átalakítás elfogadása esetén. 41

Közgyűlési előterjesztések 12. napirendi pont: Részvény Opciós Program elfogadása [ ]/2008. sz. közgyűlési határozat (javaslat) A Közgyűlés az előterjesztett Vezetői Részvényopciós Program irányelveit elfogadja, és felhatalmazza az Igazgatóságot a Vezetői Részvényopciós Program részletes szabályainak megalkotására. 42

Közgyűlési előterjesztések 13. napirendi pont: Igazgatóság felhatalmazása saját részvény vásárlására 13. napirendi pont Az Igazgatóság felhatalmazása saját részvény vásárlására A Közgyűlés felhatalmazza a Társaság Igazgatóságát, hogy a Társaságnál tervezett munkavállalói és vezetői opciós részvényvásárlási program fedezetének biztosítására, illetve a részvény árfolyamingadozás esetén a gyors beavatkozás lehetőségének megteremtése céljából a Budapesti Értéktőzsdén a vonatkozó jogszabályokban előírt feltételek mellett legfeljebb a Társaság jegyzett tőkéjének 10%-ig (147.946 db. / (1.479.465 db.)*) Állami Nyomda Nyrt által kibocsátott A sorozatú egyenként 98,- Ft névértékű névre szóló törzsrészvényt megvásároljon. Az egyes részvényvásárlások során alkalmazott vételár legalább a névérték, legfeljebb a tőzsdei ügyletet megelőző hét Budapesti Értéktőzsdén rögzített záróár átlagának 120%-a. Az Igazgatóság jelen felhatalmazás alapján a részvényvásárlás jogával 2009.október 28-ig élhet. * A 10. napirendben foglaltak szerinti törzsrészvény névérték átalakítás elfogadása esetén. 43

Közgyűlési előterjesztések 13. napirendi pont: Igazgatóság felhatalmazása saját részvény vásárlására [ ]/2008. sz. közgyűlési határozat (javaslat) A Közgyűlés felhatalmazza az Igazgatóságot a Budapesti Értéktőzsdén tőzsdei forgalomban történő saját részvény vásárlásra 2009. október 28-ig úgy, hogy a vételár legalább a névérték, legfeljebb a tőzsdei ügyletet megelőző hét Budapesti Értéktőzsdén rögzített záróár átlagának 120%-a lehet. 44

Közgyűlési előterjesztések 14. napirendi pont: Felelős Vállalatirányítási gyakorlatról szóló nyilatkozat elfogadása 14. napirendi pont A Felelős Társaságirányítási gyakorlatról szóló nyilatkozat elfogadása A nyilatkozat külön mellékelve 45

Közgyűlési előterjesztések 14. napirendi pont: Felelős Vállalatirányítási gyakorlatról szóló nyilatkozat elfogadása [ ]/2008. sz. közgyűlési határozat (javaslat) A Közgyűlés a beterjesztett Felelős Társaságirányítási gyakorlatról szóló nyilatkozatot elfogadja. 46