2006. I. félévi gyorsjelentés a Budapesti Értéktőzsdére Konszolidált beszámoló
Gyorsjelentésünk első részében a Richter Csoport konszolidált adatait ismertetjük, míg a második részben mutatjuk be önállóan a Richter Gedeon Rt. 2006. I. félévi tevékenységének eredményét. A 2005. évi prezentációs változásoknak megfelelően a bázisidőszaki beszámoló bizonyos adatai átsorolásra kerültek. 1. Richter Csoport A Társaság 2006. első félévi konszolidált beszámolójába valamennyi leányvállalata, közös vezetésű vállalata és társult vállalata bevonásra került. A 2005. első félévi adatok azonban csak a korábbi, 12 vállalatot tartalmazó konszolidációs kör adatait mutatják, és nem kerültek átalakításra. Az újonnan bevont tagvállalatok a Csoport eredménykimutatás és mérleg adatait nem befolyásolták jelentős mértékben. A Richter Csoportot a Richter Gedeon Rt., mint anyavállalat, valamint a 9-10. oldalon található táblázatban felsorolt társaságok alkotják. A konszolidációba bevont meghatározó leányvállalatok, közös vezetésű és társult vállalatok a fő tevékenységük szerint csoportosítva a következők: Név Ország Tulajdoni hányad % Termelő leányvállalatok Gedeon Richter Romania S.A. Románia 99,10 ZAO Gedeon Richter-RUS Oroszország 100,00 GZF Polfa Sp. z o.o. Lengyelország 70,08 Richter-Themis Ltd. India 51,00 Megjegyzés Kereskedelmi vállalatok Gedeon Richter USA Inc. USA 100,00 Medimpex UK Ltd. Nagy-Britannia 50,00 Részarányosan konszolidált Medimpex France S.A.R.L. Franciaország 99,99 Gedeon Richter Pharma GmbH Németország 100,00 Mediberia S.A. Spanyolország 100,00 Medimpex Jamaica Ltd. Jamaica 60,00 Medimpex West Indies Ltd. Jamaica 60,00 Az anyavállalat részére szolgáltatást nyújtó leányvállalatok RG Befektetéskezelő Kft. Magyarország 100,00 Humanco Kft. Magyarország 100,00 Reflex Kft. Magyarország 100,00 Chemitechnik Pharma Kft. Magyarország 66,67 Gyógyszer-nagykereskedelmi vállalatok Medimpex Gyógyszernagykereskedelmi Magyarország 50,00 Részarányosan konszolidált Zrt. Hungaropharma Zrt. Magyarország 30,67 Equity módszerrel konszolidált 2
2006. I. félév Konszolidált 2. Összefoglalás A 2006 első hat hónapjában elért konszolidált árbevétel 104.621 MFt volt, ami 25,8 %-os növekedést jelent a bázisidőszakhoz képest. A dollárban mért konszolidált árbevétel 494,2 M$ volt, ami 14,5 %-os növekedést jelent. Az üzleti eredmény 2006 első félévében 23.239 MFt volt, ami 41,7 %-os növekedést jelent az előző év azonos időszakával összehasonlítva. Az üzleti eredményhányad 2006 első féléve során 22,2 % volt, szemben a bázis időszakban elért 19,7 %-kal. A mérleg szerinti eredmény a vizsgált időszakban 31.449 MFt volt, ami 61,7 %-os emelkedést jelent az előző év első hat hónapjához viszonyítva. A teljes részvényszámra vetített egy részvényre jutó eredmény a rendkívüli és az egyszeri tételek nélkül számítva a vizsgált időszakban 1.687 Ft/részvény, ami 61,6 %-os növekedést jelent 2005 első félévéhez képest. A mérlegfőösszeg 2006. június 30-án 300.150 MFt volt, ami 22.570 MFt-tal magasabb a 2005. december 31-i állománynál. A Csoport pénzeszközei továbbra is jelentősek maradtak. A Csoport egyes tagvállalatainak fejlődése fontos mérföldkőhöz érkezett 2006 első félévében. Indiai közös vállalatunk, a Richter-Themis Ltd. kísérleti gyártásokkal megkezdte működését. A második negyedévben további változások történtek a Csoport egyes tagjaival kapcsolatosan. Az anyavállalat tulajdoni részesedése a GZF Polfa-ban 70,08 %-ra emelkedett, miután 2006 júniusában a privatizációs szerződésnek megfelelően megvásárolta a dolgozóktól az állam által a részükre átadott részvényeket. A Gedeon Richter Romania S.R.L. vertikális piaci pozícióinak erősítése céljából - leányvállalatán az Armedica Trading S.R.L.-en keresztül - 100 %-os tulajdonrészt vásárolt a Sibofarm S.R.L. nagyszebeni székhelyű gyógyszer-nagykereskedelmi társaságban, amelynek a részesedése a romániai nagykereskedelmi piacon körülbelül 1,1 %-os. A tulajdonszerzés bejegyzése 2006 júniusában megtörtént. 3
3. Értékesítés A Richer Csoport árbevételét és nyereségét alapvetően a Richter Gedeon Rt. tevékenysége határozza meg. A Csoport értékesítésének növekedése elsősorban az Anyavállalat forgalombővülését tükrözi. A Csoport árbevétele 2006 első félévében 104.621 MFt (494,2 M$) volt, amelyet az alábbi táblázatban részletezünk. 3.1 Az értékesítés régiónkénti megoszlása MFt 2006. 2005. Változás 2005. június 30. 6 hó Nem auditált % december 31. 12 hó Auditált Magyarország 27.139 25.548 1,591 6,2 57.117 Export 77.482 57.624 19.858 34,5 115.480 FÁK 34.057 23.142 10.915 47,2 43.528 EU (1) 24.041 19.457 4.584 23,6 39.595 USA 8.702 6.735 1.967 29,2 14.510 Egyéb országok 10.682 8.290 2.392 28,9 17.847 Összesen 104.621 83.172 21.449 25,8 172.597 M$ 2006. 2005. Változás 2005. június 30. 6 hó Nem auditált % december 31. 12 hó Auditált Magyarország 128,2 132,6-4,4-3,3 286,0 Export 366,0 299,0 67,0 22,4 578,3 FÁK 160,9 120,1 40,8 34,0 218,0 EU (1) 113,6 101,0 12,6 12,5 198,3 USA 41,1 34,9 6,2 17,8 72,7 Egyéb országok 50,4 43,0 7,4 17,2 89,3 Összesen 494,2 431,6 62,6 14,5 864,3 Átlagárfolyam ($ / Ft) (2) 211,7 192,7 19,0 9,9 199,7 Megjegyzések: (1) (2) A 2004. május 1 után kibővült EU összes tagállama, kivéve Magyarország. A dollárban mért árbevétel értéke a magyar valutának a dollárhoz képest történt leértékelődését tükrözi. A 2006 első félévében a 211,7 $/Ft-os átlagárfolyam 9,9 %-kal volt erősebb, mint a bázis időszakban. Az értékesítés régiónkénti alakulásának elemzését az anyavállalati részben mutatjuk be. 4
2006. I. félév Konszolidált A konszolidált árbevételt jelentősen befolyásoló leányvállalatok és közös vezetésű vállalat konszolidálás előtti forgalmának alakulása: MFt M$ 2006. 2005. Növekedés 2006. 2005. Növekedés június 30. % június 30. % 6 hó 6 hó GZF Polfa 6.013 5.015 19,9 28,4 26,0 9,2 Gedeon Richter Romania 2.058 1.629 26,3 9,7 8,5 14,1 Gedeon Richter-RUS 1.838 808 127,5 8,7 4,2 107,1 Medimpex Gyógyszernagykereskedelmi Zrt.* 9.520 7.965 19,5 45,0 41,3 9,0 * Megjegyzés: Tulajdoni részaránynak megfelelő árbevétel. 2006 első hat hónapjában valamennyi fent említett vállalat növelte árbevételét saját piacán. A Gedeon Richter-RUS értékesítése kiugróan emelkedett, részben az orosz DLO (szociálisan hátrányos helyzetűek gyógyszerellátását célzó közgyógy ) program keretében történt eladások következtében. 4. Fontosabb pénzügyi mutatószámok MFt M$ 2006. 2005. Növekedés 2006. 2005. Növekedés június 30. 6 hó % június 30. 6 hó % Összes árbevétel 104.621 83.172 25,8 494,2 431,6 14,5 Bruttó fedezet 62.215 45.465 36,8 293,9 235,9 24,6 Üzleti eredmény 23.239 16.399 41,7 109,8 85,1 29,0 Pénzügyi eredmény 8.139 3.172 156,6 38,4 16,5 132,7 Adózás előtti eredmény 31.960 19.829 61,2 151,0 102,9 46,7 Mérleg szerinti eredmény 31.449 19.452 61,7 148,6 100,9 47,3 2006. 2005. június 30. 6 hó Fedezeti hányad 59,5 % 54,7 % Üzleti eredményhányad 22,2 % 19,7 % Mérleg szerinti eredményhányad 30,1 % 23,4 % 5. Költségek, ráfordítások, eredmény Változás a korábbi időszakok jelentési gyakorlatához képest, hogy az eredménykimutatásban kiemelésre kerül az Egyéb bevétel és ráfordítás eredménye, mely korábban az Igazgatási és egyéb működési költségek, továbbá az Értékesítési és marketing költségek között szerepelt. Az értékesítés költségei 42.406 MFt-ot tettek ki, 12,5 %-kal többet, mint az előző év azonos időszakában. 5
A működési költségek közül az értékesítési és marketing költségek 20.365 MFt-ot értek el a vizsgált időszakban, amely 35,6 %-os növekedést jelent a bázisidőszakhoz képest. A vizsgált időszakban az árbevételhez viszonyított arányuk a bázisidőszakban elért 18,1 %-ról 19,5 %-ra emelkedett. Az igazgatási és egyéb működési költségek értéke 7.267 MFt-ot tett ki a vizsgált időszakban, és 52,5 %-kal állt magasabban, mint az előző év első hat hónapjában. A növekedés elsősorban a konszolidációs kör bővítése során újonnan bevont vállalatok költségeinek beszámításából adódik. A kutatási és fejlesztési költség árbevételhez viszonyított aránya 2006 első félévében 8,5 %, értéke pedig 8.895 MFt volt. Az egyéb bevételek és ráfordítások egyenlegét képező kiadások 2.045 MFt-ról 2.449 MFt-ra emelkedtek 2006 első hat hónapjában. Az üzleti tevékenység eredménye 41,7 %-kal növekedett (23.239 MFt-ra), míg a konszolidált üzleti eredményhányad 19,7 %-ról 22,2 %-ra emelkedett. Az adózás előtti eredmény 31.960 MFt, amely 12.131 MFt-tal magasabb 2005 ugyanezen időszakához viszonyítva. Az adózott eredmény az anyavállalati eredménynél a vizsgált időszakban 1.651 MFt-tal volt magasabb, ugyanakkor 2005 első félévében az anyavállalati értéket 415 MFt-tal haladta meg. A külső tulajdonosok részesedése az adózott eredményből 2006 első félévében 161 MFt volt. A konszolidált mérleg szerinti eredmény 11.997 MFt-os növekedés után 2006 első félévének végére elérte a 31.449 MFt-ot, árbevételhez viszonyított aránya a bázisidőszaki 23,4 %-kal szemben 30,1 %-ot tett ki. 6. Mérleg 2006. június 30-án a Csoport mérlegfőösszege 300.150 MFt volt, ami 22.570 MFt-tal, azaz 8,1 %- kal haladta meg a 2005. december 31-i szintet. A befektetett eszközök értéke 2006. június 30-án 141.290 MFt volt, mely érték 0,8 %-ot emelkedett a 2005. december 31-i értékhez képest. A forgóeszközök értéke a 2005. december 31-i értékhez viszonyítva 21.397 MFt-os (15,6 %-os) növekedés után 2006. június 30-án 158.860 MFt-on állt, amely főként a magas árbevétel következményeként a vevőállomány növekedéséből adódik. A Csoport saját tőkéje 266.883 MFt, amely a nyitó egyenleghez képest 20.343 MFt-os növekedést mutat. A Csoport rövid lejáratú kötelezettségei 2006. június 30-én 26.731 MFt-ot tettek ki, azaz 11,0 %- kal nőttek a 2005. december 31-i állományhoz képest, ami javarészt az egyéb kötelezettségek és passzív időbeli elhatárolások növekedésével magyarázható. 6
2006. I. félév Konszolidált 7. A foglalkoztatottak záró állományi létszáma 2006. június 30. 2005. június 30. Növekedés Richter Gedeon Rt. 5.895 5.781 114 Termelő leányvállalatok 1.749 1.481 268 Kereskedelmi és egyéb tevékenységet végző leány- és közös vezetésű vállalatok 518 259 259 Összesen 8.162 7.521 641 Megjegyzés: A 2006. első félévi adatok a konszolidációba bevont valamennyi vállalat létszámát mutatják, míg a 2005. első hat havi számok csak a korábbi, 12 vállalatot tartalmazó konszolidációs körre vonatkoznak. A tárgyidőszakban a konszolidációba újonnan bevont leány- és közös vezetésű vállalatok 672 fővel emelték a foglalkoztatottak záró létszámát. A konszolidációba bevont termelő leányvállalatokban az alkalmazottak száma 1.749 fő volt. Ebből 741 fő a GZF Polfánál, 440 fő a Gedeon Richter Romania-nál, 247 fő a Gedeon Richter RUS-nál és 55 fő a Richter-Themis Ltd.-nél állt alkalmazásban. 7
Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2006. I. félév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin 1.1 Pénzügyi kimutatásokhoz kapcsolódó adatlapok PK1. Általános információk a pénzügyi adatokra vonatkozóan Auditált: Konszolidált: Számviteli elvek: nem igen IFRS 8
2006. I. félév Konszolidált Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2006. I. félév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK2. Konszolidált vállalatok Név Ország Törzs / Alaptőke (MFt) Leányvállalatok ZAO Gedeon Richter-RUS Gedeon Richter Romania S.A. Tulajdoni hányad % Szavazati jog (1) % Tevékenység Oroszország 9.559 100,00 100,00 Gyógyszeripari gyártás Románia 11.039 99,10 99,10 Gyógyszeripari gyártás GZF Polfa Sp. z o.o Lengyelország 15.585 70,08 70,08 Gyógyszeripari gyártás Richter Themis Ltd. India 596 51,00 51,00 Gyógyszeripari gyártás Gedeon Richter Pharma GmbH Németország 10 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Gedeon Richter USA Inc. USA 23 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Medimpex France S.A.R.L. Franciaország 19 99,99 99,99 Gyógyszeripari termékek RG Befektetéskezelő Kft. Magyarország 328 100,00 100,00 Pénzügyi-számviteli és controlling tevékenység Konszolidációba újonnan bevont leányvállalatok Gedeon Richter Ukrajna 1.852 98,10 98,10 Gyógyszeripari gyártás UA V.A.T. Biowet Drwalew S.A. Lengyelország 58 69,84 69,84 Állatgyógyászati termékek gyártása Gedeon Richter UK Ltd. Nagy-Britannia 0,0004 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Mediberia S.A. Spanyolország 15 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Medimpex Hong-Kong Ltd. Hong Kong 0,0001 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Nedermed B.V. Hollandia 5 100,00 100,00 Gyógyszeripari termékek Medimpex Japan Co. Ltd. Japán 99 90,90 90,90 Gyógyszeripari termékek Medimpex Jamaica Ltd. Jamaica 2 60,00 60,00 Gyógyszeripari termékek Medimpex West Indies Ltd. Jamaica 0,01 60,00 60,00 Gyógyszeripari termékek Humanco Kft. Magyarország 3 100,00 100,00 Szociális, jóléti szolgáltatás Pesti Sas Holding Kft. Magyarország 3 100,00 100,00 Vagyonkezelés Richter Szolgáltató Kft. Magyarország 3 100,00 100,00 Étkeztetés Reflex Kft. Magyarország 235 100,00 100,00 Szállítmányozás, fuvarozás Cito-Trans Kft. Magyarország 15 100,00 100,00 Gépjármű kölcsönzés Armedica Románia 0,07 99,10 99,10 Vagyonkezelés Trading S.R.L. Chemitechnik Magyarország 12 66,67 66,67 Mérnöki szolgáltatás Pharma Kft. GYEL Kft. Magyarország 101 66,00 66,00 Minőségellenőrzési szolgáltatás 9
Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2006. I. félév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin Név Ország Törzs / Alaptőke (MFt) Közös vezetésű vállalatok (2) Tulajdoni hányad % Szavazati jog (1) % Tevékenység Medimpex Gyógyszernagykereskedelmi Zrt. Magyarország 2.000 50,00 50,00 Gyógyszeripari nagykereskedelem Medimpex UK Ltd. Nagy-Britannia 39 50,00 50,00 Gyógyszeripari termékek Konszolidációba újonnan bevont közös vezetésű vállalatok Medimpex Irodaház Kft. Magyarország 606 50,00 50,00 Ingatlan bérbeadás Pesti Sas Patika Bt. Magyarország 0,05 74,00 50,00 Gyógyszeripari termékek Farnham Laboratories Ltd. Nagy-Britannia 0,001 50,00 50,00 Gyógyszeripari termékek Név Ország Törzs / Alaptőke (MFt) 10 Tulajdoni hányad % Szavazati jog (1) % Tevékenység Társult vállalatok (3) Hungaropharma Zrt. Magyarország 6.019 30,67 30,67 Gyógyszeripari nagykereskedelem Konszolidációba újonnan bevont társult vállalatok Pannonmedicina Zrt. Magyarország 420 33,65 33,65 Gyógyszeripari termékek Liget Patika Bt. Magyarország 0,12 20,00 25,00 Gyógyszeripari termékek Salvia-Med Bt. Magyarország 0,09 10,71 25,00 Gyógyszeripari termékek Szondi Bt. Magyarország 5 49,00 25,00 Gyógyszeripari termékek Gyulai Fodormenta Bt. Magyarország 0,1 20,00 20,00 Gyógyszeripari termékek Top Medicina Bt. Magyarország 2 20,00 20,00 Gyógyszeripari termékek Gedeon Richter Ukrfarm O.O.O. Ukrajna 57 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek Medservice Richter O.O.O. Kazahsztán 3 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek Pharmarichter O.O.O. Oroszország 0,37 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek promóciója P.S.P. Richter O.O.O. Grúzia 4 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek Richpangalpharma O.O.O. Moldávia 43 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek Richter- Lambron O.O.O. Örményország 131 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek Vita-Richter O.O.O. Azerbajdzsán 43 49,00 49,00 Gyógyszeripari termékek ZAO Farmograd Oroszország 0,07 45,00 45,00 Gyógyszeripari termékek Megjegyzések: (1) A konszolidációs körbe tartozó gazdasági társaság közgyűlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetőségét biztosító szavazati jog. (2) A közös vezetésű vállalatok részarányosan kerültek bevonásra a konszolidációba. (3) A társult vállalatok equity módszerrel kerültek bevonásra a konszolidációba.
2006. I. félév Konszolidált Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2006. I. félév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK3. Mérleg 2005. dec. 31. Auditált MFt 2006. jún. 30. Nem auditált MFt 2005. jún. 30. Nem auditált MFt Változás % 277.580 ESZKÖZÖK 300.150 247.867 21,1 140.117 Befektetett eszközök 141.290 124.529 13,5 122.780 Ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések 122.087 106.942 14,2 3.297 Immateriális javak 3.202 2.112 51,6 742 Befektetési célú ingatlanok 737 - n. a. 11.720 Befektetett pénzügyi eszközök 13.459 14.168-5,0 944 Halasztott adó-eszközök 957 763 25,4 429 Goodwill 456 222 105,4 205 Adott kölcsönök 392 322 21,7 137.463 Forgóeszközök 158.860 123.338 28,8 47.327 Készletek 50.374 41.443 21,6 32.660 Vevők 47.630 33.750 41,1 5.394 Egyéb rövid lejáratú követelések 6.529 6.497 0,5 18.931 Értékpapírok 11.868 17.185-30,9 33.151 Készpénz és pénz egyenértékű eszközök 42.459 24.463 73,6 277.580 FORRÁSOK 300.150 247.867 21,1 246.540 Saját tőke 266.883 220.920 20,8 18.638 Jegyzett tőke 18.638 18.638 0,0 15.207 Részvényázsió 15.209 15.207 0,0 3.475 Tőketartalék 3.475 3.475 0,0 (145) Saját részvények (497) (561) -11,4 (3.745) Átértékelési tartalék (3.174) (2.873) 10,5 - IFRS 2 tartalék - 33-100,0 164 Valós értékelés értékelési tartalék 8 277-97,1 212.946 Eredménytartalék 233.224 186.724 24,9 6.486 Külső tulajdonosok részesedése 5.833 5.311 9,8 474 Hosszú lejáratú kötelezettségek 703 27 n. a. 403 Hitel / kölcsön 624 27 n. a. 71 Halasztott adó kötelezettség 79 - n. a. 24.080 Rövid lejáratú kötelezettségek 26.731 21.609 23,7 118 Hitel / kölcsön 129 7 n. a. 14.516 Szállítók 9.806 8.754 12,0 8.471 Egyéb kötelezettségek 15.808 12.130 30,3 975 Céltartalékok 988 718 37,6 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. 11
Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2006. I. félév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK4. Eredménykimutatás január december 12 hó 2005 Auditált MFt 2006 Nem auditált MFt január június 6 hó 2005 Nem auditált MFt Változás % 171.720 Értékesítés nettó árbevétele 104.184 82.620 26,1 877 Nettó royalty bevételek 437 552-20,8 172.597 Összes árbevétel 104.621 83.172 25,8 (75.573) Értékesítés költségei (42.406) (37.707) 12,5 97.024 Bruttó fedezet 62.215 45.465 36,8 (30.358) Értékesítési és marketing költségek (20.365) (15.021) 35,6 (13.325) Igazgatási és egyéb működési költségek (7.267) (4.764) 52,5 (12.621) Kutatás-fejlesztés költségei (8.895) (7.236) 22,9 (1.129) Egyéb bevétel és ráfordítás eredménye (2.449) (2.045) 19,8 39.591 Üzleti tevékenység eredménye 23.239 16.399 41,7 848 Társult vállalkozásoktól származó eredmény 582 258 125,6 5.747 Pénzügyi tevékenység eredménye 8.139 3.172 156,6 46.186 Adózás előtti eredmény 31.960 19.829 61,2 (543) Társasági adó (350) (245) 42,9 45.643 Adózott eredmény 31.610 19.584 61,4 (330) Külső tulajdonosok részesedése az eredményből (161) (132) 22,0 45.313 Mérleg szerinti eredmény 31.449 19.452 61,7 Ft Egy részvényre jutó eredmény (EPS) Ft Ft % 2.436 Alap 1.688 1.046 61,4 2.431 Korrigált 1.687 1.044 61,6 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. 12
2006. I. félév Konszolidált Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: +36-1-431-5764 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Fax: +36-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2006. I. félév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK5. Cash flow kimutatás 2005. dec. 31. 12 hó Auditált MFt 2006. jún. 30. 6 hó Nem auditált MFt 2005. jún. 30. 6 hó Nem auditált MFt Üzleti tevékenység 39.591 Üzleti tevékenység nettó eredménye 23.239 16.399 16.588 Értékcsökkenési leírás 8.941 7.346 - IFRS 2 hatás - 33 (9.515) Követelések állományváltozása (16.118) (11.518) (9.467) Készletek állományváltozása (3.047) (3.582) 3.206 Kötelezettségek és egyéb tételek állományváltozása 2.648 (537) 1.133 Ingatlanok, üzemi berendezések, felszerelések csökkenésének eredménye 87 68 1.588 Külső tulajdonosokra jutó változás (653) 414 43.124 Üzleti tevékenységből származó nettó cash flow 15.097 8.623 Befektetési tevékenység (29.841) Ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések beszerzése (8.253) (8.639) 281 Ingatlanok, üzemi berendezések, felszerelések értékesítésének bevétele 73 102 2.181 Befektetett pénzügyi eszközök állományváltozása (1.739) (266) 986 Értékpapírok állományváltozása 7.063 2.872 99 Adott kölcsönök állományváltozása (187) (17) 8.609 Kamatok és kamatjellegű bevételek 9.748 4.368 60 Kapott osztalék 141 303 (175) Goodwill (27) - (17.800) Befektetési tevékenység nettó cash flow hatása 6.819 (1.277) Pénzügyi tevékenység 5 Elsőbbségi részvény átváltás hozama 2 5 589 Saját részvények állományváltozása (352) 138 (9.299) Fizetett osztalék törzsrészvényekre (11.076) (8.869) (1) Fizetett osztalék elsőbbségi részvényekre - (1) (2.922) Egyéb pénzügyi tevékenységből származó ráfordítás (1.753) (1.285) (362) Hosszú lejáratú hitelek nettó törlesztése - - (11.990) Pénzügyi tevékenységre felhasznált nettó cash flow hatása (13.179) (10.012) 13.334 Készpénz és pénz egyenértékű eszközök állományváltozása 8.737 (2.666) 25.844 Készpénz és pénz egyenértékű eszközök év elején 33.151 25.844 413 Árfolyamváltozás hatása 571 1.285 (6.440) Új vállalatok bevonása miatti korrekció - - 33.151 Készpénz és pénz egyenértékű eszközök időszak végén 42.459 24.463 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. 13
14
2006. I. félévi gyorsjelentés a Budapesti Értéktőzsdére Nem konszolidált beszámoló
1. Összefoglalás A Társaság jó eredményekkel zárta 2006 első félévét. Az export árbevétel ellensúlyozta a hazai piacon bekövetkezett kedvezőtlen változásokat. Az időszak során realizált árbevétel 86.765 MFt (409,8 M$) volt, ami figyelemre méltó, 25,5 %-os (dollárban számítva 14,2 %-os) növekedést jelent 2005 első hat hónapjához képest. A Társaság növekedési stratégiájának egyik legfontosabb eleme nőgyógyászati termékpalettájának fejlesztése. E készítmények értékesítése a Társaság eladásainak 28 %-át jelentette a vizsgált időszakban, és dollárban mérve 27,7 %-kal volt magasabb, mint 2005 első félévében. Egy másik kiemelten fontos célkitűzésünkkel, termékportfoliónk megújításával kapcsolatosan is sikerekről számolhatunk be. A kilencvenes évek közepe óta bevezetett készítményeink forgalombővülése szintén jelentős mértékű volt, e termékeknek a teljes árbevételhez viszonyított aránya pedig 47 %-ot ért el 2006. június végén. A hazai piacon 2006 első hat hónapjában a Társaság árbevétele 17.981 MFt-ot (84,9 M$) tett ki, ami 0,6 %-os növekedést jelent a bázisidőszakhoz képest. Ugyanakkor dollárban mérve 8,4 %-kal csökkent az árbevétel 2006 első félévében. A jelenlegi makrogazdasági feltételek és a kormány nemrégiben hozott intézkedései következtében a Társaságnak várhatóan kedvezőtlenebb és kevésbé előrejelezhető gazdasági környezettel kell számolnia a közeljövőben. Az exportból származó árbevétel 2006 első félévében 324,9 M$ volt, ami jelentős mértékű, 58,9 M$-os, azaz 22,1 %-os emelkedést mutat a tavalyi év első hat hónapjához képest. A növekedés elsősorban a FÁK térség 32,3 %-os forgalombővülésének köszönhető. Az EU piacaira irányuló eladások euróban mérve 18,9 %-kal növekedtek. Az USA piacán a Társaság árbevétele dollárban mérve 12,8 %-kal emelkedett, ám fontos megjegyezni, hogy a szállítások ütemezése pozitívan befolyásolta a félév eredményét, ezért az év további negyedéveiben nem várható ilyen mértékű növekedés. Az Egyéb országok régióban is jó eredményt értünk el, a forgalom dollárban kifejezve 15,6 %-kal bővült a vizsgált időszakban. Az üzleti eredmény 2006 első hat hónapjában 21.260 MFt (100,4 M$) volt, ami 5.182 MFt-tal (32,2 %) volt több az előző év azonos időszakában elért összegnél. Dollárban számítva 17,0 M$os (20,4 %) bővülésről számolhatunk be. Az üzleti eredményhányad a vizsgált időszakban 24,5 % volt, szemben a bázis időszakban megvalósult 23,3 %-kal. Az adózott eredmény az első félévben 29.959 MFt (141,5 M$) volt, ami 56,3 %-os (dollárban számítva 42,2 %) emelkedést jelent a bázisidőszakhoz viszonyítva. Az adózott eredmény emelkedésében fontos szerepet játszott az export piacainkon elért forgalom és nyereség növekedése, illetve a kiemelkedő mértékű pénzügyi eredmény. Ugyanakkor fontos megemlíteni, hogy a jó pénzügyi eredményhez jelentős mértékben hozzájárult az átértékelések nyeresége, ami nagyrészt a devizás tételek 2006. június 30-i magas, 222,18 $/Ft-os, illetve 282,30 /Ft-os árfolyamon történt átértékeléséből adódik. (2005. június 30-án a $/Ft árfolyam 204,79, az /Ft árfolyam pedig 247,48 volt.) A teljes részvényszámra vetített egy részvényre jutó eredmény a rendkívüli és az egyszeri tételek nélkül számítva az első félévben 1.607 Ft/részvény (7,59 $/részvény) volt, ami 56,2 %-os (dollárban számítva 42,1 %) növekedést jelent 2005 első hat hónapjához képest. A mérlegfőösszeg 2006. június 30-án 288.552 MFt volt, ami 23.332 MFt-tal magasabb a 2005. december 31-i állománynál. A Társaság pénzeszközei továbbra is jelentősek maradtak. 16
2006. I. félév 2. Értékesítés 2.1. Az értékesítés régiónkénti megoszlása MFt 2006. 2005. Változás 2005. június 30. 6 hó Nem auditált % december 31. 12 hó Auditált Magyarország 17.981 17.871 110 0,6 40.803 Export 68.784 51.251 17.533 34,2 100.126 FÁK 33.139 22.787 10.352 45,4 43.095 EU (1) 18.657 14.943 3.714 24,9 29.129 USA 8.216 6.630 1.586 23,9 13.952 Egyéb országok 8.772 6.891 1.881 27,3 13.950 Összesen 86.765 69.122 17.643 25,5 140.929 M$ 2006. 2005. Változás 2005. június 30. 6 hó Nem auditált % december 31. 12 hó Auditált Magyarország 84,9 92,7-7,8-8,4 204,3 Export 324,9 266,0 58,9 22,1 501,4 FÁK 156,5 118,3 38,2 32,3 215,8 EU (1) 88,2 77,5 10,7 13,8 145,9 USA 38,8 34,4 4,4 12,8 69,9 Egyéb országok 41,4 35,8 5,6 15,6 69,8 Összesen 409,8 358,7 51,1 14,2 705,7 Átlagárfolyam ($ / Ft) (2) 211,7 192,7 19,0 9,9 199,7 Megjegyzések: (1) (2) A 2004. május 1 után kibővült EU összes tagállama, kivéve Magyarország. A dollárban mért árbevétel értéke a magyar valutának a dollárhoz képest történt leértékelődését tükrözi. 2006 első félévében a 211,7 $/Ft-os átlagárfolyam 9,9 %-kal volt erősebb, mint a bázis időszakban. Az összehasonlíthatóság kedvéért bemutatjuk a korábbi struktúra szerinti árbevétel megoszlást is, amit az 1. sz. Függelék részletez a 30. oldalon. A jelentésben név szerint megemlített termékek listáját a 2. sz. Függelék tartalmazza a 31. oldalon. 2.2. Belföldi értékesítés A Társaság 2006 első félévében 17.981 MFt árbevételt realizált, ami 0,6 %-kal több mint a bázis időszakban. Az értékesítés dollárban számítva 84,9 M$ volt, ami 8,4 %-kal alacsonyabb, mint a tavalyi év első hat hónapjában elért érték. A Richter és a Wyeth közös elhatározással 2006. április 1-jétől megszüntette disztribúciós együttműködését. 2005-ben a megállapodásban szereplő készítmények mintegy 3 Mrd Ft-tal járultak hozzá a Richter árbevételéhez, ám a bruttó fedezetre és az adózott eredményre gyakorolt hatásuk nem volt jelentős. 17
Az OEP-nek a gyógyszerkassza hiánycsökkentését szolgáló támogatás fixesítési intézkedései következtében a Társaság arra kényszerült, hogy 2006. július 1-jétől több készítményének, köztük a Normodipine-nek csökkentse az árát. Az így keletkező árbevétel kiesés becsült összege kb. 1,1 Mrd Ft lesz a 2006. évben. Az OEP 2006. július 1-jétől csökkentette egyes terápiás csoportok támogatásának mértékét. Ez az intézkedés várhatóan kedvezőtlen hatást fog gyakorolni a keresletre és az egész magyar gyógyszerpiacra. Az Egészségügyi Minisztérium a szociálisan hátrányos helyzetű állampolgárok számára létrehozott közgyógyellátási listával kapcsolatosan hajtott végre változtatásokat 2006. július 1-jétől. A 2005. szeptember 23-án a kormány és a gyógyszergyártók szövetségei által aláírt megállapodás, valamint az OEP 2006 márciusában végzett végleges számításai alapján a támogatási keret túllépésének finanszírozása céljából Társaságunknak mintegy 600 MFt visszafizetést kellett teljesítenie a 2005. évre vonatkozóan. Ez az összeg képezi az alapját a Richter által a 2006-os évben fizetendő tételnek. Az OEP számításai szerint a 2006-ra várható teljes visszafizetésünk időarányos részének, 158 MFt-nak az első negyedévben történt befizetését követően újabb 158 MFt-ot fizettünk be a második negyedévben. A kormány 2006 júniusában megerősítette, hogy a gyártók 2006. évi teljes befizetési kötelezettsége nem fogja meghaladni a szerződésben szereplő 22,5 Mrd Ft-ot. A jelenlegi makrogazdasági feltételek és a kormány nemrégiben hozott intézkedései következtében a Társaságnak várhatóan kedvezőtlenebb és kevésbé előrejelezhető gazdasági környezettel kell számolnia a közeljövőben. A kormány intézkedéseinek a Társaság 2006. évi eredményére gyakorolt várható hatásáról a 27. oldalon a 14.2. Egyéb információk fejezetben olvashatók részletek. Több nemrégiben bevezetett termékünk jó eredményeket ért el a vizsgált időszakban a hazai piacon. Mindenekelőtt a rosszindulatú prosztata daganat elleni Calumid, a harmadik generációs Milligest, illetve Lindynette márkanevű orális fogamzásgátlók, a koleszterinszint csökkentő Atorvox és a vérnyomáscsökkentő Lisonorm forgalma bővült. Egyéb nemrégiben forgalomba hozott készítmények is figyelemre méltó árbevétel növekedést mutattak, köztük a jóindulatú prosztata megnagyobbodás kezelésére szolgáló urológiai Tamsol, valamint a csontritkulás elleni Sedron. Ez utóbbit a Fővárosi Bíróság kedvező ítéletét követően, február elején kezdtük el újra forgalmazni a hazai piacon. A Társaság egyik legfőbb célja továbbra is, hogy folyamatosan bővítse termékpalettáját. Az újonnan bevezetett termékek forgalmának növelésére irányuló erőfeszítéseinknek köszönhetően az 1990-es évek közepe óta piacra került készítmények 2006 első félévében a belföldön realizált árbevétel 70 %-át tették ki. Piacelemzők (IMS) 2006 első hat hónapjára vonatkozó adatai alapján, elsősorban a gyógyszeriparban az elmúlt évekre jellemző felvásárlási és akvizíciós folyamatok eredményeként, a Richter Gedeon Rt. jelenleg a harmadik legnagyobb szereplő a hazai piacon, 7,3 %-os részesedéssel. 2.3. Export 2.3.1. FÁK A FÁK-tagköztársaságokban a 2006 első félévében realizált forgalom 156,5 M$ volt, 32,3 %-kal magasabb, mint a bázis időszakban. A Társaság továbbra is figyelemre méltó árbevétel növekedést ért el a régió valamennyi országában. Specializált értékesítési hálózatunk növekvő hatékonysága jelentős mértékben hozzájárult a jó teljesítményhez. 18
2006. I. félév A kilencvenes évek közepe óta bevezetett termékeink 45,1 %-os árbevétel növekedése a vizsgált időszakban is meghaladta a Társaság e régióban realizált forgalombővülését. Az említett készítmények tették ki 2006 első hat hónapjában a térség összárbevételének 38 %-át. 2006 második negyedévében Oroszországban és Ukrajnában elkezdtük forgalmazni a Calumid elnevezésű rosszindulatú prosztata daganat elleni készítményt, illetve Oroszországban a Lamolep márkanevű antiepileptikumot. A nőgyógyászati termékcsoport eladásából származó árbevétel kiemelkedő mértékben, 69,0 %-kal emelkedett a FÁK-országokban, és e készítmények aránya a régió értékesítésének 20 %-át képviselte 2006 első félévében. Oroszországban a vizsgált időszakban 119,4 M$-os árbevételről számolhatunk be, ami 28,4 %-os emelkedést jelent a bázis időszaki értékhez képest. A makrogazdasági környezet a vizsgált időszakban is kedvező volt Oroszországban. A tartósan magas olajáraknak és a stabil rubelárfolyamnak köszönhetően emelkedtek a reálbérek, emellett a stabil politikai környezet is előnyösen befolyásolta a piaci viszonyokat. Az elért kimagasló árbevétel növekedés elsősorban a nem támogatott piac teljesítményének köszönhető, jóllehet az első negyedév eredményét növelte (mintegy 10 M$-ral), hogy megváltozott a legnagyobb oroszországi nagykereskedővel, a Protekkel való elszámolás gyakorlata. A Richter továbbra is eredményesen vesz részt a kormány által 2005 elején létrehozott DLO (szociálisan hátrányos helyzetűek gyógyszerellátását célzó közgyógy ) programban. 2005 második negyedévében az orosz kormány a programban részt vevő termékek listájával kapcsolatosan változtatásokat jelentett be, ezért jelentős mértékű előszállításokkal a program keretében 30 M$ forgalmat értünk el 2005 első félévében, amelyből 20 M$ a második negyedévet érintette. 2006 első félévében a forgalom 2005 azonos időszakához képest némileg alacsonyabb volt: valamivel több mint 20 M$-t ért el. 2006 első félévében néhány régióban a program keretében a kormány által rendelkezésre bocsátott összeg időarányos részénél több fogyott el, ezért feltételezhetően a forgalom mérséklődésére lehet számítani az év hátralévő részében. A Társaság árbevétel emelkedése szinte a teljes termékportfoliót érintette a vizsgált időszakban. A fogamzásgátlók, elsősorban a sürgősségi Postinor és a harmadik generációs orális fogamzásgátló Novynette és Regulon, valamint a vérnyomáscsökkentő Normodipine forgalomnövekedése volt figyelemre méltó. Originális készítményünk, a Cavinton annak köszönhetően, hogy szerepel a DLO listán - továbbra is kiváló eredménnyel szerepelt. Örömmel számolhatunk be arról, hogy a gombaellenes Mycosyst, a fekélyellenes Quamatel és a szív- és érrendszeri terápiás csoportba tartozó Panangin szintén jelentős mértékben járult hozzá a kiemelkedő árbevétel növekedéshez. A Protekkel való elszámolási gyakorlat változtatásától, azaz a fizetési határidők meghosszabbításától eltekintve a Társaság többi partnerével fenntartja korábbi hitelpolitikáját, és továbbra is kiemelt fontosságot tulajdonít a fizetési feltételek betartatásának. Ukrajnában 16,1 M$ árbevételt realizáltunk 2006 első félévében, 44,1 %-kal többet, mint a tavalyi év első hat hónapjában. A kiváló eredmény mindenekelőtt a Diroton, az orális fogamzásgátlók és a Cavinton növekvő forgalmának tudható be. A parlamenti választások és a folyamatban lévő kormányalakítás közben felmerült politikai bizonytalanság eddig nem befolyásolták negatívan a gyógyszerpiaci környezetet. A FÁK egyéb tagköztársaságaiban 21,0 M$-os árbevételt értünk el 2006 első hat hónapjában, ez 49,5 %-os növekedést jelent a vizonylag alacsony bázis időszakhoz képest. A legjelentősebb forgalomról és forgalomnövekedésről Kazahsztán és Belorusszia esetében számolhatunk be. 19
2.3.2. EU Az Európai Unióban, a magyarországi piac nélkül, az árbevétel a vizsgált időszakban 71,8 M (88,2 M$) volt, ami euróban mérve 18,9 %-os (dollárban kifejezve 13,8 %-os) növekedésnek felel meg. Figyelemre méltó forgalombővülést értünk el mind az újonnan csatlakozott országok, mind a nyugat-európai tagállamok piacain. A vizsgált időszakban gyors ütemben, euróban mérve 31,0 %-kal emelkedett a kilencvenes évek közepe óta bevezetett készítmények árbevétele. Az említett termékek értékesítése az Európai Unióban realizált teljes forgalom 50 %-át tette ki az idei év első hat hónapjában. A nőgyógyászati készítmények eladásából származó árbevétel euróban számítva 27,6 %-kal nőtt a bázis időszakhoz képest, és 2006 első félévében e termékcsoport 34 %-ban részesedett a Társaság régióbeli értékesítéséből. A Társaság üzletmenetét tekintve e régió két nagy országcsoportot foglal magában: az EU korábbi 15 tagállamát, illetve Magyarország kivételével azokat a kelet-európai országokat, amelyek 2004. május elsején csatlakoztak az Európai Unióhoz. A két térség gyógyszerpiacainak fő jellemzői éppúgy eltérnek egymástól, mint a Társaság e területeken forgalmazott termékpalettája és az alkalmazott marketing stratégiája. A korábbi 15 EU-tagállam gyógyszerpiacain való terjeszkedés már a kilencvenes évek közepén a Társaság egyik kiemelten fontos célkitűzése volt. Jóllehet számos országban rendelkezünk kereskedelmi leányvállalattal, nincs megfelelő értékesítési hálózatunk ahhoz, hogy a kritikus tömeget elérhetnénk, ezért partnereken keresztül értékesítjük termékeinket. Jelenleg nem is tervezzük saját disztribúciós és marketing hálózat létrehozását. A vállalat mindenekelőtt a nőgyógyászati üzletág felfuttatására és a szabadalom lejáratokra való felkészüléssel a generikus termékek eladásának folyamatos növelésére összpontosít. A korábbi 15 EU-tagállam piacain 26,6 M (32,7 M$) forgalmat bonyolítottunk le 2006 első félévében, amely euróban mérve 25,2 %-kal (dollárban számítva 19,8 %-kal) több mint a tavalyi év első hat hónapjában. A térség forgalma az Európai Unióból származó árbevételünk 37 %-át adta a vizsgált időszakban. Németországban 2006 első félévében a Társaság 9,7 M forgalmat ért el, ami 31,3 %-os emelkedést jelent a tavalyi év első hat hónapjához képest. A kiváló eredmény mindenekelőtt a gombaellenes terbinafine tabletta értékesítésének tudható be. A termék szabadalma 2005 augusztusában járt le. Ezen kívül a 2006 március elején bevezetett tamsulosine retard kapszula forgalma is jelentősen hozzájárult a Németországban elért árbevételhez. Franciaországban árbevételünk megduplázódott a vizsgált időszakban és a Társaság kiemelkedő mértékű, 6,6 M árbevételt realizált 2006 első két negyedévében, amely elsősorban az orális fogamzásgátlók teljesítményének volt köszönhető. Azzal a stratégiai célkitűzésével összhangban, hogy a nyugat-európai országokban is folyamatosan bővítsük termékportfoliónkat, partnereinken keresztül 2006 második negyedévében megkezdtük egy gestodene hatóanyagú harmadik generációs orális fogamzásgátló forgalmazását Franciaországban és Dániában. Társaságunk termékeit továbbra is érinti az árszínvonal csökkenése, ami a nyugat-európai piacokra jellemző, folyamatosan erősödő generikus verseny következménye. Mivel a Társaság évtizedek óta jelen van a közép-kelet-európai országokban, termékeit saját, jól kiépített értékesítési hálózatán keresztül forgalmazza. Fokoztuk specializált értékesítési hálózatunk munkájának hatékonyságát, valamint a vizsgált időszak folyamán tovább növeltük az orvoslátogatók létszámát. Mindezek nagyban elősegítették a jó eredmények elérését. 20
2006. I. félév A közép-kelet-európai piacokon 45,2 M (55,5 M$) forgalmat bonyolítottunk le 2006 első félévében, amely euróban mérve 15,2 %-kal (dollárban számítva 10,3 %-kal) több mint a tavalyi év első hat hónapjában. A vizsgált időszakban az ezekben az országokban realizált forgalom az európai uniós árbevétel 63 %-a volt. Lengyelországban, amely a Társaság legnagyobb piaca a régióban, az első két negyedév során (a GZF Polfa felé teljesített 7,1 M értékű szállításokat is számítva) 21,5 M forgalmat realizáltunk, ami a tavalyi év első hat hónapjához képest euróban számítva 13,8 %-os emelkedést jelent. Az orális fogamzásgátlók, a gombaellenes Terbisil és a 2006 első negyedévében bevezetett jóindulatú prosztata megnagyobbodás kezelésére szolgáló Zasterid bővülő forgalma járult hozzá legnagyobb mértékben a lengyel piacon elért növekedéshez. 2006. július 1-jétől a lengyel hatóságok csökkentették egyes import termékek támogatását és árát, ezért a többi külföldi gyártóval együtt a Richternek is 10-15 % körüli árcsökkentést kellett végrehajtania. Ez a lépés azonban várhatóan csekély, mintegy 0,5 M negatív hatást fog gyakorolni a 2006. második félévi lengyelországi árbevételre. Csehországban viszonylag magas bázis időszaki eredményekről indulva euróban mérve 11,7 %-os forgalomnövekedéssel 9,9 M árbevételt értünk el 2006 első félévében. A bővülés főként a nemrégiben bevezetett sclerosis multiplex elleni készítmény, az amerikai Biogentől licencbe átvett Avonex, valamint a harmadik generációs orális fogamzásgátló Lindynette jó teljesítményének köszönhető. Szlovákiában a forgalom 8,2 M volt az első félévben, ami euróban számítva 23,4 %-os növekedést jelent a bázisidőszakhoz képest. Az elért eredmény elsősorban az orális fogamzásgátlók, originális termékünk, a Cavinton, valamint a gyulladáscsökkentő Aflamin és az Avonex sikerének tudható be. Stratégiánk fontos eleme a termékportfolió folyamatos megújítása valamennyi piacunkon. Ezzel a célkitűzéssel összhangban a második negyedév során Lengyelországban bevezettük az Escapelle márkanevű sürgősségi fogamzásgátlót. 2.3.3. USA Az USA-ban 2006 első hat hónapjában 38,8 M$ árbevételt realizáltunk, ami 12,8 %-kal magasabb, mint a tavalyi év azonos időszakában elért eredmény. Az összehasonlításnál figyelembe kell venni a szállítások ütemezését, ennél fogva a következő negyedévekben nem várható az árbevétel hasonló arányú növekedése. A vizsgált időszakban a forgalom bővülése egyes szteroid, és más, generikus hatóanyagok növekvő eladásainak köszönhető. Ugyanakkor az erősödő árverseny jelentősen korlátozza a generikus termékek forgalmának növekedési lehetőségeit ezen a piacon. A nőgyógyászati termékcsoport az USA-ban elért forgalomnak a vizsgált időszakban több mint 65 %-át képviselte, míg a kilencvenes évek közepe óta bevezetett készítmények árbevétele 37 %- ban részesedett a régió forgalmából. A hatóanyag értékesítés 36,5 M$ volt 2006 első hat hónapjában, 14,4 %-kal több mint 2005 azonos időszakában. A Barr Laboratories, Inc. kilenc orális fogamzásgátló készítményéhez szállított szteroid hatóanyag eladások, valamint a késztermék formában értékesített Plan B márkanevű sürgősségi fogamzásgátló értékesítése egyaránt növekedtek a vizsgált időszakban. A Richter továbbra is szállít bizonyos mennyiségű szteroid hatóanyagokat a Johnson & Johnsonnak, elsősorban az amerikai vállalat fogamzásgátló tapaszához. A jelentősen megnövekedett lisinopril hatóanyag szállítások szintén hozzájárultak az első félévben elért eredményhez. A szállítások ütemezése miatt azonban a következő negyedévekben nem várható az említett hatóanyagok forgalmának hasonló mértékű bővülése. 21
2.3.4. Egyéb országok Ezekben az országokban 41,4 M$ árbevételt értünk el az év első hat hónapjában, ami 5,6 M$-os, azaz 15,6 %-os növekedést jelent a bázis időszakhoz képest. A forgalombővülés a késztermékek és a hatóanyagok egyaránt növekvő értékesítésének köszönhető. Japánban jelentős mértékű, 34,3 %-os bővüléssel a Társaság 6,3 M$ árbevételt ért el 2006 első hat hónapjában, ugyanakkor a szállítások ütemezése miatt az év további részében nem várható a forgalom hasonló mértékű növekedése. Romániában 5,0 M (6,1 M$) forgalomról számolhatunk be, amely a viszonylag magas bázis adatokhoz képest kismértékű csökkenést jelent. Az elért eredmény jelentős hányadát az orális fogamzásgátlók árbevétele jelentette. Bulgáriában kiemelkedő mértékű, 40,6 %-os (dollárban számítva 34,5 %-os) bővüléssel az árbevétel 4,5 M -t (5,5 M$-t) tett ki 2006 első hat hónapjában. Vietnamban főként az orális fogamzásgátlók sikerének tudható be a félév során elért 5,0 M$-os árbevétel. 3. Fontosabb pénzügyi mutatószámok MFt M$ 2006. 2005. Növekedés 2006. 2005. Növekedés június 30. 6 hó % június 30. 6 hó % Összes árbevétel 86.765 69.122 25,5 409,8 358,7 14,2 Bruttó fedezet 54.567 42.609 28,1 257,7 221,1 16,6 Üzleti eredmény 21.260 16.078 32,2 100,4 83,4 20,4 Pénzügyi eredmény 8.698 3.091 181,4 41,1 16,1 155,3 Adózás előtti eredmény 29.958 19.169 56,3 141,5 99,5 42,2 Adózott eredmény 29.959 19.169 56,3 141,5 99,5 42,2 2006. 2005. június 30. 6 hó Fedezeti hányad 62,9 % 61,6 % Üzleti eredményhányad 24,5 % 23,3 % Adózott eredményhányad 34,5 % 27,7 % 4. Bruttó fedezet A bruttó fedezet 2006 első félévében 54.567 MFt (257,7 M$) volt, szemben a bázisidőszakban elért 42.609 MFt-tal (221,1 M$). A fedezeti hányad 62,9 %-ra nőtt a tavalyi év első hat hónapjában elért 61,6 %-ról. A fedezeti hányad növekedése a dollár forinttal szembeni jelentős erősödésének, a - különösen a FÁK és az EU területén - elért kiemelkedő forgalomnövekedésnek, továbbá a termékportfolióban bekövetkezett pozitív változásoknak köszönhető. 22
2006. I. félév 5. Működési költségek és Egyéb bevétel és ráfordítás eredménye A korábbi időszakok jelentési gyakorlatához képest az eredménykimutatásban kiemelésre került az Egyéb bevétel és ráfordítás eredménye, ami korábban az Igazgatási és egyéb működési-, továbbá az Értékesítési és marketing költségek között szerepelt. Az értékesítési és marketing költségek 17.372 MFt-ot (82,1 M$) értek el a vizsgált időszakban, ami forintban mérve 30,4 %-os (dollárban számítva 18,6 %) emelkedést jelent 2005 első hat hónapjához képest. A növekedés elsősorban annak a következménye, hogy jelentős mértékben bővítettük értékesítési hálózatunkat, főként a FÁK országokban. Új termékekkel léptünk piacra hagyományos piacainkon, ami szintén növelte az első félév promóciós marketing költségeit. Az értékesítési és marketing költségeknek a teljes árbevételhez viszonyított aránya 2006 első hat hónapjában 20,0 % volt. Az igazgatási és egyéb működési költségek értéke az első félévben 5.241 MFt (24,7 M$), míg a tavalyi év azonos időszakában 4.437 MFt (23,0 M$) volt, mindez 18,1 %-os növekedést (dollárban mérve 7,4 %) jelent a bázis időszakhoz képest, elsősorban az ügyvédi költségek emelkedése miatt. A kutatás-fejlesztési költségek 8.611 MFt-ot (40,7 M$) értek el szemben a 2005 első félévében megvalósult 6.826 MFt-tal (35,4 M$). A kutatás-fejlesztési költségek a vizsgált időszakban az árbevétel 9,9 %-át tették ki. Az egyéb bevételek és ráfordítások egyenlegét képező kiadások 1.942 MFt-ról 2.083 MFt-ra emelkedtek 2006 első hat hónapjában, ez 7,3 %-os növekedésnek felel meg. Dollárban számolva ez az érték 2006 első félévében 9,8 M$-ra, 3,0 %-kal csökkent a bázisidőszakban mért 10,1 M$hoz képest. 6. Üzleti tevékenység eredménye Üzleti eredményünk 2006 első hat hónapjában 21.260 MFt volt, ami 5.182 MFt-os, 32,2 %-os növekedést jelent a tavalyi év azonos időszakában elért 16.078 MFt-hoz képest. Dollárban számítva az üzleti eredmény 100,4 M$ volt, ez 17,0 M$-ral (20,4 %) magasabb, mint a 2005 első félévében elért 83,4 M$-os eredmény. Az üzleti eredményhányad a vizsgált negyedévben 24,5 % volt, szemben a 2005 első hat hónapjában realizált 23,3 %-kal. Az értékesítési és marketing költségek, illetve a kutatási és fejlesztési kiadások növekedését ellensúlyozta a dollár forinttal szembeni jelentős erősödése, valamint az export piacok forgalmának jelentős növekedése. A termékösszetétel kedvező változásai szintén kedvezően befolyásolták az első félév üzleti eredményét. 23
7. Pénzügyi eredmény A pénzügyi tevékenység eredményének összetevői az alábbi táblázatban kerülnek részletezésre: MFt M$ 2006. 2005. Változás 2006. 2005. Változás június 30. 6 hó június 30. 6 hó Határidős devizaügyletek realizált pénzügyi nyeresége, ill. vesztesége 370-199 569 1,7-1,0 2,7 Határidős devizaügyletek fordulónapi értékeléséből származó nem realizált eredmény 923-737 1.660 4,4-3,8 8,2 Határidős devizaügyletek január 1-jei feloldása 209-209 1,0-1,0 Kamatbevétel 1.199 1.413-214 5,7 7,3-1,6 Osztalékbevétel 858 440 418 4,0 2,3 1,7 Követelések, kötelezettségek árfolyamnyeresége 187 1.060-873 0,9 5,5-4,6 Devizaátváltás árfolyamnyeresége 162 400-238 0,8 2,1-1,3 Adott devizakölcsönök átértékelése 477-477 2,2-2,2 Vevő-, illetve szállítóállomány átértékelése 1.900 698 1.202 9,0 3,6 5,4 Egyéb devizás tételek átértékelése 2.413 2 2.411 11,4 0,0 11,4 Egyéb pénzügyi tételek - 14-14 - 0,1-0,1 Pénzügyi tevékenység eredménye 8.698 3.091 5.607 41,1 16,1 25,0 A pénzügyi tevékenység eredménye 2006 első félévében 8.698 MFt (41,1 M$) volt, szemben a 2005 azonos időszakában elért 3.091 MFt-tal (16,1 M$), ami számottevő mértékű, 5.607 MFt-os (25,0 M$) növekedést jelent. Jóllehet az első félévben összességében jó pénzügyi eredményt értünk el, fontos megemlíteni, hogy ez részben a 2006. június 30-i viszonylag magas, 222,18 $/Ft-os és 282,30 /Ft-os árfolyamon történt átértékelések nyereségéből adódik. (2005. június 30-án az árfolyam 204,79 $/Ft, illetve 247,48 /Ft volt.) Következésképp, a nem realizált pénzügyi tételek összesen 5.922 MFt-ot, 68,1 %-ot tettek ki a pénzügyi tevékenység 8.698 MFt-os eredményéből. A devizás tételek, azaz a vevő- és szállító állomány, a devizakölcsönök, valamint az egyéb devizás tételek fordulónapi, június 30-i árfolyamon történt átértékelése 4.790 MFt-tal (22,6 M$) növelte a vizsgált időszak pénzügyi eredményét. 2005. június 30-án ezen átértékelések összege 700 MFt (3,6 M$) volt. Szintén a pénzügyileg nem realizált eredmény részét képezi a határidős ügyletek 2006. június 30-i 923 MFt-os (4,4 M$) piaci értéke. A kötelezettségek, követelések árfolyamnyeresége, illetve az átértékelési nyereségek az árfolyam alakulásának következményei, melyet az alábbi táblázat mutat: 2005. 06. 30. 2005. 09. 30. 2005.12.31. 2006.03.31. 2006.06.30. / Ft 247,48 249,78 253,00 265,45 282,30 $ / Ft 204,79 207,24 213,85 219,30 222,18 A határidős deviza ügyletek 2006 első féléves pénzügyi nyeresége 370 MFt. 2006 második félévére és 2007 első félévére nagyrészt $/ opciós szerződéseink vannak a dollár esetleges gyengüléséből származó kockázat csökkentésére. 24
2006. I. félév A kamatbevétel 2006 első félévében 1.199 MFt (5,7 M$) volt, míg ez az érték az összehasonlítás alapjául szolgáló időszakban 1.413 MFt-ot (7,3 M$) tett ki. A kisebb bevétel az alacsonyabb kamatlábnak tulajdonítható. 8. Társasági adó 2004. január 1-jétől a Társaság - beruházási programja és bizonyos, munkahely-teremtéssel kapcsolatos előírások teljesítése eredményeképpen - 100 %-os társasági adókedvezményt élvez, legkésőbb 2011-ig. 2006 első félévében a Társaságnak 1 MFt halasztott adó követelése keletkezett, mely halasztott adó a 2006 júliusában elfogadott és kihirdetett, az alábbiakban részletezett különadó hatását nem tartalmazza. Az államháztartás egyensúlyát javító különadóra vonatkozó új törvény szerint a Társaságot 2006. szeptember 1-jétől az adózás előtti eredménye után 4 %-os különadó terheli. Ez a Társaság számára a 2006. évben várhatóan körülbelül 600 mft adóterhet és eredménycsökkenést fog okozni. (Fontos figyelembe venni, hogy ez a számítás a Társaság 2005. évi adózás előtti eredménye alapján készült.) 9. Adózott eredmény Az adózott eredmény 2006 első hat hónapjában 29.959 MFt (141,5 M$) volt, ami forintban számolva 56,3 %-os, dollárban mérve 42,2 %-os növekedést jelent, elsősorban a FÁK és az EU tagállamaiban elért számottevő forgalombővülésnek, valamint a pénzügyi eredmény emelkedésének köszönhetően. Ugyanakkor fontos megemlíteni, hogy a jó pénzügyi eredményhez jelentős mértékben járult hozzá a devizás tételek viszonylag magas árfolyamon történt átértékelése. 10. Egy részvényre jutó eredmény Ft $ 2006. 2005. Növekedés 2006. 2005. Növekedés június 30. % június 30. % 6 hó 6 hó Alap 1.608 1.031 56,0 7,60 5,35 42,1 Korrigált 1.607 1.029 56,2 7,59 5,34 42,1 Az egy részvényre jutó eredmény alap formája a vizsgált időszakban 1.608 Ft/részvény (7,60 $/részvény) volt, ami a bázisidőszakhoz viszonyítva forintban számolva 56,0 %-os, dollárban kifejezve 42,1 %-os növekedést jelent. A törzsrészvények saját részvények nélkül számított súlyozott átlaga 2006 első félévében 18.627.376, míg az összehasonlítás alapjául szolgáló időszakban 18.598.666 darab részvény volt. A teljes részvényszámra vetített egy részvényre jutó eredmény a rendkívüli és az egyszeri tételek nélkül számítva az év első hat hónapja során 1.607 Ft/részvény (7,59 $/részvény) volt. Ez az érték a 2005 első félévében elért 1.029 Ft/részvény (5,34 $/részvény) eredményhez képest forintban számolva 56,2 %-os, dollárban kifejezve pedig 42,1 %-os emelkedést mutat. A részvények számának súlyozott átlaga a vizsgált és a bázis időszakban egyaránt 18.637.486 darab részvény volt. 25