MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés

MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés 2008. NOVEMBER

Összefoglaló Három hetes hanyatlást követôen, 1974 óta nem látott nagyságú heti emelkedéssel fejezte be a novembert az amerikai S&P500. A havi veszteség nem tûnt el, 7,5 százalékos lett, azonban mértéke már alig felét tette ki az októberi zuhanásnak. A részvény benchmark idei teljesítménye, a 39 százalékos visszaesés, 1931 óta a legrosszabb éves teljesítménynek számít az Egyesült Államokban. A kilengések hatalmasok. A házépítôk 59 százalékkal ugrottak meg az utolsó héten a hitelpiaci feszültségek enyhítését célzó újabb Fed csomagra, miközben a Citigroup 60%-kal zuhant egy hét alatt csôd közelbe kerülésének hírére. A mélyülô recesszióról tanúskodó makroadatok, a 26 éves mélypontra esô gazdasági aktivitási indexek és az 1 milliót meghaladó tengeren túli munkahely megszûnése sokkolta a befektetôket. A piac ugyanakkor pozitívan fogadta az újonnan megválasztott amerikai elnöknek, Barack Obamának formálódó kabinetjét és a kilátásba helyezett újabb kormányzati segélyakciókat a pénzügyi szférának és az autógyártóknak. Ben Bernanke, Fed elnök jelezte, hogy az irányadó kamat csökkentése mellett más likviditás bôvítô eszközt is megragadnak. Az amerikai jegybank 800 mrd dollár értékû ingatlan, gépjármû és áruvásárláshoz kapcsolódó jelzálog fedezetû értékpapír felvásárlását jelentette be. A dollár erôsödése megállt. A 10 éves amerikai kötvény hozama 105 bázisponttal történelmi minimumára, 2,92 százalékra esett. Közben azok a felfelé mutató inflációs kockázatok, amelyek miatt az Európai Központi Bank júliusban még kamatot emelt, szinte teljesen eltûntek. Az eurozóna fogyasztói árindexe még idén az EKB 2 százalékos célértékére mérséklôdhet. A két hónap alatt megfelezôdô kôolajárak nyomán ma már deflációs veszélyek körvonalazódnak, ami váratlan mértékû kamatcsökkentésekhez vezetett. November elején a Bank of England 27 éve nem látott mértékben, 150 bázisponttal vágta vissza irányadó kamatát 3 százalékra, de a svájci jegybank és meglepetésre kétszer is lépett, összesen 150 bázisponttal 1 százalékra vitte le irányadó rátáját. A túlzott euró erôsödés és a jelentôsen lassuló gazdasági teljesítmény késztette az Európai Központi Bank-ot is 50 bázispontos lazításra 3,25 százalékra. A pesszimizmus nem csak a vállalati szférában, hanem a fogyasztók körében is nôtt, ami miatt egyre többen úgy látják, hogy mély és hosszan tartó válság elé nézhetünk. Az Euró-zóna történetének elsô recessziójával szembesülhet. A vállalati profitok apadása drasztikussá vált. A Bloomberg elemzôi konszenzus az indexet alkotó európai vállalatok 12 százalékos átlagos 2008-as nyereségére tett év eleji jóslata mára 11 százalékos átlagos profit csökkenésre olvadt. Az európai Stoxx 600 részvényindex 7 százalékos novemberi visszaesése mellett az idei hanyatlás 40 százalék fölé került. Az amerikai másodlagos jelzálogpiaci válságtól kevésbé érintett Ázsiában ugyanakkor a részvénypiaci esések megfordulására már az elsô kedvezô jelek mutatkoztak. A japán Nikkei225 alig 1%-kal veszített értékébôl novemberben, miközben kínai Shanghai index 8,2%-os emelkedéssel zárta a hónapot. A kínai jegybank rendkívüli 108 bázispontos kamatvágása és a kínai kormány 600 mrd dolláros gazdaság élénkítô programja támogatta a vételi kedvet. A hazai részvény piacon tovább mérséklôdtek az árfolyamok. A BUX index novemberben 6 százalékkal morzsolódott le, az utolsó hét felpattanása szépítette az esést. Az OTP 12,3, az MTelekom 7,6, a MOL 4,5 és a Richter közel 3 százalékkal gyengült. A forgalom 48 százalékkal apadt az októberi lokális csúcsnak számító 1327 milliárdról 692 milliárd forintig. A külföldi intézmények felôl érkezô masszív eladási nyomás ugyanakkor eltûnt a hónap végére, megteremtve a lehetôséget arra, hogy a következô idôszakban a hazai részvényindex akár felülteljesítôvé válhasson a régióhoz képest. A forint az euróval szemben, 258,60-on, alig 2 forinttal gyengébb pozícióban fejezte be a hónapot. Az MNB november 24-i váratlan 50 bázispontos kamatcsökkentését pozitívan fogadta a piac és a hazai deviza 4 hetes csúcsára erôsödött. Simor András jegybank elnök a monetáris enyhítés folytatását ígérte, amit a pénzügyi stabilitás erôsödésével és az eddigieknél várhatóan meredekebb dezinflációs kilátással indokolt. Az infláció októberben a vártnál jobban 5,7-rôl 5,1 százalékra csökkent és a jegybanki prognózis szerint 2010-re jócskán a 3 százalék +/-1 százalékos inflációs célsáv alá kerülhet. De meredek kamatcsökkentési pályát indokolhat a hazai fundamentumok drámai romlása is. Úgy tûnik, hogy a nyugat-európai dekonjunktúra hamarabb és érzékenyebben éreztette hatását a magyar GDP növekedésben, amely a 3. negyedévben már a termelés visszaesését mutatta. Az IMF 20 mrd dolláros hitelkeretébôl lehívásra került 5 mrd dollár a jegybanki devizatartalékot növelte. A külföldi befektetôk hazai állampapír állományának további zsugorodása ellenére élénkült a hazai másodlagos állampapír piac. Az Államadósság Kezelô Központ csökkentett kibocsátásai és a Magyar Nemzeti Bank államkötvény felvásárlási aukció meghozták az eredményt és a hónap végére erôteljes hozamcsökkenés indult be. Éven belül 87-114 bázisponttal, az 5-10 éves lejáratokon 108-93 bázisponttal kerültek alacsonyabbra a referenciamutatók. A legjobb teljesítményt a 3 éves benchmark papír nyújtotta, amelynek hozama több mint 160 bázisponttal esett, szinte egy az egyben a kedvezô utolsó heti mozgás eredményeként. Az irányadó kamat jelenlegi 11 százalékos szintjénél alacsonyabb éven belüli hozamok a kamatcsökkentések folytatódását árazzák. Kockázat: 2 3

MKB Garantált Likviditási Alap MKB MOZAIK Likviditási Alap 34 402 894 344 Ft 1,119285 Ft Folyószámla, készpénz, repo 34 439 509 100,11% Betét 0 0,00% 1 799 895 693 Ft 11054,716000 Ft Folyószámla, készpénz, repo 1 800 985 100,06% Betét 0 0,00% Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását Diszkontkincstárjegyek 0 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) -36 615-0,11% Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását Diszkontkincstárjegyek 0 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) -1 083-0,06% ötvözze a lekötött betétek magasabb ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendel- MKB Garantált Likviditási Alap árfolyam változása* hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendel- MKB MOZAIK Likviditási Alap árfolyam változása* kezésre álló pénzeszközei számára 1,14 kezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. 1,12 1,10 1,08 rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. 11300 11200 akár 1 naptól - 3 hónapig 1,06 akár 1 naptól - 3 hónapig 1,04 11100 alacsony 1,02 alacsony 1,00 2007.04.26. 2007.06.26. 2007.08.26. 2007.10.26. 2007.12.26. 2008.02.26. 2008.04.26. 2008.06.26. 2008.08.26. 11000 2008.11.04. 2008.11.11. 2008.11.18. Az MKB Garantált Likviditási Alap portfóliójában csak fix kamatozású instrumentum volt november 3 hó 2,16% 6 hó 4,06% 1 év 7,51% Indulástól*** 7,24% Az MKB MOZAIK Likviditási Alap portfóliójában csak fix kamatozású instrumentum volt Indulástól*** 0,44% végén. november végén. 42 5

MKB EURO Likviditási Alap MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci 33 477 264 EUR 1,011432 EUR Portfólió összetétele Összeg (ezer EUR) A nettó eszközérték Folyószámla, készpénz, repo 33 504 100,08% Betét 0 0,00% 8 781 170 761 Ft 1,530214 Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo 68 232 0,78% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok 8 723 881 99,35% Az Alapkezelô az alap politikáját úgy határozta meg, hogy az alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) ren- Diszkontkincstárjegyek 0 0,00% Költségek össz.: (ezer EUR) -27-0,08% MKB EURO Likviditási Alap árfolyam változása* Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre. Diszkontkincstárjegyek 542 095 6,17% Magyar államkötvények 6 848 820 77,99% Vállalati kötvények 716 052 8,15% Jelzáloglevél 616 913 7,03% Költségek össz.: (ezer Ft) -10 942-0,12% delkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. akár 1 naptól - 3 hónapig alacsony Az augusztusban induló MKB Euró Likviditási Alap portfóliójában csak fix kamatozású instrumentum volt a hónap végén. 1,014 1,012 1,010 1,008 1,006 1,004 1,002 1,000 2008.08.13. 2008.08.20. 2008.08.27. 2008.09.03. Indulástól*** 1,09% 2008.09.10. 2008.09.17. 2008.09.24. 2008.10.01. 2008.10.08. 2008.10.15. 2008.10.22. 2008.10.29. 2008.11.05. 2008.11.12. 2008.11.19. 2 hét-1 év alacsony RMAX Az MKB Prémium a referencia hozamnál valamivel magasabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett november végén. MKB Prémium Pénzpiaci árfolyam változása* 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 2003.08.29. 2004.05.28. 2004.11.28. 2005.05.28. Referenciaindex hozama** 3 hó 0,10% 1,18% 6 hó 2,08% 3,52% Referenciaindex hozama** 1 év 4,54% 6,98% 3 év 5,55% 7,10% 5 év 7,06% 8,35% 2005.11.28. 2006.05.28. 2006.11.28. 2007.05.28. 2007.11.28. 2008.05.28. Év Hozam** Referenciaindex hozama** 2007 6,57% 7,67% 2006 5,53% 6,62% 2005 7,14% 8,38% 2004 11,28% 12,16% 2003 7,59% 6,13% 2002 7,99% 9,83% 6 7

MKB Nyíltvégû Állampapír MKB Alapok Alapja Nyíltvégû 5 265 680 650 Ft 378 447 479 Ft 3,949971 Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo 17 759 0,34% 0,787413 Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo 62 339 16,47% Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe. 1-3 év Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok 5 276 241 100,20% Magyar államkötvények 3 980 627 75,60% Vállalati kötvények 1 103 138 20,95% Jelzáloglevél 192 476 3,66% Kötelezettség -21 574-0,41% Költségek össz.: (ezer Ft) -6 744-0,13% MKB Nyíltvégû Állampapír árfolyam változása* 4,2 Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik. Hazai nyíltvégû alap bef. jegye 144 904 38,29% Külföldi nyíltvégû alap bef. jegye 143 874 38,02% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok 29 814 7,88% Kötelezettség -34-0,01% Követelés 228 0,06% Fedezeti ügylet eredménye -1 600-0,42% Költségek össz.: (ezer Ft) -1 076-0,28% MKB Alapok Alapja árfolyam változása* 1,15 közepes MAX 4,0 3,8 3,6 3,4 3,2 3,0 2,8 2003.08.29. 2004.05.28. 2004.11.28. 2005.05.28. 2005.11.28. 2006.05.28. 2006.11.28. 2007.05.28. 2007.11.28. 2008.05.28. 1-3 év közepes 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 2005.12.19. 2006.02.12. 2006.04.08. 2006.06.02. 2006.07.27. 2006.09.20. 2006.11.14. 2007.01.08. 2007.03.04. 2007.04.28. 2007.06.22. 2007.08.16. 2007.10.10. 2007.12.04. 2008.01.28. 2008.03.23. 2008.05.17. 2008.07.11. 2008.09.04. Az MKB Állampapír Alap a referencia indexnél magasabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett november végén. 86 Referenciaindex hozama** 1 év -3,71% -2,37% 3 év 2,04% 3,43% 5 év 5,98% 7,13% Év Hozam** Referenciaindex hozama** 2007 5,12% 6,11% 2006 5,07% 6,96% 2005 8,89% 8,89% 2004 13,30% 14,32% 2003-0,60% -0,68% 2002 6,35% 10,24% Az MKB Alapok Alapja portfóliója MKB Hozamvadász, MKB Állampapír Alap, amerikai ingatlan szektor ETF, amerikai technológiai illetve félvezetô index ETF, valamint FTSE Xinhua 25 indexkövetô tôzsdei alapot tartalmazott június végén. Az alap devizakitettsége a hónap végével teljes mértékben fedezve volt. 1 év -26,93% Indulástól*** -7,67% Év Hozam** 2007 3,07% 2006 5,18% 9

MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Bonus Nyíltvégû Részvény 1 134 677 017 Ft 0,927662 Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére. 3 év mérsékelt Az MKB Ingatlan Alapok Alapja a hazai ingatlanalap-piacon kialakult helyzetre való tekintettel két lépésrôl döntött: egyrészt visszaváltási megbízást adott ki az Európa, az OTP és Erste Ingatlanalapokra, melyek pénzügyi teljesülése április elején fog megtörténni. Továbbá az alap csökkentette az európai és ázsiai ingatlanpiaci indexekhez kötött ETF kitettség arányát. Ennek következtében az alapban található likvid eszközök aránya 50% fölé emelkedett a hónap végével. Az alap devizakitettsége a hónapban teljes mértékben fedezve volt. Folyószámla, készpénz, betét, repo 124 463 10,97% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye 838 044 73,86% Külföldi ingatlan bef. 146 285 12,89% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok 28 203 2,49% Fedezeti ügylet eredménye -830-0,07% Költségek össz.: (ezer Ft) -1 488-0,13% MKB Ingatlan Alapok Alapja árfolyam változása* 1,10 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 0,98 0,96 0,94 0,92 0,90 2007.01.31. 2007.03.08. 2007.04.13. 2007.05.19. 2007.06.24. 1 év -11,56% Indulástól*** -4,08% 2007.07.30. 2007.09.04. 2007.10.10. 2007.11.15. 2007.12.21. 2008.01.26. 2008.03.02. 2008.04.07. 2008.05.13. 2008.06.18. 2008.07.24. 2008.08.29. 2008.10.04. 926 177 647 Ft 1,267723 Ft Hosszú távon az Alap tôkéjének min. 50%-a hazai kibocsátású részvényekbe, a maradék hányad pedig hazai kibocsátású kötvényekbe kerül befektetésre. 3 év magas RAX Az MKB Bonus Részvény Befektetési Alap részvénykitettsége november végén enyhén bechmark alatt volt, a bluechip papírok súlya enyhén csökkent a hónapban. Folyószámla, készpénz, betét, repo 39 468 4,26% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok 98 683 10,65% Diszkontkincstárjegyek 98 683 10,65% Vállalati kötvények 0 0,00% Hazai részvények 757 288 81,76% Kötelezettség -19 323-2,09% Követelés 51 850 5,60% Költségek össz.: (ezer Ft) -1 788-0,19% MKB Bonus Nyíltvégû Részvény árfolyam változása* 2,6 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 2003.08.29. 2004.05.28. 2004.11.28. 2005.05.28. 2005.11.28. Referenciaindex hozama** 1 év -43,73% -44,89% 3 év -13,20% -9,19% 5 év 2,92% 9,00% 2006.05.28. 2006.11.28. 2007.05.28. 2007.11.28. 2008.05.28. Év Hozam** Referenciaindex hozama** 2007 7,23% 13,33% 2006 13,91% 24,99% 2005 28,69% 42,03% 2004 33,35% 41,31% 2003 9,17% 8,58% 2002 0,59% 3,88% 10 8 11

MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Európai Nyíltvégû Részvény 410 625 618 Ft 0,568452 Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo 52 742 12,84% Hazai értékpapírok 41 739 10,16% 1 795 122 043 Ft 0,521699 Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo 136 469 7,60% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok 287 400 16,01% Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti. 3 év magas Vállalati kötvény 0 0,00% Diszkontkincstárjegyek 41 739 10,16% Külföldi befektetési jegy 33 278 8,10% Külföldi részvények 269 339 65,59% Hazai részvények 0 0,00% Kötelezettség -250-0,06% Követelés 18 367 4,47% Fedezeti ügylet eredménye -3 360-0,82% Költségek össz.: (ezer Ft) -1 229-0,30% Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. Diszkontkincstárjegyek 99 379 5,54% Államkötvények 188 021 10,47% Vállalati kötvények 0 0,00% Külföldi részvények 1 362 274 75,89% Kötelezettség -15 981-0,89% Követelés 33 878 1,89% Fedezeti ügylet eredménye -5 810-0,32% Költségek össz.: (ezer Ft) -3 108-0,17% MKB Nyíltvégû Európai Részvény árfolyam változása* MKB Hozamvadász árfolyam változása* 1,15 1,05 0,95 0,85 0,75 3 év magas 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,65 DowStoxx50 0,4 Az MKB Hozamvadász Befektetési Alap deviza kitettsége teljes mértékben fedezve volt, az alap részvénykitettsége a hónap során 50% alá csökkent. A hónap során az alap vásárolt, majd eladott amerikai alapanyag szektor ETF-et, ami a befektetésre vetítve kétszeres tôkeáttételt képezett le; illetve vásárolt olyan, szintén kétszeres tôkeáttételt leképezô ETF-et, ami az amerikai kötvénypiaci hozamok emelkedéséhez kötött. 0,55 0,45 2005.05.12. 2005.08.11. 2005.11.11. 2006.02.11. 1 év -46,11% 3 év -18,25% Indulástól*** -14,68% 2006.05.11. 2006.08.11. 2006.11.11. 2007.02.11. 2007.05.11. 2007.08.11. 2007.11.11. 2008.02.11. Év Hozam** 2007-2,80% 2006 2,28% 2008.05.11. 2008.08.11. Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény deviza kitettsége november végével teljesen fedezve volt, az alap a benchmarkhoz képest enyhén alul volt súlyozva a hónap során. 2003.08.29. 2004.05.28. 2004.11.28. 2005.05.28. Referenciaindex hozama** 1 év -40,61% -44,61% 3 év -10,34% -10,99% 5 év -2,10% -1,61% 2005.11.28. 2006.05.28. 2006.11.28. 2007.05.28. 2007.11.28. 2008.05.28. Év Hozam** Referenciaindex hozama** 2007 2,08% 6,91% 2006 15,86% 15,12% 2005 19,47% 21,27% 2004 4,58% 7,31% 2003 19,21% 16,28% 2002-28,36% -37,41% 12 13

MKB ok MKB ok Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja Jelenleg futó tôkevédett származtatott alapok MKB Gránit 2006.07.17. 2009.01.27. 2,5 év Európai (FTSE EPRA), japán (REIT), és magyar ingatlanpiacok (BNP Paribas magyar ingatlanpiaci index) és pénzpiac MKB Pagoda 2006.09.05. 2009.09.09. 3 év Ázsiai részvénypiacok: Kína (FTSE Xinhua China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng) és pénzpiac MKB Tricollis 2006.12.20. 2009.06.22. 2,5 év Ázsiai részvénypiac: Kína (FTSE Xinhua China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng), valamint európai és japán ingatlanpiacok: FTSE EPRA és Tokiói REIT és pénzpiac MKB Világszám 2007.02.19. 2009.08.21. 2,5 év A világ blue chip vállalatai:15 egyedi Tôke- és Hozamgarantált részvény és pénzpiac MKB Pagoda II 2007.03.29. 2010.03.29. 3 év Ázsiai részvénypiacok: Kína (FTSE Xinhua China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng) és pénzpiac MKB Hozam Expressz 2007.05.14. 2010.05.14. 3 év, de Távol-keleti, európai és amerikai elôbb is részvénypiac (12 részvény) és pénzpiac megszûnhet MKB Kaleidoszkóp 2007.06.29. 2010.06.29. 3 év Távol-keleti (Nikkei 225 és Hang Seng), európai (Eurostoxx 50) és amerikai (Nasdaq 100) részvénypiacok és pénzpiac MKB Hozam Expressz II 2007.09.14. 2010.09.14. 3 év, de Távol-keleti, európai és amerikai részvénypiac elôbb is (12 egyedi részvény) és pénzpiac megszûnhet MKB Euro Top 20 2007.09.18. 2009.09.21. 2 év 20 egyedi részvény (Európa, Japán, USA) és pénzpiac MKB Dollár Top 20 2007.09.18. 2009.09.21. 3 év 20 egyedi részvény (Európa, Japán, USA) és pénzpiac MKB Hozam Expressz III 2007.11.23. 2010.11.23. 3 év, de Távol-keleti, európai és amerikai részvénypiac elôbb is (12 egyedi részvény) és pénzpiac megszûnhet Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja MKB Top 15 Luxus 2007.12.21. 2009.12.21. 2 év 15 különbözô luxustermékeket elôállító vállalat részvényei és pénzpiac A sorozat MKB Top 15 Luxus 2007.12.21. 2009.12.21. 2 év 15 különbözô luxustermékeket elôállító vállalat részvényei és pénzpiac B sorozat MKB Hozam Expressz IV 2008.01.18. 2011.01.18. 3 év, de Hong-Kong, Japán, Taiwan és Dél-Koreai elôbb is részvények és pénzpiac megszûnhet MKB Pagoda III 2008.03.07. 2011.03.07. 3 év Ázsiai részvénypiacok: Kína (FTSE Xinhua China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng) és pénzpiac MKB Szakura 2008.04.11. 2010.10.11. 2,5 év Japán (Tokyo REIT) index, Hong Kong-i ingatlanpiacok (HSP - Hang Seng Property index) és pénzpiac MKB Zöld Bolygó 2008.06.03. 2011.06.06. 3 év Észak-Amerika, Európa, Japán környezettudatos vállalatai (15 egyedi részvény) és pénzpiac MKB Panoráma 2008.06.09. 2011.06.06. 3 év Amerikai és Európai részvénypiac (S&P 500 Tôke- és Hozamvédett és Eurostoxx50) és pénzpiac MKB Gemini 2008.07.16. 2011.07.11. 3 év Amerikai részvénypiac (15 Nasdaq-on Tôke- és Hozamvédett jegyzett technológiai részvény) és pénzpiac MKB Pagoda IV 2008.08.21. 2011.08.22. 3 év Ázsiai részvénypiacok: Kínai (FTSE Xinhua China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong-i (Hang Seng) rv.piac MKB Panoráma II 2008.09.25. 2011.09.26. 3 év Amerikai és Európai részvénypiac Tôke- és Hozamvédett (S&P 500 és Eurostoxx50) és pénzpiac MKB Mérleg Az Alap 2011.10.10. 3 év Devizapiac: magyar forint, lengyel zloty, nyilvántartásba török líra és orosz rubel euróval szembeni vételének napja árfolyamalakulásától függô befektetés MKB Panoráma III Az Alap 2011.11.07. 3 év Amerikai, európai és japán részvénypiac Tôke- és Hozamvédett nyilvántartásba (S&P 500, Eurostoxx 50 és Nikkei 225) vételének napja és pénzpiac 14 15

A múltbeli hozamok alakulása nem jelent garanciát az alapok jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési Alapokkal kapcsolatban felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatokról és a befektetési politikákról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A nettó hozamokat 2006. szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. EUR PERFORMANCE INDEX OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex. DOWSTOXX50 Az európai OECD piacok részvényeibôl összeállított portfólió-index, amely kizárólag részvényeket tartalmaz. RAX A hazai részvényekbe fektetô elméleti befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index. MAX Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg. RMAX A rövid futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait jelzi, kosarában a MAX index kosarából kikerülô három hónap és egy év közötti hátralévô futamidejû államkötvények, valamint diszkontkincstárjegyek találhatók. * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat 2006. szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. *** MKB Hozamvadász Nyíltvégû indulása: 2005.05.12.; MKB Alapok Alapja Nyíltvégû indulása 2005.12.19.; MKB Ingatlan Alapok Alapja Nyíltvégû indulása 2007.01.31.; MKB Garantált Likviditási Alap indulása 2007.04.26. MKB EURO Likviditási Alap indulása 2008.08.13. MKB MOZAIK Likviditási Alap indulása 2008.11.04. A L A P K E Z E L Ô : MKB Alapkezelô zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. Tel.: 268-7834, 268-8492, 268-8284, 268-8184 Fax: 268-7509, 268-8331 E-mail: mkbalapkezelo@mkb.hu L E T É T K E Z E L Ô : MKB Bank Zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. I N F O R M Á C I Ó : MKB TeleBANKár: 06 40 333 666 www.mkb.hu www.mkbalapkezelo.hu