Az önkormányzati adóssághoz (hitelekhez, kötvényekhez) kapcsolódó finanszírozási kockázatok Mohl Anna számvevı tanácsos
Az önkorm nkormányzati nyzati alrendszer kötv tvény és hiteltartozása Az önkormányzati alrendszer kötvény- és hiteltartozása a 2007. évi nyitó állományhoz képest 2010-re 756 Mrd Ft-tal, 1247 Mrd Ft-ra emelkedett. A tartozás 75%-át 2007-2008 folyamán halmozták fel. 2 700 600 500 467 489 444 515 478 544 588 659 M rd F t 400 300 200 209 Kötvényállomány Hitelállomány 100 0 24 2007. nyitó 2007. záró 2008. záró 2009. záró 2010. záró
A kötelezetts telezettségállom llomány szerkezete 3 Az állomány 62%-a az önkormányzati alrendszer középszintjén koncentrálódik. A helyi önkormányzatok 2010. év végi adósságállománya (Mrd Ft) 163 382 270 A pénzintézeti kötelezettségekbıl a kötvény kibocsátáshoz kapcsoló kötelezettségek aránya Fıváros 0,0% Megyei jogú városok 46,7% Megyék 90,7% Városok 71,1% 94 Fıváros, kerületek Nagyközségek, községek Megyék 338 Megyei jogú városok Városok
958 A középszint pénzint nzintézeti zeti kötelezetts telezettségeinek alakulása A pénzintézetekkel szemben fennálló kötelezettségek a 2007. évrıl a 2010. évre 594 Mrd Ft-ról 1056 Mrd Ft-ra (78%-kal) nıttek. A fıvárosnál 9%, a megyéknél 143%, a megyei jogú városoknál 100%, a városoknál 92% volt az adósság növekedés mértéke. A rövid lejáratú kötelezettségek összege 87%-kal, részaránya 15%-ról 16 %-ra nıtt. Hosszú lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek 4 400 300 54 79 Mrd Ft 200 16 10 27 30 284 36 303 100 143 163 136 139 163 0 2007. 2010. 2007. 2010. 2007. 2010. 2007. 2010. Fıváros Megyék Megyei jogú városok Városok
A pénzeszközök, értékpapírok alakulása 5 Az önkormányzatok pénzintézetekkel szembeni pozíciója a kötelezettségek növekedése mellett a pénzeszközök, értékpapírok állományának csökkenése miatt is romlott. A finanszírozásba bevonható pénzeszközök a kötvénykibocsátásból származó tartalékolt bevételek 2009-2010.évi felhasználását jelentısen csökkent. 2010. 64 56 50 130 2009. 104 72 85 177 2008. 114 87 99 186 2007. 69 60 64 127 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 Fıváros Megyei önkormányzatok Megyei jogú városok Városi önkormányzatok Mrd Ft
A pénzintézeti kötelezettségek növekedését befolyásoló tényezık 6 Mőködéshez kapcsolódó tényezık: költségvetési támogatások, átengedett bevételek csökkenése, saját bevételek csökkenése, mőködési kiadások növekedése, Fejlesztéshez kapcsolódó tényezık: saját bevételek csökkenése, EU-s és egyéb felhalmozási igény növekedése. Rövid távon jelentkezı igények: likviditás biztosítása, EUs támogatások elıfinanszírozása, Hosszú távon jelentkezı igények: állandósult mőködési hiány, fejlesztések önerı részének finanszírozása.
Kockázatok I. 7 Az árfolyam: az a kockázat, amely a külföldi devizában fennálló pénzügyi eszközök tulajdonosainál abból ered, hogy az árfolyam elmozdulásával a tulajdonukban lévı eszköz hazai fizetıeszközben kifejezett értéke megváltozik. Az ellenırzött önkormányzatok hosszú lejáratú kötelezettségei devizanemenként Ft-ra átszámítva 2010. december 31-én Önkormányzat Adósságállomány megoszlása %-ban HUF-ban EUR-ban CHF-ben Fıváros 14 86 0 Megyei önkormányzatok 25 11 64 Megyei jogú városok 36 19 45 Városi önkormányzatok 28 7 65
Kockázatok II. 8 A kamat: a változó kamatozású forint-, vagy a devizahitelek és kötvények futamideje alatt a kamat emelkedése miatt fennálló kockázat, melynek növekedése miatt nıhet a hitel, kötvény törlesztı, visszavásárlási részlete. Idıpontok 6 havi Kamat-különbözet BUBOR % CHF Libor % % 2007. november 12 7,32 2,855 4,465 2008. április 30. 8,65 2,92 5,73 2008.október 31. 12,17 2,86 9,31 2009. április 30. 9,77 0,54 9,23 2009.október 31. 6,75 0,38 6,37 2010. április 30. 5,19 0,33 4,86 2010.október 31. 5,44 0,24 5,20
Kockázatok III. 9 nemfizetési kockázat: annak a kockázata, hogy a megfelelı idıben és mértékben a hitelt felvevınél rendelkezésre állnak-e a pénzintézetek és egyéb szervek felé fennálló kötelezettségek visszafizetéséhez, a hitelek és kölcsönök törlesztéséhez szükséges pénzügyi források, banki kitettség: olyan külsı körülmény, amelyre az önkormányzatnak nincs hatása, kezességvállalás: a kezesség egy szerzıdést biztosító járulékos mellékkötelezettség, amely egy másik kötelezettség teljesítését biztosítja, adósságszolgálati korlát túllépése.
A minısített befolyás alatt álló társaságok pénzintézeti kötelezettsége 10 Mikor lehet hatással társaságok pénzügyi helyzete az önkormányzat pénzügyi-egyensúlyi helyzetére: a társaság pénzügyi helyzete nem stabil, alapítói kötelezettség merül fel, garancia, kezességvállalás beváltása, önkormányzati kölcsön vissza nem fizetése, adósságállomány átvállalásának kötelezettsége felszámolás, csıdeljárás esetében (szállítói állomány, hitel, kötvény tartozás, önkormányzati tulajdonú ingatlanfedezet).
Az ÁSZ fıbb javaslatai az önkormányzatoknak Reorganizációs program készítése a pénzügyi egyensúlyi helyzet stabilizálására, javítására és hosszú távú megırzésére, Egyensúlyi (elkülönített) tartalék képzése az adósságszolgálat teljesítése érdekében, A Képviselı-testület havonta/félévente történı tájékoztatása a kötelezettségek finanszírozási forrásairól, legalább három évre kitekintıen, A minısített többségi tulajdonú gazdasági társaságok aktuális pénzügyi helyzetének figyelemmel kísérése a tulajdonosi érdekek védelme érdekében. 11
Az ellenırz rzés üzenetei zenetei 12 Az adósságot keletkeztetı kötelezettség-vállalások döntés-elıkészítı folyamatának kiszélesítése a kockázatok feltárása és azok késıbbi kezelhetısége érdekében. Az adósságállomány menedzselésének szükségessége rövid, közép és hosszú távon, a visszafizetés forrásainak elıteremtése érdekében. A Képviselı-testületek folyamatos tájékoztatása a fennálló pénzügyi helyzetrıl, a bekövetkezett változásokról, az adósságot keletkeztetı kötelezettségvállalások teljesítésérıl.
Az ÁSZ megfontolásra javasolta a Kormánynak: 13 Olyan pénzügyi konstrukció létrehozását, amely segíti a helyi önkormányzatok fizetési kötelezettségei és a képzıdı forrásai közötti összhang rövid, illetve hosszú távú megteremtését; Olyan szabályozás kialakítását, amely a hitelt felvevı önkormányzatokat a felelıs gazdálkodás követelményének figyelembevételére és a visszafizetés forrásainak elıteremtésére kötelezi.
14 Kösz szönöm megtisztelő figyelmüket!