Havi jelentés December. Dialóg Likviditási Befektetési Alap. Dialóg Ingatlanfejlesztő Részvény Alap. Dialóg Konvergencia Részvény Alap

Átírás

1 Likviditási Befektetési Dialóg Ingatlanfejlesztő Részvény Dialóg Konvergencia Részvény Dialóg Származtatott Deviza Havi jelentés December DIALÓG Befektetési kezelő Zrt. 034 Budapest, Kecske utca 23. S (+36 ) X (+36 ) U dialog@dialoginvestment.hu v

2 Likviditási Befektetési 2009 utolsó hónapjában a hozamgörbe teljes hosszán kismértékben emelkedtek a hozamok. A vártnál kedvezőtlenebb inflációs adat, valamint a nemzetközi kötvénypiacokon lezajlott hozamemelkedés hatására a hazai piacon több mint fél éve tartó hozamesés is véget ért. Bár a Magyar Nemzeti Bank a hónap végén, idei utolsó kamathatározó ülésén még 25 bázisponttal 6,25 százalékra csökkentette az irányadó kamatrátát, a következő hónapokban várhatóan a jelenlegi kamatszintek körül lesznek a hozamok Március Május Július Szept. Nov. Január Március Május Július Szept. Nov Az célja Az, a BAMOSZ besorolása szerint likviditási típusú befektetési alap. Az célja, hogy magas likviditású, rövid lejáratú forintbefektetéseken keresztül folyamatosan versenyképes pénzpiaci hozamot érjen el. Az befektetéseinek átlagos hátralévő futamideje nem haladhatja meg a 90 napot. Az kezelő törekszik arra, hogy az nettó eszközértékének ingadozása a lehető legalacsonyabb legyen. Az kizárólag Magyarországon, magyar forintban denominált eszközökbe fektet be: bankbetétekbe diszkontkincstárjegyekbe rövid hátralévő futamidejű állampapírokba Az portfóliójában származékos ügyletek nem szerepelnek. Az referencia indexe: 00% ZMAX Index. Az kockázata 00% ZMAX Diszkontkincstárjegy ,4% Államkötvény ,2% Jelzáloglevél 0 0,0% Betét ,5% Számlapénz ,0% Elhatárolt változó költségek ,% Egyéb követelések/kötelezettségek ,0% Befektetett eszközök összesen Az nettó eszközértéke december 3-én: Ft, az egy jegyre jutó nettó eszközértéke:,49. Dialóg Likviditási alapinformációi A nyíltvégű alap indulása március 9. HU likviditási Deloitte Tanácsadó és Kft. kezelői díj maximum,05% Maximális díjterhelés,5% Vételi-eladási jutalék 500 Forint T napon (T napi árfolyamon) Visszaváltási megbízás elszámolása T napon (T napi árfolyamon) Időszak Referencia hónap 0,46% 0,27% 3 hónap,53%,37% 6 hónap 3,57% 3,57% Indulás óta 2 8,09% 8,8% Időszak 2 Referencia 2 év 8,06% 7,88% 2 év - - Az múltbéli teljesítménye nem nyújt biztosítékot a jövőbeli hozamok nagyságára. Az kezelési szabályzata és tájékoztatója - a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál. A Dialóg Befektetési kezelő Zrt. nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési kezelő Zrt. (tev.eng.sz.: PSZÁF-E-III/42/2008) jelentette meg.. A befektetési jegyek vezető forgalmazója az (tev.eng.sz.:i-523/2003), a Budapesti

3 Ingatlanfejlesztő Részvény Lassú, unalmas és eseménytelen hónapot tudhatunk mögöttünk a régió ingatlanfejlesztő cégeivel kapcsolatban. A korábbi hónapok szárnyalása után a vállalatok részvényárfolyamai stagnálnak. Az Immoeast és Immofinanz 200-ben esedékes egyesülésének hírére első körben negatívan reagáltak a befektetők. A tartósan magas nyersanyagpiaci árak hatására várhatóan a befektetők hamarosan újra át fogják értékelni az orosz fejlesztőket Részvény ,5% Államkötvény ,8% Betét ,7% Számlapénz ,3% % REX + 20% RMAX Elhatárolt változó költségek ,3% Egyéb követelések/kötelezettségek ,0% Befektetett eszközök összesen Március Május Július Szept. Nov. Január Március Május Július Szept. Nov Az célja Részesíteni a befektetőket a régió, illetve a tágabban vett fejlődő piacok legdinamikusabban fejlődő szektora, az ingatlan szektor adta növekedés lehetőségeiből. Ezen cégek jellemző módon irodákat, logisztikai és kereskedelmi központokat építenek, majd értékesítenek vagy adnak bérbe. Az célja, hogy a hagyományos ingatlanalapok hozamát hosszú távon jelentősen meghaladó hozamot érhessenek el a Befektetők ésszerű kockázatvállalás, de rövid távon magas volatilitás mellett. Az közvetlenül ingatlanba nem fektet! Befektetési terület: Közép- és Kelet-Európa Balkán országai FÁK országai Oroszország Törökország Célpontok: ingatlanfejlesztő- és ingatlanberuházással foglalkozó részvénytársaság. Referencia Index: 80% UniCredit REX Index + 20% RMAX Index Az kockázata Az nettó eszközértéke december 3-én: Ft, az egy jegyre jutó nettó eszközértéke: 0,6452. Dialóg Ingatlanfejlesztő alapinformációi A nyíltvégű alap indulása március 9. HU részvénytúlsúlyos Deloitte Tanácsadó és Kft. kezelői díj maximum 2,50% Maximális díjterhelés 2,70% Vételi-eladási jutalék Forint T+ napon (T napi árfolyamon) Visszaváltási megbízás elszámolása T+2 napon (T+ napi árfolyamon) Időszak Referencia hónap -0,7% -,80% 3 hónap -3,5% -4,0% 6 hónap 48,02% 46,0% Indulás óta 2-2,75% -30,38% Időszak 2 Referencia 2 év 39,05% 20,07% 2 év - - Az múltbéli teljesítménye nem nyújt biztosítékot a jövőbeli hozamok nagyságára. Az kezelési szabályzata és tájékoztatója - a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál. A Dialóg Befektetési kezelő Zrt. nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési kezelő Zrt. (tev.eng.sz.: PSZÁF-E-III/42/2008) jelentette meg.. A befektetési jegyek vezető forgalmazója az (tev.eng.sz.:i-523/2003), a Budapesti

4 Konvergencia Részvény Az igen emlékezetes 2009-es év utolsó hónapja meglehetősen csendesre sikeredett, a korábbi negyedévek emelkedése után megpihentek a világ vezető börzéi. A befektetők tartózkodtak új pozíciók felvételétől, alapvetően rendkívül leült a forgalom decemberében jelentősen erősödött az amerikai dollár, és meglepő módon ezzel párhuzamosan emelkedett az olaj ára, amely elsősorban az orosz piacra volt jótékony hatással Március Május Július Szept. Nov. Január Március Május Július Szept. Nov % CETOP % MSCI EMEA + 20% RMAX INDEX Részvény ,6% Államkötvény 0 0,0% Betét ,0% Számlapénz ,8% Elhatárolt változó költségek ,3% Egyéb követelések/kötelezettségek ,0% Befektetett eszközök összesen Az nettó eszközértéke december 3-én: Ft, az egy jegyre jutó nettó eszközértéke: 0,886. Az célja Az célja, hogy a Befektetők részesülhessenek a második hullámban az Európai Unióhoz csatlakozó országok gazdasági növekedéséből. Az befektetéseinek célpontjai azon országok, amelyek kimaradtak a 2004-es EUcsatlakozásból, de potenciálisan az elkövetkezendő 5-20 év során az Európai Unió tagjaivá vagy társult tagjaivá válhatnak. Az ennek a stratégiának megfelelôen a dél-kelet európai régió (Horvátország, Szlovénia, Bosznia-Hercegovina, Szerbia, Montenegro, Macedónia, Albánia, Románia, Bulgária), a FÁK tagállamok (elsôsorban Ukrajna, Kazahsztán, Grúzia), valamint Törökország és Oroszország vállalatai által kibocsátott részvényeket vásárol. Referencia Index: 40% CETOP20 Index + 40% MSCI EM Europe Index + 20% RMAX Index Az kockázata Dialóg Konvergencia alapinformációi A nyíltvégű alap indulása március 9. HU részvénytúlsúlyos Deloitte Tanácsadó és Kft. kezelői díj maximum 2,50% Maximális díjterhelés 2,70% Vételi-eladási jutalék Forint T+ napon (T napi árfolyamon) Visszaváltási megbízás elszámolása T+2 napon (T+ napi árfolyamon) Időszak Referencia hónap 4,54%,85% 3 hónap 0,29% 6,09% 6 hónap 43,22% 27,44% Indulás óta 2-6,55% -8,58% Időszak 2 Referencia 2 év 89,82% 47,49% 2 év - - Az múltbéli teljesítménye nem nyújt biztosítékot a jövőbeli hozamok nagyságára. Az kezelési szabályzata és tájékoztatója - a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál. A Dialóg Befektetési kezelő Zrt. nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési kezelő Zrt. (tev.eng.sz.: PSZÁF-E-III/42/2008) jelentette meg.. A befektetési jegyek vezető forgalmazója az (tev.eng.sz.:i-523/2003), a Budapesti

5 A Dialóg Származtatott Deviza december havi ügyletei Előző hónapból áthozott nyitott pozíciók* Dátum Devizapár Pozíció nyitása / zárása Irány Mennyiség Árfolyam Realizált eredmény (%) Realizált eredmény (EUR) EURUSD Long 455, % 4,305.4 GBPJPY Long 59, % -,96.4 AUDJPY Long,070, %,027.4 USDJPY Long 975, % -,04. EURNZD Short 650, % december üzletkötései** Dátum Devizapár Pozíció nyitása / zárása Irány Mennyiség Árfolyam Realizált eredmény (%) Realizált eredmény (EUR) 2//09 EURUSD Zárás Short 455, % 5, /3/09 AUDJPY Zárás Short,070, % 9, /3/09 GBPJPY Zárás Short 59, % 5, /3/09 USDJPY Zárás Short 975, %, /0/09 EURNZD Zárás Long 650, % 25,68.6 2//09 USDDKK Nyitás Short 975, /5/09 GBPHUF Nyitás Short 630, /5/09 USDCZK Nyitás Short,00, /7/09 GBPPLN Nyitás Short 625, /7/09 USDCHF Nyitás Short,00, /22/09 USDJPY Nyitás Short,00, /22/09 EURCAD Nyitás Long 70, /28/09 GBPHUF Zárás Long 630, % 2, /28/09 USDCHF Zárás Long,00, % 8, /28/09 GBPPLN Zárás Long 625, % 3, /30/09 EURCHF Nyitás Long 735, Összesen, Hónap végi nem realizált pozíciók* Dátum Devizapár Pozíció nyitása / zárása Irány Mennyiség Árfolyam Realizált eredmény (%) Realizált eredmény (EUR) EURCAD Long 70, % 9.0 EURCHF Long 735, % -,272.0 USDCZK Short,00, % -7,934.0 USDDKK Short 975, % -0,052.0 USDJPY Short,00, % -5,220.0 Összesen: -34, * A realizált és a nem realizált eredmény a által használt euróra vetített deviza keresztárfolyamokból számolódik. ** A hónap üzletkötései során bemutatott realizált eredményt a következőképpen kell értelmezni: az vagyonának körülbelül 0%-a letétként szerepel, a nyitott devizapozíciók tőkeáttétele 0X-es; így az teljesítményéhez a százalékos realizált eredmény tized része járul hozzá. *** i kötés, így a i Nettó eszközértékben vétel esetén még nem szerepel, eladás/zárás esetén pedig még szerepel, mert az elszámolás T+ napos; Összes havi (realizált) tranzakció Összes sikeres havi (realizált) tranzakció Összes sikeres havi (realizált) tranzació aránya Napi hozamok szórása Kokázat-mentes kamat Sharp mutató (R(f)=8,3%) Havi realizált és nem realiált eredmény (EUR) % 2.24% 8.3% ,67.82 Összes realizált tranzakció indulás óta Összes sikeres realizált tranzakció indulás óta Összes sikeres (realizált) tranzació aránya indulás óta %

6 Származtatott Deviza 2009 decemberében az alap jelentős sikerrel vett fel pozíciókat a japán jen és az amerikai dollár gyengülésére játszva. A régió devizái mind az euróval, mind pedig az amerikai dollárral szemben erősödni tudtak, elsősorban a továbbra is magas kockázatvállalási kedv miatt. A folytatódó nyersanyagpiaci emelkedés hatására az ún. nyersanyagdevizák erősödni tudtak, ez különösen igaz volt a kanadai és ausztrál dollárra Az célja A DIALÓG Származtatott Deviza Befektetési célja, hogy a világgazdaság vezető devizáinak mozgását, árfolyamalakulását kihasználva a befektetők a betéti és pénzpiaci hozamoknál magasabb hozamban részesülhessenek. Az portfoliójában a fejlett, fejlődő és egyéb gazdaságok devizapárjai, valamint hazai, magyar forintban kibocsátott diszkontkincstárjegyek, illetve állampapírok találhatók. Az spekulatív jelleggel nyithat bankközi és tőzsdei devizapozíciókat. Az minden, a Tpt. által megengedett azonnali és származtatott pozíciót felvehet, long és short irányba is. Az portfoliójában a fejlett, fejlődő és egyéb gazdaságok devizapárjai, valamint hazai, magyar forintban kibocsátott diszkontkincstárjegyek, illetve állampapírok találhatók. Az spekulatív jelleggel nyithat bankközi és tőzsdei devizapozíciókat. Az minden, a Tőkepiaci Törvény által megengedett azonnali és származtatott pozíciót felvehet, long és short irányba is. Az alap benchmarkja 00% ZMAX Index. Az kockázata 00% ZMAX Április Május Június Július Aug. Szept. Október Nov. December Állampapír és diszkontkincstárjegy ,8% Betét ,8% Számlapénz HUF ,0% Számlapénz EUR ,4% Forward ügyletek ,6% Elhatárolt változó költségek ,2% Egyéb követelések/kötelezettségek ,2% Sikerdíj ,2% Nyitott tőkeáttételes pozíciók HUF ,9% értéke Tőkeáttétel mértéke (max. 2X-es).48 Forward Ügyletek 0 0,0% Befektetett eszközök összesen Az nettó eszközértéke december 3-én: Ft, az egy jegyre jutó nettó eszközértéke:,0805. Dialóg Származtatott Deviza alapinformációi A nyíltvégű alap indulása március 25. HU Származtatott Deviza Deloitte Tanácsadó és Kft. kezelői díj maximum 2,50% Maximális díjterhelés 2,70% T+ napon (T napi árfolyamon) Visszaváltási megbízás elszámolása T+6 napon (T+ napi árfolyamon) Időszak Referencia hónap,06% 0,4% 3 hónap 3,64% 0,97% 6 hónap 6,69% 2,76% Indulás óta 8,05% 4,74% Az múltbéli teljesítménye nem nyújt biztosítékot a jövőbeli hozamok nagyságára. Az kezelési szabályzata és tájékoztatója - a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál. A Dialóg Befektetési kezelő Zrt. nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési kezelő Zrt. (tev.eng.sz.: PSZÁF-E-III/42/2008) jelentette meg.. A befektetési jegyek vezető forgalmazója az (tev.eng.sz.:i-523/2003), a Budapesti