CIB REGGELI FEJLETT PIACOK FİBB HÍREINK USA: Az új munkanélküliségi segélykérelmek száma enyhén csökkenhetett a múlt héten, míg a külkereskedelmi hiány nıhetett az erısebb dollár miatt. EURÓPA: Ma dönt alapkamatáról az EKB és a Bank of England is. Változatlan kamatszintre, de a fiskális és piaci helyzettel kapcsolatos érdekes kommentárokra számíthatunk. A francia és olasz ipari termelési adatok is napvilágot láthatnak, akárcsak a végleges olasz GDP-statisztikák. A végleges német inflációs érték megegyezhet az elızetesen jelzettel. NEMZETKÖZI PIACOK: Kissé javult a hangulat tegnap, bár most inkább Európa és Ázsia teljesített jól, míg az amerikai részvényindexek lemaradtak. Az euró-dollár árfolyam 1,20 fölé kúszott, de továbbra is sok a lefelé mutató kockázat. CSÜTÖRTÖK 2010/06/10 DE 8:00 HICP, év/év, végleges május 1,2% 1,2% FR 8:45 Ipari termelés, hó/hó április 1% -0,2% IT 10:00 Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított április -0,1% 0,7% IT 11:00 GDP, negyedév/negyedév, szezonálisan kiigazított, végleges 1. negyedév -0,3% 0,5% GB 13:00 BoE-kamatdöntés 0,5% 0,5% EZ 13:45 EKB-kamatdöntés 1% 1% US 14:30 Külkereskedelmi mérleg, mrd USD április -40,4-41 US 14:30 Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. heti adat 453 447 HU 11:30 D110601 50 mrd HUF 5,17% CZ 12:00 52 hetes kincstárjegy EZ 14:30 Trichet EKB-elnök a szokásos havi sajtótájékoztatón beszél KAPCSOLATTARTÓK Elemzés Telefon: Kamattermékek Telefon: Barta György, elemzı 423-2887 Fenyvesi Sándor, üzletkötı 489-8352 Jobbágy Sándor, elemzı 423-2904 Lángi Anita, üzletkötı 489-8327 Kovács Nóra, elemzı 423-2441 Verzár Zoltán, üzletkötı 489-8353 Devizapiaci üzletkötık Telefon: Részvényértékesítés Telefon: Márványi Katalin, üzletkötı 489-8307 Kertai Katalin, brokerage vezetı 489-8341 Huszár Zsófia, üzletkötı 489-8342 Tóth Eszter, üzletkötı 489-8345 Juhász Mária, üzletkötı 489-8313 Sütı László, üzletkötı 489-8366 Kelemen Péter, üzletkötı 489-8304 Borók Balázs, üzletkötı 489-8365 1
FEJLETT PIACOK - MAKROGAZDASÁGI HÍREK EGYESÜLT ÁLLAMOK ELİREJELZÉS Az új munkanélküliségi segélykérelmek száma enyhén csökkenhetett a múlt héten (a munkaerıpiac stabilizálódásával párhuzamban), míg a külkereskedelmi hiány nıhetett az erısebb dollár miatt. EURÓPA ELİREJELZÉS Ma dönt alapkamatáról az EKB és a Bank of England is. Változatlan kamatszintre, de a fiskális és piaci helyzettel kapcsolatos érdekes kommentárokra számíthatunk. A francia és olasz ipari termelési adatok is napvilágot láthatnak, akárcsak a végleges olasz GDP-statisztikák. A végleges német inflációs érték megegyezhet az elızetesen jelzettel. NEMZETKÖZI PIACOK Kissé javult a hangulat tegnap, bár most inkább Európa és Ázsia teljesített jól, míg az amerikai részvényindexek lemaradtak. Az euró-dollár árfolyam 1,20 fölé kúszott, de továbbra is sok a lefelé mutató kockázat. Bár a fı amerikai indexek eleinte pozitív tartományban mozogtak (idıközben kedvezı kínai exportadatokat is közöltek, melyek fenntartható ütemő globális növekedésre utaltak, valamint több légitársaságot is felminısítettek), a napot mégis enyhe (0,4 és 0,6% közti) mínusszal zárták a mutatók. A kereskedés elsı részében az S&P-t visszafogta a kéthetes mozgóátlaga és egy technikai momentumindikátor is. Mégis, a piaci pesszimizmus és volatilitás nap végi erısödését elsısorban a BP (és egyéb nyersanyagpapírok) zuhanása okozta, mivel a szereplık elkezdtek kételkedni abban, hogy az óriáscég képes lesz megbirkózni a Mexikói-öbölben történt olajszennyezés pénzügyi következményeivel. A küzdelem az emelkedı és esı részvények között azonban meglehetısen kiegyenlített volt, ezért sem tért el jelentısen nullától a napi eredmény. Az euróval elsısorban technikai alapon kereskedtek tegnap, az 1,19-es és 1,1850-es opciós szinteket védték a befektetık. A közös európai deviza a valamivel kedvezıbb hangulatnak köszönhetıen kissé emelkedett (Bernanke Fed-elnök is optimistán nyilatkozott a gazdasági kilátásokról és a fent már említett kínai exportadat is a jókedvet erısítette). A kedvezı európai részvényteljesítmény és a devizapiaci profitrealizálások is az eurót támogatták, így jutott a deviza 1,1983-ra. Fontos ugyanakkor megint megjegyezni, hogy az euróval kapcsolatos hangulat alapvetıen még mindig negatív, a befektetık az euró érezhetıbb emelkedéseibe beleadnak. Az euró folytatódó gyengélkedésére jó bizonyíték a svájci frankkal szemben látott rossz LIBOR KAMATOK 1M 3M 6M 12M USD 0,3500 0,5369 0,7536 1,1966 EUR 0,4000 0,6500 0,9463 1,2431 JPY 0,1606 0,2431 0,4463 0,6700 CHF 0,0383 0,0800 0,1800 0,4833 GBP 0,5691 0,7272 1,0075 1,4488 EONIA (EURO O/N INDEX AVG.) 0,3180 EURIBOR KAMATOK 1M 3M 6M 12M 0,436 0,715 0,999 1,269 teljesítménye is, csak az idınként elıforduló SNB-intervenciók tudják enyhíteni a lefelé mutató trendet. A jennel szemben a nap végén már 91,08-ra esett a zöldhasú, hisz akkorra már a részvénypiacok is rosszabbul teljesítettek. A spanyol és olasz Bundokhoz viszonyított hozamkülönbözete kissé csökkent, mutatván a feszültségek kis enyhülését. Az amerikai állampapírpiac a nap végére pozitív teljesítményt tudott felmutatni, az elromlott 2
részvénypiaci hangulat miatt. Szintén a kötvényeket támogatta, hogy a Bézs-könyv az európai adósságválsággal kapcsolatos aggodalmakra mutatott rá, valamint az, hogy Bernanke Fed-elnök még évekig elhúzódó munkaerıpiaci talpraállásra számít (kommentárjának általános optimizmusa ellenére). A 10 éves papír aukcióján erıs volt a kereslet, a hozam 3,19%-ra csökkent. A ázsiai kereskedési órákban ismét pozitív tartományba ugrottak a részvényindexek, tehát a tegnapi nap inverzét láthattuk. A magasabb hozamú devizák iránti keresletet táplálták nemcsak az 50%-os éves megugrást jelzı kínai exportadatok, hanem a kedvezı ausztrál munkaerıpiaci statisztikák és az új-zélandi jegybank optimistább kilátásai is. Mindez érintılegesen az eurót is erısítette, az EUR/USD keresztárfolyam az 1,20-as lélektani szint fölé kúszott. A mai EKB-ülésen nem várhatunk kamatszint-változtatást, de a múltkori ülésen bejelentett, a piacokat támogató intézkedésekrıl és a döntéshozók várakozásairól több szó eshet. A Bank of England ülésén is elsısorban a gazdasági várakozásokkal kapcsolatos megjegyzések lehetnek érdekesek. A tengerentúlon az új munkanélküliségi segélykérelmek száma enyhén csökkenhetett a múlt héten (a munkaerıpiac stabilizálódásával párhuzamban), míg a külkereskedelmi hiány nıhetett az erısebb dollár miatt. Daily QEUR= 38,2% 1,41 Cndl; QEUR=;; 2010.06.10.; 1,2; ; 1,2; EMA; QEUR=;; 2010.06.10.; 1,31 EMA; QEUR=;; 2010.06.10.; 1,36 BBand; QEUR=;; 2010.06.10.; 1,26 50,0% BBand; 1,37 QEUR=;; 2010.06.10.; 1,22 BBand; QEUR=;; 2010.06.10.; 1,19 EMA; QEUR=;; 2010.06.10.; 1,27 61,8% 1,34 1,35 2010.01.21. - 2010.07.15. (GMT) Price USD 1,38 1,37 1,36 1,36 1,35 1,34 1,33 1,31 1,32 1,31 1,31 1,3 1,29 1,29 1,28 100,0% 1,23 1,16 MACD; QEUR=;; 2010.06.10.; -0,0233 MACD; QEUR=;; 2010.06.10.; -0,0239 RSI; QEUR=;; 2010.06.10.; 36,357 1,2 1,27 1,26 1,24 1,23 1,22 1,22 1,2 1,19 1,19 1,18 1,17.12 USD.1234 USD 36,357 30 25 01 08 15 22 01 08 15 22 29 05 12 19 26 03 10 17 24 31 07 14 21 28 05 12 10 jan. 2010 február 2010 március 2010 április 2010 május 2010 június 2010 július.123 3
Daily Q.DXY 2010.02.11. - 2010.07.12. (GMT) Cndl; Q.DXY; Last Trade 100,0% 2010.06.10.; 89,493 87,902; 88,056; 87,439; 87,45 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 100; 2010.06.10.; 82,707 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 200; 2010.06.10.; 81,14 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 50; 2010.06.10.; 84,684 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandUp 20; Simple; 2,0; 2010.06.10.; 88,562 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandMid 20; Simple; 2,0; 2010.06.10.; 86,855 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandLow 20; Simple; 2,0; 2010.06.10.; 85,148 Price 89 88,562 88 87,450 87,5 87 86,855 86,5 86 85,5 85,148 85,007 85 84,684 84,5 61,8% 83,691 84 83,5 83 82,707 82,5 50,0% 81,899 38,2% 80,106 82 81,5 81,140 81 80,5 80 MACD; Q.DXY; Last Trade(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 2010.06.10.; 1,093 MACD; Q.DXY; Last Trade(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; RSI; Q.DXY; Last Trade(Last); 14; Wilder Smoothing; 2010.06.10.; 61,925 61,925 60 40 Vol; Q.DXY; Last Trade; Insufficient Data Volume 15 22 01 08 15 22 29 05 12 19 26 03 10 17 24 31 07 14 21 28 05 12 2010 február 2010 március 2010 április 2010 május 2010 június 2010 július [Delayed] 20.123 4
AZ EUR/USD ÉVBEN 1,65 1,60 1,55 1,50 1,45 1,40 1,35 1,30 AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN 1,29 1,28 1,27 1,26 1,24 1,23 1,22 1,20 1,20 1,19 2.4 4.15 6.24 9.2 11.11 1.20 3.31 1,15 6.1 6.2 6.3 6.4 6.7 6.8 1,18 AZ EUR/JPY ÉVBEN 150 AZ EUR/JPY HÉTEN 115 114 140 113 130 112 111 120 110 109 2.4 4.15 6.24 9.2 11.11 1.20 3.31 110 6.1 6.2 6.3 6.4 6.7 6.8 108 AZ USD/JPY ÉVBEN 110 AZ USD/JPY HÉTBEN 95 105 94 100 93 95 92 90 85 80 91 90 75 89 2.4 4.15 6.24 9.2 11.11 1.20 3.31 70 6.1 6.2 6.3 6.4 6.7 6.8 88 5
HÉTFİ 2010/06/07 CZ 9:00 Külkereskedelmi mérleg, mrd CZK április 17,6 12,4 15,4 CZ 9:00 Ipari termelés, év/év április 10,2% 10,1% 10,9% CZ 9:00 Kiskereskedelmi forgalom, év/év április 3,8% -1,8% -4,5% CZ 9:00 Átlag reálbérek növekedése, év/év 1. negyedév 4,8% 1,5% HU 17:00 Államháztartási mérleg, mrd HUF, kumulatív május -637-736,2 PL 12:00 52 hetes kincstárjegy 1,455 mrd PLN 3,85% 3,93% KEDD 2010/06/08 HU 9:00 Külkereskedelmi mérleg, millió EUR, elızetes április 653,3 442 526,4 CZ 9:00 Munkanélküliségi ráta május 9,2% 9% 8,7% DE 12:00 Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított április 4,3% 0,7% 0,9% HU 11:30 D100915 45 mrd HUF 5,19% 5,26% US 1:55 Bernanke Fed-elnök interjút ad SZERDA 2010/06/09 HU 9:00 GDP, év/év, végleges 1. negyedév 0,1% 0,1% CZ 9:00 CPI, év/év május 1,1% 1,2% 1,2% CZ 9:00 GDP, év/év, szezonálisan kiigazított, végleges 1. negyedév 1,2% 1,1% HU 14:00 US 20:00 23. hét MNB-jegyzıkönyv Bézs-könyv PL 12:00 3 éves kötvény (CZ1002729) 2,54 mrd PLN 5,53% US 16:00 Bernanke Fed-elnök meghallgatása a Képviselıház költségvetési bizottságában US 22:00 Bernanke Fed-elnök egy munkaerıpiaci konferencián beszél CSÜTÖRTÖK 2010/06/10 DE 8:00 HICP, év/év, végleges május 1,2% 1,2% FR 8:45 Ipari termelés, hó/hó április 1% -0,2% IT 10:00 Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított április -0,1% 0,7% IT 11:00 GDP, negyedév/negyedév, szezonálisan kiigazított, végleges 1. negyedév -0,3% 0,5% GB 13:00 BoE-kamatdöntés 0,5% 0,5% EZ 13:45 EKB-kamatdöntés 1% 1% US 14:30 Külkereskedelmi mérleg, mrd USD április -40,4-41 US 14:30 Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. heti adat 453 447 HU 11:30 D110601 50 mrd HUF 5,17% CZ 12:00 52 hetes kincstárjegy EZ 14:30 Trichet EKB-elnök a szokásos havi sajtótájékoztatón beszél PÉNTEK 2010/06/11 FR 8:45 HICP, év/év május 1,9% 1,9% HU 9:00 CPI, év/év május 5,7% 5,2% HU 9:00 Ipari termelés, év/év, végleges április 9,7% US 14:30 Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó május 0,4% 0,2% US 15:55 Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi index, elızetes június 73,6 75 Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 6