Raiffeisen-Globál- Fundamentális-Részvény Alap Éves jelentés 2007/2008. pénzügyi év Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. www.rcm.at
Raiffeisen-Globál-Fundamentális-Részvény Alap 1) Alapkezelő: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Pénzügyi jelentés a 2007. július 1-jétől 2008. június 30-áig terjedő 2. pénzügyi évről ISIN felhalmozó: ISIN teljesen felhalmozó (külföld): ISIN megtakarítás befektetési alap keretében, felhalmozó: AT0000A01682 AT0000A01690 AT0000A05584 Megjegyzés: A KPMG Austria GmbH csak a rövidítetlen, német nyelvű változatra vonatkozóan adott ki hitelesítő záradékot. 1) A Raiffeisen-Globál-Fundamentális-Részvény Alap publikus Tájékoztatójának az első közzététel óta végrehajtott valamennyi módosítást tartalmazó aktuális változata a www.rcm.at internetes oldalon az érdeklődők rendelkezésére áll. 2. oldal
Tartalomjegyzék Tulajdonosok és testületek...4 Az alap részletes adatai EUR-ban...6 Az alap vagyonának alakulása és hozamszámítás EUR-ban...8 Értékalakulás a jelentés pénzügyi évében (az alap teljesítménye)...8 Az alap vagyonának alakulása...8 Az alap eredménye...9 Az alap eredményének felhasználása...9 Tőkepiac...10 Befektetési politika...12 Az alap vagyonának összetétele EUR-ban...13 Vagyonkimutatás EUR-ban...14 Hitelesítő záradék...19 Az EUR-ban történő kifizetés adózása...21 Alapkezelési Szabályzat...22 Kezelt befektetési alapok...32 3. oldal
Tulajdonosok és testületek (Státusz: 2008. június 30.) Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. 1010 Wien, Schwarzenbergplatz 3 Telefon: (01) 71170-0/Telefax: (01) 71170-1092 Tulajdonosok: Állami felügyelők: Felügyelőbizottság: Üzletpolitikai Tanács: Letétkezelő bank: Ügyvezetőség: Cégjegyzők: RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisen Landesbank Burgenland und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank Kärnten Rechenzentrum und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen Landesbank Steiermark AG, Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Warenund Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisenverband Salzburg reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank (Tirol) Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH Dr. Edeltraud LACHMAYER, Mag. Kristina FUCHS Dr. Gerhard GRUND igazgató, elnök, Wilfried HOPFNER igazgatósági tag, közgazdász, elnökhelyettes, Leopold BUCHMAYER vezérigazgató-helyettes, elnökhelyettes, Dkfm. Arndt HALLMANN igazgatósági tag, Mag. Georg MESSNER igazgatósági tag, Mag. Regina REITTER cégjegyző, Mag. Johann SCHINWALD igazgató, Dr. Georg STARZER igazgatósági tag, Mag. Gobert STERNBACH igazgató, Mag. Manfred BAYER, MMag. Stefan GRÜNWALD, Martin HAGER, Sylvia KUBICEK, Mag. Friedrich SCHILLER cégjegyző Mag. Manfred URL igazgatósági tag, elnök, Mag. Harald SCHODER cégjegyző, elnökhelyettes, Anton TROJER igazgató, elnökhelyettes, Mag. Peter BREZINSCHEK osztályvezető, Mag. Alexander EGGER, mérnök, Dr. Gerhard GRUND igazgató, Dr. Nicolaus HAGLEITNER igazgatóhelyettes, Uwe HANGHOFER cégjegyző, Paul KIRCHKNOPF cégjegyző, Mag. Petra RUDERER- KNOLLMAYR, Helmut WIMMER cégjegyző Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Dr. Mathias BAUER elnök, Mag. Gerhard AIGNER, Mag. Andreas ZAKOSTELSKY Mag. (FH) Dieter AIGNER, Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, Mag. Elke EBNER, Mag. Harald FRODL, Mag. Klaus GLASER, Wolfgang HÖFNER, Mag. Norbert JANISCH, Mag. Gabriele KELLNER, Mag. Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, Dr. Heinz MACHER, Dr. Angelika MILLENDORFER, Herbert PERUS, Herbert POPOVITS, Mag. Hans RAPATZ, Mag. Monika RIEDEL, Mag. Andreas RIEGLER, Mag. Friedrich SCHILLER, Dr. Michael SCHMID, Mag. Robert SENZ, Mag. Rosemarie STIPKOVICH-WIMMER, MMag. Ingrid 4. oldal
SZEILER, Mag. Sheila TALEBIZADEH, Mag. Daniela UHLIK-KLIEMSTEIN, Dr. Marina ZENKER 5. oldal
Tisztelt Résztulajdonosok! A Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. az alábbi éves jelentésben számol be a Raiffeisen-Globál-Fundamentális-Részvény Alap amely a Befektetési alapokról szóló törvény 20. -a szerinti résztulajdonosi alap 2007. július 1. és 2008. június 30. közötti 2. pénzügyi évéről. Az alap részletes adatai EUR-ban 2007. 06. 30. 2008. 06. 30. Az alap vagyona összesen 56 969 329,71 29 302 925,62 1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 119,01 84,43 1 részben felhalmozó befektetési jegy eladási ára 123,77 87,81 1 teljesen felhalmozó befektetési jegy nettó eszközértéke 119,01 84,56 1 teljesen felhalmozó befektetési jegy eladási ára 123,77 87,94 Kifizetés EUR-ban 2007. 09. 17. 2008. 09. 15. 1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó kifizetés 0,17 0,17 1 jegyre jutó részleges felhalmozás újrabefektetése 1,91 0,00 1 jegyre jutó teljes felhalmozás újrabefektetése 2,11 0,00 A kifizetést a letétkezelő bankok rendezik. A kuponkifizető bank köteles a részben felhalmozó befektetési jegyekre történő, befektetési jegyenként 0,17 EUR összegű, opciós nyilatkozatos kifizetést a tőkejövedelem-adó megfizetésére fordítani, amennyiben nem állnak fenn mentességet indokoló okok. 6. oldal
A Raiffeisen-Globál-Fundamentális-Részvény Alap forgalomban lévő befektetési jegyei 1) Részben felhalmozó jegyek Teljesen felhalmozó jegyek Forgalomban lévő jegyek 2007. 06. 30-án 470 661,941 8 022,709 Eladás 290 089,948 3 508,316 Visszaváltás 423 342,974 1 909,686 Forgalomban lévő jegyek 337 408,915 9 621,339 Összes forgalomban lévő jegy 2008. 06. 30-án 347 030,254 Az alap utolsó két pénzügyi évének részletes adatai EUR-ban: Részben felhalmozó befektetési jegyek: Dátum Az alap vagyona összesen 1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték Részbeni felhalmozásra fordított összeg A Befektetési alapokról szóló törvény (InvFG) 13. 3. mondata szerinti kifizetés Teljesítmény %-ban 2) 2007. 06. 30. 3) 56 969 329,71 119,01 1,91 0,17 + 19,01 2008. 06. 30. 29 302 925,62 84,43 0,00 0,17 28,95 Teljesen felhalmozó befektetési jegyek: Dátum Az alap vagyona összesen 1 teljesen felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték Teljes felhalmozásra fordított összeg Teljesítmény %-ban 2007. 06. 30. 3) 56 969 329,71 119,01 2,11 + 19,01 2008. 06. 30. 29 302 925,62 84,56 0,00 28,95 1) 2) 3) Vagyongyűjtési célú előtakarékosságból származó törtrészek. A kifizetett összegek kifizetésének napjára vonatkozó nettó eszközértéken történő teljes újrabefektetését feltételezve. Töredék pénzügyi év 7. oldal
Az alap vagyonának alakulása és hozamszámítás EUR-ban Értékalakulás a jelentés pénzügyi évében (az alap teljesítménye) Részben felhalmozó befektetési jegyek: Az OeKB (Österreichische Kontrollbank AG) számítási módszere szerint történő meghatározás: Befektetési jegyenként az alap pénznemében (EUR), eladási jutalék figyelembevétele nélkül 1 befektetési jegyre jutó nettó eszközérték a pénzügyi év kezdetekor 119,01 0,17 EUR összegű kifizetés 2007. 09. 17-én (nettó eszközérték: 111,95 EUR) 0,0015 befektetési jegynek felel meg 1 befektetési jegyre jutó nettó eszközérték a pénzügyi év végén 84,43 Összérték beleszámítva a kifizetés révén szerzett befektetési jegyeket is (1,0015 84,43) 84,56 1 befektetési jegyre jutó nettó hozam / nettó csökkenés 34,45 Teljesen felhalmozó befektetési jegyek: Az OeKB (Österreichische Kontrollbank AG) számítási módszere szerint történő meghatározás: Befektetési jegyenként az alap pénznemében (EUR), eladási jutalék figyelembevétele nélkül 1 befektetési jegyre jutó nettó eszközérték a pénzügyi év kezdetekor 119,01 1 befektetési jegyre jutó nettó eszközérték a pénzügyi év végén 84,56 1 befektetési jegyre jutó nettó hozam / nettó csökkenés 34,45 1 részben felhalmozó és teljesen felhalmozó befektetési jegy teljesítménye a pénzügyi évben 28,95% Az alap vagyonának alakulása Az alap vagyona 2007. 06. 30-án (478 684,650 befektetési jegy) 56 969 329,71 Kifizetés 2007. 09. 17-én (0,17 EUR 498 877,676 részben felhalmozó befektetési jegy) 84 809,20 Eszközök változása befektetési jegyek eladásából 31 189 131,61 befektetési jegyek visszaváltásából 43 615 440,27 Arányos hozamkiegyenlítés 319 985,62 12 106 323,04 Az alap eredménye összesen 15 475 271,85 Az alap vagyona 2008. 06. 30-án (347 030,254 befektetési jegy) 29 302 925,62 8. oldal
Az alap eredménye A. Az alap realizált eredménye Az alap rendes eredménye Bevételek (árfolyam-különbözet nélkül) Kamatbevételek 14 438,16 Kamatráfordítások 4 604,91 Osztalékbevételek (beleértve az osztalék-ekvivalenst is) 1 087 583,04 Egyéb bevételek 27 109,94 1 124 526,23 Ráfordítások A befektetési alapkezelőnek fizetett díjak 665 334,56 A letétkezelő banknak fizetett díjak 38 834,48 Könyvvizsgálati költségek 4 800,00 Letéti díj 17 204,58 Kötelező, illetve közzétételi költségek 16 380,82 742 554,44 Az alap rendes eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) 381 971,79 Realizált árfolyam-különbözet Realizált nyereség 2 860 926,27 Realizált veszteség 3 767 696,72 Realizált árfolyam-különbözet (hozamkiegyenlítés nélkül) 906 770,45 Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) 524 798,66 B. Nem realizált árfolyam-különbözet Nem realizált árfolyam-különbözet változása 14 630 487,57 C. Hozamkiegyenlítés Hozamkiegyenlítés a pénzügyi év hozamaira 319 985,62 Az alap eredménye összesen 15 475 271,85 Az alap eredményének felhasználása A Befektetési alapokról szóló törvény (InvFG) 13. 3. mondata szerinti kifizetés (0,17 EUR 337 408,915 részben felhalmozó befektetési jegy) 57 359,52 Összesen 57 359,52 Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítéssel együtt) 844 784,28 Ráfordítás- és veszteségfedezés a vagyonból 902 143,80 Összesen 57 359,52 9. oldal
Tőkepiac (Tárgyidőszak: 12 hónap) Az elmúlt év július 20-ával az USA jelzáloghitel-piacának válsága teljes mértékben átterjedt az európai részvénypiacokra is. A pénzügyi papírok már addig is vesztettek valamennyit az értékükből, most azonban a hitelválságnak az egész gazdaságra való átterjedése miatti félelmek (például a hitelezési politika restriktívebbé válása következtében) más ágazatok részvényeit is térdre kényszerítették. A július végétől augusztus közepéig tartó hektikus és volatilis időszak után azonban ismét hamar megnyugodtak az európai részvénypiacok. A jegybankok megfontolt lépései és néhány USA-beli brókercég a várakozásokhoz képest kevésbé rossz eredménye következtében a legfontosabb részvényindexek október végéig még hatéves rekordjaikhoz is ismét egész közel kerültek. A számos pénzintézet által kilátásba helyezett további hitelleírások, valamint az USA jelzálogpiaci válságának az egész gazdaságra való kihatása miatti növekvő aggodalom hatására novemberben ismét jelentős árfolyamesések következtek be. Az európai részvénypiacok azonban az év végéig figyelemreméltó szinteken tudták tartani magukat. Az USA-ból induló válság globális hatásai miatt egyre erőteljesebb félelmek csak az újév első heteiben okoztak árfolyamcsökkenéseket, amelyek hatására az európai indexek is ismét itt-ott több mint 15%-os mínuszt jegyeztek. Ennek következtében azonban az európai részvénypiacok valamelyest ismét el tudtak távolodni a mélypontoktól, és februárban viszonylag konstans (bár alacsony) szinten tudtak maradni annak ellenére, hogy főként az USA-beli recessziótól való félelem újra és újra visszaesést okozott. Az árfolyamok 2008 márciusa közepén aztán ismét az éves mélypontokat tesztelték, amikor is az USA pénzügyi szektorából érkező rossz hírek okoztak nyugtalanságot a tőkepiacokon. Az USA konjunktúráját illető valamelyes megnyugvás azonban aztán megszilárdította a globális részvénypiacokat, így május közepéig az európai indexek is a január közepe óta jegyzett legmagasabb értékeiket tudták elérni. A jelentősen megemelkedett olajár azonban ezt követően ismét kiváltotta a befektetők nyereségrevízióktól való félelmét. Ezenkívül a magas infláció is hozzájárult ahhoz, hogy csökkent az USA jegybankjának további kamatcsökkentési hajlandósága, és ezért május végén már ismét az Európai Központi Bank kamatemeléseitől való félelem nehezedett a piacokra. Az európai részvénypiacok júniusban mindenekelőtt az egyre magasabbra emelkedő olajár és az euró-övezet sötét konjunkturális kilátásai miatt estek jelentősen. Ezenfelül még az erősen súlyozott pénzügyi papírok gyengélkedése is terhelően hatott, amelyeket a hitelválság miatti további nagyobb hitelleírásoktól való félelem hozott nehéz helyzetbe. Így az Euro Stoxx 50 június végén 2005 negyedik negyedéve óta jegyzett legalacsonyabb értékén állt. Az USA tőzsdéi a vállalatok negyedéves nyereségei által segítve, amelyek jóval az elemzők előzőleg markánsan csökkentett várakozásai felett alakultak az elmúlt év júliusáig rövid időre túl tudták szárnyalni minden idők 2000-ben elért legmagasabb értékeit. A második negyedévi gyorsjelentések végül még a legeuforikusabb várakozások némelyikén is túltettek. Az USA jelzáloghitel-piaca körüli fokozódó válság és az attól való félelem, hogy a válság az USA-beli fogyasztásra is kihathat, valamint a konjunktúra egésze azonban erőteljes ütést mért a korábbi tőzsdei hosszra. Augusztus közepétől aztán az USA jegybankjának megfontolt lépései és néhány USA-beli brókercég első ránézésre a várakozásokhoz képest kevésbé rossz eredménye következtében ismét bizakodó lett a hangulat, és szeptember végéig a legtöbb USA-index többé-kevésbé ismét a történelmi rekordértékekig javult. A gyengélkedő USA-beli előrejelző indexek, valamint a pénzügyi szektorból érkező további rémhírek azonban októberben ismét megterhelték az USA-részvényeket. Ez a trend novemberben még inkább folytatódott, amikor elsősorban az USA-beli konjunktúrát illető aggodalmak és a jelzálogpiaci válság miatti további lehetséges hitelleírások bizonytalanították el a befektetőket. 10. oldal
A sok rossz hír ellenére azonban az USA-indexek ismét meg tudták kezdeni a felzárkózást. Ezt a folyamatot főként a kamatcsökkentést illetően ismét fellángolt spekulációk támogatták. Az elmúlt év fordulóján főként a pénzügyi konszernek várt nyereségszámainak drámai visszaesése, valamint a jelentősen romló konjunkturális hangulat okozott markáns visszaeséseket, amelyek az USA részvényindexeit időnként az utoljára 2006 késő nyarán látott szintekre vetették vissza. A pénzügyi szektoron kívüli viszonylag jó vállalati eredmények, valamint a várakozásokhoz képest kevésbé rosszul alakult konjunktúraindexek azonban áprilisban és májusban egy markáns korrekciót hoztak, amely az USA részvényindexeit ismét a január közepe óta jegyzett legmagasabb szintjeikre emelte. A pénzügyi szektorban ismételten megjelenő félelmek, a magas olajár és infláció, valamint a konjunkturális aggodalmak következtében azonban június végéig ismét az éves mélypontokat tesztelték az indexek. 2007 tavaszán a japán részvénypiac a korábban elszenvedett veszteségek jó részét ismét be tudta hozni. A gyenge előrejelző indexek és a nyereségszámok felfelé történő korrekciójának csökkenő dinamikája miatt a piac időnként ugyan ismét lemaradt a nemzetközi összehasonlító indexek mögött, de újra megközelítette többéves rekordértékeit. Július végétől aztán az USA jelzáloghitel-piacának válsága gondoskodott a jó hangulat végéről és jelentős veszteségeket okozott a japán részvénypiacon. Ez volt az oka annak is, hogy a japán jegybanknak el kellett halasztania az eredetileg tervezett kamatemelést. A FED 50 bázispontos kamatcsökkentése, valamint az USA-beli brókercégek első eredményei aztán gondoskodtak a vállalati kötvénypiacokon és a pénzpiacokon kialakult bizalmi válság átmeneti enyhüléséről. Ennek során a Nikkei 225 ismét el tudott távolodni az éves mélypontján jegyzett korábbi értékektől. Október közepétől azonban a japán részvénypiacnak ismét jelentős árfolyameséseket kellett elszenvednie. Túl sokat nyomtak a latban az USA-beli recesszióra vonatkozó aggodalmak és ezzel összefüggésben az attól való félelem, hogy 2008-ban esetleg a japán gazdaság is jelentősen veszíthet a konjunktúra dinamikájából. Az exportorientált vállalatok helyzetét ezenfelül még tovább nehezítette az USA-dolláral szemben erősödő japán jen. A feléledő USA-kamatcsökkentési remények, valamint a gyengülő jen aztán egy rövid ideig tartó korrekciót váltott ki. Az év végét és ennek az évnek az elejét azonban egészen március közepéig ismét heves konjunkturális aggodalmak, majd jelentős árfolyamesések jellemezték, amelyek a Nikkei indexet március közepén 2005 késő nyara óta jegyzett legmélyebb szintjére vetették vissza. A folytatásban aztán a globális vezérpiac szerepét betöltő USA-ból kiindulva javulás kezdődött, amelynek következtében a Nikkei hat héten belül majdnem 20%-kal emelkedett. Támogatólag hatott itt a japán vállalatokra az ismét gyengélkedésre hajlamos japán jen is. Az év közepe táján a rekordmagasságú olajár és a kamatemelési félelmek ismét komor hangulatot okoztak. 11. oldal
Befektetési politika Az alapkezelő a minőség a mennyiség előtt elv szerint fektet be, és egy alternatív befektetési módszert követ, amely a vállalatok nagyságát nem a piaci kapitalizációjuk alapján határozza meg, hanem olyan fundamentális kritériumok szerint, mint a könyv szerinti érték, az EBIT, a munkatársak száma, valamint az árbevétel. Az USA jelzálogpiaca miatti aggodalom visszafogta a tárgyidőszak eleji tőzsdei hosszt. A helyzet az USA jegybankjának köszönhetően javult, amely előbb a diszkontkamatlábat, majd később az irányadó kamatot is 50 bázisponttal csökkentette. Az USA jegybankjának szerepét betöltő FED október végi kamatdöntése után ismét gyengültek a részvénypiacok, és a hitelválság ennek következtében az év végéig ismét teljes mértékben visszakerült a befektetők látókörébe. A meghatározó téma 2008 első hat hónapjában is az USA-ból kiinduló válság globális hatásai miatti egyre növekvő félelem volt, aminek következtében az európai indexek a tárgyidőszak vége felé kb. 19%-os mínuszban voltak, az USA-beli MSCI US részvényindex pedig utoljára 2004 őszén látott szintekre esett vissza. Ebben a nemzetközi részvénypiacokon kialakult volatilis környezetben a Raiffeisen-Globál-Fundamentális-Részvény Alap nem tudta tartani magát a benchmarkkal szemben. Ágazati szinten a legtöbb szektor mínusz előjellel teljesített. Kivételt csak az energia-, a közműszolgáltató és az alapanyagszektor jelentett. A globális olajkészletek miatti aggodalom, az iráni atomprogram körüli konfliktus és a gyengébb dollár következtében a nyersolaj ára az év eleje óta 50%-kal emelkedett, és végül hordónkénti 145 USA-dollárral új rekordot ért el. Ilyen módon az energiaszektor a kisszámú pozitív teljesítményt produkáló szektor egyike lett, ami pozitívan hatott a portfolióra, mivel az alapkezelő jelentősen elkötelezte magát e mellett az ágazat mellett. A tárgyidőszakban a nem éppen pozitív hírekkel övezett pénzügyi papírok játszották a főszerepet. A turbulens események csúcspontját ebben a szektorban kétségtelenül az jelentette, hogy a Bear Stearns nevű USA-beli befektetési bank majdnem összeomlott. Az, hogy az alapon belül az egész tárgyidőszak alatt magas volt ennek az ágazatnak az aránya, végig gyengítette az alap relatív teljesítményét, de főként májusban, amikor pl. az AIG-nek, a legnagyobb biztosítócsoportnak a pénzügyi válság okozta gondok mellett még egy SEC-vizsgálattal is szembe kellett néznie. További nyugtalanságról gondoskodott a pénzügyi szektorban az S&P minősítő ügynökség, amely a befektetési banki üzletág tartós gyengélkedése és a következő negyedévekben várhatóan nagyobb mértékű hitelezési veszteségek miatt lerontotta az USA-beli Lehman Brothers, Merrill Lynch és Morgan Stanley befektetési bankok hitelminősítését. Pozitívan hatott a portfolió teljesítményére az alap legnagyobb pozíciója, a Wal-Mart nevű kiskereskedelmi óriás, amely profitált abból, hogy ilyen körülmények között a fogyasztók jobban keresik az olcsó és akciós árukat, amit az első negyedév robosztus számai igazoltak is. Regionális szinten a portfolióban felülsúlyozott pozícióban vannak az európai részvények, míg Észak-Amerika (51%-kal szemben 38%) és a Csendes-óceán térsége (15,1%-kal szemben 9,6%) alulsúlyozott az MSCI World indexhez képest. Az alapkezelő olyan benchmarkon kívüli piacokon is befektetett, mint Kína vagy Brazília. Ezek a befektetések az alap vagyonának 6%-át teszik ki. További hozamok elérése érdekében értékpapír-kölcsönügyletek megkötésére került sor. 12. oldal
Az alap vagyonának összetétele EUR-ban 1. Értékpapírok ezer % Részvény: USA-dollár 11 006,46 37,56 Euró 7 883,34 26,90 Angol font 3 765,41 12,85 Japán yen 2 383,11 8,13 Hongkongi dollár 1 336,48 4,56 Svájci frank 870,66 2,97 Brazil real 599,01 2,04 Koreai won 259,08 0,89 Norvég korona 244,95 0,84 Értékpapírok összesen 28 348,50 96,74 2. Bankbetétek EUR-ra szóló bankbetét 894,10 3,05 3. Elhatárolások Arányos kamatok (bankbetétek után) 4,06 0,02 Hitelkamatok 0,54 0,00 Elhatárolt osztalékigény 56,81 0,19 Elhatárolások összesen 60,33 0,21 Az alap vagyona 29 302,93 100,00 13. oldal
Vagyonkimutatás EUR-ban ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE ÁLLOMÁNY VÁSÁRLÁS ELADÁS ÁRFOLYAM ÁRF.-ÉRTÉK %-OS ARÁNY 2008. 06. 30. NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS EUR-ban AZ ALAP A TÁRGYIDŐSZAKBAN VAGYONÁBAN RÉSZVÉNYEK BRAZIL REALBAN BRPETRACNOR9 PETROLEO BRAS.SA PET.O.N. 27 544 18 940 8 780 55,0000 599 007,53 2,04 RÉSZVÉNYEK SVÁJCI FRANKBAN CH0012138530 CREDIT SUISSE GROUP 5 583 9 344 3 761 46,9000 162 994,62 0,55 CH0012056047 NESTLE S.A. NÉVRE SZÓLÓ 1 382 353 956 452,0000 388 847,46 1,33 CH0012005267 NOVARTIS 5 816 2 452 3 802 54,8000 198 398,21 0,68 CH0024899483 UBS NÉVRE SZÓLÓ SF -,10 8 636 4 573 5 354 22,4000 120 418,56 0,41 RÉSZVÉNYEK EURÓBAN NL0000301109 ABN AMRO HOLDING N.V. 8 176 1 960 9 623 37,6100 307 499,36 1,05 DE0008404005 ALLIANZ VINKULÁLT, NÉVRE SZÓLÓ 2 778 718 2 671 111,1700 308 830,26 1,05 FR0000120628 AXA 10 756 2 775 7 308 19,0500 204 901,80 0,70 ES0113211835 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA 12 284 4 488 8 126 12,3500 151 707,40 0,52 DE0005151005 BASF AG 4 662 2 930 2 478 43,6500 203 496,30 0,69 ES0113900J37 BCO SANTANDER N. EO 0,5 26 500 9 762 17 435 11,6900 309 785,00 1,06 FR0000131104 BNP PARIBAS S.A. 5 076 1 744 3 301 57,9100 293 951,16 1,00 FR0000120172 CARREFOUR S.A. 7 546 2 362 4 939 34,9100 263 430,86 0,90 FR0000045072 CREDIT AGRICOLE S.A. 11 198 6 877 7 299 13,4100 150 165,18 0,51 DE0007100000 DAIMLER AG -EUR- 8 497 2 175 12 493 39,6200 336 651,14 1,15 DE0005140008 DEUTSCHE BANK AG NÉVRE SZÓLÓ 3 154 812 2 320 54,9800 173 406,92 0,59 DE0005552004 DEUTSCHE POST AG 13 782 5 496 9 113 16,6500 229 470,30 0,78 DE0005557508 DEUTSCHE TELEKOM 31 358 17 207 20 696 10,2900 322 673,82 1,10 BE0003796134 DEXIA S.A. PARTS SOC. 9 832 16 300 6 468 10,0900 99 204,88 0,34 DE0007614406 E. ON AG 2 787 719 2 329 125,7300 350 409,51 1,20 IT0003132476 ENI 17 061 5 942 11 217 23,3800 398 886,18 1,36 BE0003801181 FORTIS 9 579 2 578 7 525 10,6500 102 016,35 0,35 FR0000133308 FRANCE TELECOM 16 347 7 769 10 766 17,4550 285 336,89 0,97 NL0000303600 ING GROEP N.V. 15 808 4 079 12 182 20,4150 322 720,32 1,10 DE0007257503 METRO AG 4 208 1 077 3 605 41,0100 172 570,08 0,59 FR0000121501 PEUGEOT 4 276 1 087 3 481 33,4000 142 818,40 0,49 FR0000131906 RENAULT 1 963 504 1 919 51,4900 101 074,87 0,34 DE0007236101 SIEMENS AG NÉVRE SZÓLÓ 4 536 1 153 5 078 70,2000 318 427,20 1,09 FR0000130809 SOCIETE GENERALE 2 264 3 762 1 498 55,1000 124 746,40 0,43 FR0000120529 SUEZ S.A. 5 471 1 408 4 373 42,8600 234 487,06 0,80 IT0003497176 TELECOM ITALIA RNC 150 501 110 670 99 230 1,0260 154 414,03 0,53 ES0178430E18 TELEFONICA S.A. 17 622 8 601 11 601 16,7600 295 344,72 1,01 FR0000120271 TOTAL S.A. -B- 10 201 2 722 6 844 52,9100 539 734,91 1,84 IT0000064854 UNICREDITO ITALIANO 39 230 64 881 25 651 3,8775 152 114,33 0,52 NL0000009355 UNILEVER CVA 11 289 3 189 11 144 17,7600 200 492,64 0,68 DE0007664005 VW 3 563 908 7 028 177,5400 632 575,02 2,16 RÉSZVÉNYEK ANGOL FONTBAN GB00B1XZS820 ANGLO AMERICAN 5 449 8 893 3 444 33,9600 233 986,27 0,80 GB0031348658 BARCLAYS PLC 36 659 14 854 22 788 2,9800 138 134,69 0,47 GB0007980591 BP PLC 95 684 48 236 63 219 5,6525 683 889,25 2,33 GB0005331532 COMPASS GROUP PLC. 46 600 12 589 40 122 3,7300 219 786,31 0,75 GB0009252882 GLAXOSMITHKLINE PLC 13 770 7 772 8 853 11,1200 193 617,50 0,66 GB0030587504 HBOS PLC 43 173 15 675 25 885 2,7850 152 034,91 0,52 GB0005405286 HSBC HOLDINGS 51 181 30 532 32 668 7,7800 503 493,94 1,72 GB0008706128 LLOYDS TSB GROUP 31 628 13 720 18 912 3,1700 126 775,95 0,43 GB0007547838 ROYAL BANK OF SCOTLAND 48 742 15 894 31 007 2,1775 134 204,60 0,46 GB00B03MM408 ROYAL DUTCH SHELL B EO -07 32 449 11 494 21 428 19,6200 805 019,13 2,75 GB0008847096 TESCO 46 865 15 572 30 110 3,6050 213 628,79 0,73 GB00B16GWD56 VODAFONE GRP DL -,11428571 201 391 65 500 269 179 1,4170 360 840,93 1,23 RÉSZVÉNYEK HONGKONGI DOLLÁRBAN CNE1000001Z5 BANK OF CHINA LTD H YC 1 682 000 1 115 000 433 000 3,4400 190 922,15 0,65 HK0941009539 CHINA MOBILE (HONGKONG) LTD. 27 900 6 400 41 542 104,4000 237 038,12 0,81 CNE1000002Q2 CHINA PETRO.+ CHEM. H YC 1 504 000 842 000 338 000 7,3500 301 461,16 1,03 CNE1000002V2 CHINA TELECOM H YC 1 496 000 824 000 328 000 4,2100 169 932,82 0,58 CNE1000003W8 PETROCHINA CO. LTD H YC 1 535 000 903 000 368 000 10,0400 437 120,32 1,49 RÉSZVÉNYEK JAPÁN YENBEN JP3788600009 HITACHI LTD. 58 900 24 900 42 000 770,0000 271 276,53 0,92 JP3854600008 HONDA MOTOR 10 700 3 000 7 400 3 650,0000 233 605,38 0,80 JP3866800000 MATSUSHITA ELECTRIC INDUSTR 20 000 11 000 15 000 2 295,0000 274 548,38 0,94 JP3902900004 MITSUBISHI TOKYO FINL GRP 27 800 46 000 18 200 933,0000 155 143,16 0,53 JP3735400008 NIPPON TELEG. & TELEPH. NÉVRE SZÓLÓ 149 84 101 516 000,0000 459 877,51 1,57 JP3672400003 NISSAN MOTOR 34 900 17 000 23 700 890,0000 185 789,70 0,63 JP3165650007 NTT DOCOMO INC. 207 57 142 153 000,0000 189 438,38 0,65 JP3435000009 SONY CORP. 6 000 1 400 4 376 4 840,0000 173 701,20 0,59 JP3633400001 TOYOTA MOTOR 14 500 3 600 11 000 5 070,0000 439 726,01 1,50 RÉSZVÉNYEK KOREAI WONBAN KR7005930003 SAMSUNG ELECTRONICS CO. LTD. 661 342 444 643 000,0000 259 082,43 0,89 14. oldal
ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE ÁLLOMÁNY VÁSÁRLÁS ELADÁS ÁRFOLYAM ÁRF.-ÉRTÉK %-OS ARÁNY 2008. 06. 30. NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS EUR-ban AZ ALAP A TÁRGYIDŐSZAKBAN VAGYONÁBAN RÉSZVÉNYEK NORVÉG KORONÁBAN NO0010096985 STATOIL ASA 10 635 5 507 7 046 183,8000 244 951,50 0,84 RÉSZVÉNYEK USA-DOLLÁRBAN US02209S1033 ALTRIA GRP INC. 15 300 18 501 12 657 20,3500 197 679,44 0,68 US0268741073 AMERICAN INTERNAT. 11 667 3 644 7 523 27,7500 205 554,90 0,70 US00206R1023 AT + T INC. 13 000 3 333 10 090 32,7600 270 391,42 0,92 US0605051046 BANK OF AMERICA CORP. 18 466 11 075 12 191 24,5900 288 294,94 0,98 US1667641005 CHEVRON CORP. 8 999 2 399 5 890 97,8000 558 777,31 1,91 US1729671016 CITIGROUP 23 361 9 831 15 650 17,2500 255 850,45 0,87 US30231G1022 EXXON MOBIL 17 591 4 525 12 910 86,5500 966 636,65 3,30 US3134003017 FEDERAL HOME LOAN MORTGAGE CORP. 10 205 2 615 7 812 17,8500 115 653,00 0,40 US3135861090 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASS. 11 581 18 954 7 373 20,8000 152 937,87 0,52 US3453708600 FORD MOTOR CO. 62 308 16 140 77 911 4,9800 197 005,71 0,67 US3696041033 GENERAL ELECTRIC 33 112 9 659 22 054 26,2600 552 059,38 1,88 US3704421052 GENERAL MOTORS 18 665 4 872 15 599 11,5500 136 872,32 0,47 US38141G1040 GOLDMAN SACHS GROUP INC. 2 355 644 1 512 174,5600 261 000,48 0,89 US4282361033 HEWLETT-PACKARD 9 503 2 436 7 471 44,5800 268 971,61 0,92 US4370761029 HOME DEPOT INC. 13 811 5 913 8 802 24,0200 210 622,02 0,72 US4592001014 IBM 5 940 1 517 5 084 120,0500 452 745,63 1,55 US4581401001 INTEL 15 243 3 912 12 144 21,4900 207 975,66 0,71 US4781601046 JOHNSON & JOHNSON 7 161 3 268 4 712 63,5700 289 022,42 0,99 US46625H1005 JPMORGAN CHASE REG.S DL 1 15 186 7 962 9 803 35,0500 337 938,03 1,15 US5010441013 KROGER CO NÉVRE SZÓLÓ 11 492 2 946 8 665 28,6500 209 038,32 0,71 US5249081002 LEHMANN BROTHERS HOLDINGS INC. 5 212 2 458 3 325 22,2500 73 627,50 0,25 US5801351017 MCDONALD'S 7 957 2 039 7 641 56,5000 285 432,53 0,97 US5901881087 MERRILL LYNCH & CO. INC. 6 698 2 975 4 337 32,7000 139 058,82 0,47 US5949181045 MICROSOFT 16 753 4 276 14 126 27,6300 293 886,16 1,00 US6174464486 MORGAN STANLEY 8 959 14 532 5 573 36,7100 208 809,17 0,71 US7170811035 PFIZER 20 536 8 174 13 569 17,2800 225 302,10 0,77 US7181721090 PHILIP MORRIS INTL INC. O.N. 11 354 11 354 0 49,8300 359 207,53 1,23 US7427181091 PROCTER & GAMBLE 6 573 3 611 4 333 60,4900 252 436,92 0,86 US87612E1064 TARGET CORP. 6 225 1 600 4 468 47,8700 189 194,47 0,65 US8873171057 TIME WARNER INC. 20 047 33 153 13 106 14,4200 183 535,60 0,63 BMG9143X2082 TYCO INTL LTD BM DL -,80 7 561 16 616 9 055 40,0800 192 403,34 0,66 US9113121068 UNITED PARCEL SERVICE INC. 6 049 3 856 3 933 60,3600 231 813,36 0,79 US9130171096 UNITED TECHNOLOG. 4 440 1 784 2 906 61,1500 172 379,29 0,59 US92343V1044 VERIZON COMMUNICATIONS INC. 13 866 3 590 10 112 34,2800 301 785,01 1,03 US9299031024 WACHOVIA 8 364 5 535 5 469 16,2200 86 133,19 0,29 US9311421039 WAL-MART STORES 41 107 22 685 27 577 56,3000 1 469 365,48 5,01 US9497461015 WELLS FARGO & CO. 13 572 5 958 8 710 24,0300 207 063,37 0,71 HIVATALOS TŐZSDÉKEN VAGY MÁS SZABÁLYOZOTT PIACOKON KERESKEDETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN EUR 28 348 498,09 96,74 RÉSZVÉNYEK EURÓBAN NL0006176976 UNILEVER -ANR.- 15 11 053 11 038 0,0000 0,00 0,00 ÉRTÉKPAPÍRVAGYON ÖSSZESEN EUR 28 348 498,09 96,74 BANKBETÉTEK EUR-BANKBETÉT EUR 894 102,47 3,05 ELHATÁROLÁSOK ARÁNYOS KAMATOK EUR 4 059,68 HITELKAMATOK EUR -539,85 ELHATÁROLT OSZTALÉKIGÉNYEK EUR 56 805,23 EUR 60 325,06 0,21 AZ ALAP VAGYONA EUR 29 302 925,62 100,00 1 RÉSZBEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK EUR 84,43 1 TELJESEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK EUR 84,56 FORGALOMBAN LÉVŐ RÉSZBEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK DARAB 337 408,915 FORGALOMBAN LÉVŐ TELJESEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK DARAB 9 621,339 A VAGYONKIMUTATÁSBAN ZÁROLT ÉRTÉKPAPÍROK (ÉRTÉKPAPÍRKÖLCSÖN-ÜGYLETEK): NL0000009355 UNILEVER CVA EUR 235 US3453708600 FORD MOTOR CO. USD 40 000 US46625H1005 JPMORGAN CHASE REG.S DL 1 USD 15 186 US5949181045 MICROSOFT USD 10 253 15. oldal
DEVIZAÁRFOLYAMOK A KÜLFÖLDI DEVIZÁBAN TARTOTT ESZKÖZÖKET A 2008. 06. 27-i DEVIZAÁRFOLYAMOKON SZÁMÍTOTTUK ÁT EUR-RA: PÉNZNEM EGYSÉG ÁRFOLYAM BRAZIL REAL 1 EUR = 2,52905 BRL SVÁJCI FRANK 1 EUR = 1,60645 CHF ANGOL FONT 1 EUR = 0,79085 GBP HONGKONGI DOLLÁR 1 EUR = 12,28815 HKD JAPÁN YEN 1 EUR = 167,18365 JPY KOREAI WON 1 EUR = 1 640,49335 KRW NORVÉG KORONA 1 EUR = 7,98000 NOK USA-DOLLÁR 1 EUR = 1,57505 USD A TÁRGYIDŐSZAK ALATTI ÉRTÉKPAPÍR-VÁSÁRLÁSOK ÉS -ELADÁSOK, AMENNYIBEN NEM SZEREPELNEK A VAGYONKIMUTATÁSBAN: ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE VÁSÁRLÁS ELADÁS NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS RÉSZVÉNYEK SVÁJCI FRANKBAN CH0038578941 UBS NÉVRE SZÓLÓ -ANR.- 8 225 8 225 CH0039913899 UBS NÉVRE SZÓLÓ -ANR.- 8 636 8 636 RÉSZVÉNYEK EURÓBAN BE0099992829 FORTIS -ANR.- 14 042 14 042 DE0007037129 RWE AG (NEU) 0 4 314 FR0010584813 STE GENERALE -ANR.- 2 154 2 154 FR0010622498 CREDIT AGRICOLE -ANR.- 11 198 11 198 IT0003128367 ENEL S.P.A. 0 39 459 NL0000331817 KONINKLIJKE AHOLD N.V. 0 38 337 NL0000871184 ABN AMRO HLDG NV -ANR.- 12 608 12 608 NL0006019754 UNILEVER -ANR.- 16 913 16 913 RÉSZVÉNYEK ANGOL FONTBAN GB00B1CRLC47 MONDI BUSINESS PAPER 1 940 1 940 GB00B2R3F116 ROYAL BK SCOTLD -ANR.- 29 787 29 787 GB0004901517 ANGLO AMERICAN 0 8 597 RÉSZVÉNYEK HONGKONGI DOLLÁRBAN CN000A0JMZ83 BANK OF CHINA LTD H YC 1 1 077 000 1 077 000 CN0005789556 CHINA PETROLEUM & CHEMICAL CORP. 88 000 1 183 091 CN0007867483 CHINA TELECOM H 86 000 1 046 971 CN0009365379 PETROCHINA CO. LTD. SHS H 94 000 933 369 RÉSZVÉNYEK JAPÁN YENBEN JP3898400001 MITSUBISHI CORP. 0 20 826 RÉSZVÉNYEK USA-DOLLÁRBAN BMG2552X1083 COVIDIEN LTD DL -,20 8 079 8 079 BMG9144P1059 TYCO ELECTRONICS DL -,20 8 079 8 079 BM9021241064 TYCO INTERNATIONAL LTD. 59 16 159 RU0008959655 UNIF.EN.SYS 0 796 510 US0970231058 BOEING 0 3 821 US17285T1060 CITADEL BROADCAST. 0 806 US2546871060 WALT DISNEY 0 10 494 US2547091080 DISCOVER FINL SRVCS DL -01 5 197 5 197 US3055601047 FAIRPOINT COMMUNIC. DL -,01 248 248 US50075N1046 KRAFT FOODS INC. 0 18 287 US5893311077 MERCK AND CO. 0 9 366 RÉSZVÉNYEK DÉL-AFRIKAI RANDBAN ZAE000097051 MONDI LTD RC -,20 1 550 1 550 EGYÉB SZERVEZETT PIACOKRA BEVONT BEFEKTETÉSI JEGYEK EURÓBAN LU0201083804 MULTI ASS.STRAT.-INCO.IX 247 247 16. oldal
Az alap összetétele 1) CHF HKD 2,97 % 4,56 % JPY 8,13 % Sonstige Egyéb 3,76 % USD 37,56 % GBP 12,85 % EUR 30,16 % 1) Az alkalmazott szoftver tizenöt jegy pontossággal számol, és nem a feltüntetett két tizedes jeggyel. A kimutatott eredményekkel történő további számítások nyomán nem zárható ki eltérések előfordulása. 17. oldal
A teljesítmény alakulása az alap létrehozása óta 1) (Fordulónap: 2008. június 30.) 125,00 120,00 115,00 110,00 105,00 100,00 95,00 90,00 85,00 8,06 % p.a. 80,00 2006. 03.07.2006 07. 2006. 25.11.2006 2007. 20.04.2007 04. 2007. 12.09.2007 2008. 05.02.2008 02. 2008. 30.06.2008 06. A teljesítmény alakulása naptári évek szerint 1) 0,00-1,00 in % p.a. -2,00-3,00-4,00-5,00 3,55 2007 1) Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a hozamok a devizaárfolyamok ingadozása miatt nőhetnek vagy csökkenthetnek. Az alap teljesítményét a Raiffeisen KAG a letétkezelő bank adatai alapján az OeKB-módszer (Österreichische Kontrollbank AG) szerint határozza meg. Az eladással és visszaváltással kapcsolatos tranzakciós jutalékokat ennek során nem vesszük figyelembe. A múltbéli teljesítmény alapján nem vonhatók le következtetések az alap hozamának jövőbeni alakulására vonatkozóan. Teljesítményszámok százalékban (jutalékok nélkül) a kifizetett kifizetések figyelembevételével. Bécs, 2008. szeptember 12. 18. oldal
Hitelesítő záradék A Befektetési alapokról szóló törvény 12. 4. bekezdésének megfelelően elvégeztük a Raiffeisen-Globál-Fundamentális-Részvény Alap amely a Befektetési alapokról szóló törvény 20. -a szerinti résztulajdonosi alap 2007. július 1-jétől 2008. június 30-áig tartó pénzügyi évéről készített éves jelentés és a könyvelés vizsgálatát. A vizsgálat kiterjedt arra is, hogy figyelembe vették-e a Befektetési alapokról szóló törvényt és az Alapkezelési Szabályzatot. A Befektetési alapokról szóló törvény előírásai, az Alapkezelési Szabályzat kiegészítő rendelkezései és az adózásra vonatkozó előírásoknak megfelelően végzett könyvvezetés, napi értékelés, a levonandó adók kiszámítása és az éves jelentés elkészítése, valamint az alap különvagyonának kezelése a befektetési alapkezelő és a letéti bank törvényes képviselőinek felelőssége. A mi feladatunk könyvvizsgálóként az, hogy az általunk elvégzett vizsgálat alapján véleményt alkossunk a könyvelésből levezetett számokról és az éves jelentés általános megállapításairól, valamint megállapítsuk, hogy az alap különvagyonának kezelése során betartották-e a Befektetési alapokról szóló törvény és az Alapkezelési Szabályzat rendelkezéseit. Vizsgálatunkat a Befektetési alapokról szóló törvény 12. 4. bekezdése szerint az előírásszerű könyvvizsgálat osztrák alapelveinek figyelembevételével végeztük. Eszerint a vizsgálatot úgy kell tervezni és végrehajtani, hogy az éves jelentésre, a könyvelés szabályszerűségére és a törvény és az Alapkezelési Szabályzat betartására kiható hibák és vétségek kellő biztonsággal felismerhetőek legyenek. A vizsgálati lépések meghatározása során figyelembe vesszük az alap különvagyonának kezelésére vonatkozó ismereteinket, valamint a lehetséges hibákkal kapcsolatos várakozásainkat. A vizsgálat keretében szúrópróbaszerűen vizsgáljuk a könyvelésben és az éves jelentésben szereplő adatok alapjául szolgáló bizonylatokat. A vizsgálat kiterjed továbbá az éves jelentés összeállítása során alkalmazott számviteli alapelvek véleményezésére is. Megítélésünk szerint vizsgálatunk kellően biztos alapot szolgáltat véleményünk kialakításához. 19. oldal
Vizsgálatunk alapján kifogások nem merültek fel. A vizsgálat keretében szerzett ismereteink alapján, megítélésünk szerint az éves jelentés megfelel a jogszabályi előírásoknak. A Befektetési alapokról szóló osztrák szövetségi törvény és az Alapkezelési Szabályzat előírásait figyelembe vették. Bécs, 2008. szeptember 12. KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Mag. Wilhelm Kovsca könyvvizsgáló ppa. Dr. Franz Frauwallner könyvvizsgáló 20. oldal
Az EUR-ban történő kifizetés adózása Raiffeisen-Globál-Fundamentális-Részvény Alap, 2007/2008. pénzügyi év Magánvagyon részét képező befektetési jegyek: Ha a befektető tett választó nyilatkozatot, akkor az alapból származó jövedelmek a tőkejövedelem-adó levonásával teljes mértékben adózottnak számítanak; ezeket az adónyilatkozatban feltüntetni nem szükséges. A részleteket megtalálja honlapunkon (www.rcm.at) a Steuerliche Behandlung (adóügyi tudnivalók) címszó alatt. Vállalati vagyon (természetes személyek/jogi személyek) valamint magánalapítványi vagyon részét képező befektetési jegyek: Az Ausztriában korlátlanul adóköteles befektetőkre a Raiffeisen-Globál-Fundamentális-Részvény Alap vonatkozásában érvényes adózási szabályokat megtalálja honlapunkon: www.rcm.at. 21. oldal
Alapkezelési Szabályzat a befektetésijegy-tulajdonosok és a Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h., Bécs (a továbbiakban: befektetési alapkezelő ) között a befektetési alapkezelő által kezelt befektetési alapokkal kapcsolatban fennálló jogviszony szabályozására. Az Általános Alapkezelési Szabályzat csak az egyes befektetési alapokra külön vonatkozó Egyedi Alapkezelési Szabályzatokkal együtt érvényes. 1. Alapok A befektetési alapkezelő az osztrák Befektetési alapokról szóló 1993. évi törvény (Befektetési alapokról szóló törvény) mindenkori hatályos változatának hatálya alá tartozik. 2. Tulajdonrészek 1. A befektetési alap vagyontárgyainak tulajdonjoga egyforma tulajdonrészekre van felosztva. A tulajdonrészek száma nincs korlátozva. 2. A tulajdonrészeket értékpapír-jellegű befektetési jegyek (Zertifikat) testesítik meg. Az egyedi alapkezelési szabályzatok rendelkezése szerint több befektetésijegy-fajta bocsátható ki. Alakszerűségük szerint a befektetési jegyek összevont címletű értékpapírok formájában (Letéti törvény 24. -a a mindenkori hatályos változatban) vagy materializált formában kerülnek előállításra. 3. Az összevont címletű értékpapír formájában tulajdonrészt vásárló befektető olyan arányban részesedik a befektetési alap összes vagyontárgyából, amilyen arányú tulajdonrészt vásárolt az összevont címletű értékpapírban foglalt tulajdonrészben. A befektetési jegyet megvásárló befektető a jegy által megtestesített tulajdonrésszel arányos részesedést szerez a befektetési alap összes vagyontárgyában. 4. A befektetési alapkezelő a tulajdonrészeket a Felügyelőbizottság hozzájárulásával feloszthatja (feldarabolhatja), és további befektetési jegyeket hozhat forgalomba a tulajdonosai számára, vagy a régi befektetési jegyeket újakra cserélheti, ha a számított egy jegyre jutó nettó eszközérték (6. ) nagysága alapján úgy ítéli meg, hogy a tulajdonrészek felosztása a résztulajdonosok érdekét szolgálja. 3. Befektetési jegyek és összevont címletű értékpapírok 1. A befektetési jegyek névre szólnak. 2. Az összevont címletű értékpapírok a letétkezelő bank egyik ügyvezetőjének vagy valamely ezzel megbízott alkalmazottjának saját kezű aláírásával, valamint a befektetési alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírásával vannak ellátva. 3. A materializált jegyek a letétkezelő bank egyik ügyvezetőjének vagy valamely ezzel megbízott alkalmazottjának, valamint a befektetési alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírásával vannak ellátva (5. ). 4. A befektetési alap kezelése 1. A befektetési alapkezelő jogosult a befektetési alap vagyontárgyai felett rendelkezni és az azokból eredő jogokat gyakorolni. Ennek során saját nevében, a tulajdonosok javára jár el. Köteles a tulajdonosok érdekeit és a piac integritását óvni, az osztrák Részvénytörvény (AktG) 84. 1. bekezdésében foglaltaknak megfelelően a tisztességes és lelkiismeretes üzletember gondosságával eljárni, és a Befektetési alapokról szóló törvény, valamint az Alapkezelési Szabályzat rendelkezéseit betartani. A befektetési alapkezelő a befektetési alap kezelése során igénybe vehet harmadik személyt, akinek átengedheti annak a jogát is, hogy a befektetési alapkezelő nevében vagy a saját nevében a befektetők javára a vagyontárgyak felett rendelkezzen. 2. A befektetési alapkezelő a befektetési alap nevében sem pénzkölcsönt nem nyújthat, sem pedig kezességi vagy garanciaszerződésből eredő kötelezettségeket nem vállalhat. 3. A befektetési alap vagyontárgyait az Egyedi Alapkezelési Szabályzatban megengedett esetek kivételével nem lehet óvadékba adni vagy egyéb módon megterhelni, fedezeti célra átengedni vagy engedményezni. 22. oldal
4. A befektetési alapkezelő a befektetési alap nevében nem értékesíthet olyan, a Befektetési alapokról szóló törvény 20. és 21. -ában rögzített értékpapírokat, pénzpiaci eszközöket vagy más befektetett pénzügyi eszközöket, amelyek az üzletkötés időpontjában nem tartoznak az alap tulajdonába. 5. Letétkezelő bank A Befektetési alapokról szóló törvény 23. -ának megfelelően megbízott letétkezelő bank (13. ) kezeli a befektetési alap letétjeit és számláit, és gyakorolja az összes egyéb, a Befektetési alapokról szóló törvényben és az Alapkezelési Szabályzatban ráruházott funkciót. 6. Eladás és nettó eszközérték 1. Minden esetben, amikor befektetési jegyek eladására vagy visszaváltására kerül sor, de legalább kétszer egy hónapban, a letétkezelő bank köteles az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket valamennyi befektetésijegy-fajtára vonatkozóan kiszámítani, és az eladási és visszaváltási árat (7. ) közzétenni. Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték meghatározásához a befektetési alap a befektetéseken elért jövedelmeket is tartalmazó összesített nettó eszközértékét kell elosztani a befektetési jegyek számával. A befektetési alap összesített nettó eszközértékét a letétkezelő bank határozza meg úgy, hogy a befektetési alap tulajdonában lévő értékpapírok és részvény-elővételi jogok aktuális árfolyamához hozzáadja az alap portfoliójában található pénzpiaci eszközök és pénzügyi befektetések, pénzösszegek, bankbetétek, követelések és egyéb jogok értékét, és levonja a kötelezettségeket. Az árfolyamértékek meghatározása a Befektetési alapokról szóló törvény 7. 1. bekezdése értelmében a mindenkori utolsó közzétett tőzsdei árfolyam illetve ármegállapítások alapulvételével történik. 2. Az eladási ár a befektetési jegy nettó eszközértékének és a társaság eladási költségeinek fedezésére felszámolt eladási jutaléknak az összege. Az eladási jutalék mértékét az Egyedi Alapkezelési Szabályzat (25. ) tartalmazza. 3. Az egyes befektetésijegy-fajtákra megállapított eladási és visszaváltási árat a Bécsi Tőzsde hivatalos lapjának befektetési alapokra vonatkozó mellékletében kell közzétenni. 7. Visszaváltás 1. A befektetési jegy tulajdonosának kérésére a befektetési alapban való részesedését a mindenkori aktuális visszaváltási ár kifizetésével és adott esetben a befektetési jegy, a még nem esedékes hozamszelvények és megújítási szelvények visszaadása ellenében vissza kell váltani. 2. A visszaváltási ár a befektetési jegy nettó eszközértékének felel meg, amelyből, ha az Egyedi Alapkezelési Szabályzat (25. ) úgy rendelkezik, jutalék kerül levonásra. A visszaváltási ár kifizetése, valamint a visszaváltási ár 6. -ban rögzített kiszámítása és közzététele a Pénzpiaci Felügyelet egyidejű tájékoztatása mellett átmenetileg elmaradhat, és függővé tehető a befektetési alap vagyontárgyainak eladásától, valamint az értékesítési bevétel beérkezésétől, amennyiben olyan rendkívüli körülmények állnak fenn, amelyek ezt a befektetésijegy-tulajdonosok jogos érdekeinek figyelembevételével szükségessé teszik. Ilyen eset elsősorban akkor áll fenn, ha a befektetési alap az alap vagyonának 5 százalékát vagy annál nagyobb részét fektette be olyan eszközökbe, amelyek értékelési árfolyamai a politikai vagy gazdasági helyzetből következően teljesen nyilvánvalóan, és nem csak egyes esetekben nem felelnek meg a tényleges értéknek. 8. Jelentéstételi kötelezettség 1. A befektetési alap pénzügyi évének vége utáni négy hónapon belül a befektetési alapkezelő közzéteszi a Befektetési alapokról szóló törvény 12. -ának megfelelően elkészített éves jelentését. 2. A befektetési alap pénzügyi évének első hat hónapja utáni két hónapon belül a befektetési alapkezelő a Befektetési alapokról szóló törvény 12. -ának megfelelően elkészített féléves jelentést tesz közzé. 3. Az éves jelentést és a féléves jelentést a befektetési alapkezelőnél és a letétkezelő banknál el kell helyezni megtekintésre, és befektetési alapkezelő internetes oldalán (www.raiffeisencapitalmanagement.at) hozzáférhetővé kell tenni. 23. oldal
9. A hozamrészesedések megőrzési ideje A befektetésijegy-tulajdonosok hozamrészesedés kiadására vonatkozó igénye öt év elteltével évül el. Az ilyen hozamrészesedéseket a fenti határidő lejárta után a befektetési alap hozamaként kell kezelni. 10. Közzététel A befektetési jegyeket érintő valamennyi közzétételre kivéve a 6. szerint számított értékek közzétételét az osztrák Tőkepiaci törvény 10. -ának rendelkezéseit kell alkalmazni. A közzététel vagy a teljes anyag Wiener Zeitung Közlönyében történő megjelentetésével, vagy a befektetési alapkezelőnél és a fizetési helyeken elégséges számú példány térítésmentes rendelkezésre bocsátásával történik. Utóbbi esetben a Wiener Zeitung Közlönyében közzé kell tenni a megjelenés dátumát és az átvételi helyeket. 11. Az Alapkezelési Szabályzat módosítása A befektetési alapkezelő az Alapkezelési Szabályzatot a felügyelőbizottság és a letétkezelő bank hozzájárulásával módosíthatja. A módosításhoz szükséges ezenkívül a Pénzpiaci Felügyelet engedélye is. A módosítást közzé kell tenni, és az a közzétételben megjelölt napon, legkorábban azonban a közzététel után három hónappal lép hatályba. 12. Felmondás és felszámolás 1. A befektetési alapkezelő a Pénzpiaci Felügyelet engedélyének beszerzése után, legalább hat hónapos felmondási idővel, ill. abban az esetben, ha az alap vagyona 370 000 euró alá csökken, azonnali hatállyal, egyidejű nyilvános közzététellel (10. ) mondhatja fel a befektetési alap kezelését. 2. Ha a befektetési alapkezelőnél ennek a befektetési alapnak a kezelésére vonatkozó joga megszűnik, akkor a további kezelés vagy a felszámolás a Befektetési alapokról szóló törvény vonatkozó rendelkezései szerint történik. 12a. Az alap vagyonának beolvadása vagy átadása A befektetési alapkezelő a befektetési alap vagyonát a Befektetési alapokról szóló törvény 3. 2. bekezdése, illetve 14. 4 bekezdése értelmében egyesítheti más befektetési alapok vagyonával, vagy a befektetési alap vagyona beolvadhat egy másik befektetési alapba, ill. más befektetési alapok vagyona beolvasztható a társaság általa kezelt befektetési alapba. 24. oldal
Egyedi Alapkezelési Szabályzat a Befektetési alapokról szóló törvény 20. szerinti Raiffeisen-Globál-Fundamentális-Részvény Alap résztulajdonosi alap (továbbiakban befektetési alap ) kezeléséhez. A befektetési alap megfelel a 85/611/EGK irányelvnek. 13. Letétkezelő bank A letétkezelő bank a Raiffeisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft, Bécs (székhely). 14. Kifizető- és benyújtási helyek, befektetési jegyek 1. A befektetési jegyek és hozamszelvények benyújtása, valamint az azokkal kapcsolatos kifizetések intézése az alábbi helyeken történik: Raiffeisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft, Bécs, Raiffeisen Tartományi Központok és Kathrein & Co Privatgeschäftsbank Aktiengesellschaft, Bécs. 2. A befektetési alap tulajdonosai számára tőkejövedelemadó-levonásos tőkésítő befektetési jegyek és tőkejövedelemadó-levonás nélküli tőkésítő befektetési jegyek kerülnek forgalomba hozatalra és forgalmazásra. Tőkejövedelemadó-levonás nélküli tőkésítő befektetési jegyek forgalmazása csak külföldön történik. A befektetési jegyek összevont címletű és a befektetési alapkezelő belátása szerinti nyomtatott értékpapírok formájában kerülnek előállításra. Ezek átadása nyomdatechnikai okok miatt késhet. 3. Amennyiben a befektetési jegyek megjelenési formája összevont címletű értékpapír, akkor a 28. szerinti hozamkifizetések, illetve a 29. szerinti kifizetések jóváírása a befektetők letéti számláját vezető hitelintézetek által történik. 15. Befektetési eszközök és alapelvek 1. A befektetési alap portfoliójába a Befektetési alapokról szóló törvény 4., 20. és 21. -a és jelen Alapkezelési Szabályzat 16. -a és azt követő paragrafusai értelmében értékpapírok, pénzpiaci eszközök és más likvid befektetett pénzügyi eszközök valamennyi típusa megszerezhető, amennyiben ennek során a kockázatmegosztás szempontjai és a befektetésijegy-tulajdonosok jogos érdekei nem sérülnek. 2. A befektetési alap részére vagyoni eszközök kiválasztása az alábbi befektetési alapelvek szerint történik: > Értékpapírok (ideértve a származtatott eszközöket magukban foglaló értékpapírokat is) A befektetési alap az alap vagyonának legalább 2/3-át a likvid eszközök levonása után túlnyomórészt olyan vállalatok részvényeibe vagy részvényekkel egyenértékű értékpapírjaiba fektet be, amelyek székhelye vagy tevékenységének súlypontja Észak-Amerikában, Európában vagy a Csendes-Óceáni Térség fejlett országaiban van. Továbbá a befektetési alap az alap vagyonának legfeljebb 1/3-át fix kamatozású kötvényekbe (straight bonds), valamint átváltható és opciós kötvényekbe fekteti be. > Pénzpiaci eszközök Az alap vagyonának legfeljebb 1/3 részéig pénzpiaci eszközöket is szerezhet; ezek azonban a befektetési alapelvek értelmében csak alárendelt szerepet játszanak. > Befektetési alap befektetési jegyei A befektetési alap részére vagyonának 10 százalékáig lehet jelen Alapkezelési Szabályzat 17 -ában meghatározottak szerint más befektetési alapok befektetési jegyeit vásárolni. > Látra szóló betétek vagy felmondható betétek A befektetési alap portfoliójában alapvetően az alap vagyonának 25 százalékáig lehet látra szóló betéteket vagy legfeljebb 12 hónapos futamidejű felmondható betéteket tartani. Az alap portfoliójának átalakítása vagy az esetleges értékpapírárfolyam-esések hatásának mérséklése érdekében azonban a befektetési alapban átmenetileg és kiegészítő jelleggel nagyobb arányt is elérhetnek a látra szóló betétek vagy a legfeljebb 12 hónapos futamidejű felmondható betétek (likvid eszközök). Minimálisan tartandó bankbetét nincs meghatározva. > Származtatott eszközök (ideértve az OTC-derivatívákat is) A befektetési alapkezelő az alap portfoliójában származtatott eszközöket belátása szerint mind fedezeti célokra mind pedig aktív befektetési eszközként (hozam biztosítása, ill. növelése érdekében, helyettesítő értékpapírként, a befektetési alap kockázati profiljának alakítására, ill. szintetikus 25. oldal
likviditáskezelésre) tart. A nem fedezeti célú származtatott eszközök összkockázata az alap összesített nettó eszközértékének 60%-ában van korlátozva. 3. Amennyiben a befektetési alap portfoliójába derivatívákat tartalmazó értékpapírok és pénzpiaci eszközök megszerzésére kerül sor, a befektetési alapkezelőnek a 19. és 19a. betartására tekintettel kell ezeket figyelembe vennie. A befektetési alapok indexalapú származtatott ügyletekbe történő befektetéseit a Befektetési alapokról szóló törvény 20. 3. bek. 5., 6., 7. és 8d. pontjában írt befektetési korlátok szempontjából nem kell figyelembe venni. 4. Olyan társaság által kibocsátott részvények vagy egyéb pénzpiaci eszközök, amelynél az ezek mögötti jegyzett tőke nem került teljes mértékben befizetésre és ilyen eszközökre szóló elővásárlási jogok vagy más, nem teljesen befizetett pénzügyi eszközök az alap vagyonának 10 százalékos mértékéig megengedettek. 5. Olyan értékpapírok vagy pénzpiaci eszközök, amelyeket valamely tagállam, vagy annak területi önkormányzatai, harmadik ország, vagy olyan közjogi nemzetközi intézmény, amelynek legalább egy tagállam tagja, bocsát ki vagy garantál, csak azzal a feltétellel tarthatók az alap vagyona 35 százalékánál nagyobb arányban, ha vásárlásuk legalább hat különböző kibocsátásból történik, és az ugyanazon kibocsátásból származó befektetés nem haladja meg az alap vagyonának 30 százalékát. 16. Tőzsdék és szervezett piacok 1. Az alap portfoliójában olyan értékpapírok és pénzpiaci eszközök megengedettek, > amelyek valamely, a BWG 37. 2. pont szerinti szabályozott piacon jegyzettek vagy forgalmazottak, vagy > amelyekre valamely tagállam más, szabályozott, elismert, nyilvános és szabályszerűen működő értékpapírpiacán folyik kereskedés, vagy > amelyek harmadik országok mellékletben felsorolt tőzsdéin hivatalosan jegyzettek, vagy > amelyekre harmadik országok más, mellékletben felsorolt, szabályozott, elismert, nyilvános és szabályszerűen működő értékpapírpiacán folyik kereskedés, vagy > amelyek kibocsátási feltételei tartalmazzák a fent nevezett tőzsdéken történő hivatalos jegyzésük vagy kereskedésük, vagy a fent nevezett más piacokon történő forgalmazásuk kérelmezésének kötelezettségét, és az engedélyezés vagy bevezetés az adott értékpapír kibocsátásától számított egy éven belül megtörténik. 2. Nem szabályozott piacokon forgalmazott olyan pénzpiaci eszközök, amelyekre szokásos módon kereskednek a pénzpiacon, likvidek, és értékük bármikor pontosan meghatározható, abban az esetben vásárolhatók a befektetési alap portfoliójába, ha kibocsátásuk vagy kibocsátójuk a betét- és befektetővédelmi előírások hatálya alá tartozik, és > amelyeket vagy valamely tagállam állami központi, regionális vagy helyi testülete vagy központi bankja, vagy az Európai Központi Bank, az Európai Unió vagy az Európai Befektetési Bank, harmadik ország, vagy, amennyiben szövetségi államról van szó, a föderáció egyik tagtartománya, vagy olyan közjogi nemzetközi intézmény, amelynek legalább egy tagállam tagja, bocsátja ki vagy garantálja, vagy > amelyeket olyan vállalkozás bocsát ki, amelynek értékpapírjaira új kibocsátások kivételével az 1. pontban rögzített, szabályozott piacokon folyik kereskedés, vagy > amelyeket olyan intézmény bocsát ki vagy garantál, amely a közösségi jog kritériumainak megfelelő felügyelet alá van rendelve, vagy olyan intézmény bocsát ki vagy garantál, amelyre olyan, általa be is tartott felügyeleti rendelkezések vonatkoznak, amelyek a Pénzpiaci Felügyelet álláspontja szerint legalább olyan szigorúak, mint a közösségi jog előírásai, vagy > amelyeket más, a Pénzpiaci Felügyelet által engedélyezett kategóriába tartozó kibocsátók bocsátanak ki, feltéve, hogy az ezekbe az eszközökbe történő befektetésekre egyenértékű befektetővédelmi előírások vonatkoznak, és hogy a kibocsátó vagy legalább 10 millió euró saját tőkéjű vállalat, amely az éves beszámolóját a 78/660/EGK irányelv előírásai szerint készíti és teszi közzé, vagy olyan jogalany, amely egy vagy több tőzsdén jegyzett társaságot magában foglaló vállalatcsoporton belül a csoport finanszírozásáért felelős, vagy olyan jogalany, amelynek a kötelezettségek értékpapírokkal történő fedezését bank által nyújtott hitelkeret felhasználásával kell finanszíroznia. 3. Az alap vagyonának összesen legfeljebb 10 százaléka fektethető be olyan értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe, amelyek az 1. és 2. pontban írt feltételeknek nem felelnek meg. 26. oldal
17. Befektetési alapok befektetési jegyei 1. A 85/611/EGK irányelv rendelkezéseinek megfelelő befektetési alapokba (= nyitott végű befektetési alapok és befektetési vállalkozások) (ÁÉKBV), az alábbi 2. pontban írt befektetési alapokkal együtt legfeljebb az alap vagyonának 10 százaléka fektethető be, amennyiben ezek maguk sem fektetnek be 10 százaléknál nagyobb mértékben más befektetési alapokba. 2. Olyan befektetési alapokba, amelyek a 85/611/EGK irányelv rendelkezéseinek nem felelnek meg (KBV), és amelyek kizárólagos célja, hogy > nyilvánosságtól szerzett pénzeszközöket közös kockázatra a kockázatmegosztás szempontjainak figyelembevételével értékpapírokba és más likvid pénzügyi eszközökbe fektessenek be, és > amelyek a befektetési jegyeiket a befektetők kérésére közvetlenül vagy közvetve a befektetési alap vagyonának terhére visszaváltják vagy kifizetik, a fenti 1. pontban írt befektetési alapokkal együtt legfeljebb az alap vagyonának 10 százaléka fektethető be, a) amennyiben ezek maguk sem fektetnek be 10 százaléknál nagyobb mértékben más befektetési alapokba, és b) amennyiben engedélyezésük olyan jogszabály szerint történt, amely olyan felügyelet alá rendeli őket, amely a Pénzpiaci Felügyelet megítélése szerint egyenértékű a közösségi jogban előírttal, és a hatóságok közötti együttműködés kellőképpen biztosított, és c) amennyiben a befektetők védelme azonos szintű a 85/611/EGK irányelv rendelkezéseinek megfelelő befektetési alapok (ÁÉKBV) által nyújtott befektetővédelemmel, és amennyiben ezek az alapok a 85/611/EGK irányelv követelményei közül elsősorban az alap különvagyonának elkülönített őrzésére, a hitelfelvételre, a hitelnyújtásra és az értékpapírok és pénzpiaci eszközök fedezetlen eladására vonatkozó rendelkezéseit egyenértékűen teljesítik, és d) ha az üzleti tevékenységükről féléves vagy éves jelentésekben adnak számot, amelyek lehetővé teszik a beszámolási időszak alatti vagyoni helyzetről és kötelezettségekről, a bevételekről és a tranzakciókról történő ítéletalkotást. 3. A befektetési alap számára olyan befektetési alapok befektetési jegyei is megszerezhetők, amelyeket közvetlenül vagy közvetve ugyanaz a befektetési alapkezelő kezel, vagy amelyeket olyan társaság kezel, amellyel a befektetési alapkezelő közös kezelés vagy többségi tulajdonlás, vagy jelentős közvetlen vagy közvetett részesedés révén kapcsolt viszonyban áll. 4. Ugyanazon befektetési alapba az alap vagyonának legfeljebb 10 százalékát lehet befektetni. 18. Látra szóló betétek vagy felmondható betétek A befektetési alap portfoliójában tarthatók látra szóló betétek vagy legfeljebb 12 hónapos futamidejű felmondható betétek. Minimálisan tartandó bankbetét nincs meghatározva. A tartható bankbetét nagysága az alap vagyonának 25 százalékában van korlátozva. Az alap portfoliójának átalakítása vagy az esetleges értékpapírárfolyam-esések hatásának mérséklése érdekében azonban a befektetési alapban átmenetileg és kiegészítő jelleggelnagyobb arányt is elérhetnek a banki betétek (likvid eszközök). 19. Derivatívák 1. A befektetési alap portfoliójában megengedettek olyan származtatott pénzügyi eszközök (derivatívák), ideértve az ezekkel egyenértékű készpénz-elszámolású eszközöket is, amelyekre a 16. -ban írt szabályozott piacokon folyik kereskedés, és amelyek alapjául szolgáló termék olyan, a 15. -nak megfelelő értékpapír, pénzpiaci eszköz és más likvid befektetett pénzügyi eszköz vagy index, kamatláb, devizaárfolyam vagy deviza ( alaptermék ), amelybe a befektetési alap befektetési alapelveinek értelmében (15. ) befektethet. A nem fedezeti célú származtatott eszközök összkockázata az alap összesített nettó eszközértékének 100%-ában van korlátozva. 2. A származtatott ügyletekkel kapcsolatos összkockázat nem haladhatja meg az alap vagyonának összesített nettó eszközértékét. A kockázatszámítás során az alaptermékek piaci értékét, a nem-teljesítési kockázatot, a jövõbeni piaci fluktuációkat és a pozíciók likvidációs határidejét kell figyelembe venni. 3. A befektetési alap befektetési stratégiája részeként a Befektetési alapokról szóló törvény 20. 3. bekezdés, 5., 6., 7., 8a. és 8d. pontjában meghatározott befektetési korlátok betartásával fektethet be származtatott eszközökbe, amennyiben az alaptermékek összkockázata ezeket a befektetési korlátokat nem haladja meg. 27. oldal
19a. OTC-derivatívák 1. A befektetési alap portfoliójába az alábbi feltételekkel vásárolhatók tőzsdén kívüli származtatott pénzügyi eszközök (OTC-derivatívák): a) Az alapul szolgáló eszközök a 19. 1. pontjában írt alaptermékek. b) A partnerek felügyelet alá rendelt és a Pénzpiaci Felügyelet által rendeletben engedélyezett kategóriába tartozó intézmények. c) Az OTC-derivatívákra megbízható és ellenőrizhető napi alapú értékelés készül, és a befektetési alapkezelő kezdeményezésére bármikor megfelelő aktuális értéken értékesíthetők, készpénzre válthatók vagy ellenügylettel lezárhatók, és d) befektetésük mindenkor a Befektetési alapokról szóló törvény 20. 3. bekezdés, 5., 6., 7., 8a. és 8d. pontjában meghatározott befektetési korlátok betartásával történik, és az alaptermékek összkockázata ezeket a befektetési korlátokat nem haladja meg. 2. A befektetési alap OTC-derivatívákból származó nem-teljesítési kockázata nem haladhatja meg az alábbi mértékeket: a) az alap vagyonának 10 százalékát, ha a partner hitelintézet, b) egyébként pedig az alap vagyonának 5 százalékát. 19b. Value at Risk Nem alkalmazandó. 20. Hitelfelvétel A befektetési alapkezelő rövid lejáratú hiteleket az alap nevében az alap vagyonának 10 százalékos mértékéig vehet fel. 21. Penziós ügyletek A befektetési alapkezelő a Befektetési alapokról szóló törvény befektetési korlátozásainak figyelembevételével jogosult arra, hogy az alap részére olyan befektetési eszközöket vásároljon, amelyekre vonatkozóan az eladó kötelezettséget vállal arra, hogy ezeket a befektetési eszközöket egy előre meghatározott időpontban és előre meghatározott áron visszavegye. 22. Kamatswap A befektetési alapkezelő a Befektetési alapokról szóló törvényben meghatározott befektetési korlátokon belül jogosult az alap eszközeinek biztosítására változó kamatlábat rögzítettre vagy rögzített kamatlábat változóra cserélni, amennyiben a teljesítendő kamatfizetéssel szemben az alap eszközeiből származó hasonló kamatkövetelések állnak. 23. Devizaswap A befektetési alapkezelő a Befektetési alapokról szóló törvényben meghatározott befektetési korlátok betartásával jogosult az alapban kezelt befektetési eszközöket más devizára szóló befektetési eszközökre cserélni. 24. Értékpapír-kölcsön A befektetési alapkezelő a Befektetési alapokról szóló törvény befektetési korlátjainak figyelembevételével jogosult arra, hogy az alap vagyonának 30 százalékos mértékéig elismert értékpapírkölcsön-rendszer keretében határozott időre értékpapírokat adjon át harmadik személyeknek azzal a feltétellel, hogy a harmadik személy köteles az átadott értékpapírokat a kölcsönadás előre meghatározott határidejének lejártakor visszaszolgáltatni. 28. oldal
25. Az eladás és visszaváltás módozatai A nettó eszközérték 6. szerinti meghatározása euróban történik. A társaság eladással kapcsolatos költségeinek fedezését szolgáló eladási jutalék legfeljebb 4 százalék lehet. A befektetési alap külföldön forgalmazott befektetési jegyei esetében a forgalmazással kapcsolatos költségek fedezése érdekében a nettó eszközértékre az eladási jutalék helyett legfeljebb 4 százalékos mértékű visszaváltási díjat, vagy az eladási jutalék és a visszaváltási díj 4 százalékot meg nem haladó mértékű kombinációját lehet felszámítani. A visszaváltási díj a nettó eszközérték alapulvételével kerül meghatározásra. A befektetési jegyek forgalomba hozatala alapvetően nem korlátozott, a befektetési alapkezelő azonban fenntartja magának a befektetési jegyek forgalmazása átmenti vagy teljes beszüntetésének jogát. 26. Pénzügyi év A befektetési alap pénzügyi éve július 1-jétől június 30-ig tart. 27. Alapkezelési díj, ráfordítások megtérítése A befektetési alapkezelőt az alapkezelési tevékenységért éves díj illeti meg, amelynek mértéke az alap vagyonának legfeljebb 1,50 százaléka, és amelynek meghatározása a mindenkori hónap végi nettó eszközértékek alapján időarányosan történik. A befektetési alapkezelő ezenkívül jogosult az alapkezelés során felmerült ráfordításai, elsősorban a közzétételi kötelezettséggel kapcsolatos költségek, a letéti díjak, a könyvvizsgálati és tanácsadási díjak és zárlati költségek megtéríttetésére. 28. A hozamfizető befektetési jegyek hozamának felhasználása Nem alkalmazandó. 29. A tőkejövedelemadó-levonásos tőkésítő befektetési jegyek hozamának felhasználása (tőkésítő rész) A pénzügyi év során elért, költségek fedezése után kimutatott tőkenövekmény nem kerül kifizetésre hozamként. A tőkésítő alapok befektetési jegyei után szeptember 15. napja után ki kell fizetni egy a Befektetési alapokról szóló törvény 13. 3. pontja szerint kiszámítandó összeget, amelyet adott esetben a hozamkifizetéssel egyenértékű tőkenövekményt terhelő tőkejövedelem-adó megfizetésére kell fordítani. 29a. A tőkejövedelemadó-levonás nélküli tőkésítő befektetési jegyek hozamának felhasználása (tisztán csak tőkésítő külföldi rész) A pénzügyi év során elért, költségek fedezése után kimutatott tőkenövekmény nem kerül kifizetésre hozamként. Itt a Befektetési alapokról szóló törvény 13. 3. mondata szerinti kifizetést az alapkezelőnek nem kell teljesítenie. A befektetési alapkezelő a letétkezelő helyektől bekért igazolásokkal biztosítja azt, hogy a kifizetés időpontjában csak olyan befektetők tulajdonában legyenek befektetési jegyek, akik vagy nem tartoznak a belföldi jövedelemvagy társasági adó hatálya alá, vagy akik teljesítik a Jövedelemadó-törvény 94. -banrögzített mentességi feltételeket. 30. Felszámolás A letétkezelő bankot a nettó likvidációs bevételéből az alap vagyona 0,5 százalékának megfelelő jutalék illeti meg. 29. oldal
A 16. melléklete A hivatalos kereskedést folytató tőzsdék és a szervezett piacok listája 1. Az Európai Közösség tagállamaiban működő, hivatalos kereskedést folytató tőzsdék és a szervezett piacok A 93/22/EGK irányelv (Értékpapír-szolgáltatási irányelv) 16. cikkelye értelmében minden tagállam köteles az általa engedélyezett piacok jegyzékét közzétenni. Ezt a jegyzéket a tagállamok kötelesek eljuttatni a többi tagállamok és az EU Bizottsága részére. A Bizottság ennek a rendelkezésnek az értelmében köteles a hozzá eljuttatott listák alapján évente egyszer közzétenni a szabályozott piacok jegyzékét. A szabályozott piacok jegyzéke a piacokhoz való könnyebb hozzáférés és a kereskedési szegmensek specializációja következtében gyakran változik. A Bizottság ezért az Európai Közösség Közlönyében évente egyszer közzétett jegyzéket a mindenkor aktuális változatban internetes oldalán is hozzáférhetővé teszi. Az szabályozott piacok aktuális érvényes jegyzéke a következő címen található http://www.fma.gv.at/cms/site//attachments/2/0/2/ch0230/cms1140105592256/1_listeger.pdf a Szabályozott piacok jegyzéke (pdf) ( Verzeichnis der geregelten Märkte (pdf) ) alatt. Valamint: BULGÁRIA: ROMÁNIA: Szófia (Bulgarian Stock Exchange) Bukarest (Bucharest Stock Exchange) 2. Az EGT tagállamain kívüli európai országok tőzsdéi 2.1 BOSZNIA ÉS HERCEGOVINA Szarajevó 2.2 BOSZNIAI SZERB Banja Luka ÖZTÁRSASÁG, BIH¹ 2.3 HORVÁTORSZÁG Zágráb, Varazdin 2.4 SVÁJC SWX Swiss-Exchange 2.5 SZERBIA ÉS MONTENEGRÓ Belgrád 2.6 TÖRÖKORSZÁG Isztambul (a Stock Market csak National Market ) 2.7 OROSZORSZÁG Moszkva (RTS Stock Exchange) 3. Európán kívüli országok tőzsdéi 3.1 AUSZTRÁLIA Sydney, Hobart, Melbourne, Perth 3.2 ARGENTÍNA Buenos Aires 3.3 BRAZÍLIA Rio de Janeiro, Sao Paulo 3.4 CHILE Santiago 3.5 HONGKONG Hongkong Stock Exchange 3.6 INDIA Bombay 3.7 INDONÉZIA Jakarta 3.8 IZRAEL Tel Aviv 3.9 JAPÁN Tokió, Oszaka, Nagoya, Kiotó, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hiroshima 3.10 KANADA Toronto, Vancouver, Montreal 3.11 KOREA Szöul 3.12 MALAJZIA Kuala Lumpur 3.13 MEXIKÓ Mexikóváros 3.14 ÚJ-ZÉLAND Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland 3.15 FÜLÖP-SZIGETEK Manila 3.16. SZINGAPÚR Singapur Stock Exchange 3.17 DÉL-AFRIKA Johannesburg 3.18. TAJVAN Taipei 3.19 THAIFÖLD Bangkok 3.20 USA New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati 3.21 VENEZUELA Caracas 3.22 KÍNA Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange 30. oldal
4. Az Európai Unió tagállamain kívüli országok szervezett piacai 4.1 Japán Over the Counter Market 4.2 Kanada Over the Counter Market 4.3 Korea Over the Counter Market 4.4 Svájc SWX-Swiss Exchange, BX Berne exchange; Over the Counter Market der Mitglieder der International Securities Market Association (ISMA), Zürich 4.5 USA Over the Counter Market a NASDAQ-rendszerben, Over the Counter Market (markets organised by NASD such as Over-the- Counter Equity Market, Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs) Over-the-Counter-Market for Agency Mortgage-Backed Securities 5. Futures és opciós piacokkal rendelkező tőzsdék listája 5.1 ARGENTÍNA Bolsa de Comercio de Buenos Aires 5.2 AUSZTRÁLIA Australian Options Market, Sydney Futures Exchange Limited 5.3 BRAZÍLIA Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange 5.4 KANADA Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange 5.5 HONGKONG Hong Kong Futures Exchange Ltd. 5.6 JAPÁN Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange 5.7 ÚJ-ZÉLAND New Zealand Futures & Options Exchange 5.8 FÜLÖP-SZIGETEK Manila International Futures Exchange 5.9 SZINGAPÚR Singapore International Monetary Exchange 5.10 SZLOVÁK KÖZTÁRSASÁG RM System Slovakia és Bratislava Options Exchange (BOB) 55.11 DÉL-AFRIKA Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) 5.12 SVÁJC EUREX 5.13 USA American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX) 31. oldal
Kezelt befektetési alapok (Státusz: 2008. június 30.) Nyilvános alapok Kathrein Corporate Bond, Kathrein Euro Bond, Kathrein European Bond Fund, Kathrein European Equity, Kathrein Geldmarkt+, Kathrein Global Bond, Kathrein Max Return, Kathrein Multi Manager, Kathrein Q.I.K. 15 (USD), Kathrein Q.I.K. 25, Kathrein Q.I.K. 50, Kathrein Q.I.K. 70, Kathrein Q.I.K. 100, Kathrein Risk Optimizer (EUR), Kathrein Safe (USD), Kathrein US Equity, Kathrein World Bond, ORS DUO, Prosperity Fonds progressiv, Prosperity Special Opportunities, R-2012 Spezial, Raiffeisen-Active-Aktien, Raiffeisen-A.R.-Emerging-Markets, Raiffeisen-A.R.-Global-Balanced, Raiffeisen-A.R.-Global Bonds, Raiffeisen-CZK-Aktien-Fonds, Raiffeisen-CZK-Balanced-Fonds, Raiffeisen-CZK-Liquid-Fonds, Raiffeisenfonds-Ertrag, Raiffeisenfonds-Sicherheit, Raiffeisenfonds- Wachstum, Raiffeisen-Dollar-Liquid, Raiffeisen-Dollar-Rent, Raiffeisen-Dynamic-Bonds, Raiffeisen- EmergingASEAN-Aktien, Raiffeisen-Emerging-Europe-SmallCap, Raiffeisen-EmergingMarkets-Aktien, Raiffeisen-EmergingMarkets-Rent, Raiffeisen-Energie-Aktien, Raiffeisen-Energie-Garantiefonds, Raiffeisen-Ethik-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds, Raiffeisen- Europa-Aktien, Raiffeisen-Euro-Corporates, Raiffeisen-Euro-Liquid, Raiffeisen-EuroPlus-Rent, Raiffeisen-Euro-Rent, Raiffeisen-Europa-HighYield, Raiffeisen-Europa-SmallCap, Raiffeisen-EU- Spezial-Rent, Raiffeisen-Global-Aktien, Raiffeisen-Global-Equity-Strategies, Raiffeisen-Global- Fundamental-Aktien, Raiffeisen-Global-Mix, Raiffeisen-Global-Rent, Raiffeisen-HealthCare-Aktien, Raiffeisen-HealthCare-Garantiefonds, Raiffeisen-Hedge-Dachfonds, Raiffeisen-Inflationsschutz- Fonds, Raiffeisen-Österreich-Aktien, Raiffeisen-Österreich-Rent, Raiffeisen-OK-Rent, Raiffeisen- Osteuropa-Aktien, Raiffeisen-Osteuropa-Garantiefonds, Raiffeisen-Osteuropa-Rent, Raiffeisen- OsteuropaPlus-Rent, Raiffeisen-Pazifik-Aktien, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2003, Raiffeisen- Pensionsfonds-Österreich 2004, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2005, Raiffeisen- Pensionsfonds-Österreich 2006, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2007, Raiffeisen- Pensionsfonds-Österreich 2008, Raiffeisen-Russland-Aktien, Raiffeisen-Stabilitätsfonds, Raiffeisen- Stabilitätsfonds-Wachstumsländer, Raiffeisen-Technologie-Aktien, Raiffeisen-TopDividende-Aktien, Raiffeisen-TopSelection-Garantiefonds, Raiffeisen-Tschechischer Anleihen Fonds, Raiffeisen-US- Aktien, Raiffeisen-Wachstumsländer-Garantiefonds, Raiffeisen- 14-Mix, Raiffeisen- 14-MixLight, Raiffeisen- 14-Rent, Raiffeisenfonds-Anleihen, Raiffeisen-Fondsernte-Garantie 2008, WALSER Euro Cash AT, WALSER Rent EURO AT, WALSER Rent Global AT, WALSER Valor AT 32. oldal
Intézményi alapok Aberdeen Sovereign High Yield Bond Fund, Absolute Plus Global Alternative II Fund, APK Renten, CEE Fixed Income Fund, Dachfonds Südtirol, DURA11_1, DURA11_2, DURA3_1, DURA7_1, Global Protected, Kathrein SF12, Kathrein SF13, Kathrein SF14, Kathrein SF15, Kathrein SF19, Kathrein SF21, Kathrein SF23, Kathrein SF26, Kathrein SF27, Kathrein SF28, Kathrein SF29, Kathrein SF31, Kathrein SF35, Kathrein SF36, Kathrein SF37, Kathrein SF39, Kathrein SF40, Kathrein SF41, Kathrein SF42, Kathrein SF45, Kathrein SF50, MVK B.E.S.T. MVK Bond Ethic Steady Tendency, N 192 Ostarrichi-Fonds, Omega, OP Bond Euro hedged, Pallas I, Pension-Equity D1, Pension-Equity D2, Pension-Equity F1, Pension Equity Global 1, Pension-Income C1, Pension-Income D1, Pensions Portfolio Fonds 1, Q.I.K. SF 1, Q.I.K. SF30, Raiffeisen 301 Euro Gov. Bonds, Raiffeisen 302 Euro Gov. Bonds Plus, Raiffeisen 303 Non-Euro Bonds, Raiffeisen 304 Euro Corporates, Raiffeisen 305 Non-Euro Equities, Raiffeisen 306 Short Term Euro Bond, Raiffeisen 308 Euro-Equities, Raiffeisen 310 CEE Bonds, Raiffeisen 311 Euro MM Plus, Raiffeisen 312 Euro MM, Raiffeisen 313 Euro Trend Follower, Raiffeisen 314 Euro Inflation Linked, Raiffeisen 315 Euro Enhanced MM, Raiffeisen 316 Hedge FoF Balanced, Raiffeisen 317 Absolute Return 1, Raiffeisen 318 Global Diversified, Raiffeisen 319 Absolute Return Balanced, Raiffeisen 321 Hedge FoF Dynamic, Raiffeisen 322 Euro Alpha Duration, Raiffeisen 324 USD MM Plus, Raiffeisen 325 Euro Enhanced MM Plus, Raiffeisen 326 Asset Allocation Alpha, Raiffeisen 327 Fixed Income Absolute Return, Raiffeisen 328 Hedge FoF Balanced II, Raiffeisen 329 Euro Macro L/S, Raiffeisen 336 GTAA Overlay, Raiffeisen 337 Strategic Allocation Master A.R. I, Raiffeisen 338 Strategic Allocation Master A.R. II, Raiffeisen 900 Treasury Zero, Raiffeisen 902 Treasury Zero II, Raiffeisen 903 Euro Bonds, Raiffeisen 904 Treasury Alpha, Raiffeisen-Dynamic-Mix, Raiffeisen-OK.Spezial- Rent, Raiffeisen-ProfitInvest-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial- Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Wachstum, RPIE, RPIW, Raiffeisen Short Term Strategy, Raiffeisen Short Term Strategy Plus, R-VIP 1, R-VIP 1 Spezial, R-VIP 12, R-VIP 12A, R-VIP 2, R-VIP 2 Spezial, R-VIP 24, R-VIP 24A, R-VIP 3, R-VIP 3 Spezial, R-VIP 4, R-VIP Classic Aktien, Tirol Duration Fonds 5, Triton 100, UNIQA Eastern European Debt Fund, UNIQA Emerging Markets Debt Fund, UNIQA Global ABS, UNIQA High Yield Fund, UNIQA Structured Credit Fund, UNIQA Vermögensaufbaufonds, UNIQA World Selection, VBV RCM Euro Bond, VEX 1-Fonds, VorsorgeInvest-Fonds, WSTW II-Fonds, ZKV-Aktiv, ZKV-Europa, ZKV-Index, R2 CEE Bond EUR, R2 Eurobond 1-3, R2 Eurobond 3-5, R2 Eurobond All, R2 Eurocash Plus, R2 Euro Corporates, R2 Private Portfolio, R2 Total Return Portfolio, R 5-Fonds, R 6-Fonds, R 8- Fonds, R 9-Fonds, R 12-Fonds, R 14-Fonds, R 15-Fonds, R 16-Fonds, R 17-Fonds, R 18-Fonds, R 19-Fonds, R 20-Fonds, R 24-Fonds, R 26-Fonds, R 32-Fonds, R 36-Fonds, R 42-Fonds, R 45- Fonds, R 46-Fonds, R 51-Fonds, R 53-Fonds, R 55-Fonds, R 63-Fonds, R 71-Fonds, R 73-Fonds, R 77-Fonds, R 78-Fonds, R 81-Fonds, R 85-Fonds, R 86-Fonds, R 87-Fonds, R 88-Fonds, R 91- Fonds, R 94-Fonds, R 96-Fonds, R 107-Fonds, R 112-Fonds, R 113-Fonds, R 114-Fonds, R 123- Fonds, R 126-Fonds, R 127-Fonds, R 130-Fonds, R 131-Fonds, R 135-Fonds, R 136-Fonds, R 138- Fonds, R 139-Fonds, R 140-Fonds, R 142-Fonds, R 143-Fonds, R 146-Fonds, R 157-Fonds, R 158- Fonds, R 164-Fonds, R 165-Fonds, R 168-Fonds, R 169-Fonds, R 170-Fonds, R 171-Fonds, R 172- Fonds, R 174-Fonds, R 175-Fonds, R 177-Fonds, R 178-Fonds, R 179-Fonds, R 180-Fonds, R 183- Fonds, R 184-Fonds, R 185-Fonds, R 187-Fonds, R 188-Fonds, R 189-Fonds, R 190-Fonds, R 350- Fonds, R 402-Fonds, R 406-Fonds, R 410-Fonds, R 420-Fonds, R 422-Fonds, R 423-Fonds, R 424- Fonds, R 429N-Fonds, R 431-Fonds, R 435-Fonds, R 438-Fonds, R 449-Fonds, R 453-Fonds, R 461- Fonds, R 468-Fonds, R 474-Fonds, R 475-Fonds, R 482-Fonds, R 770-Fonds, R 888-Fonds, R 32000-Fonds, R 32001-Fonds, R 32003-Fonds, R 32025-Fonds, R 32033-Fonds, R 32073-Fonds, R 32118-Fonds, R 32195-Fonds, R 32250-Fonds, R 32300-Fonds, R 32322-Fonds, R 32395-Fonds, R 32413-Fonds, R 32415-Fonds, R 32585-Fonds, R 32667-Fonds, R 32800-Fonds, R 32865-Fonds, R 32880-Fonds, R 32904-Fonds, R 32937-Fonds, 32951-Fonds, R 37000-Fonds 33. oldal