Diófa Alapkezelő Zrt. Diófa Alapkezelő Zrt.

Méret: px

Mutatás kezdődik a ... oldaltól:

Download "Diófa Alapkezelő Zrt. Diófa Alapkezelő Zrt."

Margit Bakosné
8 évvel ezelőtt
Látták:

1 Diófa Alapkezelő Zrt. Évgyűrűk Abszolút Hozam Származtatott Alap I: éves jelentés I. Alapadatok: Nyilvántartásba vétel (PSZÁF) december 22. Lajstromszáma Tipusa Zártkörű, nyíltvégű értékpapír befetketési alap Alapkezelő neve, székhelye Évgyürük Alapkezelő Zrt., 1138 Budapest Váci út 168/A Letétkezelő neve székhelye Magyar Külkereskedelmi Bank Zrt., 1056 Budapest, Váci u. 38. Induló saját tőke 100,000,000.- Ft amelyet 100,000,000 db 1,- Ft névértékü dematerializált befektetési jegy testesített meg Alap típusa: Származtatott alap Kockázati szint: magas Javasolt minimális befektetési idő: 5 év Referencia index: 100% RMAX Aktuális alapkezelői dij: 1,6% + sikerdíj Forgalmazók: Magyar Külkereskedelmi Bank Zrt., II. Portfólió összetétel Évgyűrűk Absz. hozam Szárm. Alap I Államkötvények 64.39% Diszkont kincstárjegyek 31.05% Befektetési jegyek, ETF-ek 3.40% Vállalati kötvények 0.00% Jelzáloglevelek 0.00% Bankszámla, bankbetét 1.16% Warrantok, részvények 0.00% Összesen %

, 1138 Budapest Váci út 168/A Letétkezelő neve székhelye Magyar Külkereskedelmi Bank Zrt., 1056 Budapest, Váci u. 38. Induló saját tőke 100,000,000.

2 III. Az Alap eszközértéke és a befektetési jegyek számának alakulása év végi nettó eszközérték: Ft Egy jegyre jutó nettó eszközérték: 1, Befektetési jegyek száma az időszak elején: Befektetési jegyek száma az időszak végén: 2,932,549,793 Az Alap nem vett igénybe semmilyen jellegű hitelt. IV. Az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének havi változásai Dátum Saját tőke Árfolyam ,467,222,474 1, ,491,250,066 1, ,524,762,931 1, ,511,927,232 1, ,515,550,231 1, ,525,072,876 1, ,520,615,988 1, ,516,361,023 1, ,785,031,956 1, ,024,850,956 1, V. Hozamadatok a tájékoztatási időszakban ( ) Időszak Alap* Benchmark felül/alulteljesítés indulástól (2010/03/01) 3,1475 % 4,3665 % -1,2190 % 2010 II. félév -0,0723 % 2,5936 % -2,6659 % *:alapkezelői díj levonásával számolva. VI. Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politikára ható tényezők alakulása. Az alap indulásakor a befektetésekért felelős Alapkezelő vezérigazgató: Varga János Részvényportfolióért felelős vagyonkezelő: Gyöngy Imre Kötvényportfolióért felelős vagyonkezelő: Csengeri Ervin

000 Befektetési jegyek száma az időszak végén: 2,932,549,793 Az Alap nem vett igénybe semmilyen jellegű hitelt. IV.

3 2010. október végétől a részvényportfolióért felelős vagyonkezelő is Csengeri Ervin. Az év történései: Az Alap a teljes időszak alatt kockázat kerülő volt az alábbi okok miatt. Magyarország mint pénzügyi befektetési célpont megitélése egyre inkább negativabb lett a nemzetközi befektetők de sok külpolititikai fórum szerint is. A nemzetközi hitelminősitők a szemét azaz junk kategóriához képest csak egy szinttel feljebbre csökkentették hazánk deviza adósságát és ezzel sok intézményi befektetőt magyar értékpapirok eladására kényszerített. Az európai adósság válság miatt erősödő svájci frank tovább rontja a hazai bankok hitelportfolióját mivel mind a lakosság, az önkormányzatok és a vállalatok nagyrészének hitelállománya CHF-ben denominált. Annak ellenére, hogy a magas CHF és a gyengülő Forint csökkenti a hazai aggregált keresletet, pozitivan itéljük meg a hazai befektetési kínálatot, mert a folyó fizetési mérleg egyre javuló tendenciát mutat és a kormányzat sokat kritizált különadó politikája igaz, hogy nem nyújt hosszútávú garanciát primér módon a deficit finanszirozására, de ha megvizsgáljuk milyen szektorokat adóztattak meg, azonnal látszik, hogy főleg a fogyasztási oldalt terhelik, míg az export szektor illetve az intenzív foglalkoztatottsági ágazatok tartósan védelem alatt állnak. A nyugdíjpénztárak második pillérének megszűnése esetén a deviza adósság finanszírozásának probléma köre is eltolódhat egy két évvel. Az IMF-el a tárgyalások újabb hitelfelvételről már korábban meghiúsultak, de egy alacsony belső kereslet mellett és gyenge hazai fizető eszköz segítségével a kint hagyott SZJA és kis-, középvállalkozási jövedelemadók élénkítő hatása elég lehet ahhoz, hogy a hazai gazdaság tartósan trend feletti növekedési pályára álljon és a növekedő adóbevételek már fedezetté tegyék a jelenlegi magas deficit per GDP arányt. A külpiacokon a dollár JOJO mozgást végzett, hiszen az USÁ-ban a munakerő és a lakáspiac problémái úgy tűnik továbbra is megoldatlanok, a FED további 600 Mrd-dal fogja hígitani a pénzkinálatot gyengitve ezzel a harmadik negyedévben a dollárt. A fenti várakozások azonban felpörgették az alapanyag piacokat és a részvények árfolyamát. Mivel a magas munkanélküliség és a kockázatos eladósodottság Európában is komoly probléma a negyedik negyedévben az Euró ujból jelentősen gyengült, hiszen már nemcsak Görögországnak, hanem Írországnak is igénybe kellett venni az Európai belső mentő csomagot, és már sokan arra spekulálnak, hogy közeledik az endsiege azaz az európai devizát szétforgácsoló végső adósság krizis amikor Portugália és aztán Spanyolország adósság állománya is finanszírozhatatlanná válik. A fenti folyamatok miatt az éven túli hozamok jelentősen emelkedtek szinte mindenhol, a magyar jegybank kétszer emelt irányadó kamatot (jelenleg 5,75%) és csak a részvények és alapanyag szektorok befektetői tudtak hozamnövekedést elérni kivéve persze a pénzügyi azaz banki papírokat.

A nemzetközi hitelminősitők a szemét azaz junk kategóriához képest csak egy szinttel feljebbre csökkentették hazánk deviza adósságát és ezzel sok intézményi befektetőt magyar értékpapirok eladására

4 VII. Befektetési politika: Az Alap elsősorban a világ részvény piacain kíván befektetni, keresve azon vállalatok részvényeit, amelyek szignifikánsan felülteljesíthetik a globális részvénypiacok éves hozamát. Alapvető célpontok a fundamentálisan alulértékelt vállalatok, a felvásárlás vagy összeolvadás előtt álló társaságok részvényei, valamint a hosszú távú trendjüktől promt piaci események miatt eltérő árazású vállalatok. Az Alap egy Állampapír bázisból kiindulva keresi a megfelelő befektetési célpontokat, ennek következtében a Portfolió összetételében a részvények aránya -90% és +90% között mozoghat. Mindezek mellett az Alap ki kívánja használni a törvényi szabályozás adta keretek között a maximális kockázatvállalási lehetőségek határát. Ennek következtében az Alapok mind vételi, mind eladási pozíciókat felvehet, a részvény piaci befektetések mellett az árupiaci, devizapiaci invesztíciókat is végrehajthat. Az Alap befektetéseinél tőkeáttételes pozíciókat is felvehet. Az Alap felvehet forward vagy futures short vagy long pozíciókat. Az Alap befektetési eszközeinek terhére hiteleket nem vesz fel, továbbá az Alap a befektetési eszközeit egyéb módon sem terheli meg. VIII. Az alap a tárgyidőszak alatti származtatott ügyleteire vonatkozó adatai: Az alapnak az időszak alatt határidős deviza ügyletei nem voltak. Egyéb származékos ügyletei kizárólag tőzsdén kereskedett warrant (opciós derivativa) vételei voltak melyek kockázata együttesen soha nem haladta meg az alap vagyonának 1%-át. Ezek a warrantok deviza árfolyam mozgásra (usd/cad, eur/huf), tőzsde indexek esésére (CAC40, Bovespa Put), és alapanyag árak esésére (arany put) lettek vásárolva.

Alapvető célpontok a fundamentálisan alulértékelt vállalatok, a felvásárlás vagy összeolvadás előtt álló társaságok részvényei, valamint a hosszú távú trendjüktől promt piaci események miatt eltérő

5 Főbb piacok hozamai forintban mérve március óta:

Hasonló dokumentumok

Diófa Alapkezelő Zrt. Diófa Alapkezelő Zrt.

Diófa Alapkezelő Zrt. Diófa Alapkezelő Zrt. Diófa Alapkezelő Zrt. Évgyűrűk Ingatlan Befektetési Alap: 2010. éves jelentés 2011.03.17. I. Alapadatok: Nyilvántartásba vétel (PSZÁF) 2009. július 17. Lajstromszáma 1221-12 Tipusa Zártkörű, nyíltvégű