TŐKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+

Átírás

1 NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 ÉVES, FELTÉTELESEN TŐKEVÉDETT, A SOCIÉTÉ GÉNÉALE SA ÉS A CREDIT AGRICOLE SA RÉSZVÉNYEIHEZ KÖTÖTT, EURÓBAN DENOMINÁLT KÖTVÉNY KIBOCSÁTÓ: CITIGROUP INC. A TERMÉK ÖSSZEFOGLALÁSA* Termékkategória: Strukturált befektetés Kifizetési összefoglaló*: Terméktípus: Strukturált kötvény Kibocsátó: Citigroup Inc. Devizanem: EUR Mögöttes részvények: Société Générale SA és Credit Agricole SA Futamidő: 3 év Üzletkötés napja: január 30. Kezdő értékelés napja: január 30. Kibocsátás: február 13. Záró értékelés napja: január 30. Lejárat: ISIN: Tőkevédelem határértéke: Forgalmazó: február 13. XS Bármelyik Mögöttes részvény záró értéke a Záró értékelés napján kevesebb, mint a Mögöttes részvény Kezdő értékének 70%- a. Citibank Europe plc., amelynek törvényes képviseletében eljár annak Magyarországi Fióktelepe Az alábbiak csak a termék legfőbb tulajdonságait foglalják össze. Minden befektetőnek ajánlatos ismernie a jelen dokumentum teljes tartalmát a termék tulajdonságainak, kockázatainak és a termék futamideje során az egyes részvevők szerepének részletes megismerése érdekében. A részletes termékleírás a 3. oldalon, az esetleges kifizetéseket illusztráló példák pedig a 8. oldalon találhatóak. Feltételhez kötött kamatfizetés* A kötvény potenciálisan a befektetett tőkeösszeg (a Tőke ) 4,82% [évi 9.64%]-ának megfelelő féléves kamatot fizet ( Feltételhez kötött kamatfizetés ), abban az esetben, ha a megfelelő Értékelési napon (lásd a Termékleírás 3. oldalán) az érintett Mögöttes részvények mindegyikének hivatalos záróértéke eléri vagy meghaladja a Kezdő értéke 70%-át. Ha ez a feltétel nem teljesül, az adott féléves időszakra NEM történik kamatfizetés. Ennek megállapításához a legalacsonyabban teljesítő mögöttes részvény teljesítményét veszik alapul. A mögöttes részvény teljesítményének kiszámítása úgy történik, hogy az adott értékelési napon a hivatalos záró értéket elosztják a mögöttes részvény kezdő értékével. Automatikus visszahívás* A kötvény automatikus lejárat előtti visszahívási funkcióval rendelkezik. Ez azt jelenti, hogy a Kibocsátó az automatikus futamidő alatti visszahívási napon automatikusan visszahívja a kötvényt abban az esetben, ha mindegyik Mögöttes részvény adott értékelési napon (lásd a Termékleírás 3. oldalán) megállapított napi záró értéke eléri vagy meghaladja az adott értékelési naphoz tartozó kezdőértékének 100%-át. Ha a kötvény visszahívásra kerül, a befektető számára visszafizetésre kerül, a teljes befektetett tőkeösszeg PLUSZ a befektető megkapja az adott időszakra esedékes, feltételhez kötött féléves kamatot. A visszahívással a kötvény megszűnik, és nem kerül sor több kamatfizetésre. Kifizetés lejáratkor * Amennyiben korábban nem került sor automatikus visszahívásra, a kifizetés az alább leírt lehetőségek egyike szerint történik a befektető számára lejáratkor: Ha a Záró értékelési napon egyik Mögöttes részvény ára sem esett vissza a Kezdő értékének 70%-a alá, a Kötvényesek megkapják a befektetett tőke összegét, PLUSZ a megfelelő időszakra eső Feltételhez kötött KÖTÖTT, EURÓBAN DENOMINÁLT KÖTVÉNY KIBOCSÁTÓ: CITIGROUP INC. ISIN: XS

2 féléves kamatot; VAGY Ha a Záró értékelési napon bármelyik Mögöttes részvény záró értéke alacsonyabb a 0. értékelési napon rögzített kezdő értékének 70%-ánál, a befektetett tőke összege annyi százalékkal csökken, amennyivel a legalacsonyabb teljesítményű Mögöttes részvény ára csökkent a 0. és 6. értékelési nap között eltelt időszakban, amely legrosszabb esetben akár NULLA EURÓ összegű kifizetést is jelenthet. Ez a Tőke teljes vagy részleges elvesztését jelentheti. * A Kibocsátó hitelkockázata mellett. STRUKTURÁLT KÖTVÉNYEK A strukturált kötvény a kibocsátójának fizetési kötelezettségét foglalja magában, a potenciális hozama pedig általában valamilyen mögöttes részvény (pl. részvény, index, áru, vagy deviza) vagy eszközkosár teljesítményének függvénye. A STRUKTURÁLT KÖTVÉNYEK NEM LEKÖTÖTT BETÉTEK, ÉS NEM VONATKOZIK RÁJUK ÁLLAMI GARANCIAVÁLLALÁS, ILLETVE - HACSAK MÁSKÉNT NEM SZEREPEL A CITIGROUP INC., VAGY EGY CITIGROUP LEÁNYVÁLLALAT GARANCIÁJA, TOVÁBBÁ BEFEKTETÉSI KOCKÁZATTAL JÁRNAK, IDEÉRTVE A BEFEKTETETT TŐKE ELVESZTÉSÉNEK KOCKÁZATÁT IS. A CITIBANK EUROPE PLC (amelynek törvényes képviseletében annak MAGYARORSZÁGI FIÓKTELEPE jár el) A KÖTVÉNYEK FORGALMAZÓJAKÉNT JÁR EL. A TŐKEVÉDELMET (FELTÉTELES TŐKEVÉDELMET) KIZÁRÓLAG A KIBOCSÁTÓ (ÉS HA VAN, AKKOR A GARANCIAVÁLLALLÓ) BIZTOSÍTJA. EZEN INTÉZMÉNY(EK) TELJES HITELKOCKÁZATA A BEFEKTETŐT TERHELI, AZAZ A BEFEKTETŐ KÖTVÉNYEKBŐL EREDŐ TŐKE- ÉS KAMATFIZETÉSRE VONATKOZÓ IGÉNYE KIZÁRÓLAG EZEN INTÉZMÉNYEKKEL SZEMBEN ÉRVÉNYESÍTHETŐ MINT NEM ALÁRENDELT, BIZTOSÍTÉK NÉLKÜLI FIZETÉSI KÖTELEZETTSÉG. A KIBOCSÁTÓVAL (ÉS A GARANCIAVÁLLALÓVAL, HA VAN) KAPCSOLATOS BÁRMELY RENDKÍVÜLI ESEMÉNY HÁTRÁNYOSAN ÉRINTHETI A KÖTVÉNYEK ÉRTÉKÉT ÉS MEGTÉRÜLÉSÉT, AMELY MAGÁBAN FOGLALHATJA AKÁR A TŐKE RÉSZLEGES VAGY TELJES ELVESZTÉSÉT IS. * A jelen Tőkepiaci Tájékoztatás magyar és angol nyelven került kibocsátásra. Bármilyen eltérés vagy értelmezési probléma esetén a magyar nyelvű változat irányadó. A Citibank Europe plc (1 North Wall Quay, Dublin 1., Írország) törvényes képviseletében annak Magyarországi Fióktelepe jár el Budapest, Szabadság tér 7., Cg , Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, tevékenységi engedély: Central Bank of Ireland, május 1., a Budapesti Értéktőzsde tagja. Az itt közölt információ a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló évi CXXXVIII. törvény (a továbbiakban: Bsztv.) a szerinti reklámnak minősül, és az Előzetes ügyfél-tájékoztató a Citibank által lakossági ügyfelek részére nyújtott befektetési szolgáltatásokkal kapcsolatban elnevezésű dokumentummal együttesen képezi a Bsztv ai szerinti teljes körű előzetes tájékoztatást. Esetleges további kérdéseivel forduljon bizalommal személyi bankárainkhoz. Az EHM értéket lásd a Tájékoztató Jellegű Kondíciók között a Kamatfizetés résznél. A KIBOCSÁTÓRÓL Ezt a strukturált kötvényt (a továbbiakban Kötvény, vagy Kötvények) a Citigroup Inc. (Kibocsátó) bocsátja ki - figyelemmel a feltételes tőkevédelem szabályaira. Ez a termékleírás a Kibocsátó szeptember 25-én kelt kibocsátási programjával, annak esetleges további kiegészítéseivel együtt olvasandó és alkotja a részvényhez kötött kötvényekre vonatkozó Prospektust, és az Ír Központi Bank mint a Prospektusról szóló irányelv szerint illetékes hatóság által került jóváhagyásra (együtt: a Prospektus ). A Prospektus és a Végleges Feltételek angol nyelven elérhetőek a Forgalmazó fiókjaiban valamint ezen a weboldalon: A Kibocsátási dokumentációt az Ön bankára kérésre rendelkezésre bocsátja. A jelen termékleírás a Kibocsátási dokumentáció alapján készült, bármely tartalombeli eltérés esetén a Kibocsátási tájékoztató az irányadó. AZ EGYES RÉSZTVEVŐK SZEREPE A befektetőknek ismerniük kell (és el kell fogadniuk), hogy a Kötvényt illetően a Citi vállalatcsoport egyes tagjai milyen eltérő funkciókat látnak el. A Citibank Europe plc (törvényes képviseletében eljár annak Magyarországi Fióktelepe) csak a Kötvények Forgalmazójaként jár el, és a befektetők a Kötvényekbe való befektetésen keresztül a Citigroup Inc. hitelezési kockázatát vállalják. A Kötvény alapján bármilyen esedékessé váló összeg a Citigroup Inc. szerződéses fizetési kötelezettsége. FELTÉTELES TŐKEVÉDELEM Az itt leírt Kötvények feltételesen tőkevédettek. Ez annyit jelent, hogy a befektetett tőke összege sérülhet, ha a mögöttes részvény(ek)értéke egy bizonyos szint alá csökken (ld. Piaci kockázatok -at, vagy egyéb további kockázatokat a Főbb kockázatok részben). A Kötvény befektetőinek tudniuk kell, hogy tőkéjük egy része, vagy egésze is elveszhet. Kérjük, hogy olvassa el a termékleírás egyéb kockázatokról szóló részét is a Főbb kockázatok alatt, amely nem minősül teljes körű tájékoztatásnak, hiszen lehetnek további olyan váratlan, előre nem látható kockázatok, mikro- és makrogazdasági körülmények, melyek a Mögöttes részvények piaci értékére, így magára a kötvényre is negatív hatással lehetnek. KÖTÖTT, EURÓBAN DENOMINÁLT KÖTVÉNY KIBOCSÁTÓ: CITIGROUP INC. ISIN: XS

3 TERMÉKLEÍRÁS TŐKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ Ennek az euróban denominált, 3 éves kötvénynek a potenciális kifizetése a legalacsonyabb teljesítményű Mögöttes részvény teljesítményétől függ. Ennek megállapítása a Mögöttes részvények teljesítményének félévente elvégzett mérése alapján történik. Az egyes Mögöttes részvények teljesítményének kiszámítása úgy történik, hogy a Mögöttes részvények adott félévi Értékelési napon regisztrált Záró értéke elosztásra kerül a Kezdő értékelési napon megállapított hivatalos záró értékükkel. Az így kiszámított érték (százalékban kifejezve) adja a mögöttes részvények időközi teljesítményét és a legalacsonyabban teljesítő határozza meg az időközi kamat kifizetését (lásd lejebb). t Értékelési napok Automatikus Visszahívás értékelési napja Kamatfizetési nap Automatikus Visszahívási napok július 30. Nem augusztus 13. Nem február 1. Igen február 16. Igen augusztus 1. Igen augusztus 15. Igen január 30. Igen február 13. Igen július 31. Igen augusztus 14. Igen január 30. Nem február 13. Nem A kezdő érték megállapításának napján, a következők kerülnek megállapításra: Kezdő érték: a mögöttes eszközök hivatalos záró értéke a kezdő érték megállapításának napján Automatikus visszahívási szint: a mögöttes eszközök kezdő értékének 100%-a Feltételhez kötött kamatfizetés* Ha az adott Értékelési nap bármelyikén az érintett Mögöttes részvények mindegyikének hivatalos záróértéke eléri vagy meghaladja a Kezdő értékük 70%-át, a Tőke 4.82%-ának [éves 9.64%] megfelelő féléves kamat ( Feltételhez kötött kamatfizetés ) kerül kifizetésre a befektetőknek a féléves tárgyidőszak megfelelő Kamatfizetési napján. Ha ez a feltétel nem teljesül, az adott féléves időszakra NEM történik kamatfizetés. Automatikus visszahívás* Az itt ismertetett kötvény automatikus lejárat előtti visszahívási funkcióval is rendelkezik. Ez azt jelenti, hogy a Kibocsátó automatikusan visszahívja és visszaváltja a kötvényt abban az esetben, ha bármelyik fenti táblában ismertetett értékelési napon mindegyik Mögöttes részvény záró értéke eléri vagy meghaladja a Kezdő értéke 100%-át. Ha ez megtörténik, a befektető megkapja a befektetett tőke 100%-át, PLUSZ a (fent leírtak szerinti) adott féléves időszakra esedékes, feltételhez kötött kamatot. A futamidő alatti visszahívást követően NEM kerül sor további kamat- vagy tőkekifizetésre. Kifizetés lejáratkor * A Mögöttes részvények teljesítménye a tőkevédelem szempontjából is lényeges. A tőkevédelem feltétele akkor teljesül, ha a Záró értékelési napon mindegyik Mögöttes részvény hivatalos záró értéke eléri a Kezdő értéke 70%-át. Ha az Automatikus futamidő alatti visszahívásra nem került sor a Záró értékelési napig, a befektető az alábbi kifizetést kaphatja a lejáratkor: Ha a tőkevédelem feltétele TELJESÜLT, a befektető számára kifizetésre kerül a Tőke 100%-a, PLUSZ az esedékes, feltételhez kötött kamat VAGY Ha a tőkevédelem feltétele NEM teljesült, a befektetőnek kifizetett Tőke összege annyival csökken, ahány százalékkal a legalacsonyabb teljesítményű Mögöttes részvény ára csökkent a Kezdő és a Záró értékelési nap között eltelt időszakban, amely legrosszabb esetben akár NULLA EURÓ kifizetést is jelenthet. Ez a Tőke teljes vagy részleges elvesztését jelentheti. Kérjük, tanulmányozza a Tájékoztató feltételekben leírtakat és a Kifizetési lehetőségeket bemutató példákat az Automatikus visszahívással, a Feltételhez kötött kamatfizetéssel és a Lejáratkor esedékes kifizetéssel kapcsolatban. * A Kibocsátó hitelkockázata mellett. DÍJAK A Forgalmazót 3,00%-ig terjedő értékesítési díj illeti meg, amely a Kötvény kibocsátásakor fizetendő. A Kötvények lejárat előtti visszaváltásának díja a névérték 1,00%-a. A Forgalmazó a kötvények után évente a névérték átlagos egyenlegének 0,25%-át, de maximum Ft-nak megfelelő összeget számít fel éves értékpapír-számlavezetési díjként 1. A Kibocsátó a kibocsátott összeg legfeljebb 3,50%-át elérő forgalmazási jutalékot nyújthat a Forgalmazónak, melynek mértékét az Üzletkötés napján határozza meg, és az ügyletről szóló Visszaigazolásban kerül feltüntetésre. 1 Az értékpapír számlavezetési díj terhelése negyedévente történik, a díj leírását a Forgalmazó mindenkor hatályos kondíciós listája tartalmazza. A Forgalmazó fenntartja a jogot, hogy a befektetési szolgáltatási tevékenységekre vonatkozó Üzletszabályzatában foglalt feltételek szerint a díjat egyoldalúan módosítsa. KÖTÖTT, EURÓBAN DENOMINÁLT KÖTVÉNY KIBOCSÁTÓ: CITIGROUP INC. ISIN: XS

4 A MÖGÖTTES RÉSZVÉNYEKRŐL TŐKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ A kötvény lehetőséget nyújt a befektetők számára a Société Générale SA and Credit Agricole SA. cégek részvényeinek teljesítményéből származó kamatra. Société Générale SA (Bloomberg kód: GLE FP) A Société Générale SA kötvényeket kínál, valamint kereskedelmi, lakossági, befektetési és privát banki szolgáltatásokat nyújt. A bank kínál fogyasztási hiteleket, gépjármű lízingfinanszírozást, informatikai berendezések lízingelését, élet és neméletbiztosításokat, letétkezelést, ügylet és projektfinanszírozást, deviza váltást, treasury szolgáltatásokat valamint pénzügyi és határidős ügynöki szolgáltatásokat. Forrás: Bloomberg, december 31. Credit Agricole SA (Bloomberg kód: ACA FP) A Credit Agricole S.A. a Credit Agricole csoport vezető bankja. A bank a csoport központi bankjaként működik, koordinálja annak értékesítési és marketing stratégiáját és biztosítja a likviditást és fizetőképességet a Caisses Regionales-ek számára. A Credit Agricole S.A. a leányvállalatain keresztül specializált pénzügyi termékeket tervez és kínál, elsősorban a a Caisses Regionales-ek által. Forrás: Bloomberg, december 31. A mögöttes részvények múltbeli teljesítménye december 31.és december 31.között Forrás: Bloomberg, december 31. A múltbeli teljesítmények nem garantálják a jövőbeni teljesítményt. A valós teljesítmény eltérő lehet. A fenti grafikon a Mögöttes részvények múltbeli teljesítményét mutatja, nem pedig a Certifikát valós múltbéli Kamatát, és nem veszi figyelembe a Certifikát megvásárlásához kapcsolódó díjakat sem. KÖTÖTT, EURÓBAN DENOMINÁLT KÖTVÉNY KIBOCSÁTÓ: CITIGROUP INC. ISIN: XS

5 A BEFEKTETÉS CÉLJA A befektető célja: Az itt ismertetett kötvény befektetőinek számolniuk kell azzal, hogy a Mögöttes részvények megőrzik értéküket, vagy értékük emelkedhet is. A befektetők feltételezik, hogy a Záró értékelési napon a Mögöttes részvények értéke a Kezdő értékükhöz képest nem csökken 30%-nál nagyobb mértékben. Direkt kitettség a Kibocsátó felé. Közepes futamidejű befektetés a legrosszabbul teljesítő mögöttes részvény teljesítményétől függő, limitált kamattal*. Maximum féléves 4.82%-os [évi 9.64%] kamat* fizethető ki egy adott Kamatfizetési napon (az Automatikus visszahívás, a Feltételekhez kötött kamatfizetés és a Főbb kockázatok függvényében). *A Kibocsátó hitelkockázata mellett. A befektető elfogadja: A jelen Kötvénybe való befektetéssel járó kockázatokat (lásd Főbb kockázatok). Azt, hogy legfeljebb 3 évig tartja meg a befektetést. A feltételesen tőkevédett kötvénybe való befektetéssel járó kockázatot, ahol a befektetett tőke kockázatnak van kitéve, így a kötvényes elveszítheti a befektetett tőke egy részét vagy egészét. A tőkeveszteség kockázatát arra az esetre, ha valamelyik Mögöttes részvény értéke a Tőkevédelem határértéke alá csökken a Záró értékeléskor. A kockázatot, hogy nem történik kamatfizetés a futamidő során. A mérsékelt likviditást, mivel a kötvény alapvetően úgy épül fel, hogy lejáratig megtartják. A befektetés hozama kevesebb lehet a közvetlenül valamelyik (vagy mindegyik) mögöttes részvénybe történő befektetés hozamánál. Az újrabefektetési kockázatot, azaz azt a kockázatot, hogy nem lesz potenciálisan hasonló befektetés, hasonló hozammal, ha a kötvény kötelező visszahívásra kerül a lejárat előtt. Előfordulhat, hogy elveszíti a tőke egy részét vagy egészét, illetve a potenciális kamatot, ha lejárat előtt eladja a kötvényt. A lejáratig való megtartás nem jelenti azt, hogy a teljes tőke összege megmarad, mivel a kötvény tulajdonosa elveszítheti a tőke egy részét vagy egészét lejáratkor. A Kibocsátó hitelkockázatát a tőke és a kamatfizetés tekintetében a kötvény teljes futamideje alatt. A hitelminősítés és kilátások a Kibocsátóval kapcsolatban a kötvény teljes futamideje alatt változhatnak. (lásd Hitelkockázat) Annak lehetőségét, hogy a tőke, vagy a hozam egy része elvész, amennyiben a Kötvényt a Kibocsátó valamilyen okból a futamidő vége előtt visszafizeti. Ilyen ok lehet többek között a törvénysértés, adózási okok vagy piaci események, vagy a Kibocsátót, ill. leányvállalatait érintő jogszabályi változások. A Lejárat előtti visszafizetésről a Kalkulációs megbízott dönt a Kötvény feltételeiben és a Kibocsátási dokumentációban részletesebben leírtak szerint (lásd még a Főbb kockázatok Lejárat előtti visszafizetés kockázata c. részt). Ez a kötvény csak feltételesen tőkevédett, így a direkt részvénypiaci befektetéshez hasonló kockázatokkal jár, ideértve a tőke és a potenciális kamat egy részének vagy egészének elvesztését is. KÖTÖTT, EURÓBAN DENOMINÁLT KÖTVÉNY KIBOCSÁTÓ: CITIGROUP INC. ISIN: XS

6 BEFEKTETÉSI PROFIL TŐKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ Futamidő - évek < Kockázati besorolás 1 Nagyon alacsony 2 Alacsony 3 Mérsékelt 4 Mérsékelten magas 5 Magas 6 Nagyon magas Befektetési cél Jövedelem Jövedelem + növekedés Növekedés Erős növekedés Devizanem Minimum befektetés Kibocsátási ár Lejárat előtti visszaváltás EUR 1000 EUR, a felett 1000 EUR többszörösei 100% Lejárat előtti visszaváltás Normális piaci viszonyok esetén naponta, a piaci lehetőségeknek megfelelően. A TERMÉKBESOROLÁS MAGYARÁZATA Az egyes termékek számszerű besorolása a termékek kockázati szintjét jeleníti meg egy 1-6-ig terjedő skálán, ahol az 1-es a legalacsonyabb, a 6-os a legmagasabb kockázati szintet jelenti. A skála a termékek relatív kockázatát jelzi, és nem veszi figyelembe a terméken kívül eső kockázati faktorokat. Ilyen külső kockázati tényező lehet például, ha a befektetést hitelből valósítják meg, vagy ha a befektetés a befektető hazai devizájától eltérő devizanemben történik. A bankárok további részletekkel szolgálhatnak a kockázati besorolás során figyelmen kívül hagyott tényezőkről. Az ügyfél egyes termékekre vonatkozó befektetési döntéseinek a befektetési célon, kockázatviselő képességen, termékismereten és befektetési tapasztalatokon kell alapulniuk. A termékek magasabb kockázati besorolása jellemzően leginkább magasabb volatilitást (azaz ingadozásokat) jelent a termék árát befolyásoló piaci tényezők tekintetében az alacsonyabb kockázati besorolású termékekhez képest. Magasabb kockázati besorolást kap egy termék olyan esetekben is, amikor egy termék lejárat előtti eladása korlátozott, vagy nem lehetséges, vagy az aktuális piaci ár meghatározása bármely egyéb okból korlátozott. KÖTÖTT, EURÓBAN DENOMINÁLT KÖTVÉNY KIBOCSÁTÓ: CITIGROUP INC. ISIN: XS

7 Az alábbi leírások általánosságban ismertetik, mit is jelentenek az egyes termékbesorolások. A befektetőknek tudomásul kell venniük, hogy a piaci környezet változásával a termékek kockázata változhat a futamidő során. A termékek kockázati besorolásának vonatkozásában a bankárok adhatnak további felvilágosítást. Termékbesorolás 1 Kockázati mutató Nagyon alacsony 2 Alacsony 3 Mérsékelt A termékbesorolás leírása Megjegyzés: a leírások és a veszteség kifejezés az alábbiakban a terméken normális piaci körülmények között realizálható veszteséget hivatott kifejezni a tőkére vetítve egy éves időszak alatt abban az esetben, ha a tőke összege sérül. Ezek a besorolások a termékleírás Piaci kockázatok részére vonatkoznak. További kockázatokért olvassa el a Főbb kockázatok részt. Aránylag csekély a tőkeveszteség kockázata, és majdnem bizonyos, hogy kérésre normál piaci körülmények között rövid idő alatt elérhető a piaci árjegyzés. Csekély a veszteség kockázata, amit mérsékel az, hogy kérés esetén nagy eséllyel rövid idő alatt elérhető a piaci árjegyzés, azaz normál piaci körülmények között gyorsan eladható a termék. Mérsékelttől jelentősig terjed a veszteség kockázata meglehetősen volatilis piaci körülmények között, amit mérsékel az, hogy kérés esetén elég nagy eséllyel rövid idő alatt elérhető a piaci árjegyzés, azaz normál piaci körülmények között gyorsan eladható a termék. 4 Mérsékelten magas Jelentős a veszteség kockázata magasabb piaci volatilitás és jelentős eseménykockázat, például nagyobb piaci árváltozások és vállalati csődkockázat esetén. Normális piaci körülmények között nagy valószínűséggel elérhető az árjegyzés, de a piaci körülmények változása miatt előfordulhat, hogy nehézkes a termék gyors eladása. 5 Magas 6 Nagyon magas Nagyon jelentős a veszteség kockázata a stratégiai és eseménykockázati tényezők miatt. Előfordulhat, hogy a termék valós ára bizonytalan, vagy a visszaváltása korlátozott, ami annyit jelent, hogy akár huzamosabb időn át sem lehet eladni a terméket, vagy a származtatott termékek esetén további tőkebefektetésre lehet szükség a fedezeti arány fenntartásához. Rendkívül nagy a veszteség kockázata a jelentős stratégiai és eseménykockázat miatt. A termék piaci árának meghatározása mindenkor igen bizonytalan, vagy a visszaváltása nem biztosított, ami annyit jelent, hogy eladás esetén tekintélyes veszteség realizálódhat, illetve a származtatott termékek esetén további tőkebefektetésre lehet szükség a fedezeti arány fenntartásához. KÖTÖTT, EURÓBAN DENOMINÁLT KÖTVÉNY KIBOCSÁTÓ: CITIGROUP INC. ISIN: XS

8 PÉLDÁK Az alábbi példák különféle eseteken keresztül bemutatják a kötvény potenciális kamatának számítási módját. A példák csak szemléltetési célokat szolgálnak, semmiképp sem tekinthetők a jövőben várható teljesítményre vagy kifizetésre vonatkozó előrejelzésnek. A példákban euró befektetését feltételeztük, az elérhető féléves, feltételekhez kötött féléves kamat mértéke 4,82% [éves 9.62%]. Lejárat előtti, automatikus visszahívásra kerül sor abban az esetben, ha mindegyik Mögöttes részvény záró értéke bármelyik értékelési napon meghaladja az adott részvény Kezdő értékét. Amennyiben Automatikus visszahívásra nem kerül sor, és a záró értékelési napon bármelyik Mögöttes részvény a Kezdő értéke 70%-a alatti értéken zár, lejáratkor a befektetett tőke összege sérül. Minden számítást két tizedes jegyre kerekítettünk. 1. PÉLDA: 2 Kamatfizetési napon kerül sor Feltételhez kötött kamatfizetésre. A visszahívás feltétele az 1. Visszahívási értékelési napon teljesült, ezért a teljes tőke összege visszafizetésre kerül az 1. automatikus visszahívás napján. Befeketett tőke (EUR) 10, Automatikus Visszahívás értékelési nap Kamatfizetés értékelési nap A legalacsonyabban teljesítő mögöttes részvény teljesítménye a Kibocsátás és az adott értékelési nap között Kamatfizetés Automatikus visszahívás történik? Kamat % Kifizetett összegek (EUR) % Igen % % Igen Igen 4.820% Nem Nem Nem - - Záró értékelés napja Kifizetett Kamatok összege (EUR) Tőkeveszteség 0.00 Teljes kifizetés összege 10, PÉLDA: Mindegyik Kamatfizetési napon sor kerül Feltételhez kötött kamatfizetésre. A Kötvény futamideje alatt nem történik automatikus visszahívás. A Tőkevédelem feltétele a záró értékelési napon teljesül, lejáratkor a teljes Tőke visszafizetésre kerül. Befeketett tőke (EUR) 10, Automatikus Visszahívás értékelési nap Kamatfizetés értékelési nap A legalacsonyabban teljesítő mögöttes részvény teljesítménye a Kibocsátás és az adott értékelési nap között Kamatfizetés Automatikus visszahívás történik? Kamat % Kifizetett összegek (EUR) % Igen % % Igen Nem 4.820% % Igen Nem 4.820% % Igen Nem 4.820% % Igen Nem 4.820% Záró értékelés napja -5.00% Igen % Kifizetett Kamatok összege (EUR) 2, Tőkeveszteség 0.00 Teljes kifizetés összege 12, KÖTÖTT, EURÓBAN DENOMINÁLT KÖTVÉNY KIBOCSÁTÓ: CITIGROUP INC. ISIN: XS

9 3. PÉLDA: 3 Kamatfizetési napon kerül sor Feltételhez kötött kamatfizetésre. A Kötvény futamideje alatt nem történik automatikus visszahívás. A Tőkevédelem feltétele nem teljesült, ezért a tőke összege lejáratkor annyival csökken, amennyivel a legalacsonyabb teljesítményű Mögöttes részvény ára csökkent a Kezdő és Záró értékelési nap között eltelt időszakban. Befeketett tőke (EUR) 10, Automatikus Visszahívás értékelési nap Kamatfizetés értékelési nap A legalacsonyabban teljesítő mögöttes részvény teljesítménye a Kibocsátás és az adott értékelési nap között Kamatfizetés Automatikus visszahívás történik? Kamat % Kifizetett összegek (EUR) % Igen % % Igen Nem 4.820% % Igen Nem 4.820% % Nem Nem 0.000% % Nem Nem 0.000% - Záró értékelés napja % Nem % - Kifizetett Kamatok összege (EUR) 1, Tőkeveszteség -3, Teljes kifizetés összege 7, PÉLDA: Semelyik Kamatfizetési napon nem kerül sor Feltételhez kötött kamatfizetésre. A Kötvény futamideje alatt nem történik automatikus visszahívás. A Tőkevédelem feltétele nem teljesült, ezért a tőke teljes összege lejáratkor sérül, Kezdő és Záró értékelési nap között eltelt időszakban legalacsonyabb teljesítményű Mögöttes részvény miatt. Befeketett tőke (EUR) 10, Automatikus Visszahívás értékelési nap Kamatfizetés értékelési nap A legalacsonyabban teljesítő mögöttes részvény teljesítménye a Kibocsátás és az adott értékelési nap között Kamatfizetés Automatikus visszahívás történik? Kamat % Kifizetett összegek (EUR) % Nem % % Nem Nem 0.000% % Nem Nem 0.000% % Nem Nem 0.000% % Nem Nem 0.000% - Záró értékelés napja % Nem % - Kifizetett Kamatok összege (EUR) 0.00 Tőkeveszteség -10, Teljes kifizetés összege 0.00 KÖTÖTT, EURÓBAN DENOMINÁLT KÖTVÉNY KIBOCSÁTÓ: CITIGROUP INC. ISIN: XS

10 TÁJÉKOZTATÓ JELLEGŰ KONDÍCIÓK TŐKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ Ez a termékleírás indikatív feltételeket tartalmaz, melyek módosulhatnak, vagy kiegészülhetnek. Az itt felhasznált, de a kondíciók között nem definiált feltételeket a Kibocsátási tájékoztató tartalmazza és részletezi. A Kötvény végleges feltételeit a Végleges Feltételek leírása tartalmazza majd, ami a Kibocsátó Prospektusával (elérhetőségét lásd az 2. oldalon) együtt alkotja a Kötvény Kibocsátási dokumentációját. A Végleges Feltételek a befektetés megvalósulása után érthetők el a Forgalmazó fiókjaiban, valamint a következő weboldalon: A jelen termékleírás és a kibocsátási dokumentáció bármilyen eltérése esetén a Kibocsátási dokumentáció tartalma az irányadó. Kibocsátó Státusz Hitelminősítés és Kilátások Citigroup Inc. Általános fedezet nélküli követelés A Kibocsátó első helyi adósságának jelenlegi minősítése Baa2, stabil kilátással, a rövidtávú minősítés P-2 (Moody s),; S&P: A-/Negatív kilátás/a-2, és Fitch: A/Stabil kilátás/f1. A hitelminősítés és kilátásai változhatnak a Kötvény futamideje és a Jegyzési időszak alatt. A fenti hitelminősítések mindegyikét az Európai Unión kívül működő és a 1060/2009 számú vonatkozó EK rendelet alapján nem regisztrált hitelminősítők adták ki. A hitelminősítésről és a kilátásokról további fontos információk a 18. oldalon találhatóak, valamint a kockázatokról a Főbb kockázatok Hitelminősítés rész alatt tájékozódhat. Mögöttes részvények N A mögöttes részvény neve Bloomberg kód Tőzsde A mögöttes részvény besorolása 1. Société Générale SA GLE FP Equity Euronext Paris Részvény 2. Credit Agricole SA ACA FP Equity Euronext Paris Részvény Névérték EUR, minimum EUR befektetése mellett Jegyzési időszak január január 29. Kibocsátási ár Kötvényenként a névérték 100%-a Üzletkötés napja január 30. Kezdő érték megállapítása január 30. Kibocsátás február 13. Záró értékelés napja január 30. Lejárat napja (Lejárat) Kezdő érték A mögöttes eszköz záró értéke február 13. A mögöttes eszköz hivatalos napi záró értékének 100%-a a kezdő érték megállapításának napján. A mögöttes eszköz hivatalos napi záró értékének 100%-a egy bizonyos napon. KÖTÖTT, EURÓBAN DENOMINÁLT KÖTVÉNY KIBOCSÁTÓ: CITIGROUP INC. ISIN: XS

11 A Kezdő értékelés napja január 30. Az Értékelési nap az alábbi napokat jelenti: t Értékelési nap/ Kamatfizetés értékelési nap Visszahívási értékelési nap július 30. Nem február 1. Igen augusztus 1. Igen január 30. Igen július 31. Igen január 30. Nem Kamatfizetési értékelési nap minden Értékelési nap, mely Kamatfizetés értékelési napként van megjelölve a fenti táblában. Dátumok Kamatfizetési nap (a) az Értékelési napokat (kivéve a Záró értékelés napját) követő lenti táblában Kamatfizetési napként feltüntetett napok, és (b) a Záró értékelést követő Lejárat napja, azaz Február 13. t Értékelési nap Kamatfizetési nap július augusztus február február augusztus augusztus január február július augusztus január február 13. Visszahívási értékelési nap a fenti táblázatban ekként megjelölt nap Záró értékelés napja jelenti a záró értékelés napját, azaz Január 30. Visszahívási határszint : abban az esetben teljesül, ha mindegyik Mögöttes részvény eléri, vagy meghaladja a Kezdő értéke 100%-át. A kamat mértéke megegyezik: Mögöttes részvényhez kötött Kamatkifizetések (a névérték százalékában) (i) 4.82% amennyiben a Végső megtérülés eléri vagy meghaladja a 70%-ot VAGY (ii) 0%, ha a Végső megtérülés alacsonyabb mint 70% A Végső megtérülés a Mögöttes eszközök közül a gyengébbik Végső teljesítménye. A Mögöttes eszközök Végső teljesítménye az adott részvény Záró értékelés napján megfigyelt értéke osztva a Kezdő értékével. EHM: % KÖTÖTT, EURÓBAN DENOMINÁLT KÖTVÉNY KIBOCSÁTÓ: CITIGROUP INC. ISIN: XS

12 Kötelező futamidő alatti visszahívás A Visszahívási feltétel teljesülése esetén a Kibocsátó a lent leírtak szerint kifizeti a Kötvények ellenértékét (az alább ismertetett módon) és ezzel a Kibocsátó Kötvényekkel kapcsolatos további kötelezettsége megszűnik. A Kötelező futamidő alatti visszahívás feltétele abban az esetben teljesül, ha a megfelelő Visszahívási értékelési napon mindegyik Mögöttes részvény Záró értéke eléri a Visszahívási határszintet, vagy meghaladja azt. Kötelező futamidő alatti visszahívás értéke megfelel azzal a kalkulációs összeggel, amely egyenlő a névérték szorozva a Kötelező futamidő alatti visszahívási értékkel. Kötelező futamidő alatti visszahívás esetén fizetett összeg 100% Kötelező futamidő alatti visszahívás napja a lenti táblázatban a megadott Visszahívási értékelési napoknak megfelelő nap, amelyen a Kötelező futamidő alatti visszahívás feltétele teljesült. t Visszahívási értékelési nap Kötelező futamidő alatti visszahívás napja február február augusztus augusztus január február július augusztus 14. Továbbá, amennyiben Futamidő alatti visszahívásra kerül sor, kifizetésre kerül a befektető számára az adott félévre vonatkozó kamat mértéke is. (A) 100%, amennyiben a Tőkevédelem feltétele teljesült (B) A Végső megtérülés, amennyiben a Tőkevédelem nem teljesült Kifizetések kötvényenként a kifizetési napon(a névérték százalékában) A Tőkevédelem határértéke azt jelenti, hogy bármely Mögöttes részvény Záró értéke a Záró értékelés napján kevesebb, mint a Kezdő érték 70%-a. A Végső megtérülés a Mögöttes eszközök közül a gyengébbik Végső teljesítménye. A Mögöttes eszközök Végső teljesítménye az adott részvény Záró értékelés napján megfigyelt értéke osztva a Kezdő értékével. Továbbá, lejáratkor kifizetésre kerül a befektető számára az adott félévre vonatkozó kamat mértéke is (amennyiben az erre vonatkozó feltétel teljesült). Értékelések rendes üzleti napjai A kötvény Prospektusában leírtak szerint. Összefoglalva: minden olyan nap, amelyen a megfelelő tőzsdén kereskedés folyik. Értékelési zavarok (Tervezett kereskedési szünnapok) Ha ünnepnap miatt a záró érték meghatározása nem lehetséges a mögöttes eszköz vonatkozásában, akkor az értékelési nap egy nappal későbbre tolódik. A további részletek megismerése érdekében, kérjük, olvassa el az Prospektus vonatkozó folyamatról szóló részét. Értékelési zavarok (Nem tervezett szünnapok) Amennyiben nem lehetséges meghatározni valamelyik mögöttes eszköz záró szintjét az értékelési napon bármilyen zavar esetén, akkor az eredeti értékelési napokat kell használni abban az esetben, ha nem érintett mögöttes eszközök esetében és csak az érintett eszköz értékelését kell tovább görgetni. Kérjük, hogy erről bővebben a Prospektusból tájékozódjon. KÖTÖTT, EURÓBAN DENOMINÁLT KÖTVÉNY KIBOCSÁTÓ: CITIGROUP INC. ISIN: XS

13 Módosítások és rendkívüli események A kötvény Prospektusában leírtak szerint. Összefoglalva: Az értékpapír feltételeinek kiegészítése a Kalkulációs megbízott által (ide értve a részvényhelyettesítést). A megfelelő kifizetendő összeg a Kalkulációs megbízott általi helyesbítése, vagy módosítása. Budapest, London és New York (kifizetések esetén) Üzleti napok / Munkanapszabály A következő munkanap szabály ha a szóban forgó nap nem üzleti/munkanap, a legközelebbi következő üzleti/munkanapot veszik figyelembe. Nem növekszik a kamat, ha a kifizetés ilyen eset miatt késést szenved. Az üzleti napok (banki munkanapok) azok a napok, amelyeken a kereskedelmi bankok és a devizapiac nyitva tartanak, és elszámolások történnek. A munkanapszabály az egyes tranzakciókra vonatkozó dátumok módosításait szabja meg. A módosításokra akkor van szükség, ha a kérdéses dátum olyan napra esik, amelyik nem üzleti nap. Alkalmazandó jog Kalkulációs megbízott Üzletkötő Tőzsdei bevezetés Forgalmazó ISIN Kifizetés és elszámolás Angol jog A London-i CGML Equity Exotics Desk. Minden számítást kizárólag a Kalkulációs megbízott végez üzletileg ésszerű módon. Citigroup Global Markets Limited (CGML) A Kötvények az Irish Stock Exchange-en kerülnek bevezetésre. Citibank Europe plc (1 North Wall Quay, Dublin 1., Írország) amelynek törvényes képviseletében eljár annak Magyarországi Fióktelepe (1054 Budapest, Szabadság tér 7.) XS Euroclear Bank S.A./N.V. és/vagy Clearstream. A kötvények elszámolása pénzben történik A Forgalmazót 3,00%-ig terjedő értékesítési díj illeti meg, amely a Kötvény kibocsátásakor fizetendő. A Kötvények lejárat előtti visszaváltásának díja a névérték 1,00%-a. A Forgalmazó a kötvények után évente a névérték átlagos egyenlegének 0,25%-át, de maximum Ft-nak megfelelő összeget számít fel éves értékpapír-számlavezetési díjként 1. Díjak A Kibocsátó a kibocsátott összeg legfeljebb 3,50%-át elérő forgalmazási jutalékot nyújthat a Forgalmazónak, melynek mértékét az Üzletkötés napján határozza meg, és az ügyletről szóló Visszaigazolásban kerül feltüntetésre. 1 Az értékpapír számlavezetési díj terhelése negyedévente történik, a díj leírását a Forgalmazó mindenkor hatályos kondíciós listája tartalmazza. A Forgalmazó fenntartja a jogot, hogy a befektetési szolgáltatási tevékenységekre vonatkozó Üzletszabályzatában foglalt feltételek szerint a díjat egyoldalúan módosítsa. KÖTÖTT, EURÓBAN DENOMINÁLT KÖTVÉNY KIBOCSÁTÓ: CITIGROUP INC. ISIN: XS

14 FŐBB KOCKÁZATOK Minden leendő befektetőnek javasolt a Kötvényekhez kapcsoló kockázatok részletes megismerése. A jelen ismertető nem sorolja fel a Kötvényekkel, vagy a Kötvények befektetők által történő megvásárlására vonatkozó döntéssel kapcsolatos összes kockázatot és megfontolásra érdemes szempontot, és nem is az a célja, hogy kimerítő listát adjon ezekről. Az itt leírt kockázatok a Kibocsátási dokumentációban ismertetett kockázatokon felül értendők, amelyet szintén ajánlatos részletesen tanulmányozni. A jelen tájékoztatás és a Kibocsátási dokumentáció közötti bármilyen eltérés esetén a Kibocsátási dokumentáció az irányadó. Tőkeveszteség kockázata: A Kötvény csak bizonyos feltételek teljesülése esetén fizeti vissza a befektetett tőke összegét, ezért előfordulhat, hogy a befektető a befektetett összegnél kevesebbet kap vissza. Átváltási kockázat: A kötvény kifizetését az árfolyam-ingadozások befolyásolhatják. A korábbi átváltási árfolyamokból nem lehet következtetni a jövőbeli árfolyamokra. Kamatlábkockázat: A befektetési időszak alatt a kamatlábak emelkedése a Kötvény értékét csökkenheti, és viszont. Hitelkockázat: A befektetők a kibocsátó Citigroup Inc. teljes hitelkockázatát vállalják. Ez azt jelenti, hogy a kibocsátó fizetésképtelensége, vagy csődje esetén lehetséges, hogy a kötvényesek nem kapják vissza befektetett pénzüket, esetleg még a tőke összegét sem. AAA: Egy AAA minősítésű kötelezettség a Standard & Poor's által adható legjobb minősítést kapta. A kibocsátó kamatfizetési és tőkevisszafizetési potenciálja kiemelkedően jó. AA: A kibocsátó kamat- és tőkefizetési képessége nagyon jó, csak kevéssel marad el a legmagasabb minősítésű kibocsátókétól A: Az A minősítésű kibocsátó kamat- és tőkefizetési képessége még mindig jónak mondható, bár kissé érzékenyebb a gazdasági környezet és körülmények kedvezőtlen változásaira, mint a magasabb besorolású kategóriák hitelei. A-1: Az 'A-1' minősítésű rövid távú kötelezettség a Standard & Poor's szerint a legmagasabb kategória. A kötelezett fizetőképessége erős. A kategórián belül bizonyos kötelezettségeket + jellel látnak el, ami a kiemelkedően erős visszafizetési potenciált jelzi. A-2: Az 'A-2' minősítésű kibocsátó fizetőképessége a rövid távú kötelezettségeinek tekintetében kielégítő, ám némiképp érzékenyebb a gazdasági környezet és körülmények kedvezőtlen változásaira, mint a magasabb besorolású kategóriák hitelei. Felelősség kizárás: A kötvénytulajdonos felelőssége meggyőződni arról, hogy az értékpapírt jogszerűen birtokolja, ezen ellenőrzés felelősségét nem háríthatja át sem a Kibocsátóra, kereskedőre, sem a Citi vállalat csoport bármely tagjára. Hitelminősítés: A hitelminősítés az adott minősítő ügynökség független értékelését fejezi ki a tőke és kamatfizetés biztonságára vonatkozóan. A hitelminősítés nem jelent ugyanakkor garanciát a hitel minőségére. A befektetőknek javasoljuk, hogy a minősítő ügynökségeknél tájékozódjanak a minősítési rendszereik további részleteiről. Ezek a minősítések nem veszik figyelembe a Kötvény piaci ármozgásaiból fakadó kockázatokat, vagy egyéb, nem a kibocsátó hitelminősítése által meghatározott tényezőket, melyek a kamat- és tőkefizetés mértékét befolyásolják. A hitelminősítés nem jelent értékpapírok vételére, eladására vagy tartására vonatkozó ajánlást, és a minősítő ügynökség bármikor módosíthatja, visszavonhatja azt. Például a Standard & Poor's besorolása szerint: Likviditási kockázat: Az Üzletkötő igyekszik a Kötvények másodlagos piacát naponta biztosítani, de nem garantálja a másodlagos piac meglétét. Nem vehető bizonyosra, hogy a Kötvények aktív piaca fennáll majd a teljes futamidő során. Sem az Üzletkötő, sem a Forgalmazó, sem bármely társult- vagy fiókvállalatuk nem köteles árat jegyezni a Kötvényekre, ha úgy ítélik meg, hogy az általuk végzett tevékenység, vagy annak szándéka valamilyen jogszabályba vagy előírásba ütközik. A lejárat előtti eladás esetén a befektetőknek fel kell készülniük arra, hogy az eredeti bekerülési árnál lényegesen kevesebbet is kaphatnak a Kötvényeikért. Az egyértelműség kedvéért: sem az Üzletkötő, sem a Forgalmazó, sem azok társult- vagy leányvállalatai nem kötelesek a Kötvények másodlagos piacát biztosítani. Lejárat előtti visszafizetés kockázata: Bizonyos körülmények között, például törvénytelen állapot, vis maior körülmények, előre nem látható események, vagy a Kibocsátó kötelezettségét befolyásoló KÖTÖTT, EURÓBAN DENOMINÁLT KÖTVÉNY KIBOCSÁTÓ: CITIGROUP INC. ISIN: XS

15 adózási változások, továbbá a Kötvényből eredő kötelezettség teljesítését, vagy annak fedezését befolyásoló piaci események, törvényi változások esetén a Kibocsátó lejárat előtt is visszafizetheti a Kötvények értékét. A Kalkulációs megbízott jogosult dönteni a Prospektusban és a Kötvény feltételeiben leírtak szerinti visszafizetési esemény bekövetkeztéről a lejárat előtt. Ilyen körülmények között lehetséges, hogy a vásárláskori árnál kevesebbet kap a Kötvény tulajdonosa és nem kap kamatot sem. Ezen esetekben számítani kell az újra befektetés kockázatára, hiszen előfordulhat, hogy az adott időben nem érhető el hasonló kockázatú, vagy hasonló profilú befektetés. Továbbá, a befektetők nem húzhatnak már hasznot az adott mögöttes termék változásából az esetleges lejárat előtti visszafizetés és az eredeti lejárat napja között. Piaci kockázat: A jelen kötvény befektetőinek tapasztalattal kell bírniuk a derivatívakat magukban foglaló termékekre vonatkozólag, vagy törekedniük kell azok megismerésére. A leendő befektetőknek tudniuk kell, hogy a jelen Kötvénybe történő befektetés nem jelent a mögöttes termék(ek)be való befektetést, és hogy a Kötvénybe való befektetéssel nem keletkezik a jogi, vagy haszonhúzói érdekeltségük, vagy tulajdonosi viszonyuk a mögöttes termék(ek) vonatkozásában, ugyanakkor a Kötvény megtérülése bizonyos mértékig hasonló gazdasági és egyéb kockázatokat hordoz, mint a mögöttes termék(ek)be való direkt befektetés. Amikor a befektető megvásárolja a Kötvényt, a Kibocsátó köteles a Kötvényben foglalt és itt leírt feltételeknek megfelelő összegek kifizetése és a befektető a Kibocsátó hitelezőjévé válik. Számos tényező befolyásolhatja a Kötvény piaci értékét a lejárat előtt, többek között a megfelelő hozamgörbe szintje és alakja, a mögöttes piacok volatilitása, a Kibocsátó hitelminősítése és ezek jövőbeli várható változásai. Különösen a futamidő alatt bekövetkező kamatemelkedés csökkenti a Kötvény árát és fordítva, a kamatcsökkenés áremelkedést okoz. Ezen túl a devizaárfolyamok mozgása, illetve egyes devizákhoz való nehezebb hozzáférés is befolyásolhatja a Kötvények kifizetését. Az ármozgások, pedig csökkenthetik a Kötvény, vagy a belőle származó kifizetés értékét a befektetők hazai devizájához viszonyítva. Összeférhetetlenségből eredő kockázat: A résztvevő vállalatcsoport egyes tagjai többféle módon is szerepet is betölthetnek a kötvényekkel kapcsolatban, és minden egyes tagvállalat esetében felmerülhet az összeférhetetlenség a Kötvényekkel kapcsolatban betöltött szerepével, vagy a szokásos tevékenységével összefüggésben. A Kibocsátó, a Forgalmazó és a Kalkulációs Ügynök/Kifizető Ügynök társult vállalati egységek, amelyek különböző funkciókat töltenek be a Kötvények kibocsátása és az azok alapjául szolgáló struktúra tekintetében. A különböző vállalatcsoportok egyes tagjai a Kötvények tulajdonosain kívül mások felé is elkötelezettek lehetnek szakmailag és bizalmilag. Az egyéb személyek érdekei eltérhetnek a Kötvényesek érdekeitől, és ilyen esetekben előfordulhat, hogy az egyes tagvállalatok a Kötvényesek érdekeivel ellentétes döntést hoznak. Adókockázat: A Befektetőknek javasolt a Kötvény megvásárlása előtt független adótanácsadó véleményét kikérni. A Citigroup és leányvállalatai nem adnak adótanácsot, így a Kötvénybe történő befektetéssel kapcsolatos adókötelezettség teljes mértékben a Befektetőt terheli. A befektetőknek tudniuk kell, hogy a Kötvényekre vonatkozó adózási szabályozás eltérő lehet a különböző jogi környezetekben. A befektetők kizárólagosan felelősek a Kötvénnyel kapcsolatos bármely adó, vagy illeték összegének megfizetéséért. A vonatkozó adózási szabályok változása negatívan érintheti a Kötvényeseket. Kockázatok halmozódása: A pénzügyi piacok sajátos összefüggései miatt a Kötvényekbe való befektetés kockázatokkal jár, így a befektetést csak azt követően javasolt megtenni, hogy már felmértük a jövőben várható potenciális piaci változások irányát, idejét és mértékét (azaz többek között a referencia papírok, indexek, áruk, kamatok értékét és összefüggéseit) a Kötvény feltételei és tulajdonságai mellett. A Kötvények vonatkozásában egyszerre több kockázati tényező hatása is érvényesülhet, ezért nem mondható meg előre, milyen hatással jár egy adott kockázati tényező. Ezen felül a kockázati tényezőknek halmozódó hatása is lehet, ami szintén nem látható előre. A különböző kockázati tényezők bármilyen kombinációinak Kötvényekre gyakorolt hatása nem megjósolható. Részvényeket befolyásoló tényezők: A befektetőknek rendelkezniük kell általános ismeretekkel a globális részvénypiaci befektetések tekintetében. Tisztában kell lenniük azzal, hogy többek között a globális gazdasági, pénzügyi és politikai fejlemények is jelentős hatást gyakorolhatnak a Kötvény teljesítményére. A Kötvény részvényekhez köthető kockázatai a Kötvény feltételeitől függenek. Ezen kockázatok egyike többek között, de nem kizárólag a részvényárak jelentős ingadozásának lehetősége. A részvényárak emelkedhetnek és eshetnek is, és a részvények aktuális értéke egy adott napon nem feltétlenül felel meg a megelőző időszak teljesítményének. Nem garantálható a KÖTÖTT, EURÓBAN DENOMINÁLT KÖTVÉNY KIBOCSÁTÓ: CITIGROUP INC. ISIN: XS

16 részvények jövőbeli értéke, sem a részvények vagy a részvénytársaságok folyamatos megmaradása és működése. A Kötvények a Kibocsátó kötelezettségét testesítik meg és nem a Mögöttes eszközök cégeinek kötelezettségét. Egyik Mögöttes eszköz vállalata sem tesz semmiféle ajánlatot, sem részvényekre, sem egyéb Mögöttes eszközök vállalatai által támogatott, vagy azok részvényeire, vagy más papírjaira átváltható értékpapírokra. A Mögöttes eszközök részvényeinek kibocsátói nem vettek részt a Kötvény készítésében, ill. a feltételek megállapításában, továbbá sem a Kibocsátó, sem a Garanciavállaló, sem az Üzletkötő nem vállalja, hogy a szóban forgó kibocsátással kapcsolatban utánanéz a jelen Kötvényben szereplő részvények kibocsátóira vonatkozó információknak, vagy megvizsgálja ezeket. A mögöttes eszköz elméleti jellege: A befektetőknek figyelembe kell venniük, hogy a Mögöttes Indexnek való kitettség csak elméleti jellegű, és hogy a Kötvénybe való befektetés nem jelent befektetést a Mögöttes Indexbe. Bár a Mögöttes Index teljesítménye befolyásolja a Kötvényt, a Mögöttes Index és a Kötvény különböző jogi személyek más-más kötelezettségét jelentik. A befektetők nem fektetnek be közvetlenül a Mögöttes eszközbe. Meghatározások: A Kötvény egyes paramétereinek meghatározása a Kalkulációs megbízott belátására van bízva a számításokkal együtt, egyebek mellett a Mögöttes termék, és a bekövetkező események tekintetében. Bár a Kalkulációs megbízott jóhiszeműen és a jár el bármely Prospektusban szereplő paraméter meghatározása során, nem biztos, hogy döntései nem befolyásolják a Kötvény értékét, vagy a lejárat előtti visszafizetést. Ha a Kalkulációs megbízott szerint a Prospektusban és a Végleges feltételekben leírt Kiegészítési esemény történik a Mögöttes termék vonatkozásában, akkor a Kalkulációs megbízott végzi el az általa szükségesnek ítélt módosításokat a Kötvény feltételeiben, a Mögöttes termékben, a vonatkozó Prospektusban és Végleges feltételekben leírtak szerint. A módosítás, vagy helyettesítés negatívan hathat a kötvény árára, illetve amennyiben a Kalkulációs megbízott úgy dönt, hogy ésszerű mértékű módosítás, vagy helyettesítés nem kivitelezhető, akkor előfordulhat, hogy a Módosítási esemény oda vezet, hogy a Kibocsátó Lejárat előtti visszafizeti a Kötvényt. (lásd Lejárat előtti visszafizetés kockázata) A Kalkulációs megbízott nem végez sem vagyonkezelést, sem tanácsadást semmilyen Citi vállalat számára (így a Kibocsátónak sem) sem pedig a Kötvény bármely tulajdonosa számára a Kötvényekkel kapcsolatban. Tőkeáttétel kockázata: A hitelfelvételből történő kötvényvásárlás (tőkeáttétel) jelentős negatív hatással lehet a befektetés értékére és megtérülésére. A Kötvények feltételezett teljesítményére vonatkozóan itt közölt példák nem veszik figyelembe az esetleges tőkeáttétel hatásait. Azon befektetők, akik befektetés céljából hitelt kívánnak igénybe venni, kérjenek további részletes tájékoztatást a hitelt nyújtó szolgáltatótól a vonatkozó kockázatokról. Ha a befektető tőkeáttételt vesz igénybe a befektetés során, gondoskodnia kell arról, hogy a piaci mozgások kedvezőtlen alakulása esetén is elegendő likvid eszközzel rendelkezzen majd. Abban az esetben, ha a befektető nem tesz eleget fizetési kötelezettségeinek, elképzelhető, hogy esetleg a kötvényt értesítés nélkül likvidálják. Díjak és egyéb ellentételezés: A befektetőknek tisztában kell lenniük azzal, hogy a Citigroup és leányvállalatai, valamint az ügyletben esetlegesen résztvevő egyéb harmadik fél díjazásban részesülhet vagy jutalékot kaphat, illetve egyéb pénzbeli vagy természetbeni ellenszolgáltatásban részesülhet a kötvénnyel kapcsolatos jegyzés vagy eladás, a kötvények fedezése és a tranzakció kapcsán fellépő egyéb tevékenységek során; ezenkívül a kapcsolódó szervezetek üzletkötői és munkatársai díjat vagy jutalékot kaphatnak, illetve egyéb pénzbeli vagy természetbeni ellenszolgáltatásban részesülhetnek a kötvények jegyzése során. A befektetőknek figyelembe kell venniük, hogy a kötvény piaci értéke nem tartalmazza az ilyen díjakat vagy ellentételezéseket. A kötvény lejárat előtti visszaváltása emiatt költségekkel járhat a befektető számára. A mögöttes eszközök és a hozam kapcsolata A kötvény hozama nagy részben függ a mögöttes eszközök értékének alakulásától a kötvény futamideje alatt. Azonban a kötvény teljesítménye kevesebb vagy is több, lehet, mint a mögöttes eszközök tényleges teljesítménye. KÖTÖTT, EURÓBAN DENOMINÁLT KÖTVÉNY KIBOCSÁTÓ: CITIGROUP INC. ISIN: XS