2013. évi kockázatkezelési közzététel

2013. évi kockázatkezelési közzététel A H ungar ogr ain T ozsdeügynöki Szolgált at ó Zr t (cj: 0110044782; székhely: 1025 Budapest, Nagybányai út 76/a) (Továbbiakban: Társaság) a befektetési vállalkozás kockázatvállalására és kockázatkezelésére vonatkozó információk nyilvánosságra hozataláról szóló 164/2008. (VI. 27.) Kormányrendeletnek (továbbiakban: Kormányrendelet) megfeleloen közzéteszi kockázatvállalásának irányelveit, folyamatait, a kezelt kockázatok típusait, tokekövetelményét és annak való megfelelésének felépítését, valamint a fenti jogszabályban meghatározott információkat. A Társaság a Kormányrendelet 3. (1) bekezdése alapján nem hozza nyilvánosságra a nem lényeges, illetve a védett vagy bizalmas információnak minosülo információkat. A Társaság védett információnak minosíti: 1. a kockázatkezelés során alkalmazott konkrét eljárásokat és informatikai megoldásokat, 2. az egyes végrehajtási helyszínekhez kapcsolódó, a Bszt. elozetes tájékoztatás körébe nem tartozó eljárásokat és megoldásokat, 3. az egyes kockázati kitettségek részletes (országra vagy partner típusra bontott) és idosoros adatait, illetve 4. mindazokat az információkat, amelyek nyilvánosságra kerülésével csökkenhet a Társaság vagy a Társaság befektetéseinek értéke. A kockázat kezelési feladat ok ell átása A befektetési vállalkozásokról és az árutozsde szolgáltatókról, valamint az általuk végezheto tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi. CXXXVIII. törvény (továbbiakban Bszt.) 20. a független kockázatkezelési terület felállítását írja elo a Társaság kockázatkezelési szabályzatában eloírt feladatok elvégzésére. A kockázatkezelési funkció szervezeti kereteit, feltételeit a társaság a jogszabályi eloírásoknak megfeleloen megteremtette, a kockázatkezelési feladatokat foállásban foglalkoztatott, a többi területtol független kockázatkezelési vezeto látja el. A kockázatkezelési folyamatok muködtetéséért a Kockázatkezelési vezeto felel szoros együttmuködésben a belso ellenorrel és a compliance feladatokat ellátó személlyel. Ennek keretében a teljes folyamat magában foglalja a kockázati kitettségek azonosítását, mérését, kezelését és elofordulásuk esetén azok jelentését. A kockázatkezelési terület feladatai a következok: 1. kockázati típusok azonosítása és mérési rendszer kialakítása, 2. saját számlás pozíciók kockázatának mérése és jelentése, 3. limitrendszer kialakítása és muködtetése, limitkihasználtsági jelentések készítése, limittúllépés esetére meghatározott feladatok elvégzése, 4. pénzügyi eszközök, saját és ügyfél pozíciók árazása és átértékelése, 5. ügyfélminosítései és ügyletminosítési rendszer kialakítása és muködtetése, 6. kereskedési könyv vezetése, 1

7. partnerkockázat mérése és jelentése, fedezetlen pozíciók kezelése kockázatkezelési szabály karba 9. kockázatkezelési feladatokat meghatározó jogszabályok és normák figyelemmel kísérése, 10. jogszabályban és szabályzatban meghatározott rendszeres és rendkívüli jelentések elkészítése, valamint 11. kiemelt, szoros együttmuködés a Társaság más szervezeti egységeivel (belso ellenor, compliance, informatika) az üzletfolytonosság biztosítása, a katasztrófahelyzetek kezelése és a kockázatkezelés körébe tartozó feladatok magas szintu ellátása érdekében. Egyes kockázati típusok kezelése A Társaság a piaci árfolyamok megváltozásából, jogi környezetbol és a muködésbol eredo kockázatokat teljes mértékben szabályzatban leírt irányelvek mentén méri, kezeli, lefedi, illetve elkerüli. Az üzleti tervben meghatározott célok elérése érdekében a menedzsment által jóváhagyott irányelveknek megfeleloen a Társaság a toketervezési folyamatban meghatározott kitettségi mértékek keretein belül muködési, partner, piaci, likviditási és országkockázatot vállal. A Társaság az egyes kockázati típusokat elkülönítetten méri és kezeli. A kockázati kitettségek mérésekor nem alkalmaz belso modellt, a kockázatok számszerusítésekor elsosorban a felügyeleti standard eljárásokra támaszkodik. A Társaság kockázatkezelési irányelvei a következok: 1. Piaci kockázat: Tokekövetelmény számítása a vonatkozó jogszabályban (244/2000 kormányrendelet) eloírtnak megfeleloen, Standard Módszer alkalmazásával. 2. Muködési kockázat: Tokekövetelmény számítása a vonatkozó jogszabályban (169/2008. Kormányrendelet) eloírt módon, Alapveto mutató módszer (BIA) alkalmazásával. 3. Kereskedési könyvi kockázat: a sztenderd módszer használatával. 4. Partnerkockázat: A kitettségek típus szerinti bekategórizálása és esetlegesen céltartalék megképzése a Társaság Ügyletminosítésre és az Eszközök és Források Értékelésére vonatkozó szabályzatai szerint történik. K ockázattípusok Piaci kockázat Piaci kockázat a részvények, áruk és kamatlábinstrumentumok piaci árának volatilitásából ered, amely a kereskedési könyvben tartott pozíciókat érinti, s melynek tokekövetelményét a Társaság napi szinten meghatározza. A Társaság saját számlás kockázatvállalása korlátozott, a kereskedelmi könyvbe felvett pozíciók kockázatát legfoképpen a Magyar Állam által kibocsátott állampapírok kamatkockázata, a devizapozíciók kockázata, illetve áruügyletek árfolyamkockázata jelentik. 2

A Társaság a kereskedési könyvbe felvett pozíciókat, illetve kockázatokat napi rendszerességgel piaci áron értékeli. A Társasá a kereskedési könyvben tart nyilván minden saját pozícióban értékpapírt a befektetési céllal vásárolt eszközök kivételével. A kereskedési könyvi tevékenység tokekövetelményének meghatározásához a Társaság az alábbi eljárásokat alkalmazza: Pozíciókockázat A kötvények általános és egyedi kockázatának tokekövetelménye, számítása a 244/2000 (XII.24.) kormányrendelet (Kkr.) eloírása szerint a lejárat alapú megközelítés módszerével történik. A részvények általános és egyedi kockázatának tokekövetelménye. Az opciók értékeléséhez a Társaság a Deltaplusz módszert használja. A delta, gamma és vega értékek megállapítása európai típusú opciók esetében a BlackScholes, amerikai típusú opciók esetében a binomiális fa modellek felhasználásával történik. Partnerkockázat, a tokekövetelmény a nyitva szállítás, a késedelmes teljesítés (elszámolási kockázat), és a repo ügyletek kockázatára képzodik, a tokekövetelmény a Kkrben eloírtak szerint számolódik. Nagykockázat tokekövetelménye a Kkr. 38. a szerint, valamint Devizaárfolyam kockázatra számított tokekövetelmény, melyet a Kkr. 394041 a szerint képez a Társaság. Az Árukockázat tokekövetelménye akkr.37. a szerint A kereskedési könyvben számított tokekövetelményeket 2013. december 31i adatait a Tokemegfelelés fejezett Kereskedési könyv része tartalmazza. Nagykockázat Nagykockázati kitettség lép fel, ha az egyes ügyféllel vagy ügyfélcsoporttal szemben vállalt kockázat meghaladja a szavatolótoke 25 %át. A Társaság ezen kockázati típusok tokekövetelményét a kereskedési könyvi kockázatok elemeként számítja a 244/2000. kormányrendelet eloírásai szerint. 2013ban a kereskedési könyvi pozíciókat figyelembe véve nem keletkezett nagykockázat. M uködési kockázat Muködési kockázat alatt annak a kockázatát értjük, hogy az információs rendszerek hibája, emberi hiba, szándékos károkozás, vagy valamilyen elemi kár miatt a rendszer nem, vagy nem az elvárt módon muködik, és ez további kockázat felmerüléséhez vezethet, illetve közvetlenül is veszteséget okozhat. A Társaság a muködési kockázat kezelésérol és tokekövetelményérol szóló 169/2008. (VI. 28) Kormányrendeletben meghatározott Alapveto mutató módszert alkalmazza, amely az elmúlt 3 (három) üzleti év módosított bruttó árbevételek mozgóátlagának, illetve az alapmutató szorzatának eredménye. A muködési kockázatból tokekövetelmény alapjának és összegének meghatározása a pénzügyi igazgató határkörébe tartozik. 3

Az Irányadó mutató az elmúlt három évben a következoképpen alakult: ( ezer Ft) 2011 2012 2013 Net tó kamatbevétel 11 353 16 596 8 048 Kapott kamatok és kamat jellegu bevételek 11 353 18 150 8 690 Fizetett kamat és kamatjellegu ráfordítások 0 1 554 642 Nettó nem kamatjellegu bevétel 62 236 49 824 73 438 Részvényekbol és egyéb rögzített kamatozású, változó hozamú értékpapírokból származó bevételek 0 0 0 Kapott jutalék és díjbevételek 109 457 87 590 113 170 Fizetett jutalék és díjráfordítások 20 276 17 231 13 297 Pénzügyi muveletek nettó eredménye 26 964 20 535 26 510 Egyéb üzleti tevékenységbol származó bevételek 19 0 75 Összesen 73 589 66 420 81 486 Irányadó mutató 92 486 84 510 73 832 Irányadó mutató 15 %a 13 873 12 677 11 075 Muködési költség 25 %a (minimális tokekövetelmény) 20 704 20 641 16 110 M uködési kockázat t okekövetelménye: 20 704 20 641 16 110 A 169/2008, (VI. 28.) Korm. rendelet alapján a tokekövetelmény a muködési költség összegének 25 %a. Hi telkockázat A Társaság a tokekövetelmény számítását ezen kockázatokra a 301/2008. (XII. 17.) Korm. rendeletben foglaltak figyelembe vételével a sztenderd módszer szerint számol. A hitelkockázat mérséklésére a Társaság a pénzügyi biztosítékok egyszeru módszerét alkalmazza. Az elfogadott biztosítékok, fedezetek naponta piaci áron kerülnek átértékelésre. A befektetési szolgáltatási tevékenység keretein belül a Társaság befektetési hitelt nem nyújt és halasztott pénzügyi teljesítést sem engedélyez, ennek megfeleloen ebbol származó hitelkockázati kitettsége sincs, így a Társaság kitettségei az estleges díjtartozásokból, bizományosi tevékenységbol eredo tartozásokból tevodnek ki. 4

A hitelkockázat tokekövetelménye 2013. december 31én 11 473 495 Ft volt. A hitelkockázat kitettségi osztályok szerint az alábbi (Nagyságrend: forint): K itettségi osztály K itettség Központi kormányok és központi bankok 54 342 941 Regionális kormányok vagy helyi önkormányzatok Intézmények 610 448 807 Lakosság 621 003 Egyéb tételek 20 863 169 Összesen 686 275 920 Par tner kockázat A kockázatkezelési tevékenység teljes köru elvégzésének érdekében a Társaság a jogszabályoknak megfeleloen kockázatvállalási és kezelési stratégiákat, illetve ezeket támogató folyamatokat alakított ki. A partnerkockázat számszerusítése a Társaság értékelési szabályzatában meghatározott piaci árak alapján történik, napi rendszerességgel. Az egyes ügyfelek pozícióinak értékelésére minden nap végén kerül sor. A társaság által alkalmazott szerzodéses feltételeknek megfeleloen az ügyfelek által vállalt pozíciók fedezettségének megállapítása a fedezetként szereplo, illetve a kitettség pénzügyi eszközének árfolyamváltozékonyságát is figyelembe vevo fedezeti értéken történik. A letétképzési kötelezettség többnyire a végrehajtási helyszínek azaz a Társaság közremuködo partnerei által meghatározott elvek alapján kerülnek megállapításra. A fedezetlen pozíciók kezelésére, az ügyfelek tájékoztatására és a zárására vonatkozóan a Társaság jól meghatározott és jogilag alátámasztott eljárásokkal rendelkezik. A fedezetlen pozíciókról az ügyfeleket az üzletkötok értesítik, a pozíciókat a Társaság kezeli és szükség esetén az üzletszabályzatban meghatározottaknak megfeleloen zárja. Tekintettel arra, hogy a felgyorsult és volatilis piacok az ügyfelek gyors tájékoztatást kívánja meg, kiemelt figyelmet kapott az elektronikus tájékoztatás. A partnerkockázati kitettségeket a Társaság Ügyletminosítésre és az Eszközök és Források Értékelésére vonatkozó szabályzatai alapján minosíti és céltartalékot képez a 251/2000. (XII.24) Kormányrendeletben eloírtak szerint. A Társaságnak 2013. december 31i fordulónapra céltartalékot partnerkockázati kitettségre nem kellett képeznie. L ikviditási kockázat A Társaság kiemelt figyelmet szentel a muködéshez szükséges likviditás folyamatos biztosítására. a likviditást elsosorban a Társaság saját tokéje biztosítja. a társaság külso forrásokat (banki hitelkeret) a tevékenység folytatásához nem vesz igénybe. 5

A likviditási kockázat kezelése elkülönítetten történik, a kockázatkezelési vezeto hatáskörébe tartozik. Az ügyfélkövetelések védelme és a Társaság mindenkori fizetoképessége érdekében a Társaság folyamatosan figyelemmel kíséri a likviditási helyzetet. Or szágkockázat Figyelemmel arra, hogy a Társaság elsosorban hazai, illetve az 1. kategóriába tartozó (és így a szavatoló tokével megegyezo összegu limittel bíró) országban muködo partnerek részére nyújt szolgáltatást, az adott évben limittúllépés és így országkockázati tokekövetelmény nem adódott. Nem ker eskedési könyvi pozíciók A Társaság a befektetési szolgáltatási és kiegészíto tevékenységek érdekében vállalt pozíciókat a kereskedési könyvben tartja nyilván. A társaság a kereskedési könyv mellett befektetési könyvet is vezet. A Társaság a következo, befektetési könyvben nyilvántartott pozíciókkal bír: Értékpapír ISIN kód Deviza Mennyiség Névérték Könyv szerinti érték megnevezése MÁK 2015/C HU0000402581 HUF 800 8 000 000 8 371 448 MÁK 2016/D HU0000402623 HUF 802 8 020 000 8 258 156 MÁK 2017/B HU0000402375 HUF 53 530 000 541 546 MÁK 2018/A HU0000402631 HUF 622 6 220 000 6 179 134 BÉT HU0000063078 HUF 1 400 140 000 1 820 000 Tokemegfelelés A Bszt. 106. a alapján a befektetési vállalkozásnak megbízható, hatékony és átfogó stratégiával és eljárással kell rendelkezni ahhoz, hogy az általa végzett befektetési szolgáltatási tevékenység és kiegészíto szolgáltatás kapcsán, valamint a muködése során vállalt, illetoleg felmerülo kockázatai fedezetéhez szükséges toke mértékét és összegét meghatározza és folyamatosan fenntartsa. A jelentés idoszakában a Társaság szavatoló tokéje minden esetben fedezte a fentiekben meghatározott tokekövetelmények összegét. K er eskedési könyv A Társaság napi rendszerességgel meghatározza a kereskedési könyvi kockázatok tokekövetelményét a kereskedési könyvben nyilvántartott pozíciók, kockázatvállalások, a devizaárfolyam kockázat és nagykockázatok fedezetéhez szükséges tokekövetelmény megállapításának szabályairól és a 6

kereskedési könyv vezetésének részletes szabályairól szóló 244/2000. (XII.24) kormányrendelet A 2013as évben a tokemegfelelés minden esetben fennállt, nagykockázati kitettség ennek megfeleloen nagykockázati limittúllépésbol fakadó tokekövetelmény nem adódott. A Társaság szavatoló tokéje többszörösen fedezetet nyújt a tevékenységbol fakadó tokekövetelmény fedezetére. A kereskedési könyvben nyilvántartott pozíciók és kockázatvállalások 2013. december 31én az alábbiak voltak: (Nagyságrend: forint) M egnevezés K ereskedési könyvben nyilvántar tott pénzügyi eszközök pozíciókockázat ának t okekövetelménye T okekövetelmény 23 449 Forgalmazott, hitelviszonyt megtestesíto értékpapírok 23 449 Forgalmazott, hitelviszonyt megtestesíto értékpapírok kockázata. Lejárat alapú megközelítés Forgalmazott, hitelviszonyt megtestesíto értékpapírok kockázata. Futamido alapú megközelítés általános általános 23 449 Forgalmazott, hitelviszonyt megtestesíto értékpapírok egyedi kockázata. A kollektív befektetési formában való részesedés pozíciós kockázatának speciális megközelítése Opcióhoz kapcsolódó, delta kockázaton kívüli, egyéb kockázat Részvények Részvények általános kockázata Részvények egyedi kockázata K ereskedési könyvbe tar tozó partner kockázat Ebbol: Kereskedési könyvben nyilvántartott pénzügyi eszközök nyitva szállításai kockázati tokekövetelménye Kereskedési könyvben nyilvántartott pénzügyi eszközök elszámolási kockázati tokekövetelménye K ereskedési könyvben nyilvántar tott pénzügyi eszközök nagykockázati t okekövetelménye 14 725 484 14 725 484 A t evékenység egészében meglévo devizapozíció t okekövetelménye 1 599 405 A t evékenység egészében meglévo ár upozíció t okekövetelménye 7

Szavatoló toke A Társaság szavatoló tokéje a 2013. december 31i fordulónapra a Bszt. 2. sz. melléklete alapján, a 164/2008 eloírásaira való tekintettel a következoképpen épül fel (csak az értékkel rendelkezo sorokat feltüntetve): Nagyságrend: forint M egnevezés Összeg K OCK Á ZATOK FEDEZÉSÉRE FI GYEL EM BE VEHETO SZAV ATOL Ó TOK E ÖSSZESEN ALAPVETO TOKE Alapveto tokeként elismert tokeelemek 52 500 000 Befizetett jegyzett toke 52 500 000 Alapveto tokeként elismert tartalékok 46 885 354 Tartalékok 35 821 100 Lekötött tartalék alapveto tokeként figyelembe veheto része 1 573 186 Eredménytartalék 34 247 914 Könyvvizsgáló által hitelesített mérleg szerinti vagy évközi eredmény, ha 11 064 254 pozitív () Egyéb levonások az alapveto tokébol 1 117 546 () Immateriális javak 1 117 546 JÁRULÉKOS TOKE Kiegészíto információ: KORLÁTOZÁSOK ALAPJÁUL SZOLGÁLÓ ÖSSZES ALAPVETO ÉS JÁRULÉKOS TOKE KOCKÁZATOK FEDEZÉSÉRE FIGYELEMBE VEHETO ÖSSZES ALAPVETO TOKE KOCKÁZATOK FEDEZÉSÉRE FIGYELEMBE VEHETO ÖSSZES JÁRULÉKOS TOKE KOCKÁZATOK FEDEZÉSÉRE FIGYELEMBE VEHETO LEVONÁSOK UTÁNI ÖSSZES ALAPVETO ÉS JÁRULÉKOS TOKE PIACI KOCKÁZATOK FEDEZÉSÉRE FELHASZNÁLHATÓ ÖSSZES KIEGÉSZÍTO TOKE TOKEKÖVETELMÉNY MINIMÁLIS SZINTJE 29 182 900 ÖSSZES TOKEKÖVETELMÉNY A HITELEZÉSI, PARTNER, 11 473 495 FELHIGULÁSI ÉS NYITVASZÁLLÍTÁSI KOCKÁZATOKRA ÖSSZES TOKEKÖVETELMÉNY A POZÍCIÓDEVIZAÁRFOLYAM ÉS 1 599 405 ÁRUKOCKÁZATRA ÖSSZES TOKEKÖVETELMÉNY A MUKÖDÉSI KOCKÁZATRA 16 110 000 Szavatoló toke többlet/hiány egyéb és átmeneti tokekövetelmények elott 69 084 908 Tokemegfelelési mutató (továbbiakban TMM) egyéb és átmeneti 27 tokekövetelmények után Szavatoló toke többlet/hiány egyéb és átmeneti tokekövetelmények után 69 084 908 TMM egyéb és átmeneti tokekövetelmények után 27 FELÜGYELETI FELÜLVISZGÁLAT (SREP) ELOÍRÁSAINAK FIGYELEMBE VÉTELÉT KÖVETOEN RENDELKEZÉSRE ÁLLÓ SZAVATOLÓ TOKE FELÜGYELETI FELÜLVISZGÁLAT (SREP) ELOÍRÁSAINAK 29 182 900 FIGYELEMBE VÉTELÉT KÖVETO TOKEKÖVETELMÉNY Szavatoló toke többlet/hiány felügyeleti felülvizsgálat eloírásainak 69 084 908 figyelembevételét követoen Tokemegfelelési index felügyeleti felülvizsgálat eloírásainak 337 figyelembevételét követoen 8

TMM felügyeleti felülvizsgálat eloírásainak figyelembevételét követoen 27 BELSO TOKEMEGFELELÉS ÉRTÉKELÉS (ICAAP) UTÁN RENDELEKZÉSRE ÁLLÓ SZAVATOLÓ TOKE Szavatoló toke többlet/hiány belso tokemeglelés értékelést követoen 69 084 908 Javadal mazási politi ka A Társaság a Bszt eloírásainak megfelelo javadalmazási politikáját elkészítette, azt honlapján közzétette, s ezzel eleget tett nyilvánosságra hozatali kötelezettségének. Jogszabályi megfeleltetés Jelen közzétételben nem szerepelnek a vonatkozó Kormányrendeletben meghatározott alábbi információk: A Társaság nem tartozik az összevont alapú felügyelet hatálya alá, így a számviteli konszolidáció és az összevont alapú felügyelet tokekövetelményének számításához kapcsolódó eltéréseket nem határoz meg. A Társaság nem rendelkezik szukebb értelemben vett hitelezési kockázattal, így ebbol a szempontból nem elemezzük a felhígulást és a koncentrációt. A Társaság felügyeleti sztenderd módszerrel határozza meg a tokekövetelményt, így belso modellre vonatkozó adatokat nem tesz közzé. A Társaság hitelkockázatot ugyancsak sztenderd módszerrel határozza meg, így a belso minosítésre vonatkozó közzététel nem releváns. A Társaság nem végez értékpapírosítást, valamint a portfoliójában sem tart ilyen jellegu értékpapírokat, így ennek kockázatát nem teszi közzé. A Társaság jelen nyilvánosságra hozatal során nyilatkozik arról, hogy információ nyilvánosságra hozatali kötelezettségéknek a fentiekkel teljesköruen eleget tett. A közzététel védett vagy bizalmas információt nem tartalmaz. Budapest, 2014. április 23. 9 Hungar ogr ain Tozsdeügynöki Szolgáltató Zr t.