DR. TOMORI ERIKA POLGÁRI JOGI ÖSSZEFOGLALÓ A TŐKEPIACI ALAPISMERETEKHEZ

DR. TOMORI ERIKA POLGÁRI JOGI ÖSSZEFOGLALÓ A TŐKEPIACI ALAPISMERETEKHEZ GÁRDOS, FÜREDI, MOSONYI, TOMORI ÜGYVÉDI IRODA 2013. SZEPTEMBER

BEVEZETÉS A tőkepiacon dolgozó szakemberek számára elengedhetetlen, hogy a piaci ügyleteket, folyamatokat a maguk teljességében ismerhessék meg és értékelhessék. Ehhez az üzleti-piaci ismeretek mellett szükséges a jogi szabályozás megfelelő mélységű megismerése. A tőkepiaci szabályozás nem szorítkozik az ágazati jogszabályokra, a tőkepiacról szóló törvényre és befektetési vállalkozásokról szóló törvényre (és végrehajtási jogszabályaikra, illetve a kapcsolódó uniós szabályozásra), hiszen a vonatkozó ágazati jogszabályi rendelkezéseket tágabb összefüggésben, a polgári jog, esetenként a polgári eljárási jog egyes elemein keresztül kell megismerni ahhoz, hogy a szakemberek tisztában legyenek azzal, például az általuk kötött szerződést a jog érvényesnek tekinti-e vagy sem, ha nem, annak mi a következménye, hogyan lehet egy szerződést létrehozni és megszüntetni, milyen alapvető szerződésfajtákat alkalmaznak a tőkepiacon stb. Emiatt az értékpapírjog és a tőkepiaci szabályozás témakörébe tartozóként az ezen a piacon dolgozó szakemberek számára az ágazati szabályozás ismeretén túl nélkülözhetetlen az alapvető polgári jogi ismeretek megszerzése, amibe beletartozik a Polgári Törvénykönyv (a továbbiakban: Ptk.) általános részéből többek között a szerződés érvényességének és érvénytelenségének kérdése, a szerződések tartalmát, létrejöttét, megszűnését, a követelések elévülését szabályozó rendelkezések, valamint a szerződéseket biztosító mellékkötelmekre, míg a Ptk. különös részéből az adásvételre és annak különös nemeire, a cserétől és az ajándékozástól való elhatárolásra, a megbízásra, a bizományra és az értékpapír fogalmára vonatkozó szabályok. Bár a polgári jogi szabályozás éppen az alapvető jogintézményekre vonatkozó rendelkezésekre tekintettel stabilnak és állandónak tekinthető, a változó gazdasági viszonyok között elkerülhetetlen, hogy a Ptk. egyes rendelkezései módosuljanak, sőt akár magának a Ptk.- nak a helyébe is új törvény lépjen. Amint az köztudomású, a polgári jog újraszabályozására már sor került: a parlament elfogadta az Új Polgári Törvénykönyvet 1 (a továbbiakban: Új Ptk.), aminek hatályba lépési időpontjaként 2014. március 15-ét határozta meg. Az Új Ptk. hatálybalépése éppen amiatt, mert a polgári jog az életviszonyok és a piaci viszonyok jelentős részére vonatkozó alapvető szabályokat tartalmazza feltehetőleg az egyes ágazati jogszabályok módosítását, továbbá az egyes részkérdések további szabályozására alacsonyabb szintű jogszabályok életbe lépését fogja eredményezni a hatályba lépéséig rendelkezésre álló idő alatt. 1 2013. évi V. törvény a Polgári Törvénykönyvről 2

A jelen összefoglaló a hatályos Ptk. releváns rendelkezéseinek egyszerű összefoglalására tesz kísérletet, azonban utolsó fejezetként felhívja a figyelmet az ÚJ Ptk. alapvető újdonságaira. Ami általános változás (az Alaptörvénnyel összefüggésben is): az ország elnevezése Magyarország. A polgári jog határterülete témánk szempontjából a polgári eljárásjog: innen az értékpapírok megsemmisítésének szabályozása bír jelentőséggel. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy mivel jelenleg Magyarországon a jogszabályok rendkívül nagy tömegben és gyorsan, rövid hatálybalépési idővel módosulnak, nem kizárt, hogy a jelen összefoglalóban foglalt szabályok módosítására az összefoglaló lezárását követő időben már sor került. I. A HATÁLYOS PTK. 1. POLGÁRI JOGI ÁLTALÁNOS KÉRDÉSEK A polgári jog tőkepiac szempontjából leginkább alkalmazott része a kötelmek területe: a kötelem eredményez jogosultságot a követelésre és kötelezettséget a teljesítésre. Kötelmet általában a szerződés hoz létre, emiatt az alábbiakban bővebben a szerződésről lesz szó. Ne feledkezzünk meg azonban arról, hogy kötelmet nem csupán a szerződés keletkeztethet, hanem kötelmet hoz létre pl. az egyoldalú nyilatkozat is, ha jogszabály így rendelkezik ilyen egyoldalú nyilatkozat pl. az értékpapír. 2. A SZERZŐDÉSRŐL ÁLTALÁBAN 2.1. A szerződés alanyai, tárgya, alakja 2.1.1. A szerződés alanyai, a személyek, a gazdálkodó szervezetek és gazdasági társaságok A szerződés megkötésének alapja a szerződő felek megismerése. Szerződést csak létező személyek köthetnek. A személyek két nagy csoportba sorolhatók: jogi személyek és természetes személyek. E kategóriákon kívül a polgári jog ismeri a jogi személyiséggel nem rendelkező gazdasági társaságok intézményét is, ilyen a közkereseti társaság és a betéti társaság. 3

Természetes személy az ember, aki teljes körben jognyilatkozatot akkor tehet, ha cselekvőképes 2. Cselekvőképes a nagykorú személy, ha a cselekvőképességét a bíróság gondnokság elrendelése formájában nem korlátozta. A jogi személy tulajdonképpen nem más, mint absztrakció: jogi személy az állam és a jogszabály által erre feljogosított szervezet 3. A jogi személy jogképessége kiterjed mindazokra a jogokra és kötelezettségekre, amelyek jellegüknél fogva nem csupán az emberhez fűződhetnek. A Ptk. jogi személyiséggel ruházza föl például az állami vállalatot, a költségvetési szervet, a szövetkezetet, az alapítványt, a gazdasági társaságok közül pedig a korlátolt felelősségű társaságot és a részvénytársaságot, továbbá az egyesületet és a leányvállalatot. Azt, hogy a piaci szereplők közül melyik minősül gazdálkodó szervezetnek, szintén a Ptk. 4 szabályozza: gazdálkodó szervezet az állami vállalat, az egyéb állami gazdálkodó szerv, a szövetkezet, a lakásszövetkezet, az európai szövetkezet, a gazdasági társaság, az európai részvénytársaság, az egyesülés, az európai gazdasági egyesülés, az európai területi együttműködési csoportosulás, az egyes jogi személyek vállalata, a leányvállalat, a vízgazdálkodási társulat, az erdőbirtokossági társulat, a végrehajtói iroda, az egyéni cég, továbbá az egyéni vállalkozó. Az állam, a helyi önkormányzat, a költségvetési szerv, az egyesület, a köztestület, valamint az alapítvány gazdálkodó tevékenységével összefüggő polgári jogi kapcsolataira is a gazdálkodó szervezetre vonatkozó rendelkezéseket kell alkalmazni, kivéve, ha maga a Ptk. e jogi személyekre eltérő rendelkezést tartalmaz; a pénztartozás teljesítése, a késedelmi kamat, továbbá az építési és a szerelési szerződés esetén bizonyos szempontból nem minősül gazdálkodó szervezetnek a közbeszerzésekről szóló törvény értelmében az ajánlatkérő (szerződő hatóság). Az értékpapírjog szempontjából a személyek közül a vállalkozások, ezek közül is a jelenleg a gazdasági társságokról szóló törvény által szabályozott a gazdasági társaságok bírnak különös jelentőséggel. A gazdasági társaságok alapításának, működésének szabályait jelenleg a gazdasági társaságokról szóló törvény 5 rendezi, alapvetően kogens, azaz eltérést nem engedő megközelítéssel: a törvény rendelkezéseitől ott lehet eltérni, ahol azt maga a törvény megengedi. Az egyes, belföldön tipikusnak tekinthető gazdasági társasági formákat a társasági törvény nevesíti. A gazdasági társaságok jogalanyok, azonban közülük némelyeket a törvény felruház jogi személyiséggel, míg másoktól ezt a hatályos szabályozás megtagadja. 2 1959. évi IV. törvény a Magyar Köztársaság Polgári Törvénykönyvéről (Ptk.) 11. 3 Ptk. 28-74/H. 4 Ptk. 685. c) pont 5 2006. évi IV. törvény a gazdasági társaságokról, ún. társasági törvény 4

Ennek megfelelően a mai szabályozásunk a következő gazdasági társaságokat ismeri: a) jogi személyiséggel rendelkező gazdasági társaságok: aa) a részvénytársaság (mind a zártkörűen, mind a nyilvánosan működő), és ab) a korlátolt felelősségű társaság, b) jogi személyiség nélküli gazdasági társaságok: ba) a betéti társaság, és bb) a közkereseti társaság. 2.1.2. A szerződés fogalma, tartalma A piaci szereplők egymással szerződést köthetnek. A szerződés függetlenül attól, hogy azt a felek szerződés -nek vagy például megállapodás -nak nevezik kötelezettséget keletkeztet a szolgáltatás teljesítésére, és jogosultságot a szolgáltatás követelésére 6. Szerződést hacsak kifejezett kötelező jogszabályi előírás nincs akár szóban, akár írásban, akár pedig ráutaló magatartással lehet kötni 7. Ugyanakkor a hallgatás automatikusan nem minősül elfogadásnak, beleegyezésnek, kivéve, ha a felek erről megállapodtak, vagy maga a jogszabály így rendelkezik. A szerződés kötelező tartalmát a Ptk. 8 igen rugalmasan határozza meg: a szerződés létrejöttéhez az szükséges, hogy a felek a lényeges, valamint a bármelyikük által lényegesnek minősített kérdésekben megállapodjanak. Ugyanakkor a szerződésnek nem kell olyan kérdéseket tartalmaznia, amelyekre jogszabály előírást ad. Ennek megfelelően, bár a szerződések szokásos tartalmát (szerződő felek, szolgáltatás-ellenszolgáltatás meghatározása, hatálybalépés, határidő, teljesítés ideje, helye, módja, keltezés, aláírás stb.) általában ismerjük, egy szerződés mintát soha nem szabad sémaként alkalmazni, hanem azt mindig az adott ügyre és a felek szerződéskötéskori akaratának megfelelően kell kialakítani 9. 2.2. A szerződés érvényessége, érvénytelensége A Ptk. szabályozása diszpozitív, azaz eltérést engedő, azzal, hogy össztársadalmi érdekből bizonyos magatartásokat tilthat (emiatt a Ptk.-ban is szerepelnek kogens előírások). Ennek megfelelően a Ptk. óriási szerződési szabadságot biztosít a szerződő felek számára a szerződés fajtája, tartalmának meghatározása során, ugyanakkor korlátokat is szab. Ilyen korlátozás például, 6 Ptk. 198. (1) bek. 7 Ptk. 216. 8 Ptk. 216. 9 Ptk. 205. 5

hogy tilos jogszabályba vagy nyilvánvalóan a jó erkölcsbe ütköző szerződést kötni, vagy olyat, amely jogszabály megkerülésére irányul. Amennyiben a szerződés e tilalmakat megszegve jön létre, úgy a szerződés érvénytelen 10. A szerződés érvénytelensége azt jelenti, hogy az ilyen szerződés joghatás kiváltására alkalmatlan: az ilyen szerződés nem hoz létre kötelezettséget a szolgáltatás teljesítésére, illetve jogosultságot a szolgáltatás követelésére. A szerződés érvénytelensége két formában jelenhet meg, a szerződés az érvénytelenség folytán: a) semmis, vagy b) megtámadható. 2.2.1. A semmis szerződés A szerződés semmis akkor, ha olyan nyilvánvaló vagy súlyos hibában szenved, amely semmiképpen sem orvosolható, és azon az idő múlása sem javít. Ilyen ok lehet például, hogy a szerződés jogszabályba ütközik (például az uzsorás szerződés, vagy a jogszabály megkerülésére irányuló szerződés) vagy nyilvánvalóan a jó erkölcsbe ütközik, azaz tételes jogszabályi tilalom hiányában is sérti a társadalom értékítéletét. A semmis szerződés érvénytelensége objektív: ha törvény kivételt nem tesz, a semmis szerződés érvénytelenségére bárki határidő nélkül hivatkozhat, és a semmisség megállapításához külön eljárásra nincs szükség, azzal azonban, hogy a bírósági gyakorlat szerint az érvénytelenség jogkövetkezményét a bíróság peres eljárás eredményeként állapítja meg, és az érvénytelenség jogkövetkezményeként a szerződő felek jogviszonyának a bíróság általi rendezésére csak az elévülés illetve az elbirtoklás időbeli korlátai között kerülhet sor. 2.2.2. A megtámadható szerződés Amennyiben a szerződés érvénytelenségét szubjektív ok eredményezi, pl. az egyik felet megtévesztették, tévedett, jogellenesen megfenyegették, esetleg a felek szolgáltatásai feltűnően aránytalanok, vagy a szerződés a jogi személy részére indokolatlan, egyoldalú előnyt biztosít, a Ptk. lehetővé teszi, hogy a sérelmet szenvedett fél a szerződést bíróság előtt megtámadja. Megtámadási határidőként a Ptk. 1 évet határoz meg attól az időponttól kezdődően, hogy a sérelmet szenvedett fél olyan helyzetbe kerül, hogy jogait érvényesítheti (pl. fenyegetettsége megszűnik). 10 Ptk. 234-239. 6

A megtámadható szerződést a sérelmet szenvedett fél és az jogosult megtámadni, akinek a megtámadáshoz érdeke fűződik. 2.2.3. Az érvénytelenség jogkövetkezménye Az érvénytelen szerződésnek az volna az általános jogkövetkezménye, hogy a szerződéskötés előtt fennállott helyzetet, az eredeti állapotot kell helyreállítani. Ez azonban az iránymutató bírósági gyakorlat szerint csak akkor lehetséges, ha a szerződés dolog tulajdonjogának átruházására irányul (pl. adásvétel esetén) 11. Más esetben, pl. szolgáltatás nyújtás (pl. befektetési szolgáltatás) vagy követelés átruházása (faktorálás) esetén a bíróság ha az érvénytelenségi ok kiküszöbölhető, akkor ezúton érvényessé nyilvánítja szerződést, vagy, ha erre nincs mód, úgy a bíróság a szerződést a határozathozatalig hatályossá nyilvánítja, és az esetleg ellenszolgáltatás nélkül maradt szolgáltatás ellenértékét pénzben rendeli megfizetni (elszámolási kötelezettség). 2.3. A szerződés módosítása Amennyiben a szerződés érvényesen létrejön, a nem azonnal teljesülő szerződések esetében a szerződés hatálya alatt felmerülhet a szerződés módosításának igénye. A szerződés a felek egyező akaratával módosítható. Amennyiben azonban a felek között a módosítás tekintetében megállapodás nem jön létre, úgy a szerződés egyoldalúan általában nem módosítható 12. Ha a felek a módosításban megállapodnak, úgy a szerződés abban a formában (írásban, közokiratban stb.) módosítható, amilyen formában azt létrehozták. 2.4. A szerződés megszűnése A szerződés több okból is megszűnhet 13, akár a felek akaratából, akár külső erő hatására. 2.4.1. A szerződést megszüntető körülmények A szerződés megszűnésének klasszikus esete a teljesítés: a szerződésszerű teljesítéssel a szerződés megszűnik. A pénztartozás teljesítésére speciális szabályok vonatkoznak: A pénztartozás teljesítésének helye ha jogszabály kivételt nem tesz a jogosult lakóhelye, illetőleg székhelye. 11 1/2010. (VI.28.) PK vélemény 12 Ptk. 240. 13 Ptk. 319-323. 7

Ha a felek a szerződésben a pénztartozás teljesítésének idejét nem határozták meg, a pénztartozást a jogosult fizetési felszólításának vagy számlájának kézhezvételétől számított 30 napon belül kell teljesíteni. A jogosult teljesítésétől számított 30 napon belül kell teljesíteni a pénztartozást, ha a) a jogosult fizetési felszólításának vagy számlájának kézhezvétele a jogosult teljesítését megelőzte; b) nem állapítható meg egyértelműen a jogosult fizetési felszólítása vagy számlája kézhezvételének időpontja; vagy c) a kötelezettnek fizetési felszólítás vagy számla bevárása nélkül teljesítenie kell fizetési kötelezettségét. Gazdálkodó szervezetek közötti szerződésben az ellenkező bizonyításáig a jóhiszeműség és tisztesség követelményének megsértésével egyoldalúan és indokolatlanul a jogosult gazdálkodó szervezet hátrányára eltérő szerződési feltételnek kell tekinteni a pénztartozás teljesítésére a fentiektől eltérő, 60 napnál hosszabb határidőt meghatározó szerződési feltételt. Ha a kötelezett kamattal és költséggel is tartozik, és a fizetett összeg az egész tartozás kiegyenlítésére nem elég, azt elsősorban a költségre, azután a kamatra és végül a főtartozásra kell elszámolni. A kötelezett eltérő rendelkezése hatálytalan. A teljesítés speciális módja pénzszolgáltatás esetén a beszámítás: a kötelezett a jogosulttal szemben fennálló egynemű és lejárt követelését ha jogszabály kivételt nem tesz a jogosulthoz intézett vagy a bírósági eljárás során tett nyilatkozattal tartozásába beszámíthatja. A beszámítás erejéig a kötelezettségek megszűnnek. 14 Megszűnik a határozott időre szóló szerződés a határozott idő elteltével. A szerződés megszűnik akkor is, ha a teljesítés lehetetlenül, azaz olyan okból válik lehetetlenné, amelyért egyik fél sem felelős 15, továbbá akkor is, ha a szerződés jogosultja és kötelezettje ugyanaz a személy lesz (pl. a zálogjogosult megveszi a zálogtárgyul szolgáló ingatlant). 2.4.2. A szerződés megszüntetése közös megegyezéssel Ugyanakkor a felek közös megegyezéssel is megszüntethetik a szerződést, szándékuknak megfelelően a) a jövőre nézve (ex nunc hatállyal), vagy pedig b) a szerződés megkötésének időpontjára visszaható (ex tunc) hatállyal. 14 Ptk. 296. 15 Ptk. 312. 8

A szerződés megszüntetése esetében [fenti a) eset] a szerződés a jövőre nézve szűnik meg, és a felek további szolgáltatásokkal a már teljesített szolgáltatások ellenértékével való elszámoláson túl nem tartoznak. Ha azonban a felek a szerződést a megkötésének időpontjára visszamenő hatállyal [fenti b) eset] kívánják megszüntetni, a felek a szerződést felbontják, és a már teljesített szolgáltatások visszajárnak. 2.4.3. A szerződés egyoldalú megszüntetése Elképzelhető olyan eset is, hogy valamelyik szerződő fél egyoldalúan kívánja a szerződést megszüntetni. Erre kizárólag akkor van lehetőség, ha ezt a jogot vagy maga a szerződés, vagy pedig jogszabály biztosítja. A szerződés vagy jogszabály biztosíthatja a szerződő feleknek a szerződés felmondásának jogát: aki a felmondásra jogosult, e jogát a másik félhez intézett egyoldalú nyilatkozattal gyakorolhatja. A felmondás a szerződést a jövőre nézve szünteti meg. Ha a felmondás nem azonnali hatályú, akkor a szerződés a felmondási idő elteltének időpontjával szűnik meg. A szerződés vagy jogszabály valamelyik szerződő félnek az elállás jogát is biztosíthatja: ebben az esetben az erre jogosított fél egyoldalú nyilatkozata következtében a szerződés a megkötésének időpontjára visszaható hatállyal szűnik meg. Emiatt az elállás a szerződést felbontja. 2.4.4. Egyéb körülmények A kötelezett halálával a szerződési kötelezettségek nem feltétlenül szűnnek meg. Erre csak abban az esetben kerül sor, ha a szolgáltatás kizárólag személyesen teljesíthető (pl. egy festőművész kép festésére vállal kötelezettséget). A halállal ugyanis bekövetkezik az öröklés 16, és az örökösök nem csupán vagyontárgyakat, hanem jogokat és kötelezettségeket is örökölnek az örökhagyó után. Az örökös a hagyatéki tartozásokért ezek között az örökhagyó tartozásaiért is korlátozottan, a hagyaték tárgyaival és annak hasznaival, illetve az örökség erejéig egyéb vagyonával is felel 17. A jogosult halála pedig akkor szünteti meg a szerződést, ha a szolgáltatás kifejezetten az ő eltartására irányult, egyébként a jogok, követelések is öröklésre kerülnek. 16 Ptk. 598. 17 Ptk. 679. 9

A szerződés megszegése értelemszerűen nem jelenti a szerződés megszűnését, hiszen ezzel maga a szerződéskötés válna értelmetlenné. A szerződésszegésért való felelősségre, valamint a kártérítés mértékére bizonyos kivételekkel a szerződésen kívül okozott károkért való felelősség szabályait kell alkalmazni 18. Ha a szerződés lejártával, a teljesítési határidő bekövetkeztével nem történik meg a teljesítés, a kötelezett szerződésszegő módon késedelembe esik, ennek jogkövetkezményeit viselnie kell (lásd: késedelmi kamat, kötbér). 2.5. Változás a felek személyében 2.5.1. A követelés jogosultjának változása Vannak olyan ügyletfajták, amelyekkel a szerződő felek személye változhat. Az engedményezés 19 az a szerződés, amellyel a jogosult a követelését másra átruházza, és így a szerződő fél (engedményes) a követelés jogosultjának (engedményező) helyébe lép. Természetszerűleg csak a forgalomképes követelések ruházhatók át. Az engedményezéshez a Ptk. alapján nem szükséges a kötelezett hozzájárulása, azonban engedményezésről a kötelezettet értesíteni kell; a kötelezett az értesítésig jogosult az engedményezőnek teljesíteni. Ha azonban a kötelezettet az engedményező értesíti, a kötelezett az értesítés után csak az új jogosultnak teljesíthet. A kötelezett jogosult arra, hogy az engedményessel szemben érvényesítse azokat a kifogásokat, amelyek az engedményezővel szemben megillették. Az engedményező az engedményessel szemben a kötelezett szolgáltatásáért az engedményezés fejében kapott ellenérték erejéig egyszerű kezesként felel, kivéve, ha a követelést kifejezetten bizonytalan követelésként ruházta át az engedményesre, vagy ha a felelősségét egyébként kizárta. Az engedményezés történhet ellenérték fejében, ilyenkor az engedményre az adásvétel szabályait, míg ha ingyenesen történik, az ajándékozás szabályait kell alkalmazni. Az üzletszerűen, az adásvétel és az engedmény szabályai szerint folytatott követelés vásárlás a pénzügyi szolgáltatások körébe tartozó ún. faktoring tevékenység (jelenleg a Ptk.-ban külön nem nevesített szerződés). 18 Ptk. 318. (1) 19 Ptk. 328. 10

2.5.2. A tartozás kötelezettjének változása Ha valaki a kötelezettel abban állapodik meg, hogy a tartozását átvállalja, tartozásátvállalásról 20 beszélünk. A tartozás átruházója, az eredeti kötelezett köteles a tartozásátvállaláshoz a jogosult hozzájárulását kérni, ha pedig azt a jogosult megtagadja, köteles a kötelezettet olyan helyzetbe hozni, hogy az a lejáratkor teljesíthessen. Ha a jogosult a tartozásátvállaláshoz hozzájárul, a tartozásátvállaló a kötelezett helyébe lép. 2.6. A követelés elévülése Azzal, hogy a kötelezett a szerződésben vállalt kötelezettségét nem teljesíti, azaz megszegi a szerződést, maga a kötelezettség nem szűnik meg. Van azonban a követelés lejáratát követően egy olyan időpont, amely után a jog már nem tud támaszt nyújtani a követelés érvényesítéséhez: ez pedig az elévülési idő 21. Az elévülési idő tehát nem azt jelenti, hogy a szerződéses kötelezettség, a követelés megszűnik, hanem csupán azt, hogy az bírósági úton a későbbiekben már nem érvényesíthető. Az általános elévülési idő 5 év, azonban a felek írásban rövidebb elévülési időben is megállapodhatnak. (Az egyes értékpapírok esetében a külön jogszabályok általában az általánostól eltérő elévülési időt állapítanak meg.) Az elévülés az esedékességgel (lejárattal) kezdődik. A követelés teljesítésére irányuló írásbeli felszólítás, továbbá a követelés bírósági úton való érvényesítése, valamint a tartozáselismerés és az egyezség általában megszakítja az elévülést. Az elévülés megszakadása után az elévülés újból megkezdődik. Az elévülés nyugvásáról beszélünk akkor, ha a követelést a jogosult menthető okból nem tudja érvényesíteni. Ilyenkor az akadály megszűnésétől számított 1 éven belül 1 éves vagy ennél rövidebb elévülési idő esetében pedig 3 hónapon belül a követelés akkor is érvényesíthető, ha az elévülési idő már eltelt, vagy abból 1 évnél, illetőleg 3 hónapnál kevesebb van hátra. 20 Ptk. 332. 21 Ptk. 324-327. 11

3. A SZERZŐDÉST BIZTOSÍTÓ MELLÉKKÖTELEZETTSÉGEK A szerződéses kötelezettségek teljesítését bizonyos mellékkötelezettségekkel lehet biztosítani. Ilyenek például a bankgarancia, a kezesség, a jogvesztés kikötése, zálogjog és az óvadék, valamint a későbbiekben tárgyalandó foglaló és kötbér. 3.1. A bankgarancia A bankgarancia 22 nyilatkozat kiállítója a bank, azaz az erre engedéllyel rendelkező hitelintézet. A bankgarancia vállalása a hatályos pénzpiaci jogszabályok alapján pénzügyi szolgáltatás, csak a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (a továbbiakban: Felügyelet) vagy a Felügyelet szerepét és hatáskörét ellátó a Magyar Nemzeti Bank engedélyével végezhető. A bankgarancia nyilatkozatban a bank arra vállal kötelezettséget, hogy meghatározott feltételek így különösen bizonyos esemény beállta vagy elmaradása, illetőleg okmányok benyújtása esetében és határidőn belül a kedvezményezettnek a megállapított összeghatárig fizetést fog teljesíteni. A bankgarancia eltérően a kezességtől nem járulékos jellegű kötelem, hanem a bank önálló kötelezettségvállalása. Ennek megfelelően a bankgarancia vállalója nem a biztosított követelés alapján, hanem a bankgarancia nyilatkozat tartalma szerint köteles helytállni. 3.2. A kezesség A kezességi 23 szerződéssel a kezes arra vállal kötelezettséget, hogy amennyiben a kötelezett nem teljesít, maga fog helyette a jogosultnak teljesíteni. Kezességet nem csak hitelintézet, hanem bármely személy, aki szerződés kötésére jogosult, vállalhat. Az üzletszerű kezességvállalás azonban a hatályos pénzpiaci jogszabályok alapján pénzügyi szolgáltatásnak minősül, ami csak a Felügyelet, vagy a Felügyelet szerepét és hatáskörét ellátó a Magyar Nemzeti Bank engedélyével végezhető. Kezességet csak írásban lehet érvényesen vállalni. A kezesség járulékos jellegű, azaz a kezes kötelezettsége ahhoz a kötelezettséghez igazodik, amelyért kezességet vállalt biztosított követelés, és érvényesítheti azokat a kifogásokat, amelyeket a kötelezett érvényesíthet a jogosulttal szemben. A járulékos jellegből következik, hogy a követelés átszállásával (átruházásával) a kezesség is átszáll az új jogosultra. 22 Ptk. 249. 23 Ptk. 272. 12

A kezesség két fajtája a) az egyszerű kezesség és b) a készfizető kezesség. Az egyszerű kezesség esetében a kezes mindaddig megtagadhatja a teljesítést, amíg a követelés a kötelezettől behajtható (sortartási kifogás). A készfizető kezesség esetén a kezes nem követelheti, hogy a jogosult a követelést először a kötelezettől hajtsa be, azaz a sortartási kifogás nem illeti meg. A kezesség akkor készfizető, ha (a) a felek így állapodtak meg, vagy (b) ha a kezességet bank vállalta. 3.3. Jogvesztés kikötése A jogvesztés kikötéssel 24 a felek írásban abban állapodnak meg, hogy a szerződésszegésért felelős fél elveszít valamely jogot vagy kedvezményt, amely őt a szerződés alapján megilletné. Ha azonban a jogvesztés a kötelezettet túlságosan sújtaná, a bíróság a joghátrányt mérsékelheti. 3.4. A zálogjog A zálogjog 25 alapján a jogosult a pénzben meghatározott vagy meghatározható követelésének biztosítására szolgáló zálogtárgyból törvény eltérő rendelkezése hiányában más követeléseket megelőző sorrendben kielégítést kereshet, ha a kötelezett nem teljesít. A zálogjog a kezességhez hasonlóan általában járulékos jellegű, azaz a zálogtárggyal való felelősség terjedelme ahhoz a követeléshez igazodik, amelynek biztosítására a zálogtárgy szolgál. A járulékos jelleg további eleme, hogy a követelés átszállásával (átruházásával) a zálogjog is átszáll az új jogosultra. A zálogjogot az önálló zálogjog kivételével csak a követeléssel együtt lehet átruházni. A zálogjog tárgya bármely birtokba vehető dolog, átruházható jog vagy követelés lehet, azzal, hogy bizonyos vagyontárgyak elzálogosítását jogszabály korlátozhatja (pl. az önkormányzat törzsvagyona) vagy harmadik személy jóváhagyásához kötheti. Zálogul a kötelezett jogi személy, illetve jogi személyiség nélküli gazdasági társaság vagyona vagy annak meghatározott része is szolgálhat, a vagyont alkotó egyes dolgok, jogok meghatározása nélkül, ez az ún. vagyont terhelő zálogjog. Ha a zálogjog jogosultját nem illeti meg a zálogtárgy birtoklásának joga, jelzálogjogról beszélünk. Ha a zálogjog jogosultját megilleti a zálogtárgy birtoklásának joga, kézizálogjogról van szó. 24 Ptk. 250. 25 Ptk. 251-269. 13

Zálogjog szerződés, jogszabály vagy hatósági határozat alapján keletkezhet. Ingatlant terhelő jelzálogjog alapításához a zálogszerződés írásba foglalása és a zálogjognak az ingatlan-nyilvántartásba való bejegyzése szükséges. Más zálogtárgyat terhelő jelzálogjog, valamint vagyont terhelő zálogjog alapításához a zálogszerződés közjegyzői okiratba foglalása és a jelzálogjognak a Magyar Országos Közjegyzői Kamaránál külön törvény rendelkezései szerint vezetett nyilvántartásba való bejegyzése szükséges. Kézizálogjog szerződéssel való alapításához a szerződés megkötésén kívül a zálogtárgy átadása is szükséges. Ha ugyanazt a zálogtárgyat több zálogjog terheli, az általános szabály szerint a kielégítés joga a jogosultakat zálogjoguk keletkezésének sorrendjében illeti meg. A zálogtárgyból való kielégítés alapesetben bírósági határozat alapján végrehajtás útján történik. A kielégítési jog megnyílta után azonban a felek írásban megállapodhatnak a legalacsonyabb eladási ár és a határidő meghatározásával a zálogtárgy közös értékesítésében. Ha pedig a zálogtárgynak hivatalosan jegyzett piaci ára van, vagy ha a jogosult záloghitel nyújtásával üzletszerűen foglalkozik, a felek a kielégítési jog megnyílta előtt írásban abban is megállapodhatnak, hogy a jogosult a zálogtárgyat bírósági végrehajtás mellőzésével maga is értékesítheti, illetve a jogosult a felek írásbeli megállapodása alapján a dolog értékesítésére záloghitel nyújtásával vagy árverés szervezésével üzletszerűen foglalkozó személynek megbízást adhat. A zálogtárgy értékesítésének bevétele a jogosultat illeti meg, de köteles a kötelezettel elszámolni, és a követelését meghaladó bevételt kiadni. 3.5. Az óvadék Óvadékról 26 a hatályos szabályok alapján akkor beszélünk, ha valamely kötelezettség biztosítására pénz, akár okirati formában kiállított, akár dematerializált értékpapír, bankszámlakövetelés, vagy a Bszt.-ben 27 meghatározott pénzügyi eszköz formájában ilyen címen biztosítékot nyújtanak, és a felek megállapodása alapján a jogosult a szerződés nem teljesítése vagy nem szerződésszerű teljesítése esetén követelését az óvadékösszegből, bírósági vagy más hatósági eljárás nélkül a kötelezettel való elszámolás mellett kielégítheti. 2011. június 30-a után alapított óvadék esetén az óvadék tárgya hitelkövetelés is lehet. Óvadék tárgyául szolgáló hitelkövetelésen azt a követelést kell érteni, amely hitelintézettel ideértve az Európai Unióban működő központi bankokat, postai elszámolóközpontokat és egyéb, az adott EGT-állam jogszabályai szerint hitelintézetnek minősülő pénzügyi intézményeket is kötött kölcsönszerződésből származik. 26 Ptk. 270. - 271/A. 27 A befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény 6. 14

Az óvadék lehetséges tárgyaként meghatározott fenti jószágoktól eltérő dolgon alapított óvadék nem érvénytelen, hanem zálogjogként (lásd a 3.4. pontot) érvényes. Az óvadék alapításához az óvadéki szerződés megkötésén túl szükség van az óvadék tárgyának az óvadéki jogosult részére való átadására is. Átadásnak számít azonban a tényleges fizikai átadáson kívül pl. a bankszámlán, értékpapírszámlán, értékpapír letéti számlán való jóváírás is. Ha az óvadék tárgya nem kerül átadásra, szintén a zálogjog szabályai alkalmazandók. A felek megállapodhatnak abban, hogy a jogosult használhatja az óvadék tárgyát és rendelkezhet azzal (pl. felhasználhatja, elidegenítheti), de köteles azt legkésőbb az óvadékkal biztosított követelés esedékessé válásáig egyenértékű fedezettel helyettesíteni, és ez a fedezet az óvadék eredeti tárgyának helyébe lép. A felek ilyen irányú megállapodása esetén a kötelezett az óvadék tárgyát a kielégítési jog megnyílta előtt bármikor más, egyenértékű fedezettel helyettesítheti, ami az óvadék eredeti tárgyának helyébe lép. Ha jogszabály eltérően nem rendelkezik, az óvadék tárgyát képező hitelköveteléssel szemben a beszámítási jog gyakorlása kizárható. Az erre irányuló szerződéses kikötés vagy joglemondó nyilatkozat érvényességéhez annak írásba foglalása szükséges. Az óvadék jogosultja kielégítési joga megnyíltakor az óvadékkal biztosított követelését az óvadék tárgyából közvetlenül akkor elégítheti ki, ha az óvadék tárgya pénz, bankszámla-követelés, nyilvánosan jegyzett piaci árral vagy egyébként az adott időpontban a felektől függetlenül meghatározható árral rendelkező értékpapír vagy egyéb pénzügyi eszköz. Az ilyen egyértelmű és könnyen meghatározható értékkel nem rendelkező értékpapírok és pénzügyi eszközök körében ideértve a hitelkövetelést is a szabályok közvetlen kielégítést csak akkor engednek, ha a felek erről az óvadéki szerződésben külön megállapodtak, és meghatározták az eszközök értékelésének módját is. A hitelkövetelésből való közvetlen kielégítéshez az is szükséges, hogy a hitelkövetelés óvadékba adásáról a követelés kötelezettjét az engedményezés szabályai szerint értesítsék. A felek megállapodhatnak abban is, hogy közvetlen kielégítés helyett az óvadék tárgyául szolgáló értékpapírt és egyéb pénzügyi eszközt értékesítik, mely esetben az értékesítésnek a szerződésben meghatározott, kereskedelmi szempontból ésszerű feltételek szerint kell történnie. Az óvadék intézményére egyebekben a zálogjog közös szabályait kell alkalmazni, a zálogszerződésre jellemző kötelező írásbeliség kivételével. 15

4. AZ EGYES SZERZŐDÉSEK Az egyes szerződések körében fontos kiemelni, hogy a Ptk. ugyan ismeri a nevesített szerződéseket, azonban a szerződéskötési szabadság keretében a szerződő feleknek a törvény korlátozó rendelkezése hiányában lehetőségük van ún. atipikus, azaz a Ptk.-ban nem nevesített szerződések, illetve több szerződés jellemzőit is mutató vegyes szerződések megkötésére is. Az ilyen szerződések megkötése során ügyelni kell arra, hogy a szerződés egyébként megfeleljen az általános vagy az egyes szerződésrészekre irányadó jogszabályi előírásoknak. 4.1. Az adásvétel A tipikus szerződések közül az értékpapírpiacon a leggyakoribb az adásvétel 28. Az adásvétel szerződő felei az eladó és a vevő. Az eladó az adásvételi szerződéssel a dolog tulajdonjogát a vevőre ruházza és a dolgot a vevő birtokába bocsátja, a vevő pedig a vételárat megfizeti és a dolgot átveszi. Adásvétel tárgya csak forgalomképes dolog lehet 29. Az adásvételi szerződés általában nincs írásbeli alakhoz kötve. Ez alól kivétel pl. az ingatlan adásvételi szerződés, amelynek érvényességéhez nem csupán a szerződés írásba foglalása, hanem az általános szabályok szerint ügyvédi ellenjegyzés is szükséges. Tekintettel arra, hogy a polgári jog a szerződéseknél általában feltételezi az értékarányosságot 30, az adásvételi szerződés megkötése során ezt is figyelembe kell venni. Az adásvétel különös nemének minősül a vételi jog 31 és az elővásárlási jog. A Ptk. a vételi jog ( call opció) fogalmát azonosítja az opcióval, ugyanakkor egyelőre nem nevesíti a tőzsdei ügyletek körében szereplő és a gyakorlatban elterjedt eladási opció ( put opció) intézményét. A vételi jog annak polgári jogi fogalma szerint azt jelenti, hogy a tulajdonos másnak (vevő, jogosult) arra ad jogot, hogy az (a) előre meghatározott időpontban vagy időtartam alatt, (b) előre meghatározott áron (c) a dolgot (d) egyoldalú nyilatkozattal megvásárolja. A vételi jogra vonatkozó megállapodást a dolog és a vételár megjelölésével írásba kell foglalni. Fontos korlátozás a vételi jog hatályos szabályozásánál, hogy a vételi jogot legfeljebb 5 évre lehet kikötni, az ezzel ellentétes megállapodás semmis. A határozatlan időre kikötött vételi jog pedig 6 hónap elteltével megszűnik. 28 Ptk. 365-377. 29 Ptk. 365. 30 Ptk. 201. 31 Ptk. 375. 16

Az elővásárlási jog 32 annyiban hasonlít a vételi joghoz, hogy lehetőséget biztosít az elővásárlási jog jogosultjának a dolog megvásárlására. Az elővásárlási jog esetében, ha a tulajdonos a dolgot el akarja adni, a kapott ajánlatot a szerződés megkötése előtt köteles az elővásárlási jog jogosultjával közölni. Ha az elővásárlásra jogosult a tulajdonoshoz intézett nyilatkozatában az ajánlatot elfogadja, a szerződés közöttük létrejön (ennyiben hasonlít a vételi jogra). Ha azonban az elővásárlási jog jogosultja a megszabott határidő alatt ilyen nyilatkozatot nem tesz (azaz kifejezetten lemond az elővásárlási jogáról, vagy nem nyilatkozik), a tulajdonos a dolgot az ajánlatnak megfelelően vagy annál kedvezőbb feltételek mellett eladhatja. Mind az elővásárlási jog, mind pedig a vételi jog átruházása törvény eltérő rendelkezése hiányában semmis, azaz amennyiben törvény eltérően nem rendelkezik, egyik jog sem ruházható át, ugyanakkor gazdálkodó szervezet kijelölheti azt a személyt, aki e jog gyakorlására jogosult. Az elővásárlási jog törvény eltérő rendelkezése hiányában nem örökölhető 33. A tőkepiaci törvény a fentiektől eltérően kimondja, hogy a tőzsdei ügyletben kikötött opció vagy elővásárlási jog átruházható, és az örökösökre is átszáll 34. 4.2. A csere 35 Az adásvételtől a csere abban különbözik, hogy a szerződő felek közül mindkét szerződő fél dolog tulajdonjogát ruházza át kölcsönösen a másik félre, és nincs közöttük vételár fizetési kötelezettség. A cserére egyebekben az adásvétel szabályai vonatkoznak (két adásvételi ügylet, amelynek során a fizetési kötelezettséget a felek beszámítással rendezik). 4.3. A megbízás és a bizomány A megbízás olyan szerződésfajta, ahol a megbízó és a megbízott a szerződő felek, és ahol a megbízott köteles a rábízott ügyet ellátni, a megbízó utasításai szerint és érdekének megfelelően 36. Ha a megbízó az ügyek vitelével a megbízottat meghatalmazza, úgy a megbízott a megbízó nevében és helyette jár el. A bizomány 37 ezzel szemben sokkal konkrétabb szerződésforma: a bizományi szerződés alapján a bizományos díjazás ellenében köteles a megbízó javára, a saját nevében adásvételi szerződést kötni. 32 Ptk. 373. 33 Ptk. 373., 375. 34 2001. évi CXX. törvény a tőkepiacról (a továbbiakban: Tőkepiaci törvény) 323. 35 Ptk. 378. 36 Ptk. 474. - 487. 37 Ptk. 507-513. 17

Abban az esetben, ha a bizományos a megbízó által megadott feltételeknél kedvezőbb feltételekkel köti meg az adásvételi szerződést, úgy az általános szabályok szerint az abból eredő előny megosztásáról a felek egymás között rendelkezhetnek, de ha ilyen rendelkezés nincs, az előny a megbízót illeti meg. A bizomány fontos eleme, hogy a bizományi szerződés alapján kötött adásvételi szerződés a bizományos szerződő féllel szemben a bizományost jogosítja és kötelezi, a bizományos pedig a megbízónak tartozik felelősséggel mindazon kötelezettségek teljesítéséért, amelyek a vele szerződő felet a szerződés folytán terhelik. Ugyanakkor az általános szabályok szerint a bizományos jogosult arra, hogy az adásvételi szerződést a megbízójával maga megkösse (önszerződés). Tekintettel arra, hogy a bizományos nem a saját tulajdonában lévő dolgokat értékesíti, illetve nem a saját pénzén vásárol, a bizományos hitelezői nem támaszthatnak igényt vételi bizomány esetén a bizományos által megvett dolgokra, eladási bizomány esetén pedig a bizományoshoz befolyt és elkülönítve tartott vagy kezelt olyan pénzösszegekre, amelyekről megállapítható, hogy a megbízót illetik. 4.4. A letét A letéti szerződésben 38 a szereplő felek: a letevő és a letéteményes. A letéti szerződés alapján a letéteményes (a letét őrzője) köteles a letevő által rábízott dolgot időlegesen megőrizni, és a letevőnek vagy a letevő utasítása szerint kiadni. A letéteményes a dolgot nem használhatja és más őrizetébe nem adhatja, kivéve, ha ebbe a letevő beleegyezett. A letéteményes a jogszerűen igénybevett harmadik személy (pl. alletéteményes) magatartásáért úgy felel, mintha a dolgot ő maga őrizte volna. A letét szintén visszterhes szerződés, tehát a letevő a letétért díj fizetésére köteles. A letéteményest díjkövetelése és költségei biztosítására törvényes zálogjog illeti meg a letevőnek a letéteményes birtokába került (letett) vagyontárgyain. Ha a letét tárgya pénz vagy más helyettesíthető dolog, a Ptk. kiegészítő szabályt alkalmaz: ha a felek megállapodása szerint a letéteményes később ugyanolyan dolgot ugyanolyan mennyiségben köteles visszaszolgáltatni, a kölcsön szabályait kell alkalmazni (rendkívüli letét). 38 Ptk. 463-466., 472-473. 18

5. PÉNZZEL KAPCSOLATOS FOGALMAK A tőkepiacon felmerülnek olyan, a pénztartozás teljesítésével kapcsolatos fogalmak, amelyek elhatárolása különösen indokolt lehet. Ilyen az előleg, a bánatpénz, a foglaló, a kamat és a kötbér fogalmának elkülönítése. 5.1. Az előleg Az előleg a pénzbeli szolgáltatás (vételár) egyik részlete, a vételár teljes megfizetését megelőzően. Az előleg átadása a feleket a szerződéshez szigorúbban nem köti, az előleg a vételárral azonosan viselkedik: amennyiben a szerződés meghiúsul, az előleg visszajár. 5.2. A bánatpénz A bánatpénz 39 az elállási jog kikötéséhez kapcsolódik: a kötelezett annak fejében, hogy a szerződésben elállási jogot köthessen ki, bánatpénzt fizet. Tekintettel arra, hogy az elállási jog kikötése nagymértékben bizonytalanná teszi a már megkötött szerződést, gyakori, hogy az elállási jog áraként a felek meghatározott pénzösszeget határoznak meg: ez a bánatpénz. 5.3. A foglaló A foglaló 40 ezzel szemben a szerződést biztosító mellékkötelezettség. A szerződés megkötésekor a kötelezettségvállalás jeléül lehet foglalót adni. A foglaló jellegnek a szerződésből kétségtelenül ki kell tűnnie. A foglaló jellemzője, hogy abban az esetben, ha a szerződést teljesítik, a foglalót a szolgáltatás ellenértékébe be kell számítani. Akkor azonban, ha a teljesítés meghiúsul, úgy a) ha a foglalót adó fél felelős a teljesítés meghiúsulásáért, az adott foglalót elveszti; b) ha a foglalót átvett személy felelős a szerződés meghiúsulásáért, a kapott foglalót kétszeresen köteles visszatéríteni; c) ha a szerződés olyan okból szűnik meg, amelyért egyik fél sem felelős, vagy mindkét fél felelős, a foglaló visszajár. 39 Ptk. 320. 40 Ptk. 243-245. 19

5.4. A ügyleti kamat A pénztartozást ellenkező kikötés hiányában a Ptk. szerint a teljesítés helyén érvényben lévő pénznemben kell megfizetni. Más pénznemben vagy aranyban meghatározott tartozást a fizetés helyén és idején érvényben lévő árfolyam (ár) alapul vételével kell átszámítani 41. A pénztartozás után általában kamatot kell fizetni 42. Magánszemélyek egymás közötti szerződéses viszonyában azonban kamat csak akkor jár, ha ezt kifejezetten kikötötték. Kamatos kamat is érvényesen kiköthető. Az államháztartás alrendszereiben harmadik személyekkel szemben vállalt vagy az alrendszereket egyébként harmadik személyekkel szemben terhelő fizetési kötelezettség esetén, ide értve a támogatási szerződésekből eredő fizetési kötelezettséget is, a kamatfizetés mellőzésére vagy a törvényesnél alacsonyabb mértékű kamat fizetésére irányuló szerződési kikötés - ha jogszabály eltérően nem rendelkezik semmis. Ezt a rendelkezést kell alkalmazni az államháztartás alrendszereiből nyújtott támogatások felhasználására kötött szerződésekben, valamint a jogszabályban meghatározott közfeladat ellátásával megbízott és e körben olyan szervezetek által vállalt fizetési kötelezettség esetében is, amelyet államháztartási szervezet alapított, vagy amelyben ilyen szervezet többségi befolyással rendelkezik. A kamat mértéke jogszabály eltérő rendelkezését kivéve, vagy ha azt a felek nem határozták meg - megegyezik a jegybanki alapkamattal. A fizetendő kamat számításakor az érintett naptári félév első napján érvényes jegybanki alapkamat irányadó az adott naptári félév teljes idejére. A jegybanki alapkamatot Magyarországon a Magyar Nemzeti Bank határozza meg (mértéke az MNB honlapján www.mnb.hu elérhető). Mivel korábban a magánszemélyek egymás közötti viszonyában kikötött kamat sok esetben túlzott volt, a 2012. április 1-jét követően magánszemélyek egymás között megkötött szerződéseiben kikötött kamatláb ha jogszabály eltérően nem rendelkezik a jegybanki alapkamat 24 százalékponttal növelt mértékét meghaladó részében semmis. További jogszabályi korlátozás vonatkozik a pénzügyi intézmények (hitelintézetek, pénzügyi vállalkozások) által a fogyasztóknak (azaz a gazdasági vagy szakmai tevékenység körén kívül eső célból szerződést kötő személyek részére) nyújtott kölcsönre: 2012. április 1-jét követően bizonyos kölcsönfajták, így tipikusan a folyószámlahitel, hitelkártya, fogyasztási hitel, kézizáloghitel kivételével nem nyújtható olyan kölcsön, amelyben a teljes hiteldíj mutató (THM) meghaladja a jegybanki alapkamat 24 százalékponttal növelt mértékét. A fizetendő kamat számításakor az érintett naptári félévet megelőző hónap első napján érvényes jegybanki alapkamat 41 Ptk. 231. 42 Ptk. 232. 20

az irányadó az adott naptári félév teljes idejére. A felek által túlzott mértékben megállapított kamatot a bíróság egyébként is mérsékelheti. 5.5. A késedelmi kamat A pénztartozás késedelmes megfizetésének jogkövetkezménye ha jogszabály eltérően nem rendelkezik a késedelmi kamat 43 megfizetése. A késedelmi kamat fizetésének szabályai az utóbbi időben többször, utoljára 2013. júliusában változtak, azzal, hogy az új rendelkezések várhatóan az ÚJ Ptk. részét is képezik. Pénztartozás esetében a kötelezett a késedelembe esés időpontjától kezdve köteles késedelmi kamatot fizetni. A kötelezett akkor is köteles késedelmi kamatot fizetni, ha a késedelmét egyébként kimenti. Ha a kötelezett pénzzel tartozott nem kamatozó szolgáltatásként (pl. áru ellenértékét kellett volna meghatározott időpontban kiegyenlíteni), a késedelmi kamat mértéke megegyezik a késedelemmel érintett naptári félév első napján érvényes jegybanki alapkamattal. Ha pedig a pénztartozást idegen pénznemben kell teljesíteni, a késedelmi kamat mértéke azonos az adott pénznemre a kibocsátó jegybank által meghatározott alapkamattal, ennek hiányában a pénzpiaci kamattal. A kamat számításakor a késedelemmel érintett naptári félév első napján érvényes jegybanki alapkamat az irányadó az adott naptári félév teljes idejére. Ha a jogosultnak a késedelembe esés időpontjáig kamat jogszabály vagy szerződés alapján jár, azaz a szolgáltatás kamatozó, úgy a kötelezett a késedelembe esés időpontjától e kamaton felül ha jogszabály eltérően nem rendelkezik a késedelemmel érintett naptári félév első napján érvényes jegybanki alapkamat egyharmadával megegyező mértékű késedelmi kamatot, de összesen legalább a késedelemmel érintett naptári félév első napján érvényes jegybanki alapkamattal megegyező mértékű kamatot köteles fizetni. Ha a pénztartozást idegen pénznemben kell teljesíteni, a magyar jegybanki alapkamat helyett az adott pénznemre a kibocsátó jegybank által meghatározott alapkamatot, ennek hiányában a pénzpiaci kamatot kell alkalmazni. A magánszemélyek egymás közötti viszonyában kikötött késedelmi kamat ha jogszabály másként nem rendelkezik a jegybanki alapkamat 24 százalékponttal növelt mértékét meghaladó részében semmis. Ha a szerződő felek gazdálkodó szervezetek, a közöttük létrejött szerződések esetén a késedelmi kamatra vonatkozó általános szabályokat bizonyos eltérésekkel kell alkalmazni. Ilyen eltérést jelent a késedelmi kamat mértéke, ami a késedelemmel érintett naptári félév első napján érvényes 43 Ptk. 301-301/B. 21

jegybanki alapkamat - ha a pénztartozást idegen pénznemben kell teljesíteni, az adott pénznemre a kibocsátó jegybank által meghatározott alapkamat, ennek hiányában a pénzpiaci kamat 8 százalékponttal növelt értéke. Új rendelkezés, hogy a késedelmi kamatot kizáró gazdálkodó szervezetek között szerződési feltétel semmis, kivéve, ha a kötelezett késedelme esetére kötbér fizetésére köteles. Ha gazdálkodó szervezetek közötti szerződés esetén a kötelezett késedelembe esik, köteles a jogosultnak a követelése behajtásával kapcsolatos költségei fedezésére ún. behajtási költségátalányt fizetni. Ennek a mértéke legalább 40 eurónak a Magyar Nemzeti Bank által közzétett, a késedelmi kamatfizetési kötelezettség kezdőnapján érvényes hivatalos deviza-középárfolyama szerint számított megfelelő forintösszeg. Ennek a kötelezettségnek a teljesítése nem mentesíti a kötelezettet a késedelem egyéb jogkövetkezményei alól; ha azonban a kötelezett a kamaton felül kártérítéssel is tartozik a jogosultnak, a kártérítésbe a behajtási költségátalány összege beszámít. Az ettől eltérő kikötés semmis. Ha a szerződés szerződő hatóság és szerződő hatóságnak nem minősülő személy között jön létre, a késedelmi kamatra vonatkozó általános szabályokat szintén bizonyos eltérésekkel kell alkalmazni. A késedelmi kamat mértéke ilyen esetekben megegyezik a gazdálkodó szervezetek egymás közötti viszonyában alkalmazandó késedelmi kamat mértékkel. A késedelmi kamatot kizáró vagy korlátozó szerződési feltétel semmis, kivéve, ha a kötelezett késedelme esetére kötbér fizetésére köteles. Ugyanígy alkalmazandók ebben az esetben is a behajtási költségátalányra vonatkozó rendelkezések. Szerződő hatóság és szerződő hatóságnak nem minősülő személy közötti szerződés esetén a késedelmi kamat esedékességét nem lehet a jogszabályban írtaktól eltérően meghatározni, az ilyen szerződési kikötés semmis. A felek által túlzott mértékben megállapított késedelmi kamatot a bíróság mérsékelheti. A jogosult követelheti a késedelmi kamatot meghaladó kárát. 22

II. AZ ÚJ PTK. Az Országgyűlés idén februárban elfogadta a Polgári Törvénykönyvről szóló 2013. évi V. törvényt, amely 2014. március 15-én felváltja a korábbi Ptk.-t. Az Új Ptk. a pénzügyi piac szereplőinek működése szempontjából releváns területeken is jelentős változtatásokat hoz. Elengedhetetlen ezért, hogy már a hatálybalépés előtt röviden megemlékezzünk egyes kiemelt, lényeges módosulásokról. Az alábbiakban emiatt példaszerűen áttekintjük, hogy az Új Ptk. milyen főbb változásokat hoz, ezek hogyan érintik a tőkepiac szereplőinek működését. Az Új Ptk. által hozott változások alapvetően két csoportba oszthatóak aszerint, hogy azok a) az ügyfelekre mint jogalanyokra vonatkozó státusz-szabályok, vagy pedig b) a tőkepiaci ügyletekre vonatkozó szerződéses szabályok (ezen belül minden szerződéstípus esetén általánosan érvényesülő pedig pénzügyi piac specifikus szabályok); külön említjük a bizalmi vagyonkezelés új intézményét, amely mind a két csoportba tartozó szabályokat tartalmaz. 1. A STÁTUSZ-SZABÁLYOK VÁLTOZÁSAI Az Új Ptk. jelentős változásokat hoz a természetes és a jogi személyek státuszát érintő szabályokban. A tőkepiaci szolgáltatóknak a mindennapos működése, az ügyfelekkel való kapcsolattartása során tisztában kell lennie e változásokkal, és figyelembe kell vennie azokat. 2. A MAGÁNSZEMÉLYEKRE VONATKOZÓ VÁLTOZÁSOK A magánszemélyekre vonatkozóan ilyen változások példaszerűen a következők: a) cselekvőképesség: a cselekvőképesség jelenlegi teljes korlátozása helyett a cselekvőképesség részleges korlátozásának elterjedése várható, és a korábbi ügycsoportok helyett új, a törvény által nem nevesített korlátozási kategóriák megjelenése, új jogintézmény a támogató, aki a cselekvőképességében esetleg korlátozott személy mellett eljárhat, és amely a jognyilatkozatok tétele során kiemelkedően fontos; b) házassági vagyonjog: az új házassági vagyonjogi rendszerek szabályozása a vagyonközösség visszaszorulásához és ezzel párhuzamosan a jelentősebb különvagyonok megjelenéséhez vezethet, amely többek között a fedezet vizsgálata során bírhat kiemelt jelentőséggel; c) élettársi kapcsolatok: az élettársak is választhatják mindazon vagyonjogi rendszert, amely a házastársak rendelkezésére áll, így esetükben is a házastársak vagyonával kapcsolatos kérdésekhez hasonló problémák merülhetnek fel. 23

3. A CÉGEKRE VONATKOZÓ VÁLTOZÁSOK A jogi személyeket átfogóan újraszabályozta az Új Ptk., alapvetően megváltoztatva a szabályozás filozófiáját, és sok részletszabályt is. (Természetesen ezek a változások a tőkepiaci szolgáltatót mint jogi személyt közvetlenül is érintik.) Az Új Ptk. valamennyi gazdasági társaságot jogi személynek minősíti. Az Új Ptk. alapvető szerkezeti változtatása, hogy a "társasági törvény"-t is magában foglalja. A változások a gazdasági társaságok típusait és a típuskényszert nem érintették, de a szabályozás filozófiája gyökeresen megváltozott: diszpozitívvá vált, aminek eredményeként várhatóan az egyes típusokon belül jelentősen sokszínűbb megoldások fognak megjelenni. A diszpozitív szabályozás azt jelenti, hogy a jogi személy tagjai, illetve alapítói (1) az egymás közötti és (2) a jogi személyhez fűződő viszonyuk, valamint (3) a jogi személy szervezetének és működésének szabályozása során a létesítő okiratban eltérhetnek az Új Ptk.-nak a jogi személyekre vonatkozó szabályaitól, az alábbi kivételekkel: ha a) az eltérést maga az Új Ptk. tiltja; vagy b) az eltérés a jogi személy (1) hitelezőinek, (2) munkavállalóinak vagy a (3) tagok kisebbségének jogait nyilvánvalóan sérti; vagy c) a jogi személyek törvényes működése feletti felügyelet érvényesülését akadályozza. A változás a tőkepiaci szolgáltatókat két irányból is érinti: a) a tőkepiaci szolgáltató a korábbinál jelentősebb mértékben ki van téve a létesítő okirat esetleges érvénytelensége kockázatának, amely meghatározott körben indokolttá teheti a létesítő okirat érdemi vizsgálatát a szerződéskötést megelőzően; b) a tőkepiaci szolgáltató kockázatát növeli, hogy minden ügyfele esetén figyelemmel kell, hogy legyen az adott jogi személy szervezetére vonatkozó speciális szabályokból fakadó eltérésekre (pl. a diszpozitív szabálytól eltérően szabályozott képviselet, döntéshozatali rend), amely a szerződések standardizálásának lehetséges mértékét is befolyásolhatja. 4. A MÓDOSULÁSOK SZEREPE A TŐKEPIACI SZOLGÁLTATÓNÁL A szabályozás változásából adódóan a tőkepiaci szolgáltató különös figyelemmel kell hogy legyen a státusszabályok változására például azzal, hogy: a) vizsgálja a szerződő fél cselekvőképességét, és azt, hogy a cselekvőképesség korlátozása esetén az ügyféllel az adott szerződés megköthető-e; 24