Equilor Pillars Származtatott Befektetési Alap

Átírás

1 Equilor Pillars Származtatott Multi stratégia Kötvény, részvény, deviza és árupiaci befektetések Fókuszban a korrelálatlan piacok: short és long stratégiák Piaci folyamatoktól független pozitív hozamcél Szigorú kockázatkezelési politika Ajánlatott befektetési időtáv: 3 év 202. október 29. november 20. Az Equilor Pillars Származtatott célja, hogy a pénz- és tőkepiacok adta lehetőségeket kihasználva magasabb kockázatvállalás mellett a bankbetétekét meghaladó hozamot érjen el. Az Alapkezelő egy aktívan kezelt portfolió kialakítását tűzte ki célul. A tranzakciók típusa lehet hosszú (long), illetve rövid (short) pozíció is. Az alap arra törekszik, hogy párhuzamosan aktív pozíciókat építsen ki, mind kötvény-, mind részvény-, mind pedig deviza- és árupiaci instrumentumokban, mely szegmensek alkotják a befektetési paletta fő oszlopait. Önálló részportfoliók, multi stratégia Az alap célja az, hogy a piaci körülményektől függetlenül (emelkedő, eső, oldalazó piac) a magyar kockázatmenetes hozamot jelentős mértékben meghaladja. Ezen cél elérésének érdekében folyamatosan vizsgálja a három fő piaci szegmens (részvény-kötvénypiac, devizapiac, árupiac) állapotát, és a statisztikai, fundamentális és technikai elemzések alapján határozza meg az adott piaci szegmens befektetésekben való részesedésének súlyát. Privát, professzionális vagyonkezelés Az alap abszolút hozamú stratégiájának fő előnye az, hogy kiveszi az eszközosztályok közötti allokáció felelősségét a befektető kezéből, és azt a profi alapkezelőre bízza. A stratégia jellemzője, hogy az alapkezelő mindig egy pozitív hozamcélt tűz ki maga elé, melynek minimális szintje a kockázatmentes magyar állampapírhozam. Ennek köszönhetően az egyéb benchmark követő alapok esetében megjelenő egyetlen, a benchmark meghaladását kitűző célt (ami ugyanakkor negatív hozamot is jelenthet) ebben az esetben egy kettős cél, a mindig pozitív hozamú benchmark meghaladása, illetve a minél magasabb hozam elérése váltja fel Jan-07 9-Mar-07 A piacok korrelációja (együttmozgása) az elmúlt 5 évben (%) forrás: Bloomberg 4-May-07 8-Jul Sep Nov Jan-08 7-Apr-08 0-Jun-08 3-Aug-08 6-Oct-08 9-Dec Feb-09 -May-09 7-Jul-09 9-Sep-09 -Nov-09 9-Jan-0 24-Mar-0 27-May-0 2-Aug-0 05-Oct-0 8-Dec-0 -Feb- 8-Apr- 22-Jun- 25-Aug- 28-Oct- 4-Jan-2 09-Mar-2 4-May-2 8-Jul-2 20-Sep-2 A piaci szegmensek hosszú távon ellentétesen mozognak Ha megvizsgáljuk a világ pénz- és tőkepiacain egy időszakban tapasztalható trendeket, azt láthatjuk, hogy a kötvény-, részvény-, deviza- és árupiacok gyakran ellentétes irányban, vagy egymáshoz viszonyítva kisebb amplitudóval mozognak. Az ábra azt mutatja, hogy a válság előtt a piacok együttmozgása csak 40%-os volt, majd a makrogazdasági folyamatok bizonytalansága és a pénzbőség következtében a korreláció jelentősen nőtt (70%- 80%-ra). Véleményünk szerint ez a tendencia hosszú távon nem fog fennmaradni, így az alap kezelése során kiemelkedő szerephez jut a különböző piaci szegmensek közötti átsúlyozás időzítése, ugyanis ez határozza meg az alap sikeres működését. Típus: nyilvános, nyílt végű ISIN: HU Benchmark: 00% RMAX Index Letétkezelő: Vezető forgalmazó: Alapkezelői díj:,8%. Vétel elszámolási nap: T+2 Eladás elszámolási nap: T+3 Felügyelet által üzemeltetett honlapon elérhető. A befektetési jegyek vezető forgalmazója, illetve letétkezelője a rendelkezik a forgalmazói, illetve letétkezelői feladatok ellátásához szükséges személyi és tárgyi feltételekkel, hatósági engedéllyel. A tevékenység végzési engedély száma: 4.08/998.

2 Equilor Likviditási Folyamatos árfolyamemelkedés Biztonság és stabilitás Ajánlatott befektetési időtáv: nap év 202. október 29. november 20. Az alap célja, hogy olyan, rövid távon is jövedelmező, rugalmas befektetési lehetőséget kínáljon, amely a forint betétekkel és a rövid futamidejű állampapírokkal versenyképes hozam elérését biztosítja. Biztonság és stabilitás Elsősorban azoknak ajánlható, akik egy évnél rövidebb időtávra kívánják elhelyezni megtakarításaikat, egy kimondottan biztonságos, rendkívül stabil befektetési formában. Költségmentes napi visszaválthatóság Az alap fő jellemzője a napi, költségmentes visszaválthatóság, mely ideális pénzhelyettesítővé teszi ezt a befektetési formát. Folyamatos árfolyamemelkedés Az alap kiemelt célja, hogy a befektetési jegyek árfolyama folyamatosan emelkedjen, így akár a néhány napos befektetéseknek is kiváló más befektetési formák által nem elérhető - lehetőséget biztosítson. Rugalmas visszaválthatóság, kamatveszteség nélkül Előre nem meghatározott időpontú, napi értéken történő visszaválthatósága miatt lényegesen rugalmasabb befektetési lehetőséget kínál, mint a kötött lejárattal rendelkező betéti konstrukciók. 0% 9% 8% Infláció és a rövid lejáratú magyar állampapírok teljesítménye Infláció ZMAX Az ábra jól mutatja, hogy 2007-től vizsgálva a rövid lejáratú állampapír index teljesítménye jelentősen meghaladta az éves infláció mértékét, vagyis a befektetés értékállósága, reálhozama biztosított volt. 7% 6% 5% 4% 3% 2% % 0% forrás: ÁKK, MNB Típus: nyilvános, nyílt végű ISIN: HU Benchmark: 00% ZMAX Index Letétkezelő: Vezető forgalmazó: Alapkezelői díj: %. Elszámolási nap: T Felügyelet által üzemeltetett honlapon elérhető. A befektetési jegyek vezető forgalmazója, illetve letétkezelője a rendelkezik a forgalmazói, illetve letétkezelői feladatok ellátásához szükséges személyi és tárgyi feltételekkel, hatósági engedéllyel. A tevékenység végzési engedély száma: 4.08/998.

3 Equilor Fregatt Prémium Kötvény Devizában kibocsátott kötvény portfolió A forintban denominált állampapírok teljesítményét meghaladó jelentős hozam potenciál Ajánlatott befektetési időtáv 3 év 202. október 29. november 20. Az alap elsődleges célja a banki és a hazai állampapír hozamokat meghaladó teljesítmény elérése. A befektetési politika megvalósításában fontos szempont a vállalt kockázatok korlátozása, a stabil árfolyam alakulás. Devizában kibocsátott kötvények (EUR, USD) Az alap befektetéseit elsősorban forintban és euróban denominált magyar állampapírok, tőzsdére bevezetett A kategóriás magyar vállalatok euróban denominált kötvényei, valamint diverzifikációs céllal a világ kiemelkedő vállalatainak euróban és dollárban denominált kötvényei képezik. Magyar kötvényhozamok a világ élvonalában A magyar államkötvények alkalmazását az teszi továbbra is időszerűvé, hogy az általuk nyújtott reálhozam a világ élbolyába tartozik, illetve esetükben nem igaz az az általánosan elfogadott tétel, hogy az alacsonyabb kockázati kitettség alacsonyabb hozammal jár együtt (az elmúlt 5 évet tekintve ugyanis a magyar kötvényindexek által elért hozam közel kétszerese a BUX index által elért hozamnak). Jelentős hozam prémium a hazai blue chip kötvényeknél A magyar vállalati kötvények egyrészt az általuk kínált magas hozam, illetve állami garancia miatt (Richter kötvény), másrészt a bennük rejlő opciós lehetőségek miatt (MOL illetve OTP kötvények) vonzó befektetési célpontok. A magas névértékük miatti jelentős tőkeigény következtében, a diverzifikációs szempontok figyelembevételével érdemes ezen alapon keresztül befektetni. Fedezeti pozíciók Az alap nyugodt piaci körülmények között döntően fedezi a devizakitettségét. Ez lehetőséget teremt a portfoliójában lévő devizában kibocsátott kötvények hozamának további növelésére. Ugyanakkor amenynyiben a forint gyengülésére számít, úgy a fedezeti pozíciók lezárásával törekszik a forintban számított teljesítményének fokozására /5/97 Magyar állampapír index vs. BUX index teljesítménye az elmúlt 5 évben Max Composite index (éves hozam 0,3%) BUX Index (éves hozam 6,65%) 0/5/98 0/5/99 0/5/00 0/5/0 0/5/02 0/5/03 0/5/04 0/5/05 0/5/06 0/5/07 0/5/08 0/5/09 0/5/0 0/5/ 0/5/2 Az ábra alapján a kevésbé kockázatosnak tekintett kötvénybefektetésekkel, melyet a CMAX index - a teljes magyar állampapírstruktúrát leképező index reprezentál, közel kétszer akkora hozamot (éves 0,03%) lehetett elérni az elmúlt 5 évben, mint a részvénybefektetésekkel (éves 6,65%), melyet a BUX index jelenít meg. Míg a CMAX index jelentősen alacsonyabb ingadozás mellett megnégyszerezte az értékét, addig a BUX index a vizsgált időszakban csak 250%-os nem évesített hozamot ért el. Természetesen a bemutatott eredmény a passzív befektetési politikára igaz, ugyanis ha a BUX index teljesítményét csak 2007-ig vizsgálnánk, akkor az addig elért teljesítmény évi 5,48%-os hozamnak felelne meg. forrás: BÉT, BAMOSZ Típus: nyilvános, nyílt végű ISIN: HU Benchmark: 80% CMAX Index + 20% S&P Eurozone Government Bond Index -3y (HUF) Letétkezelő: Vezető forgalmazó: Alapkezelői díj:,5% Elszámolási nap: T+2 Felügyelet által üzemeltetett honlapon elérhető. A befektetési jegyek vezető forgalmazója, illetve letétkezelője a rendelkezik a forgalmazói, illetve letétkezelői feladatok ellátásához szükséges személyi és tárgyi feltételekkel, hatósági engedéllyel. A tevékenység végzési engedély száma: 4.08/998.

4 Equilor Primus Alapok Alapja A magyar guruk teljesítménye egy befektetésben Benchmark hozam: évi 0% Szisztematikus, tudományos modell építés Visszatekintő éves hozam: minimum 6% - maximum 8% Ajánlatott befektetési időtáv 3 év 202 október 29 november Budapest, Akadémia utca 6 Az alap célja, hogy az Alapkezelő által kiválasztott abszolút hozamú alapokból összeállított portfoliójával az ajánlott befektetési időtávon a hazai állampapírpiac teljesítményét jelentősen meghaladó hozamot biztosítson a befektetők részére. Az alapot azoknak ajánljuk, akik egy abszolút hozam stratégiával kezelt alapokból álló invesztíciót keresnek,amelybe egyszerűen és alacsony költségek mellett fektethetnek be, és amelynek a hozama jelentősen meghaladhatja az állampapír-befektetések hozamát, ugyanakkor kockázata kisebb, mint a portfoliót alkotó alapoké. Magyar guruk alapja Az alap a legjobban teljesítő magyar abszolút hozamú alapokból az Alapkezelő statisztikai és technikai ismereteire támaszkodó módszerek segítségével olyan portfoliót alakít ki, amely képes arra, hogy tartósan 0 százalék feletti hozamot érjen el. Alacsony kockázat, 0%-ot meghaladó hozam potenciál Az alap az abszolút hozamú stratégia általános előnyein túlmenően mely befektetési stratégia a piaci helyezettől függetlenül képes magas hozam elérésére, valamint átvállalja a befektetőktől az eszközosztályok közötti allokációt egyrészt az alapok közötti diverzifikációval csökkenti azok egyedi kockázatát, másrészt megfelelő időzítéssel alakítja ki azt a portfoliót, amely az adott pillanat piaci körülményeihez legjobban illeszkedik. Sikerdíj Az alap alacsony díjterhelés mellett, egy befektetésbe csomagolva teszi lehetővé a jelenleg legvonzóbb befektetési alap kategória legkiválóbb alapjaiba történő befektetést. Az Alapkezelő csak éves 0%-os hozam meghaladása esetén számít fel sikerdíjat. Abszolút hozamú alapok árfolyamalakulása az elmúlt 3 évben 2.4 AEGON Moneymaxx Citadella Concorde VM 2.2 Generali Abszolút OTP EMDA OTP Supra Platinum Delta Platinum Pi 2.8 A portfolió kialakításának módszertana 40% a Markowitz-modell alapján 20% az aktuális kockázat-hozam modell alapján 0% a ferdeség, csúcsosság, béta alapján 30% a speciális viselkedés alapján /5/2009 0/5/2009 /5/2009 2/5/2009 /5/200 2/5/200 3/5/200 4/5/200 5/5/200 6/5/200 7/5/200 8/5/200 9/5/200 0/5/200 /5/200 2/5/200 /5/20 2/5/20 3/5/20 4/5/20 5/5/20 6/5/20 7/5/20 8/5/20 9/5/20 0/5/20 /5/20 2/5/20 /5/202 2/5/202 3/5/202 4/5/202 5/5/202 6/5/202 7/5/202 8/5/202 9/5/202 0/5/202 forrás: BAMOSZ

5 Equilor Primus Alapok Alapja A tervezett portfolió elmúlt 3 éves teljesítménye Modell portfolió három éves visszatekintő hozama: évi 2,7% Equilor Primus (éves hozam 2,73%) MSCI World BUX CMAX Az ábra az alap indulásakor tervezett portfolió teljesítményét mutatja az elmúlt három évben. Jól látható, hogy a portfolió hozama jelentősen túlteljesítette mind a kötvény, mind a hazai részvény, mind pedig a világ tőzsdéinek árfolyam változását reprezentáló MSCI World index hozamát /5/09 0/5/09 /5/09 2/5/09 /5/0 2/5/0 3/5/0 4/5/0 5/5/0 6/5/0 7/5/0 8/5/0 9/5/0 0/5/0 /5/0 2/5/0 /5/ 2/5/ 3/5/ 4/5/ 5/5/ 6/5/ 7/5/ 8/5/ 9/5/ 0/5/ /5/ 2/5/ /5/2 2/5/2 3/5/2 4/5/2 5/5/2 6/5/2 7/5/2 8/5/2 9/5/2 0/5/2 forrás: BÉT, ÁKK, Bloomberg A tervezett portfolió éves visszatekintő hozama 20% 8% 6% 4% 2% 0% 8% 6% Modell portfolió egy éves visszatekintő hozama 3 éves időtávon: minimum 6% - maximum 8% Az ábra a tervezett alap egy éves visszatekintő hozamát mutatja be. Vagyis azt, hogy ha az elmúlt három év bármelyik napján a befektető vásárolt volna az alapból és pontosan egy év múlva eladta volna a befektetését, akkor legrosszabb esetben 6%-os hozamot, legjobb esetben közel 20% bruttó hozamot realizált volna. 4% 2% 0% 9/5/200 0/5/200 /5/200 2/5/200 /5/20 2/5/20 3/5/20 4/5/20 5/5/20 6/5/20 7/5/20 8/5/20 9/5/20 0/5/20 /5/20 2/5/20 /5/202 2/5/202 3/5/202 4/5/202 5/5/202 6/5/202 7/5/202 8/5/202 9/5/202 0/5/202 Típus: nyilvános, nyílt végű ISIN: HU Benchmark: 0% Letétkezelő: Vezető forgalmazó: Alapkezelői díj: %. Vétel elszámolási nap: T+2 Eladás elszámolási nap: T+3 Felügyelet által üzemeltetett honlapon elérhető. A befektetési jegyek vezető forgalmazója, illetve letétkezelője a rendelkezik a forgalmazói, illetve letétkezelői feladatok ellátásához szükséges személyi és tárgyi feltételekkel, hatósági engedéllyel. A tevékenység végzési engedély száma: 4.08/998.