2004. I. félévi gyorsjelentés

2004. I. félévi gyorsjelentés 1. Összefoglalás A Társaság teljesítménye a különböző piacokon jelentősen eltérő volt 2004 első félévében. Az év első hat hónapjában elért árbevétel 60.357 (289,3 M$) volt, ami 9,9 %-os (dollárban számítva 17,9 %-os) növekedést jelent a bázis időszakhoz képest. Az árbevétel növekedése mindenekelőtt a FÁK országokba irányuló értékesítés nagyarányú bővülésének, valamint az EU tagországokba történt szállítások jelentős emelkedésének köszönhető. A Társaság növekedési stratégiájának egyik legfontosabb eleme nőgyógyászati termékpalettájának bővítése. E készítmények értékesítése 2004 első hat hónapjában, a dollárban kifejezett összárbevétel emelkedésénél is gyorsabb növekedést mutatott. 2003 első félévéhez képest jelentős mértékben, 23,8 %-kal volt magasabb, és egyúttal a Társaság eladásainak 30 %-át jelentette. Örömmel számolhatunk be egy másik kiemelten fontos célkitűzésünk, termékportfoliónk megújításában elért sikereinkről. A kilencvenes évek eleje óta bevezetett készítmények teljes árbevételhez viszonyított aránya 44 %-ot ért el 2004 első félévének végére. A hazai piacon a vizsgált időszakban 2,0 %-os (321 -os) növekedéssel 16.701 árbevételt értünk el. 2004 második negyedévében a Társaság továbbra is kedvezőtlen feltételek között működött, tekintve, hogy a kormány a gyógyszerárak és -támogatások kialakításakor az év első negyedéve óta korlátozó magatartást folytatott. Az export 2004 első félévében 209,2 M$ volt, ami figyelemre méltó, 37,0 M$-os, azaz 21,5 %-os emelkedést mutat 2003 első hat hónapjához képest. A növekedés legfontosabb tényezője, hogy a FÁK régió forgalma kiemelkedően, 35,7 %-kal emelkedett és rendkívül magas szintet ért el a vizsgált időszakban. Az EU piacaira irányuló eladások szintén hozzájárultak az elért árbevétel-növekedéshez a jelentős, euróban mért 11,2 %-os bővüléssel. Az USA-ba irányuló értékesítés a 2003-as év jelentős növekedését követően csak kismértékben emelkedett. Az egyéb országok piacainak forgalma alapvetően stagnált. Az üzleti eredmény 2004 első félévében 14.994 (71,9 M$) volt, amely 140 -os (0,9 %) csökkenést jelent az előző év bázisidőszakával összehasonlítva. Dollárban számítva 4,3 M$-os (6,4 %) növekedésről számolhatunk be. Az üzleti eredményhányad 2004 első félévében 24,8 % volt, szemben a bázis időszakban megvalósult 27,6 %-kal. A Társaság számviteli politikájában 2003-ban bekövetkezett készletértékelési változások egyszeri hatása a 2004-es évre is áthúzódik, és ez az első félévben mintegy 1.100 -tal növelte az üzleti eredményt. A kiigazítás nélkül számított üzleti eredményhányad 23,0 % volt a vizsgált időszakban, amely lényegében nem változott a bázis időszakban realizált értékhez (22,4%) képest. Az adózott eredmény 2004 első félévében 17.550 (84,1 M$) volt, amely 16,3 %-os (dollárban számítva 24,8 %-os) emelkedést jelent a bázisidőszakhoz viszonyítva. A teljes részvényszámra vetített egy részvényre jutó eredmény a rendkívüli és az egyszeri tételek nélkül számítva a vizsgált időszakban 942 Ft/részvény (4,51 $/részvény), amely 16,3 %-os növekedést (dollárban számítva 24,8 %-os növekedést) jelent az előző évhez képest. A mérlegfőösszeg 2004. június 30-án 203.987 volt, amely 9.751 -tal magasabb a 2003. december 31-i állománynál. A Társaság pénzeszközei továbbra is jelentősek maradtak. 1

2. Értékesítés 2.1. Az értékesítés régiónkénti megoszlása Tekintettel az Európai Unió kibővítésére, (a Magyar Számviteli Törvény előírásait követve) a Társaság vezetése az árbevétel régiónkénti bontásának felülvizsgálatáról döntött és az alábbiak szerint változtatta meg azt: 2003. dec. 31. (12 hó) Auditált 2004. jún. 30. (6 hó) 2003. jún. 30. (6 hó) Változás 2003. jún. 30-hoz képest M$ M$ M$ Ft % M$ $ % Magyarország 34.050 152,0 16.701 80,1 16.380 73,2 321 2,0 6,9 9,4 Export USA 20.632 92,1 8.519 40,8 8.145 36,4 374 4,6 4,4 12,1 EU ( 1) 23.060 102,9 13.013 62,4 11.267 50,3 1.746 15,5 12,1 24,1 FÁK 25.944 115,9 15.777 75,6 12.455 55,7 3.322 26,7 19,9 35,7 Egyéb országok 12.973 57,9 6.347 30,4 6.671 29,8-324 -4,9 0,6 2,0 Export összesen 82.609 368,8 43.656 209,2 38.538 172,2 5.118 13,3 37,0 21,5 Összesen 116.659 520,8 60.357 289,3 54.918 245,4 5.439 9,9 43,9 17,9 Átlag árfolyam (Ft/$) (2) 224,0 208,7 223,8-15,1-6,7 Megjegyzések: (1) A 2004. május 1 után kibővült EU összes tagállama, kivéve Magyarország. (2) A dollárban mért árbevétel értéke a magyar valutának a dollárhoz képest történt felértékelődését tükrözi. 2004 első félévében a forint árfolyama (208,7 Ft/$) 6,7 %-kal volt erősebb, mint a bázis időszakban. Az összehasonlíthatóság kedvéért a korábbi struktúra szerint történt árbevétel megoszlást is bemutatjuk: 2003. dec. 31. (12 hó) Auditált 2004. jún. 30. (6 hó) 2003. jún. 30. (6 hó) Változás 2003. jún. 30-hoz képest M$ M$ M$ Ft % M$ $ % Magyarország 34.050 152,0 16.701 80,1 16.380 73,2 321 2,0 6,9 9,4 Export EU, USA és egyéb piacok 38.738 172,9 18.016 86,3 17.837 79,7 179 1,0 6,6 8,3 FÁK 25.944 115,9 15.777 75,6 12.455 55,7 3.322 26,7 19,9 35,7 Közép-Kelet-Európa 17.927 80,0 9.863 47,3 8.246 36,8 1.617 19,6 10,5 28,5 Export összesen 82.609 368,8 43.656 209,2 38.538 172,2 5.118 13,3 37,0 21,5 Összesen 116.659 520,8 60.357 289,3 54.918 245,4 5.439 9,9 43,9 17,9 Átlag árfolyam (Ft/$)* 224,0 208,7 223,8-15,1-6,7 *Megjegyzés: A dollárban mért árbevétel értéke a magyar valutának a dollárhoz képest történt felértékelődését tükrözi. 2004 első félévében a forint árfolyama (208,7 Ft/$) 6,7 %-kal volt erősebb, mint a bázis időszakban. 2.2. Belföldi értékesítés A Társaság 2004 első hat hónapjában 16.701 árbevételt realizált, ami 2,0 %-kal (321 -tal) több mint a bázis időszakban. Az értékesítés dollárban számítva 80,1 M$ volt, ami 9,4 %-kal magasabb, mint a 2003 első félévében elért érték. Azok a kiszámíthatatlan és kedvezőtlen piaci feltételek, amelyek a hazai piacot 2004 első negyedévében jellemezték, továbbra is hátrányosan befolyásolták a Társaság teljesítményét. A kormány 2004. április elsejei hatállyal valamennyi, 2

támogatott és nem támogatott gyógyszeripari termék árát a korábbi termelői árhoz képest 15 %-kal csökkentette, és ezen a 85 %-os szinten befagyasztotta. 2004. április 8-án a Magyarországi Gyógyszergyártók Országos Szövetsége, amelynek a Richter Gedeon Rt. is tagja, az Alkotmánybírósághoz fordult, amely átfogó értékelést követően, május 25-én megsemmisítette a kormányhatározatot. Széleskörű tárgyalásokat követően 2004. június 24-én a Társaság szerződést írt alá a kormánnyal. A megállapodás szerint a támogatott termékek árai visszaállnak a korábbi, 2004. márciusi szintre, a kormány pedig vállalta, hogy 2006. december 31-ig nem él az árbefagyasztás eszközével. A gyógyszeripari termékek árát euróban rögzítették (a 2004. március 31-én érvényes 251,24 Ft/eurós árfolyamot alapul véve). Az árakat az árfolyam ± 6,25 %-os változása esetén lehet módosítani. A megállapodás szerint ezen felül 2005. január 1-től a dobozonként 600 Ft-nál olcsóbb termékek esetében dobozonként 45 Ft-os áremelésre van lehetőség. A dobozonként 600 és 1000 Ft közötti árú készítmények körében pedig a gyártók dobozonként 70 Ft-tal emelhetik áraikat. A fenti áremelésre 2005-ben és 2006-ban egyaránt lehetőség nyílik. Emellett a kormány elfogadta, hogy évente 5-5 %-kal emeli a támogatásokra szánt pénzösszeget, a 2004-re tervezett 270 milliárdos költségkeretet véve kiindulási alapul. Az esetleges túlköltekezést a kormány és a gyártók együtt fogják fedezni. A megállapodás alapján a Richter Gedeon Rt. arra számít, hogy csak korlátozott mértékben kell hozzájárulnia az Országos Egészségbiztosítási Pénztár túlköltekezésének finanszírozásához. A Társaság 2004. évre vonatkozó elmaradt haszna körülbelül 2.500 -ra tehető, amely összeg mintegy 1.000 -tal kevesebb, mint azt a szerződés aláírását megelőzően becsültük. Az áprilistól júniusig terjedő időszakra eső, forgalomkieséséből származó elmaradt haszon 1.500 -ra rúg. Az OEP-nek történő, 9.000 -os, teljes gyártói befizetés támogatás arányos, Richterre eső része megközelítőleg 650, míg a nem támogatott termékkörben keletkezett összeg mintegy 350 -ra tehető. Utóbbi készítmények esetében ugyanis a termelői ár 2004 év végéig a csökkentett, 85 %-os szinten marad, az árbevétel-kiesésből eredő veszteségek mérséklésére a Társaság 60 %-os nettó kompenzációra jogosult. A kedvezőtlen piaci feltételek és az alacsonyabb árszint ellenére a Társaság árbevétele nem csökkent az előző év hasonló időszakához viszonyítva. Ez a teljesítmény részben az árak július elsejei emelkedését megelőző keresletnövekedésnek, részben a vérnyomáscsökkentő Normodipine (amlodipine) és Lisopress (lisinopril), az izomlazító Mydocalm és originális készítményünk, a Cavinton növekvő értékesítésének köszönhető. Az első hat hónapra vonatkozó IMS statisztikák szerint a Normodipine 59 %-os részesedéssel bír a hazai amlodipine piacon. Az amerikai Biogentől licencbe vett és egy éve forgalmazott Avonex márkanevű sclerosis multiplex elleni készítmény kiváló növekedést mutatva szintén jelentősen hozzájárult az elért árbevételhez. A nemrégiben bevezetett, gestodene hatóanyagú harmadik generációs orális fogamzásgátló, a Lindynette, valamint az enalapril és hidroklorotiazid kombinációt tartalmazó Ednyt HCT vérnyomáscsökkentő ígéretes eredményeket ért el 2004 első hat hónapjában. Társaságunk egyik legfőbb célja továbbra is, hogy folyamatosan bővítse termékpalettáját. Az újonnan bevezetett termékek forgalmának növelésére irányuló erőfeszítéseinknek köszönhetően az 1990-es évek eleje óta piacra került készítmények 2004 első félévében a belföldön realizált árbevétel 68 %-át tették ki. Piacelemzők (IMS) 2004 első hat hónapjára vonatkozó adatai alapján Társaságunk 8,29 %-os piaci részesedéssel megtartotta vezető helyét Magyarországon. 3

2.3. Külföldi értékesítés 2.3.1. USA 2.3.2. EU 2004 első félévében 40,8 M$ árbevételt realizáltunk az USA-ban, ami 4,4 M$-os, azaz 12,1 %-os növekedést jelent a bázis időszakhoz képest. (A vizsgált időszak forgalma 14,9 M$-ral, azaz 26,8 %-kal alacsonyabb, mint 2003 második félévében.) Örömmel számolunk be arról, hogy a vizsgált időszakban az USA értékesítésének mintegy 80 %-át képviselő nőgyógyászati termékcsoport eladásai 2003 első hat hónapjához képest 15,1 %-kal emelkedtek, míg az utóbbi évtizedben bevezetett készítmények árbevétele 47 %-át jelenti a régió forgalmának. A hatóanyag forgalom 2004 első hat hónapjában 39,1 M$ volt, 11,1 %-kal több mint a bázisidőszakban. A hatóanyag értékesítésből származó figyelemre méltó eredmények elsősorban a Társaság vezetősége által megtett jelentős erőfeszítések sikerét mutatják, amelyekkel piaci pozíciónkat kívántuk megerősíteni az USA-ban. Az elért árbevétel emelkedés főként a szteroid hatóanyag-szállításoknak tudható be. A fenti kedvező folyamat nagymértékben a Társaság és a Barr Laboratories, Inc. között fennálló stratégiai partnerkapcsolatnak és a Johnson & Johnson-nak történt szállításoknak köszönhető. A Richter Gedeon Rt. jelenleg a Barr kilenc orális fogamzásgátlójához szállít szteroid hatóanyagot. Sürgősségi fogamzásgátló készítményünk, a PLAN B emelkedő forgalma szintén hozzájárult az elért árbevételhez. A Társaság továbbra is szállít hatóanyagot a Johnson & Johnson termékeihez, elsősorban fogamzásgátló tapaszához. A lisinopril értékesítés számottevő felfutása az USA-ban szintén fontos szerepet játszott az eredmények elérésében. A Barr Laboratories a Women s Capital Corporation-nek, a Richter korábbi partnerének felvásárlását 2004. február 26-án befejezte. A WCC a Plan B sürgősségi fogamzásgátló készítményünk értékesítését végezte az USA-ban és Kanadában. A Barr Laboratories 2003 októberében azzal a kérelemmel fordult az FDA-hoz, hogy a sürgősségi fogamzásgátló készítményt az amerikai hatóság jóváhagyásával vény nélkül forgalmazható termékké nyilvánítsák. 2004. május 6-án a Barr Laboratories bejelentette, hogy az FDA a kevés adatra való hivatkozással elutasította kérelmét. Hazánk Európai Unióhoz történt 2004. május 1-jei csatlakozásával összefüggésben (a Magyar Számviteli Törvény előírásait követve) a Társaság vezetése úgy döntött, hogy felülvizsgálja és megváltoztatja az árbevétel régiók szerinti felosztását. Ennek megfelelően az EU régió a 2004. május 1. után kibővült EU tagállamait foglalja magában, Magyarország kivételével. Az Európai Unióban az árbevétel 2004 első félévében euróban kifejezve 50,8 M (dollárra átszámítva 62,4 M$) volt, ami euróban mérve 11,2 %-os (dollárban kifejezve 24,1 %-os) növekedésnek felel meg. A Németországban elért árbevétel csökkenését ellensúlyozta a Társaság kiváló teljesítménye a francia, cseh, lengyel és szlovák piacokon. Az EU árbevétel mintegy 78 %-a késztermék-értékesítésből, a fennmaradó 22 % hatóanyag szállításokból származik. A nőgyógyászati készítmények eladásából eredő árbevétel az EU-ban, euróban kifejezve 32 %-kal (dollárban számítva 47 %-kal) nőtt a bázis időszakhoz képest. E termékcsoport 31 %-ban részesedett a Társaság régióbeli értékesítéséből a vizsgált időszakban. 4

Az elmúlt évek során gyors ütemben bővült a kilencvenes évek közepe óta bevezetett termékeink aránya, ezek a készítmények az Európai Unióban elért árbevétel 44 %-át adták 2004 első félévében. A Társaság üzletmenetét tekintve e régió két nagy országcsoportot foglal magában: EU korábbi 15 tagállamát, illetve Magyarország kivételével azokat a kelet-európai országokat, amelyek 2004. május elsején csatlakoztak az Európai Unióhoz. A két országcsoport gyógyszerpiacainak fő jellemzői éppúgy eltérnek egymástól, mint a Társaság e területeken forgalmazott termékpalettája és az alkalmazott marketing stratégiája. 2004 első félévében a kelet-európai országok aránya az Európai Unióban elért forgalom 58 %-át tette ki. A korábbi 15 EU-tagállam gyógyszerpiacain való terjeszkedés már a kilencvenes évek elején a Társaság egyik kiemelten fontos célkitűzése volt. Jóllehet, a legtöbb országban rendelkezünk képviseleti irodával, nincs megfelelő értékesítési hálózatunk ahhoz, hogy a kritikus tömeget elérhetnénk, ezért partnereken keresztül értékesítjük termékeinket. Jelenleg nem is tervezzük saját disztribúciós és marketing hálózat létrehozását. A vállalat mindenekelőtt a nőgyógyászati üzletág felfuttatására és a szabadalom lejáratokra való felkészüléssel a generikus termékek eladásának folyamatos növelésére összpontosít. Németországban 2004 első félévében a Társaság 7,8 M forgalmat ért el, amely 23 %-kal (dollárban mérve 14 %-kal) csökkenést jelent a bázis időszakhoz képest, ami elsősorban a fluconazole szállításokban történt visszaeséssel magyarázható. Ennek a terméknek a szabadalma 2003. márciusában járt le, így az ezt követő jelentős mennyiségű kiszállítások következtében az összehasonlítás alapjául szolgáló bázis időszak forgalma rendkívül magas volt. Franciaországban a Társaság a nemrégiben bevezetett harmadik és második generációs fogamzásgátlók jó teljesítményének köszönhetően kiemelkedő, 3,1 M (3,9 M$) árbevételt ért el. Ausztriában elsősorban a növekvő hatóanyag-szállításoknak köszönhető a vizsgált időszakban elért 1,8 M -s (2,2 M$-os) forgalom. Mivel a Társaság évtizedek óta jelen van a közép-kelet-európai országokban, termékeit saját, jól kiépített értékesítési hálózatán keresztül forgalmazza. A félév során fokoztuk specializált értékesítési hálózatunk munkájának hatékonyságát és tovább bővítettük létszámát, ezzel is elősegítve a jó eredmények elérését a vizsgált időszakban. Lengyelországban, amely a Társaság legnagyobb piaca a régióban, 2004 első félévében (a GZF Polfa felé történt szállításokat is számítva) 12,4 M (15,2 M$) forgalmat realizáltunk, ami a bázisidőszak szintjéhez képest euróban mérve 6 %-os (dollárban kifejezve 19 %-os) emelkedést jelentett. Csehországban a Társaság kiemelkedő, euróban kifejezett 44 %-os (dollárban számítva 61 %-os) értékesítés-növekedést ért el 2004 első félévében, elsősorban a nemrégiben bevezetett sclerosis multiplex elleni készítmény, az Avonex sikerének köszönhetően. Az orális fogamzásgátlók, valamint az antidepresszáns Rexetin szintén elősegítették az árbevétel növekedését. Szlovákiában az értékesítés nagymértékben, euróban számítva 36 %-kal (dollárban mérve 52 %-kal) emelkedett az előző év hasonló időszakához képest, ami meghaladja a teljes piac bővülését is. A jó teljesítmény a nemrégiben bevezetett termékek sikerének köszönhető, köztük a vérnyomáscsökkentő Dirotonnak (lisinopril), valamint az Avonexnek, amely a Társaság vezető termékévé vált az országban. A Balti államokban az értékesítés euróban kifejezve 8 %-kal (dollárban mérve 21 %-kal) növekedett. A Cavinton, a gombaölő Terbisil, a Diroton és az orális fogamzásgátlók járultak hozzá legnagyobb mértékben a forgalom növekedéséhez, míg egy másik orális fogamzásgátló, a Lindynette sikeresen bevezetésre került a második negyedév során. 5

2.3.3. FÁK A FÁK-tagköztársaságokban a 2004 januártól júniusig terjedő időszakban realizált forgalom 75,6 M$ volt, 35,7 %-kal magasabb, mint az előző év azonos időszakában. A Társaság termékeinek forgalomnövekedése 2004 első félévében meghaladta a piaci átlagot. A jó eredmények mindenekelőtt a kibővített és specializált értékesítési hálózat hatékony munkájának, valamint az általánosan kedvező piaci feltételeknek köszönhető. Az orális fogamzásgátlók eladásából származó árbevétel a FÁK-országok értékesítésének 14 %-át képviselte 2004 első hat hónapjában. Örömmel adhatunk számot arról, hogy a kilencvenes évek közepe óta bevezetett termékeink árbevételének növekedése a vizsgált időszakban is jelentős mértékben meghaladta a Társaság e régióban realizált forgalombővülését. Az említett készítményeknek a teljes árbevételhez viszonyított aránya a vizsgált időszakban elérte a térség összárbevételének 29 %-át. Ez az arány egy évvel ezelőtt 24 % volt. Oroszországban 2004 első hat hónapjában 55,8 M$-os árbevételről számolhatunk be, s ez 44 %-kal több mint a bázisidőszak során realizált érték. Az olajárak tartósan magas szintjének és a reálbérek növekedését eredményező stabil rubelárfolyamnak köszönhetően a gazdasági környezet kedvezően alakult Oroszországban az említett időszakban. A márciusi elnökválasztás óta változatlanul stabil politikai környezet szintén előnyösen befolyásolta a piaci viszonyokat. A Társaság árbevétel emelkedése szinte a teljes termékportfoliót érintette. A Cavinton továbbra is jó eredménnyel szerepelt a vizsgált időszakban, elsősorban a Cavinton Forte sikerének köszönhetően, amely a Társaság originális készítményének egy új kiszerelési formája. Örömmel számolhatunk be arról, hogy az orális fogamzásgátlók teljesítménye, ideértve az új, második és harmadik generációs készítményeket is, valamint a vérnyomáscsökkentő Diroton (lisinopril) és Normodipine (amlodipine), a vizelethajtó Verospiron (spironolactone), illetve a gombaölő Mycosyst (fluconazole) és Terbisil (terbinafine) forgalma is jelentős mértékben járult hozzá az árbevétel növekedéséhez. Az említett termékek többsége az 1990-es évek közepe óta került bevezetésre. A felsorolt pozitív körülmények ellenére a Társaság, fenntartva korábbi hitelpolitikáját, továbbra is kiemelt fontosságot tulajdonít a fizetési feltételek betartatásának. Ukrajnában 7,9 M$ árbevételt realizáltunk 2004 első félévében, ami 10 %-kal magasabb, mint egy évvel korábban. A Társaság által elért eredmény egyaránt köszönhető új és hagyományos készítményeink, például a Cavinton, az orális fogamzásgátlók és a Diroton jó teljesítményének. Az egyéb tagköztársaságokban a vizsgált időszakban elért 11,9 M$-os árbevétel számottevő, 21 %-os növekedést jelent a 2003 első félévben realizált értékhez viszonyítva. A legjelentősebb forgalmat Kazahsztánban, Belorussziában és Üzbegisztánban realizáltuk. Termékportfoliónk megújításának újabb állomásaként 2004 első félévében a FÁK-tagállamok többségében bevezetésre került a hormonpótló Estrimax és Triaklim, valamint Oroszországban az antidepresszáns Rexetin. 6

2.3.4. Egyéb országok Ebben a régióban 30,4 M$ árbevételt realizáltunk 2004 első félévében, ami 0,6 M$-os, azaz 2,0 %-os növekedést jelent a bázis időszakhoz képest. A késztermékek közül elsősorban az orális fogamzásgátlók, különösen a sürgősségi fogamzásgátló Postinor, valamint a harmadik generációs fogamzásgátló Novynette jelentették a fő bevételi forrást az egyéb országokban. A nemrégiben bevezetett Lisopress (lisinopril) továbbra is ígéretes teljesítményt mutatott. Romániában és Bulgáriában a kedvezőtlen piaci feltételekből kifolyóan az értékesítés alapvetően stagnált. Az árbevétel jelentősen emelkedett Vietnámban és Kínában, ez utóbbiban főként a Panangin jó teljesítményének köszönhetően. 3. Fontosabb pénzügyi mutatószámok 2004. június 30. 2003. június 30 Változás (6 hó) (6 hó) M$ M$ Ft % $ % Összes árbevétel 60.357 289,3 54.918 245,4 9,9 17,9 Bruttó fedezet 37.129 178,0 35.937 160,6 3,3 10,8 Fedezeti hányad 61,5 % 65,4 % Készlet értékelés változásának hatása 1.100 5,3 2.816 12,6 Bruttó fedezet 36.029 172,6 33.121 148,0 8,8 16,6 Fedezeti hányad 59,7 % 60,3 % Üzleti tevékenység eredménye 14.994 71,9 15.134 67,6-0,9 6,4 Üzleti eredményhányad 24,8 % 27,6 % Készlet értékelés változásának hatása 1.100 5,3 2.816 12,6 Üzleti eredmény 13.894 66,6 12.318 55,0 12,8 21,1 Üzleti eredményhányad 23,0 % 22,4 % Adózás előtti eredmény 17.541 84,1 16.011 71,5 9,6 17,6 Adózott eredmény 17.550 84,1 15.094 67,4 16,3 24,8 Adózott eredményhányad 29,1 % 27,5 % Készlet értékelés változásának hatása 1.100 5,3 2.655 11,9 Adózott eredmény 16.450 78,8 12.439 55,6 32,2 41,7 Adózott eredményhányad 27,3 % 22,7 % 4. Fedezeti összeg A fedezeti összeg 2004 első félévében 37.129 (178,0 M$) volt, szemben a 2003 azonos időszakában elért 35.937 -tal (160,6 M$). A Társaság számviteli politikájában végrehajtott változtatások eredményeképpen 2003 végére az összes gyártási költség termékekre elszámolásra került, amelynek egyszeri hatása a 2004. évre is áthúzódik mind a fedezeti összeget, mind az üzleti eredményt mintegy 1.100 (5,3 M$) értékben növelve. Ennek a hatásnak eredményeképpen a fedezeti hányad körülbelül 1,8 százalékponttal emelkedett a vizsgált időszakban. 7

2004-ban a fedezeti hányad 61,5 %-ra csökkent a bázisidőszakban elért 65,4 %-ról. Ha kiszűrjük a készletértékelési változás hatását, a fedezeti hányad (59,7 %) kismértékben csökkent a bázisidőszak megfelelő adatához (60,3 %) képest. A termékportfolióban bekövetkezett pozitív változásokat ellensúlyozta a kedvezőtlen árfolyamhatás, azaz a dollár további leértékelődése a forinttal szemben, valamint az 1,5 Mrd Ft nagyságrendű bevételkiesés a belföldi piacon. 5. Működési költségek Az értékesítési és marketing költségek 11.169 -ot (53,5 M$) értek el a vizsgált időszakban, amely forintban mérve 2,0 %-os csökkenést, (dollárban számítva 5,1 %-os növekedést) jelent az előző évhez képest. Az igazgatási és egyéb működési költségek értéke a vizsgált időszakban 5.798 (27,8 M$), míg 2003 azonos időszakában 4.954 (22,2 M$) volt. A kutatás-fejlesztési költségek 2004 első félévében 5.168 -ot (24,8 M$) értek el, szemben az előző évben megvalósult 4.452 -tal (19,9 M$). A kutatásfejlesztési költségek a vizsgált időszakban az árbevétel 8,6 %-át tették ki. 6. Üzleti tevékenység eredménye Üzleti eredményünk a vizsgált időszakban 14.994 (71,9 M$) volt, amely 0,9 %-os csökkenést jelent az egy évvel korábban elért 15.134 -hoz képest. Dollárban számítva 4,3 M$-os (6,4 %) növekedés következett be. Ha kiszűrjük a cég számviteli politikájában (a készletértékelésben) történt módosítások hatását, akkor az üzleti eredmény a korábbi 12.318 -ról 13.894 -ra, azaz forintban kifejezve 12,8 %-kal emelkedett. (Dollárban számítva az üzleti eredmény 21,1 %-kal nőtt). Az üzleti eredményhányad 2004 első félévében 24,8 % volt, szemben a 2003 azonos időszakában megvalósult 27,6 %-kal. Amint arról beszámoltunk, 2003. január elsejétől a készletértékelések vonatkozásában változtatásokat hajtottunk végre a Társaság számviteli politikájában. A készletek értéke most már az összes gyártási költséget magában foglalja. A 2003-ban végrehajtott változások mind az üzleti eredményt, mind az üzleti eredményhányadot 2004 első félévében 1.100 (5,3 M$) értékben növelték, ez az összeg 2003 azonos időszakában 2.816 (12,6 M$) volt. A kiigazítás nélkül számított üzleti eredményhányad 23,0 % volt a vizsgált időszakban, lényegében változatlan a bázis időszakban realizált értékhez képest (22,4 %). A termékportfolióban bekövetkezett kedvező változásokat kompenzálta a Társaságunk legtöbb piacán bekövetkezett csökkenő eladási dinamika, valamint a tovább gyengülő dollár árfolyamhatása és a működési költségek relatíve magas szintje. 8

7. Pénzügyi eredmény A pénzügyi műveletek eredményének összetevői az alábbi táblázatban kerülnek részletezésre: 2004. június 30. 2003. június 30. Változás (6 hó) (6 hó) M$ M$ M$ Realizált határidős devizaügyletek 1.630 7,8 2.839 12,6-1.209-4,8 Nem realizált határidős -962-4,6-3.853-17,2 2.891 12,6 devizaügyletek Nettó kamatbevétel 1.587 7,6 803 3,6 784 4,0 Kapott osztalék 394 1,9 217 1,0 177 0,9 Követelés, kötelezettség -187-0,9-224 -1,0 37 0,1 árfolyamvesztesége Vevő-szállító áll. átértékelés -110-0,5 1.075 4,8-1.185-5,3 Egyéb pénzügyi tételek 195 0,9 20 0,1 175 0,8 Pénzügyi műveletek eredménye 2.547 12,2 877 3,9 1.670 8,3 A pénzügyi műveletek eredménye 2004. I. félévben 2.547 (12,2 M$) volt, szemben a 2003. első hat hónapjában elért 877 -tal (3,9 M$), ami 1.670 (8,3 M$) növekedést jelent. A Társaságnak 2004. I. félévében a fedezeti célú határidős devizaügyleteken 1.630 (7,8 M$) pénzügyi nyeresége keletkezett, míg e címen az összehasonlítás alapjául szolgáló bázis időszakban 2.839 -ot (12,6 M$) értünk el. A 2001-ben bevezetett IAS 39-es standard szerint minden negyedév végén a fordulónapi piaci feltételekkel át kell értékelni a már megkötött, de még nem realizált határidős ügyleteket. A vizsgált időszak végén történt átértékelés alapján a határidős ügyletek piaci értéke 858 -ra (4,1 M$) csökkent a 2003 év végi 1.820 -ról (8,0 M$). Ezért 2004. I. félévben 962 -tal (4,6 M$) csökkent a nem realizált pénzügyi eredmény, míg ez az értékelés 2003. azonos időszakában 3.853 -tal (17,2 M$) csökkentette a pénzügyi eredményt. 2004. év végéig rendelkezünk nyitott határidős ügyletekkel, amelyek mind Ft/USD alapúak. Az árfolyamok alakulása: 2003.06.30 2003.09.30 2003.12.31 2004.03.31 2004.06.30 Ft/Euró 267,30 255,20 262,65 249,00 252,05 Ft/USD 233,98 218,52 208,30 203,64 207,36 A nettó kamatbevétel és a nyílt végű befektetési alapok nettó eszközérték változásából származó kamat 2004. I. félévben 1.587 (7,6 M$) volt, míg ez az érték 2003. I. félévben 803 -ot (3,6 M$) ért el. A többlet bevétel a magasabb befektetett pénzeszköz állománynak és a kamatláb emelkedésnek tulajdonítható. 8. Társasági adó A 60 százalékos társasági adókedvezmény 2003. december 31-én lejárt. 2004. január 1-jétől a Társaság 100 százalékos társasági adókedvezményben részesül, elsősorban azért mert beruházási programjának eredményeképpen teljesítette az adókedvezmény igénybevételének feltételeit. 2004 első félévében a Társaság 9 (0,04 M$) halasztott adót számolt el. 9

9. Adózott eredmény Az adózott eredmény 2004 első félévében 17.550 (84,1 M$) volt, amely forintban számolva 16,3 %-os, dollárban mérve 24,8 %-os növekedést jelentett. 10. Egy részvényre jutó eredmény 2004. június 30. (6 hó) 2003. június 30 (6 hó) Változás Ft $ Ft $ Ft % $ % Alap 943 4,52 811 3,62 16,3 24,8 Korrigált 942 4,51 810 3,62 16,3 24,8 Az egy részvényre jutó eredmény "alap" formája 2004 első félévében 943 Ft/részvény (4,52 $/részvény) volt, amely a bázisidőszakhoz viszonyítva forintban számolva 16,3 %-os, dollárban kifejezve 24,8 %-os növekedést jelent. A törzsrészvények saját részvények nélkül számított súlyozott átlaga 2004 első félévében 18.606.585, míg az összehasonlítás alapjául szolgáló 2003. év azonos időszakában 18.613.694 darab részvény volt. A teljes részvényszámra vetített egy részvényre jutó eredmény a rendkívüli és az egyszeri tételek nélkül számítva 2004 első félévében 942 Ft/részvény (4,51 $/részvény) volt, amely az előző év azonos időszakában elért 810 Ft/részvény eredményhez képest (3,62 $/részvény) képest, forintban számolva, 16,3 %-os, dollárban kifejezve pedig 24,8 %-os növekedést mutat. A részvények számának súlyozott átlaga a vizsgált és a bázis időszakban egyaránt 18.637.486 darab részvény volt. 11. Mérleg A Társaság mérlegfőösszege 2004. június 30-án 203.987 -os értéket mutatott, amely a 2003. év végi záróállománynál 9.751 -tal magasabb. A befektetett eszközök értéke 112.499 -ot ért el 2004 első félévének végén, ami a befektetések magasabb értékének betudhatóan kismértékű emelkedést eredményezett a 2003. év végi állapothoz képest. A forgóeszköz állomány 2004. június 30-i 91.488 -os értéke 9,7 %-kal magasabb a 2003. december 31-i állapothoz képest, amely a készletek és a pénzeszközök állománynövekedéséből adódik. A készletállomány növekedésében a készletértékelés változásának hatása is szerepet játszott. A saját tőke állomány a vizsgált időszakban 5.2 %-kal, 191.488 -ra emelkedett a vizsgált időszak végén elsősorban annak következményeként, hogy az eredménytartalék tárgyidőszaki adózott eredményt is tartalmaz. 10

A saját tőke változása Jegyzett tőke Részvényázsió Tőketartalék Saját részvény Eredménytartalék Összesen Egyenleg 2003. december 31-én 18.638 15.197 3.475-506 145.246 182.050 Törzsrészvények után járó osztalék -8.188-8.188 IAS 39 hatása a nyitó egyenlegre 0 0 Adózott eredmény 17.550 17.550 Saját részvények állományváltozása 71 71 Elsőbbségi részvények átváltása 5 5 Osztalék - elsőbbségi részvényekre 0 0 Egyenleg 2004. június 30-án 18.638 15.202 3.475-435 154.608 191.488 A rövid lejáratú kötelezettségek 2004. június 30-i értéke 12.488 volt, amely mindössze 2.6%-kal haladta meg a 2003 december 31-i értéket. 12. Alkalmazottak A Társaság alkalmazottainak teljes létszáma 2004. június 30-án 5.531 fő volt, amely 166 fővel több, mint egy évvel korábban. A létszámemelkedés elsősorban az értékesítési és marketing hálózatnak a Társaság külföldi irodáinál történt bővítésével magyarázható. A Társaság magyarországi alkalmazottainak összlétszáma 2004. június 30-án 4.704 fő volt, szemben a 2003. december 31-én foglalkoztatott 4.701 fővel. 13. Beruházás A Társaság beruházásainak összege 2004 első félévében 5.876 (28,2 M$) volt, szemben a bázis időszakban elért 5.986 -os (26,7 M$) értékkel. A beruházások éves összege várhatóan meg fogja haladni a 25 Mrd Ft-ot. 14. Osztalék A részvényesek a Társaság 2004. április 28-án megtartott évi rendes közgyűlésén a 2003. évben képződött eredmény terhére összesen 8.189 (39,2 M$) osztalék kifizetését határozták el. A törzsrészvényekre jutó osztalék részvényenként 440 Ft, amely a névérték 44 %-ának felel meg, összesen 8.188 (39,2 M$). Az elsőbbségi részvényekre jutó osztalék részvényenként 120 Ft, összesen 1. Az osztalékfizetés rendjével kapcsolatos információkat a Társaság külön hirdetményben 2004. május 17-én tette közzé. Az osztalékfizetés kezdő napja 2004. június 15-e volt. 15. Konszolidált adatok A konszolidációba a következő leányvállalatok és közös vezetésű vállalatok kerültek bevonásra: Gedeon Richter Romania S.A. (korábbi S.C. Armedica S.A.), Gedeon Richter-RUS ZAO., GZF Polfa S.B. z. a. a., Richter Gedeon Befektetéskezelő Kft., Medimpex Gyógyszer-nagykereskedelmi Rt., Gedeon Richter USA Inc., Medimpex UK Ltd., Medimpex France S.A.R.L., Gedeon Richter Pharma GmbH. A Richter-csoport konszolidált összes árbevétele 2004 első félévében 73.908 -ot ért el, amely 5,9%-os növekedést jelent a 2003. azonos időszakához képest. A 2004. első félévi konszolidált üzleti eredmény 15.019 -ot tett ki, 3,2%- kal kevesebb, mint 2003 első félévében. Végül a Richter-csoport mérleg szerinti eredménye 17.670 lett, 15,8%-os növekedést mutatva az előző év első félévéhez képest. Ez az összeg valamivel magasabb, mint az anyavállalat adózott eredménye. A konszolidált mérlegfőösszeg 2004. június 30-án 208.589 volt, amely 9.014 -tal magasabb a 2003. december 31-i állománynál. 11

16. A Társasággal kapcsolatos egyéb információk 16.1. Részvényekkel kapcsolatos információk 16.1.1. A Társaság részvényeinek darabszáma 2004. június 30-án a 2004. március 31-i állapothoz képest nem változott. Az az elhanyagolható változás, amely a törzsrészvények és az elsőbbségi részvények arányában fennáll, abból adódik, hogy 2004. második negyedévében az elsőbbségi részvényekből 2.570 db törzsrészvénnyé lett átalakítva. Az átalakított dematerializált törzsrészvények tőzsdei bevezetetése 2004. július 16-án megtörtént. A Társaság részvényei Darab 2004. június 30. 2004. március 31. Névérték % Darab Névérték % eft eft Törzsrészvény 18.630.457 18.630.457 99,9 18.627.887 18.627.887 99,9 Elsőbbségi részvény 7.029 7.029 0,1 9.599 9.599 0,1 Összesen: 18.637.486 18.637.486 100,0 18.637.486 18.637.486 100,0 16.1.2. A Társaság saját törzsrészvényeinek száma a második negyedév folyamán kis mértékben növekedett. A Társaság tulajdonában Törzsrészvények lévő részvények 2004. jún. 30. 2004. márc. 31. 2003. dec. 31. Darab 20.950 20.556 20.020 Névérték eft 20.950 20.556 20.020 Nyilvántartási érték eft 435.580 519.237 505.910 A Társaság a PM által jóváhagyott Elismert munkavállalói értékpapír-juttatási program szabályzatában előírt visszaadási kötelezettség miatt 256 db részvényt vett vissza munkaviszonyukat megszűntető dolgozóitól. A Társaság június hó folyamán 17.009 db saját részvényt vásárolt a Budapesti Értéktőzsdén, további 15.086 db-ot pedig tőzsdén kívüli forgalomban. A Richter Gedeon Rt. Igazgatóságának döntése értelmében a Társaság saját részvényeiből 31.957 db törzsrészvény került átadásra a bónuszrészvény program jogosultjai, a kimagasló teljesítményt nyújtó alkalmazottak és az Igazgatóság tagjai számára, így a saját részvény állomány június 30-án 20.950 db volt. 16.2. Egyéb információk 2004. április 30-án az Állami Privatizációs és Vagyonkezelő Részvénytársaság nyilvános, egyfordulós pályázatot hirdetett a magyar állam vagy erre feljogosított intézménye által kibocsátandó pénzügyi instrumentum(ok)nak a tőkepiaci helyzettől függően egy vagy több részletben, intézményi vagy összetett értékesítéssel, tőkepiaci technikával külföldi és/vagy hazai intézményi befektetők részére zártkörű értékesítés és/vagy belföldi nyilvános értékesítés útján történő megszervezését és lebonyolítását 12

ellátó vezető szervező kiválasztására. A kibocsátásra kerülő pénzügyi instrumentum a lejárat előtt vagy lejáratkor, a Richter Gedeon Vegyészeti Gyár Rt. által kibocsátott, jelenleg a magyar állam tulajdonában és az ÁPV Rt. kezelésében lévő 4.659.373 darab A sorozatú, egyenként 1 000,- forint névértékű törzsrészvényre, illetve azok egy hányadára, vagy a fenti részvényekhez fűződő egyes jogokra vonatkozott akként, hogy a magyar állam, illetve erre kijelölt intézménye középtávon (kívánatosan legalább 5 évig) gyakorolni kívánja részvényesi jogait a társaságban. 2004. július 1-jén az Állami Privatizációs és Vagyonkezelő Rt. (a továbbiakban ÁPV Rt.) Igazgatósága döntést hozott a Richter Gedeon Vegyészeti Gyár Rt. részvényeire vonatkozó pénzügyi instrumentum kibocsátását, értékesítését megszervező és lebonyolító befektetési szolgáltató kiválasztására kiírt nyilvános, egyfordulós pályázatról, melyet érvényesnek és eredményesnek nyilvánított. Az ÁPV Rt. felhívására hét pályázó jelentkezett, melyek magas szakmai színvonalú, a kibocsátandó instrumentum és az ÁPV Rt. elvárásai iránt elkötelezett ajánlatot nyújtottak be. Az ÁPV Rt. a Richter Gedeon Vegyészeti Gyár Rt. törzsrészvényeire átcserélhető kötvényeket kíván kibocsátani, amelyről további információt a tranzakció előkészítésének folyamán a vezető szervezővel egyeztetve tesz közzé a tranzakció struktúrájához illeszkedően. ÁPV Rt. Igazgatósága az első három helyezett sorrendjét az alábbiak szerint hagyta jóvá: 1. helyezett: J. P. Morgan Securities Ltd. 2. helyezett: Morgan Stanley & Co. International Ltd. 3. helyezett: Merrill Lynch International 16.3. Folyamatban lévő peres ügyek 16.3.1. A Richter Gedeon Rt. peren kívül megegyezett a Gyma Laboratories of America Inc., a Fermentaciones Y Sintesis Espanolas S. A., az Ercros, az Ercros Industrial, a Cheminor Drugs Ltd., a Dr Reddy's Laboratories Ltd., a Reddy Cheminor Inc., az Andrx Corporation, az Andrx Pharmaceuticals Inc. és a Carlsbad Technology Inc. alperesek ellen indított perében, közösen megállapodott feltételek mellett, melyek üzleti titoknak minősülnek. 16.3.2. A Társaság által indított nemleges megállapítási eljárásban a Magyar Szabadalmi Hivatal a 2000. június 14-én hozott határozatával megállapította, hogy a Richter Gedeon Rt. által a NORMODIPINE vérnyomáscsökkentő készítmény hatóanyagának (amlodipine-besilate) előállítására alkalmazott eljárás nem ütközik a Pfizer Ltd. szabadalmába, azaz a két eljárás különböző. A Fővárosi Bíróság 2001. május 16-án elutasította a Pfizer Ltd. által a Magyar Szabadalmi Hivatal határozatának megváltoztatása iránti kérelmét. A Fővárosi Bíróság végzése jogerős, ellene fellebbezésnek nincs helye. A Pfizer Ltd. által benyújtott felülvizsgálati kérelem alapján indult eljárásban a Legfelsőbb Bíróság a 2002. május 14-én kézbesített végzésével a Fővárosi Bíróság jogerős végzését helybenhagyta, így a nemleges megállapítási eljárás véglegesen befejeződött. A Társaság által kezdeményezett nemleges megállapítási eljárás megindítását követően a Pfizer Ltd. vitássá tette azt, hogy a Richter a nemleges megállapítási eljárásban bemutatott eljárás szerint gyártja a Normodipine hatóanyagát és a Pfizer Ltd. mint felperes az amlodipin-bezilát hatóanyagot tartalmazó NORMODIPINE termék gyártása miatt 1999-ben szabadalombitorlási pert indított. 13

A Fővárosi Bíróság szakértői bizonyítás rendelt el, melynek a célja annak megállapítása volt, hogy a Richter az Országos Gyógyszerészeti Intézetnél (OGYI) benyújtott és engedélyezett eljárás alapján, tehát saját a nemleges megállapítási eljárásban bemutatott szabadalma szerint gyárt. Az OGYI korábban ezt már többször ellenőrizte és nem talált semmiféle eltérést. A Fővárosi Bíróság 2003. május 21-én meghozott ítéletével a Pfizer Ltd. keresetét elutasította. Az ítélet indoklása kifejti, hogy a nemleges megállapítást kimondó jogerős határozat kizárja, hogy a megjelölt szabadalom alapján ugyanarra a termékre vagy eljárásra vonatkozóan szabadalombitorlás miatt eljárást indítsanak és felperes alaptalanul állította, hogy a nemleges eljárásban bemutatott alperesi eljárás eltér attól az eljárástól, mellyel alperes a gyógyszert gyártotta. A Pfizer az elsőfokú ítélet ellen fellebbezést nyújtott be. A Fővárosi Ítélőtábla a 2004. február 10. napján tartott tárgyaláson az I. fokú - a felperes keresetét elutasító - ítéletet helybenhagyta. A Pfizer a jogerős ítélet ellen a Legfelsőbb Bíróságon felülvizsgálati kérelmet nyújtott be, melyet a Legfelsőbb Bíróság 2004. június 29-én kelt határozatával elutasított. 16.3.3. A Magnezitipari Rt. "f.a."-tól felszámolási eljárás során megvásárolt ingatlannal kapcsolatban per van folyamatban a Fővárosi Bíróság előtt, melyet az ÁPV Rt. indított a Magnezitipari Rt. "f.a.", mint I. rendű alperes és a Társaság, mint II. rendű alperes ellen. Felperes keresetében a Társaság és az I. rendű alperes között létrejött ingatlan adásvételi szerződés semmisségét kéri megállapítani, valamint az alpereseket az eredeti állapot helyreállítására kéri kötelezni. Az ÁPV Rt. által indított perben a Fővárosi Bíróság Gazdasági Kollégiuma 2002. április 23-án hozott részítéletével az adásvételi szerződés semmisségének megállapítása tekintetében elutasította a felperes keresetét. Az ÁPV Rt. a részítélet ellen fellebbezést nyújtott be. A Legfelsőbb Bíróság mint másodfokú bíróság 2003. április 28. napján hozott ítéletével az elsőfokú bíróság ÁPV. Rt. felperes keresetét elutasító részítéletét helybenhagyta. Ezen ítélet ellen fellebbezésnek nincs helye, ennek folytán a részítélet a szerződés semmissége tekintetében jogerős. A feltűnő értékaránytalanságra alapított érvénytelenség megállapítására előterjesztett kereseti kérelem vonatkozásában a Fővárosi Bíróság az eljárást az eljárás felfüggesztését követően folytatni rendelte. A felperes bizonyítási indítványt terjesztett elő és a feltűnő értékaránytalanság megállapítására szakértő kirendelését kérte. A Fővárosi Bíróság 2004. január 10. napján kelt végzésével a felperes szakértői bizonyítási indítványát elutasította. A Fővárosi Bíróság a 2004. április 13. napján tartott tárgyaláson az ÁPV Rt. keresetét elutasította. Az ÁPV Rt. fellebbezést nyújtott be az ítélet ellen, a II. fokú tárgyalást a bíróság azonban még nem tűzte ki. Várható, hogy a bíróság további bizonyítást rendel el. 16.3.4. A Richter Gedeon Rt. 2002-ben szabadalombitorlási pert inditott néhány japán generikus gyógyszertermék gyártására jogosult gyógyszergyár ellen a Famotidine morfológiai ( A és B kirstálymódosulat) szabadalmainak megsértése miatt. A Richter a Famotidine A és B módosulatokra világszerte szabadalmi oltalmat szerzett; Japánban 1997-ben ill. 1998ban kapta meg a szabadalmat. A japán Legfelsőbb Biróság az osakai Towa cég ellen a fent emlitett B módosulat bitorlása miatt inditott perben a Richter fellebbezését elutasította. 14

Az emlitett bírósági döntéstől függetlenül a Richternek további, egyrészt a Famotidin B kristálymódosulat bitorlása miatti, másrészt pedig az eljárási szabadalom bitorlása miatti perei még folyamatban vannak Japánban. A birósági döntéstől függetlenül Richter szabadalmai, valamint a Yamanouchi és a Richter között megkötött Licence Szerződés továbbra is érvényben vannak. A Richter ismeretei szerint az Egyesült Államok bíróságát nem kötik más országok biróságai által hozott határozatok (akár kedvező az a Richter számára, akár nem), és minden ügyben az ottani eljárás során beszerzett széleskörü bizonyítékok alapján dönt. A Richternek továbbra is szándékában áll a Famotidine-nel kapcsolatos szabadalmi jogait érvényesiteni, beleértve mind az eljárási, mind pedig az A és B kristálymódosulatokra vonatkozó eljárási- és termékszabadalmak védelmét az Egyesült Államokban. A gyorsjelentésben közölt változásokon felül a tulajdonosi szerkezettel, a részvényekhez fűződő jogokkal, a Társaság alkalmazottaival, valamint szervezetével kapcsolatban egyéb lényeges változások információink szerint nem következtek be. A gyorsjelentés a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz, nem hallgat el olyan tényt, amely a kibocsátó helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bír. Budapest, 2004. július 29. Bogsch Erik vezérigazgató A Richter Gedeon Vegyészeti Gyár Rt. ( Társaság vagy "Richter Gedeon Rt.") pénzügyi beszámolói lefedik a Társaság tevékenységének egészét. Az évközi összefoglaló beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványok (IAS 34) figyelembevételével készültek. A dollárban számított értékek tájékoztató céllal kerültek átszámításra $/Ft átlagárfolyamon. Az éves adatok 2003-ban auditálásra kerültek. A 2003. június 30-val végződő időszakokra vonatkozó pénzügyi beszámolók valamint a 2004. június 30-val végződő időszakokra vonatkozó pénzügyi beszámolók adatai nem auditáltak. 15

Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: (36)-1-431-4000 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Telefax: (36)-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail cím: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2004. I. félév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin 1.1 Pénzügyi kimutatásokhoz kapcsolódó adatlapok PK1. Általános információk a pénzügyi adatokra vonatkozóan Auditált: Konszolidált: Számviteli elvek: nem nem IFRS 16

Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: (36)-1-431-4000 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Telefax: (36)-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail cím: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2004. I. félév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK3. Mérleg 2003. december 31 Auditált 2004. június 30. 2003. június 30. Változás % ESZKÖZÖK Befektetett eszközök Ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések 78.863 70.517 11,8 78.561 1.511 Immateriális javak 1.494 1.387 7,7 29.535 Befektetett pénzügyi eszközök 30.922 27.357 13,0 490 Halasztott adó-eszközök 499 1.477-66,2 703 Adott kölcsönök 721 664 8,6 110.800 112.499 101.402 10,9 Forgóeszközök 26.898 Készletek 30.473 22.282 36,8 20.271 Vevők 22.211 21.629 2,7 6.468 Egyéb rövid lejáratú követelések 4.253 5.261-19,2 17.535 Értékpapírok 17.867 18.980-5,9 12.264 Pénzeszközök 16.684 14.482 15,2 83.436 91.488 82.634 10,7 194.236 Eszközök összesen 203.987 184.036 10,8 FORRÁSOK Saját tőke 18.638 Jegyzett tőke 18.638 18.638 0,0 15.197 Részvény ázsió 15.202 15.197 0,0 3.475 Tőketartalék 3.475 3.475 0,0 (506) Saját részvények (435) (183) 137,7 145.246 Eredménytartalék (1) 154.608 126.663 22,1 182.050 191.488 163.790 16,9 Hosszú lejáratú kötelezettségek 11 Hitel/kölcsön 11 27-59,3 - Egyéb kötelezettségek - - - 11 11 27-59,3 Rövid lejáratú kötelezettségek 6 Hitel/kölcsön 6 3 100,0 7.339 Szállítók 4.647 5.286-12,1 Egyéb kötelezettségek és passzív 4.830 időbeli elhatárolás (1) 7.835 14.930-47,5 Céltartalék környezetvédelmi kötelezettségekre - - - - 12.175 12.488 20.219-38,2 194.236 Források összesen 203.987 184.036 10,8 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. (1) A 2004. április 28-án megtartott éves rendes közgyűlés a törzsrészvényekre 8.188 (36,6 M$) osztalék kifizetéséről határozott. 17

Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: (36)-1-431-4000 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Telefax: (36)-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail cím: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2004. I. félév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK4. Eredménykimutatás 2003. dec. 31. 12 hó Auditált január-június 6 hó 2004 2003 Változás % 115.915 Értékesítés nettó árbevétele 60.167 54.736 9,9 744 Nettó royalty bevételek 190 182 4,4 116.659 Összes árbevétel 60.357 54.918 9,9 (42.343) Értékesítés költségei (23.228) (18.981) 22,4 74.316 Bruttó fedezet 37.129 35.937 3,3 (18.677) Értékesítési és marketing költségek (11.169) (11.397) -2,0 (11.623) Igazgatási és egyéb működési költségek (5.798) (4.954) 17,0 (9.397) Kutatás-fejlesztés költsége (5.168) (4.452) 16,1 34.619 Üzleti tevékenység eredménye 14.994 15.134-0,9 1.713 Pénzügyi tevékenység nettó eredménye 2.547 877 190,4 - Rendkívüli bevétel/(ráfordítás) - - - 36.332 Adózás előtti eredmény 17.541 16.011 9,6 (2.654) Társasági adó 9 (917) -101,0 33.678 Adózott eredmény 17.550 15.094 16,3 117.712 Eredménytartalék nyitó állománya 145.246 117.712 23,4 (6.144) Osztalék (8.188) (6.143) 33,3 145.246 Eredménytartalék záró állománya 154.608 126.663 22,1 Ft Egy részvényre jutó eredmény (Ft) Ft Ft % 1.810 Alap 943 811 16,3 1.807 Korrigált 942 810 16,3 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. 18

Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: (36)-1-431-4000 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Telefax: (36)-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail cím: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2004. I. félév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK4. Eredménykimutatás 2003. dec. 31. 12 hó Auditált M$ január-június 6 hó 2004 2003 M$ M$ Változás % 517,5 Értékesítés nettó árbevétele 288,3 244,5 17,9 3,3 Nettó royalty bevételek 1,0 0,9 11,1 520,8 Összes árbevétel 289,3 245,4 17,9 (189,0) Értékesítés költségei (111,3) (84,8) 31,3 331,8 Bruttó fedezet 178,0 160,6 10,8 (83,4) Értékesítési és marketing költségek (53,5) (50,9) 5,1 (51,9) Igazgatási és egyéb működési költségek (27,8) (22,2) 25,2 (42,0) Kutatás-fejlesztés költsége (24,8) (19,9) 24,6 154,5 Üzleti tevékenység eredménye 71,9 67,6 6,4 7,7 Pénzügyi tevékenység nettó eredménye 12,2 3,9 212,8 - Rendkívüli bevétel/(ráfordítás) - - - 162,2 Adózás előtti eredmény 84,1 71,5 17,6 (11,9) Társasági adó - (4,1) -100,0 150,3 Adózott eredmény 84,1 67,4 24,8 525,5 Eredménytartalék nyitó állománya 695,9 526,0 32,3 (27,4) Osztalék (39,2) (27,4) 43,1 648,4 Eredménytartalék záró állománya 740,8 566,0 30,9 224,0 Átlagárfolyam Ft/$ 208,7 223,8-6,7 $ Egy részvényre jutó eredmény ($) $ $ % 8.08 Alap 4,52 3,62 24,8 8.07 Korrigált 4,51 3,62 24,8 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. 19

Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: (36)-1-431-4000 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Telefax: (36)-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail cím: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2004. I. félév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK4. Eredménykimutatás április június 3 hó Változás % Változás 2004 2003 2004 2003 M$ M$ Értékesítés nettó árbevétele 32.024 26.247 22,0 153,2 119,2 28.5 Nettó royalty és jogdíj jellegű bevételek 116 83 39,8 0,6 0,5 20.0 Összes árbevétel 32.140 26.330 22,1 153,8 119,7 28.5 Értékesítés költségei (12.696) (9.051) 40,3 (60,7) (41,1) 47.7 Bruttó fedezet 19.444 17.279 12,5 93,1 78,6 18.4 Értékesítési és marketing költségek (5.429) (5.384) 0,8 (25,9) (24,5) 5.7 Igazgatási és egyéb működési költségek (3.059) (2.414) 26,7 (14,7) (11,0) 33.6 Kutatás-fejlesztés költsége (2.577) (2.152) 19,7 (12,4) (9,8) 26.5 Üzleti tevékenység eredménye 8.379 7.329 14,3 40,1 33,3 20.4 % Pénzügyi tevékenység nettó eredménye 1.647 33 4.890, 9 7,9 0,2 3,850.0 Rendkívüli bevétel/(ráfordítás) - - - - - - Adózás előtti eredmény 10.026 7.362 36,2 48,0 33,5 43.3 Társasági adó - (452) -100,0 - (2,1) -100.0 Adózott eredmény 10.026 6.910 45,1 48,0 31,4 52.9 Eredménytartalék nyitó állománya 144.582 119.753 20,7 692,2 544,1 27.2 Osztalék - - - - - - Eredménytartalék záró állománya 154.608 126.663 22,1 740,2 575,5 28.6 208,9 220,1-5.1 Egy részvényre jutó eredmény (Ft) Ft Ft US$ US$ Alap 539 371 45,1 2,58 1.69 52,5 Korrigált 538 371 45,1 2,57 1.69 52,5 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. 20

Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: (36)-1-431-4000 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Telefax: (36)-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail cím: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2004. I. félév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK5. Cash-flow kimutatás 2003. december 31. (12 hó) Auditált 2004. június 30. (6 hó) 2003. június 30. (6 hó) Üzleti tevékenység 34.619 Üzleti tevékenység nettó eredménye 14.994 15.134 10.923 Értékcsökkenési leírás 5.766 5.342 (270) Követelések növekedése (688) (2.936) (9.854) Készletek növekedése (3.575) (5.238) Kötelezettségek és egyéb tételek (csökkenése)/ 689 növekedése (88) 973 (2.241) Fizetett adó 185 (660) Ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések 139 csökkenésének nettó eredmény hatása (5) - 34.005 Üzleti tevékenységből származó nettó cash-flow 16.589 12.615 Befektetési tevékenységből származó cash-flow (19.494) Ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések beszerzése (5.840) (5.887) (579) Immateriális javak beszerzése (268) (207) 189 Ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések értékesítéséből származó bevételek 61 99 (3.276) Befektetett pénzügyi eszközök növekedése (1.187) (310) (5.755) Értékpapírok növekedése (72) (7.045) (119) Adott kölcsönök növekedése (18) (80) 8.469 Kamatok és kamatjellegű bevételek 3.939 5.631 (20.565) Befektetési tevékenységből származó nettó cash-flow (3.385) (7.799) Pénzügyi tevékenységből származó cash-flow 4 Elsőbbségi részvény átváltás hozama 5 4 (410) Saját részvények állományának változása 70 (87) (5.240) Egyéb pénzügyi tevékenység ráfordítása (689) (880) (6.156) Fizetett osztalék (8.170) (10) (5) Hosszú lejáratú hitelek nettó törlesztése - 8 (11.807) Pénzügyi tevékenységből származó nettó cashflow (8.784) (965) 1.633 10.631 Pénz- és pénz egyenértékű eszközök növekedése 4.420 3.851 Készpénz és pénz egyenértékű eszközök változása Az év elején 12.264 10.631 1.743 Növekedés 4.530 3.961 (110) Árfolyamváltozás hatása (110) (110) 12.264 Az időszak végén 16.684 14.482 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. 21