Magyar Cégek pénzügyi megerősítése Orosz projektekben való részvételhez A magyar kockázati tőke piac különleges szereplője 2011. február 25.
MFB Invest tőkefinanszírozás Az MFB Invest Zrt. a Magyar Fejlesztési Bank Zrt. 100%-os tulajdonú leányvállalata, amely a bankcsoport tőkefinanszírozási tevékenységét fogja össze. A társaság tevékenységének vezérelve a profitorientáltság. Emellett természetesen érvényesülnek a tulajdonos stratégiai céljai is: a hazai kis- és középvállalatok fejlesztési céljainak megvalósítása, a versenyképességet, gazdaság élénkítés munkahelyteremtést, innovációs szándékokat, regionális fejlődést segítő tőkefinanszírozás. Az Európai Uniós szerződések állami támogatásokra vonatkozó előírásai meghatározzák az MFB Invest tőkefinanszírozási tevékenységének kereteit. 2
Hangsúly a dinamikus, innovatív iparágakon A befektetések elsősorban a következő iparágakat célozzák meg: élettudományok, egészségipar (összhangban az Új Széchenyi Tervvel) információ technológia, kommunikáció fogyasztási javakat előállító szektor ipari javakat előállító szektor energia és környezetvédelem Jelenleg kevésbé preferált iparágak: Ingatlan fejlesztés építőipar kereskedelem szállítmányozás mezőgazdaság (EU szabályok) halászat (EU szabályok) acélipar (EU szabályok) 3
Befektetési típusok A megcélzott befektetési célpontok vállalati életciklus szerinti besorolása: Seed (magvető): Előkészítő szakaszban nyújtott finanszírozás nem preferált Start-up (induló): Rendszerint jelentősebb eszköz- és ráfordítás-igényű fejlesztési feladatok finanszírozására szolgál kisebb részben jellemző Kezdő tőke: A késztermék nagyobb mennyiségben történő gyártásának és az elosztóhálózat kiépítésének finanszírozása nagyobb részben jellemző Terjeszkedési tőke: Termelőkapacitások bővítésére, a vállalat piaci pozíciójának megerősítésére, gyártmány - és/vagy gyártásfejlesztés megvalósítására nagyobb részben jellemző Kiváltási tőke: A tőkealap egy tulajdonos részesedését megvásárolja nem preferált MBO/MBI: A menedzsment kockázati tőkealapok, illetve bankhitel segítségével hatalomhoz jut, és az általuk kívánatosnak tartott átalakításokat végrehajtja, ezzel jelentősen felértékeli a vállalatot nem preferált 4
MFB Invest tőkefinanszírozás I. Finanszírozási módok: saját tőke terhére végzett tőkefinanszírozás saját tőke terhére végzett tőkefinanszírozás független társbefektető bevonásával saját tőkealapok finanszírozó tevékenysége független befektetővel létrehozott vegyes tulajdonú tőkealapok finanszírozó tevékenysége Befektetési fókusz: kisebbségi részesedés az MFB törvénynek megfelelően (49% maximum) földrajzi fókusz: elsősorban Magyarország közepesen magas elvárt megtérülés (15-20%) egyértelmű exit lehetőség a befektetés végén 5
MFB Invest tőkefinanszírozás II. Befektetett tőke méret: minimum 450 ezer EUR maximum a saját tőke 25%-a Befektetés időtartama minimum 2 év maximum 5 év Finanszírozás technikája: tőkeemelés tőkeemelés kiegészülve részesedésvásárlással tőkeemelés kiegészülve tagi hitel nyújtásával 6
Együttműködési lehetőségek I. Orosz befektetőkkel közös befektetések magyarországi projektekbe (coinvestment) Megcélzott piacok lehetnek: - Magyar vállalatok akik Orosz piacra dolgoznak! - magyar piacon szerepet vállaló orosz vállalatok itteni vállalkozásai - tágan értelmezett oroszul beszélő országok piacán megjelenő közös vállalatok tőkeági finanszírozása - harmadik piacokon megjelenő magyar-orosz közös vállalatok finanszírozása Finanszírozás formái - co-financing: együttműködés egyedi projektekben - co-investment: közös befektetési alap vagy társaság létrehozása kockázati tőkebefektetésekre Együttműködési lehetőség például: Tőkebefektető beszáll az MFB alapjaiba és alapkezelőbe! Szektor orientáltan! (Szakmai befektető a beszállító társaságait tudja erősíteni) 7
Együttműködési lehetőségek II. Kölcsönös technológiai transzfer elősegítése a tudásalapú iparágakban Orosz technológiai transzfer - orosz vállalatok magyarországi befektetéseinek támogatása tőkefinanszírozással - orosz magyar vegyesvállalatok létrejöttének elősegítése Magyarországon Magyar technológiai transzfer - magyar vállalatok oroszországi megjelenésének támogatása tőkefinanszírozással - orosz magyar vegyesvállalatok létrejöttének elősegítése Oroszországban 8
Exit stratégia A pénzügyi befektető fő célja a hozam realizálása, ezért már befektetéskor szem előtt kell tartani az exitet: A befektetési szerződésekben hozam-minimum köthető ki, ez esetben jellemzően a befektetői hozam maximuma is rögzítésre kerül A hozam a cégérték változásának a függvénye, nincs limitálva Exit típusai: Tőzsdei bevezetés Értékesítés szakmai befektetőnek Értékesítés pénzügyi befektetőnek Menedzsment/ tulajdonos által visszavásárlás 9
MFB Invest Zrt. Köszönöm a figyelmet! MFB Invest Befektetési és Vagyonkezelő Zrt. Cím: 1138 Budapest, Népfürdő u. 22. Duna Tower B/12. em. Telefon: 452-5700, Fax: 452-5702 10