Hatálybalépés napja:

Átírás

1 12. számú melléklet NHB Növekedési Hitel Bank Zrt. BEFEKTETÉSI SZOLGÁLTATÁSOK ÜZLETSZABÁLYZATÁBAN HATÁLYOS KERETSZERZŐDÉSEK FELTÉTELRENDSZEREI, VALAMINT AZ EZEKHEZ KAPCSOLÓDÓ FEDEZETI ÉS BIZTOSÍTÉKI HIRDETMÉNY Hatálybalépés napja:

2 Az NHB Növekedési Hitel Bank Zrt.(tvábbiakban - Bank) Befektetési Szlgáltatásk üzletág által biztsíttt termékek körét lehet spekulatív vagy fedezeti célzattal kötni. A Bank az ügylet célját nem vizsgálja. Ügyfél és értékpapírszámla megnyitásáról és vezetéséről, valamint befektetési szlgáltatáskról és kiegészítő befektetési szlgáltatáskró szóló keretszerződés tekintetében az alábbi általáns feltételek illetve fgalmak az irányadók : Az eseti megbízásk típusa lehet: Piaci (market) megbízás:a piaci árn aznnal végrehajtandó üzletkötés limitáras megbízás:a megbízásban megadtt, vagy attól kedvezőbb árflyamn történő megbízás- végrehajtás Stp lss megbízás: a megbízásban megadtt árflyamn (aktiválási ár) történt üzletkötéssel aktiválódó megbízás, mely az aktiválást követő első elérhető árflyamn teljesül. A teljesülés az aktiválási árflyamn, vagy attól kedvezőtlenebb árflyamn is történhet. A megbízásk érvényességi ideje lehet határztt, vagy határzatlan az alábbiak szerint: határztt időre O/N (vernight) kereskedés zárástól nyitásig érvényes D.O. Intraday kereskedés nyitástól zárásig érvényes time limitknkrét időpntig érvényes határzatlan időre GTC(gd-till-cancel) visszavnásig érvényes Eseti megbízásk és azk módsításainak felvétele, vagyis az üzletkötések kereskedési ideje (kereskedés nyitás/zárás) a mindenkr hatálys Kndíciós Listában feltüntetett módn váltzik. A Banki tevékenység díjszabása jutalék elvű. A jutalék mértéke a kötésösszeg és a jutalék szrzó szrzatával egyezik meg. Az egyes termékekre vnatkzó jutalék szrzókat a Kndíciós Lista tartalmazza. A jutalék mértéke egy teljes ügyletre vnatkzik (nyitás és zárás), elszámlására pedig legkésőbb az ügylet eredmény elszámlásával egy időben kerül sr, szükség szerint az elszámláskr érvényes MNB által véglegesen fixált HUF árflyam(k) segítségével. Külföldi részvény- és tőzsdeindexből származtattt árflyam-különbözeti ügyletek esetében a pzíció kamattartalma megegyezik a pzíció tartásának idejére, a kötésértékre felszámíttt Kndíciós Listában szereplő kamattal, mellyel Bank a pzíció zárását követően Ügyfél számláját egy összegben megterheli/jóváírja. I. EGYÉB FELTÉTELEK: Ügyfél nyittt pzíciói FIFO elv alapján zárulnak, melynek értelmében több azns irányú, lejáratú és (mögöttes)termékű nyittt pzíciók egyikének zárására irányuló ellentétes irányú ügylet megkötésével, Ügyfél a legkrábban nyittt pzícióját zárja először. II. ALAPFOGALMAK Daytrade ügyletnek minősül azn ügylet, mely ügylet nyitása és zárása azns napn történik, valamint lejárata azn nap, mely a devizapárt alktó mindkét deviza esetében a kötésnaptól számíttt másdik banki munkanap. A daytrade üzletkötéshez szükséges alapfedezet mértéke terméktől függően a Kndíciós Listaban található. Az eseti megbízásk minimális értéke terméktől függően a Kndíciós Listában kerül meghatárzásra DAY TRADE POZÍCIÓ MEGNYITÁSA, TARTÁSA ÉS MEGHOSSZABBÍTÁSA A daytrade-ként megnyittt pzíciókat a Ügyfél köteles legkésőbb a kereskedési idő zárása előtt fél órával ellenirányú ügylettel lezárni. Ügyfélnek lehetősége van a daytrade-ként megnyittt pzícióját meghsszabbítás útján megtartani (rll-ver). Pzíció hsszabbítása abban az esetben lehetséges, ha Ügyfél rendelkezik a pzíció meghsszabbításáhz szükséges kndíciós lista szerinti alapfedezettel. Ez esetben Bank az Ügyfél daytrade-ként megnyittt pzícióját lezárja, az eredményt spt értéknappal elszámlja, majd a záróárflyammal azns spt árflyamból kiindulva a pzíciót egy távlabbi, a Ügyféllel egyeztetett lejáratra, a frward pntkkal módsíttt határidős árflyamn újranyitja. Bank jgsult lezárni Ügyfél pzícióját abban az esetben, ha Ügyfél daytrade-ként megnyittt pzícióját nem zárja le a fent megjelölt időpntig. Eseti megbízásk és azk módsításainak felvétele, vagyis a daytrade üzletkötések kereskedési ideje megtalálható a Kndíciós Listában. 2

3 Fedezettség számításának módszere : Bank az Ügyfél pzícióinak fedezettségét az alábbi képlet alapján számítja ki: X= ((Y+Z)/W)*100 X -fedezettség mértéke (%-ban kifejezve) Y fedezetek összesen Z pzíciók nyittt (nem realizált) eredménye összesen W meglévő pzíciók induló fedezetigénye 100% feletti X érték esetén Ügyfél szabad fedezettel rendelkezik 100% alatti X érték esetén Ügyfél fedezetlen, pótfedezet elhelyezése szükséges Pzíció nyitására rendelkezésre álló szabad fedezet számításának módszere Bank az alábbi képlet alapján számlja ki Ügyfél pzíció nyitásra rendelkezésre álló fedezetének összegét U=Y+Z-W U pzíció nyitására rendelkezésre álló szabad fedezet Z pzíciók nyittt (nem realizált eredménye összesen) Y fedezetek összesen W meglévő pzíciók induló fedezetigénye Pzíción jelentkező nyittt (nem realizált) eredmény számításának módszere Lng pzícióknál Bank alábbi képlet alapján számítja ki a pzíción jelentkező nyittt eredményt (Bb-A)*C*D Bb termék piaci bid árflyama A termék nyitó árflyama C kötésösszeg (áruügyleteknél kntraktus méret *kntraktus darabszám) D Frintt nem tartalmazó ügyleteknél a számításkri aktuális devizaknverziós árflyam Shrt pzícióknál Bank alábbi képlet alapján számítja ki a pzíción jelentkező nyittt eredményt (A-B)*C*D B termék piaci ask(ffer) árflyama A termék nyitó árflyama C kötésösszeg (áruügyleteknél kntraktus méret *kntraktus darabszám) D Frintt nem tartalmazó ügyleteknél a számításkri aktuális deviza knverziós árflyam Vételi pciót Bank az alábbi képlet alapján értékel C*Bb*D Bb termék aktuális bid árflyama* C kötésösszeg (bázis deviza mennyisége) D frintt nem tartalmazó ügyleteknél a számításkri aktuális deviza knverziós árflyam Eladási (kiírt) pciót Bank az alábbi képlet alapján értékel C*B*D B termék aktuális ffer árflyama* C kötésösszeg (bázis deviza mennyisége) D frintt nem tartalmazó ügyleteknél a számításkri aktuális deviza knverziós árflyam *Bank az pció értékelését a Black-Schles képlet alapján végzi 3

4 Határidős árflyamszámítás képlete devizaügyleteknél Bank alábbi képlet alapján számlja ki a spt árflyamból a határidős árflyamt S*(1+(Vr)(n/360)) 1+ (Br)(n/360) (lng pzíció határidős árflyamszámításakr) S deviza-pár spt árflyama Vr váltzó deviza ffer kamatlába Br bázis deviza bid kamatlába n lejáratig hátralévő napk száma (shrt pzíció határidős árflyamszámításakr) S deviza-pár spt árflyama Vr váltzó deviza bid kamatlába Br bázis deviza ffer kamatlába n lejáratig hátralévő napk száma Határidős árflyamszámítás képlete állampapír ügyleteknél Bank az alábbi képlet alapján számlja ki a spt árflyamból a határidős árflyamt S*(1+(Vr)(n/360)) (lng pzíció határidős árflyamszámításakr) S állampapír spt árflyama Vr állampapír devizanemének ffer kamatlába + finanszírzási költség n lejáratig hátralévő napk száma (shrt pzíció határidős árflyamszámításakr) S állampapír spt árflyama Vr állampapír devizanemének bid kamatlába finanszírzási költség n lejáratig hátralévő napk száma Egy üzletkötés kötésértéke = kötésösszeg (kntraktus méret * kntraktus darabszám)* nyitó árflyam. A nyitóárflyam frinttal szembeni üzletkötésnél maga a határidős árflyam, frintt nem tartalmazó kötésnél a bázisdeviza kötéskr érvényes MNB középárflyama. Külföldi részvény, áru- és tőzsdeindexből származtattt árflyam-különbözeti ügyletek esetében a beértékelési árflyam a termék árflyama és az elszámlás devizájának kötéskr érvényes, üzletkötésbe bevnt külföldi partner által meghatárztt középárflyamának szrzata. Az egyes üzletkötések (eseti megbízásk) legrövidebb lejárata devizaügyletek esetében a devizapiaci knvenciók szerint értelmezett 2 munkanap. Határidős állampapír ügyletek legrövidebb lejárata egy hét, leghsszabb lejárata 100 nap. Áruból származtattt árflyam-különbözeti ügyletek valamint áruügyletek esetében az egyes üzletkötések legrövidebb lejárata a kötéskr érvényben lévő legközelebbi lejárati hónap, a leghsszabb a kötéskr érvényben lévő legtávlabbi lejárati hónap. Az üzletkötéshez szükséges indulófedezet mértéke a Kndíciós Listában feltüntetett módn váltzik a lejárattól és a terméktől függően. Az eseti megbízásk minimális értéke terméktől függően a feltételrendszer és díjtáblázatban meghatárztt módn váltzik. III. FOGALOMTÁR Árflyamjegyzés: Egy termékre vnatkzó árflyamjegyzés két ldalból áll, a vételi (bid), illetve eladási (ask, vagy ffer) ldalból. A vételi árflyamn hajlandó az árflyamt jegyző fél megvásárlni a terméket,míg az eladási árflyamn hajlandó eladni azt. A két árflyam közötti különbséget nevezzük marge-nak vagy spread-nek. A bid árflyam rendszerint alacsnyabb, mint az ffer árflyam (a Bank nem jegyez árat). Ask: Lásd Offer Aussie: Az ausztrál dllár általánsan elfgadtt elnevezése. Bázisdeviza: Devizaárflyam jegyzésénél az a deviza, melynek egy egységét a másik (jegyzett) deviza egységében fejezik ki. (Deviza-párnál a balldali deviza) Bázispnt: Egy század százaléknyi kamatláb. Pl. 50 bázispnt = 0,50% kamatláb. Bid-ffer spread: A vételi és eladási ár közötti különbség. A spread (marzs) az árflyamjegyző nyereségtartaléka, azaz, ha valaki 4

5 elad neki a BID árn, megmarad a spread, mint lehetséges árengedmény a megvásárlt termék eladásáhz. Az árengedmény elmaradása esetén a spread a market maker nyeresége. Más értelemben a spread a piaci likviditás jelzőszáma is, hiszen ha az árflyamt jegyző úgy érzi, hgy könnyen tvább tudja adni a vett összegeket illetve jó árn meg tudja vásárlni az eladtt összegeket, bátrabban mer szűkebb azaz kisebb nyereségtartalékú árat jegyezni. Likvid piacn a spreadek kisebbek, kevéssé likviden nagybbak. Bid: Árflyamnál az a vételi ár, melyen az árat jegyző a szóban frgó terméket megvásárlja. A kamatlábak esetében az a kamatláb (%-ban), melyen a bank a devizát hajlandó betétként felvenni. Kétldali jegyzésnél rendszerint a bal ldali érték. Big figure: Az árflyamk jegyzésekr az üzletkötők egymás között időtakaréksságból nem mndják ki az árflyamkat jelző teljes számt, általában az árflyam utlsó két számjegyével adják meg az árflyamkat (pl. amennyiben az EUR/JPY árflyam 133,65-133,75, akkr ezt ként jegyzik az ajánlatk srán). Tehát a big figure az a szám, mely a jegyzések srán a ritkábban váltzó részt alktja. (lásd Small figure) BUBOR: Budapest Interbank Offered Rate a budapesti bankk által jegyzett, különböző futamidőkre vnatkzó, referencia jellegű bankközi pénzpiaci kínálati ldali (ffer) kamatlábak. Cable (kábel): A kifejezés a GBP/USD devizapár általánsan elfgadtt elnevezése Clse ut: A nyittt pzíciók lezárását hívjuk így, amennyiben a margin callt követően az ügyfél nem teljesíti a befizetési kötelezettségét, és ezért a teljes margin (alapbiztsíték), vagy annál is nagybb összeg elvesztését elkerülendő a pzíciók lezárásra kerülnek (más néven kényszerlikvidálás). Dealer: Bankközi piaci üzletkötő, a brókerrel ellentétben munkájának nem pusztán a Banki közvetítés, hanem az árflyamkckázat átvállalása a lényege, így a dealer nemcsak a frgalmban, hanem a vételek és eladásk közti különbözetben is érdekelt. Deviza-pár: Két deviza, melyben a balldali deviza a bázis, míg a jbbldali deviza a váltzó Deviza árflyam: A balldali (bázis) deviza értéke kifejezve a jbbldali (váltzó) deviza egységeiben Direkt jegyzés: Olyan árflyamjegyzés, amikr egy adtt rszág devizáját más devizákkal, de elsősrban az USD-vel szemben bázisdevizaként szerepeltetik. Diszkntálás: Az a művelet, melynek srán egy jövőbeli értéket a pénz időértékét kifejező diszkntráta segítségével krábban (jelenértéken) számlnak el. Diszknt: A frward ügyleteknél az a nagyság, amellyel egy deviza határidős ára egy másik devizában kifejezve lcsóbb, mint annak spt ára. Határidős teljesítésnél a határidős diszknt jelzi a devizapárt alktó devizák közti kamatlábkülönbséget. Eladás (devizáknál): A balldali (bázis) deviza eladása a jbbldali (váltzó) deviza ellenében Eladás esetén Ügyfél Shrt pzíciót nyit Eurkötvény (eurbnd): Az európai régióban lyan devizában kibcsáttt kötvény, mely deviza nem egyezik meg a kibcsátó hazájának devizájával. Értéknap (Value date): Az adtt pzíció teljesítésének napja. Értékvesztés (devalválódás): Más devizákban kifejezve csökken az adtt deviza értéke. Felértékelés: A kifejezés rendszerint a hivatals árflyam vagy devizaérték mesterséges beavatkzással történő növelését jelenti más devizákkal szemben. Frward ügylet: Egy spt időpntnál későbbi időpntú értéknapra (pl. deviza) vétel vagy eladási ügylet, melyet a kötésnapn rögzítenek a felek. A rögzített árflyamn történhet szállítás (frward utright) vagy csak nyereség/veszteség elszámlás (termin). Frward pnt: A frward (határidős) ár és a spt ár különbsége. Futures ügylet: Tőzsdei határidős ügylet. Futures ügyletek esetében a kereskedés kntraktuskban történik, a kntraktusk mérete termékenként váltzik. FX Deviza: FX Deviza ügyletek, lyan aznnali tőkemzgással járó tőkeáttételes deviza adásvétel, amelynél a teljesítés időpntja a kötésnapt követő első vagy másdik nap (T+1;T+2). A nyittt pzíciók lezárása ellenirányú pzíciónyitással, ideértve a pzíciók összevezetését isvagy a knkrét pzíció lezárásával történik. Ezen ügyletek valamint a külföldi részvény-, áru- és tőzsdeindexekből származtattt árflyam-különbözeti ügyletek (CFD) az árflyam váltzására irányuló spekulatív ügyletek. FX: Freign Exchange, azaz devizaváltás, devizapiaci ügylet. Görgetés: Lásd Rll-ver Határidős árflyam: A Spt (T+2) értéknapnál távlabbi értéknapra számlt árflyam mely a kötési Spt árflyamból, a devizapárban szereplő két deviza kamatlábából, valamint a lejáratig hátralévő napk számából kerül meghatárzásra a Kamatparitás képlete alapján. Amennyiben a bázis (balldali) deviza kamatlába magasabb, mint a váltzó (jbbldali) deviza kamatlába, úgy a határidős árflyam alacsnyabb lesz, mint a spt árflyam. Amennyiben a bázis (balldali) deviza kamatlába alacsnyabb, mint a váltzó (jbbldali) deviza kamatlába, úgy a határidős árflyam magasabb lesz, mint a spt árflyam. Határidős ügylet: Lásd Frward ügylet. Hedge (fedezeti ügylet): A fedezeti ügylet lyan üzleteket jelent, melyek srán biztsítjuk magunkat az árflyam, kamatláb vagy egyéb tényező piaci váltzásának kckázata ellen. Indirekt jegyzés: Olyan árflyamjegyzés, amikr egy adtt rszág devizáját más devizákkal, de elsősrban az USD-vel szemben jegyzett devizaként szerepeltetik. 5

6 Intervenciós sáv: Adtt devizának egy másik devizában kifejezett árflyama (árflyamtartmánya), melynek intervenció segítségével történő fenntartására a krmány kötelezettséget vállal. A frint (HUF) esetében például az intervenciós értékek az intervenciós sáv közepétől számíttt +/- 15%-nyi devizaértékek vltak. Intervenció (devizapiaci): A közpnti bankk a mnetáris plitikai irányelvek segítése érdekében devizavétellel, vagy -eladással interveniálnak, az árflyam-ingadzásk csökkentése, valamint az árflyamk előre meghatárztt sávban vagy szinten tartása érdekében. Intervenció segítségével a belföldi devizát mesterségesen felértékelheti vagy leértékelheti a jegybank. Jegyzett deviza: Devizaárflyam jegyzésénél az a deviza, melyet a másik (bázis-) deviza egy egységével kifejeznek. A jegyzett deviza-pár jbb ldalának a devizaneme. Az árflyamváltzás srán a nyereség/veszteség a jegyzett deviza nemében képződik meg. Jelenérték (PV): A jövőbeni pénzek jelenbeli ára, melynek átszámítása a pénz időértékét kifejező diszkntráta segítségével történik. Keresztárflyam (Crss-rate): A nemzetközi piackn így hívjuk az lyan árflyamt, mely két deviza között áll fenn, s melyek közül egyik sem az USD. A magyar terminlógiában a fentieknek megfelelően azn árflyamkat hívjuk keresztárflyamnak, melyben nem szerepel a magyar frint (HUF). Kntraktusméret: A futures kereskedésnél egy tőzsdei határidős kntraktusban (szerződésben) szereplő alaptermék mennyisége. (pl. egy kntraktus Brent laj esetében a kntraktusméret 1000 hrdó Brent típusú laj) Knvertibilis fizetőeszköz: Általánsságban lyan devizát nevezünk knvertibilisnek, melyet szabadn és krlátlanul át lehet váltani más devizákra. Knverzió : Egy deviza másik devizára való átváltása spt árflyamn. Az átváltási (devizaknverziós) díjakat a Bankk közzéteszik a hnlapján. Kötésnap: Az üzlet megkötésének napja. Nem keverendő össze a lejárati vagy értéknappal. Kötésmennyiség (devizáknál): A mennyiség a balldali devizára (bázis) vnatkzik. Pl EURHUF vétel esetén egymillió euró vásárlása frint ellenében Lebegő árflyam (flating rate): A rögzített árflyam ellentéte, amikr a deviza árflyamát kizárólag az iránta megnyilvánuló piaci kereslet-kínálat határzza meg. A frint 2008 februárja óta szabadn lebeg. Leértékelés: A kifejezés rendszerint a hivatals árflyam vagy devizaérték mesterséges beavatkzással történő csökkentését jelenti egy adtt értékkel. (lásd Felértékelés) Lejárat értéknapja: Az a nap, amelyen a devizaügylet eredményének elszámlása történik. Spt (T+2) értéknap: a devizaügylet eredményének elszámlása a kötésnapt követő másdik banki munkanapn számlódik el. Amennyiben a devizapárt alktó bármelyik deviza rszágában banki szünnap van, illetve USA banki szünnap van, úgy azn a napn elszámlás nem történik. Frward értéknap: Adtt banki munkanap mely legfeljebb 1 év lehet a kötés napján érvényes Spt értéknaptól. Leverage (tőkeáttétel): A tőkeáttételes ügyleteknél nem kell a teljes kötési értékkel rendelkeznie az ügylet kezdeményezőjének, elegendő a megfelelő margin (fedezet) elhelyezése. Az ebből fakadó tőkeáttétel növeli meg az ilyen típusú ügyletek várható hzamát és kckázatát. LIBOR: Lndn Interbank Offered Rate, a lndni bankk által jegyzett különböző futamidőkre vnatkzó referencia jellegű bankközi pénzpiaci kínálati ldali (ffer) kamatlábak. LIBID: Lndn Interbank Bid Rate, a lndni bankk által jegyzett különböző futamidőkre vnatkzó referencia jellegű bankközi pénzpiaci kersleti ldali (bid) kamatlábak. Limit áras megbízás: A megbízásban szereplő limit árflyamn illetve annál kedvezőbb árflyamn teljesülő megbízás. Limit áras megbízás végrehajtása esetén részteljesülés frdulhat elő, melynek értelmében, a megbízásban szereplő mennyiség csak egy része teljesül. Limit áras megbízásnak felel meg minden lyan megbízás mely a megbízás adásának időpntjában érvényes árflyamnál magasabb árflyamn történő eladásra, vagy a megbízás adásának időpntjában érvényes árflyamnál alacsnyabb árflyamn történő vételre vnatkzik. Lng (vételi) pzíció: Lng pzícióban van a befektető, ha például az adtt termék árflyamának növekedésével, a bázisdeviza erősödésével nyereséget ér el. (lásd Shrt pzíció) Lng call: Call pció vétele, vételi jgsultság a strike árflyamn. Lng put: Put pció vétele, eladási jgsultság a strike árflyamn. Margin call: A tőkeáttételes ügylet biztsítékaként elhelyezett alapbiztsíték (margin) árflyamveszteség miatti csökkenése kán kiegészítő fedezet elhelyezésére való felhívás. Margin (biztsíték, fedezet): Tőkeáttételes ügyleteknél az ügylet elszámlásának biztsítékaként a pzíció nyitásakr fedezetbe vnt összeg. Market maker: Az az aktív árjegyző, aki a market userrel szemben nemcsak igényt tart másk jegyzéseire, hanem kiszlgálja másk jegyzési igényeit (devizák esetében ezek tipikusan a kereskedelmi bankk). Market user: Azk a piaci szereplők, akik a market maker árjegyzéseit használják hedge, spekulációs vagy kereskedelmi célzattal (devizák esetében ezek tipikusan befektetők, vállalati és magánügyfelek, közvetítők). Mark-t-market: Bármely nyittt pzíció aktuális piaci árak melletti átértékelése, melynek eredményeként képet kaphatunk egy határidős ügylet valós értékéről. 6

7 Mney market: A pénzpiac, mely egy évnél nem hsszabb lejáratú pénzek piaca, főbb részei a kamatláb, az értékpapír és a hitelbetét piac. Nettó pzíció: Azns termékben, azns lejáratra nyitva lévő vételi (Lng) pzíció(k) mennyisége csökkentve az eladási (Shrt) pzíció(k) mennyiségével Nyittt pzíció: Árflyamváltzásnak való kitettség. Offer: Árflyamnál az a kínálati ár, melyen az árat jegyző market maker a szóban frgó terméket eladja. A kamatlábak esetében az a kamatláb (%-ban), melyen a bank a devizát hajlandó hitelként kihelyezni. A kétldali jegyzésnél rendszerint a jbb ldali érték. Opció: A birtksa számára lyan jg, mely egy meghatárztt mennyiségű áru, előre meghatárztt árn és meghatárztt időpntban vagy időpntig történő megvételéről vagy eladásáról szól. Opciós prémium: Az pció vásárlója által, a jgsultságkért kifizetett pciós díj, illetve az pció eladóját (kiíróját) a felvállalt kötelezettségekért megillető pciós díj. Order: Megbízás. OTC: Over the cunter pultn keresztül történő üzletelés, azaz a tőzsdén kívüli piac, a bankközi devizapiac is ennek minősül. Outright ügylet: Szállításs frward ügylet. A megállapdás tárgyát képező eszköznek nemcsak az értéknövekedését/csökkenését fizetik meg a felek (termin ügylet) hanem azkat gyakrlatban le is szállítják egymásnak (pl. devizát utalnak, hitelt felvesznek). Overnight ügylet (O/N) :Mai napról a következő munkanapra (T+1) szóló ügylet. PIP: Lásd Pnt. Pnt: A knvenció szerinti a legkisebb jegyzett egységnyi érték (pl. GBP/USDárflyam 1,6665 esetében egy pnt 0,0001 egységet jelent, USD/JPY árflyam 90,45 esetében egy pnt 0,01 egységet jelent.) Az internetes kereskedési rendszereken már a pnt tized részét is jegyzik. Pzíció: Shrt vagy Lng pzíció. Prémium: A frward ügyleteknél az a nagyság, amellyel egy deviza határidős ára egy másik devizában kifejezve drágább, mint annak spt ára. Határidős teljesítésnél a határidős prémium jelzi a devizapárt alktó devizák közti kamatlábkülönbséget. (lásd Határidős ügylet, Diszknt). Prfit taking (Take prfit): Olyan pzíciózárási megbízás, mely a pzíció megtermelt eredményének realizálására irányul. Más értelemben a pzíció adtt értéket elérő nyereségénél (adtt árflyamszintnél) aktiválódó megbízás. Prmpt ügylet: Lásd spt ügylet. Pzícióvezetési számla : végrehajtási helyszín szerinti tőkeáttételes pziciók nyilvántartására szlgál Rll-ver: Egy adtt pzíció (árflyam, hitelügylet) lejáratkri lezárása és egyidejű megújítása tvábbi időszakkra. Az ügylet történhet rövid időszakra is (pl. tm/next). Rlling: Autmatikus görgetés, pzíció lejáratának napnta történő hsszabbítása egészen a pzíció ellentétes irányú ügylettel történő zárásáig. Eredmény elszámlás nélküli rlling, mely esetben nyitóárflyamn van a zárás és a következő értéknapig érvényes kamatkkal módsíttt árflyamn történik a nyitás. Rlling eredmény elszámlással, mely esetben a zárás a nap végi aktuális piaci árflyamn történik, így eredmény képződik a nyitó árflyam és a nap végi záróárflyam közötti különbség miatt. Az újranyitás a záróárflyam következő értéknapig érvényes kamatkkal módsíttt árflyamán történik. Shrt (Eladási) pzíció: Shrt pzícióban van a befektető, ha az adtt termék árflyamának csökkenésével, a bázisdeviza gyengülésével nyereséget ér el. Small figure: Az árflyamk jegyzésekr az üzletkötők egymás között időtakaréksságból nem mndják ki az árflyamkat jelző teljes számt, általában az árflyam utlsó két számjegyével adják meg az árflyamkat (pl. amennyiben az EUR/JPY árflyam 133,65-133,75, akkr ezt ként jegyzik az ajánlatk srán). Tehát a small figure ezt az utlsó két, gyakran váltzó számt jelenti. (lásd Big figure) Spekuláció: Olyan ügylet, melynek srán a spekuláns nyittt pzíció felvállalásával, kckázatvállalással nyereséget igyekszik realizálni a mögöttes termék árflyamának elmzdulásából. Spt ügylet : Olyan deviza ügylet, melynek lejárata az üzletkötést követő első vagy másdik banki elszámlónap (T+1 ;T+2). A spt ügylet lehet knverzió, vagy tőkeáttételes FX deviza ügylet. Spread: lásd Bid-ffer spread Stp lss: Pzíciózárási megbízás, mely a pzíció várható veszteségének behatárlására irányul. Más értelemben a pzíció adtt értéket elérő veszteségnél (adtt árflyamszintnél) aktiválódó megbízás. A megbízásban szereplő árflyamn történt kötést követő első elérhető árflyamn teljesül, mely teljesülés a megbízásban szereplő árflyamtól kedvezőtlenebb szinten történhet. Stp megbízásnak felel meg minden lyan megbízás mely a megbízás adásának időpntjában érvényes árflyamnál magasabb árflyamn történő vételre, vagy a megbízás adásának időpntjában érvényes árflyamnál alacsnyabb árflyamn történő eladásra vnatkzik. Stp megbízás, aktíválási árn aktíválódó piaci áras megbízás. Stp if bid: A stp megbízás akkr aktiválódik, ha a bid árflyam eléri a stp megbízásban szereplő árflyamszintet. Vételi megbízás esetén a bid árflyam aktiválja, visznt a megbízás az első elérhető ffer árflyamn teljesül. Eladási megbízás esetén a bid árflyam aktiválja, visznt a megbízás az azt követő első elérhető bid árflyamn teljesül. Stp if ffered: A stp megbízás akkr aktiválódik, ha az ffer árflyam eléri a stp megbízásban szereplő árflyamszintet. Vételi megbízás esetén az ffer árflyam aktiválja, visznt a megbízás az azt követő első elérhető ffer árflyamn teljesül. Eladási megbízás esetén az ffer árflyam aktiválja, visznt a megbízás az első elérhető bid árflyamn teljesül. Swap ügylet: Csereügylet, két különböző időpntú és irányú ugyanarra a tőke illetve kamat összegre szóló knverzió együttese. Swap pnt: Lásd Frward pnt. 7

8 SWIFT: Sciety fr Wrldwide Interbank Financial Telecmmunicatin, nemzetközi elektrnikus kmmunikációs rendszer, ezen keresztül bnylódik a bankközi devizapiaci ügyletek fizetéseinek, elszámlásainak jelentős része. Technikai elemzés: Az árflyamelemzés lyan módszereinek gyűjtőneve, melyek kizárólag az árflyamgrafiknk, napi árflyamérték-váltzásk közti matematikai, statisztikai összefüggések elemzésével, előrejelzések készítésével fglalkznak. Termin ügylet: Olyan frward ügylet, melynél a felek lezáráskr vagy lejáratkr a tőkét nem mzgatják, csak a pzíción keletkezett nyereséget/veszteséget számlják el egymással szemben. Tm/next ügylet (T/N): Olyan betét- vagy devizaügylet, mely az üzletkötést követő első munkanapn indul (T+1), és az azt követő munkanapn zárul le (T+2). Tőkeáttétel: Lásd Leverage Value Date: Lásd Értéknap Vétel (devizáknál): Deviza-pár esetében mindig a balldali (bázis) deviza vétele a jbbldali (váltzó) deviza ellenében. Vétel esetén Ügyfél Lng pzíciót nyit VIX index: Az S&P 500 indexre szóló pciókból visszaszámíttt vlatilitás/szórás index. IV. OPCIÓS FOGALOMTÁR Call pció: a vevő prémium fejében jgt vesz az alaptermék (pl. EURHUF) strike árn való vásárlására a lejárat napjáig, vagy a lejárati időpntban. Az eladó a prémiumért eladási kötelezettséget vállal. Put pció: a vevő prémium fejében jgt vesz az alaptermék strike árn való eladására a lejárat napjáig, vagy a lejárati időpntban. Az eladó a prémiumért vételi kötelezettséget vállal. Strike ár: az pció lehívási árflyama. Lejárat: az pció lejárati dátuma. Európai pció esetén ezen a napn, amerikai pció esetén eddig a napig hívható le. A Bank részéről alkalmaztt pciók, európai típusú pciók. Cut-ff time: az pció lejáratának időpntja (frintt tartalmazó deviza-párknál a lejárat napján 12:00 óra, frintt nem tartalmazó deviza-párknál a bankközi devizapiac szkásainak megfelelő időpntk). Prémium: az pció vételi ára / az pció értéke. A vásárló ezért az összegért vesz jgt, a vevő ennyiért vállal kötelezettséget. Prémium összege: a kötésösszeg és a prémium pnt szrzata Knck-in (KI) ár: az az ár, amelynek elérésekr az pció aktiválódik. Knck-ut (KO) ár: az az ár, amelynek elérésekr az pció érvénytelenné válik. ATM: az pció at-the-mney, azaz a strike ár és a piaci spt ár megközelítően azns. ITM: az pció in-the-mney, a strike ár a piaci spt árhz képest kedvezőbb, azaz az pciónak belső értéke van OTM: az pció ut-f-the-mney, azaz a strike ár a piaci árhz képest kedvezőtlenebb és az pciónak nincs belső értéke. Belső érték: call pció esetén a spt ár és a strike ár pzitív különbsége, put pció esetén a strike ár és a spt ár pzitív különbsége. Idő érték: az pció értékének azn része, ami annak lehetőségét mutatja, hgy a lejáratig hátralévő t idő alatt mekkra esélyt lát a piac arra, hgy az pció ITM-mé váljn. Minél több idő van hátra lejáratig, az idő érték annál nagybb. Értéke aznban nem lineárisan váltzik, hanem a lejárathz közeledve egyre jbban csökken. Spt referencia: az az aznnali árflyam, amely alapján a számításk készültek és amely mellett az éles ár megállapításra került Trigger: az az árflyam, amely elérése egy KO pciónál az pció érvénytelenné válását, KI pciónál az pció aktiválását váltja ki Reverse knck-ut: A hagymánys knck-ut-hz képest reverse, azaz frdíttt irányban helyezkedik el a KO árflyam az pció strike árflyamáhz képest. A put esetén a strike fölött van a KO, call esetén a strike alatt. Bullish: angl szleng kifejezés az emelkedő piacra, illetve az erős vételi hangulatra Bearish: angl szleng kifejezés a csökkenő piacra, illetve az erős eladási hangulatra One tuch: az pció vevője a kifizetés %-ban kifejezett összeg megfizetése ellenében lejáratkr 100%-t kap vissza, amennyiben a piac érinti a strike árflyamt az pció lejárata előtt; (pl. 20% azt jelenti, 100e-t fizet, 500e-t kap) Európai és amerikai pció: az európai és amerikai pció közötti különbség, hgy az pcióban megvásárlt jg európai pció esetén az pció lejárati időpntjában érvényesíthető, míg amerikai pció esetén a futamidő alatt bármikr érvényesíthető. Európai és amerikai barrier: az európai és amerikai barrier között a különbség, hgy amerikai barrier esetén az árflyam a futamidő alatt bármikr aktiválhatja az alapterméket (ha eléri a barrier szintet) míg európai barrier esetén az alaptermék csak a lejárat időpntjában aktiválódhat (ha eléri a barrier szintet). Barrier: Határérték, melynek elérésekr az pció aktiválódik (KI), vagy érvénytelenné válik (KO) Vlatilitás: a piac, ill. az árflyam mzgásának mértéke és intenzitása. Az egy irányba való elmzdulás még nem feltétlenül növeli a vlatilitást, a mzgás intenzitása és mértéke számít. A vlatilitás növekedésével az pciók értéke, a prémium is növekszik. Delta: az pció értékének váltzása az alaptermék árflyam-elmzdulásának függvényében. Lehívás (exercise): az pciós jg érvényesítése az pció vevője által az pció kiírójával szemben Ügyfél vállalja, hgy ha valamely termékkel kapcslats infrmációja, ismerete hiánys, azt még a megbízás megadása előtt jelzi a Bank részére. Ennek elmulasztásából eredő kárkért a Bank nem vállal felelősséget. 8

9 V. FEDEZETI ÉS BIZTOSÍTÉKI HIRDETMÉNY ÁLTALÁNOS SZABÁLY A Bank a belső eljárási rendjének megfelelően a fkztt ügyfélvédelem előtérbe helyezése érdekében rendszeresen mnitrzhatja az Ügyfél tőkeáttételes ügyletekre fedezetként elhelyezett pénzeszközeinek és pénzügyi eszközeinek és az Ügyfél ügyfélszámla és értékpapírszámláján lévő teljes prtflió értékének arányát (fedezet/teljes aktuális prtfólió értéke). Amennyiben az Ügyfél pzícióvezetési számlájának értéke a pzícióvezetési számlán befglalt teljes fedezet értéke alá csökken, a Bank jgsult az esetleges ügyleti megbízás felvételét, illetve annak végrehajtását megtagadni és/vagy az Ügyfél bármely nyittt pzícióját a saját választása szerint, az Ügyfél előzetes figyelmeztetése nélkül lezárni. Az NHB Növekedési Hitel Bank Zrt. (a tvábbiakban: Bank) ezútn tájékztatja Tisztelt Ügyfeleit, hgy az általa végzett befektetési szlgáltatási tevékenységek és befektetési szlgáltatási tevékenységet kiegészítő szlgáltatásk keretében adtt ügyleti megbízásk fedezeteként elfgadtt pénzeszközök, illetve pénzügyi eszközök (a tvábbiakban: fedezeti eszközök vagy eszközök) köre, a fedezeti eszközök befgadási értéke, tvábbá a fedezet értékelésére, a fedezetképzésre, a fedezet kiegészítésére, valamint a kényszerlikvidálással kapcslats határértékekre vnatkzó szabálykat a jelen Fedezeti és Biztsítéki Hirdetmény (a tvábbiakban: Hirdetmény) határzza meg. A Hirdetményben használt kifejezések, fgalmak értelmezésére a Hirdetmény kifejezett eltérő rendelkezése hiányában a Bank Befektetési Szlgáltatási Tevékenységek és Kiegészítő Szlgáltatásk Üzletszabályzatának és Általáns Szerződési Feltételeinek (a tvábbiakban: Üzletszabályzat) rendelkezései az irányadók. A Hirdetmény módsítására az Üzletszabályzat rendelkezései az irányadók. Kérjük Tisztelt Ügyfeleinket, hgy amennyiben a fedezeti eszközök értékelésével, a fedezetképzéssel, a fedezetvizsgálattal, a fedezet kiegészítésével kapcslatsan bármilyen kérdésük felmerül, szíveskedjenek üzletkötőjükkel knzultálni. A jelen Hirdetmény hatályba lépésének napja: december ÁLTALÁNOS FELTÉTELEK El nem számlt nettó nyereség beszámítása: 100 % El nem számlt nettó veszteség beszámítása: 100 % 2. FEDEZETI ESZKÖZÖK 2.1. A fedezetvizsgálat srán a Bank csak azn eszközöket veszi figyelembe pzitív tételes fedezeti értékkel, amelyeket a Hirdetmény 2. része felsrl. A Bank a Hirdetmény 2. részében fel nem srlt valamennyi eszköz tételes fedezeti értékét 0-nak azaz nullának tekinti, ugyanakkr fenntartja a jgt arra, hgy az ilyen eszközt egyedileg, a Hirdetmény módsítása nélkül nullánál magasabb fedezeti értéken vegye figyelembe A fedezetvizsgálat srán Bank fedezeti eszközként az Ügyfél szabad számláin (ügyfélszámla, illetve értékpapír-számla) nyilvántarttt egyenlegeket veszi figyelembe Általáns szabályként, a tételes fedezeti érték meghatárzásánál a jelen Hirdetményben meghatárztt beszámítási érték alkalmazandó Rendkívüli piaci helyzetben a Bank rendkívüli fedezeti és biztsítéki hirdetményt tehet közzé. Ebben az esetben a rendkívüli fedezeti és biztsítéki hirdetményben meghatárztt rendelkezések az irányadók a benne fglalt körben Tételes fedezeti értékkel rendelkező eszközök Pénzeszközök 9

10 Pénzeszköznek minősül az Ügyfél Banknál vezetett frint vagy devizaszámláján nyilvántarttt szabad eszközeinek pzitív egyenlege. Deviza Ár Beszámítási érték Jegyzési deviza HUF 1, % HUF Egyéb deviza Aktuális MNB középárflyamn 100 % HUF Nyíltvégű alapk befektetési jegyei Befektetési alap Ár Beszámítási érték Jegyzési deviza Pénzpiaci Alapk (frintban denminált) Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 90 % HUF Külföldi devizában denminált befektetési jegyek Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték, az adtt deviza / HUF aktuális MNBközépárflyamával felszrzva Az elsődleges frgalmazói rendszerben jegyzett magyar állampapírk egyedi megállapdás alapján HUF Állampapír jellege Ár Beszámítási érték Jegyzési deviza Egy évnél rövidebb hátralévő futamidejű fix Az ÁKK által előző munkanapn közzétett kamatzású államkötvények és diszknt benchmark hzamk alapján kalkulált bruttó kincstárjegyek árflyam. 95 % HUF Egy évnél hsszabb és öt évnél nem hsszabb Az ÁKK által előző munkanapn közzétett hátralévő futamidejű fix kamatzású államkötvény benchmark hzamk alapján kalkulált bruttó árflyam. 95 % HUF Öt évnél hsszabb hátralévő futamidejű fix Az ÁKK által előző munka-napn közzétett kamatzású államkötvény benchmark hzamk alapján kalkulált bruttó árflyam. 95 % HUF Budapesti Értéktőzsdére bevezetett részvények Értékpapír neve Ár Beszámítási érték Day-trade szrzó M.TELEKOM NYRT. Előző napi záróár 80 % 8 MOL NYRT. TÖRZS Előző napi záróár 80 % 8 OTP BANK NYRT. TÖRZS Előző napi záróár 80 % 8 RICHTER GEDEON NYRT. Előző napi záróár 80 % 8 ZWACK UNICUM NYRT. Előző napi záróár 80 % 6 10

11 Külföldi kibcsátású (külföldi piackra bevezetett) részvények Értékpapír neve Ár Beszámítási érték Day-trade szrzó ERSTE BANK AG. Előző napi záróár 50 % 4 OMV AG. Előző napi záróár 50 % 4 OSTERREICHISCHE POST AG. Előző napi záróár 50 % 4 RAIFFEISEN INTERN. BANK-HOLDING AG. Előző napi záróár 50 % 4 STRABAG AG. Előző napi záróár 50 % 4 TELEKOM AUSTRIA AG. Előző napi záróár 50 % 4 CREDIT SUISSE GROUP AG. Előző napi záróár 50 % 4 CEZ AS. Előző napi záróár 50 % 4 TELEFONICA SA. CZ Előző napi záróár 50 % 4 ADIDAS-SALOMON AG. Előző napi záróár 50 % 4 ALLIANZ AG. HOLDING Előző napi záróár 50 % 4 BASF AG Előző napi záróár 50 % 4 BAYER AG. Előző napi záróár 50 % 4 BAYERISCHE MOTOREN-WERKE AG Előző napi záróár 50 % 4 BEIERSDORF AG O.N. Előző napi záróár 50 % 4 COMMERZBANK AG Előző napi záróár 50 % 4 CONTINENTAL AG Előző napi záróár 50 % 4 DAIMLERCHRYSLER AG Előző napi záróár 50 % 4 DAXEX Előző napi záróár 50 % 4 DEUTSCHE BANK AG Előző napi záróár 50 % 4 DEUTSCHE BOERSE AG. Előző napi záróár 50 % 4 DEUTSCHE LUFTHANSA AG Előző napi záróár 50 % 4 DEUTSCHE POST AG. Előző napi záróár 50 % 4 DEUTSCHE POSTBANK AG. Előző napi záróár 50 % 4 DJ EURO STOXX 50 Előző napi záróár 50 % 4 DT. TELEKOM AG. NA Előző napi záróár 50 % 4 E.ON AG Előző napi záróár 50 % 4 FRESENIUS MEDICAL CARE AG. Előző napi záróár 50 % 4 FRESENIUS SE&C KGaA Előző napi záróár 50 % 4 HENKEL KGAA VZ Előző napi záróár 50 % 4 K+S AG. Előző napi záróár 50 % 4 INFINEON TECHNOLOGIES AG.. Előző napi záróár 50 % 4 LINDE AG. Előző napi záróár 50 % 4 MAN AG Előző napi záróár 50 % 4 MERCK KGAA ON. Előző napi záróár 50 % 4 METRO AG Előző napi záróár 50 % 4 MUENCHENER RUECK.-GESELL. AG. Előző napi záróár 50 % 4 11

12 RWE AG. Előző napi záróár 50 % 4 SALZGITTER AG. Előző napi záróár 50 % 4 SAP AG ST O.N Előző napi záróár 50 % 4 SIEMENS AG. Előző napi záróár 50 % 4 THYSSEN KRUPP AG Előző napi záróár 50 % 4 TUI AG. Előző napi záróár 50 % 4 VOLKSWAGEN AG. Előző napi záróár 50 % 4 TELEFONICA SA Előző napi záróár 50 % 4 NOKIA OYJ. Előző napi záróár 50 % 4 ALCATEL LUCENT SA. Előző napi záróár 50 % 4 ALSTOM SA. Előző napi záróár 50 % 4 AXA SA Előző napi záróár 50 % 4 BNP PARIBAS SA Előző napi záróár 50 % 4 ELECTRICITE DE FRANCE SA. Előző napi záróár 50 % 4 FRANCE TELECOM SA Előző napi záróár 50 % 4 MICHELIN CORP. Előző napi záróár 50 % 4 RENAULT SA. Előző napi záróár 50 % 4 SANOFI-AVENTIS SA. Előző napi záróár 50 % 4 TOTAL FINAL ELF S.A. Előző napi záróár 50 % 4 AVIVA PLC. Előző napi záróár 50 % 4 TESCO PLC. Előző napi záróár 50 % 4 AEGON NV. Előző napi záróár 50 % 4 EADS N.V. Előző napi záróár 50 % 4 ING GROEP NV Előző napi záróár 50 % 4 TELENOR ASA. Előző napi záróár 50 % 4 P.K.O. BANK POLSKI SA. Előző napi záróár 50 % 4 POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA. Előző napi záróár 50 % 4 POLSKIE GORNICTWO NAFT. G. SA. Előző napi záróár 50 % 4 ADOBE SYSTEM INC Előző napi záróár 50 % 4 ADVANCED MICRO DEVICE INC. Előző napi záróár 50 % 4 ALCATEL-LUCENT INC. Előző napi záróár 50 % 4 ALCOA INC. Előző napi záróár 50 % 4 3M CO. Előző napi záróár 50 % 4 AMAZON COM INC Előző napi záróár 50 % 4 AMERICAN EXPRESS CO. Előző napi záróár 50 % 4 AMGEN INC. Előző napi záróár 50 % 4 APPLE COMPUTER INC. Előző napi záróár 50 % 4 AT&T CORP. Előző napi záróár 50 % 4 BANK OF AMERICA Előző napi záróár 50 % 4 BOEING CO. Előző napi záróár 50 % 4 CATERPILLAR INC. Előző napi záróár 50 % 4 12

13 CHEVRON TEXACO Előző napi záróár 50 % 4 CISCO SYSTEM INC. Előző napi záróár 50 % 4 CITIGROUP INC. Előző napi záróár 50 % 4 COCA-COLA CO Előző napi záróár 50 % 4 COLGATE PALMOLIVE CO. Előző napi záróár 50 % 4 CONOCO PHILLIPS LTD. Előző napi záróár 50 % 4 DELL COMPUTER CORP Előző napi záróár 50 % 4 EBAY.INC. Előző napi záróár 50 % 4 EI du Pnt de Nemurs & C Előző napi záróár 50 % 4 EXXON MOBIL CORP. Előző napi záróár 50 % 4 FORD MOTORS CORPORATION Előző napi záróár 50 % 4 GAZPROM ADR. Előző napi záróár 50 % 4 GENERAL ELECTRIC CO. Előző napi záróár 50 % 4 GENERAL MOTORS CO. Előző napi záróár 50 % 4 GLAXOSMITHKLINE PLC. ADR Előző napi záróár 50 % 4 GOOGLE INC. Előző napi záróár 50 % 4 HEWLETT-PACKARD CO Előző napi záróár 50 % 4 HOME DEPOT INC Előző napi záróár 50 % 4 HONDA MOTOR CO LTD. Előző napi záróár 50 % 4 INFINEON TECHNOLOGIES AG. Előző napi záróár 50 % 4 INTEL CORP. Előző napi záróár 50 % 4 INTERNATIONAL BUSINESS MACHINE CO Előző napi záróár 50 % 4 JOHNSON & JOHNSON Előző napi záróár 50 % 4 JP MORGAN CHASE INC Előző napi záróár 50 % 4 KRAFT FOODS INC. Előző napi záróár 50 % 4 LG ELECTORNICS Előző napi záróár 50 % 4 LUKOIL SP. ADR. Előző napi záróár 50 % 4 MASTERCARD INCORPRATED INC. Előző napi záróár 50 % 4 MCDONALD'S CORP Előző napi záróár 50 % 4 MERCK&CO.INC. Előző napi záróár 50 % 4 MICROSOFT CORP. Előző napi záróár 50 % 4 MORGAN STANLEY INC. Előző napi záróár 50 % 4 MOTOROLA INC. Előző napi záróár 50 % 4 NISSAN MOTOR CO LTD. Előző napi záróár 50 % 4 NOKIA OYJ Előző napi záróár 50 % 4 ORACLE CORP Előző napi záróár 50 % 4 PEPSICO INC. Előző napi záróár 50 % 4 PFIZER INC. Előző napi záróár 50 % 4 PROCTER&GAMBLE CO. Előző napi záróár 50 % 4 SAMSUNG ELECTRONICS CO. Előző napi záróár 50 % 4 SBERBANK GDR. Előző napi záróár 50 % 4 13

14 SONY CORP. ADR Előző napi záróár 50 % 4 SUN MICROSYSTEM INC. Előző napi záróár 50 % 4 TELEFONICA SA. Előző napi záróár 50 % 4 TEXAS INSTRUMENTS INC Előző napi záróár 50 % 4 TOYOTA MOTOR CORP. Előző napi záróár 50 % 4 UNITED TECHNOLOGIES INC. Előző napi záróár 50 % 4 VERIZON COMMUNICATIONS INC. Előző napi záróár 50 % 4 THE TRAVELERS COMPANIES INC. Előző napi záróár 50 % 4 VODAFONE GROUP PLC. Előző napi záróár 50 % 4 WAL-MART STORES INC Előző napi záróár 50 % 4 WALT DISNEY CO. Előző napi záróár 50 % 4 XILINX INC. Előző napi záróár 50 % 4 YAHOO INC. Előző napi záróár 50 % 4 3. FEDEZETI KÖVETELMÉNNYEL JÁRÓ POZÍCIÓK 3.1. Prmpt vételi ügyletek fedezeti követelménye Szükséges fedezet értéke = ( mennyiség * vételár) + Banki díj Külföldön kibcstáttt pénzügyi eszköz esetén a fedezet értéke = [( mennyiség * vételár) + Banki díj] * az adtt deviza / HUF aktuális MNB-középárflyama) Fedezetként szlgáló eszközök köre: készpénz, pénzpiaci Alap befektetési jegy, állampapír, külföldi alap által kibcsáttt befektetési jegy, külföldi kibcsátású (külföldi piackra bevezetett) részvények Fedezet beszámítása: a 2. pntban leírtak figyelembevételével 3.2. Day-trade ügyletek fedezeti követelménye Szükséges fedezet értéke = ( mennyiség vételár) / day-trade szrzó + Banki díj Külföldön kibcstáttt pénzügyi eszköz esetén a fedezet értéke = [( mennyiség vételár) / day-trade szrzó + Banki díj] * az adtt deviza / HUF aktuális MNB-középárflyama) Fedezetként szlgáló eszközök köre: készpénz, pénzpiaci Alap befektetési jegy, állampapír, részvény, külföldi alap által kibcsáttt befektetési jegy, külföldi kibcsátású (külföldi piackra bevezetett) részvények Fedezet beszámítása: a 2. pntban leírtak figyelembevételével 4. DAY-TRADE ÜGYLETEK A BÉT-en nyittt day-trade ügyletek zárásának határideje 16:30. A megadtt időpntn túl nyitva maradt ügyleteket a Bank az ügyfél hzzájárulása nélkül jgsult aznnal lezárni. 5. KIVÉTELEK A Hirdetményben felsrlt, valamint az Üzletszabályzatban rögzített fedezet-beszámítási és a fedezetekkel kapcslats egyéb feltételektől kizárólag egyedi megállapdás alapján lehet eltérni. 14

15 6. NHB INVESTOR FELTÉTELRENDSZER Az NHB INVESTOR szlgáltatás egy úgynevezett margin számla 1 megnyitása és fenntartása esetén vehető igénybe. A számla devizanemétől eltérő devizában csak knverziót követően van lehetőség ügyletet kötni. Ha a számla a kereskedési nap végén bármely devizanemben negatív egyenleget mutat, akkr a végrehajtási helyszín az adtt devizanemnek megfelelően napi kamatt számít fel; a kamat elszámlása napnta, az ügyfél számlájáról való levnással történő pénzügyi rendezése pedig havnta utólag, a tárgyhónapt követő hónapban történik. Day-trade krlátzás: az NHB INVESTOR szlgáltatás végrehajtási helyszínének tőkepiaci felügyelete az Egyesült Állmk jghatósága alá tartzik; a végrehajtási helyszínre vnatkzó kötelező előírás alapján azn ügyfelek ügyletkötései, akik/amelyek számlájának értéke a USD-t (vagy annak megfelelő értékű más deviza) nem éri el, úgynevezett day-trade krlátzás alá esnek; a krlátzással érintett ügyfelek egymást követő 5 munkanapn belül legfeljebb 3 db. day-trade ügyletet 2 hajthatnak végre. Kis összegek knvertálása: ha az ügyfél számláján a számla devizanemétől eltérő devizában (+/-) 5 USD értéknél kisebb mennyiség található, a rendszer azt autmatikusan, rendszeres időközönként visszaknvertálja a számla devizanemére. Knverzió: a számlán az egyes devizanemek krlátzás nélkül knvertálhatók másik devizanemre; a knverzió egy úgynevezett virtual frex psitin -t hz létre, amely a knverzióból származó eredmény kimutatására szlgál, aznban csupán tájékztató jellegű tehát nem valós pzíció, ennek megfelelően szabadn átállítható, illetve bármikr tetszés szerint törölhető. A számlán végrehajttt knverzió költségének levnása az egyes ügyletektől elkülönítetten történik, vagyis ez a költség nincs beépítve a vételi-eladási árflyamba. Telefns ügyfelek esetében az USD és CAD devizanemű ügyletek: ezekben az esetekben a Bank a kötés teljesülése után az ügyfél pénz szabad elnevezésű számláról vnja le a bizmánysi díjat; ezen felül, a kötéssel egyidejűleg a margin számláról levnásra kerül a végrehajtási helyszín díja, a helyi felügyeleti adó, valamint a tőzsdei díj. A bizmánysi díjból keletkező esetleges negatív számlaegyenleget a Bank az ügyfél értesítése nélkül rendezi. Az NHB INVESTOR szlgáltatás igénybevételéből származó költségeket, esetlegesen felmerülő adókat a Bank heti rendszerességgel, az alábbi műveletek végrehajtásával és lehetőség szerint a következő srrend megtartásával érvényesíti: a szabad számlán lévő egyéb devizanemből történő knverzióval a végrehajttt ügylet szerinti végrehajtási helyszín számlájáról való átvezetéssel más végrehajtási helyszín szerinti számláról történő átvezetéssel értékpapír-jellegű instrumentum értékesítése útján. Az NHB INVESTOR kereskedési rendszer az Interactive Brkers LLC által a Bank és ügyfelei részére elérhetővé tett internetes kereskedési felület. Ennek megfelelően, az NHB INVESTOR rendszerben adtt ügyleti megbízásk végrehajtása az Interactive Brkers LLC mint végrehajtási helyszín internetes kereskedési rendszerében történik. Osztalékadó-levnás: az NHB INVESTOR szlgáltatás végrehajtási helyszíne az Egyesült Államk adójgszabályainak hatálya alatt működik, ezért, a rá vnatkzó kötelező jgszabályi előírás alapján valamennyi részvénytermék (ide értve a Budapesti Értéktőzsdén frgalmaztt részvényeket is) után fizetett sztalékból 15 % mértékű sztalékadó levnására köteles. A végrehajtási helyszín adólevnási kötelezettsége arra tekintet nélkül fennáll, hgy az sztalékfizetéssel érintett részvény az sztalékfizetés napján (E-nap) milyen típusú számlán (nrmál vagy tartós befektetési számla) és milyen típusú ügyfél (természetes személy, jgi személy vagy egyéb szervezet) javára van jóváírva. 1 Margin számla: lehetőséget ad arra, hgy az ügyfél a számla értékénél nagybb értékben vehessen fel pzíciót, aznban az NHB INVESTOR rendszerben az ügyfél csak a számláérték 100 %-áig adhat megbízást. 2 Day-trade ügylet: egy termékben napn belül nyittt és lezárt ügylet 15