A pénzügyi piacokon működő közvetítők tevékenységének áttekintése

Átírás

1 A pénzügyi piacokon működő közvetítők tevékenységének áttekintése Június16. Erdős Mihály Főigazgató-helyettes, PSZÁF

2 I. Miért tartotta fontosnak a Felügyelet a pénzügyi piacokon működő közvetítők vizsgálatát? Előzmények ( ) Erősödő piaci verseny; a közvetítői szféra intenzív növekedése. Az akár szektorokon is átnyúló közvetítői csatornán keresztül értékesített termékek egyre összetettebbé, az ügyfelek számára nehezen áttekinthetővé, sok esetben kockázatosabbá válnak. A közvetítői szféra tevékenységében megjelenő kockázatokra a válság kiterjedése előtt felfigyelt a Felügyelet. A 2008-as vizsgálatban lefedett szektorok Pénzpiac Tőkepiac Biztosítási szektor Pénztárak Akcióterv ( ) I. Pénzpiacon működő közvetítők II. Piacra lépés, működés és a piacról kilépés feltételrendszere III. Ellenőrzési mechanizmusok IV. Díjazás kérdései A közvetítői piac fejleményei kapcsán egyre nagyobb hangsúlyt kapnak a szabályozási, fogyasztóvédelmi és prudenciális kérdések. 2

3 A tényfeltáró felügyeleti vizsgálat során alkalmazott eljárások Meglévő dokumentumok (jogszabályok, tanulmányok) elemzése Korábbi vizsgálatok elemzése Tanulmány a nemzetközi szabályozási gyakorlatról Az EU-ba tartozó tagállamok felügyeleteinek gyakorlata (kérdőíves felmérés) Piaci gyakorlat fogyasztói oldalról történő felmérése (300 személyes látogatás közvetítőknél) Ennek alapján készített tanulmány a piaci gyakorlatról Piaci szereplők gyakorlatának kérdőíves felmérése Helyszíni célvizsgálatok Piaci szereplők részvételével interjúk Konzultációk a szakmai és érdekképviseleti szervekkel Sajtóhírek áttekintése Panaszügyek elemzése 3

4 A piac mérete Szektor Ügynök típusa Pénzpiac Hitelintézeti a típusú ügynök ebből: pénzváltó Pü-i vállalkozás, lakástakarékp., a típusú ügynöke Hitelintézet b típusú ügynöke Pénzügyi vállalkozás"b"típusú ügynöke Tőkepiac Bszt. szerinti függő ügynök* n.a Biztosítás Vezérügynök Független alkusz és többes ügynök (cég) Független biztosításközvetítő Függő biztosításközvetítő Biztosítási szaktanácsadó (cég) Biztosítási szaktanácsadó Pénztár** n.a. n.a. n.a. * A Tpt. szerinti ügynökök historikus adatai már nem érhetők el. ** A pénztárakra nincs engedélyezési és nyilvántartási kötelezettség. Forrás: PSZÁF 4

5 Nemzetközi szabályozás Mindenhol a biztosítás legjobban, részletesebben Piac fejlettségéhez igazodó szabályok (CH - PL, CZ) Eltérő közvetítői szerep 15-65% (UK, CZ) Válság miatt számuk csökken, de tanácsadás nő Többségben szétaprózott szabályok, kiv. NL, B Mindenhol végzettség kell (alap-közép), ismétlődő vizsga, szektorok közötti átnyúlás, szövetségek etikai kódexe Legalaposabb tájékoztatás UK-ben, jelzáloghiteleknél CH, PL, UK, CZ: jutalék termékgazdától, USA mindkettő, kamatkülönbözet, F, DN: csak ügyfél Alkuszoknál érdekkonfliktus: szakmainál ügyfél, másnál 4 módszer CH: 3-6 év alatt életbiztosítási jutalék, A: 5 évre Törlések életbiztosításban 6-25% évente, nem ügynöki 5

6 II. Mit láttunk a piacon? a felügyeleti felmérés gyakorlati tapasztalatai 6

7 Hitelintézeti szektor - Nagyon hiányos jogi szabályozás - Ha van oktatás: belső, vizsgával vagy nélküle, folyamatos? - Alapvetően mennyiségi jutalék (sávos, progresszív, nem minőségi) - Nem mindenütt mérik portfolió minőségét (ahol igen, több helyen az ügynökié rosszabb), utóellenőrzés csak telefonon - Közvetítő ellenőrzése nem elég alapos -Kétfelől jutalék (néhol limit ügyfelekre felszámítottnál; csak néhol fenntartási jutalék), jutalék visszaírás nincs -Értékbecslővel összeférhetetlen (esetleg sorsolással) - Az ügylet kiváltás (ún. replacement) megfigyelhető (volt): eddig új ügyfélre koncentráltak, most esetleg megtartásra is - Kategóriák: mobil (függő?), közvetítő (alkusz?), stratégiai partner (cross selling) 7

8 Biztosítási piac - Legjobb szabályozási helyzet Képzés, felelősség biztosítás, közvetítői kategóriák, szakmai sztenderdek, ügyféltájékoztatás - Javítandó, változtatandó Képzés Új piaci szereplők jutaléknyomása Jutalékspirál megállítása! Biztosítónak van ügynöke vagy fordítva? Transzparencia (vezetői körlevél) MABISZ önszabályozás: UL TKM 8

9 Tőkepiaci szektor - Nincs egységes jogszabályi elvárás, hogy egy tőkepiaci ügynöknek milyen ismeretekkel kell rendelkeznie (pl. tematika vagy OKJ), a szakma döntő része örülne egy ilyennek - Belső oktatások, továbbképzések jellemzőek, de annak szakmai színvonala, dokumentálása és a számonkérése jelentős eltéréseket mutat - Főként szerzési, ritkábban állománytartási jutalék is (jobbára a mennyiségi és nem a minőségi ismérvek számítanak) - A MiFID jelentős változásokat hozott: - Az új előírásokra tekintettel tömegesen szűntek meg a korábbi ügynöki szerződések, s csak egy részüket kötötték újra - Jelentős a bejövő határon átnyúló tevékenységhez kapcsolódó ügynöki tevékenység 9

10 Pénztári szektor - Nagyon hiányos a közvetítőkre vonatkozó szabályozás - A tagszervezőket rendszeresen oktatják - A pénztártagok jelentős része közvetítő révén - A kisebb pénztáraknak rendszerint nincs pénze saját közvetítő csapatra - A pénztárváltásnál nincs kapcsolat hozamokkal - Átlépések gyors növekedése: évente egy-egy nagy szereplő beindulása miatt - Más közvetítői szektor szűkülése itt nyer teret - Jutalékok növekednek: fix, vagyonarányos, szerzési - Szabályozás ösztönözzön a jobb pénztárakba 10

11 Ügyfelek véleménye 11

12 Különböző szektoriális szabályozások Eltérő terminológia: ügynök, közvetítő, biztosításközvetítő (ügynök, alkusz, többes), tagszervező Közvetítő tevékenység tartalma nem egyértelműen szabályozott, kiv. biztosítás Eltérő piacra lépés-kilépés követelményei, képesítés Szabályozás részben intézményi és tevékenységalapú Közvetítői láncok rendezetlenek Hiányzik az alkusz, kiv. biztosítás Szektorokon átnyúló közvetítés, díjfizetés kötelezettje? Ügyféltájékoztatás, replacement hiányos szabályozása Felügyeleti mozgástér korlátozott Eredmény: szabályozási arbitrázs lehetősége 12

13 III. Javaslatok Egységes, tevékenységalapú közvetítői törvény 13

14 Kikről is beszélünk? A pénzügyi piacon működő közvetítők típusai Jelenlegi helyzet Javaslat a jövőbeni helyzetre Pénzpiac A és B ügynök Tőkepiac Függő ügynök és befektetési vállalkozás Biztosítási szektor Függő és független biztosításközvetítő Pénztári szektor Tagszervező függő közvetítő (pl. ügynök): - a megbízó tartozik érte felelősséggel független közvetítő (pl. alkusz) -tevékenységéért saját maga felel Közvetítők típusainak egységesítése kell, a Bit. szabályai alapján. Szektor semleges kategóriák: - függő ügynök (+ többes ügynök?); - független közvetítő; - egyéb közreműködő Független közvetítőknél minden szektorban, tevékenységi alapon: -tőkekövetelmény; - felelősségbiztosítás; - vagyoni biztosíték. 14

15 Jelenlegi helyzet Az ügyfelek tájékoztatása Javaslat a jövőbeni helyzetre Jelenleg szektoronként eltérő jellegű és részletezettségű szabályozás az ügyfelek tájékoztatására. Azonos logika mentén, az összes szektorban egyformán érvényesülő ügyféltájékoztatási szabályok kellenek. Minimális elvárások jogszabályi szinten: - kapcsolatfelvételkor írásban[!] (név, közvetítői minőség, felügyeleti nyilvántartási szám, elérhetőségek [minimálisan cím, telefon, ], közvetített termék, közvetítői érdekeltségi nyilatkozat, díjazás); -speciális tájékoztatás egyes termékeknél; - speciális tájékoztatás egyes szituációknál (pl. felmondás, megszűnés, átlépés, kilépés). - Ügyfél kategóriától függően eltérő ügyfél tájékoztatási szint (lakossági ügyfél, szakmai ügyfél). Távértékesítés ügyféltájékoztatása jogszabályban szektoronként más. - Ügyfelek pénze legyen elkülönítetten kezelve. - Egységes, szektor semleges ügyféltájékoztatás távértékesítés esetén 15

16 Jelenlegi helyzet Működés megkezdése Javaslat a jövőbeni helyzetre Pénzpiac: A ügynök engedélyezése Tőkepiac: felügyeleti nyilvántartásba vétel Biztosítási piac: A) független biztosításközvetítő: - engedélyezés, regiszter (személyi feltételek, felelősségbiztosítás, képzettség) B) függő biztosításközvetítő: - regiszterben történő rögzítés Pénztári piac: nincs feltétel Jelenlegi helyzet Képzés Minden pénzügyi piacon működő közvetítő szerepeljen közhiteles, naprakész PSZÁF nyilvántartásban. Engedélyezés: speciális kockázatok esetén (pl. pénzváltás, záloghitelezés), ill. független közvetítőknél. Javaslatok a jövőbeni helyzetre Pénzpiac, pénztári piac: nincs Tőkepiac: befektetési szolgáltatási üzletág vezetőjére Biztosítási piac: OKJ, hatósági vizsga, felsőfokú A pénzügyi termékek értékesítését és a kapcsolódó tanácsadást mindenképpen képzettséghez, végzettséghez és folyamatos képzéshez kell kötni. 16

17 Tevékenység végzésére jogosultak köre, átjárás, összeférhetetlenség Jelenlegi helyzet Javaslat a jövőbeni helyzetre A pénzügyi közvetítői tevékenység végzésére jogosultak köre (taxatív ágazati szabályok tevékenységi és intézményi alapon, eltérő logika mentén, mélységben) Pénzpiac: -nem teljes körű a szabályozás Tőkepiac: - uniós szabályok alapján lehetne más, hazai szabályozás szűkebb Biztosítási szektor: - kül. típusú közvetítők nem nyúlhatnak át, de biztosítási szaktanácsot adhatnak Pénztárak: -nincs szabályozva Pénzpiac, Pénztári piac: nincs szabályozás Tőkepiac : összeférhet. azonosítása Biztosítási piac: független tulajdonszerzése engedélyhez kötött A pénzügyi szektorok közötti átnyúlás és a közvetítők által végezhető pénzügyi szektoron kívüli tevékenységek egységes logika mentén szabályozása a versenysemlegesség és az adminisztratív korlátok/költségek csökkentése, érdekében. A közvetítői minőség legyen forma semleges; lehessen közvetítő a természetes személy, jogi személy, szövetkezet, stb. Az összes szektorra, egységes logika mentén kell meghatározni a tulajdonlási és tevékenységi jellegű összeférhetetlenségi szabályokat valamint a kapcsolódó rendelkezéseket (pl. feltáró nyilatkozat, Felügyelet szerepe). 17

18 A közvetítői láncok hossza Jelenlegi helyzet Javaslat a jövőbeni helyzetre Pénzpiac és tőkepiac: - nem teljesen egyértelmű a szabályozás, hogy alügynök vagy almeghatalmazott alkalmazása megengedett-e Biztosítási szektor: - nincs korlátozás Pénztárak önkéntes pénztárnál egy alvállalkozói szint megengedett magánnyugdíjpénztárra nincs szabályozás Megállapítható, hogy jelenleg egyedül a biztosítási szektorban van egyértelmű szabályozás a többlépcsős ügynöki hálózat kiépítésére vonatkozóan. A közvetítői tevékenység jellegének azonosságára tekintettel, szükséges a különböző pénzügyi szektorok közötti szabályozás közelítése a versenyfeltételek kiegyenlítése érdekében. 18

19 A közvetítők jutaléka és díjazása Jelenlegi helyzet Javaslat a jövőbeni helyzetre - Az egyes szektorok jogszabályi rendelkezései nem egyformán kezelik a jutalék kérdését. - Jelenleg nincs kellően szabályozva, hogy a közvetítő kitől fogadhat el jutalékot, díjat, s miről köteles tájékoztatni az ügyfelet a díjazás tekintetében. - Egyelőre nem javasolt, hogy a közvetítői díjak és jutalékok jogszabályban legyenek maximalizálva (kiv. mnyp., kgfb.); de az érdekeltség igazodjon a termék jellegéhez (megtakarításinál kisebb szerzési jutalék és több éven át porlasztott/csepegtetett jutalék), közvetített állomány minőségéhez, és a felelősségi viszonyokhoz (jutalék csak egy helyről). - Az ügyfélnek tájékoztatást kell adni az összköltségről (incl. jutalék, díjazás). 19

20 Nem építheted a hírnevedet arra, amit csak a jövőben fogsz létrehozni. (Henry Ford) 20