TERMÉKLEÍRÁS ÉS BEFEKTETÉSI STRATÉGIA BEFEKTETÉSI CÉLOK Ez egy 5 éves, forintban (HUF) denominált kötvény (a továbbiakban Kötvény), amit a Citigroup Funding Inc (a továbbiakban Kibocsátó) bocsát ki. Ha a Kötvényt a lejáratig megtartják, a Kibocsátó kötelezettsége a tıke 100%-ának visszafizetése. A befektetett tıke ugyanakkor a Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázatának van kitéve. A Citigroup Inc, mint Garanciavállaló garantálja a Kötvény alapján esedékessé váló minden összeg kifizetését. Ez azt jelenti, hogy abban az esetben ha a Kibocsátó, vagy a Garanciavállaló fizetésképtelenné válik a Kötvény lejárata elıtt, a kötvényesek esetleg nem kapják vissza a befektetett pénzüket, vagy annak kamatát. (További információ a Fıbb kockázatok között a Hitelkockázatnál). Ez a termékleírás a kibocsátó 2009. augusztus 19-én kelt 30 milliárd USA dollár értékő Középtávú kötvény és certifikát kibocsátási programjával, annak kiegészítéseivel különös tekintettel az árupiacokhoz kötött Kötvények speciális feltételeit taglaló 3. mellékletre és a további kiegészítésekkel együtt olvasandó és alkotja a Prospektust. A Prospektus elérhetı a Forgalmazó fiókjaiban valamint ezen a weboldalon: http://www.citibank.hu/hungary/consumer/termekek/befektetesek/tokeragantalt/ajanlatok.htm A Kibocsátó elsı helyi adósságának jelenlegi minısítései: Moody s; A3 / P-1, stabil kilátással, S&P; A / A-1, negatív kilátással, és Fitch; A+ / F1+, stabil kilátással, a Citigroup Inc. garanciája alapján. A hitelminısítés és kilátásai változhatnak a Kötvény futamideje alatt (További információ a Fıbb kockázatok között a Hitelkockázatnál). A Kötvény kamata az alábbi 10 vállalat eibıl álló ( ek) egyenlıen súlyozott Kosár étıl függ. Részvények Súly 1 ABB Ltd 10% 2 Alcatel-Lucent SA 10% 3 Altstom SA 10% 4 Caterpillar Inc 10% 5 Telefonaktiebolaget LM Ericsson 10% 6 Hitachi Ltd 10% 7 Holcim Ltd 10% 8 Lafarge SA 10% 9 Nokia OYJ 10% 10 Siemens AG 10% A kötvényesek a Kosár étıl függı 2,15% - 10,00% éves Kamatot kapnak a Kamatfizetési napokon. A Kosár étıl függı Kamat számítása a következıképpen történik: az Éves értékelési napokon a nulla és pozitív ő eket 10,00%-on rögzítik. Negatív esetén az aktuális t veszik számításba, majd a 10 ének számtani átlaga lesz a Kosár. A kosár legfeljebb 10,00% lehet, tehát a kapható éves Kamat legnagyobb értéke 10,00% míg a legkisebb értéke éves 2,15% lehet. Kérjük, tanulmányozza a Tájékoztató jellegő kondíciókat és a Hipotetikus példákat a potenciális Kamat kiszámításának módját illetıen. A befektetı célja: A Kibocsátónak és közvetve a Garanciavállalónak való kitettség. Tıkevédelem, amit a kibocsátó nyújt, és a Garanciavállaló Citigroup Inc. garantál abban az esetben, ha a Kötvényt lejáratig megtartják * A jelenleg elérhetı hasonló futamidejő, fix kamatozású HUF betéteknél magasabb potenciális megtérülés elérése a Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázata mellett. Indirekt kitettség a mögöttes eknek. Fix minimum 2,15% éves Kamat és maximum 10,00% éves Kamat, amely a mögöttes ek étıl függ. A befektetı elfogadja: Legfeljebb 5 évig megtartja a Kötvényt A befektetés kamata a Kamatfizetési napokon alacsonyabb lehet a mögöttes ek hozamánál. Fix minimum 2,15% éves Kamat és maximum 10,00% éves Kamat, amely a mögöttes ek étıl függ. Lemond a hasonló futamidejő fix kamatozású HUF betét kamatáról. Elıfordulhat, hogy a tıke, a Kamat, vagy a potenciális kamat egy része, vagy egésze elvész, amennyiben a Kötvényt a futamidı vége elıtt eladja. A Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázatát. A mérsékelt likviditást, mivel a Kötvény kialakításának lényege, hogy lejáratig megtartják. A befektetési stratégiát, amelynek alapja az a várakozás, hogy a mögöttes ek árfolyama emelkedni fog a Kötvény futamideje alatt. A középtávú kötvényekbe történı befektetés kockázatait (lásd. Fıbb Kockázati Tényezık) Elıfordulhat, hogy a tıke, vagy a Kamat egy része elvész, amennyiben a Kötvényt a Kibocsátó a futamidı vége elıtt visszafizeti bizonyos esetekben, például törvénytelenség, vagy adózási változás miatt. Elıfordulhat továbbá egyéb eset is, minek során a Kalkulációs megbízott úgy ítéli meg, hogy a Prospektusban és a Kötvény feltételeiben leírtak szerinti visszafizetési esemény következik be a lejárat elıtt. Ilyen körülmények között lehetséges, hogy a vásárláskori árnál lényegesen kevesebbet kap a Kötvény tulajdonosa (lásd fıbb kockázatok Lejárat elıtti visszafizetés kockázata). Minden leendı kötvényvásárlónak meg kell bizonyosodnia arról, hogy a Kötvény összetettségét és a benne foglalt kockázatokat megértette. A leendı vásárlóknak ki kell kérniük saját jogi, adózási, könyvelési és más szakmai tanácsadójuk segítségét, hogy megállapítsák, a Kötvény megfelel-e a saját befektetési céljainak. A tıkevédett strukturált termékeket úgy alakítják ki, hogy a hozam egy piaci változó étıl függ, miközben a befektetett tıke védett. (A tıkevédelem a Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázatának van kitéve, további információ a Fıbb kockázatok között a Hitelkockázatnál). A jelen Kötvénynél a Kamat a mögöttes ek étıl függ. 1
Devizanem: Minimum befektetés: Kibocsátási ár: TİKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ A BEFEKTETÉS RÉSZLETEI BEFEKTETİI PROFIL HUF 1.500.000 HUF, és 300.000 HUF többszörösei. 100% 1 vagy kevesebb Maximum Futamidı Évek 2 3 4 5 6 Kockázati besorolás P2 1 2 3 4 5 6 Értékesítési díj: Lejárat elıtti visszaváltás: 2,50% Normális piaci viszonyok esetén naponta a piaci lehetıségeknek megfelelıen. Nagyon alacsony Kockázat kerülı Alacsony Mérsékelt Mérsékelten magas A befektetés célja Kockázatérzékeny Konzervatív Jövedelem Magas Növekedés Nagyon magas Erıs növekedés TÁJÉKOZTATÓ JELLEGŐ KONDÍCIÓK Ez a termékleírás indikatív feltételeket tartalmaz, melyek módosulhatnak, vagy kiegészülhetnek. A kötvény végleges feltételeit a Végleges Feltételek leírása tartalmazza majd, ami a Kibocsátó Prospektusával (elérhetıségét lásd az 1. oldalon) együtt alkotja a Kötvény Kibocsátási tájékoztatóját. Ez a termékleírás a Prospektus és a Végsı Feltételek alapján készült, bármilyen eltérés vagy értelmezési probléma esetén az ott leírtaknak irányadóak. CITIBANK EUROPE PLC. MAGYARORSZÁGI FIÓKTELEPE A KÖTVÉNYEK FORGALMAZÓJAKÉNT JÁR EL. A TİKEVÉDELMET KIZÁRÓLAG A KIBOCSÁTÓ (ÉS HA VAN, AKKOR A GARANCIAVÁLLALLÓ) BIZTOSÍTJA. EZEN INTÉZMÉNY(EK) TELJES HITELKOCKÁZATA A BEFEKTETİT TERHELI, AZAZ A BEFEKTETİ KÖTVÉNYEKBİL EREDİ TİKE ÉS KAMAT FIZETÉSRE VONATKOZÓ IGÉNYE KIZÁRÓLAG EZEN INTÉZMÉNYEKKEL SZEMBEN ÉRVÉNYESÍTHETİ, MINT NEM ALÁRANDELT, BIZTOSÍTÉK NÉLKÜLI FIZETÉSI KÖTELEZETTSÉG. A KIBOCSÁTÓVAL (ÉS A GARANCIAVÁLLALÓVAL) KAPCSOLATOS BÁRMELY RENDKÍVÜLI ESEMÉNY HÁTRÁNYOSAN ÉRINTHETI A KÖTVÉNYEK ÉRTÉKÉT ÉS MEGTÉRÜLÉSÉT, AMELY MAGÁBAN FOGLALHATJA AKÁR A TİKE RÉSZLEGES VAGY TELJES ELVESZTÉSÉT IS. + A jelen Tıkepiaci Tájékoztatás magyar és angol nyelven került kibocsátásra. Bármilyen eltérés vagy értelmezési probléma esetén a magyar nyelvő változat irányadó. Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe. 1051 Budapest, Szabadság tér 7., Cg. 01-17-000560, Fıvárosi Bíróság mint Cégbíróság, tevékenységi engedély: Central Bank of Ireland, 2001. május 1., a Budapesti Értéktızsde tagja. Az itt közölt információ a befektetési vállalkozásokról és az árutızsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhetı tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény (a továbbiakban: Bsztv.) 122. -a szerinti reklámnak minısül, így nem tekinthetı a Bsztv. 41-43. -ai szerinti elızetes tájékoztatásnak, és nem is helyettesíti azt. A teljes körő elızetes tájékoztatásért kérjük forduljon bizalommal személyi bankárainkhoz. Az EHM értéket lásd a Tájékoztató Jellegő Kondíciók között a Kamatok résznél. Kibocsátó Garanciavállaló Státusz Hitelminısítés Citigroup Funding Inc. Citigroup Inc. Általános fedezet nélküli követelés A Kibocsátó elsı helyi adósságának jelenlegi minısítései: Moody s; A3 / P-1, stabil kilátással, S&P; A / A-1, negatív kilátással, és Fitch; A+ / F1+, stabil kilátással, a Citigroup Inc. garanciája alapján. A hitelminısítés és kilátásai változhatnak a Kötvény futamideje alatt. Az S&P hitelminısítés további részletei a Fıbb kockázatok fejezet Hitelkockázat bekezdésében találhatók. i ek Reuters kód Bloomberg kód Súly (w) Kezdı ár 1. ABB Ltd ABBN.VX ABBN VX 10% 2. Alcatel-Lucent SA ALUA.PA ALU FP 10% 3. Altstom SA ALSO.PA ALO FP 10% 4. Caterpillar Inc CAT.N CAT UN 10% ek 5. Telefonaktiebolaget LM Ericsson ERICb.ST ERICB SS 10% 6. Hitachi Ltd 6501.t 6501 JT 10% 7. Holcim Ltd HOLN.VX HOLN VX 10% 8. Lafarge SA LAFP.PA LG FP 10% 9. Nokia OYJ NOK1V.HE NOKIV FH 10% 10. Siemens AG SIEGn.DE SIE GY 10% Kibocsátási árfolyam HUF 100% 2
Jegyzési idıszak 2010. május 12. - 2010. május 28 Üzletkötési nap 2010. május 28. Kezdı árfolyamok megállapítása 2010. május 28. Kibocsátás napja 2010. június 4. Éves értékelési napok 2011. május 31. 2012. május 29. 2013. május 28. 2014. május 28. Végsı értékelés napja Végsı értékelés napja 2015. május 28. Kamatfizetési napok 2011. június 4. 2012. június 4. 2013. június 4. 2014. június 4. Lejárat napja Lejárat 2015. június 4. ek kezdı árfolyamai ek záró árfolyamai Kifizetés évente Az egyes ek hivatalos napi záró árfolyama a Kezdı árfolyamok megállapításának napján. Az egyes ek hivatalos napi záró árfolyama az Éves értékelési napokon. Az Éves kamatfizetési napokon, névérték x Max [2,15%, KT] Ahol KT a Kosár ét jelenti százalékban kifejezve EHM: 2,15% - 9,99% Részvényhozam százalékban ("RH") Kosár százalékban (KT) Kifizetés lejáratkor Címlet Jelenti minden egyes (i) esetén azt a százalékos értéket, melyet a Kalkulációs megbízott az alábbi képlet szerint számít ki: RH ahol: Részvény ( i) záró = 1 Részvény ( i) kezd ı Részvény(i) kezdı Részvény(i) záró Az egyes ek hivatalos napi záró árfolyama a Kezdı árfolyamok megállapításának napján. Az egyes ek hivatalos napi záró árfolyama az Éves értékelési napokon. Azt a százalékban kifejezett értéket jelenti, amelyet a Kalkulációs megbízott az alábbi képlet szerint számít ki: KT = ahol: w i 10 [ w( i) Részvényhozam( i) ] i= 1 a (i) fenti táblázat szerinti súlyát jelenti Részvényhozam(i) pozitív, vagy nulla hozam esetén 6%-ot, egyéb esetben az aktuális hozamot jelent százalékban kifejezve. A névérték 100%-a 300.000 HUF 3
Üzleti napok TİKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ A következı munkanap szabály szerint London, New York és Target (kifizetések) Tızsdei üzleti napok (számítások) Tızsdei bevezetés Luxembourg Stock Exchange Tızsde Minden fontosabb tızsde, ahol a mögöttes ek bármelyikével kereskednek Kifizetés és elszámolás ISIN: Alkalmazandó jog Kalkulációs megbízott Forgalmazó Clearstream / Euroclear XS0507800588 Angol jog Citigroup Global Markets Limited ( CGML ) Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelep Díjak A Forgalmazót az Üzletkötés napján meghatározandó forgalmazási jutalék és 2,50%-ig terjedı értékesítési díj illeti meg, mindkettı a Kötvény kibocsátásakor fizetendı. 4
A MÖGÖTTES RÉSZVÉNYEKRİL A eket a Citi választotta ki, mert a Citi elemzıi szerint ezen ekre pozitívan hatnak a várható potenciális Capex befektetések. Az angolul Capital expenditures, vagy rövidítve Capex szavakkal említett befektetések alatt a jövıben hasznot generáló befektetéseket és beruházásokat értik. A Capex befektetés történik, ha új állóeszközökre fordítanak pénzt, vagy ha a ráfordítás a meglévı állóeszközök értékét növeli. A Capex befektetések volumene világszerte jelentısen visszaesett a pénzügyi válság és a gazdasági növekedés visszaesése miatt. Rövid távon a Capex befektési volumen még a globális hitelezési piac és a vállalti jövedelmezıség javulása mellett is mérsékelt maradhat, részben a jelenleg is jelentıs kapacitástöbblet miatt. Az elkövetkezı évek során a Capex befektetések volumene olyan területeken indulhat növekedésnek, amelyek tartós trendje megalapozza azt. Ide tartoznak (I) az ázsiai infrastrukurális beruházások, (II) a közel-keleti és észak afrikai infrastrukturális beruházások, (III) a fejlett piacok telekommunikációs berendezéseinek beruházásai, (IV) európai közüzemi beruházások és (V) a kínai közösségi infrastrukturális beruházások. A ek ABB Ltd (Bloomberg kód: ABBN VX Equity) Az ABB Limited energia és automatizálási technológiával foglalkozik. A vállat különbözı egységei egyebek mellet foglalkoznak erısáramú termékekkel, erımővekkel, automatizálással és robotikával. Alcatel-Lucent (Bloomberg Kód: ALU FP Equity) Az Alcatel-Lucent telekomminukációs berendezéseket gyárt, és telekommunikációs szolgáltatást nyújt. A vállalat berendezései és szolgáltatásai által az ügyfelek szinte bármilyen típusú hang-, és adatátviteli küldésére és fogadására megoldást találhatnak. Az Alcatel-Lucent közületi és magán ügyfeleknek is egyaránt tervez és épít kommunikációs rendszereket, szoftvereket, és adathálózati rendszereket. Altstom SA (Bloomberg Kód: ALO FP Equity) Az Alstom S.A. az energiatermelési és a vasúti szállítási piac igényeire épít. A csoport megoldások széles körét nyújtja a vasutak üzemeltetıinek a villamosoktól a gyorsvasutakig. Az Alstom foglalkozik még integrált erımővek és azokhoz kapcsolódó berendezések és szolgáltatások építésével illetve nyújtásával igen sokféle energiaforrás vonatkozásában, valamint a károsanyag kibocsátás csökkentését és megszüntetését lehetıvé tevı technológiai megoldásokkal is szolgál. Caterpillar Inc (Bloomberg Kód: CAT UN Equity) A Caterpillar Inc. építési, bányászati, mezıgazdasági és erdészeti gépeket tervez, gyárt és forgalmaz. A cég motorokat és egyéb felszereléseket is elıállít gépeihez és finanszírozást és biztosítást is ajánl. Termékeit világmérető forgalmazási hálózaton keresztül teszi elérhetıvé. Ericsson LM-B SHS (Bloomberg Kód: ERICB SS Equity) A Telefonaktiebolaget LM Ericsson vezetékes és mobil kommunikációs termékeket fejleszt és gyárt közületi és magánhálózatok részére. A cég mobiltelefonokat is gyárt a Sony Ericsson vegyesvállalat keretében. Az Ericsson vezetékes és vezeték nélküli kommunikációs rendszereket, mikrohullámú kommunikációt, telefonközpontokat, mikroelektronikai berendezéseket és radarrendszereket gyárt és állít üzembe. Hitachi Ltd (Bloomberg Kód: 6501 JT Equity) A Hitachi, Ltd. Kommunikációs és elektronikai felszereléseket, nehézipari és erısáramú gépeket és elektronikai cikkeket gyárt. A vállalt széles körő termékskálája a nukleáris erımővi rendszerektıl a konyhafelszerelésig terjed. A Hitachinak a vezeték és kábelgyártás, a fémipar és a vegyipar területén mőködı leányvállalatai is vannak. Holcim Ltd (Bloomberg Kód: HOLN VX Equity) A Holcim Ltd. építıanyagokat állít elı. A vállalat készbetont, cementet, burkolóanyagokat és kötıanyagokat gyárt és forgalmaz, továbbá tanácsadással és mérnöki szolgáltatással is ügyfelei rendelkezésére áll a cement elıállítás folyamatának minden területét illetıen. A Holcim leányvállalatok cementgyárakat üzemeltetnek világszerte. Lafarge SA (Bloomberg Kód: LG FP Equity) A Lafarge SA sokféle építıanyaggal látja el ügyfeleit, nagykereskedıit és a gyártókat. A vállalat cementet, töltıanyagokat, beton-, és gipsztermékeket gyárt. A Lafrage Európában, Afrikában, Ázsiában, Észak, és Latin Amerikában forgalmazza. Nokia OYJ (Bloomberg Kód: NOK1V FH Equity) A Nokia Corporation a mobilkommunikációs ipar egyik szereplıje. A cég mobil eszközöket gyárt és az azokhoz kapcsolódó szolgáltatásokat és szoftvereket nyújtja, amelyek segítségével zenét, videót, tévét, képeket, játékokat, navigációt és mobil üzleti kommunikációt érhetünk el egyebek mellett. A Nokia kommunikációs hálózatokhoz is állít elı berendezéseket, és nyújt azokhoz különféle szolgáltatásokat. Siemens AG (Bloomberg Kód: SIE GY Equity) A Siemens AG számos ipari és fogyasztói terméket gyárt. Ilyenek pl. a mozdonyok, közlekedésellenırzı rendszerek, autóelektronika. A cég villamos erımőveket is tervez és épít. A Siemens közületi és magán kommunikációs hálózatokat, számítógépeket, ellenırzı rendszereket, orvosi berendezéseket és elektromos alkatrészeket is gyárt és állít üzembe világszerte. 5
A MÖGÖTTES RÉSZVÉNYEK TELJESÍTMÉNYE 2005. májustól 2010. májusig 700.00% 600.00% 500.00% 400.00% 300.00% 200.00% 100.00% 0.00% -100.00% -200.00% May-05 Aug-05 Nov-05 Feb-06 May-06 Aug-06 Nov-06 Feb-07 May-07 Aug-07 Nov-07 Feb-08 May-08 Aug-08 Nov-08 Feb-09 May-09 Aug-09 Nov-09 Feb-10 ABBN VX Equity ALU FP Equity ALO FP Equity CAT UN Equity ERICB SS Equity 6501 JT Equity HOLN VX Equity LG FP Equity NOK1V FH Equity SIE GY Equity A fenti grafikon csak információs célt szolgál, és nem mutatja a mögöttes eszközök jelenlegi, vagy jövıbeli, illetve a kötvény múltbeli, jelenlegi, vagy jövıbeli ét. A jelen dokumentum készítıje nem állítja, és nem garantálja, hogy a megjelenített a jövıben is elérhetı lesz. Bár az itt megjelenı információ számos, megbízhatónak vélt, nyilvánosan közzétett forrásból származik, sem a Citibank, N.A. / Citigroup Inc., sem ezek egyetlen kapcsolt vállalkozása sem garantálja ezen információk pontosságát és teljességét, és nem vállal felelısséget a felhasználásából eredı semmiféle, közvetlenül vagy közvetve okozott veszteségért. Forrás: Bloomberg, 2010. április 30. A múltbeli ek nem garantálják a jövıbeni t. A fenti adatok a múltra vonatkoznak és a múltbeli adatokból nem lehetséges a jövıbeni hozamra, változásra, illetıleg re vonatkozó megbízható következtetést levonni. HIPOTETIKUS PÉLDÁK 6
A lenti példák csak szemléltetési célt szolgálnak, hogy bemutassák a Kötvény mőködését és a kamatfizetés kiszámításának módját. A példák semmiképpen sem reprezentálják a ek, vagy a Kötvény jelenlegi, múltbeli vagy várható jövıbeni ét A számítások egyszerősítése és a példa kedvéért feltételeztünk, hogy minden Kezdı árfolyama 100. 1. LEGKEDVEZİBB KIMENETEL árfolyama a Kezdı rfolyam megállapításá nak napján 1. Éves értékelés 2. Éves értékelés 3. Éves értékelés 4. Éves értékelés Figyelem be teljesítm ény 5. Éves értékelés 1 100 110 110 121 110 130 110 145 110 142 110 2 100 115 110 107 110 119 110 101 110 117 110 3 100 122 110 135 110 145 110 152 110 160 110 4 100 110 110 108 110 106 110 100 110 102 110 5 100 109 110 121 110 146 110 172 110 155 110 6 100 134 110 125 110 122 110 118 110 110 110 7 100 105 110 110 110 121 110 130 110 122 110 8 100 108 110 111 110 115 110 117 110 121 110 9 100 112 110 119 110 130 110 145 110 152 110 10 100 122 110 120 110 125 110 130 110 135 110 Kosárteljesítm ény % 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% Kifizetett kamat 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 2. MÉRSÉKELT KIMENETEL árfolyama a Kezdı rfolyam megállapításá nak napján 1. Éves értékelés 2. Éves értékelés 3. Éves értékelés 4. Éves értékelés Figyelem be teljesítm ény 5. Éves értékelés 10.00% 1 100 110 110 90 90 130 110 145 110 142 110 2 100 115 110 107 110 119 110 80 80 117 110 3 100 122 110 135 110 145 110 135 110 98 98 4 100 90 90 80 80 85 85 99 99 101 110 5 100 109 110 95 95 146 110 98 98 155 110 6 100 98 98 90 90 95 95 98 98 95 95 7 100 105 110 110 110 121 110 130 110 122 110 8 100 95 95 93 93 89 89 98 98 100 110 9 100 112 110 95 95 130 110 125 110 152 110 10 100 122 110 120 110 125 110 95 95 135 110 Kosárteljesítm ény % 5.30% -1.70% 3.90% 0.80% 7.30% Kifizetett kamat 5.30% 2.15% 3.90% 2.15% 3. LEGROSSZABB KIMENETEL árfolyama a Kezdı rfolyam megállapításá nak napján 1. Éves értékelés Figyelem be 2. Éves értékelés 3. Éves értékelés 4. Éves értékelés 5. Éves értékelés teljesítm ény 1 100 90 90 85 85 88 88 93 93 99 99 7.30% 2 100 95 95 89 89 93 93 98 98 101 110 3 100 89 89 93 93 89 89 80 80 90 90 4 100 80 80 85 85 92 92 75 75 85 85 5 100 99 99 93 93 90 90 80 80 99 99 6 100 85 85 88 88 85 85 60 60 75 75 7 100 70 70 73 73 80 80 99 99 102 110 8 100 75 75 79 79 75 75 103 110 101 110 9 100 80 80 85 85 89 89 101 110 99 99 10 100 100 110 102 110 101 110 130 110 103 110 Kosárteljesítm ény % -12.70% -12.00% -10.90% -8.50% -1.30% Kifizetett kamat 2.15% 2.15% 2.15% 2.15% 2.15% A fenti példa csak információs célt szolgál, és nem reprezentálja szükségszerően az Index vagy a Kötvény valós múltbeli vagy jövıbeni ét. Ezen dokumentum szolgáltatója nem garantálja, hogy a fenti a jövıben megvalósul. Bár a jelen dokumentumban felhasznált információ számos, megbízhatónak vélt, nyilvánosan közzétett forrásból származik, sem a Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe, sem a Citigroup Inc., sem ezek egyetlen kapcsolt vállalkozása sem garantálja ezen információk pontosságát és teljességét, és nem vállal felelısséget a felhasználásából eredı semmiféle, közvetlenül vagy közvetve okozott veszteségért. 7
FİBB KOCKÁZATOK LEENDİ BEFEKTETİINKNEK JAVASOLJUK, HOGY GONDOSAN OLVASSÁK EL ISMERTETİNKET A KÖTVÉNYEKKEL KAPCSOLATBAN FELMERÜLİ FİBB KOCKÁZATOKRÓL. A JELEN ISMERTETİ NEM A KÖTVÉNYEKKEL VAGY AZ ÖNNEK A KÖTVÉNYEK MEGVÁSÁRLÁSÁRA VONATKOZÓ DÖNTÉSÉVEL KAPCSOLATBAN FELMERÜLİ KOCKÁZATOK ÉS MEGFONTOLÁSOK TELJES LISTÁJA, ÉS NEM IS EZ A CÉLJA. AZ ALÁBBI KOCKÁZATOK A KIBOCSÁTÓ PROSPEKTUSÁBAN ISMERTETETT KOCKÁZATOKON FELÜL ÉRTENDİK, AMELY DOKUMENTUMOKAT SZINTÉN AJÁNLATOS ÁTTANULMÁNYOZNI. A JELEN ISMERTETİ ÉS A KIBOCSÁTÓ PROSPEKTUSA KÖZÖTTI BÁRMILYEN ELTÉRÉS ESETÉN A KIBOCSÁTÓ PROSPEKTUSA AZ IRÁNYADÓ Piaci kockázat: A jelen kötvény befektetıinek tapasztalattal kell bírniuk a piacokra és a derivatívákat magukban foglaló termékekre vonatkozólag, vagy törekedniük kell azok megismerésére. Számos tényezı befolyásolhatja ezen kötvények piaci értékét, többek között a megfelelı hozamgörbe szintje és alakja, a mögöttes piacok volatilitása, és ezek jövıbeli várható változásai. Bármely tényezı változása, a lejáratig hátralévı futamidı és a kibocsátó hitelminısége befolyásolja a Kötvények másodpiaci árfolyamát, és nem garantálható, hogy az Index a befektetıknek elınyös irányba mozdul el. Kamatlábkockázat: A befektetési idıszak alatt a kamatlábak emelkedése a Kötvény értékét csökkenheti, és viszont. Hitelkockázat: A befektetık a kibocsátó Citigroup Funding Inc. És a garanciavállaló Citigroup Inc. teljes hitelkockázatát vállalják. Ez azt jelenti, hogy a kibocsátó, és/vagy a garanciavállaló fizetésképtelensége, vagy csıdje esetén lehetséges, hogy a kötvényesek nem kapják vissza befektetett pénzüket, esetleg még a tıke összegét sem, mivel a tıkevédelem nem érvényes az ilyen esetben. A Standard & Poor's besorolása szerint: AAA: A kibocsátó kamatfizetési és tıke-visszafizetési potenciálja kiemelkedıen erıs AA: A kibocsátó kamat és tıkefizetési képessége erıs, és csak kevéssel tér el a legmagasabb minısítéső kibocsátókétól A: A kibocsátó kamat és tıkefizetési képessége erıs, bár kissé érzékenyebb a gazdasági környezet és körülmények kedvezıtlen változásaira, mint a magasabb besorolású kategóriák hitelei. A hitelminısítés az adott minısítı ügynökség független értékelését fejezi ki, a tıke és kamatfizetés biztonságára vonatkozóan. A hitelminısítés nem jelent ugyanakkor garanciát a hitel minıségére. A befektetıknek javasoljuk, hogy a minısítı ügynökségeknél informálódjanak a minısítési rendszereik további részleteirıl. Ezek a minısítések nem veszik figyelembe a Kötvény piaci ármozgásaiból fakadó kockázatokat, vagy egyéb nem a kibocsátó hitelminısítése által meghatározott tényezıket, amik a kamat-, és tıkefizetés árát befolyásolják. A hitelminısítés nem jelent az értékpapírok vételre, eladásra, vagy tartásra vonatkozó ajánlást és a minısítı ügynökség bármikor módosíthatja, visszavonhatja azt. Likviditási kockázat: A Kötvényt várhatóan bevezetik a Luxembourgi Tızsde szabályozott piacán forgó papírok közé. A Kötvényre a Luxembourgi Tızsdén indikálhatnak árat. Nem biztos ugyanakkor, hogy bárki is árat jegyez ezen Kötvényekre, illetve, ha van is árjegyzı, ezen tevékenységét a jövıben is fenntartja. Ennek megfelelıen nem bizonyos a Kötvények birtokosai, az általuk eladni, vagy venni szándékozott névértékre élı vételi vagy eladási árat kapnak. Így tehát elıfordulhat, hogy a Kötvények nem piacképesek, ezáltal a lejárat elıtt nem eladhatóak, vagy ha eladásra kerülnek, a névértékhez képest csak jelentısen diszkontált áron találnak vevıre. Ajánlatos tehát felkészülni a Kötvények piaci árának hitelen csökkenésére különösen a Kamatfizetések utáni idıszakban. Abban az esetben, ha a Kötvényeket lejárat elıtt szeretnék értékesíteni azt minimum 1.500.000 HUF a felett pedig 300.000 HUF névérték egész számú többszöröseire teszik lehetıvé, azt aktuális piaci áron. A Kötvényeseknek tudniuk kell, hogy az aktuális piaci ár lényegesen alacsonyabb lehet a Kötvény névértékénél, ami a befektetett tıke részleges, vagy teljes elvesztését is okozhatja. Ezen körülmények miatt fel kell készülni arra, hogy a Kötvényeket lejáratig meg kell tartani. A Citibank N.A., Citigroup Inc., vagy bármely társult vállalata és/vagy leányvállalata semmilyen körülmény esetén nem garantálja ezen értékpapírok piacát. Az Üzletkötı igyekszik másodlagos piacot biztosítani a lehetıségek szerint. Lejárat elıtti visszafizetés kockázata: Bizonyos körülmények között, például törvénytelen állapot, vagy adózási változások esetén lejárat elıtt is visszafizethetik a Kötvények értékét. Elıfordulhat továbbá egyéb eset is, minek során a Kalkulációs megbízott úgy ítéli meg, hogy a Prospektusban és a Kötvény feltételeiben leírtak szerinti visszafizetési esemény következik be a lejárat elıtt. Ilyen körülmények között lehetséges, hogy a vásárláskori árnál lényegesen kevesebbet kap a Kötvény tulajdonosa. Elszámolási kockázat: Lejáratkor és Kamatfizetéskor a Kötvények tulajdonosai csak azután jutnak hozzá a pénzeszközökhöz, miután a Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe megkapta a pénzeszközöket a Kibocsátótól. Ez azt eredményezheti, hogy a jelen termék tulajdonosai csak 2-3 nappal a megállapított Lejárati / Kamatfizetési Napot követıen kapják meg a nekik járó összeget. Potenciális érdekütközésbıl eredı kockázat: A befektetı gyızıdjön meg arról, hogy érti és elfogadja a Kötvények kibocsátásban szereplı feleket és a kibocsátáshoz kapcsolódó szerepüket. A Kibocsátó, a Forgalmazó és a Kalkulációs Ügynök/Kifizetı Ügynök társult vállalati egységek, amelyek különbözı funkciókat töltenek be a Kötvények kibocsátása és az azok alapjául szolgáló struktúra tekintetében. Az ügyfelek szenteljenek különös figyelmet azon esetnek, amikor a Kibocsátó a Kötvények esedékes lejárati napja elıtt, de nem visszahívás, vagy lejárat elıtti eladás keretében visszafizeti a Kötvények értékét akár az USA adószabályainak változása okán, akár azért, mert a Kötvények alapján vállalt kötelezettség teljesítése jogellenessé vált. Ebben az esetben a Kalkulációs Ügynök saját hatáskörben eljárva határozza meg a Kötvény tulajdonosainak járó összegeket. Így a Kalkulációs ügynök érdek-összeütközésbe kerülhet, mert az általa meghatározott tényezık befolyásolják a Kibocsátó által fizetendı összegeket, ami hátrányos lehet (érdekütközést teremthet) a Kötvényesek gazdasági érdekeivel. CFI Részvény helyettesítés: CFI Részvény helyettesítés: Ha a Kalkulációs megbízott úgy ítéli meg, hogy egy vonatkozásában Korrekciós esemény történt (legyen az vállalati esemény, kivezetés, fizetésképtelenség, összeolvadás, államosítás, felvásárlási ajánlat és/vagy egyéb, a Végleges feltételekben meghatározott negatív esemény), akkor a Kalkulációs megbízott módosítja vagy cseréli a Kötvény feltételeit, mivel a Kalkulációs megbízott méri fel és határozza meg a Korrekciós esemény hatását és ı helyettesítheti a Kiegészítési esemény érintette t a megfelelı referencia indexbıl kiválasztott másik részvénnyel. Az ilyen kiegészítés vagy helyettesítés kedvezıtlen hatással lehet a Kötvények értékére, és ha a Kalkulációs megbízott úgy dönt, hogy a kiegészítésre, vagy helyettesítésre nincsen ésszerő mód, akkor az az esemény Lejárat elıtti visszafizetési esemény. Lejárat elıtti visszafizetési esemény bekövetkeztekor (ha a Kalkulációs megbízott úgy ítéli meg, hogy a kiegészítésre, vagy helyettesítésre nincsen ésszerő mód) a Kötvények értékét az adott Kötvény feltételeiben részletesebben leírt módon fizetik vissza. Bármely módosítás kedvezıtlenül hat a Kötvények értékére. Ha a Kötvényt lejárat elıtt visszafizetik, a Kibocsátó a Kötvény Kalkulációs megbízott által meghatározott mögöttes eszközökre vonatkozó fedezeti ügyletek megszüntetéséhez kapcsolódó, és egyéb Végleges feltételekben leírt költségekkel csökkentett valós piaci értékének összegét fizeti a kötvényeseknek. Nem garantálható, hogy a befektetıknek fizetett összeg magasabb, mint az adott Kötvénybe eredetileg befektetett tıke összege. Devizaárfolyam kockázat: A nem helyi devizában denominált kötvények befektetıinek tudatában kell lenniük, hogy a devizaárfolyamok változása tıkeveszteséget okozhat. Adókockázat: A Befektetıknek érdemes független adótanácsadó véleményét kikérni, mielıtt megvásárolják a Kötvényt. A Citigroup nem ad adótanácsot, így a Kötvénybe történı befektetéssel kapcsolatos adókötelezettség teljes mértékben kizárólag a Befektetıt terheli. A eket befolyásoló tényezık: A befektetıknek általában járatosnak kell lenniük a globális piaci befektetések és az indexek tekintetében. Érteniük kell egyebek mellett, a globális gazdasági, pénzügyi és politikai fejleményeket, amelyek jelentıs befolyást gyakorolhatnak az indexekre általában, de különösen fontosak a fent nevezett indexekre gyakorolt hatások. Kockázatok halmozódása: Kockázatok halmozódása: A pénzügyi piacok sajátos összefüggései miatt a Kötvényekbe való befektetés kockázatokkal jár, így a befektetést csak azt követıen javasolt megtenni, hogy már felmértük a jövıben várható potenciális piaci változások irányát, idejét és mértékét (azaz többek között a referencia papírok, indexek, áruk, kamatok értékét és összefüggéseit) a Kötvény feltételei és tulajdonságai mellett. Több kockázati tényezınek is lehet több irányú befolyása a Kötvényekre, melyeknek hatása elıre nem látható. Ezen felül a kockázati tényezıknek halmozódó hatása is lehet, ami szintén nem látható elıre. A különbözı kockázati tényezık bármilyen kombinációinak Kötvényekre gyakorolt hatása nem megjósolható. 8
AZ ÜGYFÉL ELFOGADJA A KÖVETKEZİKET A STRUKTURÁLT DEVIZAKÖTVÉNY VÉTELÉVEL KAPCSOLATBAN Amennyiben az ügyfélnek szándékában áll a Kötvény megvásárlása, kérjük, olvassa el és írja alá a következıket, megerısítve ezt a szándékot, illetve, hogy tudomásul veszi az alábbiakat. A befektetés maga egy külön nyomtatvány aláírásával történik meg, és a megbízás aláírása után az ügyfél visszaigazolást kap a tranzakcióról. Igazolom, hogy megértettem és elfogadom a következıket: 1. A Forgalmazó a Citigroup Inc. leányvállalata. A Citigroup Inc. fiókjai, társult vállalatai és/vagy leányvállalatai (együttesen "a Citigroup-hoz tartozó egységek") jutalékot, vagy egyéb kompenzációt kaphatnak a Kötvények vételéhez, vagy eladásához kapcsolódóan. A jelen Kötvény indikatív jutaléka 2010. április 30-án 3.00%. 2. A Citibank N.A és/vagy a Citigroup-hoz tartozó egységek ügynökei és alkalmazottai díjazásban részesülhetnek vagy jutalékot, vagy más ellenszolgáltatást kaphatnak (készpénzben vagy természetben) a Kötvény megvételével kapcsolatban. A jegyzés díja a névérték 2,50%-áig terjedhet. 3. A Kötvény a Kibocsátó szerzıdéses kötelezettségét testesíti meg, és hacsak a Végleges Feltételekben másként nem szerepel, semmilyen minısítı ügynökség nem értékeli. A Kötvénnyel kapcsolatban nyújtott bármely tıkevédelmet és/vagy kamatgaranciát a Kötvények Kibocsátója nyújtja és a Kibocsátó hitelkockázatának van kitéve. A kötvényesek a Kibocsátó és a Garanciavállaló teljes hitelkockázatát vállalják. A jelen Kötvények esetében ez a Végleges Feltételekben Kibocsátóként vagy Garanciavállalóként megnevezett Citigroup-hoz tartozó egység. Citigroup Inc, vagy a leányvállalatinak hitelkockázatát jelenti. 4. Bármely esetben a Kibocsátó által nyújtott tıkevédelem és/vagy kamatgarancia csak a Kötvény lejáratakor érvényes, csak a Kibocsátó Prospektusában és Végleges feltételeiben szereplı körülmények esetén érvényes és nem érvényes abban az esetben, ha bármely Kötvényt a befektetı értékesít vagy visszavált, vagy egyébként a Kibocsátó a lejárati nap elıtt visszavált vagy visszavásárol, hacsak másképp nem jelezték. 5. A nem helyi devizanemben denominált Kötvényekbe történı befektetéseket érintheti az árfolyam-ingadozások kockázata, ami tıkeveszteséget okozhat. 6. Nem biztos, hogy bárki is árat jegyez ezen Kötvényekre, illetve, ha van is árjegyzı, ezen tevékenységét a jövıben is fenntartja. Ennek megfelelıen nem bizonyos az, hogy én, mint Kötvényes, az általam eladni, vagy venni szándékozott névértékre élı vételi vagy eladási árat kapok. Így tehát elıfordulhat, hogy a Kötvények nem piacképesek, ezáltal a lejárat elıtt nem eladhatóak, vagy ha eladásra kerülnek, a névértékhez képest csak jelentısen diszkontált áron találnak vevıre. Abban az esetben, ha a Kötvényeimet lejárat elıtt szeretném értékesíteni, azt aktuális piaci áron teszem, ami tıkeveszteséget okozhat. Ezen körülmények miatt kész vagyok a Kötvényeket lejáratig megtartani. A Citibank N.A., Citigroup Inc., vagy bármely társult vállalata és/vagy leányvállalata semmilyen körülmény esetén nem garantálja ezen értékpapírok piacát. 7. A Kötvények gazdasági elınyei módosulhatnak olyan események következtében, mint a piaci zavarok, tenderajánlat, összeolvadás, államosítás, inszolvencia, bejegyzés törlése és adótörvényi változások. 8. Lejáratkor/Kamatfizetéskor a készpénzbevételhez csak az után jutok hozzá, hogy a Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe a Kibocsátótól megkapta a megfelelı készpénzbevételt. Ez azt eredményezheti, hogy a kifizetés a számomra csak a megállapított Lejárati Nap után történik meg. 9. A Kötvény részletes feltételeit a Kibocsátó 1. oldalon említett Prospektusa (amihez Összefoglaló is tartozhat), és a vonatkozó Végleges Feltételek tartalmazzák, amelyek angol nyelvő dokumentumok Ezen dokumentumok elérhetıek számomra. A tranzakció megkötésével nyilatkozom arról, hogy a Kötvényekkel kapcsolatban a fenti dokumentumokban található minden feltételt elfogadok. A Elfogadom, hogy a kibocsátás napja után visszaigazolást kapok, melyben részletesen ismertetésre kerülnek a Kötvény tulajdonságai. 10. Megértettem, hogy sem a Kibocsátó, sem más Citigroup-hoz tartozó egység, amely a Kötvény általam történı jegyzésével kapcsolatban érintett nem ad adózásra vonatkozó tanácsot a Kötvény kapcsán kifizetésre kerülı összegek tekintetében. Tudomásul veszem továbbá, hogy a Kötvényekkel kapcsolatos adózási eljárás az egyéni körülményeim szerint változhat. Amennyiben azt szükségesnek ítélem, független adótanácsadó segítségét kérem a Kötvényhez kapcsolódó bármely kifizetés adóvonzatait illetıen. 11. Megismertem a Kötvények befektetési stratégiáját és úgy vélem, a Kötvények megfelelıek a számomra, figyelembe véve pénzügyi helyzetemet és befektetési céljaimat. A jelen befektetési döntés meghozatalát megelızıen teljes mértékben megértettem a gazdasági kockázatokat és elınyöket, valamint az ügylet jogi, adózási és számviteli jellemzıit és következményeit, és saját magam jutottam arra az elhatározásra, hogy a befektetés megfelel céljaimnak, és hogy képes vagyok felmérni a kockázatokat és konzultáltam saját könyvelési, adózási és/vagy más tanácsadóimmal. 12. Nem vagyok az egyesült államokbeli személy, és egyébként sem esem korlátozás alá a Kötvény megvásárlásával kapcsolatban a helyi törvények és szabályozás szerint. 13. A Forgalmazó fenntartja a jogot, hogy a jegyzési idıszak zárása elıtt bármely jegyzési megbízást töröljön. 9
JOGI NYILATKOZAT TİKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ Az itt leírt információk számos megbízhatónak ítélt nyilvános és nem nyilvános forrásból származnak. Sem a Citigroup Inc., sem ezek egyetlen kapcsolt vállalkozása sem garantálja ezen információk pontosságát és teljességét, és nem vállal felelısséget a felhasználásából eredı semmiféle, közvetlenül vagy közvetve okozott veszteségért A Citigroup Inc és kapcsolt vállalkozásai vezetıként vagy ügynökként közremőködhetnek hasonló tranzakciók lebonyolítása során, vagy a tranzakció mögöttes eszközeihez kapcsolódó ügyletek lebonyolításában. Bármilyen befektetési döntés meghozatala elıtt kérjük, mérlegelje a tranzakció gazdasági kockázatait, elınyeit, hátrányait, jogi, adózási és könyvelési jellegzetességeit és azok következményeit és döntse el, hogy az adott befektetés megfelel-e a céljainak, valamint hogy az abban foglalt kockázatokat vállalhatja-e. A jelen dokumentum tartalma bizalmas és kizárólag a Citigroup Inc, vagy társult és leányvállalatai, valamint azon ügyfelek számára készült, akiknek elküldték. A dokumentum lemásolása és továbbküldése az ügyfél professzionális tanácsadóin kívül senki részére nem engedélyezett. A termék nem bankbetét, nem vonatkozik rá kormányzati biztosítás és befektetési kockázatnak van kitéve, ide értve a befektetett tıke elvesztését is. A termék amerikai személyek számára nem elérhetı. A nem helyi devizában denominált kötvények befektetıinek tudatában kell lenniük, hogy a devizaárfolyamok változása tıkeveszteséget okozhat. A múltbeli nem jelent indikációt a jövıbeli re vonatkozóan, az árak lefelé és felfelé is változhatnak. Aláírásommal igazolom, hogy a mai napon a jelen Tıkepiaci Tájékoztatást átem, és a benne foglaltakat megértettem. Kelt: (helyszín) (dátum) CIF Aláírás: 10