T2S Nemzeti Felhasználói Csoport (NUG) Elszámolási munkacsoport 7. ülés Budapest, 2012. május 8.
Ülés napirendi pontjai 1. Bevezető, napirend, update 2. KELER Igazgatósága számára előterjesztendő csatlakozási modell 3. Következő lépések 4. A projektet érintő egyéb események 2
1. Update Nemzetközi projekt 9 CSD írta alá 2012. április 30-ig a Framework Agreement-et Bank of Greece Securities Settlement System - BOGS (Greece) Clearstream Banking AG (Germany) Depozitarul Central (Romania) Iberclear (Spain) LuxCSD S.A. (Luxembourg) Monte Titoli S.p.A. (Italy) National Bank of Belgium-Securities Settlement System NBB-SSS (Belgium) VP LUX S.à.r.l. (Luxembourg) VP Securities A/S (Denmark) Hazai projekt Várjuk a PSZÁF véleményét a FWA-ről NUG feladatok (CASG folyamat gap elemzés, T-FAX kérdőívre adott válaszok) Feasibility Assessment készül 3
2. KELER Igazgatósága számára előterjesztendő csatlakozási modell A KELER menedzsmentje kidolgozta az KELER Igazgatósága számára előterjesztendő T2S csatlakozási modellt Döntéshozatal / FWA aláírás EKB által támasztott határideje: 2012. június 30. MNB / KELER közösen publikálja majd T2S-el kapcsolatos döntését (értékpapír és pénz oldal) 4
2.1. Az előkészítő munka fázisai A T2S szolgáltatásainak felmérése, jelentősebb különbségek számbavétele (gap-analízisek, kérdőívek) Ügyfélvélemények, és a T2S hatásainak elemzése (pl. deviza kérdéskör) Szakmai konzultációk más értéktárakkal Lehetséges opciók azonosítása és kiértékelése Megvalósíthatóság jogi, üzleti és technikai validációja EKB-val 5
2.2. A modell alkotás fő kérdései 1. HUF részvétele (in.. out) 2. Kiszervezés (OS) szintje = számlastruktúra (teljes = 1-1.. részleges = omnibusz) 3. Technikai megvalósítás (reshaping duplikáció)? 6
2.3. Részleges csatlakozás modellje / 1 1. HUF Out DE: figyelni kell a HUF volumenek esetleges EUR felé terelődését 2. Omnibusz számlastruktúra DE: ügyfeleink számára lehetőséget kívánunk biztosítani a T2S-ben történő közvetlen számlanyitásra is 3. Duplikáció Reshaping-et nem látjuk lehetségesnek a T2S elindulásakor Feltételek: 1. HUF nem T2S elszámolási deviza (MNB) 2. FWA aláírhatósága (jogi feltételek) 3. Más CSD-k döntése a belépésről 7
2.3. Részleges csatlakozás modellje / 2 Értékpapír oldal: minden magyar ISIN elérhető a T2S-ben néhány ép. számla kerül be a T2S-be (omnibusz-modell) finality a T2S-ben vagy a KELER-ben real-time konzisztencia a T2S és a KELER ép. számlaegyenlegek között Pénz oldal: HUF nem elérhető a T2S-ben HUF pénzszámlák KELER-ben / MNB-ben HUF láb elszámolása: KELER/MNB EUR láb elszámolása: T2S EUR pénzszámlák payment banknál / KELER-ben Főbb jellemzők: Magyar és külföldi értékpapírok elérhetősége javul Funkcionalitás bővülése várható Hazai elszámolás KELER-ben, cross-border T2S-ben Versenyképes hazai piacos elszámolás Alacsony T2S költségek Relatív kisebb T2S-nek való kitettség Szinkronizáció miatti komplexitás HUF beviteléig vagy EUR csatlakozásig tartható fenn 8
2.4. Nagyvonalú számlastruktúra és tranzakció kezelés 1 1. DVP elszámolás T2S devizában (EUR) elszámolás helye: kötelezően T2S (DVP), 2 pl. KELER DCA-n keresztül 2. DVP elszámolás nem-t2s devizában (pl. HUF) elszámolás helye: KELER (DVP) 3 vagy T2S+KELER (CoSD FOP) 3. FOP elszámolás elszámolás helye: KELER (FOP) vagy T2S (FOP) KELER omnibusz T2S sec. FOP, DVP (cross-border) 2 3 MNB HUF bank Investor CSD vagy DCP 1 KELER replikáció Partner1 Partner2 Partner3 KELER sec. FOP, DVP (domestic) 2 3 HUF bank brók er brók er Investor CSD vagy DCP 9
3. Következő lépések Társasági események munkacsoport következő ülése (2012. május 16.) Következő Elszámolási munkacsoport ülés (várhatóan 2012. június 19., 15:00-17:00) Végső döntés legkésőbb júniusig Következő NUG ülés a döntést követően 10
4. A projektet érintő egyéb események FWA első körös aláírási dátum (2012. április 30.) T-FAX 7. ülés (2012. május 10-11.) Következő Info Session, Amszterdam (2012. május 23.) PMG (2012. május 31.) T-FAX 8. ülés (2012. június 8.) Feasibility Assessment elkészítése (2012. június 29.) Végső aláírási dátum (2012. június 30.) 11
Köszönöm a figyelmet! Matuszka Kristóf matuszka.kristof@keler.hu 12