OTP Abszolút Hozam Alap Az alap célja, hogy a rövid távú kockázatmentes hozamot szignifikánsan meghaladó megtérülést biztosítson a befektetési jegy tulajdonosok számára, a kockázatok alacsony szinten tartása mellett. Az alapkezelő azt tekinti elsődleges feladatának, hogy az alap a rövid lejáratú állampapírhozam feletti többlethozam eléréséért cserébe a lehető legalacsonyabb többlet-kockázatot vállalja fel. Ennek érdekében az alapkezelő folyamatosan elemzi a szóba jöhető befektetési lehetőségeket várható hozam és várható kockázat szempontjából. Ezek közül a legkedvezőbb hozam/kockázat jellemzővel rendelkező lehetőségeket igyekszik beválogatni a portfolióba. A hónap során ismét a jegybankok jutottak főszerephez a fejlett részvénypiaci folyamatok alakításában. Az EKB által bejelentett élénkítő lépések azonban elmaradtak az (EKB által októberben felkorbácsolt) piaci várakozásoktól, ami az európai indexek korrekciójához vezetett. A FED ugyanakkor hét év óta először kamatot emelt, amit azonban már jó előre jeleztek a piaci szereplőknek. A kínai gazdaságról ugyanakkor továbbra is borús hírek érkeztek, ráadásul a jüan is tovább gyengült. Részben ennek, részben pedig a szaúdi rezsim eltökéltségének köszönhetően tovább mérséklődött a nyersolaj ára, ami az olajkitermelő részvények áresésén keresztül szintén negatívan hatott a főbb részvényindexek árfolyamára. A fejlett piacok így összességében gyenge hónapot zártak és nagyrészt visszatértek az október végén tapasztalt árfolyamszintekre. A jegybanki lépések által hajtott és helyenként hektikusan viselkedő részvényárfolyamok hatására stratégiáink nagyobb része veszteséget volt kénytelen elkönyvelni, így a hónap során az Alap árfolyama 70 bázispontot csökkent. 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% OTP Abszolút Hozam Alap Nyíltvégű, nyilvános, abszolút hozamú alap 2006. július 11. 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB A sorozat; ISIN-kód: HU0000704457 OTPARFB HB Czachecz Gábor,, Kockázat: közepes 1,70 1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 0,90 Hozam 3,22% 8,02% 5,23% 5,11%, NEÉ (HUF) 20 542 980 088 Árfolyam A sorozat (HUF) 1,604470 Az Alap árfolyamának alakulása 2006.07.11-0,80 2006.07.11 2007.12.19 2009.06.04 2010.11.05 2012.04.10 2013.09.24 2015.03.09 Nettó összesített kockázati kitettség: 99,50% 10%-ot meghaladó eszközök: 10 51,78% 20,85% 9,91% 9,13% 8,24% 2,59% 0,50% -2,99% * a 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján Lekötött Betét OTP 50%-nál nagyobb kockázati 100%-nál nagyobb kockázati otp abszolút hozam alap
OTP EMDA Alap Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. A hónapban a feltörekvő piacok általános gyengélkedése miatt csökkent az Alap árfolyama. EURPLN longunkat és EURHUF pozíciónk túlnyomó részét nyereséggel zártuk, előbbinek egy részét a karácsony előtti nagy zloty erősödés után újranyitottuk. Nyereséggel zártuk koreai won és kínai jüan shortunkat is. EURUSD shortunkat 1.10 közelében zártuk, jelenleg csak feltörekvő piaci devizákkal szemben shortoljuk a dollárt a további kamatemelések elmaradására számítva az Alap mintegy 50%-ával. A korábban nyereséggel eladott Raiffeisen alárendelt kölcsöntőke kötvényét kezdtük el újra venni és eurós Petrobras kitettségünket a kötvények esésével párhuzamosan a korábbi maximum közelébe növeltük, jelenleg mintegy 6% a kitettség. A brazil olajvállalat kötvényei nevetségesen alacsony áron és magas felárral forognak a brazil állampapírokhoz képest, holott a brazil állam explicit tulajdonosi támogatását élvezi az ország legnagyobb vállalata. A Magyar Fejlesztési Bank eurós kibocsátásából 6% feletti mértékben jegyeztünk, a magyar állam devizakötvényei feletti magas felár véleményünk szerint szűkülni fog. BTG Pactual brazil bank dollárkötvényeiből az árfolyam esésével párhuzamosan tovább vásároltunk, a pozíció egy részén már profitot is realizáltunk. 45% 35% 25% 15% 5% -5% -15% CIB PB, Citi, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, MKB PB, Raiffeisen PB, SPB Értékpapír, Unicredit PB A sorozat; ISIN-kód: HU0000706361 OTPEMDA HB Equity Hozam Sharpe Büki András, -13,23% -0,82 OTP EMDA Származtatott Alap 2008. május 15. 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Kockázat: jelentős 3,3 2,8 2,3 1,8 1,3 Az alap árfolyama és a ZMAX index alakulása 2008.05.15. - 0,8 2008.05.14 2009.10.16 2011.03.18 2012.08.22 2014.02.10 2015.07.21 0,23% -0,14 6,85% 0,11, NEÉ (HUF) 11 558 994 148 Árfolyam (HUF) 2,736553 DKJ és MNB kötvény 10 62,29% 26,17% 14,76% 4,30% 1,78% 1,00% 0,69% -1,93% -9,07% 14,09% 0,41 Nettó összesített kockázati kitettség: 293,56% A portfolióban 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök: CENTRAL FUND CANADA LTD-A, ETF SILVER TRUST, SPDR GOLD TRUST EUR long BRL long RUB long TRY long PLN short HUF short USD short HUF IRS SWAP Pay FIX 50%-nál nagyobb kockázati* 100%-nál nagyobb kockázati* * a 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján otp emda alap
OTP Föld Kincsei Alap OTP Föld Kincsei Alapok Alapja Nyíltvégű, nyilvános, árupiaci alap 2009. február 04. Az alap tágan értelmezett árupiaci kitettséget kínál (lefedve az árupiaci eszközök legnagyobb hányadát, beleértve a nemesfémeket, mezőgazdasági növényeket és állatokat, ipari fémeket, energiahordozókat, stb.). Az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ az alap portfolióját aktívan kezelve, így a hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amelyek esetben az áresésből profitálhat. A long, vagy short árupiaci kitettséget jellemzően határidős ügyleteken, vagy tőzsdén kereskedett befektetési eszközökön (ETF, ETN, ETC, részvények) keresztül vesszük fel. Nagyobb mértékben közvetlenül a nyersanyagok árfolyamváltozását lekövető instrumentumokba fektetünk, de nyersanyag-kapcsolt vállalatok részvényei is kerülhetnek a portfolióba. A befektetési döntések meghozatalakor fundamentális és technikai tényezőket egyaránt figyelembe veszünk, hosszabb és rövidebb időtávokra is befektetünk, a pozíciók méretét pedig a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével határozzuk meg. : Hosszú Ferenc, portfolió menedzser Kockázat: számottevő 1,45 1,35 1,25 Az Alap árfolyamának alakulása 2009.02.04. - Decemberre sem apadt az év egészére jellemző pesszimizmus az árupiacokon és elsősorban az olajtermékeknek köszönhetően újabb mélypontokat ütöttek a nyersanyagárak. A BCOM nyersanyagindex így az év egészét 25%-os veszteséggel zárta. Az Alap azonban az aktív portfoliókezelésnek köszönhetően az év egészében csaknem 24%-os, ebből decemberben 4%-os profitot ért el. A hónap meghatározó eseménye az OPEC ülés volt, ahol egyáltalán nem tudtak egységes álláspontot kialakítani a tagországok, sőt, ennek hiányában eltörölték az eddig legalább jelképesen fennálló kitermelési kvótát. Így az előttünk álló időszakban is az várható, hogy minden kitermelő annyi olajat fog kitermelni piaci részesedésének védelmében, amennyit csak tud, így nyomás alatt maradhat az árfolyam is. A hónap eleji jelentős short pozícióinkon profitot realizáltunk, rövid időre a vételi oldalra is álltunk, azonban a hónap végén ismét short pozíciók kiépítésébe kezdtünk. Hasonlóan aktívan kereskedtünk a földgázzal is, a nemesfémekben pedig rövid távú felpattanásra számítva longokat nyitottunk. Továbbra is fedezetlen a dollár kitettségünk, amely rontotta decemberben a teljesítményünket. 25,00% 2 15,00% 1 5,00% -5,00% -1-15,00% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Codex Tőzsdeügynökség, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB Befektetési Zrt., UniCredit PB A sorozat; ISIN-kód: HU0000707633 B sorozat; ISIN-kód: HU0000707641 OTPTECA HB Equity Hozam 23,94% 3,14% 3,70% 3,58%, NEÉ* (HUF) 6 833 376 387 Árfolyam A sorozat (HUF) 1,274750 Árfolyam B sorozat (EUR) 1,221337 * az A és B sorozatok nettó eszközértéke összesen 1,15 1,05 0,95 0,85 0,75 2009.02.04 2010.02.01 2011.01.24 2012.01.17 2013.01.24 2014.01.29 2015.01.30 Nettó összesített kockázati kitettség: 105,98% 10%-ot meghaladó eszközök: Fedezeti ügyletek 10 93,33% 6,61% 3,18% 0,95% 0,67% 0,03% -4,78% 50%-nál nagyobb kockázati* USD long HUF Short Lekötött Betét OTP 100%-nál nagyobb kockázati* * a 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján otp föld kincsei alap
OTP G10 Euró Alap OTP G10 Euró Származtatott Alap 2008. január 09. 100% Merrill Lynch EMU Gov index 0-1 Büki András, Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. Az Alap árfolyama az EURUSD jegyzés emelkedésének köszönhetően enyhén emelkedett decemberben. Az EURUSD long pozíciónk túlnyomó részét zártuk 1.1 alatt, az EURHUF longot szintúgy. Az Alap mintegy 20%-ában újranyitottuk a Brent olaj longot, a robbanékony Közel-keleti helyzet véleményünk szerint továbbra sem tükröződik az olaj árában. NOKSEK longunkat is hasonló okok miatt tartjuk, illetve azért, mert a svéd jegybank intervenciójára számítunk a túlzott mértékben erősödő korona miatt. Újra vásároltunk a Glencore bányavállalat kötvényeit, illetve 1-1% erejéig JC Penny, Haliburton, Transocean részvényeket. Továbbra is arra számítunk, hogy az amerikai jegybank az első emelés után a kivárásra fog játszani, aminek köszönhetően végre beindulhat a régóta várt nemesfém rali. 4 3 2 1 Kockázat: jelentős 2,6 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 Hozam A sor. Hozam B sor. Az A sorozat árfolyamának alakulása 2008.01.09. - 0,8 2008.01.09 2009.06.18 2010.11.19 2012.04.26 2013.10.10 2015.03.25-35,38% -35,01% * a B sorozat indulása: 2011.05.27-8,52% -10,69% -0,59% *, NEÉ (HUF) 6 503 960 867 Árfolyam A sorozat (HUF) 1,437366 Árfolyam B sorozat (EUR) 1,234835 * az A és B sorozatok nettó eszközértéke összesen 4,66% 1,83% Nettó összesített kockázati kitettség: 287,7% A portfolióban 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök: CENTRAL FUND CANADA LTD-A, ETF SILVER TRUST, SPDR GOLD TRUST -1-2 -3-4 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 CIB PB, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, MKB PB, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB A sorozat; ISIN-kód: HU0000706221 B sorozat; ISIN-kód: HU0000710298 OTPGLBL HB Equity 10 71,06% 13,77% 10,82% 8,46% 0,01% -2,01% -2,11% NOK long SEK short EUR long USD short 50%-nál nagyobb kockázati* 100%-nál nagyobb kockázati* * a 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján otp g10 euró alap
OTP Prémium Származtatott Alap OTP Prémium Származtatott Alap Nyíltvégű, származtatott alapok alapja 2011. április 20. Az alap kezelői Az alap célja, hogy az által kezelt, abszolút hozamra törekvő alapokból alakítson ki portfoliót. Ezek az alapok eltérő piacokon, eltérô módszertannal próbálják megvalósítani befektetési céljukat, ami azt eredményezi, hogy a hozamaik közötti együttmozgás alacsony-közepes fokú az idő nagyobb részében. Ez diverzifikációs előnyt jelent, amit az alapok alapja konstrukcióval ki lehet aknázni. Az alap portfoliójában kizárólag az által kezelt kollektív befektetési értékpapírok - nagyrészt abszolút hozamra törekvő alapok, illetve az ezek kockázatát csökkentő származtatott eszközök, valamint a befektetési jegyek folyamatos visszaváltása teljesítését biztosító likvid eszközök lehetnek. Az OTP Prémium Származtatott Alapok Alapja diverzifikált módon nyújt abszolút hozamú kitettséget a befektetőknek. Öt vagyonkezelő között egyenlő arányban osztjuk meg a befektetéseket, oly módon, hogy előre meghatározott súlyozással tartunk hat OTP abszolút hozamú alapot, amelyeket rendszeresen, hetente újrasúlyozunk. A mögöttes befektetési alapok különböző stratégiával, különböző piacokon fektetnek be és a köztük lévő alacsony korreláció (együttmozgás) összességében vélhetően alacsonyabb kockázatot eredményez, mintha a befektető az egyedi termékeket önmagában tartaná. Az OTP Prémium Származtatott Alapok Alapja célja, hogy alacsony szórás mellett nyújtson abszolút hozamú kitettséget plusz vagyonkezelési költség felszámolása nélkül. 12,00% 1 8,00% 6,00% Büki András Czachesz Gábor, Honics István, Kockázat: közepes Hosszú Ferenc, Az Alap és a ZMAX index alakulása 2011.04.20. - Hozam 0,51% 3,68% 8,33% (HUF) 13 137 661 090 Árfolyam sorozat (HUF) 1,456884 Szalma Csaba, 0,90 0,95 1,00 1,05 1,10 1,15 1,20 1,25 1,30 1,35 1,40 1,45 1,50 1,55 2011.04.19 2012.01.03 2012.09.21 2013.06.20 2014.03.12 2014.11.28 2015.08.19 4,00% 2,00% 2012 2013 2014 2015 Eszközösszetétel 10 95,84% 4,33% -0,18% Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB, UniCredit PB A sorozat; ISIN-kód: HU0000710249 OTPPDER Equity Nettó összesített kockázati kitettség: 100% 10%-ot meghaladó eszközök: OTP Föld Kincsei, OTP Új Európa, OTP Abszolút Hozam, OTP Supra Alapok befektetési jegyei OTP G10 Euró OTP EMDA OTP Supra OTP AHA OTP Új Európa OTP Föld K. otp pr származtatott alap
OTP Supra Alap Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minôsítésû hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetôsége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. Az Alap közel 1.5% profitot hozott a befektetőknek decemberben. A teljesítményhez leginkább az USDRUB és az EURHUF long, valamint a MOL részvény járultak hozzá. Az éves teljesítmény a svájci frankon elszenvedett jelentős januári veszteség miatt negatív lett, az év további részében a megszokott vagyonkezelési stratégiával extra kockázat felvállalása nélkül dolgoztunk tovább, amelynek segítségével a veszteség közel 2/3-át sikerült ledolgozni. Jövőre befektetőink a már megszokott global macro stratégiával történő vagyonkezelésre számíthatnak; célunk továbbra is az ZMAX index felülteljesítése az ajánlott 3-5 éves időtávon. 45,00% 4 35,00% 3 25,00% 2 15,00% 1 5,00% -5,00% -1 OTP Supra Származtatott Alap 2008. május 15. 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 CIB PB, Citi, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, MKB PB, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB A sorozat ISIN: HU0000703491 OTPSUDA HB Equity Hozam Sharpe Szalma Csaba, Kockázat: jelentős 4,3 3,8 3,3 2,8 2,3 1,8 1,3 Az alap árfolyama és a ZMAX index alakulása 2008.05.15. - 0,8 2008.05.14 2009.12.14 2011.07.12 2013.02.19 2014.09.26-6,39% -0,38 3,04% 0,02 11,92% 0,49 *, NEÉ (HUF) 100 542 961 819 Árfolyam (HUF) 3,692248 Eszközösszetétel Jelzáloglevelek * 10 45,61% 26,70% 20,83% 4,26% 1,61% 0,94% 0,63% -0,58% 18,66% 0,70 Nettó összesített kockázati kitettség: 143,66% A portfolióban 10%-nál magasabb részarányt képviselő eszközök: A231124A07, PEMÁK 2016/Y, MOL TÖRZS USD long PLN long HUF short Magyar OTP részvény + kötvény + betét MOL részvény+kötvény 50%-nál nagyobb kockázati 100%-nál nagyobb kockázati * a 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek. otp supra alap
OTP Új Európa Alap OTP Új Európa Származtatott Alap 2007. november 14. Az alap kezelői Részvényelemzők Az Alap célja az állampapírokét meghaladó hozam elérése a kockázatok alacsonyan tartása mellett. Elsősorban a közép- és kelet-európai (magyar, lengyel, cseh, orosz, török és román) részvénypiacokra fókuszálunk, de kisebb részben más feltörekvő és fejlett tőkepiacokon is keressük a kedvező lehetőségeket. Érték alapú befektetési stratégiát követünk, erősen félreárazott eszközöket keresve, elsősorban fundamentális elemzésekre támaszkodva. 2012-től megváltoztattuk a befektetési politikát, előtérbe került az általános részvénypiaci trendektől kevésbé függő abszolút hozamú megközelítés. A diverzifikált befektetési stratégiák, alacsony átlagos pozícióméret és long/short ügyletek alkalmazása az Alap kockázatának mérséklését célozzák. A 2015. évben az Alap 6,68%-os teljesítményt ért el, amihez a december kis mértékű csökkenéssel járult hozzá. A decemberi gyengébb teljesítményt az orosz és a török piac esése okozta, utóbbit az orosz vadászgép lelövésének utórengései, előbbit a zuhanó olajár miatti rubelgyengülés sújtotta. A hónap során tovább csökkentettük az egyik legsikeresebb orosz kitettségünk, a Sberbank súlyát és néhány kisebb orosz befektetésünktől is megváltunk. Részvénykiválasztásunk sikeresnek bizonyult, orosz papírjaink messze felülteljesítették a teljes piacot. A török esést vásárlásokra használtuk ki, arra számítunk, hogy a bel- és külpolitikai feszültségek csökkenése előbbutóbb az árakban is meg fog mutatkozni. Aktívak voltunk a vállalati kötvény piacon is, Magnólia kötvényeink jelentős részét leépítettük és helyette kisebb mennyiségben más attraktív hozammal rendelkező devizás kötvényeket vásároltunk. Az év utolsó napján az MNB fixing megállapításakor tapasztalt forint erősödést euró vételi pozíciók nyitására használtuk ki. Az Alap az év első hónapját nettó 29,5%-os részvénykitettséggel kezdi, amely 38,7%-nyi long és 9,2%-nyi short pozícióból épül fel. Az alap nettó devizakitettsége január elején 32%-os, amelyből a legnagyobb súlyt az euró, rubel és líra képviseli. A piacokkal kapcsolatos meglátásainkról továbbra is rendszeresen írunk a www.fundman.hu oldalon, amelynek nyomon követését minden befektetőnknek ajánljuk. Naptári évek teljesítménye az új befektetési politikától: 15,00% 1 5,00% Honics István, Boér Levente, Czakó Ágnes, portfolió menedzser Kockázat: közepes Lokietek Eszter, Az Alap árfolyamának alakulása Az új befektetési politikától (2012.01.03. - ) 1,74 1,64 1,54 1,44 1,34 1,24 1,14 1,04 0,94 2012.01.02 2013.01.09 2014.01.14 2015.01.15 Indulástól (2007.11.14. - ) 1,7 1,2 0,7 2007.11.14 2010.02.18 2012.04.23 2014.07.15, NEÉ* (HUF) 7 311 249 526 Árfolyam A sorozat (HUF) 1,596833 Árfolyam B sorozat (EUR) 1,295336 * az A és B sorozatok nettó eszközértéke összesen Halas Zoltán, Évesített Hozam 6,68% 5,27% 1,36% 5,92% Nettó összesített kockázati kitettség: 123,38% 10%-ot meghaladó eszközök: -5,00% 2012 2013 2014 2015 Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB A sorozat; ISIN-kód: HU0000705827 B sorozat; ISIN-kód: HU0000705835 OTPNEUR HB Equity Eszközösszetétel Fedezeti ügyletek 10 35,74% 22,97% 19,60% 10,16% 10,09% 5,69% 3,00% -7,26% * a 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján ** Nem spekulatív pozíció, a fedezetlen devizás részvények eredménye EUR long HUF short** 50%-nál nagyobb kockázati Részvénypozíciók: A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek. long 50 40 30 20 10 10 20 short 38,7% 9,2% otp új európa alap