LNG az európai és a nemzetközi gázkereskedelemben

Hasonló dokumentumok
A magyar gázpiac elmúlt évének áttekintése

A monopolisztikus (olaj-indexált) árazásról a piaci árazásra történő áttérés feltételei a magyar gáz nagykereskedelmi piacon.

A hazai gáz nagykereskedelmi árak alakulására ható tényezők a következő években. Kaderják Péter. XXV. Dunagáz szakmai napok április 19.

A Nord Stream 2 hatásai és az európai kapacitáslekötések az éves aukción

MET Energiaműhely Budapest. Dr. Zsuga János CEO

Mi az az LNG? Globalizálódó gázpiacok

Hogyan javíthatják a megújulók és az energiahatékonyság egyes kiválasztott tagállamok gáz ellátásbiztonságát?

Működőtőke-befektetések Adatok és tények

Az Északi Áramlat-2 gázvezeték megépítésének hatása a gázárakra és a versenyre

Hogyan alakul a gázpiac Európában és Magyarországon?

A CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. beszámolója a. CIB Nyugdíjpénztár 2016-os és a 2017-es időarányos teljesítményéről

A Nemzeti Energiastratégia 2030 gázszektorra vonatkozó prioritásának gazdasági hatáselemzése

GABONA: VILÁGPIACOK ÉS KERESKEDELEM

A PISA 2003 vizsgálat eredményei. Értékelési Központ december

Logisztika és versenyképesség Magyarországon

A gázellátás fejlődése Európában

Az ukrán válság rövid távú hatásai Kelet- Közép-Európa és Magyarország gáz ellátásbiztonságára

A hazai gáztőzsde piaci hatásai és hozzájárulása az energiabiztonsághoz

Fogyasztói árak, február

A magyarországi nagykereskedelmi villamosenergia-piac 2017-es évének áttekintése

Lóránt Károly: Az Európai Unió és Magyarország gazdasági helyzete Magyar Közgazdasági Társaság Fejlődésgazdasági Szakosztály

Túlélés és kivárás 51. KÖZGAZDÁSZ-VÁNDORGYŰLÉS. átmeneti állapot a villamosenergia-piacon. Biró Péter


Az európai energiaellátás helyzete, problémái

Az európai földgázpiac változásai és globális kihívásai. Szabó Gergely, vezérigazgató, MET Magyarország Zrt szeptember 14.

Területi kormányzás és regionális fejlődés

Februárban leginkább az energia és élelmiszer árak mozgatták az inflációt

Energia és karbon tőzsdei termékek piaca

ENERGIA MŰHELY 1. rendezvény. Az európai tárolói piac jövője Mozgatórugók és kihívások

A hazai energetika fejlıdésének társadalmi, gazdasági feltételei, jövıképe

Világtendenciák. A 70-es évek végéig a világ szőlőterülete folyamatosan nőtt 10 millió hektár fölé

Áttekintés a kapcsolt erőművek európai helyzetéről

Az új hazai energiapolitika kulcskérdései Műhelyvita Regionális piacintegráció költségek és hasznok

A magyar energiapolitika mozgástere (régiós és hazai lehetőségek)

Az Európai Bizottság mellett működő ESF (European Science Foundation) a. kilencvenes évek közepe óta támogatja és szervezi a European Social Survey

A BALATONI RÉGIÓBAN A SZÁLLODAPIAC FEJLŐDÉSE KÖZÖTT

A BUDAPESTI SZÁLLODAPIAC FEJLŐDÉSE KÖZÖTT

A fotovillamos energiaátalakítás helyzete az EU-hoz újonnan csatlakozott országokban

Engelberth István főiskolai docens BGF PSZK

SAJTÓREGGELI július 23.

Közép és Kelet-Európa gázellátása

Ireland. Luxembourg. Austria

Dr. Stróbl Alajos. ENERGOexpo 2012 Debrecen, szeptember :50 12:20, azaz 30 perc alatt 20 ábra időzítve, animálva

A megújuló erőforrások használata által okozott kihívások, a villamos energia rendszerben

GABONA VILÁGPIACOK ÉS KERESKEDELEM

Szőcs Mihály Vezető projektfejlesztő. Globális változások az energetikában Villamosenergia termelés Európa és Magyarország

Kommunikáció és energiamenedzsment

Augusztusban 1,3% volt az infláció (Fogyasztói árak, augusztus)

BRICS Summit III. Sanya Kína

A CERN beszerzési politikája és eljárása

Simor András a Magyar Nemzeti Bank elnöke: (Nemzeti Csúcs, MTA Székház, október 18.)

Masterplast Befektető és Sajtótájékoztató Napirend 2016 Az átállás fázisa Masterplast Trendek és célok Tőkepiaci stratégia

Januárban változatlan maradt a fogyasztóiár-színvonal (Fogyasztói árak, január)

Előadás a KPMG Biztosítási Konferenciáján Május 11. Urbán László

A HÓNAP KÜLDŐORSZÁGA UKRAJNA. Kiss Kornélia Magyar Turizmus Zrt. Budapest, június 20.

Az energiastratégia aktualitásai - gázpiaci fejlemények -

A 21. századi Kínai Birodalom Kína külföldi m köd t ke-befektetéseinek területi szervez dése

NeoPhone ClassIP árlista NeoPhone ClassIP price list

PÉNZ, DE GYORSAN DR. SUTÁK PÉTER JUSSON HOZZÁ AZ ELNYERT UNIÓS TÁMOGATÁSOKHOZ FAKTORINGGAL EGYSZERŰEN ÉS RÖVID IDŐ ALATT!

ENERGIABIZTONSÁG 2009 Földgáz és energiabiztonság Rahóty Zoltán E.ON Földgáz Trade. Budapest, május 11.

Fogyasztói árak, augusztus

A szója jövője a feldolgozóipar szempontjából. Fülöp Péter kereskedelmi igazgató UBM Feed Kft.

LNG felhasználása a közlekedésben április 15. Kirilly Tamás Prímagáz

Földgáz energia közbeszerzés tapasztalatai - Tájékoztató

A megújulóenergia-termelés Magyarországon

Köszöntjük a Napenergia hasznosítás aktuális helyzete és fejlődési irányai szakmai konferencia résztvevőit

A bányászat szerepe az energetikában és a nemzetgazdaságban

kedd, július 7. Vezetői összefoglaló

Fenntartható és fenntarthatatlan elemek a hazai közműszektorra vonatkozó rezsicsökkentési politikában

PANNON LNG Projekt ACTION 1. TANULMÁNY

Csoportos földgáz energia közbeszerzés tapasztalatai - Tájékoztató. Sourcing Hungary Szolgáltató Kft. Trendek, piaci információk

NYERSANYAGPIACI HÍRLEVÉL

halálos iramban Németh Dávid vezető elemző

AES Borsodi Energetikai Kft

A MAGYARORSZÁGI SZÁLLODAIPAR FEJLŐDÉSE KÖZÖTT

Vezetői összefoglaló február 2.

Mit nehezebb találni: munkahelyet vagy munkaerőt? A munkaerőpiaci helyzet alakulása Romániában

Magyarországi szálláshelyek nemzetiségi éves adatainak áttekintése.

Köszöntjük a 3. Nemzetközi Szolárkonferencia résztvevőit. 3. Nemzetközi Szolárkonferencia

A Paksi Atomerőmű bővítése és annak alternatívái. Századvég Gazdaságkutató Zrt október 28. Zarándy Tamás

A szolgáltatásmenedzsment nemzetközi szabványa magyarul

Gazdasági, menedzsment és minőségbiztosítási ismeretek

ELEKTRONIKUS MELLÉKLET

Gondolatok a nemzetközi referenciaárazás témájában. Sinkovits Balázs META ülés, április 11., NEAK nagytárgyaló

Egyenlőtlen növekedés?

dr. Lorenzovici László, MSc orvos, közgazdász egészségügy közgazdász

A Megújuló Energiaforrás Irányelv és a Nemzeti Cselekvési Terv szerepe a 2020 as célok elérésében

Növekedési pólusok, exportpiaci átrendeződések a világgazdaságban Nagy Katalin Kopint-Tárki Zrt.

Eligazodás napjaink összetett üzleti kockázatai között

HUPX piacok a fejlődés útján Merre tart a szervezettvillamosenergia

Érdemes most magyar részvényt venni?

Az EU energia- és klíma politikája az energiaintenzív ágazatok szempontjából

A VILÁG ENERGIA HELYZETÉNEK ÁTTEKINTÉSE 2005 ÉS 2030 KÖZÖTT

Folyékony halmazállapot

Adatok és tények a magyar felsőoktatásról II. Forrás: Adatok a felsőoktatásról és a diplomások foglalkoztatásáról, GVI

A HUPX csoport 2018-as fejlesztései

A VÍZENERGIA POTENCIÁLJÁNAK VÁRHATÓ ALAKULÁSA KLÍMAMODELLEK ALAPJÁN

Enterprise Vision Day

AZ EURÓPAI KÖZÖSSÉGEK BIZOTTSÁGA A BIZOTTSÁG BELSŐ SZOLGÁLATAINAK MUNKADOKUMENTUMA

Fogyasztói árak, február

Átírás:

LNG az európai és a nemzetközi gázkereskedelemben Takácsné Tóth Borbála GasCon - Budapest, 2018. június 5-6.

Tartalom Globális LNG piaci kitekintés LNG és csővezetékes szállítók versenye A 2018 márciusi gázár tüske tapasztalatai A Krk terminállal kapcsolatos fejlemények 2

LNG világpiac 290 MTPA az LNG világpiac, ami 26 MTPA-val (10%-kal) bővült tavaly óta Ennek nagy része LTC, a spot és rövid távú kereskedés aránya 25% fölött és növekszik A túlkötött LTC-k miatt jellemző volt a re-export, de ez mára csökken, kb. évi 4 MTPA. Európában ez Spanyolországra, Franciaországra és Nagy- Britanniára jellemző. 3

4 Globális kitekintés: kínálat A kínálatbővülés 95%-ban megtörtént: elsősorban Ausztrália, USA, Oroszország

5 Globális kitekintés: kereslet A többlet legnagyobb része Kínában és Törökországban landolt, de jutott belőle Európába is amit aztán részben reexportáltak

6 Az árak nem csökkennek, sőt! A növekvő európai árak mellett is Ázsia még mindig a prémium piac

7 Globális LNG előrejelzés Bloomberg 2018 Rövidtávon túlkínálatos a globális LNG piac, de hosszú távon a kereslet növekedése meghaladhatja a kínálatot 2022-ig Európa túlkötötte magát szerződésekkel.

LNG terminálkihasználtság Európában Éves LNG fogadóképesség Európában: 228 bcm/év LNG terminálok Európában alacsony kihasználtságúak Az átlagos kihasználtság 19% volt 2016-ban, ~35 % 2017- ben A fogadóterminálok világszerte alacsony kihasználtságúak Lehetséges magyarázatok A vártnál alacsonyabb kereslet Az átlagos kihasználtság mellett a peak időszakokban a kapacitás csúcsa közelében működnek LNG terminálok kapacitásdíjai Európában 2017 8

A spot LNG oda megy, ahol magas az ár az LTC bárhova Lengyel terminál kihasználtsága éves szinten 60% körüli, litván kevésbé kihasznált Forrás: ALSI + 9

02.03 02.05 02.07 02.09 02.11 02.13 02.15 02.17 02.19 02.21 02.23 02.25 02.27 03.01 03.03 NL ga sources, GWh/day TTF price, /MWh LNG ársapka a többi forrás felé 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 TTF prices and Dutch supply structure, February 2018 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Production (NL) NO>NL DE>NL storage LNG TTF Source: REKK figure based on ENTSOG Transparency Platform and PEGAS 10

EU LNG áramlások 2017 1.1 bcm; Lithuania 1.1 bcm; Belgium 0.8 bcm; 1.5 bcm; Greece Netherlands 1.7 bcm; Poland 3.5 bcm; Portugal 16.1 bcm; Spain 7.3 bcm; United Kingdom 8.5 bcm; Italy 10.8 bcm; Turkey 8.9 bcm; France Összesen 60 bcm LNG 2017-ben, 43 bcm 2016-ban: éves szinten ~40 % növekedés!!!! 11

mt LNG/year Global LNG piacokat Ázsia dominálja 300 250 200 150 100 50 0 EUROPE ASIA 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Asia Europe Middle East South America North America Source: REKK figure based on GIIGNL 2004-2017 12

Az Európába érkező LNG mennyiségére ható tényezők Európai gázkereslet, energy transition, RES, alternatív energiaforrások ára Ázsiai gázkereslet, ami az LNG piacon meghatározza, hogy mennyi marad Európa számára Schematic representation of sensitivity runs 13

LNG mennyisége Európában széles skálán mozoghat (2025) TWh Az Európi árak a leginkább a növekvő gázkereslet + szűkös LNG kínálat kombinációban nőnek meg. A fogyasztással súlyozott EU nagykereskedelemi átlagár ebben az esetben 20%-al meghaladja a referencia árat. 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 469 471 477 570 371 878 906 942 772 1066 1025 830 472 460 1056 1313 1479 1053 1047 1047 1053 1053 Reference Low LNG, low demand High LNG, low demand Low lng, high demad Production Russia Norway LNG Other (AZ, DZ, LY) Source: REKK modelling, LNG and Storage strategy follow up study (2017) 481 772 890 High LNG, high demand 14

15 Kínálati struktúra referencia Európa (2020-2050) Forrás: REKK, EGMM (PECI3 project, Energy Community)

TTF spot, /MWh 16 Mi jön? HTM-ek jövője A vevők egyre kevésbé szeretnek hosszú távon elköteleződni Mit nyújthat mégis egy HTM?: Nagy beruházásoknál finanszírozást biztosítja (upstream, nagy csővezeték, LNG terminál) Hedging (spot) ár sokkokkal szemben (pár hónapos lag) 50 40 ÁRTÜSKÉK 30 20 10 HOSSZÚ TÁVÚ 0 2011.07.01 2012.07.01 2013.07.01 2014.07.01ÁRHATÁS 2015.07.01 2016.07.01 2017.07.01

Take-or Pay és likviditás a hubokon A HTM-ek lejártával a TOP mennyiségek csökkenthetik a hub-okon megjelenő likviditást, szűkülhet a piac. A regionális árak újra divergálhatnak. Azokon a piacokon, amik kapcsolódnak a globális LNG piachoz az LNG ársapka szerepet tölthet be Ahol nincs LNG: Hub árazás / legdrágább alternatív energiahordozó / monopol árazás 17

EUR/MWh A japán piac a domináns árjelző, ami erősen olajindexált szerződéses 60 50 40 Brent 3 month lag estimate Japan spot, EUR/MWh 30 20 10 0 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 2014 2015 2016 2017 Forrás: REKK ábra METI és EIA alapján 18

19 Az árak konvergálnak globálisan is US LNG: HH + Ázsiai LNG: Olajindexálás JAPAN LNG landing price NÉMET HATÁRÁR US Henry Hub TTF Forrás: DG Energy 2017 Q3 Report on European Gas Markets

Geopolitika Oroszország A piaci részesedés, a volumenek megőrzése Európában Az ukrán szállítási útvonal kiiktatása USA Ukrajna pozíciójának erősítése, nyomásgyakorlás Európára (Németországra), szankciós törvény és végrehajtási rendelete USA LNG számára piaci lehetőség biztosítása Németország Egyensúlyozás a német vállalati érdekek és a felismert geopolitikai fenyegetés csökkentése között 20

Krk LNG kockázatok a vevőnél 1. A mögöttes benchmark termék ára nő - olaj 2. Nagy volatilitás a Henry Hub-on 3. TOP 4. Helyettesítő termékek ára. (szén, RES, nukleáris) 5. Árfolyamváltozás 6. Végtermék ár csökkenés 7. Olcsóbb spot, mint a hosszú távon lekötött 21

Horvát fejlemények Nem volt sikeres az open season CEF 30% Új CEO Új törvény Új rulebook Kisebb kapacitás, CEF marad így 50%? Tarifa Útvonal kockázatok és biztosítás? Magyar tárgyalások oroszokkal szemben? Versenyző román kitermelés???? 22

23 KÖSZÖNÖM A FIGYELMET! www.rekk.hu és rekk.org E-mail: borbala.toth@rekk.hu