A TISZAI VEGYI KOMBINÁT RT. TŐZSDEI GYORSJELENTÉSE 2003. I. FÉLÉV

A TISZAI VEGYI KOMBINÁT RT. TŐZSDEI GYORSJELENTÉSE 2003. I. FÉLÉV A TVK Rt. 2003. I. féléves gyorsjelentésében szereplő adatok nem auditáltak és nem tekinthetők véglegesnek. A gyorsjelentésben a TVK-csoport szintű adatok a TVK Rt. és érdekeltségeinek nemzetközi pénzügyi jelentési szabványok (IFRS) szerint konszolidált adatait jelöli. A konszolidációba 6 leányvállalat teljes körűen és 1 közös vezetésű vállalat kvóta arányában, 11 társult vállalkozás pedig a tulajdoni hányad alapján került bevonásra. A gyorsjelentés a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz, és nem hallgat el olyan tényt, amely a kibocsátó helyzetének megítélése szempontjából a kibocsátó legjobb tudomása szerint lényeges jelentőséggel bír. 2002. I. félévében közölt pénzügyi kimutatások sorainak tartalma 2002. év végén módosításra került. A változtatás következtében az export-értékesítéshez kapcsolódó külföldi útszakaszra jutó fuvarköltséget a költségek között mutatjuk ki, míg korábban az árbevételt csökkentette. Az összehasonlíthatóság érdekében természetesen a bázis időszaki adatok is tartalmazzák a módosításokat. A TVK-CSOPORT 2003. I. FÉLÉVES GAZDÁLKODÁSÁNAK LEGLÉNYEGESEBB ADATAI: 2002. I. félév 2003. I. félév Árbevétel (millió Ft) 65.493 75.873 Üzemi (üzleti) tevékenység eredménye (EBIT) (millió Ft) 1.859 3.923 EBITDA (millió Ft) 5.555 7.795 Nettó eredmény (millió Ft) 2.546 3.783 EPS (Ft/db) 104 156 2003. I. negyedévben, mind a megelőző negyedévhez képest, mind pedig a bázis időszakhoz viszonyítva a pirolízis alapanyagok jegyzési árai jelentős mértékben növekedtek, melyet a késztermék árak emelkedése részben ellensúlyozott. Ennek egyenlegeként az euróban számított margin a bázis időszakhoz képest kis mértékben, 1,5%-kal csökkent. A polimer árakon belül a növekedés mértéke a HDPE termékszegmens jegyzési áraiban volt a legkisebb. A II. negyedévben a pirolízis alapanyagok jegyzésára csökkent előző negyedévhez képest, ugyanakkor a polimer termékek jegyzésára is visszaesett. 2003. I. félévében az alapanyag és termékárak alapján kimutatható eredménytermelő-képesség a bázis időszaki félévhez képest 3%-kal mérséklődött, ennek ellenére növekedett az EBIT a forint/dollár keresztárfolyam változás pozitív hatására és az árteljesítmény javulásának eredményeként. A TVK Petrolkémiai Fejlesztési Projektjének terveztetése és kapcsolódó árubeszerzése a jóváhagyott ütemterv szerint halad, minden projekt területén folyik a kivitelezés. Június végén 1.338 fő külső kivitelező dolgozott a területen. Az egyes alprojektek második negyedéves eseményeit az alábbiakban foglaljuk össze: Olefin-2 alprojekt: Az ütemtervnél gyorsabban halad a tervezés, az árubeszerzési eljárás keretében az áruk értékének 96%-ára adtunk ki megrendelést. A kivitelezői kapacitások majdnem teljes egészét lefedtük szerződésekkel. A csőanyagok és szerelvényeik, valamint a bontókemence elemeinek a helyszínre szállításán kívül megindult a többi készülék beszállítása is. A kivitelezési területen az alapozási, építészeti munkák mellett a terveknek megfelelően halad a bontókemencék szerelése, ugyanakkor megkezdtük az Olefin-2 és a PE-4 alprojekteket közösen kiszolgáló hűtőtorony építését, valamint az acélszerkezetek szerelését is. PE-4 alprojekt: A hazai és a külföldi tervezés zökkenőmentes. Befejezéséhez közeledik a kivitelezői kapacitások szerződésekkel való lekötése. Intenzíven folytattuk a helyszíni építészeti munkákat, megkezdtük a vezénylő épület építését, a csőhidak I. ütemének telepítését és a granulátum tároló silók szerelését. Külső létesítmények alprojekt: Az egyes alprojektek tervezése a befejezés stádiumában van. Megkezdtük az etilén tartály palástjának szerelését, folytattuk a csőhidak építését és a csővezetékek szerelését, befejeztük az Olefin-2. alprojekt villamos energia ellátásának kiépítését, valamint az Út és közmű alprojekt 2003-ra tervezett munkáit. 1

MŰKÖDÉSI KÖRNYEZET A felhasznált pirolízis alapanyagok 2002. decemberi kiugróan magas áremelkedése 2003. I. negyedévben tovább folytatódott, így a vegyipari benzin jegyzési ára 31%-kal, a vegyipari gázolaj jegyzési ára pedig 29%-kal haladta meg az előző negyedévit. A 2002. I. negyedévéhez viszonyítva a vegyipari benzin jegyzési ára 118 USD/t mértékben (67%), a vegyipari gázolaj jegyzési ára pedig 129 USD/t mértékben (71%) emelkedett. A II. negyedévben a pirolízis alapanyag árak 27-30%-kal csökkentek előző negyedévhez képest, így félév átlagában a vegyipari benzin jegyzési ára 251 USD/t a vegyipari gázolaj jegyzési ára 270 USD/t volt, ami vegyipari benzin vonatkozásában 33%-kal, gázolaj esetében 40%-kal haladta meg a bázis időszaki átlagos jegyzésárakat. A polimer termékek európai piacon jegyzett árai (ICIS fd nwe low spot) a 2002. novemberi mélypont után 2003. I. negyedévében növekedésnek indultak. A 2002. I. negyedéves átlagokkal összevetve a polimerek jegyzési árai minden termékszegmensben növekedtek, azonban ez a növekedés jóval alatta marad a pirolízis alapanyagok áremelkedésének. A polimerek árváltozásán belül a HDPE jegyzési ár növekedése elmaradt a többi polimer áremelkedésétől. A jegyzés árak növekedése az LDPE esetében 29% (184 EUR/t), a PP homopolimer rafia esetében 29% (176 EUR/t), a HDPE fúvási típusnál pedig mindössze 9% (56 EUR/t) volt a bázis időszak I. negyedévéhez viszonyítva. A II. negyedév során a polimerek jegyzésára jelentősen visszaesett az előző negyedévhez képest, így a 2003. I. félév átlagos polimer jegyzésára LDPE esetében 2%-kal, PP homopolimer rafia esetében 9%- kal haladta meg a 2002. I. féléves átlagos jegyzésárakat, míg a HDPE fúvási típusnál 2%-kal alatta marad a féléves átlagos jegyzésár a bázis időszaki átlagnak. Féléves viszonylatban a bázis időszaki félévhez képest a margin 3%-kal csökkent, míg a II. negyedévben a megelőző negyedévhez képest az integrált petrolkémiai margin 25%-kal növekedett. Főpiaci alapanyag- és termékár alakulás 2002. I. félév 2003. I. félév Változás átlagár átlagár LDPE (ált.) (fd nwe) EUR/t 747 765 + 18 HDPE (fúvási) (fd nwe) EUR/t 712 711-1 PP (homo rafia) (fd nwe) EUR/t 699 759 + 60 Vegyipari benzin (fob med) USD/t 189 251 + 62 Gázolaj (cif med) USD/t 193 270 + 77 2003. I. félévében a bázis időszakhoz viszonyítva a forint az euróhoz képest 1,5%-ot gyengült, azonban a dollár euróval szembeni gyengülése miatt az USD/HUF árfolyam 47,6 USD/HUF értékkel (18%) csökkent. A EUR/USD keresztárfolyam 1,105 volt, amely 0,2 értékkel meghaladta a 2002. I. félévi keresztárfolyamot. Petrolkémiai termelési és kapacitás kihasználási adatok 2002. I. félév 2003. I. félév Termelés (kt) Kapacitás kihasználás (%) Termelés (kt) Kapacitás kihasználás (%) Etilén 186,2 97,4 180,5 94,4 LDPE 57,5 96,6 55,3 90,6 HDPE 98,7 99,5 94,5 91,5 PP 140,4 96,1 133,9 92,5 A petrolkémiai termelőegységeink effektív kapacitás-kihasználása továbbra is magas szinten volt, bár minden technológiánál csökkent a kapacitás-kihasználás mértéke. A bázis időszakhoz képest megváltoztattuk a kapacitás kihasználás számításának metódusát 2003-ban, amely módszerrel a bázis időszaki kapacitás-kihasználási mutatókat is átszámoltuk. Az éves névleges kapacitás egy naptári napra jutó értéke helyett a napi effektív kapacitás a kihasználás számítás alapja, amely önmagában egy kisebb mértékű látszólagos kapacitás kihasználás csökkenést is eredményez. A csökkenést ezen túlmenően a kevesebb polimer értékesítés miatti termelés visszafogás is befolyásolta. 2

PÉNZÜGYI ELEMZÉS 2003. I. félévében a TVK Rt. árbevétele 67.374 millió Ft volt, a csoport szintű konszolidált árbevétel 75.873 millió Ft-ot tett ki, amely 7 illetve 16%-kal magasabb a 2002. I. félév árbevételéhez képest. A csoport szintű árbevétel növekedésében elsősorban a TVK Rt. által elért árbevétel tömegének a növekedése és a kereskedelmi leányvállalatok Slovnaft által előállított LDPE és PP értékesítésének megjelenése mutatkozik. A csoport-szintű árbevétel 89%-át az anyavállalat árbevétele tette ki. 2002. I. félév során a konszolidációból kikerült a Plastico S.A.,a TVK ReMat Kft., és a Flexofol Kft., viszont az értékesítésükig, illetve beolvadásig kimutatott eredményük még szerepel a bázis időszaki eredményben. A TVK Rt. egyedi árbevételének emelkedésében a polimer jegyzésárak emelkedése volt a meghatározó, azonban az értékesített mennyiség 17 kt-s csökkenése mérsékelte a jegyzésár növekedés pozitív hatását. Az általános makrogazdasági hatások miatt beszűkült piaci kereslet miatt a belföldi és az export értékesítés volumene egyaránt csökkent. A TVK Rt. árbevételének változására ható tényezők 2002. I. félév 2003. I. félév (millió Ft) Árváltozás Árfolyamváltozás Volumenváltozás Összesen hatása hatása hatása Olefingyár 4.508-1.140-970 2.398 LDPE 720 149-245 624 HDPE 514 231-961 -216 PP 2.449 358-1.518 1.289 Összesen 8.191-402 -3.694 4.095 A TVK Rt. árbevételének 53%-át realizálta belföldi értékesítésből. Az exporton belül a korábbi évekhez hasonlóan a legjelentősebb Németország (23%), Lengyelország (17%), Olaszország (16%), Egyesült Királyság (6%), Franciaország (5%), valamint Ausztria (4%) részesedése. A TVK-csoport árbevételének termelőegységenkénti megoszlása 2003. I. félévben (millió Ft) Belföldi értékesítés árbevétele Export értékesítés árbevétele Összes árbevétel Olefin 15.943 576 16.519 LDPE 4.460 5.403 9.863 HDPE 3.012 12.218 15.230 PP 9.925 13.665 23.590 Egyéb tevékenység árbevétele 2.083 89 2.172 Konszolidációs hatás -2.242 10.741 8.499 Összesen 33.181 42.692 75.873 Az összes működési bevétel 76.938 millió Ft-ot ért el, amely a bázis időszakhoz képest 17%-kal magasabb. Ezen belül az egyéb működési bevétel 1.065 millió Ft-ot tett ki, ami 225%-os növekedést mutat az előző év hasonló időszakához képest. Az egyéb bevételek változásában meghatározó tényezőként hatott a 797 millió Ft vevő-szállító árfolyamnyereség. Az összes működési költség 73.015 millió Ft volt, amely 14%-kal több mint a bázis időszak költsége, döntően az ELÁBÉ növekedése miatt. 3

A TVK Rt. kiemelt alapanyag költségeinek változása 2002. I. félév és 2003. I. félév (millió Ft) Volumenváltozás hatása Árváltozás hatása Árfolyam változás hatása Összesen Vegyipari benzin és könnyű szénhidrogének összesen 513 8.492-6.348 2.657 Gázolaj -2.062 613-460 -1.909 Vegyipari alapanyag összesen -1.549 9.105-6.808 748 Vásárolt propilén -6 1.327 86 1.407 Összesen -1.555 10.432-6.722 2.155 Az anyagköltség 1.810 millió Ft-os (4%) emelkedésében a pirolízis alapanyagok és a vásárolt propilén felhasználás költségnövekedése jelent meg, amely alapvetően a jegyzésárak emelkedése miatt következett be. Az ELÁBÉ jelentős, 7,5 milliárd Ft-os (194%-os) növekedését részben a vásárolt kátrány értékesítés növekedése, részben pedig a TVK MOL-Slovnaft szinergiák erősítése érdekében a TVK kereskedelmi vállalatain keresztül értékesített, Slovnaft által előállított polimer árualap megjelenése váltotta ki. A személyi jellegű ráfordítások 5%-kal növekedtek, ezen belül az anyavállalatnál megjelenő költségtömeg 7%-kal több a végkielégítések, korengedményes nyugdíjak és azok közterheinek növekedése miatt. Ezen létszám-racionalizálás költségmegtakarítása a következő évben fog jelentkezni. A konszolidációs körbe tartozó társaságok számának csökkenése következtében a leányvállalatok miatt kevesebb személyi jellegű költség merült fel. Az egyéb működési költségek értéke 2.551 millió Ft volt, amely 407 millió Ft-tal alacsonyabb a bázis időszaknál. A bázis időszakban 151 millió Ft értékben vevői és szállítói árfolyamveszteséget könyveltünk el. Az előző év első félévéhez viszonyított csökkenés további tényezője, hogy 314 millió Ft-tal kevesebb értékvesztést számoltunk el. A káreseménnyel kapcsolatos ráfordítás 2002. első félévében 130 millió Ft-ot tett ki, ami a beszámolási időszakban nem merült fel. A saját termelésű készletek állományváltozása 667 millió Ft volt, amelyben a mennyiségi növekedést mérsékelte az önköltség csökkenés hatása. A saját előállítású eszközök aktivált értéke 494 millió Ft volt, amelynek előző évhez viszonyított növekedése döntően abból ered, hogy a stratégiai projekt végrehajtásával kapcsolatban közvetlenül felmerült cégen belüli működési költségek aktiválásra kerültek. A TVK-csoport konszolidált üzemi eredménye (EBIT) 3.923 millió Ft-ot ért el, szemben az egy évvel korábbi 1.859 millió Ft-tal. A 2.064 millió Ft-os eredményesség-növekedésen belül a TVK Rt. üzemi eredménye 1.785 millió Ft-tal magasabb, mint az egy évvel korábbi időszakban. A leányvállalatok 279 millió Ft-tal járultak hozzá a csoport eredmény-növekedéséhez. A nettó pénzügyi eredmény 1.304 millió Ft volt. A pénzügyi bevételek 60%-kal csökkentek. A csökkenés oka, hogy a stratégiai projektek finanszírozása és a korábbi szindikált hitel előtörlesztése következtében a befektetett pénzügyi eszközök állománya jelentősen lecsökkent, ezzel együtt pedig a kapott kamatok és árfolyam-nyereségek lecsökkentek. Ezzel szemben a pénzügyi ráfordítások 262%-kal emelkedtek. A kamatráfordítások ugyan 343 millió Ft-tal alacsonyabbak a szindikált hitel előtörlesztése következtében lecsökkent hitelállomány miatt, ugyanakkor a forint euróhoz viszonyított gyengülésének (2002. december 31-hez képest) következtében a deviza hitelek és egyéb devizás eszközök után 1.609 millió Ft árfolyamveszteség keletkezett, amelyből 1.361 millió forint a havi átértékelések miatti nem realizált árfolyamveszteség. A további 248 millió Ft tényleges (realizált) árfolyamveszteség lényegében a korábbi szindikált hitel törlesztéséhez kapcsolódóan keletkezett. 4

2003. I. félév időszakában a TVK-csoport adózás, rendkívüli tételek és kisebbségi részesedés előtti eredménye 2.619 millió Ft volt. A II. negyedév során a TVK Rt. vonatkozásában megtörtént az 1998-1999-2000. évek APEH revíziója, melynek során megváltozott a 2000. évi társasági adókedvezmény mértéke. Az akkori kimutatásokban 50%-os adókedvezmény szerepelt, amely 100%-os kedvezményként került elfogadásra. Az APEH revízió miatt a vizsgált évek társasági adófizetési kötelezettsége és adó-visszaigénylése egyenlegeként 1.053 millió Ft adó-visszaigénylést mutatunk ki. A csoport idei kimutatásaiban a leányvállalatok egyedi eredménye után társasági adófizetési kötelezettség jelenik meg, míg az anyavállalat adómentes. (2002. évben 3 milliárd Ft-ot meghaladó termék előállítást szolgáló beruházást helyeztünk üzembe, amely alapján 2003-ban a TVK Rt. 100%- os beruházási adókedvezménnyel kíván élni.) A konszolidált nettó eredmény 3.783 millió Ft volt. MÉRLEG ADATOK 2003. június 30-án a TVK-csoport mérleg főösszegének értéke 144.072 millió Ft-ot tett ki, amely 11%-kal magasabb, mint 2002. június 30-i érték. A forgóeszközök értéke 16%-os csökkenés után 56.966 millió Ft-ot ért el. A pénzeszközök állománya 1 36%-kal csökkenve 9.080 millió Ft-ot, a 3 hónapnál hosszabb lejáratú értékpapíroké pedig 59%-os csökkenés után 6.531 millió Ft-ot tett ki. A két tétel együttes összege, amely a TVK által felhasználható likvid forrásokat mutatja összesen 14.511 millió Ft-os (48%) csökkenést mutat és összesen 15.611 millió Ft-ot ért el. A csökkenésben egyrészt a korábbi hosszú lejáratú hitelek törlesztése, másrészt a megnövekedett beruházási kifizetések játszottak szerepet. A vevőállomány az árbevétel emelkedésével összefüggésben 5%-kal növekedve 24.903 millió Ft-ot, míg a készletállomány közel azonos szintet ért el, mint előző évben. Az egyéb követelések 2.856 millió Ft-os növekedésének hátterében elsősorban az ÁFA és a Társasági adó visszaigénylések állnak. A konszolidált hosszú lejáratú eszközállomány 2003. június 30-án 87.106 millió Ft volt, amely 40%-kal magasabb, mint egy évvel korábban. A befektetések 8%-kal növekedtek és az időszak végén 1.393 millió Ft-ot tettek ki annak együttes hatására, hogy egyrészt a nem alaptevékenységet végző társaságok értékesítésre kerültek, másrészt a TVK Erőmű Kft. esetében befektetés növelésre került sor. A tárgyi eszközök 44%-kal növekedve 79.317 millió Ft-ot tettek ki. A tárgyi eszköz növekedés hátterében elsősorban a petrolkémiai fejlesztési projekt beruházási ráfordításai állnak. 2002. június 30. és 2003. június 30. között a rövid lejáratú kötelezettségek értéke 14%-kal nőtt és az időszak végén 22.541 millió Ft volt. A szállítók állománya 29%-kal nőtt és az időszak végén 12.674 millió Ft-ot tett ki. A változás hátterében az állt, hogy a petrolkémiai beruházási projekthez kapcsolódóan a beruházási szállítók állománya megnövekedett. Az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 2.703 millió Ft-tal (54%) növekedtek, melynek nagyrészét a 2003. I. félévet érintő beruházási számlák időbeli elhatárolása tette ki. A rövid lejáratú hitelek 57%-kal csökkentek és összesen 2.126 millió Ft-ot értek el. A Társaság az időszak során még 6.126 millió Ft-ot átsorolt a hosszú lejáratú hitelekből, mint egy éven belüli rövid lejáratú törlesztő rész. 2002. júliusában és 2003. januárjában 1.607 millió Ft-ot illetve 8.003 millió Ftot törlesztett, így teljes összegében rendezte az OTP Bank Rt. által szervezett, 1998. júliusában 7 éves lejáratra kötött 260 millió DEM hitelkeretből még fennálló tartozását. A hosszú lejáratú hitelek állománya 64%-kal nőtt és 17.192 millió Ft-ot tett ki az időszak végén. A változás két ellentétes hatás eredője: a Társaság az 1998. évben megkötött szindikált hitelének a még fennálló összegét előtörlesztette 2003. januárjában, ugyanakkor a stratégiai beruházás finanszírozására a 2002-ben megkötött szindikált hiteléből 2003. június 30-ig 13.364 millió Ft-ot (71 millió EUR) lehívott, melyet az IFRS szerint a finanszírozás egyszeri költségei időarányosan 1.839 millió Ft-tal csökkentettek. Az egyéb hosszú lejáratú kötelezettség-állomány 1.523 millió Ft-os növekedésének hátterében a TVK Rt-nél a környezetvédelmi költségekre előző év végén képzett céltartalék növekedés áll. 1 A három hónapnál rövidebb lejáratú értékpapírokkal együtt. 5

2003. június 30-án a TVK-csoport saját tőkéje 100.813 millió Ft volt, amely 3%-os növekedést mutat. A mérleg szerinti eredmény 1.237 millió Ft-tal, az eredménytartalék pedig 1.788 millió Ft-tal nőtt és 3.783 millió Ft-ot illetve 57.504 millió Ft-ot tett ki. CASH FLOW A TVK-csoport 2003. I. félévi cash-flow kimutatása a pénzeszközök 9.965 millió Ft-os csökkenését mutatja, 2002. I. félévben 19.839 millió Ft-ot tett ki a csökkenés. A 2003. I. félévi pénzeszközök csökkenésének meghatározó tényezője a beruházások növekedése, valamint a korábban felvett hosszú lejáratú hitelek törlesztése. Az üzleti tevékenységből származó cash-flow 5.479 millió Ft volt. Az előző évhez viszonyítva az EBITDA 2.240 millió Ft-tal növekedett, mely változás csaknem teljes egészében az üzemi eredmény növekedésének tudható be. A forgótőke változások (készlet, vevőállomány, szállítóállomány, egyéb követelés és kötelezettség összesen) 2.161 millió Ft-tal csökkentették a pénzáramot a 2002. december 31. és 2003. június 30. között eltelt időszakban. A csökkenés fő oka a vevőállomány 2.725 millió Ft-os növekedése. Az egyéb követelések változása 1.840 millió Ft-tal csökkentette, míg az egyéb kötelezettségek 3.369 millió Ft-tal növelte a pénzáramot. A befektetési tevékenység 16.271 millió Ft-tal csökkentette a pénzeszközök állományát, mely az előző évi befektetési pénzáramhoz viszonyítva 4.166 millió Ft-os csökkenést jelent. A petrolkémiai fejlesztések előkészítésével összefüggésben a beruházások növekménye 13.762 millió Ft-tal haladta meg az előző év hasonló időszakának értékét. A leányvállalatok eladásából származó készpénzbevétel 688 millió Ft-tal csökkent. Míg az elmúlt év során 8.499 millió Ft-tal növekedett a TVK-csoport rövid lejáratú értékpapír-állománya, ez év során mindössze 608 millió Ft-tal. Az adott hitelek, a hosszú lejáratú bankbetétek és követelések változásai az előző időszakban 2.663 millió Fttal csökkentették a befektetési cash-flowt, 2003. I. félév során ezek változása 90 millió Ft-tal növelte a pénzáramot, az előző évi változás nagy része a beruházási előleg-kifizetések értéke. A finanszírozási tevékenységből származó pénzeszközök a vizsgált időszakban 827 millió Ft-tal növelték a pénzeszközöket. Ennek fő összetevői a szindikált hitel teljes összegének a kifizetése 8.003 millió Ft értékben, valamint a beruházási projekthez kapcsolódó hosszú lejáratú hitel 9.379 millió Ft-os lehívása. ALKALMAZOTTAK 2003. I. félév végén a TVK-csoport konszolidált kör teljes munkaidős záró létszáma 2.100 fő volt, a bázisnál 132 fővel ( 6%) kevesebba csökkenés hátterében az anyavállalati létszámracionalizálás hatása és a konszolidált kör változása húzódik meg. 6

BERUHÁZÁSOK A TVK-csoportnál 2003. I. félévében felmerült beruházási ráfordítások értéke összesen 16.941 millió Ft-ot ért el, mely közel hétszerese a bázisidőszaki értéknek. A növekedést döntően a Petrolkémiai Fejlesztési Projekt megvalósítása eredményezte, a projekt költsége az összes ráfordítások 95%-át tette ki. A projekt megvalósításának összköltsége 430 millió euró, melyből 2003. június 30-ig 123 millió euró már kifizetésre került. A projektek megvalósításával kapcsolatban 8,7 millió euró beruházási előleg vár teljesítményelszámolásra. A TVK-csoport beruházási ráfordításainak alakulása előleg nélkül 2002. I. félév és 2003. I. félév (millió Ft) 2002. I. félév 2003. I. félév Petrolkémiai Fejlesztési Projekt 1.873 16.095 Olefin-2 gyár létesítése 407 11.668 PE-4 gyár létesítése 509 1.231 PP-4 gyár intenzifikálása 262 19 Kiszolgáló létesítmények 5 1.527 Stratégiai projekt egyéb ráfordítás 690 1.650 Egyéb fejlesztések összesen 587 846 Mindösszesen 2.460 16.941 Tiszaújváros, 2003. augusztus 12. Olvasó Árpád vezérigazgató 7

Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: Tiszai Vegyi Kombinát Rt. Telefon: 49/522-222 Társaság címe: 3581 Tiszaújváros, Pf. 20. Telefax: 49/521-322 Ágazati besorolás: Vegyipar-petrolkémia E-mail cím: hvanda@tvk.hu Beszámolási időszak: 2003. I. félév Befektetői kapcsolattartó: Haisz Vanda Pénzügyi kimutatásokhoz kapcsolódó adatlapok PK1. Általános információk a pénzügyi adatokra vonatkozóan Auditált Konszolidált Igen X Nem X Számviteli elvek Magyar IFRS X Egyéb PK2. Konszolidációs körbe tartozó gazdasági társaságok Név Törzs/ Tulajdoni hányad Szavazati Besorolás Alaptőke* (%) jog 1 2 TVK Ingatlankezelő Kft. 2 970 000 100,00% L L INNO - COMP Kft. 822 000 69,00% L L TVK-Automatika Ip. Szolg. és Ker. Kft. 350 000 51,00% L T TVK Inter-Chemol GmbH. (ezer EUR) 615 100,00% L L VIBA-TVK Termelő és Kereskedelmi Kft. 205 000 40,00% T T TVK UK Ltd. (ezer GBP) 200 100,00% L L TVK Polisec Vagyonvédelmi Szolg. és Tanácsadó Kft. 14 300 100,00% L T TVK Italia S.r.l. (ezer EUR) 100 100,00% L L TVK Erőmű Term. Szolg. Kft. 2 568 000 26,00% T T Tiszai Hulladékégető Kft. 25 000 49,96% T T TVK -MOL-CHEM S.a.r.l. (EUR) 76 225 50,00% K K Chemopetrol Termelő és Kereskedelmi Kft. 30 000 66,66% L T TVK Austria GmbH (EUR) 36 336 51,00% L L TVK Polska Spzoo. (ezer PLN) 109 100,00% L T TVK-Gépszerelő Szervíz és Szolgáltató Kft. (végelszámolás alatt) 3 000 100,00% L T TiszaChem Kereskedelmi Kft. (végelszámolás alatt) 3 000 100,00% L T Tűzoltó és Műszaki Mentő Kft. 3 000 30,00% T T TVK Holding AG (ezer EUR) (végelszámolás alatt) 16 082 100,00% L T 1 A konszolidációs körbe tartozó gazdasági társaság közgyűlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetőségét biztosító szavazati jog 2 Teljes (L); Közös vezetésű (K); Társult (T) A szavazati arány minden esetben megegyezik a tulajdoni hányad mértékével. Megjegyzés: * A törzstőke/alaptőke ezer forintban értendő, ettől eltérő esetben valutában szerepel a jegyzett tőke összege 8

Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: Tiszai Vegyi Kombinát Rt. Telefon: 49/522-222 Társaság címe: 3581 Tiszaújváros, Pf. 20. Telefax: 49/521-322 Ágazati besorolás: Vegyipar-petrolkémia E-mail cím: hvanda@tvk.hu Beszámolási időszak: 2003. I. félév Befektetői kapcsolattartó: Haisz Vanda PK3. Mérleg Tétel megnevezése TVK-csoport 2002. VI. 30. 2003. VI. 30. Változás Millió Ft Millió Ft % Forgóeszközök 67.377 56.966-15,5 Pénzeszközök 14.191 9.080-36,0 Értékpapírok 15.931 6.531-59,0 Követelések nettó 23.658 24.903 5,3 Készletek 9.174 9.173 0,0 Aktív elhatárolások és egyéb 4.423 7.279 64,6 Hosszú lejáratú eszközök 62.371 87.106 39,7 Befektetések 1.295 1.393 7,6 Tárgyi eszközök nettó értéke 55.115 79.317 43,9 Immateriális javak nettó értéke 3.153 3.599 14,1 Követelések 2.808 2.797-0,4 ESZKÖZÖK ÖSSZESEN 129.748 144.072 11,0 Rövid lejáratú kötelezettségek 19.842 22.541 13,6 Szállítók 9.839 12.674 28,8 Rövid lejáratú hitelek 4.965 2.126-57,2 Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 5.038 7.741 53,7 Nettó forgóeszközök (Forgóeszközök - Rövid lejáratú kötelezettségek) 47.535 34.425-27,6 Összes eszköz - Rövid lejáratú kötelezettségek 109.906 121.531 10,6 Hosszú lejáratú kötelezettségek 12.065 20.718 71,7 Hosszú lejáratú hitelek 10.515 17.192 63,5 Halasztott adó kötelezettség 0 360 - Egyéb hosszú lejáratú kötelezettség 1.259 2.782 121,0 Kisebbségi részesedés 291 384 32,0 Nettó eszközök (Összes eszköz - Összes kötelezettség) 97.841 100.813 3,0 Saját tőke 97.841 100.813 3,0 Jegyzett tőke 24.557 24.504-0,2 Mérleg szerinti eredmény 2.546 3.783 48,6 Tőketartalék 15.022 15.022 0,0 Eredménytartalék 55.716 57.504 3,2 FORRÁSOK ÖSSZESEN 129.748 144.072 11,0 PK6. Mérlegen kívüli jelentősebb tételek 1 Nem volt. 1 Azon pénzügyi kötelezettségek, amelyek a pénzügyi értékelése szempontjából jelentőséggel bírnak, de amelyek a mérlegben nem jelennek meg (pl. kezességvállalás, garanciavállalás, záloggal kapcsolatos kötelezettség, stb.) 9

Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: Tiszai Vegyi Kombinát Rt. Telefon: 49/522-222 Társaság címe: 3581 Tiszaújváros, Pf. 20. Telefax: 49/521-322 Ágazati besorolás: Vegyipar-petrolkémia E-mail cím: hvanda@tvk.hu Beszámolási időszak: 2003. I. félév Befektetői kapcsolattartó: Haisz Vanda PK4. Eredménykimutatás Tétel megnevezése TVK-csoport 2002. I. 2003. I. félév félév Változás Millió Ft Millió Ft % Értékesítés árbevétele 65.493 75.873 15,8 Egyéb működési bevételek 328 1.065 224,7 Összes működési bevétel 65.821 76.938 16,9 Anyagköltség 45.772 47.582 4,0 Igénybe vett anyagjellegű szolgáltatások 3.613 3.320-8,1 ELÁBÉ 3.895 11.451 194,0 Közvetített szolgáltatások 301 202-32,9 Anyagjellegű ráfordítások 53.581 62.555 16,7 Bérköltség 3.118 3.142 0,8 Személyi jellegű kifizetések 733 875 19,4 Bérjárulékok 1.109 1.181 6,5 Személyi jellegű ráfordítások 4.960 5.198 4,8 Értékcsökkenési leírás 3.696 3.872 4,8 Egyéb működési költségek 2.958 2.551-13,8 STK állományváltozása 1.160 667-42,5 Saját előállítású eszközök aktivált értéke 73 494 576,7 Összes működési költség 63.962 73.015 14,2 Üzemi (üzleti) tevékenység eredménye, EBIT 1.859 3.923 111,0 Pénzügyi műveletek bevételei 1.319 525-60,2 Pénzügyi műveletek ráfordításai 505 1.829 262,2 Nettó pénzügyi eredmény 814-1.304-260,2 Adózás, rendkívüli tételek és kisebbségi részesedés előtti eredmény 2.673 2.619-2,0 Társasági adó -86-189 119,8 Adókedvezményből származó bevétel 0 1.176 - Halasztott adó 0 227 - Kisebbségi részesedés előtti eredmény 2.587 3.833 48,2 Kisebbségi részesedés az adózott eredményből -41-50 22,0 Nettó eredmény 2.546 3.783 48,6 10

Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: Tiszai Vegyi Kombinát Rt. Telefon: 49/522-222 Társaság címe: 3581 Tiszaújváros, Pf. 20. Telefax: 49/521-322 Ágazati besorolás: Vegyipar-petrolkémia E-mail cím: hvanda@tvk.hu Beszámolási időszak: 2003. I. félév Befektetői kapcsolattartó: Haisz Vanda PK5. Cash-flow kimutatás Megnevezés TVK-csoport 2002. I. félév 2003. I. félév Millió Ft Millió Ft I. ÜZEMI TEVÉKENYSÉGBŐL SZÁRMAZÓ NETTÓ KÉSZPÉNZ Üzemi (üzleti) tevékenység eredménye (EBIT) 1.859 3.923 Értékcsökkenési leírás 3.696 3.872 Készletek értékvesztése 22 219 Tárgyi eszközök értékvesztésének visszaírása -34 0 Tárgyi eszközök eladásából származó nyereség/veszteség -42-23 Leányvállalatok értékesítéséből származó nyereség 31 0 Egyéb pénzmozgással nem járó tételek -16 0 Változás a környezetvédelmi céltartalékban -117-275 Változás az egyéb céltartalékban 8-76 Változás a készletekben -363-464 Változás a vevők állományában -2.098-2.725 Változás az egyéb követelésekben -1.007-1.840 Változás a szállítók állományában -197-501 Változás az egyéb rövid lejáratú kötelezettségekben 189 3.369 I. ÜZEMI TEVÉKENYSÉGBŐL SZÁRMAZÓ NETTÓ KÉSZPÉNZ 1.931 5.479 II. BEFEKTETÉSI TEVÉKENYSÉGRE FELHASZNÁLT NETTÓ KÉSZPÉNZ Beruházások -2.642-16.404 Tárgyi eszközök értékesítéséből származó készpénz 138 120 Beérkező nettó készpénz leányvállalat eladásával kapcsolatban 99 0 Pénzügyi befektetések vásárlása -450-241 Pénzügyi befektetések értékesítéséből származó készpénz 688 0 Adott hitelek és hosszú lejáratú bankbetétek, követelések változásai -2.663 90 Rövid lejáratú befektetések állományváltozásai -8.499-608 Kamatok és egyéb pénzügyi bevétel 1.224 766 Kapott osztalékok 0 6 II. BEFEKTETÉSI TEVÉKENYSÉGRE FELHASZNÁLT NETTÓ KÉSZPÉNZ -12.105-16.271 III. FINANSZÍROZÁSI MŰVELETEKBŐL SZÁRMAZÓ (ÉS AZOKRA FELHASZNÁLT) NETTÓ KÉSZPÉNZ Hosszú lejáratú hitelek felvétele 3.961 9.379 Hosszú lejáratú hitelek törlesztése -13.196-8.003 Hosszú lejáratú kölcsönök változásai 992 0 Rövid lejáratú hitelek változásai -647-87 Fizetett kamatok és egyéb pénzügyi ráfordítások -709-404 Külső tulajdonosoknak fizetett osztalékok 0-52 Visszavásárolt saját részvénytőke -66-6 III. FINANSZÍROZÁSI MŰVELETEKBŐL SZÁRMAZÓ (ÉS AZOKRA FELHASZNÁLT) NETTÓ KÉSZPÉNZ -9.665 827 KÉSZPÉNZ ÉS KÉSZPÉNZEGYENÉRTÉK NETTÓ (CSÖKKENÉSE)/NÖVEKEDÉSE Készpénz és készpénzegyenérték az időszak elején 34.019 18.639 Készpénz és készpénzegyenérték az időszak végén 14.180 8.674 KÉSZPÉNZ ÉS KÉSZPÉNZEGYENÉRTÉK NETTÓ (CSÖKKENÉSE)/NÖVEKEDÉSE -19.839-9.965 11

Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: Tiszai Vegyi Kombinát Rt. Telefon: 49/522-222 Társaság címe: 3581 Tiszaújváros, Pf. 20. Telefax: 49/521-322 Ágazati besorolás: Vegyipar-petrolkémia E-mail cím: hvanda@tvk.hu Beszámolási időszak: 2003. I. félév Befektetői kapcsolattartó: Haisz Vanda A részvénystruktúrához, a tulajdonosi körhöz kapcsolódó adatlapok RS1. Tulajdonosi struktúra, a részesedés és szavazati arány mértéke Tulajdonosi kör Teljes alaptőke Bevezetett sorozat megnevezése Tárgyév elején (2003. 01. 01.) Időszak végén (2003. 06. 30.) Tárgyév elején (2003. 01. 01.) Időszak végén (2003. 06. 30.) % 2 % 3 Db % 2 % 3 Db % 2 % 3 Db % 2 % 3 Db Belföldi intézményi/társaság 58,25 58,24 14 225 173 57,95 57,94 14 151 552 58,70 ua. 14 225 173 58,39 ua. 14 151 552 Külföldi intézményi/társaság 26,01 ua. 6 352 077 29,34 ua. 7 165 298 26,21 ua. 6 352 077 29,57 ua. 7 165 298 Belföldi magánszemély 0,20 ua. 47 895 0,19 ua. 47 502 0,20 ua. 47 895 0,20 ua. 47 502 Külföldi magánszemély 0,00 ua. 115 0,00 ua. 65 0,00 ua. 115 0,00 ua. 65 Munkavállalók, vezető - - - - - - - - - - - - tisztségviselők Saját tulajdon - - - - - - - - - - - - Államháztartás részét képező 0,04 ua. 10 748 0,04 ua. 10 748 0,04 ua. 10 748 0,04 ua. 10 748 tulajdonos* Nemzetközi Fejlesztési Intézmények - - - - -. - - - - - - - Egyéb TVK Rt. dolgozói részvények Nem megfeleltetett törzsrészvények 0,77 14,77 ua. 14,78 189 000 3 609 583 0,77 11,75 ua. ua. 189 000 2 870 426 14,89 ua. 3 609 583 11,84 ua. 2 870 426 ÖSSZESEN 100 ua. 24 423 843 100 ua. 24 423 843 100 ua. 24 234 843 100 ua. 24 234 843 * A belföldi intézményi tulajdonosok között is szerepel 2 Tulajdoni arány 3 A Kibocsátó közgyűlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetőségét biztosító szavazati jog. Ha a tulajdoni hányad és a szavazati jog megegyezik, csak a tulajdoni hányad oszlopot kell kitölteni és benyújtani/közzétenni a tény feltüntetése mellett! RS2. A saját tulajdonban lévő részvények (db) mennyiségének alakulása a tárgyévben Január 1. Március 31. Június 30. Szeptember 30. December 31. Társasági szinten 0 0 0 Leányvállalatok 0 0 0 Mindösszesen 0 0 0 RS3. Az 5%-nál nagyobb Tulajdonosok felsorolása, bemutatása (az időszak végén) Név Nemzetiség Tevékeny- Mennyiség Részesedés Szavazati Megjegyzés 1 ség 2 (db) (%) jog (%) 3,4 Magyar Olaj- és Gázipari Rt. B (HU) T 8 421 029 34,48 ua. szakmai befektető CE Oil & Gas Beteiligung und K (AT) T 3 905 871 15,99 ua. nincs adat Verwaltung AG BorsodChem Rt. B (HU) T 3 760 979 15,40 ua. szakmai befektető Matura Vermögensverwaltung K (GE) T 2 400 000 9,83 ua. nincs adat GmbH Magyar Külkereskedelmi Bank Rt. B (HU) T 1 958 743 8,02 ua. pénzügyi befektető 1 Belföldi (B), Külföldi (K) 2 Gazdasági Társaság (T) 3 Két tizedesjegyre kerekítve kell megadni 4 A Kibocsátó közgyűlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetőségét biztosító szavazati jog. 12

Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: Tiszai Vegyi Kombinát Rt. Telefon: 49/522-222 Társaság címe: 3581 Tiszaújváros, Pf. 20. Telefax: 49/521-322 Ágazati besorolás: Vegyipar-petrolkémia E-mail cím: hvanda@tvk.hu Beszámolási időszak: 2003. I. félév Befektetői kapcsolattartó: Haisz Vanda A Kibocsátó szervezetéhez, működéséhez kapcsolódó adatlapok TSZ2. Teljes munkaidőben foglalkoztatottak számának alakulása (fő) Bázis időszak vége 2002. 06. 30. Tárgyév eleje 2003. 01. 01. Tárgyidőszak vége 2003. 06. 30. Társasági szinten 2.139 2.056 2.008 Csoport szinten 2.232 2.136 2.100 TSZ3. Vezető állású személyek és a kibocsátó működését befolyásoló (stratégiai) alkalmazottak Jelleg Név Beosztás Megbízás 1 kezdete Megbízás vége /megszűnése/ megválasztási időtartam Saját részvény tulajdon (db) IT Mosonyi György Igazgatóság elnöke 2002.04.26. 5 évre megválasztva 0 IT Michel-Marc Delcommune Igazgatósági tag 2000.11.03. 5 évre megválasztva 0 IT Áldott Zoltán Igazgatósági tag 2002.04.26. 5 évre megválasztva 0 IT Olvasó Árpád Igazgatósági tag Igazgatóság elnöke Igazgatóság elnökhelyettese 2000.08.29. 2000.11.03. 2002.04.26. 5 évre megválasztva 0 IT Bács Zalán Igazgatósági tag 2002.04.26. 5 évre megválasztva 0 IT Horváth Zoltán Igazgatósági tag 2001.04.20. 5 évre megválasztva 0 IT Mark William Hudson Igazgatósági tag 2000.08.29. 2003.08.01. 0 IT Fred Faiz Igazgatósági tag 2000.11.03 5 évre megválasztva 0 IT Molnár József Igazgatósági tag 2001.04.20. 5 évre megválasztva 0 Vezérigazgató FB Dr. Bánhegyi Ilona FB tag 2000.08.29. 5 évre megválasztva 0 FB elnök 2000.09.15. FB Dr. Bánhegyi Ferenc FB tag 2002.04.26. 5 évre megválasztva 0 FB Keményné Újvári Ildikó FB tag, dolgozói képviselő 1999.10.10.* 2000.04.28.** 5 évre megválasztva 0 FB Magyar Tamás FB tag, dolgozói képviselő FB elnök-helyettes 1998.03.13.* 1998.04.28.** 2001.04.20.** 5 évre megválasztva FB Daniel James Bamfield Stewart- FB tag 2000.11.03. 2003.04.24 0 Roberts FB Huszár András FB tag 2003.04.24. 5 évre megválasztva 0 * Az Üzemi Tanács jelölése ** Közgyűlés általi megválasztása SP Molnár József Vezérigazgató 2001. 04. 23. 2003.06.30. 0 SP Olvasó Árpád Vezérigazgató 2003.07.01. Határozatlan SP Széll Gábor Gazdálkodási és pénzügyi vezérigazgatóhelyettes 2000. 09. 01. 2003.06.30. 0 SP Bács Zalán Gazdálkodási és pénzügyi vezérigazgatóhelyettes 2003.07.01. határozatlan 0 SP Nagy András Polimer marketing és értékesítési 2002. 03. 01. határozatlan 0 vezérigazgató- helyettes SP Csernyik István Polimer üzletág igazgató 2000. 10. 01. Határozatlan 134 db dolgozói részvény SP Deák Árpád Petrolkémiai projekt koordinációs igazgató 2001. 06. 01. határozatlan 0 SP Kosztolányi Ágnes Humán erőforrás igazgató 2002. 02. 01. határozatlan 0 SP Kovács Attila Általános igazgató 2001. 10. 01. Határozatlan 134 db dolgozói részvény SP Sebestyén László Olefin üzletág igazgató 1997. 12. 01. Határozatlan 0 SP Galba Béla Műszaki és szolgáltatási igazgató 2002. 10. 01. Határozatlan 0 Saját részvénytulajdon (db) összesen 268 db dolgozói részvény 1 Stratégiai pozícióban lévő alkalmazott (SP), Igazgatósági tag (IT), FB tag (FB) 0 13

Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: Tiszai Vegyi Kombinát Rt. Telefon: 49/522-222 Társaság címe: 3581 Tiszaújváros, Pf. 20. Telefax: 49/521-322 Ágazati besorolás: Vegyipar-petrolkémia E-mail cím: hvanda@tvk.hu Beszámolási időszak: 2003. I. félév Befektetői kapcsolattartó: Haisz Vanda Soronkívüli tájékoztatáshoz kapcsolódó adatlapok ST1. A tárgyidőszakban megjelent soronkívüli tájékoztatások Dátum 2003.01.09. 2003.01.10. 2003.01.14. 2003.01.15. 2003.02.13. 2003.02.13. 2003.02.14. 2003.02.14. 2003.03.24. 2003.03.24. 2003.04.08. 2003.04.08. 2003.04.25. 2003.04.25. 2003.04.25. 2003.04.25. 2003.04.29. 2003.04.29. 2003.04.29. 2003.04.29. 2003.05.13. 2003.05.13. 2003.06.06. 2003.06.06. 2003.08.04. 2003.08.04. Megjelenés helye Tárgy, rövid tartalom Tájékoztatás a TVK Rt. elérhetőségeinek megváltozásáról. A TVK Rt. 2003. január 10-én szállítási szerződést kötött a BorsodChem Rt-vel 80.000 tonna etilén 2003. évi leszállítására, az előző évivel megegyező kondíciók mellett. Tájékoztatás a TVK Rt. 2002. éves gyorsjelentésének elkészültéről, annak megtekintési helyeiről. ATVK Rt. 2002. éves gyorsjelentése. A TVK Rt. Igazgatóságának hirdetménye a társaság 2003. évi rendes közgyűlése összehívásáról. Közlemény a TVK Rt. 2002. évi gazdálkodásának legfontosabb adatairól Daniel Stewart-Roberts úr a 2003. április 24-én tartott Évi Rendes Közgyűlés bezárásával kezdődő hatállyal Felügyelő Bizottsági tisztségéről lemondott. A TVK Rt. Közgyűlési határozatai Tájékoztatás a TVK Rt. 2002. éves jelentésének elkészültéről, annak megtekintési helyeiről. A TVK Rt. Éves Jelentése a 2002-es üzleti évről Tájékoztatás a TVK Rt. 2003. I. negyedéves gyorsjelentésének elkészültéről, annak megtekintési helyeiről. A TVK Rt. Igazgatósága 2003. július 1-jei hatállyal felmentette Molnár József urat a vezérigazgatói feladatok ellátása alól; egyidejűleg 2003. július 1-jei hatállyal Olvasó Árpádot nevezte ki a TVK Rt. új vezérigazgatójának. Az Igazgatóság elfogadta Széll Gábor úr pénzügyi vezérigazgató-helyettesi megbízásának 2003. július 1-jei hatállyal történő megszüntetését. 2003. július 1-jétől a TVK Rt. új pénzügyi vezérigazgató-helyettese Bács Zalán. Mark William Hudson akit 2000. augusztus 29-én választott a TVK Rt. rendkívüli közgyűlése igazgatósági taggá 2003. augusztus elsejével kezdődő hatállyal tisztségéről lemondott. 14