Havi jelentés Július

Átírás

1 Likviditási Befektetési Alap Ingatlanfejlesztő Részvény Alap Konvergencia Részvény Alap EURÓ Havi jelentés Július DIALÓG Befektetési Alapkezelő Zrt. 034 Budapest, Kecske utca 23. S (+36 ) X(+36 ) U dialog@dialoginvestment.hu v

2 Likviditási Befektetési Alap Tovább folytatódott a hozamok volatilitása 200 júliusában. A korábbi hónapok hozamemelkedése tovább tartott a hónap első heteiben, különösen sokat romlott a hangulat, amikor az IMF delegációja megszakította budapesti tárgyalásait a hitelkeret megújításáról. Ebben a piaci hangulatban a hozamgörbe teljes hosszán jelentős emelkedés ment végbe, ami kismértékben, de korrigálódott a hónap második felében Az Alap, a BAMOSZ besorolása szerint likviditási típusú befektetési alap., hogy magas likviditású, rövid lejáratú forintbefektetéseken keresztül folyamatosan versenyképes pénzpiaci hozamot érjen el. Az Alap befektetéseinek átlagos hátralévő futamideje nem haladhatja meg a 90 napot. Az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alap nettó eszközértékének ingadozása a lehető legalacsonyabb legyen. Az Alap kizárólag Magyarországon, magyar forintban denominált eszközökbe fektet be: bankbetétekbe diszkontkincstárjegyekbe rövid hátralévő futamidejű állampapírokba Az Alap portfóliójában származékos ügyletek nem szerepelnek. Az Alap referencia indexe: 00% ZMAX Index. Alap 00% ZMAX MÉRSÉKELT KÖZEPES SZÁMOTTEVŐ MAGAS Eszköz Forint Százalék Diszkontkincstárjegy ,9% Államkötvény ,3% MNB kötvény ,7% Jelzáloglevél 0 0,0% Betét ,3% Számlapénz ,0% Elhatárolt változó költségek ,% Egyéb követelések/kötelezettségek ,0% Befektetett eszközök összesen Az Alap nettó eszközértéke július 30-án: Ft, az egy jegyre jutó nettó eszközértéke:,80 Ft. Likviditási Alap alapinformációi A nyíltvégű alap indulása március 9. HU likviditási Deloitte Tanácsadó és Kft. Alapkezelői díj maximum,05% Maximális díjterhelés,5% maximum 500 Forint T napon (T napi árfolyamon) Visszaváltási megbízás elszámolása T napon (T napi árfolyamon) hónap 0,35% 0,33% 3 hónap,06% 0,9% 6 hónap 2,27% 2,7% Indulás óta 2 7,26% 7,42% év 5,64% 5,57% 2 év - - Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál. A Befektetési Alapkezelő Zrt. nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért, és annak következményeiért. Jelen kiadvány nem minősül befektetési ajánlásnak, ajánlattételi felhívásnak vagy befektetési tanácsadásnak. A hirdetést a Befektetési Alapkezelő Zrt. (tev.eng.sz.: PSZÁF-E-III/42/2008) jelentette meg.. A befektetési jegyek vezető forgalmazója az (tev.eng.sz.:i-523/2003), a Budapesti

3 Ingatlanfejlesztő Részvény Alap Az általános piaci emelkedés a régió ingatlanfejlesztő részvényeit is magasabb szintre emelte, ugyanakkor az emelkedés kisebb mértékűre és kevésbé látványosra sikeredett. A fejlesztők több esetben továbbra is a tulajdonosi struktúrák átrendeződése miatt voltak lemaradók a többi részvényhez képest, ugyanakkor több elemzőház is optimista hangvételű elemzéseket jelentetett meg a szektorról. Eszköz Forint Százalék.0000 Részvény ,3% Alap 80% REX + 20% RMAX Államkötvény ,7% Betét ,6% Számlapénz ,8% Elhatárolt változó költségek ,3% Egyéb követelések/kötelezettségek ,2% Befektetett eszközök összesen Részesíteni a befektetőket a régió, illetve a tágabban vett fejlődő piacok legdinamikusabban fejlődő szektora, az ingatlan szektor adta növekedés lehetőségeiből. Ezen cégek jellemző módon irodákat, logisztikai és kereskedelmi központokat építenek, majd értékesítenek vagy adnak bérbe., hogy a hagyományos ingatlanalapok hozamát hosszú távon jelentősen meghaladó hozamot érhessenek el a Befektetők ésszerű kockázatvállalás, de rövid távon magas volatilitás mellett. Az Alap közvetlenül ingatlanba nem fektet! Befektetési terület: Közép- és Kelet-Európa Balkán országai FÁK országai Oroszország Törökország Célpontok: ingatlanfejlesztő- és ingatlanberuházással foglalkozó részvénytársaság. Referencia Index: 80% UniCredit REX Index + 20% RMAX Index MÉRSÉKELT KÖZEPES SZÁMOTTEVŐ MAGAS Az Alap nettó eszközértéke július 30-án: Ft, az egy jegyre jutó nettó eszközértéke: Ft. Ingatlanfejlesztő Alap alapinformációi A nyíltvégű alap indulása március 9. HU részvénytúlsúlyos Deloitte Tanácsadó és Kft. Alapkezelői díj maximum 2,50% Maximális díjterhelés 2,70% Forint, maximum 4% / 3000 Forint T+ napon (T napi árfolyamon) Visszaváltási megbízás elszámolása T+2 napon (T+ napi árfolyamon) hónap 4,55% 2,58% 3 hónap -5,76% 8,5% 6 hónap 6,30% 9,65% Indulás óta 2-3,99% -8,88% év 49,7% 60,90% 2 év - - Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál. A Befektetési Alapkezelő Zrt. nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért, és annak következményeiért. Jelen kiadvány nem minősül befektetési ajánlásnak, ajánlattételi felhívásnak vagy befektetési tanácsadásnak. A hirdetést a Befektetési Alapkezelő Zrt. (tev.eng.sz.: PSZÁF-E-III/42/2008) jelentette meg.. A befektetési jegyek vezető forgalmazója az (tev.eng.sz.:i-523/2003), a Budapesti

4 Konvergencia Részvény Alap Több csökkenő hónap után egyértelműen jóra sikeredett 200 júliusa. A befektetők hosszú hónapok után visszatértek a részvénypiacokra, ennek köszönhetően közel kétszámjegyű emelkedést produkáltak a börzék. Az optimizmus elsősorban az államadóssággal kapcsolatos félelmek csökkenésének és a remek amerikai gyorsjelentési szezonra vezethető vissza. Különösen jól teljesítettek a nyersanyagipari vállalatok részvényei..300 Eszköz Forint Százalék Részvény ,8% Alap Államkötvény 0 0,0% % CETOP % MSCI EMEA + 20% RMAX INDEX Betét ,3% Számlapénz ,0% Elhatárolt változó költségek ,3% Egyéb követelések/kötelezettségek ,% Befektetett eszközök összesen Az Alap nettó eszközértéke július 30-án: Ft, az egy jegyre jutó nettó eszközértéke:.0545 Ft., hogy a Befektetők részesülhessenek a második hullámban az Európai Unióhoz csatlakozó országok gazdasági növekedéséből. Az Alap befektetéseinek célpontjai azon országok, amelyek kimaradtak a 2004-es EUcsatlakozásból, de potenciálisan az elkövetkezendő 5-20 év során az Európai Unió tagjaivá vagy társult tagjaivá válhatnak. Az Alap ennek a stratégiának megfelelôen a dél-kelet európai régió (Horvátország, Szlovénia, Bosznia-Hercegovina, Szerbia, Montenegro, Macedónia, Albánia, Románia, Bulgária), a FÁK tagállamok (elsôsorban Ukrajna, Kazahsztán, Grúzia), valamint Törökország és Oroszország vállalatai által kibocsátott részvényeket vásárol. Referencia Index: 40% CETOP20 Index + 40% MSCI EM Europe Index + 20% RMAX Index MÉRSÉKELT KÖZEPES SZÁMOTTEVŐ MAGAS Konvergencia Alap alapinformációi A nyíltvégű alap indulása március 9. HU részvénytúlsúlyos Deloitte Tanácsadó és Kft. Alapkezelői díj maximum 2,50% Maximális díjterhelés 2,70% Forint, maximum 4% / 3000 Forint T+ napon (T napi árfolyamon) Visszaváltási megbízás elszámolása T+2 napon (T+ napi árfolyamon) hónap 3,3% 9,32% 3 hónap -,73% 0,97% 6 hónap 3,95% 5,98% Indulás óta 2 2,27% -3,77% év 56,64% 23,07% 2 év - - Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál. A Befektetési Alapkezelő Zrt. nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért, és annak következményeiért. Jelen kiadvány nem minősül befektetési ajánlásnak, ajánlattételi felhívásnak vagy befektetési tanácsadásnak. A hirdetést a Befektetési Alapkezelő Zrt. (tev.eng.sz.: PSZÁF-E-III/42/2008) jelentette meg.. A befektetési jegyek vezető forgalmazója az (tev.eng.sz.:i-523/2003), a Budapesti

5 Likviditási Befektetési Alap Ingatlanfejlesztő Részvény Alap Konvergencia Részvény Alap EURÓ Havi jelentés Július DIALÓG Befektetési Alapkezelő Zrt. 034 Budapest, Kecske utca 23. S (+36 ) X(+36 ) U dialog@dialoginvestment.hu v

6 A július havi ügyletei Előző hónapból áthozott nyitott pozíciók* EURCHF Long,000, % -35,780 GBPDKK Short,000, % -23,526 NZDCAD Short,900, % 6,569 USDJPY Long,200, % -28,487 GBPNOK Short,000, %,548 GBPHUF Short,000, % 5,664 GBPUSD Short,000, % 9,63 GBPPLN Short,000, % 4,039 július üzletkötései** USDJPY Zárás Short % -40,262. 2,830. EURCAD Nyitás Short ,585.2 GBPPLN Zárás Long % 22, USDJPY Nyitás Long GBPHUF Zárás Long % 33, , GBPHUF Nyitás Short ,946.4 GBPHUF Zárás Long %, GBPDKK Zárás Long % -9, NZDCAD Zárás Long % CHFJPY Nyitás Short ,96.79 AUDCHF Zárás Short % 2, , GBPNOK Zárás Long % 7, EURCHF Zárás Short % -27,752.37,98.24 USDJPY Zárás Short % 6, , USDJPY Nyitás Long , USDCZK Nyitás Long EURUSD Nyitás Short EURNZD Nyitás Short EURZAR Nyitás Long EURUSD Zárás Long % -2, EURUSD Nyitás Long AUDCAD Nyitás Short EURCAD Zárás Long % -0, EURZAR Zárás Short % -33, EURNZD Zárás Long % 32, CHFJPY Zárás Long % 20, GBPCHF Nyitás Short EURCHF Nyitás Short GBPJPY Nyitás Short EURCHF Zárás Long % 0, EURCHF Nyitás Long GBPCHF Zárás Long.63.08% 2, Összesen: 45, Hónap végi nem realizált pozíciók* AUDCAD - Short,470, % -,765 EURCHF - Long,000, % -,689 EURUSD - Long,000, % 4,207 GBPJPY - Short,000, % 5,998 GBPUSD - Short,000, % -44,638 USDCZK - Long,400, % -38,240 USDJPY - Long,400, % -5,36 Összesen: -9, * A realizált és a nem realizált eredmény a által használt euróra vetített deviza keresztárfolyamokból számolódik. ** A hónap üzletkötései során bemutatott realizált eredményt a következőképpen kell értelmezni: az Alap vagyonának körülbelül 0%-a letétként szerepel, a nyitott devizapozíciók tőkeáttétele 0X-es; így az Alap teljesítményéhez a százalékos realizált eredmény tized része járul hozzá. Összes havi (realizált) tranzakció Összes sikeres havi (realizált) tranzakció Összes sikeres havi (realizált) tranzació aránya Napi hozamok szórása Kokázatmentes kamat Sharp mutató (R(f)=7,25%) Havi realizált és nem realiált eredmény (EUR) % 3.09% 7.25% ,05. Összes realizált tranzakció Összes sikeres realizált tranzakció Összes sikeres (realizált) tranzació aránya %

7 Folytatódott az amerikai dollár gyengülése a vezető devizákkal szemben, különösen feltűnő volt az euróval szembeni gyengülés mértéke. Az európai fizetőeszköz erősödése a hónap során az Unió, ezen belül is elsősorban a német gazdaság jó állapotára vezethető vissza. A hazai fizetőeszköz a megbicsaklott IMF tárgyalások miatt látványosan gyengült az euróval szemben A DIALÓG Származtatott Deviza Befektetési Alap célja, hogy a világgazdaság vezető devizáinak mozgását, árfolyamalakulását kihasználva a befektetők a betéti és pénzpiaci hozamoknál magasabb hozamban részesülhessenek. Az Alap portfoliójában a fejlett, fejlődő és egyéb gazdaságok devizapárjai, valamint hazai, magyar forintban kibocsátott diszkontkincstárjegyek, illetve állampapírok találhatók. Az Alap spekulatív jelleggel nyithat bankközi és tőzsdei devizapozíciókat. Az Alap minden, a Tpt. által megengedett azonnali és származtatott pozíciót felvehet, long és short irányba is. Alap Az Alap portfoliójában a fejlett, fejlődő és egyéb gazdaságok devizapárjai, valamint hazai, magyar forintban kibocsátott diszkontkincstárjegyek, illetve állampapírok találhatók. Az Alap spekulatív jelleggel nyithat bankközi és tőzsdei devizapozíciókat. Az Alap minden, a Tőkepiaci Törvény által megengedett azonnali és származtatott pozíciót felvehet, long és short irányba is. Az alap benchmarkja 00% ZMAX Index. 00% ZMAX MÉRSÉKELT KÖZEPES SZÁMOTTEVŐ MAGAS Eszköz Forint Százalék Állampapír és diszkontkincstárjegy ,9% Betét ,% Számlapénz HUF ,0% Számlapénz EUR ,8% Nyitott devizapozíciók eredménytartalma alapinformációi A nyíltvégű alap indulása március ,8% Elhatárolt változó költségek ,2% Egyéb követelések/kötelezettségek ,2% Sikerdíj 0 0,0% Nyitott tőkeáttételes pozíciók HUF értéke Tőkeáttétel mértéke (max. 2X-es).72 2,444,48,300 72,4% Forward ügyletek 0 0.0% Befektetett eszközök összesen Az Alap nettó eszközértéke július 30-án: Ft, az egy jegyre jutó nettó eszközértéke:,00 Ft. HU Deloitte Tanácsadó és Kft. Alapkezelői díj maximum 2,50% Maximális díjterhelés 2,70% 3000 Forint, maximum 5% / 3000 Forint T+ napon (T napi árfolyamon) Visszaváltási megbízás elszámolása T+6 napon (T+ napi árfolyamon) hónap 0,55% 0,20% 3 hónap 2,43% 0,5% 6 hónap 2,7%,37% Indulás óta 8,05% 5,02% év 8,54% 3,97% Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál. A Befektetési Alapkezelő Zrt. nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért, és annak következményeiért. Jelen kiadvány nem minősül befektetési ajánlásnak, ajánlattételi felhívásnak vagy befektetési tanácsadásnak. A hirdetést a Befektetési Alapkezelő Zrt. (tev.eng.sz.: PSZÁF-E-III/42/2008) jelentette meg.. A befektetési jegyek vezető forgalmazója az (tev.eng.sz.:i-523/2003), a Budapesti

8 A EURÓ július havi ügyletei Előző hónapból áthozott nyitott pozíciók* EURCHF Long 40, % -5,075 GBPDKK Short 5, % -2,729 NZDCAD Short 350, % 3,025 USDJPY Long 70, % -4,036 GBPNOK Short 65, % 270 GBPHUF Short 65, % 773 GBPUSD Short 65, %,52 GBPPLN Short 65, % 647 USDSEK Long 70, július üzletkötései** 7//0 USDJPY Zárás Short 240, % -5, //0 EURCAD Nyitás Short 200, /5/0 GBPPLN Zárás Long 65, % 2, /6/0 USDJPY Nyitás Long 240, /6/0 GBPHUF Zárás Long 65, % 4, /7/0 GBPHUF Nyitás Short 65, /7/0 GBPHUF Zárás Long 65, % /7/0 GBPDKK Zárás Long 65, % -, /8/0 NZDCAD Zárás Long 380, % /8/0 CHFJPY Nyitás Short 266, /9/0 AUDCHF Zárás Short 290, %, /2/0 GBPNOK Zárás Long 65, % 2,75.5 7/4/0 EURCHF Zárás Short 200, % -3, /5/0 USDJPY Zárás Short 240, % /6/0 USDJPY Nyitás Long 240, /6/0 USDCZK Nyitás Long 240, /6/0 EURUSD Nyitás Short 200, /9/0 EURNZD Nyitás Short 200, /9/0 EURZAR Nyitás Long 200, /9/0 EURUSD Zárás Long 200, % /9/0 EURUSD Nyitás Long 200, /20/0 AUDCAD Nyitás Short 290, /2/0 EURCAD Zárás Long 200, % -, /2/0 EURZAR Zárás Short 200, % -4,22.2 7/22/0 EURNZD Zárás Long 200, % 4,43.6 7/27/0 CHFJPY Zárás Long 266, % 2, /27/0 GBPCHF Nyitás Short 65, /27/0 EURCHF Nyitás Short 200, /28/0 GBPJPY Nyitás Short 65, /29/0 EURCHF Zárás Long 200, %, /29/0 EURCHF Nyitás Long 200, /29/0 GBPCHF Zárás Long 65, %,62.23 Összesen: 0,95.76 Hónap végi nem realizált pozíciók* AUDCAD - Short 295, % -2,328 EURCHF - Long 200, % -340 EURUSD - Long 200, % 840 GBPJPY - Short 65, %,252 GBPUSD - Short 65, % -7,673 USDCZK - Long 240, % -6,35 USDJPY - Long 240, % -923 Összesen: -5, * A hónap üzletkötései során bemutatott realizált eredményt a következőképpen kell értelmezni: az Alap vagyonának körülbelül 0%-a letétként szerepel, a nyitott devizapozíciók tőkeáttétele 0X-es; így az Alap teljesítményéhez a százalékos realizált eredmény tized része járul hozzá. Összes havi (realizált) tranzakció Összes sikeres havi (realizált) tranzakció Összes sikeres havi (realizált) tranzació aránya Napi hozamok szórása Kokázatmentes kamat Sharp mutató (R(f)=%) Havi realizált és nem realiált eredmény (EUR) %.00%.00% , Összes realizált tranzakció Összes sikeres realizált tranzakció Összes sikeres (realizált) tranzació aránya %

9 EURÓ Folytatódott az amerikai dollár gyengülése a vezető devizákkal szemben, különösen feltűnő volt az euróval szembeni gyengülés mértéke. Az európai fizetőeszköz erősödése a hónap során az Unió, ezen belül is elsősorban a német gazdaság jó állapotára vezethető vissza. A hazai fizetőeszköz a megbicsaklott IMF tárgyalások miatt látványosan gyengült az euróval szemben Alap 00% EURIBOR 6* *ábrázolás technikai okoból a benchmark értékét 00-al osztottuk Eszköz EUR Százalék Állampapír és diszkontkincstárjegy 0 0,0% Betét ,5% Számlapénz HUF ,0% Számlapénz EUR ,3% Nyitott devizapozíciók eredménytartalma ,8% Elhatárolt változó költségek (EUR) ,2% Egyéb követelések/kötelezettségek ,2% Elhatárolt sikerdíj ,0% Befektetett eszközök összesen ,4 A Euró célja, hogy a befektetők a betéti hozamokat akár jelentős mértékben is meghaladó hozamot realizálhassanak alacsony szórás/kockázat mellett. Az Alap befektetési politikája szerint a portfolió 90 százalékát a lehető legkisebb kockázatú eszközökbe, jellemzően euróban denominált betétekbe, rövid futamidejű diszkontkincstárjegyekbe fekteti, míg a fennmaradó 0 százalék erejéig tőkeáttételes pozíciókat vesz fel a világ vezető devizapárjaira. Az Alap Magyarországon még kevésbé elterjedt, ugyanakkor a nemzetközi befektetők körében rendkívül népszerű ún. kvantitatív eljárás során hozza meg döntéseit a tőkeáttételes pozíciókat illetően. Az Alap származtatott befektetési alap révén mind az emelkedő, mind a csökkenő piaci folyamatokat ki tudja használni. A Tőkepiaci törvény értelmében az Alap maximális tőkeáttétele kétszeres. Az Alap portfoliójában a fejlett, fejlődő és egyéb gazdaságok devizapárjai, valamint euróban kibocsátott diszkontkincstárjegyek, állampapírok, illetve betétek találhatók. Az Alap spekulatív jelleggel nyithat bankközi és tőzsdei devizapozíciókat. Az Alap minden, a Tőkepiaci Törvény által megengedett azonnali és származtatott pozíciót felvehet, long és short irányba is. Az alap benchmarkja 00% EURIBOR 6 hónap Index. MÉRSÉKELT KÖZEPES SZÁMOTTEVŐ MAGAS Nyitott tőkeáttételes pozicíók EUR ,5% értéke Tőkeáttétel mértéke (max. 2X-es).73 Forward Ügyletek 0 0,0% Az Alap nettó eszközértéke július 30-án: 2,07,448,4 EUR, az egy jegyre jutó nettó eszközértéke: 0,0004 EUR. EURÓ Származtatott Alap alapinformációi A nyíltvégű alap indulása május 5. HU Deloitte Tanácsadó és Kft. Alapkezelői díj maximum 2,50% Maximális díjterhelés 2,70% 0 EUR T+ (T napi árfolyam) Visszaváltási megbízás elszámolása T+6 (T+ napi árfolyam) hónap 0,47% 9,020% 3 hónap hónap - - Indulás óta 2 0,4% 5,80% év év - - Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál. A Befektetési Alapkezelő Zrt. nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért, és annak következményeiért. Jelen kiadvány nem minősül befektetési ajánlásnak, ajánlattételi felhívásnak vagy befektetési tanácsadásnak. A hirdetést a Befektetési Alapkezelő Zrt. (tev.eng.sz.: PSZÁF-E-III/42/2008) jelentette meg.. A befektetési jegyek vezető forgalmazója az (tev.eng.sz.:i-523/2003), a Budapesti