TERMÉKLEÍRÁS ÉS BEFEKTETÉSI STRATÉGIA BEFEKTETÉSI CÉLOK Ez egy 3 éves EUR denominált Kötvény (a továbbiakban Kötvény, vagy Kötvények), amit a Citigroup Funding Inc. (Kibocsátó) bocsát ki. Ha a Kötvényt lejáratig megtartják, akkor a kibocsátó Citigroup Funding Inc kötelezettsége a feltételek szerinti kamatok, és a befektetett tıke 100%-ának visszafizetése. A befektetett tıke ugyanakkor a Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázatának van kitéve. A Citigroup Inc, mint Garanciavállaló garantálja a Kötvény alapján esedékessé váló minden összeg kifizetését. Ez azt jelenti, hogy abban az esetben ha a KIibocsátó, vagy a Garanciavállaló fizetésképtelenné válik a Kötvény lejárata elıtt, a kötvényesek esetleg nem kapják vissza a befektetett pénzüket, vagy annak kamatát, illetve az egyéb Kibocsátó, vagy Garanciavállaló csıdje elıtt felhalmozódott összeget. (További információ a Fıbb kockázatok között a Hitelkockázatnál). Ez a termékleírás a kibocsátó 2009. augusztus 19-én kelt, illetve 2010. augusztus 18-a után a várhatóan 2010. augusztus 19-étıl hatályos 30 milliárd USA dollár értékő Középtávú kötvény és certifikát kibocsátási programjával, annak kiegészítéseivel és a további kiegészítésekkel együtt olvasandó és alkotja a Prospektust. A Prospektus elérhetı a Forgalmazó fiókjaiban valamint ezen a weboldalon: http://www.citibank.hu/hungary/consumer/termekek/befektetesek/tokegarantalt/ajanlatok.htm A Kötvény kifizetése az arany árának alakulásától függ. A Kezdı ár megállapításának napján az alábbi Határértékeket állapítják meg: 1. Határérték: Az elszámoló ár 125%-a (az elszámoló ár definícióját lásd lejjebb) 2. Határérték: Az elszámoló ár 135%-a 3. Határérték: Az elszámoló ár 145%-a A Kötvény Kamata lejáratkor kerül kifizetésre és az arany árának Kezdı ár rögzítésének napja és a Végsı értékelés napja között eltelt idıszakban mért teljesítményétıl függ, mindkét napot beleértve abba. Lejáratkor a befektetık az alábbi kifizetések egyikét kaphatják: 1. Ha a Kezdı ár megállapítása és a Végsı értékelés napja közötti idıszakban az arany ára sohasem érte el, vagy lépte át az 1. Határértéket, a befektetık visszakapják a tıke összegét és 200%- kal részesednek az arany árának pozitív teljesítményébıl (részletek a továbbiakban), egyéb esetben, 2. Ha a Kezdı ár megállapítása és a Végsı értékelés napja közötti idıszakban az arany ára meghaladta az 1. Határértéket, de sohasem érte el, vagy lépte át a 2. Határértéket, a befektetık visszakapják a tıke összegét és 100%-kal részesednek az arany árának pozitív teljesítményébıl, egyéb esetben, 3. Ha a Kezdı ár megállapítása és a Végsı értékelés napja közötti idıszakban az arany ára meghaladta az 1. és a 2. Határértéket, de sohasem érte el, vagy lépte át a 3. Határértéket, a befektetık visszakapják a tıke összegét és 50%-kal részesednek az arany árának pozitív teljesítményébıl, egyéb esetben, 4. Ha a Kezdı ár megállapítása és a Végsı értékelés napja közötti idıszakban átlépte a 3. Határértéket, a befektetık visszakapják a tıke összegét és [2-4]% 1 kifizetést, egyéb esetben, 5. Ha az arany ára a Végsı értékelés napján alacsonyabb, mint a Kezdı ár megállapításának napján, akkor a befektetık a tıke összegét kapják vissza. A potenciális kifizetés kiszámításának módjával kapcsolatban kérjük, tanulmányozza a Tájékoztató jellegő kondíciókat és a Hipotetikus példákat. 1 Az Üzletkötés napján határozzák meg. Ha az Üzletktés napján nem érné el legalább a 2,00%-ot, a Kötvényt nem bocsáják ki. A befektetı célja: A Kötvény befektetıi elfogadják azt a várakozást, miszerint az a arany ára emelkedni fog a Kezdı ár megállapítása és a Végsı értékelés napja közti idıszakban. A Kibocsátónak és közvetve a Garanciavállalónak való kitettség. Az aranynak való indirekt kitettség a tájékoztató jellegő kondíciókban leírt kifizetési feltételeknek megfelelıen. Tıkevédelem, amit a kibocsátó nyújt és a Garanciavállaló Citigroup Inc garantál abban az esetben, ha a Kötvényt lejáratig megtartják A jelenleg elérhetı hasonló futamidejő fix EUR lekötésnél potenciálisan magasabb megtérülés lejáratkor (a Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázata a lejárat elıtti visszafizetésre is vonatkozik, illetve lejárat elıtti eladás esetén az esedékes kamatot nem kapja meg a Kötvényes). A befektetı elfogadja: A csökkenı részvételi arányt a megfelelı határértékek elérése esetén és a [2-4]% 1 fix kifizetést, ha az 1, 2. és 3. Határértéket is eléri a mögöttes termék ára. Legfeljebb 3 évig megtartja a befektetést Elıfordulhat, hogy a tıke, vagy a potenciális Kamat egy része elvész, amennyiben a Kötvényt a futamidı vége elıtt eladja. A Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázatát Elıfordulhat, hogy lejáratkor csak a tıke összegét kapja vissza, ha a kifizetés nulla. A mérsékelt likviditást, mivel a Kötvény kialakításának lényege, hogy lejáratig megtartják A középtávú kötvényekbe történı befektetés kockázatait (lásd. Fıbb Kockázati Tényezık). Nem történik kifizetés a futamidı alatt. Elıfordulhat, hogy a tıke, vagy a Kamat egy része elvész, amennyiben a Kötvényt a Kibocsátó a futamidı vége elıtt visszafizeti bizonyos esetekben, például törvénytelenség, vagy adózási változás miatt. Elıfordulhat továbbá egyéb eset is, minek során a Kalkulációs megbízott úgy ítéli meg, hogy a Prospektusban és a Kötvény feltételeiben leírtak szerinti visszafizetési esemény következik be a lejárat elıtt. Ilyen körülmények között lehetséges, hogy a vásárláskori árnál lényegesen kevesebbet kap a Kötvény tulajdonosa (lásd fıbb kockázatok Lejárat elıtti visszafizetés kockázata). A tıkevédett strukturált termékeket úgy alakítják ki, hogy a hozam egy piaci változó teljesítményétıl függ, miközben a befektetett tıke védett. (A tıkevédelem a Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázatának van kitéve, további információ a Fıbb kockázatok között a Hitelkockázatnál). A jelen Kötvények esetén a kifizetés az arany teljesítményének függvénye. Minden leendı kötvényvásárlónak meg kell bizonyosodnia arról, hogy a Kötvény összetettségét és a benne foglalt kockázatokat megértette. A leendı vásárlóknak ki kell kérniük saját jogi, adózási, könyvelési és más szakmai tanácsadójuk segítségét, hogy megállapítsák, a Kötvény megfelele a saját befektetési céljainak. A Kibocsátó elsı helyi adósságának jelenlegi minısítései: Moody s; A3 / P- 1, negatív kilátással, S&P; A / A-1, negatív kilátással, és Fitch; A+ / F1+, stabil kilátással, a Citigroup Inc. garanciája alapján. A hitelminısítés és kilátásai változhatnak a Kötvény futamideje alatt. További információk lejjebb, a Fıbb kockázatoknál a Hitelkockázat bekezdésben találhatók. SPG/GOLD/RS/14610 1
Devizanem: TİKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ A BEFEKTETÉS RÉSZLETEI EUR BEFEKTETİI PROFIL Maximum Futamidı Évek Minimum befektetés: Kibocsátási ár: Értékesítési díj: Lejárat elıtti visszaváltás: 1.000 EUR, és 1.000 EUR többszörösei. 100% 2,50% Normális piaci viszonyok esetén naponta a piaci lehetıségeknek megfelelıen. 1, vagy kevesebb 2 3 4 5 >5 Kockázati besorolás P2 1 2 3 4 5 6 Nagyon alacsony Jövedelem Alacsony Mérsékelt Növekedés Mérsékelten magas A befektetés célja Jövedelem és Növekedés Magas Nagyon magas Erıs növekedés TÁJÉKOZTATÓ JELLEGŐ KONDÍCIÓK Ez a termékleírás indikatív feltételeket tartalmaz, melyek módosulhatnak, vagy kiegészülhetnek. A kötvény végleges feltételeit a Végleges Feltételek leírása tartalmazza majd, ami a Kibocsátó Prospektusával (elérhetıségét lásd az 1. oldalon) együtt alkotja a Kötvény Kibocsátási tájékoztatóját. Ez a termékleírás a Prospektus és a Végsı Feltételek alapján készült, bármilyen eltérés vagy értelmezési probléma esetén az ott leírtaknak irányadóak. CITIBANK EUROPE PLC. MAGYARORSZÁGI FIÓKTELEPE A KÖTVÉNYEK FORGALMAZÓJAKÉNT JÁR EL. A TİKEVÉDELMET KIZÁRÓLAG A KIBOCSÁTÓ (ÉS HA VAN, AKKOR A GARANCIAVÁLLALLÓ) BIZTOSÍTJA. EZEN INTÉZMÉNY(EK) TELJES HITELKOCKÁZATA A BEFEKTETİT TERHELI, AZAZ A BEFEKTETİ KÖTVÉNYEKBİL EREDİ TİKE ÉS KAMATFIZETÉSRE VONATKOZÓ IGÉNYE KIZÁRÓLAG EZEN INTÉZMÉNYEKKEL SZEMBEN ÉRVÉNYESÍTHETİ, MINT NEM ALÁRANDELT, BIZTOSÍTÉK NÉLKÜLI FIZETÉSI KÖTELEZETTSÉG. A KIBOCSÁTÓVAL (ÉS A GARANCIAVÁLLALÓVAL) KAPCSOLATOS BÁRMELY RENDKÍVÜLI ESEMÉNY HÁTRÁNYOSAN ÉRINTHETI A KÖTVÉNYEK ÉRTÉKÉT ÉS MEGTÉRÜLÉSÉT, AMELY MAGÁBAN FOGLALHATJA AKÁR A TİKE RÉSZLEGES VAGY TELJES ELVESZTÉSÉT IS. + A jelen Tıkepiaci Tájékoztatás magyar és angol nyelven került kibocsátásra. Bármilyen eltérés vagy értelmezési probléma esetén a magyar nyelvő változat irányadó. Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe. 1051 Budapest, Szabadság tér 7., Cg. 01-17-000560, Fıvárosi Bíróság mint Cégbíróság, tevékenységi engedély: Central Bank of Ireland, 2001. május 1., a Budapesti Értéktızsde tagja. Az itt közölt információ a befektetési vállalkozásokról és az árutızsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhetı tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény (a továbbiakban: Bsztv.) 122. -a szerinti reklámnak minısül, így nem tekinthetı a Bsztv. 41-43. -ai szerinti elızetes tájékoztatásnak, és nem is helyettesíti azt. A teljes körő elızetes tájékoztatásért kérjük, forduljon bizalommal személyi bankárainkhoz. Kibocsátó Garanciavállaló Status Hitelminısítés Kibocsátási ár 100% Citigroup Funding Inc. Citigroup Inc. Általános fedezet nélküli követelés A Kibocsátó elsı helyi adósságának jelenlegi minısítései: Moody s; A3 / P-1, negatív kilátással, S&P; A / A-1, negatív kilátással, és Fitch; A+ / F1+, stabil kilátással, a Citigroup Inc. garanciája alapján. A hitelminısítés és kilátásai változhatnak a Kötvény futamideje alatt.. Az S&P hitelbesorolás rövid magyarázata a továbbiakban a Hitelkockázat résznél található. Mögöttes tényezı Arany Jegyzési periódus 2010. július 30 augusztus 27. Üzletkötés napja 2010. augusztus 27. Kezdı ár megállapítása 2010. augusztus 27. Kibocsátás napja 2010. szeptember 7. Végsı értékelés napja 2013. augusztus 27. - az árupiaci üzleti napoktól függıen Lejárat 2013. szeptember 6. Kifizetés lejáratkor EUR-ban a névérték 100%-a + Aranyhoz kötött kifizetés SPG/GOLD/RS/14610 2
Aranyhoz kötött kifizetés Kifizetés a 3. Határérték elérése esetén Megfigyelési idıszak Elszámoló ár Árazási nap Címlet Üzleti napok Árupiaci üzleti napok Ha az arany napi elszámoló ára megfigyelési idıszak egyik napján sem érte el, sem emelkedett az 1. Határérték fölé: Max(0%, 200% x Arany Teljesítmény), egyébként Ha az arany napi elszámoló ára megfigyelési idıszak egyik napján sem érte el, sem emelkedett a 2. Határérték fölé 2: Max(0%, 100% x Arany Teljesítmény), egyébként Ha az arany napi elszámoló ára megfigyelési idıszak egyik napján sem érte el, sem emelkedett a 3. Határérték fölé: Max(0%, 50% x Arany Telejsítmény), egyébként, a lent szereplı erre az esetre bizosítiott kifizetés ahol 1. Határérték: 125% x Arany kezdı 2. Határérték: 135% x Arany kezdı 3. Határérték: 145% x arany kezdı Arany Teljesítmény Gold záró = 1 Goldkezdı Arany kezdı = A mögöttes tényezı elszámoló ára a Kezdı ár megállapításának napján Arany záró = A mögöttes tényezı elszámoló ára a Végsı értékelés napján [2% - 4%] 1 1 Az Üzletkötés napján határozzák meg. Ha az Üzletkötés napján nem érné el legalább a 2,00%-ot, a Kötvényt nem bocsátják ki. A Kezdı ár megállapításától a Végsı értékelés napjáig Az arany délután megállapított ára troy unciánként* londoni szállítással az LBMA egy szállításra jogosult tagja által USA dollárban kifejezve, amit a London Gold Market a Bloomberg "GOLDLNPM <INDEX>" A megfigyelési idıszak minden egyes napja 1. 000 EUR és 1.000 EUR többszörösei. London, New York és Target A Következı Munkanap Szabály' szerint ha a dátum munkaszüneti napra esik, a legközelebbi következı üzleti napot veszik figyelembe. Az üzleti napok (banki munkanapok) azok a napok, amelyeken a kereskedelmi bankok és a devizapiac nyitva vannak és elszámolások történnek. Az üzleti napok szabályai az egyes tranzakciókra vonatkozó dátumok módosításait szabják meg. A módosításokra akkor van szükség, ha a kérdéses dátum olyan napra esik, amelyik nem üzleti nap. Bármely nap, amikor a tızsén üzlet köthetı a mögöttes árupiaci termékre Árupiaci üzleti nap konvenció Tızsdék Tızsdei bevezetés Kalkulációs megbízott Üzletkötı Elszámolás és Kifizetés Alkalmazandó jog Forgalmazó ISIN Díjak A Következı Munkanap Szabály' szerint ha a dátum munkaszüneti napra esik, a legközelebbi következı üzleti napot veszik figyelembe. London Bullion Market Luxembourg Stock Exchange Citibank N.A., New York Commodity Derivatives Calculations Citigroup Global Markets Limited Euroclear / Clearstream Angol jog Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe XS0529651951 A Forgalmazót a z Üzletkötés napján meghatározandó forgalmazási jutalék és 2,50%-ig terjedı értékesítési díj illeti meg, mindkettı a Kötvény kibocsátásakor fizetendı. SPG/GOLD/RS/14610 3
London Gold Market Fixing Ltd délutáni Fix ár/usd. A MÖGÖTTES ÁRUPIACI TERMÉK- ARANY A London Gold Market Fixing Limited tagjai a következık Barclays Capital, Scotia Mocatta, Deutche Bank, Societe Generale, és HSBC Investment banking Group. Az ármegállapításra naponta kétszer kerül sor, délelıtt 10.30-kor és délután 3.00-kor londoni idı szerint 5 tagintézmény közremőködésével telefonon keresztül. Forrás: Bloomberg 2010. Július 14. A múltbeli teljesítmények nem garantálják a jövıbeni teljesítményt. A fenti adatok a múltra vonatkoznak és a múltbeli adatokból nem lehetséges a jövıbeni hozamra, változásra, illetıleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetést levonni. SPG/GOLD/RS/14610 4
HIPOTETIKUS PÉLDÁK A lenti példák csupán szemléltetésre szolgálnak, hogy bemutassák a Kötvény mőködését és kifizetés kiszámításának módját és nem reprezentálják szükségszerően a mögöttes termék, vagy a Kötvény jelenlegi, múltbeli vagy várható jövıbeni teljesítményét. A példa kedvéért feltételezzük, hogy 1.000 eurót fektetünk be, az arany Kezdı ára 1.200, és a 3. Határérték elérése esetén a kifizetés 2%. B efek tetett ö s szeg EUR Ke zdı ár 1. H atárérték (a Kezdı ár 12 5%-a) 2. H atárérték (a Kezdı ár 135%-a) 3. H atárérték (a Kezdı ár 145%-a) A z a ra ny legma gas abb ára Z á ró érték T elje sí tmény a vé gsı é rté kelés napjá n Elérte az 1. H a tárértéke t? Elérte a 2. H atárérték et? Elé rte a 3. H a tárértéke t? R és zvételi ará ny Kifize té s a 3. H atárérték elérésé nek ese tére? Lejá ratko r fize te ndı összeg EUR 1,000 1200 1500 1620 1740 1000 500-58.33% Nem Nem Nem - Nem 1,000 1,000 1200 1500 1620 1740 1000 800-33.33% Nem Nem Nem - Nem 1,000 1,000 1200 1500 1620 1740 925 900-25.00% Nem Nem Nem - Nem 1,000 1,000 1200 1500 1620 1740 1200 1000-16.67% Nem Nem Nem - Nem 1,000 1,000 1200 1500 1620 1740 1200 1100-8.33% Nem Nem Nem - Nem 1,000 1,000 1200 1500 1620 1740 1400 1300 8.33% Nem Nem Nem 200% Nem 1,167 1,000 1200 1500 1620 1740 1400 1425 18.75% Nem Nem Nem 200% Nem 1,375 1,000 1200 1500 1620 1740 1560 1560 30.00% Igen Nem Nem 100% Nem 1,300 1,000 1200 1500 1620 1740 1550 1600 33.33% Igen Nem Nem 100% Nem 1,333 1,000 1200 1500 1620 1740 1650 1300 8.33% Igen Igen Nem 50% Nem 1,042 1,000 1200 1500 1620 1740 1670 1670 39.17% Igen Igen Nem 50% Nem 1,196 1,000 1200 1500 1620 1740 1670 800-33.33% Igen Igen Nem 50% Nem 1,000 1,000 1200 1500 1620 1740 2500 2200 83.33% Igen Igen Igen - Igen 1,020 1,000 1200 1500 1620 1740 2300 850-29.17% Igen Igen Igen - Igen 1,020 A fenti példa csak információs célt szolgál, és nem reprezentálja szükségszerően az Index vagy a Kötvény valós múltbeli vagy jövıbeni teljesítményét. Ezen dokumentum szolgáltatója nem garantálja, hogy a fenti teljesítmény a jövıben megvalósul. Bár a jelen dokumentumban felhasznált információ számos, megbízhatónak vélt, nyilvánosan közzétett forrásból származik, sem a Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe, sem a Citigroup Inc., sem ezek egyetlen kapcsolt vállalkozása sem garantálja ezen információk pontosságát és teljességét, és nem vállal felelısséget a felhasználásából eredı semmiféle, közvetlenül vagy közvetve okozott veszteségért. SPG/GOLD/RS/14610 5
FİBB KOCKÁZATOK LEENDİ BEFEKTETİINKNEK JAVASOLJUK, HOGY GONDOSAN OLVASSÁK EL ISMERTETİNKET A KÖTVÉNYEKKEL KAPCSOLATBAN FELMERÜLİ FİBB KOCKÁZATOKRÓL. A JELEN ISMERTETİ NEM A KÖTVÉNYEKKEL VAGY AZ ÖNNEK A KÖTVÉNYEK MEGVÁSÁRLÁSÁRA VONATKOZÓ DÖNTÉSÉVEL KAPCSOLATBAN FELMERÜLİ KOCKÁZATOK ÉS MEGFONTOLÁSOK TELJES LISTÁJA, ÉS NEM IS EZ A CÉLJA. AZ ALÁBBI KOCKÁZATOK A KIBOCSÁTÓ PROSPEKTUSÁBAN ISMERTETETT KOCKÁZATOKON FELÜL ÉRTENDİK, AMELY DOKUMENTUMOKAT SZINTÉN AJÁNLATOS ÁTTANULMÁNYOZNI. A JELEN ISMERTETİ ÉS A KIBOCSÁTÓ PROSPEKTUSA KÖZÖTTI BÁRMILYEN ELTÉRÉS ESETÉN A KIBOCSÁTÓ PROSPEKTUSA AZ IRÁNYADÓ Kamatlábkockázat: A befektetési idıszak alatt a kamatlábak emelkedése a Kötvény értékét csökkenheti, és viszont. Hitelkockázat: A befektetık a kibocsátó Citigroup Funding Inc. És a garanciavállaló Citigroup Inc. teljes hitelkockázatát vállalják. Ez azt jelenti, hogy a kibocsátó, és/vagy a garanciavállaló fizetésképtelensége, vagy csıdje esetén lehetséges, hogy a kötvényesek nem kapják vissza befektetett pénzüket, esetleg még a tıke összegét sem. A Standard & Poor's besorolása szerint: AAA: A kibocsátó kamatfizetési és tıke-visszafizetési potenciálja kiemelkedıen erıs AA: A kibocsátó kamat és tıkefizetési képessége erıs, és csak kevéssel tér el a legmagasabb minısítéső kibocsátókétól A: A kibocsátó kamat és tıkefizetési képessége erıs, bár kissé érzékenyebb a gazdasági környezet és körülmények kedvezıtlen változásaira, mint a magasabb besorolású kategóriák hitelei. A-1: Az 'A-1' minısítéső roved távú kötelezettség a Standard & Poor's szerint a legmagasabb kategória. A kötelezett fizetıképessége erıs. A hitelminısítés az adott minısítı ügynökség független értékelését fejezi ki, a tıke és kamatfizetés biztonságára vonatkozóan. A hitelminısítés nem jelent ugyanakkor garanciát a hitel minıségére. A befektetıknek javasoljuk, hogy a minısítı ügynökségeknél informálódjanak a minısítési rendszereik további részleteirıl. Ezek a minısítések nem veszik figyelembe a Kötvény piaci ármozgásaiból fakadó kockázatokat, vagy egyéb nem a kibocsátó hitelminısítése által meghatározott tényezıket, amik a kamat-, és tıkefizetés árát befolyásolják. A hitelminısítés nem jelent az értékpapírok vételre, eladásra, vagy tartásra vonatkozó ajánlást és a minısítı ügynökség bármikor módosíthatja, visszavonhatja azt. Likviditási kockázat: A Kötvényt várhatóan bevezetik a Luxembourgi Tızsde szabályozott piacán forgó papírok közé. A Kötvényre a Luxembourgi Tızsdén indikálhatnak árat. Nem biztos ugyanakkor, hogy bárki is árat jegyez ezen Kötvényekre, illetve, ha van is árjegyzı, ezen tevékenységét a jövıben is fenntartja. Ennek megfelelıen nem bizonyos a Kötvények birtokosai, az általuk eladni, vagy venni szándékozott névértékre élı vételi vagy eladási árat kapnak. Így tehát elıfordulhat, hogy a Kötvények nem piacképesek, ezáltal a lejárat elıtt nem eladhatóak, vagy ha eladásra kerülnek, a névértékhez képest csak jelentısen diszkontált áron találnak vevıre. Ajánlatos tehát felkészülni a Kötvények piaci árának hitelen csökkenésére különösen a Kamatfizetések utáni idıszakban. Abban az esetben, ha a Kötvényeket lejárat elıtt szeretnék értékesíteni azt minimum 1.000 EUR a felett pedig 1.000 EUR névérték egész számú többszöröseire teszik lehetıvé, azt aktuális piaci áron. A Kötvényeseknek tudniuk kell, hogy az aktuális piaci ár lényegesen alacsonyabb lehet a Kötvény névértékénél, ami a befektetett tıke részleges, vagy teljes elvesztését is okozhatja. Ezen körülmények miatt fel kell készülni arra, hogy a Kötvényeket lejáratig meg kell tartani. A Citibank N.A., Citigroup Inc., vagy bármely társult vállalata és/vagy leányvállalata semmilyen körülmény esetén nem garantálja ezen értékpapírok piacát. Az Üzletkötı igyekszik másodlagos piacot biztosítani a lehetıségek szerint. Lejárat elıtti visszafizetés kockázata: Bizonyos körülmények között, például törvénytelen állapot, vagy adózási változások esetén lejárat elıtt is visszafizethetik a Kötvények értékét. Elıfordulhat továbbá egyéb eset is, minek során a Kalkulációs megbízott úgy ítéli meg, hogy a Prospektusban és a Kötvény feltételeiben leírtak szerinti visszafizetési esemény következik be a lejárat elıtt. Ilyen körülmények között lehetséges, hogy a vásárláskori árnál lényegesen kevesebbet kap a Kötvény tulajdonosa. Piaci kockázat: A jelen kötvény befektetıinek tapasztalattal kell bírniuk a derivatívákat magukban foglaló termékekre vonatkozólag, vagy törekedniük kell azok megismerésére. Számos tényezı befolyásolhatja ezen kötvények piaci értékét, többek között a megfelelı hozamgörbe szintje és alakja, a mögöttes piacok volatilitása, és ezek jövıbeli várható változásai. Bármely tényezı változása, a lejáratig hátralévı futamidı és a kibocsátó hitelminısége befolyásolja a Kötvények másodpiaci árfolyamát. Potenciális érdekütközésbıl eredı kockázat: A befektetı gyızıdjön meg arról, hogy érti és elfogadja a Kötvények kibocsátásban szereplı feleket és a kibocsátáshoz kapcsolódó szerepüket. A Kibocsátó, a Forgalmazó és a Kalkulációs Ügynök/Kifizetı Ügynök társult vállalati egységek, amelyek különbözı funkciókat töltenek be a Kötvények kibocsátása és az azok alapjául szolgáló struktúra tekintetében. Az ügyfelek szenteljenek különös figyelmet azon esetnek, amikor a Kibocsátó a Kötvények esedékes lejárati napja elıtt, de nem visszahívás, vagy lejárat elıtti eladás keretében visszafizeti a Kötvények értékét akár az USA adószabályainak változása okán, akár azért, mert a Kötvények alapján vállalt kötelezettség teljesítése jogellenessé vált. Ebben az esetben a Kalkulációs Ügynök saját hatáskörben eljárva határozza meg a Kötvény tulajdonosainak járó összegeket. Így a Kalkulációs ügynök érdek-összeütközésbe kerülhet, mert az általa meghatározott tényezık befolyásolják a Kibocsátó által fizetendı összegeket, ami hátrányos lehet (érdekütközést teremthet) a Kötvényesek gazdasági érdekeivel. Adókockázat: A Befektetıknek érdemes független adótanácsadó véleményét kikérni, mielıtt megvásárolják a Kötvényt. A Citigroup nem ad adótanácsot, így a Kötvénybe történı befektetéssel kapcsolatos adókötelezettség teljes mértékben kizárólag a Befektetıt terheli. Kockázatok halmozódása: Kockázatok halmozódása: A pénzügyi piacok sajátos összefüggései miatt a Kötvényekbe való befektetés kockázatokkal jár, így a befektetést csak azt követıen javasolt megtenni, hogy már felmértük a jövıben várható potenciális piaci változások irányát, idejét és mértékét (azaz többek között a referencia papírok, indexek, áruk, kamatok értékét és összefüggéseit) a Kötvény feltételei és tulajdonságai mellett. Több kockázati tényezınek is lehet több irányú befolyása a Kötvényekre, melyeknek hatása elıre nem látható. Ezen felül a kockázati tényezıknek halmozódó hatása is lehet, ami szintén nem látható elıre. A különbözı kockázati tényezık bármilyen kombinációinak Kötvényekre gyakorolt hatása nem megjósolható. Árupiacokat befolyásoló tényezık: A befektetıknek ajánlatos ismerni az indexeket illetve általában az árupiaci befektetéseket. Él kell foganiuk, hogy a lobális gazdasági, plnzügyi és politikai fejlemények egyéb tényezıkkel együtt jelentıs hatást gyakorolhatnak az indexekre általában és fıleg a felt leírt index tekintetében. Egyes árupiaci termékek árrugalmassága keresleti és kínálati sajátosságok miatt korlátozott lehet. Más termékek jelentısebb áringadozást mutathatnak bizonyos nyersanyagok árainak volatilitása és egyéb nyesanyagok ellátási bizonytalanságai miatt. Ezek az addicionális változók további befektetési kockázatot okozhatnak, amelyek bizonyos körülmények között a Kötvények árában nagyobb volatilitást okozhatnak a hagyományos értékpapír befektetésekhez viszonyítva. Elszámolási kockázat: Lejáratkor és Kamatfizetéskor a Kötvények tulajdonosai csak azután jutnak hozzá a pénzeszközökhöz, miután a Citibank megkapta a pénzeszközöket a Kibocsátótól. Ez azt eredményezheti, hogy a jelen termék tulajdonosai csak 2-3 nappal a megállapított Lejárati / Kamatfizetési Napot követıen kapják meg a nekik járó összeget. Devizaárfolyam kockázat: A nem helyi devizában denominált kötvények befektetıinek tudatában kell lenniük, hogy a devizaárfolyamok változása tıkeveszteséget okozhat. SPG/GOLD/RS/14610 6
AZ ÜGYFÉL ELFOGADJA A KÖVETKEZİKET A STRUKTURÁLT DEVIZAKÖTVÉNY VÉTELÉVEL KAPCSOLATBAN Amennyiben az ügyfélnek szándékában áll a Kötvény megvásárlása, kérjük, olvassa el és írja alá a következıket, megerısítve ezt a szándékot, illetve, hogy tudomásul veszi az alábbiakat. A befektetés maga egy külön nyomtatvány aláírásával történik meg, és a kibocsátás után az ügyfél megkapja a Kötvény Végleges Feltételeit. Igazolom, hogy megértettem és elfogadom a következıket: 1. A Forgalmazó a Citigroup Inc. leányvállalata. A Citigroup Inc. fiókjai, társult vállalatai és/vagy leányvállalatai (együttesen "a Citigrouphoz tartozó egységek") jutalékot, vagy egyéb kompenzációt kaphatnak a Kötvények vételéhez, vagy eladásához kapcsolódóan. A jelen Kötvény indikatív jutaléka 2010. július 14-i állapot szerint 2.50%. 2. A Citigroup-hoz tartozó egységek ügynökei és alkalmazottai díjazásban részesülhetnek vagy jutalékot, vagy más ellenszolgáltatást kaphatnak (készpénzben vagy természetben) a Kötvény megvételével kapcsolatban. A jegyzés díja a névérték 2,50%-áig terjedhet. 3. A Kötvény a Kibocsátó szerzıdéses kötelezettségét testesíti meg, és hacsak a Végleges Feltételekben másként nem szerepel, semmilyen minısítı ügynökség nem értékeli. A Kamatot a Kötvények Kibocsátója fizeti és a Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázatának van kitéve. 4. Bármely esetben a Kibocsátó által nyújtott tıkevédelem ha van ilyen, kizárólag a Kötvény lejáratakor érvényes, és a Kibocsátó Prospektusában és a Végleges Feltételekben leírt körülmények között érvényes és nem érvényes olyan esetben, amikor befektetı a Kötvényt lejárat elıtt eladja, vagy pénzzé teszi, hacsak egyébként nem határozták meg. 5. A nem helyi devizanemben denominált Kötvényekbe történı befektetéseket érintheti az árfolyam-ingadozások kockázata, ami tıkeveszteséget okozhat. 6. A Kötvényt várhatóan bevezetik a Luxembourgi Tızsde szabályozott piacán forgó papírok közé. A Kötvényre a Luxemburgi Tızsdén indikálhatnak árat. Nem biztos ugyanakkor, hogy bárki is árat jegyez a Kötvényekre, illetve, ha van is árjegyzı, ezen tevékenységét a jövıben is fenntartja. Ennek megfelelıen nem bizonyos az, hogy én, mint Kötvényes, az általam eladni, vagy venni szándékozott névértékre élı vételi vagy eladási árat kapok. Így tehát elıfordulhat, hogy a Kötvények nem piacképesek, ezáltal a lejárat elıtt nem eladhatóak, vagy ha eladásra kerülnek, a névértékhez képest csak jelentısen diszkontált áron találnak vevıre. Abban az esetben, ha a Kötvényeimet lejárat elıtt szeretném értékesíteni, azt aktuális piaci áron teszem, ami tıkeveszteséget okozhat. Ezen körülmények miatt kész vagyok a Kötvényeket lejáratig megtartani. A Citibank N.A., Citigroup Inc., vagy bármely társult vállalata és/vagy leányvállalata semmilyen körülmény esetén nem garantálja ezen értékpapírok piacát. 7. A Kötvények gazdasági elınyei változhatnak olyan események hatására, mint piaci összeomlás, ajánlatétel, összeolvadás, államosítás, fizetésképtelenség, tızsdérıl való kivezetés adózási változások. 8. Lejáratkor/Visszahíváskor/Kamatfizetéskor a készpénzbevételhez csak az után jutok hozzá, hogy a Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe a Kibocsátótól megkapta a megfelelı készpénzbevételt. Ez azt eredményezheti, hogy a kifizetés a számomra csak a megállapított Lejárati/visszahívási/Kamatfizetési Nap után történik meg. 9. A Kötvény részletes feltételeit a Kibocsátó 1. oldalon említett Prospektusa (amihez Összefoglaló is tartozhat), és a vonatkozó Végleges Feltételek tartalmazzák, amelyek angol nyelvő dokumentumok Ezen dokumentumok elérhetıek számomra. A tranzakció megkötésével elismerem, hogy a Kötvényekkel kapcsolatban a fenti dokumentumokban található minden feltételt elfogadok. A Elfogadom, hogy a Kibocsátás napja után megkapom a Kötvény Végleges Feltételeit, melyben részletesen ismertetésre kerülnek a Kötvény tulajdonságai. Megértettem, hogy a vonatkozó Prospektus magyar és angol nyelvő változatai közötti esetleges eltérésektıl függetlenül a Végleges Feltételek a Prospektussal együtt határozzák meg a Kötvény pontos paramétereit. 10. Megértettem, hogy sem a Kibocsátó, sem más Citigroup-hoz tartozó egység, amely a Kötvény általam történı jegyzésével kapcsolatban érintett nem ad adózásra vonatkozó tanácsot a Kötvény kapcsán kifizetésre kerülı összegek tekintetében. Tudomásul veszem továbbá, hogy a Kötvényekkel kapcsolatos adózási eljárás az egyéni körülményeim szerint változhat. Amennyiben azt szükségesnek ítélem, független adótanácsadó segítségét kérem a Kötvényhez kapcsolódó bármely kifizetés adóvonzatait illetıen. 11. Megismertem a Kötvények befektetési stratégiáját és úgy vélem, a Kötvények megfelelıek a számomra, figyelembe véve pénzügyi helyzetemet és befektetési céljaimat. A jelen befektetési döntés meghozatalát megelızıen teljes mértékben megértettem a gazdasági kockázatokat és elınyöket, valamint az ügylet jogi, adózási és számviteli jellemzıit és következményeit, és saját magam jutottam arra az elhatározásra, hogy a befektetés megfelel céljaimnak, és hogy képes vagyok felmérni a kockázatokat és konzultáltam saját könyvelési, adózási és/vagy más tanácsadóimmal. 12. Nem vagyok az egyesült államokbeli személy, és egyébként sem esem korlátozás alá a Kötvény megvásárlásával kapcsolatban a helyi törvények és szabályozás szerint. 13. A Forgalmazó fenntartja a jogot, hogy a jegyzési idıszak zárása elıtt bármely jegyzési megbízást töröljön. SPG/GOLD/RS/14610 7
JOGI NYILATKOZAT Az itt leírt információk számos megbízhatónak ítélt nyilvános és nem nyilvános forrásból származnak. Sem a Citigroup Inc., sem ezek egyetlen kapcsolt vállalkozása sem garantálja ezen információk pontosságát és teljességét, és nem vállal felelısséget a felhasználásából eredı semmiféle, közvetlenül vagy közvetve okozott veszteségért A Citigroup Inc és kapcsolt vállalkozásai vezetıként vagy ügynökként közremőködhetnek hasonló tranzakciók lebonyolítása során, vagy a tranzakció mögöttes eszközeihez kapcsolódó ügyletek lebonyolításában. Bármilyen befektetési döntés meghozatala elıtt kérjük, mérlegelje a tranzakció gazdasági kockázatait, elınyeit, hátrányait, jogi, adózási és könyvelési jellegzetességeit és azok következményeit és döntse el, hogy az adott befektetés megfelel-e a céljainak, valamint hogy az abban foglalt kockázatokat vállalhatja-e. A jelen dokumentum tartalma bizalmas és kizárólag a Citigroup Inc, vagy társult és leányvállalatai, valamint azon ügyfelek számára készült, akiknek elküldték. A dokumentum lemásolása és továbbküldése az ügyfél professzionális tanácsadóin kívül senki részére nem engedélyezett. A termék nem bankbetét, nem vonatkozik rá kormányzati biztosítás és befektetési kockázatnak van kitéve, ide értve a befektetett tıke elvesztését is. A termék amerikai személyek számára nem elérhetı. A nem helyi devizában denominált kötvények befektetıinek tudatában kell lenniük, hogy a devizaárfolyamok változása tıkeveszteséget okozhat. A múltbeli teljesítmény nem jelent indikációt a jövıbeli teljesítményre vonatkozóan, az árak lefelé és felfelé is változhatnak. Aláírásommal igazolom, hogy a mai napon a jelen Tıkepiaci Tájékoztatást átvettem, és a benne foglaltakat megértettem. Kelt: (helyszín) (dátum) CIF Aláírás: SPG/GOLD/RS/14610 8