OTP REÁL FUTAM V. Nyilvános Tőkevédett Zártvégű Alap

Átírás

1 OTP REÁL FUTAM V. Nyilvános Tőkevédett Zártvégű Alap FÉLÉVES JELENTÉS augusztus 15.

2 I. OTP REÁL FUTAM V. Nyilvános Tőkevédett Zártvégű Alap Az Alap neve: OTP Reál Futam V. Nyilvános Tőkevédett Zártvégű Alap Az Alap rövid neve: OTP Reál Futam V. Alap Az Alap típusa, fajtája: Az Alap üzleti éve: Az Alap Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott, zártvégű származtatott befektetési alap megegyezik a naptári évvel Az Alapkezelő neve: OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zrt. Az Alapkezelő székhelye: 1026 Budapest, Riadó utca 1-3. Az Alapkezelő cégjegyzékszáma: A Letétkezelő cégneve: OTP Bank Nyrt. A Letétkezelő székhelye: 1051 Budapest, Nádor u. 16. A Letétkezelő cégjegyzékszáma: Forgalmazó: OTP Bank Nyrt. Forgalmazó székhelye: 1051 Budapest, Nádor u. 16. Forgalmazó cégjegyzékszáma Forgalmazó ügynöke: OTP Bank Nyrt. Fiókhálózata Könyvvizsgáló: Deloitte Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. Könyvvizsgáló székhelye: 1068 Budapest, Dózsa György út 84/C Könyvvizsgáló cégjegyzékszáma: Könyvvizsgálatért felelős könyvvizsgáló neve: dr Hruby Attila MKVK nyilvántartási száma: Felügyeleti nyilvántartásba vétel száma, kelte: Lajstromszám: MNB határozat száma: H-KE-III-646/2016 MNB határozat kelte: Az Alap futamideje: Az Alap futamideje határozott, Befektetési jegyek előállítása: ISIN kód A befektetési jegyek névértéke Ft, azaz Tízezer forint. A befektetési jegyek névre szólóak és dematerializált formában kerülnek előállításra, így fizikai kikérésükre nincs lehetőség. HU Befektetési jegyek szabályozott piacra történő bevezetése: Az Alap befektetési jegyei án bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsdére. Első kereskedési nap: BÉT határozat száma: 405/2016. Honlap: OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zrt. OTP REÁL FUTAM V. ALAP /13

3 II. Vagyonkimutatás adatok ezer forintban Átruházható értékpapírok Banki egyenlegek Egyéb eszközök Összes eszköz Kötelezettségek Nettó eszközérték III. Forgalomban levő befektetési jegyek száma Az OTP Reál Futam V. Alap szeptember 05-én indult db, egyenként 10,000 Ft névértékű befektetési jegy jegyzésével, azaz eft tőkével. IV. Az egy befektetési jegyre eső nettó eszközérték Az Alap vagyonának és árfolyamának alakulását a ig az alábbi grafikon szemlélteti. DÁTUM NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK ÁRFOLYAM , , , , , , , OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zrt. OTP REÁL FUTAM V. ALAP /13

4 V. A befektetési alap összetétele Portfolió jelentés ( i nettó eszközérték számítás alapján): adatok forintban ÖSSZEG/ÉRTÉK % I. KÖTELEZETTSÉGEK ,90 I/1. Hitelállomány 0 - I/2. Egyéb kötelezettségek ,90 I/2.1. Alapkezelői díj miatt ,44 I/2.2. Bankköltség ,00 I/2.3. Felügyeleti díj ,01 I/2.4. Származtatott ügylet 0 - I/2.5. Különadó ,01 I/2.6. Értékpapír adásvétel miatti kötelezettség ,44 I/3. Céltartalékok 0 - I/4. Passzív időbeli elhatárolások 0 - II. KÖVETELÉSEK ,90 II/1. Folyószámla, készpénz ,53 II/2. Egyéb követelés ,89 II/2.1 Származtatott ügylet ,89 II/3 Lekötött betétek 0 - II/3.1. Max. 3 hó lekötésű 0 - II/ hónapnál hosszabb 0 - II/4 Értékpapírok Devizanem Névérték ,47 II/4/1. Állampapírok ,47 II/4/1/1. Magyar Államkötvény ,03 MÁK2020/A HUF ,74 MÁK2021/B HUF ,58 MÁK2022/A HUF ,99 MÁK2022/B HUF ,72 II/4/1/2. Kincstárjegy ,44 D HUF ,44 II/4/1/3. Egyéb jegybankképes 0 - értékpapír II/4/1/4. Külföldi állampapírok 0 - II/4/2. Gazdálkodó és egyéb ,14 hitelviszonyt megtestesítő értékpapír II/4/2/1. Tőzsdére bevezetett ,14 MFB202210/1 HUF ,38 WINGHOLDING 2019/I EUR ,76 II/4/2/2. Külföldi kötvények 0 - II/4/2/3. Tőzsdén kívüli 0 - II/4/3. Részvények 0 - II/4/3/1. Tőzsdére bevezetett 0 - II/4/3/2. Külföldi részvények 0 - II/4/3/3. Tőzsdén kívüli 0 - II/4/4. Jelzáloglevelek ,86 II/4/4/1. Tőzsdére bevezetett ,86 EJBFN23/A HUF ,60 FJ23NF01 HUF ,67 FJ23NF02 HUF II/4/4/2. Tőzsdén kívüli 0 - II/4/5. Befektetési jegyek 0 - II/4/5/1. Tőzsdére bevezetett 0 - II/4/5/2. Tőzsdén kívüli 0 - OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zrt. OTP REÁL FUTAM V. ALAP /13

5 II/4/6. Kárpótlási jegy 0 - II/5 Aktív időbeli elhatárolások 0 - VI. Összehasonlító táblázat elmúlt két üzleti évről (az alap 2016-ban indult) adatok forintban Nettó eszközérték Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték , , Időszak Időszaki hozam üzleti év indulástól ( ,56 % ) nem évesített adat üzleti év ( ) 6,22 % üzleti félév ( ) nem évesített adat -2,53% Az Alap nyilvános tőkevédett, zártvégű alap, mely működését szeptemberben kezdte, ezért az időszak alatt elért hozamból nem lehet következtetést levonni az Alap jövőbeni teljesítményére, lejáratkori kifizetésére vonatkozóan. Az Alap a tárgyév során nem vett fel hitelt, nem vállalt kezességet, nem kapott garanciát, továbbá nem adott, illetve nem kapott óvadékot, fedezetet. Az Alapnak jövőbeni kötelezettsége nincs. VII. Származtatott ügyletek részletes leírása Az Alap portfóliójában szereplő származtatott ügyletek megbontását az alábbi táblázat mutatja be: Származtatott ügyletek OPCIÓS ÜGYLETEK HATÁRIDŐS ÜGYLETEK ÖSSZESEN Az Alap portfóliójában szereplő határidős ügyletek az alábbiak: Irány Kötési érték Piaci ár Kötésár Piaci érték eft Lejárat EUR eladás ÖSSZESEN Az Alap portfóliója a következő opciós ügyleteket tartalmazza: Ügylet típus Névérték eft Lejárat Piaci árfolyam Piaci érték eft Piaci árfolyam Piaci érték eft OPCIÓ ,52% ,55% OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zrt. OTP REÁL FUTAM V. ALAP /13

6 Az Alap portfóliójában induláskor az alábbi négy darab befektetési alap diverzifikált kosarából számított index árfolyam alakulására vonatkozó európai vételi opció található, melynek lejárata , névértéke: eft. 1 Alap neve Súlyozás Az alap befektetési politikájának rövid ismertetése Az ETF (tőzsdén kereskedett befektetési alap) célja, hogy ishares European olyan fejlett európai (kivéve az Egyesült Királyságot) Property Yield 25,00% országokban működő ingatlanpiaci vállalatokba és REITekbe UCITS ETF fektessen be, amelyek előre jelzett osztalékhozama 2%-nál nagyobb. 2 AXA Aedificandi 25,00% 3 4 Henderson Horizon - Pan European Property Equitites Fund NN L European Real Estate 25,00% 25,00% Az Alap célja, hogy az európai ingatlanpiac növekedéséből profitáljon, ennek érdekében az euró zóna ingatlanpiaci szektorában működő vállalatok értékpapírjaiba fektet be. Az Alap célja hosszú távú tőkenövekedés elérése. Az Alap, céljának elérése érdekében, eszközeinek legalább 75%-át fekteti Európai Unió területén működő ingatlanpiaci vállalatokba és REIT-ekbe. Az Alap célja, hogy az európai ingatlanpiac növekedéséből profitáljon, ennek érdekében európai ingatlanpiaci szereplők szabadon átruházható értékpapírjaiba fektet be. VIII. Alapkezelő működésében bekövetkezett változások Az OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zrt. a 2018-as év első hat hónapja során egy új, intézményi befektetők részére létrehozott alappal bővítette termékpalettáját. Az Alapkezelő működésében a félév során egyéb lényeges változás nem történt. IX. Az Alapkezelő által kifizetett javadalmazás Megnevezés Összeg (e Ft) között időszakra kifizetett javadalmazás Teljes összegből a rögzített javadalom Teljes összegből a változó javadalom Teljes összegből az ABA kockázati profiljára tevékenységük révén lényegesen hatást gyakorlók javadalmazása Létszám fő Az Alap Kezelési szabályzata az Alapkezelő illetve annak alkalmazottai részére nyereségrészesedés fizetését nem teszi lehetővé. OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zrt. OTP REÁL FUTAM V. ALAP /13

7 X. Az Alap azon eszközeinek bemutatása, amelyekre nem likvid jellegüknél fogva különleges szabályok vonatkoznak, továbbá az Alap likviditáskezelésének és kockázatkezelésének bemutatása Az Alap portfóliójában olyan eszköz, amelyre nem likvid jellege miatt különleges szabályok vonatkoznak, nem található. Az Alap futamideje alatt likviditáskezeléssel kapcsolatos új megállapodást nem kötött. Az Alapkezelő folyamatosan nyomon követte és mérte az Alappal kapcsolatban fennálló potenciális kockázatokat, így különösen a likviditással kapcsolatos kockázatokat. Az Alapkezelő folyamatosan ellenőrizte, hogy az Alap portfóliója megfelel-e a befektetési politikában meghatározottaknak, továbbá hogy összhangban van-e az Alap előre meghatározott kockázati profiljával. Az Alap futamideje alatt olyan tény, körülmény nem merült fel, amely az Alapkezelő rendkívüli beavatkozását vagy korrekciós intézkedést alkalmazását tette volna szükségessé. XI. Az Alap nevében alkalmazható tőkeáttétel mértékben bekövetkezett változások bemutatása Az Alap teljes futamideje alatt maximum kétszeres tőkeáttételt alkalmazott, abban változás nem következett be. XII. Vezetőségi jelentés 1. Üzleti környezet A 2018-as év hasonló optimizmussal telve kezdődött, mint amely az előző évet jellemezte. Ennek a fő vezérlője az Egyesült Államokban bejelentett széles körű adócsökkentés volt, melynek hatására a befektetők mindenkori csúcsukra repítették a részvényindexeket január folyamán. Az amerikai S&P 500 index a januári csúcsán több mint 7 %-ot emelkedett az előző év vége óta, a német DAX részvényindex pedig több mint 5 %-ot. Ezzel párhuzamosan a meghatározó országok kötvényhozamai is tovább emelkedtek, aminek a hatására az ingatlanpiaci részvények nem tudták kivenni a részüket a részvénypiaci ralliból. A dollár gyengülésének hatására egyedül a fejlődő piaci ingatlanrészvények tudtak emelkedni, míg az európai és amerikai ingatlanpiac csökkent. Január végén azonban élesen változott a hangulat, és a főbb részvényindexek több mint 10 %- ot estek február közepéig. Hasonló mértékben csökkentek az ingatlanpiaci részvények is, annak ellenére, hogy korábban alulteljesítők voltak. A februári stabilizálódás után hosszas oldalazásba váltottak az indexek, míg a dollár elkezdett erősödni a főbb kereskedelmi partnerek devizáival szemben. A dollár erősödésével párhuzamosan a fejlődő piaci devizák és kötvények eladói nyomás alá kerültek, különösen a gyengébb fundamentumokkal rendelkező országok. Ennek nyomán a fejlődő piaci részvénypiacok is alulteljesítették a fejlett piaci társaikat. Az amerikai jegybank szerepét betöltő FED tavaly decemberi kamatemelése után idén márciusban és júniusban is a várakozásoknak megfelelően újabb bázisponttal emelte az alapkamat felső korlátját, így az az első félév végén már 2.00%-on állt. A 2018-as évre még további két 25 bázispontos kamatemelést áraznak a piacok, szeptemberben és decemberben. A kamatemelésekkel párhuzamosan az amerikai hosszú távú kötvényhozamok jelentős mértékben emelkedtek a félév során, míg az európai hozamok a kezdeti emelkedés után az év eleji szintek alatt zárták a júniust. OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zrt. OTP REÁL FUTAM V. ALAP /13

8 A hazai jegybank továbbra is a laza monetáris politika fenntartása mellett foglal állást, támogatva a gazdaság növekedését. Habár az alapkamaton nem változtatott májusa óta, az MNB által bevezetett egyéb intézkedéseknek köszönhetően a 3 hónapos bankközi kamat év elején rekord alacsony szinten, 0.03%-on állt. Az áprilisban kezdődött fejlődő piaci turbulencia a hazai fizetőeszközt is elérte, májusban a forint euróval szembeni árfolyama áttörte a 315-ös szintet, majd június végére a 330-as szinten is megfordult. Mindeközben a hazai kötvényhozamok is feljebb kúsztak, a 3 hónapos bankközi kamatláb az év eleji szintről 0.30% környékére, míg a 10 éves kötvényhozam az év eleji 2% környékéről 3.50% fölé emelkedett. Az MNB azonban nem változtatott a kommunikációján, továbbra is kitart a laza monetáris politika és az alapkamat változatlansága mellett. A globális gazdasági növekedés várhatóan kedvezően alakul az idén, több nemzetközi szervezet is felfelé módosította előrejelzését. Különösen az Egyesült Államok növekedésének mértéke látványos a többi fejlett országhoz képest. Ennek legfőbb oka a tavaly bejelentett adócsökkentésekben keresendő, melynek hatására látványosan megnőtt a belső fogyasztás mértéke. A bejelentett fiskális lazítás azonban túlfűtött gazdaságot eredményezhet középtávon, mely a vártnál több/nagyobb kamatemelésre kényszerítheti a központi bank szerepét betöltő FED-et. 2. Az Alap céljai és stratégiája főbb erőforrásai és kockázatai, az ezekkel kapcsolatos változások és bizonytalanságok Az Alap célja, hogy a befektetőknek tőkevédettség mellett, azaz a befektetési jegyek névértéke megfizetése mellett lehetőséget nyújtson arra, hogy a fizetési ígéret részét képező teljesítményrészesedésnek megfelelően részesedjenek a világ ingatlanpiacainak jövedelméből, illetve értéknövekedéséből. Az Alapkezelő az Alap mindenkori saját tőkéjének jelentős hányadát tervezi kamatozó befektetési eszközökbe, így az OTP Bank Nyrt-nél elhelyezett bankbetétekbe, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba és a kamatkockázat kezelésére szolgáló származtatott eszközökbe fektetni. A mögöttes konstrukció teljesítményétől függő teljesítményrészesedés, tőzsdén jegyzett, aktív ingatlantársaságok részvényeibe fektető alapok befektetési jegyeiből álló Mögöttes kosárra szóló vételi opción keresztül érhető el. 3. Kockázatok Az Alap értékében egyik legfontosabb kockázati tényező a származtatott ügyletek kockázata. Ezen ügyletekből eredő kockázatokat megfelelő partnerek kiválasztásával próbálja meg az alapkezelő kezelni, akiknél a származtatott ügyletekből eredő kifizetések visszafizetésének kockázata minimális. További és részarányában nagyobb kockázatot jelentenek az Alap értékpapír befektetései. A portfoliójában a magyar állampapírok mellett hitelintézetek által kibocsátott kötvények is vannak eltérő kockázati minősítésekkel. A befektetési jegy tulajdonosok az Alap futamidejének lejárata miatti megszűnésekor - a Kezelési Szabályzat 50. pontban foglaltaknak megfelelően - részesednek az Alap felosztható vagyonából. Az Alap a működése alatt nem vett fel hitelt, nem vállalt kezességet, nem kapott garanciát, továbbá nem adott, illetve nem kapott óvadékot, fedezetet. Az Alapnak jövőbeni kötelezettsége nincs. OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zrt. OTP REÁL FUTAM V. ALAP /13

9 4. Eredmények Az Alap 2018 első félévi teljesítménye -2,53% volt. Az időszaki elért hozamból nem lehet következtetést levonni az Alap jövőbeni teljesítményére. 5. Teljesítmény mérése Időszak Időszaki hozam üzleti év, indulástól ( ) -5,56% nem évesített adat üzleti év ( ) 6,22% üzleti félév ( ) nem -2,53% évesített adat Az Alap tőkevédett, zártvégű alap ezért az elért éves hozamokból nem lehet következtetést levonni az Alap jövőbeni teljesítményére, lejáratkori kifizetésére vonatkozóan. Budapest, augusztus 15. Dr. Barna Zsolt Vezérigazgató Dr. Tóth Nándor Vezérigazgató helyettes OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zrt. Melléklet: Mérleg, eredménykimutatás Kibocsátói nyilatkozat OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zrt. OTP REÁL FUTAM V. ALAP /13

10 Statisztikai számjel MNB határozat száma: KE-III-646/2016. Cégjegyzék száma "A" MÉRLEG Eszközök (aktívák) Sor- A tétel megnevezése szám eft eft 1 A. Befektetett eszközök I. ÉRTÉKPAPÍROK Értékpapírok Értékpapírok értékelési különbözete a) kamatokból, osztalékokból b) egyéb II. Befektetett pénzügyi eszközök Hosszú lejáratú bankbetétek B. Forgóeszközök II. KÖVETELÉSEK Követelések Követelések értékvesztése (-) Külföldi pénztértékre szóló követelések értékelési különbözete Forintkövetelések értékelési különbözete III. ÉRTÉKPAPÍROK Értékpapírok Értékpapírok értékelési különbözete a) kamatokból, osztalékokból b) egyéb IV. PÉNZESZKÖZÖK Pénzeszközök Valuta, devizabetét értékelési különbözete C. Aktív időbeli elhatárolások Aktív időbeli elhatárolások Aktív időbeli elhatárolások értékvesztése (-) D. Származtatott ügyletek értékelési különbözete ESZKÖZÖK ÖSSZESEN Budapest, augusztus 15. OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zrt. OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zrt. OTP REÁL FUTAM V. ALAP /13

11 Statisztikai számjel MNB határozat száma: KE-III-646/2016. Cégjegyzék száma "A" MÉRLEG Források (passzívák) Sor- A tétel megnevezése szám eft eft 28 E. Saját tőke I. INDULÓ TŐKE Kibocsátott befektetési jegyek névértéke Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-) II. TŐKEVÁLTOZÁS (Tőkenövekmény) Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete Értékelési különbözet tartaléka Előző év(ek) eredménye Üzleti év eredménye F. Céltartalékok G. Kötelezettségek I. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK II. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK III. KÜLF.PÉNZÉRTÉKRE SZÓLÓ KÖT.ÉRTÉKELÉSI KÜLÖNBÖZETE H. Passzív időbeli elhatárolások FORRÁSOK ÖSSZESEN Budapest, augusztus 15. OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zrt. OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zrt. OTP REÁL FUTAM V. ALAP /13

12 Statisztikai számjel MNB határozat száma: KE-III-646/2016. Cégjegyzék száma "A" EREDMÉNYKIMUTATÁS Sor- A tétel megnevezése szám eft eft 1 I. Pénzügyi műveletek bevételei II. Pénzügyi műveletek ráfordításai III. Egyéb bevételek IV. Működési költségek V. Egyéb ráfordítások VI. Fizetett, fizetendő hozamok VII. Tárgyévi eredmény Budapest, augusztus 15. OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zrt. OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zrt. OTP REÁL FUTAM V. ALAP /13

13 KIBOCSÁTÓI NYILATKOZAT az OTP REÁL FUTAM V. Nyilvános Tőkevédett Zártvégű Alap féléves jelentéséhez Az OTP REÁL FUTAM V. Nyilvános Tőkevédett Zártvégű Alap képviseletében eljáró OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság kijelenti, hogy az OTP REÁL FUTAM V. Nyilvános Tőkevédett Zártvégű Alap féléves jelentését az alkalmazható számviteli előírások alapján, legjobb tudása szerint készítette el. A féléves beszámolót független könyvvizsgáló nem vizsgálta. A féléves jelentés valós és megbízható képet ad a kibocsátó eszközeiről, kötelezettségeiről, pénzügyi helyzetéről, valamint nyereségéről és veszteségéről, továbbá a vezetőségi jelentés megbízható képet ad a kibocsátó helyzetéről, fejlődéséről és teljesítményéről, ismertetve a főbb kockázatokat és bizonytalansági tényezőket. Budapest, augusztus 15. Dr. Barna Zsolt vezérigazgató OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság Dr. Tóth Nándor vezérigazgató helyettes OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság Jelen dokumentum sajátkezű aláírásképet biztonsági okból nem tartalmaz. Jelen dokumentum a cégszerű aláírással és/vagy vagy egyéb felelős személy aláírásával ellátott papír alapú dokumentum tartalmával mindenben megegyezik és sajátkezű aláírás nélkül is cégszerűnek illetve hitelesnek tekinthető. OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zrt. OTP REÁL FUTAM V. ALAP /13