Magyar Energetikai TársasT rsaság ENERGIA MŰHELY Pénzügyi körkép az energetikáról 2013. február 5. Innovatív pénzforgalmi lehetőségek az energetikában Varga István
TARTALOM A globális energia kérdésekre lokális választ keresünk. A globális pénzőrületre is helyi megoldással válaszolhatunk szerényen. A két aktivitás találkozhat. 1. A globális kettős pénzrendszer hibái 2. A helyi parallel pénzforgalom lehetősége
A pénzrendszer alapvető hibái I. A számvitel az igazi humán, természeti értékeket nem kezeli (szeretet, boldogság, esztétika, kultúra, természet ) A mai pénz öt funkciója torzult és összeveszett egymással : - értékmérő spekuláció és a hatalom torzítja a mérőeszközt, - forgalmi fékezése a munkát és a megosztását fogja vissza, - felhalmozási jutalmazzuk az útonállást - spekulációs mindent elborító párhuzamos pénzt vezetett be, - hatalmi a választott politika fejére nőtt.
A pénzrendszer alapvető hibái II. A felhalmozásra ösztönző pozitív (túlzott) kamat: - gátolja az értékmérő és forgalmi funkciót - romló áru mellett előnyben a nem romló, kamat védett pénz - a jutalmazott pénz visszatartás akadályozza a munkamegosztást - az értéktöbblet (profit) termelő szférában képződik, de a pénzügyi szférában csapódik le a reálgazdaság hátrányára - a kamattal forszírozott eredmény exponenciális növekedésre késztet, de ez a véges Glóbuszon képtelenség, erőforrás kirablás
A pénzrendszer alapvető hibái III. A spekuláció meghatározó jelenséggé vált két évtized alatt: - a számvitel fogadásokat enged pénzügyi társaságoknak - a nagy konglomerátumok mentesültek a felügyelettől (bankok: Goldman Sachs, Lehman Brothers, Morgan Stanley, Merrill Lynch, Bear Stearns, biztosítók: AIG, Wells, központi bankok: FED, EKB)
Globális varsa
Globális céghálón 1318 cég
A pénzrendszer alapvető hibái IV. A bankok kettős pénzteremtése: - jegybankképes (prime) pénz a felügyeltek előtt reálhitellel, - szintetikus pénzhelyettesítők (mérlegen kívül) árnyékbankokban, - fogadásokkal, számítógépes algoritmusokkal, - haircut egyéni jutalékok nyilvános kamat helyett, - a derivatívákból minden Föld-lakóra 100.000 dollár jut Amint a kétféle pénzt összekeverték: meghirdették a válságot, hogy a pénzhelyettesítőből pénz legyen
Derivatíva-ügyletek éves forgalma Ezer milliárd dollárban 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 1998 2001 2004 2007 2010 FX opciók és egyéb termékek Kamatswapok Deviza-swapok Nyitott határidős ügyletek Spotok Világ GDP
Bankközi forgalom megoszlása Magyarországon
Fizetési forgalom aránya a GDP-hez viszonyítva Magyarországon
Hatalmi funkciók eltorzulása A pénzrendszer irányítása levált a választott politikai hatalomról, de csak az Euro-atlanti világban Jegybanki függetlenség csak az államok harmadában mutatható ki, a központi bank 100 országban kormányt szolgál, 51-ben nem Válság: szintetikus pénzből reálpénz konverziója : - EU 22 kormánya 90 bankot támogat 5086 milliárd euróval, (EU-27 GDP-jének 40,3 %-a) Az államadósságokat (EU-27 GDP 82,5%-a) a kormányok fizetik, a pénzpiac nem, sorra átütemezi brüsszeli engedéllyel, Cél a bankunió felállása a független EKB védelme alatt: szabályozás és felügyelet egy kézben a politikán kívül (felül).
Központi bank hitelezheti-e a kormányát? 151 országból 100-ban igen! Törv. nincs rögzítve, 3 Tiltott hitelezések, 51 Hitel, 40 Szabadon jár el, 57 IMF Working Paper WP/12/16 Central Bank Credit to the Government: What Can We Learn from International Practices?
Néhány állam adóssága és banktámogatás 2012. októberéig
EU-27 államadóssága és banktámogatásra adott összeg - a GDP arányában
A pénzrendszer rendszertani okból is fenntarthatatlan Fenntarthatóság Optimum A helyi pénzek hatása Életképességi Ablak A pénzügyi rendszer összeomlása Mai trend Rugalmasság Hatékonyság Lietaer B., Ulanowicz R., Goerner S. White Paper on All the Options for Managing a Systemic Bank Crises (2008)
Következtetés Euro-atlanti kettős pénzrendszer: önálló politikai tényező, fenntarthatatlan. Válasz a kihívásra: közszolgálatra alkalmas kiegészítő pénz reálgazdaságnak, többféle felruházott tulajdonságokkal lokálisan / szektoriálisan Miként?
Pénzforgalmi Intézmény (PFI) 2009. évi LXXXV. tv. Vállalkozói, lakossági számlák kl.féle csereeszközök váltó utalvány szoc. kártya ügyfélszla hitel-betét Klíring szolgáltatás e-pénz, hitel (2004. évi XXXV. tv.) Bankok folyószámla folyószámla GIRO bank- és tőkepiaci műveletek fedezet Bank PFI átjáró szla vezetés köt. tartalék számla vezetés kincstárjegy nyilvántartás költségvetési kiadások, adók spek. tartalék MNB tartalék ktg.vetés számlája tőkeszámla Államadósság finanszírozás Lokális klíring Finanszírozás pénzáram Kincstár folyószámla Önkormányzat Államadósság kezelés ktg.vetési számlák ktg. vetés finanszírozás Reálgazdaság Államháztartás Önkormányzat fin., kamat tőkeáram Tőkepiac
Záró gondolat A A gazdasági gi életnek nincs még m g egy olyan makacsul és s szánd ndékosan félref lreértett rtett jelensége, mint a nagy spekuláci ciós s időszak. John Kenneth Galbraith: A pénzp nzügyi spekuláci ciók k rövid r törtt rténete Eufória és s Csalódás Budapest, 1995 Aduprint
Irodalomjegyzék Professor Joseph E. Stiglitz, Chair, Columbia University, Professor Amartya Sen, Chair Adviser, Harvard University Professor Jean-Paul Fitoussi, Coordinator of the Commission, IEP Report by the Commission on the Measurement of Economic Performance and Social Progress www.stiglitz-sen-fitoussi.fr Asztalos László A globális pénzteremtés kettős körforgása (A parallel banking pénz- és inflációelméleti alapjai Hitelintézeti Szemle 2009. Nyolcadik évfolyam5. szám 436-459. Tatár Mihály Elek Algoritmikus kereskedés: iparági trend vagy a piac buborékká válása? Hitelintézeti Szemle 2011. Tizedik évfolyam 3. szám 186-200. Ács Attila A likviditás dimenziói Hitelintézeti Szemle 2011. Tizedik évfolyam 3. szám 241-261. Vitali S, Glattfelder JB, Battiston S (2011) The Network of Global Corporate Control. PLoS ONE 6(10): e25995. doi:10.1371/journal.pone.0025995 www.plosone.org/article/info:doi/10.1371/journal.pone.0025995
Irodalomjegyzék IMF Working Paper WP/12/16 Central Bank Credit to the Government: What Can We Learn from International Practices? www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2012/wp1216.pdf Lietaer B., Ulanowicz R., Goerner S. White Paper on All the Options for Managing a Systemic Bank Crises (2008) www.lietaer.com/images/white_paper_on_systemic_banking_crisis_final.pd 2009. évi LXXXV. törvény a pénzforgalmi szolgáltatás nyújtásáról Szalay Zsuzsanna A szelíd pénz forradalma (Közbirtokosságon nyugvó pénzrendszer megteremtése edok.iib.uni-corvinus.hu/284/1/szalay93.pdf John Kenneth Galbraith A pénzügyi spekulációk rövid története Eufória és Csalódás Budapest 1995, Aduprint
Magyar Energetikai TársasT rsaság KÖSZÖNÖM M SZÉPEN MEGTISZTELŐ FIGYELMÜKET! Varga István Email: agrinet@t-online.hu