Mi áll az olajos növények drasztikus áremelkedésének hátterében?

Átírás

1 Mi áll az olajos növények drasztikus áremelkedésének hátterében? Pájtli Péter Bak, 21. szeptember 27.

2 Az előadás tematikája Főbb tőzsdei irányvonalak 21-ben Gabonapiaci tendenciák Olajnövénypiacokról általában Napraforgó, repce piaci helyzete a világon és Magyarországon A napraforgó- és repcemag különböző határidőre szóló jegyzése a Budapesti Értéktőzsdén Forrás: BÉT

3 Hogyan alakultak eddig 21-ben a világ tőzsdéi? Ingadozó befektetői hangulat a világ tőzsdéin: Görög válság EU országok költségvetési válsága Olajfolt a Mexikói-öbölben Lassulást sejtető makroadatok az USA-ból és Kínából Izlandi vulkánkitörés Extrém klimatikus viszonyok Félelem a W -alakú válságtól A Dow Jones tartósan 1 pont felett A kőolaj hordónkénti ára 75 dollár körül mozog A dollár erősödött az euróval szemben

4 millió kontraktus Árutőzsdék alakulása A kedvező időjárási feltételek Dél-Amerikában rekord termés egyes növényekből logisztikai nehézségek, sztrájkok, gazdaságpolitikai korlátozások Tavasszal kedvező kilátások az északi féltekén május-augusztus extrém időjárási körülmények (Oroszország, Németország, Magyarország, USA, Kanada stb.) A magas gabonakészlet ellenére a hirtelen túlkeresletes piacon áremelkedés indult A mezőgazdasági termékek egyes származtatott piacai (ismét) komoly versenytársai lettek a részvény-, kötvény- és egyéb pénzügyi piacoknak A kukorica, búza és szójabab határidős piacának összesített éves forgalma Chicagóban ( ) Kukorica CBOT Búza CBOT Szójabab CBOT Forrás: CBOT/CME

5 Globális gabonapiac: Miért nem ismétlődik meg (mai tudásunk szerint) 27/28? Világ összes gabonakészlete 21%-kal (búzakészlete 54%-kal) nagyobb Nagy exportőrök búzakészletei rekord szinten Takarmánybúza más terménnyel helyettesíthető Fejlődő országokban rizsből nincs hiány Világgazdaság még nem lábalt ki a recesszióból Olcsóbb kőolaj Gyenge vásárlóerő Az élelmiszerkereskedelem nem tudja áthárítani az árnövekedést a fogyasztókra Vége a bankok Aranykorszakának Dollár erősebb Árupiaci befektetések kevésbé vonzóak Műtrágya és más inputok olcsóbbak Kukorica és búza havi historikus volatilitása (CBOT) Kukorica Búza Bizonytalansági tényező: kedvezőtlen időjárás, gyengébb hozamok, politikai nyomás hatására a fundamentálisan viszonylag kedvezőnek mondható kereslet-kínálati helyzet lényegesen rosszabbnak tűnhet

6 125,5 116,5 127,5 125,5 124,5 615,5 616,6 642,6 651,8 664,9 Búzamérleg és a termény jegyzése ,1 26/27 27/28 28/29 29/21 21/211 Termelés Nyitó készlet Felhasználás 2 MATIF / MLX Világ 127,1 233,75 /t 16, , 14, 177,8 EU-27 12,3 CBOT / WZ mio t (-5,8%) 135 mio t 18,4 (-2,3%) 15,3 27,96 /t 13,4 26/27 27/28 28/29 29/21 21/211 Forrás: USDA, Barchart Termelés Nyitó készlet Felhasználás Nettó export

7 62,3 64, 62, 6,5 59,5 728,3 771,4 781,6 82, 829, Kukoricamérleg és a termény jegyzése 18,8 Világ 26/27 27/28 28/29 29/21 21/211 Termelés Nyitó készlet Felhasználás 1 9 MATIF / XBX ,3 147,5 139, 135,6 211, /t ,4 4,4 EU-27 CBOT / CZ mio t (+1,9%) 54,7 mio t 5,7 (-3,3%) 3,3 154,72 /t 3, 26/27 27/28 28/29 29/21 21/211 Forrás: USDA, Barchart Termelés Nyitó készlet Nettó Import Felhasználás

8 USD/tonna Hogyan alakultak eddig 21-ben a világ tőzsdéi? Rekord szójatermés Dél-Amerikában szállítási nehézségek, de megfelelő készletszint az USA-ban A kínai olajos mag import nagyon intenzív embargó az argentin szójaolajjal szemben A korábbi éveknél kevesebb napraforgó- és repcemag termett a világon az extrém klimatikus viszonyok miatt a szójabab és az olajpálma helyettesíti az iparban a kieső mennyiséget Az olajdara piac is a szójadara irányába mozdult a kereslet jelentős bővülés Oroszországból, Kínából Száguldó növényi olajárak A szójabab különböző határidőre szóló jegyzése a chicagói árutőzsdén A növényi olajok jegyzése a milánói árutőzsdén 21. szeptmer 21. november Forrás: CBOT/CME Forrás: Borsa di Milano

9 15,73 18,48 2,47 22,87 21,82 45,89 48,28 51,95 57,22 55,82 Repcemérleg és a termény jegyzése MATIF / XRX Világ 9,1 6,7 26/27 27/28 28/29 29/21 21/211 Termelés Nyitó készlet Crushing 3 384,5 /t 1, , ,2 8,4 1,6 ICE / RSX ,8 mio t (-6,3%) 2,1 mio t EU-27 2,4 (-7,2%) 358,24 /t 26/27 27/28 28/29 29/21 21/211 2,4 1,9 Forrás: Oil World, Barchart Termelés Nyitó készlet Nettó Import Crushing

10 5,48 4,31 6,18 5,89 5,94 27,64 25,13 31, 3,1 28,96 Napraforgómérleg és a napraforgóolaj ára Világ 5,2 6, 6,4 5, 5, 26/27 27/28 28/29 29/21 21/211 Termelés Nyitó készlet Crushing ezer t 9 nettó import 8 7 1,3 6 Napraforgóolaj * : USD/t átlaga 1 74 USD/t átlaga 937 USD/t átlaga 89 USD/t * FOB Észak-nyugat-európai kikötők EU-27 1, 32,2 mio t (±,%) 6,9 mio t 1,2 (-2,%) 26/27 27/28 28/29 29/21 21/211 1,6 1,1 Forrás: Oil World Termelés Nyitó készlet Crushing Nettó export

11 ezer tonna ezer tonna Magyarország Magyarországon 261 ezer hektárról takarítottak be repcét 21-ben, 2,1 t/ha-os termésátlaggal (Zala megye 2,82 t/ha) betakarítás időszakában folyamatos esőzések 51 ezer hektár napraforgó vár betakarításra minőségi problémák 21 őszén 285 ezer hektár repce vetését tervezik a magyar termelők A BÉT-en 17 ezer Ft/t a napraforgómag és 12 ezer Ft/t a repcemag jegyzése Repcemérleg Napraforgómérleg , , Termelés Nyitó készlet Felhasználás Nettó export Termelés Nyitó készlet Felhasználás Nettó export Forrás: KSH, MgSzH

12 Kiadványaink és Piaci Árinformácios Rendszer Két hetente megjelenő ágazati Agrárpiaci Jelentések az Adatok/Információk Agrárpiaci jelentések menüpontban PÁIR Piaci Árinformációs Rendszer ( hetente frissülő árinformációk az összes agrárágazatból

13 Agrárgazdasági Kutató Intézet Piaci Információs Osztály Gabona termékpálya: Dr. Molnár Zsuzsa Tel.: Ipari növények termékpálya: Pájtli Péter Tel.: Zöldség és gyümölcs termékpálya: Isépy Anett Tel.: Osztályvezető: Dr. Stummer Ildikó Tel.: Baromfi termékpálya: Thury Eszter Tel.: Hús termékpálya: Módos Rita Tel.: Bor termékpálya: Ecsediné Wanek Zsuzsanna Tel.: Tej termékpálya: Mándi-Nagy Dániel Tel.: Biohajtóanyagok: Keresztessyné Mohr Katalin Tel.:

14 Köszönöm a figyelmet! Pájtli Péter pajtlip@aki.gov.hu Agrárgazdasági Kutató Intézet Piaci Információs Osztály 193 Budapest, Zsil u Tel.: