HVCA 2012 ELSŐ NEGYEDÉVES HÍRLEVELE

Átírás

1 HVCA 2012 ELSŐ NEGYEDÉVES HÍRLEVELE Bethlen Miklós BEMUTATKOZÁS Kedves Tag! Örömmel mutatom be Önnek a legelső negyedéves HVCA hírlevelet! A negyedéves hírlevél ötlete abból ered, hogy közvetlen kommunikációs csatornát létesítsünk a HVCA Elnöksége és az egyesületi tagok között azért, hogy növeljük a HVCA munkájának átláthatóságát, és hogy gyakoribb és rendszeresebb információt nyújtsunk az egyesület korábbi tevékenységeiről, illetve jövőbeni terveiről. A hírlevél szekciói a HVCA fő tevékenységeit tükrözik és azokat az illető területért felelős Elnökségi tagok írják: Doszpod Endre és Budai Judit a szabályozói kezdeményezéseket és párbeszédeket összegzik. Szombati András, mint az egyesület gazdasági vezetője minden negyedév pénzügyi híreiről ad összefoglalót és emeli ki a lényeges elemeket (nyugodtan kérjenek bővebb tájékoztatást, hiszen végül is az Önök által fizetett tagdíjjal dolgozunk). Tánczos Péter a HVCA-Poprtfolio.hu és más konferenciák aktuális híreiről és fejleményeiről számol be. Edward Keller olyan eseményekről tájékoztat, melyekben a HVCA is részt vett, és végül, de nem utolsósorban Takács Zsuzsanna, az új ügyvezető titkárunk a tagságunk alakulásáról ad hírt. Reméljük, élvezettel olvassa hírlevelünket és várjuk szíves észrevételeit, javaslatait! Chairman@hvca.hu Doszpod Endre és Budai Judit LOBBI NAPLÓ 2011 és 2012 első negyedéve a HVCA Jogi és Stratégiai Bizottságának jogi és pénzügyi tanácsadói munkacsoportja számára mozgalmas időszak volt. Az elnökség jóváhagyásával a munkacsoport Kockázati és Magántőke Iparági Javaslatok címen egy javaslatcsomagot készített elő, mely összegzi az egyesület javaslatait arra vonatkozóan, hogy hogyan tehető a magyar piac versenyképesebb és vonzóbb kockázati és magántőke befektetési és alapkezelési célponttá többek között az adózási környezet és az alapkezelési szabályozás javításával. Ezúton is köszönetünket szeretnénk kifejezni a szakértői munkacsoportnak, 1

2 amelynek a tagjai az Allen & Overy, BDO, CMS Cameron McKenna, Mazars, Primus Capital, Weil Gotshal, White & Case, Wolf Theiss és koordinátorainak, a Szecskay Ügyvédi Irodának, amely a javaslat csomag magyar nyelvű változatait szerkeszti a kormányzati kommunikáció és az Ernst & Young-nak, amely az angol nyelvű változatot készíti az iparági kommunikáció céljára. Az alábbiakban összegezzük az Iparági Javaslatok fő gondolatait és beszámolunk a kormányzati kommunikáció eddigi lépéseiről a Nemzetgazdasági Minisztérium (NGM), a Nemzeti Fejlesztési Minisztérium és a Közigazgatási és Igazságügyi Minisztérium felé: a munkacsoport»kockázati és Magántőke Iparági Javaslatok«címen egy javaslatcsomagot készített elő hogyan tehető a magyar piac versenyképesebb és vonzóbb kockázati és magántőke befektetési és alapkezelési célponttá többek között az adózási környezet és az alapkezelési szabályozás javításával. Iparági Javaslatok Státusz Az Iparági Javaslatok ajánlásokat tartalmaznak (i) adószabályok módosítására: a jogi és magánszemély tőkebefektetők számára a kockázati tőkealapokba történő befektetés ösztönzésére, a kockázati tőkealap-kezelők hozamának optimálisabbá tételére és az innovatív szegmensekben működő portfolió vállalatok köztartozásainak enyhítésére és a kockázati tőkebevonására, (ii) állami és a kockázati tőke piaci résztvevők együttműködésén alapuló üzleti inkubátor program létrehozása a korai fázisú, kockázati és magántőke finanszírozást igénylő kis mikro vállalkozások üzleti ismerethiányának megszüntetésére, (iii) a kockázati tőkealapok és alapkezelők hatályos tőkepiaci törvénybeli szabályozásának egyszerűsítésére és korszerűsítésére a zártkörű alapok európai szabályozásával összhangban. (Az Iparági Javaslatokat és a Tpt. módosításra tett előterjesztést kérésére megküldi Önnek az Egyesület Ügyvezető Titkára. Ezért írjon a zsuzsanna.takacs@hvca.hu címre.) Az Iparági Javaslatot az NGM-ben a Pénzügypolitikai Helyettes Államtitkár úrnak volt módunkban átadni, aki lehetővé tette, hogy március 28-án személyes egyeztetést folytassunk a Jövedelem és Forgalmi Adók Főosztályának valamint a Pénzügyi szabályozásért felelős főosztály munkatársaival. Az egyeztetés alapján további részletes tárgyalások várhatóak a minisztériummal a javaslatok tárgyában a minisztériumtól kapott írásbeli vélemények alapján. Az Ernst & Young szerkesztésében készül az Iparági Javaslatok angol változata is, mely a fentebb említett témák mellett tranzakciós jogi és a tőzsdei exitek lehetőségét javítani szándékozó tőkepiaci javaslatokat is tartalmaz. 2

3 Új Ptk. Egyesületünk jogi szakértői munkacsoportja véleményezte az Új Polgári Törvénykönyv tervezetét, mely a társasági jogot is magában foglalja és észrevételeinket április 13-án benyújtottuk a KIMhez. Az észrevételek elsősorban a társasági jogi szabályozás diszpozitivitásának világosabbá tételére, a szindikátusi szerződéses kötelezettségvállalások közvetlen kikényszeríthetőségére és az exit jogok érvényesíthetőségének további jogi biztosítékainak megteremtésére irányultak. A fentieken túl a HVCA-t az NGM folyamatosan bevonja az AIFMD (Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council of 8 June 2011 on Alternative Investment Fund Managers..., azaz Alternatív Befektetési Alap Kezelőkről...) kapcsán folyamatban lévő végrehajtási (azaz második szintű) jogalkotás véleményezésébe, illetve megismerésébe, valamint a biztosítókat, bankokat és nyugdíjalapokat érintő EU jogalkotás véleményezésébe. E tekintetben a HVCA az EVCA iparági véleményét közvetíti a Magyar kormányzati szféra felé, illetve amennyiben releváns magyar piaci szempontú vélemény fogalmazható meg, akkor arra vonatkozóan tájékoztatja az NGM-et. A hírlevél következő számában erről adunk bővebb tájékoztatást. Regulatory@hvca.hu Szombati András PÉNZÜGYEK A megnövekedett szponzorációs bevétel egyértelműen mutatja azon stratégiánkat, hogy a tagdíjból befolyt összegek az általános működéshez szükséges összegeket biztosítják, míg az eseményeket, konferenciákat, publikációkat, és bizonyos mértékben a PR-t és kommunikációt elszánt szponzorok finanszírozzák pénzügyi szempontból nagyon aktív volt a HVCA számára. A bevétel összesen 30,8 millió forintot tett ki, melynek 55% volt a befolyt tagdíj. A fennmaradó rész főleg szponzorációból (10,5 millió forint) volt biztosítva rekord mennyiségű szponzorációja publikációk, események és a weboldal fejlesztésének finanszírozásával folyt be. A megnövekedett szponzorációs bevétel egyértelműen mutatja azon stratégiánkat, hogy a tagdíjból befolyt összegek az általános működéshez szükséges összegeket biztosítják (irodai költségek, alkalmazottak stb.), míg az eseményeket, konferenciákat, publikációkat, és bizonyos mértékben a PR-t és kommunikációt elszánt szponzorok finanszírozzák, így ezek a szakmai tevékenységek pénzügyileg önellátóvá válnak. A 2011-es HVCA konferencia nettó bevétele 2,7 millió forint volt, ami jelentős növekedés 2010-hez képest. A HVCA és a Portfolio.hu által közösen szervezett konferencia a HVCA egyik legfontosabb rendezvénye, mely visszatérő jövedelmet generál az egyesületnek. A HVCA a 2011-es év során megvalósított több új és egyszeri feladatot, ami tisztán pénzügyi szempontból többlet terhet jelentett az eredmény kimutatásban: A HVCA kiadta a Jubileumi Évkönyvét, ami egy egyszeri 4,6 millió forintos költséget okozott. A Jubileumi Évkönyv publikációja fontos része volt a HVCA 20. évfordulója megünneplésének és fontos szerepet játszott a PR/Kommunikációs stratégiánkban. Szponzorokat is sikerült szereznünk ezzel fedezve a nyomtatási és szerkesztési költségek jelentős részét. 3

4 Új kezdeményezésként a testület úgy döntött, hogy elindítja a Gála vacsorát. Úgy véljük, hogy egy ilyen magas presztízsű esemény okosan kiegészíti a HVCA által szervezett inkább szakmai rendezvényeket, és jó lehetőség arra, hogy a média felé kommunikáljuk iparágunk eredményeit. A Gála vacsora költsége 5,8 millió forint volt, melynek 40%-át fedezte a jegyeladásokból származó bevétel. A HVCA új irodába költözött az év elején, ami egy egyszeri költözési költséget okozott ben az Elnökség pályázatot hirdetett PR ügynökségek részére, hogy az egyesület számára megfelelő kommunikációs stratégia kerüljön meghatározásra. A stratégia kivitelezését a HVCA a negyedik negyedévben az új weboldal elkészítésével, illetve a pénzügyi sajtóval történő rendszeres kommunikációval kezdte. Ezért a PR és kommunikációs költségek magasabbak lettek 2011-ben (3,4 millió forint), és a növekedésük várható 2012-ben, ahogy a jóváhagyott kommunikációs stratégiát végrehajtjuk. A fent leírt extra tevékenységeken kívül a működési, személyzeti és más költségeket szigorú ellenőrzés alatt tartottuk 2011-ben. Összességében az általános működési költségek 14 millió forintot tettek ki és mindössze egy infláció alatti (3 %-os) növekedést mutattak 2010-hez képest. Végezetül az 2,3 millió forint adózás utáni nettó veszteség 2011-ben az Elnökség által kezdeményezett új és egyszeri extra tevékenységeknek köszönhető. A nettó veszteséget a HVCA tartalékából finanszíroztuk, ami stabil szinten áll (10,4 millió forint). Kitekintés 2012-re A 2012 évi költségvetést a tagok az éves közgyűlésen jóváhagyták. A költségvetés elkészítésének fő irányelvei a következők voltak: Működési költségek csökkentése 2011-hez képest. Minden eseményt (pl.: Gála vacsora) szponzoráció segítségével kéne finanszíroznunk, kivételt ez alól a közgyűlések képeznek. Készpénz megtakarítása a jóváhagyott PR/Kommunikációs stratégia kivitelezéséhez, ami magában foglalja a HVCA honlapjának befejezését. A fentiek alapján 28,5 millió forint bevétel mellett 0,3 millió nettó nyereséget prognosztizálunk. A fentiek alapján 28,5 millió forint bevétel mellett 0,3 millió nettó nyereséget prognosztizálunk. Azt várjuk, hogy a tagdíjak ugyanazon a szinten fognak maradni. Ugyanakkor arra számítunk, hogy 2012-ben nehezebb lesz ugyanannyi szponzorációt szerezni, mint 2011-ben. A legnagyobb egyedi költség a költségvetésben az erre az évre tervezett 7,3 millió forint a PR/Kommunikáció tételre. Az Elnökség úgy véli, hogy van még mit javítani ezen a téren, így elhatárolta a szükséges összeget a kommunikációs stratégia szakszerű végrehajtásához. Azonban a PR tétel kiegyensúlyozó sorként szolgál a költségvetésben, így váratlan költség esetén az extra költség ezt a tételt fogja érinteni. Az ez évi közgyűlésen tájékoztattuk Önöket arról, hogy új ügyvezető titkár Takács Zsuzsanna csatlakozott a HVCA-hoz, míg Gömbös Natália elhagyta az egyesületet. Natália végkielégítésének költsége 3,6 millió forint, ami már az első negyedévben jelentkezett. 4

5 2012 évre ezért stabil és nyereséges eredmény kimutatással tervezünk. HVCA fő adatok (HUF 000) FY 2011 Tény 2012 Terv 2012 Q1 Tény Tagságból származó bevétel Szponzorációból származó bevétel Egyéb bevétel (pl. HVCA-Portfiolio konferencia) Bevétel összesen Irodával kapcsolatos költségek Személyi költségek Működési költség összesen Rendezvény, konferencia költségek Kommunikációs költségek Szakmai tevékenységhez kapcsolódó költségek összesen Költségek összesen Adózás előtti nettó nyereség első negyedéve Az első negyedévben a HVCA tagdíjból származó bevételeinek 80%-a realizálódott. Ugyanakkor nem volt szponzorációból származó bevétel. A működési költségeken belül a személyi költségek domináltak a távozó ügyvezető titkárának fizetett egyszeri kompenzáció eredményeként. fő prioritásunk, hogy növeljük a szponzorációs bevételeket, amik főként a HVCA által szervezett eseményekre vonatkoznak Az első negyedévben a HVCA véglegesítette az új web 2.0 honlapot. Így a kommunikációs költségek jelentős része ebből a projektből származik. A HVCA bevezette az új sajtószemle szolgáltatását a tagjai részére. A sajtószemle szolgáltatás költsége szintén a kommunikációs költségeknél szerepel. Az elkövetkező három üzleti negyedévben a fő prioritásunk, hogy növeljük a szponzorációs bevételeket, amik főként a HVCA által szervezett eseményekre vonatkoznak (pl.: Gála vacsora) azért, hogy ellensúlyozzuk az ügyvezető titkár csere egyszeri kompenzációjának a negatív hatását. Jelenleg azon dolgozunk, hogy 2012 éves pénzügyi tervét negyedéves és havi tervekre bontsuk. Ez lehetővé teszi számunkra, hogy összehasonlítsuk az aktuális pénzügyi teljesítményünket a részletes tervekkel, és hogy bármilyen hiányt a költségvetésben azonnal azonosíthassunk és így időben korrigálhassunk. Finance@hvca.hu 5

6 Tánczos Péter KONFERENCIÁK Jelölje be naptárjában az Éves HVCA Konferenciát idén június 7-én! Ez év februárjában nagy sikerrel zajlott az ABSOLVO-HVCA konferencia, ahol az iparág képviselői (befektetők és tanácsadók) forrást kereső vállalkozásoknak prezentálhattak. A panelbeszélgetés során szót kaptak a JEREMIE program által finanszírozott vállalkozások vezetői is. Az iparág 2012-ben várható alakulásának áttekintésén túl a vállalkozások gyakorlatias tanácsot kaptak a kockázati tőke bevonás mikéntjéről. A mintegy 60 főt vonzó eseményjelentős média figyelmet kapott. A HVCA 2012-ben is a Portfolio.hu-val közösen tervezi éves szakmai konferenciáját. Idén a már megszokottá vált Hilton Vár helyszínen, 2012 június 7-én várjuk tagjainkat és üzletfeleiket az év áttekintésére, az aktuális trendek megvitatására, a kilátások elemzésére. A konferencia szakmai programjának összeállításakor különös hangsúlyt kapnak a JEREMIE alapok és az általuk eddig megvalósított közel ötven befektetés tanulságainak áttekintése, megvitatása. A szokásos témákon túl idén szeretnénk áttekinteni, milyen kihasználatlan lehetőségeket rejt a magyar tőzsde ezen vállalkozások további forráshoz jutásában és a befektetési alapok exitjében milyen ambíciókkal bír a tőzsde a pár éven belül várhatóan hullámszerűen érkező igények kiszolgálásával kapcsolatban. Nemzetközi kitekintést is szeretnénk nyújtani a magyar statisztika és az EU eredmények összevetésekor és áttekintjük az elmúlt év legfontosabb M&A eseményeit, tanulságait is. A konferencia már hagyományosan a szakma legnagyobb presztízsű éves találkozója, amely kiváló lehetőséget ad magas szintű kapcsolatépítésre és a kollegákkal folytatott színvonalas eszmecserére is. A konferencia szakmai programja áprilisban kerül véglegesítésre addig is szívesen veszünk javaslatokat, véleményeket az egyes tárgyalandó témákra a conference@hvca.hu címen annak érdekében, hogy tagjaink számára minél inkább hasznos, érdekes és sikeres legyen az idei konferencia is. Conference@hvca.hu Edward Keller RENDEZVÉNYEK 2011 márciusa után, az új Elnökség megválasztását követően arról beszélgettünk, hogy tudunk-e több lehetőséget teremteni kapcsolatok építésére. Ha sok tagunk szerint az egyik legjobb dolog a HVCA rendezvényekben a kapcsolatépítés, miért ne rendeznénk tisztán kapcsolatépítésről szóló rendezvényeket (szakmai/oktatási tartalom nélkül)? Az első ilyen tisztán kapcsolatépítésről szóló rendezvényünk szeptemberben volt, a Szecskay Ügyvédi Iroda által szponzorált borkóstoló. Jásdi István (a Balaton mellett fekvő híres csopaki Jásdi pincészet tulajdonosa) is részt vett a borkóstolón és fantasztikus bemutatót tartott boraiból. A borrajongók tudják, hogy ez micsoda megtiszteltetés volt, hiszen Jásdi István egy szupersztár a magyar bortermelő közösségben (külön köszönet Szecskay Andrásnak és Budai Juditnak a kedves vendéglátásért). Tavaly a fő rendezvényünk a 20. évfordulós Gála volt, ami óriási sikert aratott 150 résztvevővel (annak ellenére, hogy a rendezvényre szmokingban kellett jönni). Ez volt az első ilyen jellegű gála az egyesület 20 éves történetében és méltó ünnepe volt ennek a fontos 6

7 fő rendezvényünk a 20. évfordulós Gála volt, ami óriási sikert aratott 150 résztvevővel mérföldkőnek. Én személy szerint az utolsó pálinkámat hajnali 1 óra körül fogyasztottam el és meglepődve tapasztaltam, hogy milyen sokan maradtak ilyen későig (annak ellenére, hogy a következő nap munkanap volt). Az Elnökség úgy döntött, a 20. évfordulós Gála sikerére építve ezentúl évente rendezünk egy HVCA Gálát. A HVCA dinamikus iparágat képvisel és fontosnak érezzük, hogy legalább évente egyszer összegyűljünk megünnepelni az iparágat és az eredményeit. Reméljük, hogy a gála ez évben legalább olyan nagyszerű lesz, mint tavaly volt. Tagjaink számára idén is lehetőséget nyújtunk a gála szponzorálására (erről bővebben később). Mivel az első borkóstoló ekkora sikert aratott, úgy döntöttünk, hogy rendezünk egy másodikat is, ez alkalommal a KBC Securities támogatásával. Merfelsz Gábor, a szekszárdi Merfelsz pincészet tulajdonosa mutatta be borait személyesen. A borkóstolót egy igazi meglepetéssel zárta: az ő Tsokolata Merlotjával (késői szüretelésű, de száraz Merlot, sűrű, mint a szirup és finom, mint a legjobb kaliforniai borok), amit házi készítésű csokischilis desszerttel párosítottak. A KBC Securities kiváló házigazda volt, és rendkívül pozitívak voltak a visszajelzések (több mint 40 résztvevővel, az utolsó vendégek éjfél körül távoztak annak ellenére, hogy a következő nap munkanap volt). Köszönet Herczku Györgynek és a többi KBC munkatársnak a kiváló eseményért. A HVCA és az EEF ezentúl közösen rendezi a»first Monday«networking eseményt, amit minden hónap első hétfőjén tartunk Végezetül büszkén jelentem be egy új kezdeményezésünket, amit a HVCA közösen szponzorál Záboji Péterrel és a European Entrepreneurship Foundation-nel ( EEF ). A HVCA és az EEF ezentúl közösen rendezi a First Monday networking eseményt, amit minden hónap első hétfőjén tartunk. A meghívottak között nem csak HVCA tagok lesznek, de vállalkozók, a jövő vállalkozói is és általában az üzleti szféra egyes tagjai. A First Monday célja, hogy olyan fórumot nyújtson, ahol a vállalkozók és a kockázati és magántőke közösség tagjai találkozhatnak abban a reményben, hogy ez üzleti lehetőségekhez és új üzleti ötletekhez vezet. Ezer köszönet Záboji Péternek és az EEF-nek, hogy kezdeményezte az esemény közös szervezését a HVCA-val. Természetesen mindig keresünk partnereket ezen és más események szponzorálásához (mint ahogyan ötleteket is, hogy hogyan tudnánk még jobbá tenni rendezvényeinket). Ha felkeltettük érdeklődését, vagy bármilyen konstruktív ötlete van, kérem, ne habozzon kapcsolatba lépni Takács Zsuzsával vagy velem. Events@hvca.hu 7

8 KÖZELGŐ RENDEZVÉNYEK Dátum Időpont Rendezvény Helyszín Május 7. 18:30 First Monday Bródy House, 1088 Budapest, Bródy Sándor utca 10. Május :15 HVCA Közgyűlés, Befektetői ebéd Június 7. 08:55 HVCA konferencia a Portfolio.hu-val együttműködésben Gerbeaud, 1051 Budapest, Vörösmarty tér 7-8. Hilton Vár Buda, 1014 Budapest, Hess András tér 1-3. Takács Zsuzsanna TAGSÁG 2011 elején a Magyar Kockázati- és Magántőke Egyesület tagjainak száma összesen 60 volt. Idénre ez a szám jelentős mértékben megnövekedett. Örömmel mutatjuk be a következő új tagokat: Teljes jogú tagok - Befektetők Társult tagok - Tanácsadók Egyéni tagok Darby Overseas Investment Docler Investments Kft. Széchenyi Tőkealap-kezelő Zrt. Faludi Wolf Theiss Ügyvédi Iroda N M Rothschild & Sons Limited M27 Absolvo Consulting Roland Berger Stratégiai Tanácsadók Kft. Noerr és Társai Ügyvédi Iroda Varga János Tamás és Társai (VJT & Társai) Ügyvédi Iroda Gide Loyrette Nouel - d Ornano Ügyvédi Iroda Translink Corporate Finance Záboji B. Péter Továbbra is keményen dolgozunk, hogy új tagokkal bővülhessünk, és hogy tovább szélesítsük az egyesület körét. Ugyanakkor sajnálattal jelentjük be, hogy 4 tagunk vált meg 2012-ben az egyesülettől: Ma a Magyar Kockázati- és Magántőke Egyesületnek összesen 69 tagja van. Teljes jogú tagok / Befektetők Társult tagok / Tanácsadók Advent International Investkredit Bank AG Gide Loyrette Nouel - d Ornano Ügyvédi Iroda Erste Befektetési Zrt. 8

9 Ma a Magyar Kockázati- és Magántőke Egyesületnek 23 Teljes Jogú, 39 Társult, és 7 Egyéni, tehát összesen 69 tagja van. Reméljük, hogy a közeljövőben lehetőségünk lesz új tagokat is bemutatni, akik csatlakozása már folyamatban van. EGYÉB Szeretnénk Önöknek felajánlani az angol nyelvű fordítás és kiadás szponzorációjának lehetőségét a következő, nemrég kiadott, magyar nyelvű könyvhöz, ami a magán tőkéről és kockázati tőkéről szól Közép és Kelet Európában: Karsai Judit - A kapitalizmus új királyai. Kockázati tőke Magyarországon és a közép-keleteurópai régióban A könyv Az elmúlt húsz év tendenciáit átfogóan bemutató könyv világos, friss és átfogó képet nyújt a középkelet-európai kockázati- és magántőke-ágazat jellemzőiről, különös tekintettel a magyar piacra. A kötet az összefüggések erős elméleti megalapozása mellett a téma számos példával illusztrált gyakorlati vonatkozásait is tartalmazza, így különösen érdekes olvasmány a kockázati- és magántőke-piaccal összefüggő területen dolgozó szakemberek számára. Emellett átfogó és jól szerkesztett referencia egyetemi hallgatók és a menedzsmentkurzusok résztvevői számára, így MBA hallgatók részére is. Szponzorok felajánlása és jutalom Szponzori támogatás nyújtható a könyv fordítása és kiadása költségeinek részbeni fedezésére. A szponzorok neve és logója megjelenik a könyvben. A szponzorok számára a kiadó több nyomtatott tiszteletpéldányt biztosít. KAPCSOLAT További információért és a kapcsolat felvétele céljából kérjük, keresse: Takács Zsuzsanna ügyvezető titkárt a HVCA Titkárságán: vagy hvca@hvca.hu 9