MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés

MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés 2009. JANUÁR

Összefoglaló Az amerikai vezetô részvényindex négy egymást követô héten esett és 8,6%-os csökkenéssel minden idôk legrosszabb januárját zárta. Márpedig az elmúlt évtizedek tapasztalata alapján ez az egész évre rossz elôjelnek tekinthetô. Az S&P500 indexbôl, a hónap végéig jelentô 208 vállalat 2008. 4. negyedévére 38%-os átlagos profit zuhanásról számolt be, ami úgy tûnik, hogy a jelentési szezon végére csak minimálisan javulhat. Az eredmény várakozások hanyatlása rendkívül gyors volt, tekintve, hogy erre az idôszakra egy évvel ezelôtt még 55%-os profitbôvülést prognosztizáltak. Közben november végén az amerikai részvény piacok megjárták 11 éves mélypontjukat és a jelzálogpiaci-, hitelezési válság átgyûrûzött a reálgazdaságba. Az autóipar, az acélipar, és a nyersanyagszektor értékesítési mutatói összeomlottak és egyes iparágak reprezentatív képviselôi, mint pl. Microsoft, olyan pesszimistán tekintenek az idei évre, hogy a szokásostól eltérôen eredmény elôrejelzéssel sem próbálkoztak. A makro számok nem biztatóak, az ingatlanpiaci válság mélyült, a hitelezési aktivitás csökkent és a tömeges elbocsátások nyomán a lakosság jelentôsen visszafogta költekezését. A 4. negyedéves amerikai GDP 26 éve a legnagyobb mértékû zsugorodást mutatta a tengeren túlon. A január közepén beiktatott új amerikai elnök, Barack Obama 850 mrd dolláros gazdaság élénkítô programja, illetve annak kongresszusi elfogadása adhat lendületet a részvénypiacoknak. Január utolsó hetében a bankok rossz eszközeinek kormányzati felvásárlásáról szóló tervek megállították a részvények esését és az utolsó 5 napban a Dow Jones két legnagyobb nyertese éppen a Citigroup és a Bank of America lett (+2,2 és +5,5%-kal). A két legnagyobb amerikai bankot január közepi veszteséges beszámolóik után még 45- illetve 48%-os hanyatlással büntette a piac. A részvénypiacok egyébként Európában és Ázsiában is komoly, 6,4-9,8%-os esést produkáltak, egyedül csak a szintén vértezetes kormányköltekezés meghirdetésével támogatott kínai Shanghai kompozit index tudott emelkedést felmutatni (+9,3%-ost) januárban. A FED nem változtatott a dollár 0-0,25%-os sávban meghatározott irányadó kamatán, de bejelentette, hogy a befagyott hitelpiacok felolvasztására és a monetáris lazítás folytatására a jelzálogkötvények piaca mellett az amerikai államkötvények piacán is vevôként léphet fel. A szintén nulla százalék körüli (0,1%-os) irányadó kamatot tartó japán jegybank is új módszerrel próbálkozott a válság enyhítésén. A japán bankok tôkeellátottságának javítása céljából részvényvásárlásba kezdett a szigetország kereskedelmi bankjaitól. De rekord alacsony szintre került az euró-zónás alapkamat is az elmúlt három és fél hónap alatt meglépett összesen 225bp-os kamatcsökkentés nyomán. Az Európai Központi Bank az erôsen romló európai növekedési kilátások és a meredek dezinfláció miatt, az utolsó, január 15-i 50bp-os vágásával az euró irányadó kamatát 2%-ra mérsékelte. A kormányzati túlköltekezéseket finanszírozó nagy volumenû kötvénykibocsátások beindulásával az amerikai és a német 10 éves kötvény hozamok 60-35bp-tal emelkedtek. Januárban a dollár csaknem 9%-kal erôsödött az euróval szemben. A feltörekvô piacokat sújtó eladási hullám nem kímélte a régiót, a zloty a cseh korona és a forint egyaránt jelentôsen leértékelôdtek. A hazai deviza egy hónap alatt 13%-kal gyengült és az évzáró 266,50-es szintrôl a lélektaninak számító 300-as szint közelébe került az euróval szemben. Az igazán nagy veszteséget azonban a dollárral szemben szenvedte el a forint, amelynek jegyzése 44 forinttal nôtt 232,30 forintig. A január utolsó hetében 200 forint fölé szökött a svájci frank egysége is. Az állampapír hozamok emelkedéssel reagáltak a forint elbizonytalanodására. A hazai hozamgörbe mintegy 30-160bp-tal tolódott felfelé és a 3-5 éves lejáratokon ismét 10% fölé került. A leghosszabb papírok árazása mutatta a legkedvezôtlenebb képet, a 10 éves kötvény referencia hozama 138bp-tal 9,66%- ra nôtt, míg a 15 éves kötvény referencia hozama 163bp-tal 9,33%-ra ugrott. Az éven belüli benchmarkok 30-50bp-os növekedés mellett 9,28-9,42%-ra kerültek, de még mindig az irányadó jegybanki kamat alatt maradtak, a kamatcsökkentések folytatását árazva. Az MNB január 19-i, a vártnak megfelelô 50 bp-os kamatvágást hozó ülésén 75- és 100 bp-os kamatcsökkentési javaslatról is szavaztak. Az október végi 300bp-os rendkívüli kamatemelésbôl eddig 200bp-ot vettek vissza és az irányadó kamat 9,50%-ra került. A kamatcsökkentések pedig folytatódhatnak a jegybank elnök szerint, mivel az inflációs cél elérését a gyengébb forint sem veszélyezteti. A decemberi 3,5%-os infláció idén tovább mérséklôdhet. A monetáris lazítás mellett szólhat még a banki hitelezési tevékenység széleskörû visszaesése és a hazai GDP kilátások meredek romlása is. Az eddigi -1,7%-os pesszimista idei jegybanki növekedési prognózist még borúlátóbb, 3-4%-os recessziós elôrejelzés válthatja fel. Januárban a BUX index 5,9%-ot veszített értékébôl és 275 ponttal lejjebb, 11516 ponton zárt. A legnagyobb vesztes a nemzetközi trendekhez igazodva a hazai bankpapír, az OTP lett, amely csaknem 550 Ft-tal került kevesebbe a hónap végén. Árfolyama 19%-kal morzsolódott le egészen 2329 forintig, de érintette a közel 6 éves minimumnak számító 2156 forintot is. A MOL 4,8%-kal 9400 Ft-ig, míg a Richter 6,5%-kal 26550 forintig esett. Egyedül a tavalyihoz hasonló nagyságú osztalékkal kecsegtetô MTelekom tudott erôsödni egy nagyobb vételi hullámban csaknem 7%-kal 574 forintig. A decemberi esésben még élenjáró távközlési papír ugyanis túladottá vált. A régiós nagyobb részvény visszaesések mentén a hazai tôzsde felülteljesítôvé vált. Kockázat: 2 3

MKB Garantált Likviditási Alap MKB MOZAIK Likviditási Alap 36 398 384 644 Ft 1,136952 Ft Folyószámla, készpénz, repo 32 937 380 90,49% Betét 3 500 928 9,62% 1 485 666 690 Ft 11234,114400 Ft Folyószámla, készpénz, repo 1 487 170 100,10% Betét 0 0,00% Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását Kötelezettség -402 0,00% Költségek össz.: (ezer Ft) -39 522-0,11% Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását Kötelezettség -94-0,01% Költségek össz.: (ezer Ft) -1 409-0,09% ötvözze a lekötött betétek magasabb ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendel- MKB Garantált Likviditási Alap árfolyam változása* hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendel- MKB MOZAIK Likviditási Alap árfolyam változása* kezésre álló pénzeszközei számára 1,16 kezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. 1,14 1,12 rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. 11300 akár 1 naptól - 3 hónapig alacsony 1,10 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 2007.04.26. 2007.06.26. 2007.08.26. 2007.10.26. 2007.12.26. 2008.02.26. 2008.04.26. 2008.06.26. 2008.08.26. 2008.10.26. 2008.12.26. akár 1 naptól - 3 hónapig alacsony 11200 11100 11000 2008.11.04. 2008.11.11. 2008.11.18. 2008.11.25. 2008.12.02. 2008.12.09. 2008.12.16. 2008.12.23. 2008.12.30. 2009.01.06. 2009.01.13. 2009.01.20. Az MKB Garantált Likviditási Alap portfóliójában látra szóló és lekötött kamatozású instrumentum 3 hó 2,39% 6 hó 4,39% 1 év 8,03% Indulástól*** 7,47% Év Hozam** 2008 7,90% Az MKB MOZAIK Likviditási Alap portfóliójában látra szóló és lekötött kamatozású Indulástól*** 2,07% volt a hónap végén. instrumentum volt a hónap végén. 42 5

MKB EURO Likviditási Alap MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci 25528507,16 EUR 1,015014 EUR Portfólió összetétele Összeg (ezer EUR) A nettó eszközérték Folyószámla, készpénz, repo 23 054 90,31% Betét 2 501 9,80% 8 126 887 108 Ft 1,571578 Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo 630 523 7,76% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok 7 813 690 96,15% Az Alapkezelô az alap politikáját úgy határozta meg, hogy az alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) ren- Kötelezettség -2-0,01% Költségek össz.: (ezer EUR) -24-0,10% MKB EURO Likviditási Alap árfolyam változása* Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre. Diszkontkincstárjegyek 312 641 3,85% Magyar államkötvények 6 480 546 79,74% Vállalati kötvények 392 613 4,83% Jelzáloglevél 627 890 7,73% Kötelezettség -307 225-3,78% Költségek össz.: (ezer Ft) -10 102-0,12% delkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. akár 1 naptól - 3 hónapig alacsony Az augusztusban induló MKB Euró Likviditási Alap portfóliójában látra szóló és lekötött kamatozású instrumentum volt `a hónap végén. 1,014 1,012 1,010 1,008 1,006 1,004 1,002 1,000 2008.08.13. 2008.08.20. 2008.08.27. 2008.09.03. 2008.09.10. 2008.09.17. 2008.09.24. 2008.10.01. 2008.10.08. 3 hó 0,60% Indulástól*** 1,44% 2008.10.15. 2008.10.22. 2008.10.29. 2008.11.05. 2008.11.12. 2008.11.19. 2008.11.26. 2008.12.03. 2008.12.10. 2008.12.17. 2008.12.24. 2008.12.31. 2009.01.07. 2009.01.14. 2009.01.21. 2 hét-1 év alacsony RMAX Az MKB Prémium a referencia indexhez képest valamivel hosszabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett az elsô hónap végén. MKB Prémium Pénzpiaci árfolyam változása* 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 2003.08.29. 2004.07.30. 2005.01.30. 2005.07.30. 3 hó 4,57% 4,17% 6 hó 3,34% 4,25% 1 év 6,29% 8,22% 3 év 6,16% 7,52% 5 év 7,28% 8,61% 2006.01.30. 2006.07.30. 2007.01.30. 2007.07.30. 2008.01.30. 2008.07.30. Év Hozam** Referenciaindex hozama** 2008 6,47% 8,45% 2007 6,57% 7,67% 2006 5,53% 6,62% 2005 7,14% 8,38% 2004 11,28% 12,16% 2003 7,59% 6,13% 2002 7,99% 9,83% 6 7

MKB Nyíltvégû Állampapír MKB Alapok Alapja Nyíltvégû 4 771 988 350 Ft 371 512 835 Ft 4,009066 Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo 34 543 0,72% 0,786338 Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo 71 333 19,20% Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe. 1-3 év Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok 4 742 759 99,39% Magyar államkötvények 3 068 770 64,31% Nemzetközi államkötvények 25 630 0,54% Vállalati kötvények 1 445 329 30,29% Jelzáloglevél 203 029 4,25% Kötelezettség -720-0,02% Fedezeti ügylet eredménye 1 553 0,03% Költségek össz.: (ezer Ft) -6 147-0,13% MKB Nyíltvégû Állampapír árfolyam változása* Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik. Hazai nyíltvégû alap bef. jegye 145 231 39,09% Külföldi nyíltvégû alap bef. jegye 153 642 41,36% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok 0 0,00% Kötelezettség -433-0,12% Követelés 28 0,01% Fedezeti ügylet eredménye 2 120 0,57% Költségek össz.: (ezer Ft) -409-0,11% MKB Alapok Alapja árfolyam változása* 1,15 közepes MAX 4,2 4,0 3,8 3,6 3,4 3,2 3,0 2,8 2003.08.29. 2004.07.30. 2005.01.30. 2005.07.30. 2006.01.30. 2006.07.30. 2007.01.30. 2007.07.30. 2008.01.30. 2008.07.30. 1-3 év közepes 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 2005.12.19. 2006.02.12. 2006.04.08. 2006.06.02. 2006.07.27. 2006.09.20. 2006.11.14. 2007.01.08. 2007.03.04. 2007.04.28. 2007.06.22. 2007.08.16. 2007.10.10. 2007.12.04. 2008.01.28. 2008.03.23. 2008.05.17. 2008.07.11. 2008.09.04. 2008.10.29. Az MKB Állampapír Alap a referencia indexnél magasabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett az elsô hónap végén. Az alap teljes mértékben fedezte devizakockázatát. 86 3 hó 5,95% 1 év -2,85% -1,04% 3 év 2,36% 3,83% 5 év 5,91% 7,15% Év Hozam** Referenciaindex hozama** 2008 0,20% 2,59% 2007 5,12% 6,11% 2006 5,07% 6,96% 2005 8,89% 8,89% 2004 13,30% 14,32% 2003-0,60% -0,68% 2002 6,35% 10,24% Az MKB Alapok Alapja portfóliója MKB Hozamvadász, MKB Állampapír Alap, amerikai ingatlan szektor ETF, amerikai technológiai illetve félvezetô index ETF, valamint FTSE Xinhua 25 indexkövetô tôzsdei alapot tartalmazott január végén. Az alap devizakitettsége a hónap végével teljes mértékben fedezve volt. 1 év -27,53% 3 év -7,61% Indulástól*** -7,31% Év Hozam** 2008-26,41% 2007 3,07% 2006 5,18% 9

MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Bonus Nyíltvégû Részvény 1 084 809 400 Ft 0,912752 Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére. 3 év mérsékelt Az MKB Ingatlan Alapok Alapja az elsô hónapban mérsékelten emelte külföldi kitettségét az európai és ázsiai ingatlanpiacokon. Az alap devizakitettsége a hónapban teljes mértékben fedezve volt. Folyószámla, készpénz, betét, repo 91 684 8,45% Hazai nyíltvégû alap bef. jegye 767 147 70,72% Külföldi ingatlan bef. 218 516 20,14% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok 29 299 2,70% Kötelezettség -21 595-1,99% Fedezeti ügylet eredménye 800 0,07% Költségek össz.: (ezer Ft) -1 042-0,10% MKB Ingatlan Alapok Alapja árfolyam változása* 1,10 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 0,98 0,96 0,94 0,92 0,90 2007.01.31. 2007.03.08. 2007.04.13. 2007.05.19. 2007.06.24. 2007.07.30. 2007.09.04. 2007.10.10. 2007.11.15. 2007.12.21. 2008.01.26. 2008.03.02. 2008.04.07. 2008.05.13. 2008.06.18. 2008.07.24. 2008.08.29. 2008.10.04. 2008.11.09. 2008.12.15. 1 év -14,00% Indulástól*** -4,52% Év Hozam** 2008-12,29% 905 222 708 Ft 1,245601 Ft Hosszú távon az Alap tôkéjének min. 50%-a hazai kibocsátású részvényekbe, a maradék hányad pedig hazai kibocsátású kötvényekbe kerül befektetésre. 3 év magas RAX Az MKB Bonus Részvény Befektetési Alap részvénykitettsége január végén hozzávetôlegesen 58%-on állt. Az alap várhatóan február végétôl az új befektetési stratégiá- Folyószámla, készpénz, betét, repo 280 945 31,04% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok 101 505 11,21% Magyar államkötvények 101 505 11,21% Vállalati kötvények 0 0,00% Hazai részvények 524 375 57,93% Kötelezettség -480-0,05% Költségek össz.: (ezer Ft) -1 122-0,12% MKB Bonus Nyíltvégû Részvény árfolyam változása* 2,6 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 2003.08.29. 2004.07.30. 2005.01.30. 2005.07.30. 2006.01.30. 3 hó -9,97% 1 év -42,98% -45,07% 3 év -14,49% -13,78% 2006.07.30. 2007.01.30. 2007.07.30. 2008.01.30. 2008.07.30. Év Hozam** Referenciaindex hozama** 2008-46,40% -49,66% 2007 7,23% 13,33% 2006 13,91% 24,99% 2005 28,69% 42,03% 2004 33,35% 41,31% 2003 9,17% 8,58% val mûködik tovább. További in- 5 év 1,52% 5,97% 2002 0,59% 3,88% formáció www.mkbalapkezelo.hu. 10 8 11

MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Európai Nyíltvégû Részvény 409 868 223 Ft 0,578140 Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo 63 651 15,53% Hazai értékpapírok 0 0,00% 1 770 346 889 Ft 0,515940 Ft Folyószámla, készpénz, betét, repo 17 219 0,97% Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok 195 326 11,03% Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti. 3 év magas Vállalati kötvény 0 0,00% Külföldi befektetési jegy 103 644 25,29% Külföldi részvények 228 573 55,77% Hazai részvények 24 970 6,09% Kötelezettség -15 084-3,68% Fedezeti ügylet eredménye 4 592 1,12% Költségek össz.: (ezer Ft) -477-0,12% Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. Államkötvények 195 326 11,03% Vállalati kötvények 0 0,00% Külföldi részvények 1 492 519 84,31% Kötelezettség -1 130-0,06% Követelés 64 294 3,63% Fedezeti ügylet eredménye 4 800 0,27% Költségek össz.: (ezer Ft) -2 682-0,15% MKB Nyíltvégû Európai Részvény árfolyam változása* MKB Hozamvadász árfolyam változása* 1,15 1,05 0,95 0,85 0,75 3 év magas 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,65 DowStoxx50 0,4 Az MKB Hozamvadász Befektetési Alap deviza kitettsége teljes mértékben fedezve volt, valamint részvénykitettsége a hónap során 85% fölé emelkedett. 0,55 0,45 2005.05.12. 2005.08.11. 2005.11.11. 2006.02.11. 1 év -45,56% 3 év -18,01% Indulástól*** -13,67% 2006.05.11. 2006.08.11. 2006.11.11. 2007.02.11. 2007.05.11. 2007.08.11. 2007.11.11. 2008.02.11. 2008.05.11. Év Hozam** 2008-46,28% 2007-2,80% 2006 2,28% 2008.08.11. 2008.11.11. Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény deviza kitettsége január végével teljesen fedezve volt, az alap részvénykitettsége valamivel 85% alatt állt. 2003.08.29. 2004.06.30. 2004.12.31. 2005.06.30. 3 hó -13,69% 1 év -37,95% -40,94% 3 év -12,37% -15,36% 2005.12.31. 2006.06.30. 2006.12.31. 2007.06.30. 2007.12.31. 2008.06.30. Év Hozam** Referenciaindex hozama** 2008-40,25% -42,41% 2007 2,08% 6,91% 2006 15,86% 15,12% 2005 19,47% 21,27% 2004 4,58% 7,31% 2003 19,21% 16,28% 12 5 év -3,66% -4,79% 2002-28,36% -37,41% 13

MKB ok MKB ok Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja Jelenleg futó tôkevédett származtatott alapok MKB Gránit 2006.07.17. 2009.01.27. 2,5 év Európai (FTSE EPRA), japán (REIT), és magyar ingatlanpiacok (BNP Paribas magyar ingatlanpiaci index) és pénzpiac MKB Pagoda 2006.09.05. 2009.09.09. 3 év Ázsiai részvénypiacok: Kína (FTSE Xinhua China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng) és pénzpiac MKB Tricollis 2006.12.20. 2009.06.22. 2,5 év Ázsiai részvénypiac: Kína (FTSE Xinhua China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng), valamint európai és japán ingatlanpiacok: FTSE EPRA és Tokiói REIT és pénzpiac MKB Világszám 2007.02.19. 2009.08.21. 2,5 év A világ blue chip vállalatai:15 egyedi Tôke- és Hozamgarantált részvény és pénzpiac MKB Pagoda II 2007.03.29. 2010.03.29. 3 év Ázsiai részvénypiacok: Kína (FTSE Xinhua China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng) és pénzpiac MKB Hozam Expressz 2007.05.14. 2010.05.14. 3 év, de Távol-keleti, európai és amerikai elôbb is részvénypiac (12 részvény) és pénzpiac megszûnhet MKB Kaleidoszkóp 2007.06.29. 2010.06.29. 3 év Távol-keleti (Nikkei 225 és Hang Seng), európai (Eurostoxx 50) és amerikai (Nasdaq 100) részvénypiacok és pénzpiac MKB Hozam Expressz II 2007.09.14. 2010.09.14. 3 év, de Távol-keleti, európai és amerikai részvénypiac elôbb is (12 egyedi részvény) és pénzpiac megszûnhet MKB Euro Top 20 2007.09.18. 2009.09.21. 2 év 20 egyedi részvény (Európa, Japán, USA) és pénzpiac MKB Dollár Top 20 2007.09.18. 2009.09.21. 2 év 20 egyedi részvény (Európa, Japán, USA) és pénzpiac MKB Hozam Expressz III 2007.11.23. 2010.11.23. 3 év, de Távol-keleti, európai és amerikai részvénypiac elôbb is (12 egyedi részvény) és pénzpiac megszûnhet Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja MKB Top 15 Luxus 2007.12.21. 2009.12.21. 2 év 15 különbözô luxustermékeket elôállító vállalat részvényei és pénzpiac A sorozat MKB Top 15 Luxus 2007.12.21. 2009.12.21. 2 év 15 különbözô luxustermékeket elôállító vállalat részvényei és pénzpiac B sorozat MKB Hozam Expressz IV 2008.01.18. 2011.01.18. 3 év, de Hong-Kong, Japán, Taiwan és Dél-Koreai elôbb is részvények és pénzpiac megszûnhet MKB Pagoda III 2008.03.07. 2011.03.07. 3 év Ázsiai részvénypiacok: Kína (FTSE Xinhua China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng) és pénzpiac MKB Szakura 2008.04.11. 2010.10.11. 2,5 év Japán (Tokyo REIT) index, Hong Kong-i ingatlanpiacok (HSP - Hang Seng Property index) és pénzpiac MKB Zöld Bolygó 2008.06.03. 2011.06.06. 3 év Észak-Amerika, Európa, Japán környezettudatos vállalatai (15 egyedi részvény) és pénzpiac MKB Panoráma 2008.06.09. 2011.06.06. 3 év Amerikai és Európai részvénypiac (S&P 500 Tôke- és Hozamvédett és Eurostoxx50) és pénzpiac MKB Gemini 2008.07.16. 2011.07.11. 3 év Amerikai részvénypiac (15 Nasdaq-on Tôke- és Hozamvédett jegyzett technológiai részvény) és pénzpiac MKB Pagoda IV 2008.08.21. 2011.08.22. 3 év Ázsiai részvénypiacok: Kínai (FTSE Xinhua China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong-i (Hang Seng) rv.piac MKB Panoráma II 2008.09.25. 2011.09.26. 3 év Amerikai és Európai részvénypiac Tôke- és Hozamvédett (S&P 500 és Eurostoxx50) és pénzpiac MKB Mérleg Az Alap 2011.10.10. 3 év Devizapiac: magyar forint, lengyel zloty, nyilvántartásba török líra és orosz rubel euróval szembeni vételének napja árfolyamalakulásától függô befektetés MKB Panoráma III Az Alap 2011.11.07. 3 év Amerikai, európai és japán részvénypiac Tôke- és Hozamvédett nyilvántartásba (S&P 500, Eurostoxx 50 és Nikkei 225) vételének napja és pénzpiac 14 15

A múltbeli hozamok alakulása nem jelent garanciát az alapok jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési Alapokkal kapcsolatban felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatokról és a befektetési politikákról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A nettó hozamokat 2006. szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. EUR PERFORMANCE INDEX OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex. DOWSTOXX50 Az európai OECD piacok részvényeibôl összeállított portfólió-index, amely kizárólag részvényeket tartalmaz. RAX A hazai részvényekbe fektetô elméleti befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index. MAX Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg. RMAX A rövid futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait jelzi, kosarában a MAX index kosarából kikerülô három hónap és egy év közötti hátralévô futamidejû államkötvények, valamint diszkontkincstárjegyek találhatók. * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat 2006. szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. *** MKB Hozamvadász Nyíltvégû indulása: 2005.05.12.; MKB Alapok Alapja Nyíltvégû indulása 2005.12.19.; MKB Ingatlan Alapok Alapja Nyíltvégû indulása 2007.01.31.; MKB Garantált Likviditási Alap indulása 2007.04.26.; MKB EURO Likviditási Alap indulása 2008.08.13.; MKB MOZAIK Likviditási Alap indulása 2008.11.04. A L A P K E Z E L Ô : MKB Alapkezelô zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. Tel.: 268-7834, 268-8492, 268-8284, 268-8184 Fax: 268-7509, 268-8331 E-mail: mkbalapkezelo@mkb.hu L E T É T K E Z E L Ô : MKB Bank Zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. I N F O R M Á C I Ó : MKB TeleBANKár: 06 40 333 666 www.mkb.hu www.mkbalapkezelo.hu