Elemzés Telefon: Kovács Nóra, elemzı 423-2441 Barta György, elemzı 423-2887 Jobbágy Sándor, elemzı 423-2904 Részvényértékesítés Telefon: Kertai Katalin, üzletágvezetı 489-8341 Tóth Eszter, üzletkötı 489-8345 Sütı László, üzletkötı 489-8366 Borók Balázs, üzletkötı 489-8365 RÉSZVÉNYPIACI HÍREK Mi történt pénteken... A rossz amerikai makroadat és a stimulussal kapcsolatos várakozások határozták meg a pénteki részvénypiaci teljesítményt. Ennek köszönhetıen az európai indexek közel nullában zártak, a nyersanyagokra épülı cégek emelkedtek, de a banki részvények árfolyama csökkent. Az amerikai piac viszont a kiábrándító munkaerıpiaci statisztika ellenére pluszban zárt, bár a jegybank egyik befolyásos emberétıl érkezı nyilatkozat alapján igen bizonytalan a leendı döntés egy újabb stimulusról. Az euró ismét 1,40 fölé mászott nap közben a dollárral szemben. A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlett piacok Fejlıdı piacok Index Ország Jelenlegi Változás Index Ország Jelenlegi Változás Dow Jones USA 006 0.5% BUX Magyarország 23 417-0.5% S&P500 USA 1 165 0.6% PX Csehország 1 142-0.4% NASDAQ USA 2 402 0.8% WIG20 Lengyelország 2 609-0.7% Xetra DAX Németország 6 292 0.2% RTS Oroszország 1 567-1.1% FTSE 100 Nagy-Britannia 5 658-0.1% Kospi Dél-Korea 1 897-0.2% Nikkei Japán 9 685-0.1% SENSEX India 20 250-0.3% Hangseng Hong Kong 22 944 0.3% Shanghai Kína 2 869 3.1% PÉNTEK 2010/10/08 Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges CZ 9:00 Munkanélküliségi ráta szeptember 8,6% 8,5% 8,5% US 14:30 Változás a mezıgazdaságon kívüli álláshelyek számában, ezer db. szeptember -54-5 -95 US 14:30 Munkanélküliségi ráta szeptember 9,6% 9,7% 9,6% Ma várható... Amerikából ma nem várható piacmozgató adat, mivel a részvénypiacok kivételével piaci szünnap van. A pénteki pozitív amerikai zárást követıen ma reggel Ázsia (Japán kivételével, ahol szintén szünnap van) nagy lendülettel kezdett, amit úgy tőnik, az európai határidık is követnek. HÉTFİ 2010/10/ Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges JP US FR 8:45 Ipari termelés, hó/hó Piaci szünnap Piaci szünnap (kivéve részvénypiacok) augusztus 0,9% 0,2% CZ 9:00 CPI, év/év szeptember 1,9% 1,9% IT 10:00 Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított augusztus 0,1% -0,3% 1
VEZETİ RÉSZVÉNYPIACOK 0.61% Daily S&P500 Index 30 07 13 20 27 04 10 aug. 2010 szeptember 10 okt. TOP5 LOW5 USD 1 0 1 080 CF INDUSTRIES.42% TYSON FOODS -7.74% GANNETT CO INC 8.02% ADOBE SYS -5.93% H & R BLOCK IN 7.47% OWENS-ILLINOIS -4.08% FORTUNE BRANDS 7.40% MOTOROLA -3.38% MICRON TECH 6.75% NOVELLUS SYS -2.75% 95 ezer fıvel esett vissza a mezıgazdaságon kívül foglalkoztatottak száma szeptemberben. Az adat jelentısen rosszabb, mint amire a piac számított, ennek ellenére a negatív reakció elmaradt. A piac a rossz hírekre is pozitívan reagál, ami azon a spekuláción alapszik, hogy a hírek meggyızik a jegybankot a további gazdaságösztönzés szükségességérıl. Ezt a várakozást tovább főtötte a St. Louis Fed elnökének, James Bullardnak a nyilatkozata, mely szerint a Fed igen nehéz döntés elé néz. A szakértı véleménye szerint az amerikai gazdaság nyilvánvalóan lassult, de nem olyan mértékben, hogy feltétlen szükséges legyen beavatkozni. Egy pénteki bejelentés szerint az éves gabonatermelés messze elmaradhat a várttól, ami feljebb tolta a szektorra épülı részvények árfolyamát. A Caterpillar 2,1%-kal zárt feljebb. Az alapvetı fogyasztási javakra épülı cégek részvényei szintén nagy nyertesek voltak, miután egy neves hedge fund menedzser jelentısebb részesedést vásárolt a JC Penney és a Fortune Brands cégekben. A két részvény árfolyama 2,7% és 7,4%-kal zárt feljebb. 5,7%-os emelkedéssel folytatta a pénteket az Alcoa, a csütörtöki zárás után közzétett eredményét követıen. Az alumíniumkereslet globális növekedésében 13%-os növekedést vár a cég jövıre, elsısorban az autógyártás és a kínai kereslet felfutása miatt. 0.25% Daily DAX Index TOP5 30 06 13 20 27 04 2010 szeptember 10 okt. LOW5 6 200 6 100 6 000 5 900 3 K+S AG/d 3.9% MAN SE/d -2.2% COMMERZBANK/d 3.2% HEIDELBERGCEME/d -1.2% DT LUFTHANSA A/d 3.0% RWE AG/d -1.2% VOLKSWAGEN VZ/d 2.5% DT TELEKOM N/d -1.0% BASF SE/d 2.0% DEUTSCHE BANK /d -0.8% Nagyjából változatlan szinten zártak csütörtökhöz képest az európai részvénypiaci indexek pénteken. A bányászati cégek további emelkedését ellensúlyozta a banki papírok árfolyamának csökkenése. A Barclays 2,3%-kal zárt lejjebb, miután a fı részvénytulajdonos visszavágta részesedését. A BMW és a Mercedes is javuló negyedik negyedévi árbevétellel számol, a dinamikusan növekvı kínai keresletnek köszönhetıen. A BMW kétszámjegyő növekedést vár. A Mercedes eladásai 98%-kal nıttek Kínában a tavalyi év szeptemberéhez képest, míg ugyanez a szám a BMW esetében 89%. 2
RÉGIÓS RÉSZVÉNYPIACOK TOPS -0.51% Daily BUX Index 30 06 13 20 27 04 2010 szeptember 10 okt. LOWS 23 000 22 500 22 000 TISZAI VEGYI KOM 3.3% RABA -1.2% RFV 2.1% FOTEX -0.9% PANNERGY 1.4% MAGYAR OLAJ GAZI -0.8% FHB MORTGAGE BK 0.2% OTP BANK -0.7% ECONET.HU 0.0% EGIS Nyrt -0.6% Magyar Telekom 0.0% RICHTER GEDEON -0.3% Igen volatilis napot zárt a BUX pénteken, ami elsısorban az OTP iránykeresésének volt köszönhetı. A banki részvény árfolyama a csütörtöki 5440-rıl visszacsúszott 5400-ra zárásig, de nap közben 5175-ig is lecsúszott. A JP Morgan is beszállt az OTP-t leminısítık sorába: ma reggel 6800-ra változtatta korábbi 8000 forintos célárát. Jelentıs célárfolyam-emelés érkezett a Deutsche Banktól a MOL részvényeire vonatkozóan. Az elemzı a korábbi 17500 forintról 27000 forintra emelte az olajipari cég részvényének célárfolyamát. Az árfolyam 275 forintig esett vissza pénteken, továbbra is a beszőkült sávon belül. A Richter a csütörtöki bejelentést követıen kis mínuszban, 48725 forinton zárt pénteken. Nap közben a 49000-es szintig is felmászott. Varga Mihálytól ismét a szigorú költségvetési szigorról lehetett hallani, ami mindenképp biztosítani fogja szerinte az idei 3,8%-os, és a jövı évi 3%-os deficit elérését. -0.66% Daily WIG20 Index 30 06 13 20 27 04 10 aug. 2010 szeptember 10 okt. PLN 2 600 2 550 2 500 2 450.1 A lengyel állam sikeresen értékesítette a csütörtökön eladásra hirdetett PGE-részesedését. A pakett körülbelül 30%-a külföldi befektetıknél kötött ki, míg a többit helyi befektetık vették meg. TOP5 LOW5 BIOTON 5.00% KGHM -2.48% POLIMEXMS 1.39% PGE -1.34% LOTOS 1.31% TPSA -1.31% PGNIG 1.% PKOBP -1.30% CYFRPLSAT 0.70% PZU -0.63% 3
-0.36% Daily PX Index 30 06 13 20 27 04 2010 szeptember 10 okt. CZK 1 160 1 150 1 140 1 130 Nem érkezett jelentısebb vállalati hír a cseh tızsdérıl pénteken. TOP5 LOW5 UNIPETROL 1.6% ECM REAL EST.INV -5.3% PHILIP MORRIS CR 1.5% KOMERCNI BANKA -1.5% ORCO PROPERTY GR 1.3% CEZ -1.2% NWR 1.1% CENT O MEDIA -1.1% PEGAS Nonwovens 0.9% KIT DIGITAL -1.0% 4
Daily BUX Index 2010.06.15. - 2010.10. (BUD) 23 000 22 500 22 000 21 500 21 000 20 500 21 28 05 12 19 26 02 09 16 23 30 06 13 20 27 04 10 jún. 10 júl. 10 aug. 10 szept. Daily S&P500 Index 2010.06.24. - 2010.10. (NYC) USD 1 0 1 080 1 050 28 06 12 19 26 02 09 16 23 30 07 13 20 27 04 USD USD Daily DAX Index 6 200 6 100 6 000 5 900 12 19 26 02 09 16 23 30 06 13 20 27 04 3 Mozgóátlagok: Piros - 200 napos Narancs - 55 napos Kék - 20 napos 5
Daily OTP Bank 5 400 5 100 4 800 4 500 0 12 19 26 02 09 16 23 30 06 13 20 27 04 Daily Magyar Telekom 700 680 660 640 0 12 19 26 02 09 16 23 30 06 13 20 27 04 Daily MOL 21 000 20 000 19 000 18 000 0 12 19 26 02 09 16 23 30 06 13 20 27 04 Mozgóátlagok: Piros - 200 napos Narancs - 55 napos Kék - 20 napos 6
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 7