CIB REGGELI FEJLETT PIACOK FİBB HÍREINK USA: Ma sem közölnek fontos adatot a tengerentúlon. EURÓZÓNA: Az idıjárás kedvezıtlenül hatott a januári német ipari termelési adatokra. Ma üres a valutaunió makrogazdasági naptára. NEMZETKÖZI PIACOK: A hétfıi nap kifejezetten unalmas volt a nemzetközi piacokon. A részvényindexek +/- nulla körüli eredményeket mutattak és jelentıs devizapiaci elmozdulásokat sem láthattunk. KEDD 2010/03/09 CZ 9:00 CPI, év/év február 0,7% CZ 9:00 Ipari termelés, év/év január 1,8% 4% CZ 9:00 Átlagos reálbér-növekedés, év/év 4. negyedév 4,7% HU 9:00 Ipari termelés, év/év, elızetes január -1,4% 0,5% HU 11:30 D100616 30 mrd HUF 5,49% KAPCSOLATTARTÓK Elemzés Telefon: Katzer Andor, értékesítés vezetıje 489-8343 Barta György, elemzı 423-2887 Kamattermékek Telefon: Jobbágy Sándor, elemzı 423-2904 Fenyvesi Sándor, üzletkötı 489-8352 Lángi Anita, üzletkötı 489-8327 Verzár Zoltán, üzletkötı 489-8353 Részvényértékesítés Telefon: Devizapiaci üzletkötık Telefon: Kertai Katalin, brokerage vezetıje 489-8341 Márványi Katalin, üzletkötı 489-8307 Tóth Eszter, üzletkötı 489-8345 Csollák László, üzletkötı 489-8311 Sütı László, üzletkötı 489-8366 Huszár Zsófia, üzletkötı 489-8342 Borók Balázs, üzletkötı 489-8365 Juhász Mária, üzletkötı 489-8313 Kelemen Péter, üzletkötı 489-8304 FEJLETT PIACOK - MAKROGAZDASÁGI HÍREK EGYESÜLT ÁLLAMOK ELİREJELZÉS Ma sem közölnek fontos adatot a tengerentúlon. EURÓZÓNA A német ipari termelés 0,6%-kal bıvült januárban. Míg a hideg idıjárás kedvezıen hatott az energiatermelésre, az építıipart ideiglenesen lefagyasztotta. Az eddig közölt megrendelési adatok és az elırejelzı indikátorok trendje egyelıre arra enged következtetni, hogy az idıjárás javulásával párhuzamban az ipar eredményei is kedvezıbbé válhatnak. A feltörekvı piaci (például kínai) kereslet a 1
német termékek iránt továbbra is erıs maradhat, de kockázatot jelent a belsı kereslet gyengesége és a kormányzati ösztönzıprogramok kifutása. NÉMET IPARI TERMELÉS, ÉV/ÉV, 6 HÓNAPOS MOZGÓÁTLAG 5 0-5 -10-15 -20 jún.04 jún.06 jún.08 ELİREJELZÉS Ma üres a valutaunió makrogazdasági naptára. NEMZETKÖZI PIACOK A hétfıi nap kifejezetten unalmas volt a nemzetközi piacokon. A részvényindexek +/- nulla körüli eredményeket mutattak és jelentıs devizapiaci elmozdulásokat sem láthattunk. A nap egyetlen érdekesebb híre arról szólt, hogy az Európai Bizottság is támogatná egy európai valutaalap létrehozását, mely segítene válsághelyzetekben a bajba jutott tagállamokon (így a görög problémához hasonló helyzetekben fel sem merülne az IMF pénzügyi segítségének bevonása, tehát az eurózóna sem szenvedne presztízsveszteséget). A tegnapi nap részvénypiaci szempontból is meglehetısen unalmasra sikeredett, Európában és a tengerentúlon is nulla százalék körüli eredményeket láthattunk az indexekben (az idei év eddigi második leggyengébb forgalmát tapasztalhattuk az óceán túloldalán). A fı amerikai indexek enyhén visszacsúsztak a Nasdaq kivételével, melyet elsısorban a Research in Motion és a Cisco felminısítései toltak feljebb. A biztosítók piacán látott intenzívebb M&A-tevékenység és a McDonald s kedvezı eladási statisztikái is támogatólag hatottak az indexekre. Obama elnök ismét kritizálta az egészségügyben mőködı magáncégek szélsıséges profitorientáltságát, ami nem kedvezett a várható egészségügyi reform miatt amúgy is nyomottabb szinten lévı papíroknak. Az amerikai állampapírpiacra a héten várható 74 mrd dollárnyi új kibocsátás gyengítıleg hatott. A 10 éves papír hozama 3,71%-ra emelkedett, a görbe valamivel meredekebbé vált. Az euró-dollár árfolyamra több ellentétes irányú tényezı is hatott. Míg Sarkozy francia elnök vasárnapi megjegyzése (lásd tegnapi anyagunkat) támogatta az eurót, a görög miniszterelnök fenyegetızése (mely szerint ha a görög válság súlyosbodna, új globális pénzügyi vihar jöhet) gyengítette azt. A keresztárfolyam 1,3630 környékén járt. A devizapiaci hírek között említhetjük azon kínai nyilatkozatot is, mely szerint a 2008 közepe óta érvényben lévı dollár/jüan kötött árfolyamot (6,83) a kínai jegybank lassan LIBOR KAMATOK 1M 3M 6M 12M 0,2291 0,2536 0,3900 0,8506 EUR 0,3819 0,5981 0,9094 0,9081 JPY 0,1569 0,2500 0,4513 0,6775 CHF 0,0933 0,2483 0,3175 0,6158 GBP 0,5400 0,6438 0,8706 1,3050 EONIA (EURO O/N INDEX AVG.) 0,3160 EURIBOR KAMATOK 1M 3M 6M 12M 0,413 0,652 0,957 1,218 feladhatja, azaz a monetáris szigorítással párhuzamban ismét némi teret engedhet a kínai deviza felértékelıdésének. A nap folyamán az /JPY árfolyam alig változott, kevéssel a 90-es szint fölött járt. A commodity-devizák ezzel szemben némileg tovább erısödtek. Az ázsiai kereskedési órákban fordulni látszott a kocka, a jen már erısödött és a commodity-devizák is gyengébb szintre csúsztak. A Nikkei negatív tartományban járt, az amerikai index futures-ök süllyedtek. A 2
japán exportırök kereskedése ismét erısen hatott a szigetország devizájára, ezen cégek március végén zárják könyveiket és eredményüket jelentısen befolyásolhatja a repatriált profit jenben kifejezett értéke. Az EUR/ 1,3615-re mozdult el, a zöldhasú pedig a 90-es szint alá süllyedt a jennel szemben (de a 89,50-en lévı támasz felett maradt). A font kissé megkésve 1,50-re gyengült az amerikai dollárral szemben, a korábban közölt kedvezıtlen ingatlanpiaci adatok és a Moody s bejelentése miatt, mely szerint nehéz lesz Nagy-Britanniának eldöntenie, mikor is akarja adósságfenntarthatósági okok miatt leépíteni bankszektor-támogató programjait. Fejlett piaci szempontból a mai nap is érdektelen lesz, egyetlen jelentıs adatközlés sem lesz. Megmaradhat a piacok lagymatagsága, hacsak egyedi hírek nem okoznak nagyobb meglepetést. Daily QEUR= 0,0% Cndl; 1,5139 QEUR=;; 2010.03.09.; 1,3629; 1,3635; 1,3594; 1,3602 EMA; QEUR=;; 2010.03.09.; 1,3902 EMA; QEUR=;; 2010.03.09.; 1,4123 BBand; QEUR=;; 2010.03.09.; 1,3739 161,8% 1,4966 BBand; QEUR=;; 2010.03.09.; 1,3616 BBand; QEUR=;; 2010.03.09.; 1,3493 EMA; QEUR=;; 2010.03.09.; 1,4174 100,0% 1,4792 50,0% 61,8% 38,2% 1,4619 1,4652 1,4685 23,6% 1,4577 0,0% 1,4511 23,6% 1,4476 2009.11.05. - 2010.04.12. (GMT) Price 1,5 1,49 1,48 1,47 1,46 1,45 1,44 1,43 38,2% 1,4066 1,42 1,4174 1,4123 1,41 1,4 1,3902 1,38 50,0% 1,3734 1,3739 1,37 1,3602 1,3616 1,3493 1,35 61,8% 1,3403 MACD; QEUR=;; 2010.03.09.; -0,009 MACD; QEUR=;; 2010.03.09.; -0,0118 RSI; QEUR=;; 2010.03.09.; 42,427.1234.1234 42,427 30 09 16 23 30 07 14 21 28 04 11 18 25 01 08 15 22 01 08 15 22 29 05 12 2009 november 2009 december 2010 január 2010 február 2010 március 2010 április.123 Daily Q.DXY Cndl; Q.DXY; Last Trade 2010.03.09.; 80,511; 80,55; 80,414; 80,493 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandUp 20; Simple; 2,0; 2010.03.09.; 80,998 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandMid 20; Simple; 2,0; 2010.03.09.; 80,411 0,0% 81,335 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandLow 20; Simple; 2,0; 2010.03.09.; 79,823 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 100; 2010.03.09.; 78,553 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 200; 2010.03.09.; 78,706 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 50; 23,6% 79,641 2010.03.09.; 79,31 38,2% 78,593 50,0% 77,746 61,8% 76,898 2009.09.22. - 2010.04.12. (GMT) Price 82 81,5 80,998 81 80,493 80,411 80,5 80 79,823 79,5 79,310 79 78,706 78,553 78 77,5 77 76,5 76 75,5 75 74,5 100,0% 74,156 MACD; Q.DXY; Last Trade(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 2010.03.09.; 0,362 MACD; Q.DXY; Last Trade(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 2010.03.09.; 0,472 RSI; Q.DXY; Last Trade(Last); 14; Wilder Smoothing; 2010.03.09.; 57,076 57,076 60 40 Vol; Q.DXY; Last Trade; Insufficient Data Volume 28 05 12 19 26 02 09 16 23 30 07 14 21 28 04 11 18 25 01 08 15 22 01 08 15 22 29 05 12 09 szept. 2009 október 2009 november 2009 december 2010 január 2010 február 2010 március 10 ápr. [Delayed] 20.123 3
AZ EUR/ 3 1,65 1,60 1,55 1,50 1,45 1,40 1,35 1,30 1,25 1,20 1,15 AZ EUR/ KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN 1,40 1,39 1,38 1,37 1,36 1,35 1,34 1,33 1,32 AZ EUR/JPY 180 AZ EUR/JPY HÉTEN 128 170 127 160 150 140 130 126 125 124 123 122 121 3 110 AZ /JPY AZ /JPY HÉTBEN 93 115 110 92 105 91 100 95 90 90 85 89 3 80 88 4
10. hét HÉTFİ 2010/03/08 CZ 9:00 Külkereskedelmi mérleg, mrd CZK január 2,8 10 13,10% CZ 9:00 Munkanélküliségi ráta február 9,8% 9,9% DE 12:00 Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított január -1,00% 1% 0,60% PL 12:00 52 hetes kincstárjegy 0,7-1 mrd PLN 3,88% 3,94% KEDD 2010/03/09 CZ 9:00 CPI, év/év február 0,7% CZ 9:00 Ipari termelés, év/év január 1,8% 4% CZ 9:00 Átlagos reálbér-növekedés, év/év 4. negyedév 4,7% HU 9:00 Ipari termelés, év/év, elızetes január -1,4% 0,5% HU 11:30 D100616 30 mrd HUF 5,49% SZERDA 2010/03/10 DE 8:00 HICP, év/év, végleges február 0,3% 0,3% FR 8:45 Ipari termelés, hó/hó január -0,1% 0,2% HU 9:00 GDP, év/év, végleges 4. negyedév -4% CZ 10:00 Folyó fizetési mérleg, millió EUR 4. negyedév -778,6 IT 10:00 Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított január -0,7% 0,6% IT 11:00 GDP, negyedév/negyedév, munkanapok száma alapján kiigazított 4. negyedév 0,6% -0,2% PL 12:00 OK0712 3-4,5 mrd PLN 5,49% CSÜTÖRTÖK 2010/03/11 CZ 9:00 GDP, negyedév/negyedév, szezonálisan kiigazított, végleges 4. negyedév -0,6% HU 9:00 CPI, év/év február 6,4% 5,7% HU 9:00 Külkereskedelmi mérleg, millió EUR, elızetes január 375,4 390 US 14:30 Külkereskedelmi mérleg, mrd január -40,2-41 US 14:30 Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. heti adat 469 450 CH 15:00 SNB-kamatdöntés 0,25% 0,25% HU 11:30 2013/E 25 mrd HUF 6,69% HU 11:30 2015/A 15 mrd HUF 6,97% HU 11:30 2023/A 10 mrd HUF 8,14% PÉNTEK 2010/03/12 CZ 10:00 Folyó fizetési mérleg, mrd CZK január -11,32 EZ 12:00 Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított január -1,6% 0,7% PL 14:00 Folyó fizetési mérleg, millió EUR január -1034 US 14:30 Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó február 0,5% -0,2% US 15:55 Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, elızetes március 73,6 73,9 Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 5