A monopolisztikus (olaj-indexált) árazásról a piaci árazásra történő áttérés feltételei a magyar gáz nagykereskedelmi piacon.

Méret: px

Mutatás kezdődik a ... oldaltól:

Download "A monopolisztikus (olaj-indexált) árazásról a piaci árazásra történő áttérés feltételei a magyar gáz nagykereskedelmi piacon."

Pál Dobos
8 évvel ezelőtt
Látták:

1 A monopolisztikus (olaj-indexált) árazásról a piaci árazásra történő áttérés feltételei a magyar gáz nagykereskedelmi piacon Kaderják Péter Dunagáz szakmai napok április 15.

2 Natural gas price, EUR/MWh Brent crude, USD/barrel A probléma: a hazai fogyasztók is versenyképes (piaci) áron kaphassanak gázt! 2010 óta tartósan 30% felár - évi Mrd HUF fogyasztói veszteség Brent crude Oil indexed TTF Spot Melyek az olaj-indexáltról a piaci árazásra történő áttérés legfőbb feltételei? Forrás: REKK becslés EIA, ICE alapján 2

3 A gázpiaci verseny szabályozói és strukturális előfeltételei Magyarországon Benchmark Magyarország A hálózatos társaságok szátválasztása tulajdonosi ITO; DSO-k jogilag szétválasztva Szabályozott hálózati hozzáférés rtpa exit-entry rendszer teljeskörű alkalmazása Szabad szolgáltató váltási jog teljes 2009 januárjától Végfogyasztói árszabályozás nincs Lehetőség, csak a háztartási fogyasztók számára (piac 30%-a) Piac mérete > 20 Bcm 10 Bcm Elérhető gázforrások száma min. 3 hazai, RU, AT, RO, CR Nélkülözhetetlen beszállító? nincs van (Oroszország), a SK-HU üzembe lépéséig Nagykereskedelmi piac koncentrációja (HHI) Határkapacitás elosztás és hozzáférés Ár transzparencia < 1800 piaci alapú teljes ~ 1800 (háztartáson kívül); nagyon magas a háztartási fogyasztók esetén; 7-8 aktív jelentős európai piaci szereplő csak részben; főszabály: FCFS; HAG problémák; SK-HU még nem világos nagyon korlátozott; CEEGEX likviditás minimális Szabályozó hatóság független igen 3

4 Hipotézis 1 A hatékony gáz nagykereskedelmi piac és az annak megfelelő piaci árazás kialakulásának három fő akadálya: i. Kizárólagos beszállítói kontroll a piac ellátása szempontjából nélkülözhetetlen infrastruktúra felett (orosz ukrán magyar vezeték) ii. iii. Magas szintű nagykereskedelmi piaci koncentráció (hosszú távú gázvásárlási szerződés HTM ) Piacfejlődést gátló szabályozói intézkedések (importkapacitásokhoz történő torz hozzáférés, HAG) 4

5 Az i-ii versenyakadályok és az árazási rezsim közötti feltételezett összefüggés AZ OROSZ SZÁLLÍTÓ POZÍCIÓJA Nélkülözhetetlen infrastruktúra Nincs nélkülözhetetlen infrastruktúra HTM-el HTM nélkül HTM-el HTM nélkül PIACI KONCENTRÁCIÓ Magas Olaj indexált Monopolisztikus Alacsony Részben olajindexált Domináns árvezérlés Részben olajindexált Oligopolisztikus / versenyző Oligopolisztikus Versenyző Jólét maximalizáló versenypolitika feltételei: A nélkülözhetetlen infrastruktúrán alapuló pozíció megszűntetése nélkül nincs kiút a monopolisztikus árazási helyzetekből Nélkülözhetetlen elem nélküli infrastruktúra topológia és alacsony piaci koncentráció együttesen kellenek 5

6 i. Az orosz szállító nélkülözhetetlensége 1. Rövid táv: RSI P dom S ext L C ext peak I total I RU, RSI: csúcsfogyasztás kiszolgálásának képessége az UA > HU importkapacitás nélkül 110 M m ,00 RSI 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 Rövid távú nélkülözhetetlenség mára megszűnt Kereslet- és kínálati oldali fejlemények együttes eredménye ,40 0,20 0,00 SK-HU tovább javít a helyzeten Daily peak consumption Remaining infrastructure capacities RSI source: own calculations based on FGSZ and MEKH data 6

7 Az orosz szállító nélkülözhetetlensége 2. Középtáv: C C L: alkupozíció mutató C : éves fogyasztás P : hazai kitermelés Iw : nem orosz-ukrán irányú importkapacitás L P I w, az éves gázkereslet kielégítésének képessége nem orosz-ukrán irányból. 14 Mrd m ,50 Leverage 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 Annual pruduction capacity Annual consumption Annual non-russian import capacity Leverage L, : 0,37; 0,35; 0,27 UA > HU orosz import részarány, : 37%; 32%; 35% L a SK HU üzembe lépése után: - 0,21 7

8 8 Nélkülözhetetlenség és alkupozíció Értelmezési tartomány: [- ; 1] Dinamikus értelmezés: a nélkülözhetetlen infrastruktúra feletti kizárólagos kontroll révén gyakorolt domináns piaci pozíció megszűntetését célzó politikai célfüggvény C : éves fogyasztás : Iw-re garantált megtérülés (WACC) P : hazai kitermelés Iw : nem orosz-ukrán irányú importkapacitás C( ( r, t), E) P( ) I :végfogyasztói gázár L( r, t, E,, ) E : exogén energiahatékonysági beruházások C( ( r, t), E) p : nagykereskedelmi gázár r : szabályozott gázár komponensek (rendszerhasználat) t : fogyasztási jellegű adók :gázkitermelést terhelő adók (pl. bányajáradék) w ( )

9 9 Hipotézis 2: a gáz nagykereskedelmi ár alakulása az alkupozíció (L) függvényében Az alkupozíció erősödése fokozatos áttérést eredményez a monopolisztikus (olaj-indexált) árazásról a piaci alapú árazásra p(l) = p (r, t, E,, ) o -

ii. Nagykereskedelmi piaci koncentráció E problematika 1996 óta összefüggött az orosz-magyar hosszú távú gázvásárlási megállapodással (HTM) HTM magyar partnerének tipikusan domináns piaci részesedése

10 ii. Nagykereskedelmi piaci koncentráció E problematika 1996 óta összefüggött az orosz-magyar hosszú távú gázvásárlási megállapodással (HTM) HTM magyar partnerének tipikusan domináns piaci részesedése volt Figure 7. Market share of gas wholesale traders from purchased supply sources (production + import), * *For 2010 II., the MVM figure involves MVM Partner and, from September , also Magyar Földgázkereskedő Zrt (MFGK). Source: MEKH (2014), p

11 iii. Határkapacitásokhoz való diszkrimináció mentes hozzáférés xx Létező gázvezeték Határösszekötő, kapacitás bcm/év Határösszekötő, építés alatt Földalatti gáztároló AT 4.4 HU SK UKR SLO CRO ROM 4.1 Földalatti gáztárolók jellemzői BIH SRB Gáztároló létesítmények helye Mobilgáz kapacitás (mcm) Kitárolási kapacitás (mcm/nap) 1 Hajdúszoboszló 1, Kardoskút Pusztaederics Zsana 2, Szőreg (kereskedelmi + stratégiai) 700+1,

12 Hipotézisek tesztelés szimulációs módszerrel 12

13 Elemzési módszer: szimuláció az European Gas Market Model-el Külső piacok: NO, RU, TR, LNG (szürke box) AD AU BN DZ ED GQ ID MY NG OM PE QA TT US YE Legend From To Color Endogén piacok (zöld) Nyilak (modellezett kereskedelmi áramlások) Vastag: nagyobb áramlás Szürke: zsúfolt interkonnektor Kék: LNG) A globális gázpiacot a Japán LNG ár reprezentálja Tökéletes verseny szerződéses és infrastruktúra korlátok mellett 13

14 1. szimuláció: az alkupozíció változásának hatása a gáz nagykereskedelmi árra, p(l) Referencia: évi kereslet és termelés évi infrastruktúra L = 0,35 Orosz HTM 100%-ban olaj-indexált árazású Orosz spot árazású gáz nem érhető el Hipotézis: magas L miatt magyar gáz nagykereskedelmi ár közel esik az olaj-indexálthoz Kereslet csökkenés illetve hazai termelés és nem-orosz irányú import kapacitások marginális növelésének ár-hatásai 14

15 Marginális keresletcsökkenés hatása L-re és p-re 15

16 Marginális hazai kitermelés növekedés hatása L-re és p-re 16

17 Marginális HAG kapacitás bővítés hatása L-re és p-re 17

18 Marginális SK-HU és HAG kapacitás bővítés hatása L-re és p-re 18

19 Főbb eredmények A referenciában a piaci ár csak 6%-al van az olajindexált alatt A piaci ár (német + szállítási költség) 24%-al az olajindexált alatt Szimulációk reprodukálják a hipotetikus p(l) összefüggést L -0,2 értéket eredményező intézkedések vagy azok kombinációi képesek az olaj-indexálttól a piaci árazásra történő átmenetet eredményezni (emlékeztető: SK-HU üzembe lépésekor következik ez be a magyar piacon) 19

20 20 Szimulációk 2: infrastruktúra, szerződés méret és hozzáférési rezsim hatása a versenyképességre Leverage Market concentration Capacity blocking Assumptions Forgatókönyvek Scenario 1 Scenario 2 Scenario 3 Scenario 4 Scenario 5 Scenario 6 Scenario 7 Scenario 8 L = 0,35 (2011) x x x x L = - 0,2 x x x x LTC: 8 Bcm x x x x LTC: 2 Bcm x x x x UA>HU: 100% x x x x UA>HU: 0%, SK>HU (HAG) x x x x Eredmények Scenario 1 Scenario 2 Scenario 3 Scenario 4 Scenario 5 Scenario 6 Scenario 7 Scenario 8 HU ár ( /MWh) DE ár ( /MWh) HU-DE árkülönbség ( /MWh) Éves profit a HTM-ből (m )

21 Szimulációk 2: infrastruktúra, szerződés méret és hozzáférési rezsim hatása a versenyképességre Leverage Market concentration Capacity blocking Forgatókönyvek Assumptions Forgatókönyvek Scenario 1 Scenario 2 Scenario 3 Scenario 4 Scenario 5 Scenario 6 Scenario 7 Scenario 8 L = 0,35 (2011) x x x x L = - 0,2 x x x x LTC: 8 Bcm x x x x LTC: 2 Bcm x x x x UA>HU: 100% x x x x UA>HU: 0%, SK>HU (HAG) x x x x Eredmények Átlagár ( /MWh) Átlagos éves profit a HTM-en (m ) L = ,9-276,3 L = ,1-255,5 LTC = 8 Bcm 32,05-429,5 LTC = 2 Bcm 31,95-102,3 UA>HU 100% 30,7-361,3 Distortive access 33,3-170,5 Torz hozzáférés: ár / veszteség trade-off LTC: kis szerződés veszteség minimalizál L: ár szempontjából fontos 21

22 22 Következtetés Orosz pozíció nélkülözhetetlenségének megszüntetése: SK-HU Kevésbé koncentrált nagykereskedelmi piacszerkezet: új hosszú és nagy orosz szerződés elkerülése Torz határkapacitás hozzáférési rendszer megszűntetése (HAG) / megteremtése (SK-HU)

Hasonló dokumentumok

A hazai gáz nagykereskedelmi árak alakulására ható tényezők a következő években. Kaderják Péter. XXV. Dunagáz szakmai napok április 19.

A hazai gáz nagykereskedelmi árak alakulására ható tényezők a következő években Kaderják Péter XXV. Dunagáz szakmai napok 217. április 19. Magyar policy 211 óta: alkupozíció felépítése 215 végére (HTM