L Befektetési Alapkezelő zártkörűen működő Rt. 1056 Budapest, Váci utca 38. telefon: 268-8184; 268-7834 telefax: 268-7509 E-mail: mkbalapkezelo@mkb.hu MKB Hozamvadász Nyíltvégű Befektetési Alap PSZÁF lajstromszám: 1111-152 Éves beszámoló 2006. december 31. Budapest, 2007. március 26.
KPMG Hunglria Kft. Vaci ot 99. H-1139 Budapest Hungary Telefon: +36 (1) 887 71 00 +36 (1) 270 71 00 Telefax: +36 (1) 887 71 01 +36 (1) 270 71 01 e-mail: info@kpmg.hu Internet: www.kpmg.hu Az MKB Alapkezeld Zrt. reszere Elvtgeztilk az MKB HozamvadAs.~ Nyiltvtgu Befektettsi Alap (tovhbbiakban,,az Alap") mellekelt 2006. evi eves besdmol6jdnak a kbnyvvizsgalatdt, amely eves beszhmol6 a 2006. december 3 I-i fordulonapra elktszitett merlegbdl - melyben az eszkozbk ts forrisok egyezd vtgosszege 3.247.233 E Ft, a merleg szerinti eredmtny 1.503 E Ft veszteseg, a nett6 eszkbztrttk (sajat toke) pedig 3.163.579 E Ft-, es az ezen idaponttal vegzbdo tvre vonatkoz6 eredmcnykimutathsbo1, valamint kiegtszita mellekletbol All. A vezetks felel6ssege a pknziigyi kimutathsokert Az tves beszhmol6nak a sdmviteli tbrvtnyben foglaltak ts a Magyarorsdgon elfogadott altalanos sdmviteli elvek szerint tbrttnd elktszittse es val6s bemutatha az alapkezeld felelbsstge. Ez a felelosskg magdban foglalja az akdr csalhsb61, akdr hibabol eredd, ltnyeges hibb Allitbokt61 mentes ptnzilgyi kimutatasok elktszittse 6s val6s bemutatba szempontjib61 relevhs belso ellendrzts kialakitdsht, bevezettstt t s fenntarthsat; a megfelela sdmviteli politika kivalasztasdt es alkalmazibat, valamint az adott kbrillmcnyek kbzbtt esszeri sdmviteli becsltsek elktszitcstt. A konywizsgalo felel6ssege A mi felelosstgilnk az eves besdmolo velemenyezese az elvegzett kbnyvvizsg8lat alapjan, valamint az uzleti jelentts t s az eves beszamol6 bsszhangjanak megiteltse. A kbnyvvizsgdlatot a magyar Nemzeti Konyvvizsgalati Standardok ts a kbnyvvizsgalatra vonatkoz6 - Magyarorszagon ervtnyes - tbwenyek es egyeb jogszabalyok alapjan hajtottuk vcgre. A fentiek megkbvetelik, hogy megfeleljiink relevdns etikai kbvetelmenyeknek, valamint hogy a konyvvizsgdlatot ugy tervezzuk meg es vegeuilk el, hogy ke116 bizonyosshgot szereuiink arr61, hogy a penzilgyi kimutatasok nem tartalmaznak lenyeges hibas allitisokat. A kbnyvvizsghlat magaban foglalja olyan eljarasok vegrehajtasat, amelyek celja konyvvizsgalati bizonyittkot szeremi a penzilgyi kimutatasokban szereplo bsszegekral 6s kbzzttetelekrol. A kivalasztott eljarasok, beletrtve a penzilgyi kimutatbok akl csalasb61, akar hibabol eredb, lenyeges hibb allitbai kockkatdnak felmerestt is, a kbnyvvizsgal6 megittltsttol filggnek. A kockhtok ilyen felmer6sekor a kbnyvvizsga16 a penzugyi kimutatasok alapkezela filtali elktszittse es valos bemutatasa szempontjabol relevdns beld ellendrztst azert mblegeli, hogy olyan kbnyvvizsgdlati eljakokat terveuen meg, amelyek az adott kbrillmenyek kbzatt megfeieloek, de nem aztrt, hogy az Alap belsd ellenarztstnek hatekonysdgdra vonatkoz6an vtlemtnyt mondjon. A konyvvizsghlat magaban foglalja tovabbh az alkalmazott sdmviteli alapelvek megfeleliistgenek ts az alapkezeld szamviteli becsltsei tsszerustgtnek, valamint a penzilgyi kimutatasok atfogo bemutatasanak ertekeleset. Az uzleti jelentessel kapcsolatos munkank az ilzleti jelentes es az tves beszhmolo bsszhangjanak megiteltsere korlatozodott ts nem tartalmazta egykb, az Alap nem audithlt szamviteli nyilvantartasaibol levezetett infomaci6k attekinteset. Meggydzodesilnk, hogy a megszerzett kbnyvvizsgalati bizonyittk elegenda ts megfelelo alapot nyujt a kbnyvvizsgaloi zdradekunk (velemenyilnk) megadasahoz. KPMG Hungbrm Kt1. a Hunpsnan lnnlled llablllw company,-waled under the Hurxprlan COtn~nles Act 0s 8 membar of KPMG Inlernatooal. a Suflss mamralwe Company replstratm Budapest no 0109063183
A k6nyvvizsghlat sodn az MKB Hozamvadbz Nyiltvtgii Befektettsi Alap tves besdmolojat, a ~ak reszeit ts ttteleit, azok k6nyveltsi ts bizonylati alhthmaszthsht az trvtnyes nemzeti konyvvizsghlati standardokban foglaltak szerint felulvizsghltuk, ts ennek alapjhn elegend6 ts megfelel6 bizonyosshgot szereztllnk arr61, hogy az tves besdmol6t a sdmviteli t6rvtnyben foglaltak ts a Magyarorszhgon elfogadott hltalanos sdmviteli elvek szerint kdszitettek el. Velemtnyiink szerint az tves besdmol6 az MKB Hozamvadasz Nyiltvtgii Befektetesi Alap 2006. december 3 I-en fe~hll6 vagyoni. ptnzllgyi 6s jbvedelmi helyzettr6l megbizhat6 6s val6s kepet ad. Az Uzleti jelentks az Cves besdmol6 adataival (Isszhangban van. Budapest, 2007. mircius 26. KPMG Hunghia KR. 1 139 Budapest, Vhci lit 99. Kamarai bejegyzts: 000202 Partner I EII Agnes Bejegyzett k6nyvvizsghlb lgazolvhny sdmr 0055 12
Az Alap megnevezése: MKB Hozamvadász Nyíltvégű Befektetési Alap Az Alap típusa: vegyes alap Az Alap futamideje: határozatlan Az alapkezelő társaság neve, székhelye: MKB Befektetési Alapkezelő zártkörűen működő Rt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 268-8184, 268-7834; telefax: 268-7509 Letétkezelő: Forgalmazó: : Könyvvizsgáló: MKB Bank Nyrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922 MKB Bank Nyrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922 KPMG Hungária Kft. 1139 Budapest Váci út 99. Telefon: 270-7100 2
MKB Hozamvadász Nyíltvégű Befektetési Alap MÉRLEG Adatok eftban Megnevezés 2005.12.31 2006.12.31 ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) 3 254 675 3 247 233 A.) Befektetett eszközök 0 0 I. Értékpapírok 0 0 1. Értékpapírok 0 0 2. Értékpapírok értékelési különbözete 0 0 a.) kamatokból, osztalékokból 0 0 b.) egyéb 0 0 B.) Forgóeszközök 3 255 055 3 225 261 I. Követelések 122 697 468 1. Követelések 122 697 468 2. Követelések értékvesztése ( - ) 0 0 3. Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési 0 0 különbözete 0 0 4. Forintkövetelések értékelési különbözete 0 0 II. Értékpapírok 754 939 1 464 108 1. Értékpapírok 763 776 1 390 556 2. Értékpapírok értékelési különbözete -8 837 73 552 a.) kamatokból, osztalékokból 932 3 066 b.) egyéb -9 769 70 486 III. Pénzeszközök 2 377 419 1 760 685 1. Pénzeszközök 2 377 419 1 760 685 2. Valuta, devizabetét értékelési különbözete 0 0 C.) Aktív időbeli elhatárolások 482 21 972 1. Aktív időbeli elhatárolás 482 21 972 2. Aktív időbeli elhatárolás értékvesztése ( - ) 0 0 D.) Származtatott ügyletek értékelési különbözete -862 0 Budapest, 2007. március 26. Ványi Bálintné dr. Gagyi Pálffy Andrásné Vállalkozás vezetője (képviselője) 3
MKB Hozamvadász Nyíltvégű Befektetési Alap Adatok eft-ban Megnevezés 2005.12.31 2006.12.31 FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) 3 254 675 3 247 233 E.) Saját tőke 3 246 780 3 163 579 I. Induló tőke 3 085 242 2 925 409 1. Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 3 248 700 4 833 060 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke ( - ) 163 458 1 907 651 II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) 161 538 238 170 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 47 784 42 668 2. Értékelési különbözet tartaléka -9 699 73 552 3. Előző év(ek ) eredménye 0 123 453 4. Üzleti év eredménye 123 453-1 503 F.) Céltartalékok 0 0 G.) Kötelezettségek 3 366 82 751 I. Hosszú lejáratú kötelezettségek 0 0 II. Rövid lejáratú kötelezettségek 3 366 82 751 III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete 0 0 H.) Passzív időbeli elhatárolások 4 529 903 Budapest, 2007. március 26. Ványi Bálintné dr. Gagyi Pálffy Andrásné Vállalkozás vezetője (képviselője) 4
MKB Hozamvadász Nyíltvégű Befektetési Alap Eredménykimutatás adatok eft-ban Megnevezés 2005.12.31 2006.12.31 I. Pénzügyi műveletek bevételei 431 287 889 135 II. Pénzügyi műveletek ráfordításai 268 100 792 122 III. Egyéb bevételek 0 0 IV. Müködési költségek 39 734 85 435 V. Egyéb ráfordítások 0 0 VI. Rendkívüli bevételek 0 5 675 VII. Rendkívüli ráfordítások 0 18 756 VIII. Fizetett, fizetendő hozamok 0 0 IX. Tárgyévi eredmény 123 453-1 503 (I-II+III-IV-V+VI-VII-VIII) Budapest, 2007. március 26. Ványi Bálintné dr. Gagyi Pálffy Andrásné Vállalkozás vezetője (képviselője) 5
Kiegészítő melléklet Az Alap megnevezése: MKB Hozamvadász Nyíltvégű Befektetési Alap Az Alap típusa: vegyes alap Az Alap futamideje: határozatlan Az alapkezelő társaság neve, székhelye: MKB Befektetési Alapkezelő zártkörűen működő Rt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 268-8184, 268-7834; telefax: 268-7509 Letétkezelő: Forgalmazó: : Könyvvizsgáló: MKB Bank Nyrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922 MKB Bank Nyrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922 KPMG Hungária Kft. 1139 Budapest Váci út 99. Telefon: 270-7100 6
MKB Hozamvadász Nyíltvégű Befektetési Alap Számviteli politika Az alap kettős könyvvitelen alapuló éves beszámolót készít. Az alap könyvviteli nyilvántartását az alapkezelő vezeti. A mérleg fordulónapja 2006. december 31. A mérlegkészítés dátuma 2007. január 2. A könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért felelős személy adatai: Regisztrálási száma: 143503 Név: dr. Gagyi Pálffy Andrásné (sz. dr. Bejó Mária) Lakcím: 1029 Budapest, Gyulai Pál u. 27/b. Az Alap könyvvizsgálata kötelező. Az éves beszámolót a KPMG Hungaria Kft. könyvvizsgáló cég auditálja. Az alap éves beszámolóját az MKB Befektetési Alapkezelő zrt - igazgatóságának elnöke és a - vezérigazgató írják alá. Az Igazgatóság elnöke: Ványi Bálintné, 1149 Budapest, Bíbor u. 18. Vezérigazgató: dr. Gagyi Pálffy Andrásné, 1029 Budapest, Gyulai Pál u. 27/b Jelentős összegű hiba: ha a hiba feltárásának évében a különböző ellenőrzések során, egy adott üzleti évet érintően feltárt hibák és hibahatások - eredményt, saját tőkét növelőcsökkentő - értékének együttes (előjel nélküli) összege meghaladja az ellenőrzött üzleti év mérleg főösszegének 2 százalékát, illetve ha a mérleg főösszeg 2 százaléka meghaladja az 500 millió forintot, akkor az 500 millió forintot. Megbízható képet lényegesen befolyásoló hiba: ha a jelentős összegű hibák és hibahatások összevont értéke a saját tőke értékét lényegesen megváltoztatja, és ezért a már közzétett - a vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetre vonatkozó - adatok megtévesztőek. Minden esetben a megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hibának kell tekinteni, ha a megállapítások következtében a hiba feltárásának évét megelőző üzleti év mérlegében kimutatott saját tőke legalább 20 százalékkal változik (nő vagy csökken). Árfolyamhasználat: A devizakészlet, valamint a külföldi pénzértékre szóló követelések és kötelezettségek értékelése során a MKB Bnak Nyrt. deviza vételi árfolyamát alkalmazza az alap. 7
Mérleghez kapcsolódó szabályok Eszközök (aktívák) A) Befektetett eszközök Az alap befektetett eszközökkel nem rendelkezik. Az alap - befektetési politikája alapján - csak forgatási célú értékpapírokat vásárol. B) Forgóeszközök I. Követelések A követelésekkel kapcsolatban értékvesztés akkor kerül elszámolásra, ha a követelés könyvszerinti értéke és a várható megtérülési értéke közti különbözet nagyobb, mint a nem jelentős hibá -nak minősülő érték. Az alap tőzsdei ügyletei mögé nem pénzt, hanem értékpapírt helyez óvadékba. Ennek következtében óvadéki pénzletéttel kapcsolatos követelés az alapnál nem szerepel a beszámolóban. Az alap a devizakészleteket, a külföldi pénzértékre szóló követeléseket és kötelezettségeket az év végi értékelés során a fordulónapi devizaárfolyamon átértékeli. Az értékelés során keletkezett árfolyam különbözet összevont egyenlegét a pénzügyi műveletek bevételei vagy ráfordításai között számolja el. II. Értékpapírok Az értékpapírok bekerülési értéke a következő tételeket tartalmazza: Kamatozó kötvény esetén: az értékpapír névértéke +/- árfolyamár (nettó érték és névérték különbözete) Diszkont értékpapír esetén: A vételár. Az értékpapírok vásárlásánál felmerülő vételárban lévő kamatot pénzügyi műveletek bevételeit csökkentő tételként számolja el az alap. A vásárláskor felmerülő egyéb költségeket (pl.: opciós díj, bizományi díj, stb.) az alap nem aktiválja az értékpapír értékében, hanem költségként kerülnek elszámolásra. Az értékpapírok piaci értékre való értékelése havonta történik. Az értékelés során az értékpapírok piaci értékét a letétkezelő állapítja meg. Az értékpapírok piaci értékének meghatározása az alábbiak szerint történik: tőzsdén jegyzett értékpapírok esetén a piaci érték a tőzsdei árfolyam, tőzsdén kívüli elismert értékpapíron forgalmazott értékpapírok esetén az elismert értékpapír piaci ára a piaci érték, 8
tőzsdén nem jegyzett és elismert értékpapírpiacon nem forgalmazott értékpapírok piaci értéke az adott értékpapírok jelenértéke, tőzsdén nem jegyzett befektetési jegyek esetében a kibocsátó befektetési alap nettó eszközértékének egy befektetési jegyre jutó összegét tekinti az alap piaci értéke Az értékpapírok piaci és bekerülési értéke közötti különbözetet értékkülönbözetként számolja el az alap. Az értékkülönbözetet megbontják kamatokból, osztalékokból származó, valamint egyéb értékkülönbözetre. Értékpapír értékesítés során a kivezetést FIFO-elv alapján számolja el az alap. III. Pénzeszközök A pénzeszközök közé az alap az alábbi tételeket sorolja be: Forint folyószámlák, Deviza folyószámlák. A deviza készlet növekedése és csökkenése a napi árfolyamon történik, a felhalmozott árfolyam különbözetet a pénzügyi műveletek bevételeivel, illetve ráfordításaival szemben kerül elszámolásra. C) Aktív időbeli elhatárolás Aktív időbeli elhatárolásként az alap a tárgyidőszakot érintő, be nem érkezett bevételeket, valamint a tárgyidőszakot érintő, de tárgyidőszakot követő évben, mérlegkészítés előtt beérkezett kamatok tárgyidőszakra vonatkozó részét számolja el. D) Származtatott ügyletek értékelési különbözete A származtatott ügyletek értékelési különbözeteként a határidős ügyletek fordulónapi értékelésekor az ügylet piaci értékének összegét számolja el az alap az értékelési különbözet tartalékával szemben. Az értékelési különbözet összegét minden értékeléskor a határidős ügylet piaci értékére kell kiegészíteni. Az értékelési különbözetet az ügylet zárásakor meg kell szüntetni az értékelési különbözet tartalékával szemben. A tőzsdén kívül kötött határidős és opciós ügyleteket a kormányrendelet előírásai szerint kell értékelni a lejárati idő alatt és azok piaci értékét (az ügylet tárgyát képező áru, pénzügyi instrumentumértékelés napi piaci ára és a határidős kötési ár különbözetét, illetve az opció tárgyát képező áru, pénzügyi instrumentumértékelés napi piaci ára és az opció delta tényezőjének szorzatát, illetve egyéb módon meghatározott piaci értékét) a származtatott ügyletek értékelési különbözetében kell elszámolni az értékelési különbözet tartalékával szemben. 9
Források (passzívák) E) Saját tőke I. Induló tőke Induló tőkeként mutatja ki az alap a forgalomban lévő befektetési jegyek névértékét. Az értékesített befektetési jegyek névértéke a Letétkezelőtől havonta kapott nyilvántartás alapján a befektetési jegyek névértéken számolt eladási forgalmának felel meg. A visszavásárolt befektetési jegyek névértéke a Letétkezelőtől havonta kapott nyilvántartás alapján a befektetési jegyek névértéken visszavásárolt forgalmának felel meg. II.Tőkeváltozás (tőkenövekmény) a) A visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete a visszavásárolt befektetési jegyek névértékének és a a visszavásárolt befektetési jegyekért kapott összeg (visszavásárlási érték) különbözete, valamint a kibocsátott befektetési jegyek értékkülönbözete. Az értékkülönbözet könyvelése a Letétkezelőtől havonta kapott nyilvántartás alapján történik. b) Az értékelési különbözetek tartaléka sor a Letétkezelő által kimutatott piaci érték és a könyvszerinti eszközérték különbözete, melyet minden értékelés alkalmával elszámol az alap a főkönyvi nyilvántartásban. Az értékelési különbözet tartaléka sor tartalmazza a származtatott ügyletek értékelési különbözetét is. Ez az érték megegyezik a forgóeszközök között szereplő értékpapírok értékelési különbözete sor és a származtatott ügyletek értékelési különbözete sor együttes összegével. c) Az előző évek eredménye mérlegsoron az egyes évek eredményei a könyvviteli nyilvántartásban évenkénti bontásban kerülnek nyilvántartásra. d) Az üzleti év eredménye az eredmény kimutatás tárgyévi eredmény sorában szereplő értékkel egyezik meg. F) Céltartalékok Az alap a számviteli törvény előírásainak megfelelően számol el céltartalékot. G) Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek A hosszú lejáratú kötelezettségek közé azokat a tételeket sorolja be az alap, melyek esetében a visszafizetés egy éven belül nem esedékes. Az alap tevékenysége során jellemzően nem merül fel hosszúlejáratú kötelezettség. 10
II. Rövid lejáratú kötelezettségek A rövid lejáratú kötelezettségek között az alap a következő tételeket tartja nyilván: Ki nem egyenlített költségszámlák összege, Értékpapír vásárlásból származó kötelezettségek, A külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek év végi értékelésekor a követelések között leírtak az irányadóak. H) Passzív időbeli elhatárolás Passzív időbeli elhatárolásként számolja el az alap a tárgyidőszakot érintő, nem számlázott költségeket. III. Az eredmény kimutatás tagolása, tételeinek tartalma I. Pénzügyi műveletek bevételei Pénzügyi műveletek bevételeként kerülnek elszámolásra az alapnál a következő tételek: Kamatbevételek (értékpapír, lekötött betét, folyószámla), Értékpapír értékesítéséből eredő árfolyamnyereség, Kapott osztalékok, Határidős ügyletek bevételei, Realizált árfolyamnyereség, Év végi értékelés során elszámolt árfolyamnyereség. Pénzügyi műveletek bevételeit csökkentő tétel az értékpapírok beszerzési árában lévő felmerült felhalmozott kamat összege. II. Pénzügyi műveletek ráfordításai Pénzügyi műveletek ráfordításaként kerülnek elszámolásra az alapnál a következő tételek: Értékpapír értékesítéséből eredő árfolyamveszteség, Kamatráfordítások, Határidős ügyletek ráfordításai, Realizált árfolyamveszteség, Év végi értékelés során elszámolt árfolyamveszteség. Opciós díj Az alapkezelő döntése értelmében az alap a fizetett opciós díjat felmerüléskor elszámolja. 11
IV. Működési költségek Működési költségek között az alábbiakban felsorolt tételeket mutatja ki az alap: Alapkezelői díj, Letétkezelői díj, Értékpapír forgalmazási díjak, banki költségek, Könyvvizsgáló díj, Sajtóközlemények költségek, PSZÁF díj KELER díj V. Mérlegen kívüli tételek Mérlegen kívüli tételként tartja nyilván az alap a határidős és opciós ügyleteket. Az alap csak határidős elszámolási ügyleteket köt, így a szerződés szerinti határidő bekövetkezésekor, illetve az ügylet lezárásakor csak a kötési ár és a záráskori piaci érték közötti különbözetet számolja el az alap: Nyereség esetén követelésként és pénzügyi műveletek bevételeként, Veszteség esetén kötelezettségként és pénzügyi műveletek ráfordításaként. Mérlegkészítéskor értékeli az alap a mérleg fordulónapon nyitott határidős ügyleteit. A mérleg fordulónapi piaci érték és az ügylet könyv szerinti értéke közötti különbözetet a származtatott ügyletek értékelési különbözete soron kell elszámolni, a tőkeváltozás között szereplő értékelési különbözet tartalékával szemben. A származtatott ügyletek piaci értékének meghatározásakor az alap: határidős tőzsdei ügyletek esetén a pénzügyi instrumentum értékelési napi tőzsdei kereskedési napjára vonatkozóan a Letétkezelő által megállapított elszámolóárát, árfolyamot, tőzsdén kívüli határidős deviza ügyletek esetén az értékelés napján érvényes, a kamatlábak alapján számított határidős árfolyamot, opciós ügyletnél a legutolsó napi árfolyamot alkalmazza. A napi árfolyam a partner által jegyzett kétoldali árfolyamból számított középárfolyam. A kiegészítő mellékletben be kell mutatni a származtatott ügyletek ügylettípusonkénti szerződés szerinti értékét (kötési árfolyamát), várható eredményét (értékelési különbözetét, azaz piaci értékét), tárgyévben várható, illetve tényleges pénzáramlását. Év végén az alap jellemzően nem rendelkezik nyitott határidős ügylettel. Kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírokkal az Alap nem rendelkezik. Kapott, vagy adott fedezetek, biztosítékok, óvadékok, garancia- és kezességvállalások az Alapnál nincsenek Zálogjoggal, vagy hasonló joggal biztosított kötelezettsége az Alapnak nincs. 12
MKB Hozamvadász Nyíltvégű Befektetési Alap Kiegészítő melléklet táblázatai Likviditási jelentés értékpapírokra Bevételek, költségek részletezése Vagyonkimutatás Nettó eszközérték részletezése Értékpapírok beszerzési és piaci értékének alakulása Kötelezettségek alakulása Portfolió jelentés értékpapírokra Cash-flow kimutatás Származtatott ügyletek Eltérések számszerűsítése 13
MKB Hozamvadász Nyíltvégű Befektetési Alap 1. Likviditás jelentés értékpapíralapra Hitelállomány összetétele Felvétel időpontja Hitelező Hitel összege Lejárat ideje Hátralékos összeg Kamat (%) - - 0 - - - (Csak nyílt végű értékpapíralap tüntethet fel adatot.) Az Alap számára az Alapkezelő Rt hitelkeret szerződést kötött a MKB Bnak Nyrt.- vel, BUBOR bázisú kamatkondícióval. A hitelkeret a befektetési jegyek visszavásárlása céljából került megnyitásra. Az Alapnak 2006. december 31-én nincs hitele. 2. Bevételek, költségek részletezése a.) Bevételek Megnevezés 2005.12.31. 2006. 12. 31. (eft) (eft) Árfolyam nyereség 218.204 268.903 Eladott értékpapír kamata 4.064 45.529 Lekötött bankbetét kamata 38.412 81.297 Kapott osztalék 2.871 28.726 Bankszámla kamata 1.302 29.835 Határidős ügylet eredménye 166.434 434.845 Rendkívüli bevétel 0 5.675 Összesen: 431.287 894.810 14
MKB Hozamvadász Nyíltvégű Befektetési Alap b.) Költségek részletezése Megnevezés 2005.12.31 2006.12.31 (eft) (eft) Alapkezelési díj 11 787 36 066 Letétkezelő díja 2 358 7 213 Forgalmazóknak fizetett díj, bankköltség 23 041 39 452 Egyéb költségek 2 548 2 704 PSZÁF díj 355 1 082 Sajtóközlemények 238 354 Könyvvizsgálati díj 857 900 KELER díj 148 368 Alapítási költségek 950 0 Összesen: 39 734 85 435 3.Vagyonkimutatás Megnevezés 2005.12.31 2006.12.31 (eft) (eft) Pénzeszközök 2 377 419 1 760 685 Értékpapírok 754 939 1 464 108 Követelések 122 697 468 Aktív időbeli elhatárolások 482 21 972 Származtatott ügylet ért. Kül. -862 0 Eszközök összesen 3 254 675 3 247 233 Kötelezettségek -3 366-82 751 Passzív időbeli elhatárolások -4 529-903 Nettó eszközérték könyv. Sz. 3 246 780 3 163 579 Letétkezelő szerint 3 246 160 3 163 579 Különbség 620 0 15
MKB Hozamvadász Nyíltvégű Befektetési Alap 4. Nettó eszközérték részletezése Megnevezés 2005.12.31 2006.12.31 (eft) (eft) Befektetési jegyek értéke 3 133 026 2 968 077 Értékelési különbözet -9 699 73 552 Előző évek eredménye 0 123 453 Mérleg szerinti eredmény 123 453-1 503 Nettó eszközérték könyv. sz. 3 246 780 3 163 579 Letétkezelő szerint 3 246 160 3 163 579 Különbség 620 0 5.Kötelezettségek alakulása 2005.12.31 2006.12.31 (eft) (eft) Alapkezelővel szembeni kötelezettségek 2 555 2 793 december havi alapkezelési díj Letétkezelővel szembeni kötelezettségek 511 559 december havi letétkezelési díj Értékpapír vásárlás miatt 0 79 066 Egyéb szállítókkal szembeni kötelezettségek IV. né. PSZÁF díj 208 253 nov. dec. KELER díj 62 50 dec. közzétételi díj 30 30 Összesen: 300 333 Mindösszesen: 3 366 82 751 16
MKB Hozamvadász Nyíltvégű Befektetési Alap 6. Értékpapírok beszerzési ára és piaci értéke 2005. december 31. Értékpapir fajta Lejárat Beszerzési Fordulónapi Értékkülön Devizanem érték mérlegérték bözet Kötvények MKB II. 99 990 100 884 894 MKB III. 100 278 100 999 721 Kötvények összesen 200 268 201 883 1 615 Részvények Graphisoft HUF 51 418 50 148-1 270 Antenna Hungaria HUF 29 677 30 472 795 HUF összesen 81 095 80 620-475 Cisco System USD 38 335 36 525-1 810 INTEL USD 111 103 106 499-4 604 Ishares MSCI USD 42 783 47 735 4 952 Kla Tencor USD 88 111 84 192-3 919 Komag USD 61 416 59 155-2 261 Micron Technolog USD 30 886 28 396-2 490 Motorola USD 47 173 48 194 1 021 Qualcomm USD 9 783 9 338-445 USD összesen 429 590 420 034-9 556 Aegon EUR 52 823 52 402-421 EUR összesen 52 823 52 402-421 Összesen 763 776 754 939-8 837 17
MKB Hozamvadász Nyíltvégű Befektetési Alap 6. Értékpapírok beszerzési ára és piaci értéke 2006. december 31. Értékpapírfajta Lejárat Beszerzési Fordulónapi Érték- Devizanem érték mérlegérték különbözet Kötvények MKB II. 99 990 100 990 1 000 MKB III. 201 615 204 376 2 761 Kötvények összesen: 301 605 305 366 3 761 Részvények Elmü HUF 57 682 71 260 13 578 Rába HUF 58 372 61 140 2 768 Synergon HUF 13 049 12 770-279 HUF összesen: 129 103 145 170 16 067 Graphisoft EUR 149 086 194 855 45 769 Graphisoft Park EUR 5 676 51 000 45 324 Aegon EUR 2 141 1 251-890 EUR összesen: 156 903 247 106 90 203 China Fund USD 120 826 130 315 9 488 ISHARES CDA USD 995 965-30 Linktone USD 17 199 14 841-2 358 Patterson USD 222 771 199 275-23 495 Proshares Ultra USD 35 256 31 139-4 117 Vitesse Semicond. USD 54 30-24 USD összesen: 397 101 376 565-20 536 Partygaming GBP 85 616 89 106 3 490 GBP összesen: 85 616 89 106 3 490 Befektetési jegyek Pengrowth CAD 102 179 98 422-3 757 Provident CAD 108 893 104 008-4 885 CAD összesen: 211 072 202 430-8 642 US Oil Fund USD 109 156 98 365-10 791 USD összesen: 109 156 98 365-10 791 Mindösszesen: 1 390 556 1 464 108 73 552 18
MKB Hozamvadász Nyíltvégű Befektetési Alap 7. Portfolió jelentés értékpapíralapra Alapadatok Alap neve, lajstromszáma: 1111-152 Hozamvadász Nyíltvégű Befektetési Alap Alapkezelő neve: MKB Befektetési Alapkezelő Rt. Letétkezelő neve: Magyar Külkereskedelmi Bank Rt. NEÉ számítás típusa: T-2 Tárgynap (T): 2005.12.31 Saját tőke: 3 246 780 508 Egy jegyre jutó NEÉ: 1,052358 Darabszám: 3 085 242 404 A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: I. KÖTELEZETTSÉGEK Összeg/Érték (%) I/1. Hitelállomány (összes) 0Hitelező Futamidő 0 I/2. Egyéb kötelezettség (összes): 3 365 503 1,0% Alapkezelői díj miatt 2 554 639 0,1% Letétkezelői díj miatt 511 062 0,0% Forgalm. költség miatt 0 0,0% Közzétételi ktsg. miatt 29 796 0,0% Költségként elszámolt egyéb tétel miatt 270 006 0,0% Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség 0 % I/3. Céltartalékok (összes): 0 0 I/4. Passzív időbeli elhatárolások (összes): 4 529 250 0,2% KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN: 7 894 753 0,3% II. ESZKÖZÖK Összeg/Érték (%) II/1. Folyószámla, készpénz (ösz): 317 418 671 9,8% MKB Rt-nél vezetett folyószámla 317 418 671 9,8% II/2. Egyéb követelés (összes): 122 697 762 3,8% II/3. Lekötött bankbetétek (összes): 2 060 000 000 63,5% II/3.1. Max. 3 hó lekötésű (össz): 2 060 000 000 MKB Rt 3 nap 63,5% 19
II/3.2. 3 hónál hosszabb leköt 0 0,0% Devizanem Névérték Összeg/Érték (%) II/4. Értékpapírok (összes): HUF 754 938 576 23,2% II/4.1. Állampapírok (összes): HUF 0 0 0,0% II/4.1.1. Kötvények (összes): HUF 0 0 0,0% II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): 0 0,0% II/4.1.3. Egyéb jegybankképes értékpapír (összes). 0 0,0% II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes). 0 0,0% II./4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesitő ép.: HUF 200 000 000 201 883 500 6,2% II/4.2.1. Tőzsdére bevez.(összes): HUF 200 000 000 201 883 500 6,2% II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): II/4.2.3. Tőzsdén kivüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): HUF 553 055 076 17,0% II/4.3.1. Tőzsdére bevez.(összes): HUF 37 717 000 80 620 245 2,5% II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): EUR 151 000 52 402 474 1,6% USD 720 000 420 032 357 12,9% II/4.3.3. Tőzsdén kivüli (összes): 0 0 II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): 0 0 0,0% II/4.4.1. Tőzsdére bevez. (összes): 0 0 0,0% II/4.4.2. Tőzsdén kivüli (összes): 0 0 0,0% II/4.5. Befektetési jegyek (összes): 0 0 0,0% II/4.5.1. Tőzsdére bevez. (összes): 0 0 0,0% II/4.5.2. Tőzsdén kivüli (összes): 0 0 0,0% II/4.6.Kárpótlási jegyek (összes): 0 0 0,0% II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes): HUF 482.152 0,0% Származtatott ügyletek értékelési különbözet HUF - 861.900 ESZKÖZÖK ÖSSZESEN: HUF 3 254 675 261 100,3% 20
Portfolió jelentés értékpapíralapra Alapadatok Alap neve, lajstromszáma: 1111-152 MKB Hozamvadász Nyíltvégű Befektetési Alap Alapkezelő neve: MKB Befektetési Alapkezelő zrt. Letétkezelő neve: MKB Bank Nyrt. NEÉ számítás típusa: T-3 Tárgynap (T): 2006.12.31 Saját tőke: 3 163 579 642 Egy jegyre jutó NEÉ: 1,081414 Darabszám: 2 925 409 309 A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: I. KÖTELEZETTSÉGEK Összeg/Érték (%) I/1. Hitelállomány (összes) 0 Hitelező Futamidő 0 I/2. Egyéb kötelezettség (összes): 82 751 334 2,6% Alapkezelői díj miatt 2 793 584 0,1% Letétkezelői díj miatt 558 717 0,0% KELER díj 50 289 0,0% Közzétételi ktsg. miatt 29 634 0,0% PSZÁF díj 253 000 0,0% Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség 79 066 110 2,5% I/3. Céltartalékok (összes): 0 0 I/4. Passzív időbeli elhatárolások (összes): 902 500 0,0% KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN: 83 653 834 2,6% II. ESZKÖZÖK Összeg/Érték (%) II/1. Folyószámla, készpénz (ösz): 1 760 685 520 55,6% MKB Rt-nél vezetett folyószámla 1 760 685 520 55,6% HUF 1 141 544 384 36,1% EUR 381 125 282 12,0% USD 238 015 854 7,5% II/2. Egyéb követelés (összes): 468 241 0,0% II/3. Lekötött bankbetétek (összes): 0 0,0% II/3.1. Max. 3 hó lekötésű (össz): 0 0,0% II/3.2. 3 hónál hosszabb leköt 0 0,0%
Devizanem Névérték Összeg/Érték (%) II/4. Értékpapírok HUF (összes): 1 037 859 043 1 464 107 937 46,3% II/4.1. Állampapírok (összes): HUF 0 0 0,0% II/4.1.1. Kötvények (összes): HUF 0 0 0,0% II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): 0 0,0% II/4.1.3. Egyéb jegybankképes értékpapír (összes). 0 0,0% II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes). 0 0,0% II./4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesitő ép.: HUF 300 000 000 305 365 800 9,7% II/4.2.1. Tőzsdére bevez.(összes): HUF 300 000 000 305 365 800 9,7% II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): II/4.2.3. Tőzsdén kivüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): HUF 553 617 943 857 947 060 27,1% Forint II/4.3.1. Tőzsdére bevez.(összes): HUF 82 360 000 145 170 000 4,6% II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): EUR 90 337 136 247 105 958 7,8% USD 139 390 807 376 564 727 11,9% GBP 241 530 000 89 106 375 2,8% II/4.3.3. Tőzsdén kivüli (összes): 0 0 II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): 0 0 0,0% II/4.4.1. Tőzsdére bevez. (összes): 0 0 0,0% II/4.4.2. Tőzsdén kivüli (összes): 0 0 0,0% II/4.5. Befektetési jegyek (összes): 184 241 100 300 795 077 9,5% II/4.5.1. Tőzsdére bevez. (összes): 184 241 100 300 795 077 9,5% CAD 163 530 600 202 429 997 6,4% USD 20 710 500 98 365 080 3,1% II/4.5.2. Tőzsdén kivüli (összes): 0 0 II/4.6.Kárpótlási jegyek (összes): 0 0 0,0% II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes): HUF 21 971 777 0,7% ESZKÖZÖK ÖSSZESEN: HUF 3 247 233 475 102,6% 22
MKB Hozamvadász Nyíltvégű Befektetési Alap 8. Cash Flow kimutatás eft-ban Sorszám A tétel megnevezése 2005.12.31 2006.12.31 Szokásos tevékenységből származó pénzeszközváltozás I. -755 607-451 785 1 Adózás előtti eredmény 120 582-30 229 2 Elszámolt értékcsökkenés 0 0 3 Elszámolt értékvesztés 0 0 4 Céltartalék képzés és felhasználás különbözete 0 0 5 Befektetett eszközök értékesítésének eredménye 0 0 6 Szállítói kötelezettség változása 3 366 79 385 7 Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változása 0 0 8 Passzív időbeli elhatárolások változása 4 529-3 626 9 Vevőkövetelés változása -122 697 122 229 10 Forgóeszköz változása (vevő és pénzeszköz nélkül) -763 776-626 780 11 Aktív időbeli elhatárolások változása -482-21 490 12 Véglegesen kapott pénzeszköz (rendkívüli bevétel) 0 0 13 Kapott osztalék (pénzügyi műveletek bevételei) 2 871 28 726 14 Fizetett adó (nyereség után) 0 0 15 Fizetett osztalék, részesedés 0 0 II. Befektetési tevékenységből adódó pénzeszköz-változás 0 0 16 Befektetett eszközök beszerzése 0 0 17 Befektetett eszközök eladása 0 0 18 Kapott osztalék 0 0 III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás 2 922 933-164 949 19 Részvénykibocsátás bevétele (tőkebevonás) 0 0 20 Kötvénykibocsátás bevétele 0 0 21 Hitelfelvétel 0 0 22 Véglegesen kapott pénzeszköz 0 0 23 Részvénybevonás (tőkeleszállítás) 0 0 24 Kötvény visszafizetés 0 0 25 Hiteltörlesztés, visszafizetés 0 0 26 Véglegesen átadott pénzeszköz 0 0 27 Pénzmozgás a befektetési jegy forgalmazásból 2 922 933-164 949 IV. Pénzeszköz változása 2 167 326-616 734 23
9. Eltérések számszerűsítése 2005 12.31. (Ft-ban) Megnevezés Alapkezelő Letétkezelő Eltérés Pénzeszközök: Folyószámla 59.641.066 59.641.066 0 Deviza számla USD 2.657.394 2.651.057-6.337 Deviza számla EUR 255.120.211 254.505.099-615.112 Lekötött betétszámla: 2.060.000.000 2.060.000.000 0 Összesen: 2.377.418.671 2.376.797.222-621.449 Értékpapírok: 754.938.576 754.791.340 147.236 Kiegyenlitetlen ép.eladás: 122.697.762 122.697.762 0 Származtatott ügyletek értékelési lülönbözete -861.900-861.900 0 Aktív időbeli elhatárolások: '0512. havi bankkamat 47.256 47.256 0 Lekötött bankb.kamata 343.333 343.333 0 Osztalékok 91.563 238.440 146.877 Összesen 629.388 629.029 146.877 Kötelezettségek: '0512. havi alapkezelői díj 2.554.639 2.554.639 0 '0512.havi letétkezelői díj 511.062 511.062 0 Közzétételi díj 29.796 29.796 0 '05 IV.n.évi PSZÁF díj 208.000 208.000 0 '05.12. havi Keler díj 62.006 60.406 1.600 3.365.503 3.363.903 1.600 Passzív időbeli elhatárolások: '0512. havi bankktg. 5.000 5.000 0 Ki nem szlázott. könyv. díj 420.000 420.000 0 Határid.ügylet veszt. 4.104.250 4.104.250 0 4.529.250 4.529.250 0 24
Eltérések számszerűsítése 2006. 12.31. (Ft-ban) Megnevezés Alapkezelő Letétkezelő Eltérés Pénzeszközök: Folyószámla 1 760 685 520 1 760 685 520 0 Lekötött betétszámla 0 0 0 Összesen: 1 760 685 520 1 760 685 520 0 Értékpapírok 1 464 107 937 1 464 107 937 0 Követelés Követelés ért.papír eladásból 468 241 468 241 0 Aktív idöbeli elhatárolások 12. havi bankkamat 7 540 652 7 540 653-1 Lekötött betét kamata 0 0 0 Várható osztalék 14 431 125 14 431 125 0 Összesen: 21 971 777 21 971 778-1 Kötelezettség: Alapkezelési díj 2 793 584 2 793 584 0 Letétkezelési díj 558 717 558 717 0 PSZÁF díj 253 000 253 000 0 KELER díj 50 289 50 289 0 közzétételi díj 29 634 29 634 0 értékpapír vásárlás miatt 79 066 110 79 066 110 0 Összesen: 82 751 334 82 751 334 0 Passzív időbeli elhatárolások 12. havi bankktg. 2 500 2 500 0 Könyvvizsg. Díj 900 000 900 000 0 Összesen: 902 500 902 500 0 Mindösszesen: 3 163 579 641 3 163 579 642-1 Az alap az aktív időbeli elhatárolások között számolja el a várható osztalékok összegét, mivel annak összegét az értékpapírok értékelési különbözete nem foglalja magában. Budapest, 2007. március 26. Ványi Bálintné dr. Gagyi Pálffy Andrásné Vállalkozás vezetője (képviselője) 25
MKB Hozamvadász Nyíltvégű Befektetési Alap ÜZLETI JELENTÉS 2006. december 31. Budapest, 2007. március 26. 26
1./ Az Alap ismertetése Az MKB Hozamvadász Nyíltvégű Befektetési Alap a befektetési lehetőségek egy új megközelítését biztosítja a befektetők számára. Befektetési politikája alapvetően abban különbözik a megszokott befektetési alapoktól, hogy az értékpapír piacokon elérhető hozamok maximalizálására törekszik. Emiatt befektetési fókusza a lehető legtágabb abban, hogy a hazai és a nemzetközi viszonylatban is meghatározó (Egyesült Államok, Európai Unió, Japán) szabályozott értékpapír piacokon forgalmazott értékpapírokat (részvények, állam- és vállalati kötvények és befektetési jegyek) részesíti előnyben alapvetően a diverzifikációs, információ-hozzáférési és a likviditási szempontok miatt. A fenti kritériumok lehetővé teszik az alap kezelője számára, hogy kellő számú, meghatározott minőségi és befektetési szempont figyelembevételével kiválogatott értékpapír alkossa a törvény engedte kereteken belüli befektetési portfoliót. A befektetési politika a befektetési eszközökön és a befektetési piacokon belül nem részesít előnyben egyetlen befektetési eszközcsoportot, szektort, régiót, devizát annak érdekében, hogy a befektetési politika célja - az elérhető hozam maximalizálása - megvalósuljon. A befektetési politikának megfelelően devizában jegyzett befektetési eszközök is kerülhetnek az alap portfoliójába. Az Alap Tájékoztatóját és Nyilvános Ajánlattételi felhívás közzétételét a PSZÁF E-III/110.258/2005. számú határozatával engedélyezte. A jegyzés 2005. május 5-én indult. A jegyzési időszak 3 munkanap volt, az Alapot a PSZÁF E-III/110.258-1/2005. sz. határozatával 1111-152 lajstromozási számon 210.092.523 Ft saját tőkével nyilvántartásba vette. Az Alap nem fizet hozamot, a hozam realizálása a befektetési jegyek visszaváltásával történik. 2./ Az Alap befektetési irányelvei Az Alapkezelő célja az, hogy a befektetési jegyek eladása révén az Alapban összegyűjtött megtakarításokat megfelelő szakértelem biztosításával és a kockázat megosztásával, úgy fektesse be, hogy az azonnali fizetőképesség fenntartása mellett minél nagyobb hozamot érjen el. Az Alapkezelő arra törekszik, hogy befektetési portfoliójában szerepeltesse mind a hazai, mind a nagy külföldi értékpapírpiacokon forgalmazott befektetési eszközöket. A rendelkezésre álló kínálat azonban szükségessé teszi, hogy az Alapkezelő szigorú elvek alapján szelektáljon a befektetések között. A szelekció célja, hogy a mindenkori piaci helyzetnek megfelelő dinamikus eszközallokációval az alap befektetőknek magas hozamot biztosítson. A kitűzött célnak megfelelően a döntéseket és az eszközallokációt a legnagyobb hozamot biztosító piacokra, szektorokra, társaságokra és befektetési típusokra koncentráljuk. Az Alap befektetési politikája - az Egyesült Államokban és Nyugat-Európában már elterjedt - un. absolu vagy total return befektetési alapokra hasonlít. Az absolut vagy total return befektetési alap befektetési politikájának tág keretén belül szabadon választja meg befektetéseinek piacát és befektetési eszközét, illetve a befektetési eszköz tartási politikáját. Ezáltal nem jelölhető ki előre egy meghatározott befektetési szerkezet. Befektetési politikája nem kötelezi egyetlen piac hangsúlyos megjelenésére sem és egyetlen befektetési eszközcsoport minimális szintjének fenntartására sem. Az Alap befektetési stratégiájának célja a hazai és külföldi elismert részvény, kötvénypiacokon, valamint a befektetési alapok kínálatában - befektetésre ajánlott minősítésű értékpapírokon (S&P minősítése szerint) - elérhető, a magyar átlagos év/év inflációt feletti jelentős reálhozam biztosítása. Az átlagon felüli teljesítményhez a befektetési alap közepes, illetve magas kockázatú befektetéseket is alkalmaz, amelyeket azonban kockázatkezelési stratégiával, erre szolgáló pénzügyi termékekkel és a befektetések biztonságát szolgáló limitrendszerrel kontrolál. 27
A devizában jegyzett értékpapírokon keresztül az alap tudatosan deviza kockázatot is vállal, melynek fedezését a piaci helyzetnek megfelelően kívánja megvalósítani. Az Alap likvid hányada a nettó eszközérték 15 %-a. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők 2006 első felében, főleg a félév második részében volatilis árfolyammozgás jellemezte a részvénypiacokat. 2006 május közepétől egy a vártnál rosszabb amerikai inflációs adat jelentősen csökkentette a kockázatvállalási hajlandóságot, ami jelentős korrekcióhoz vezetett a világ részvénypiacain. A vezető részvénypiacokon 10-15 %-os volt a korrekció mértéke, míg a fejlődő piacokon 15-30 %-kal mérséklődtek a részvényárak, alig másfél hónap alatt (Brazíliától Ázsiáig, a közép-európai régiót sem kihagyva). A magyar részvénypiacon a BUX index 27 %-kal korrigált ugyanezen időszak alatt. Sajnos az elmúlt három év legvolatilisebb időszaka kedvezőtlenül hatott az Alap árfolyamára. A fejlődő piacok devizáit és kötvénypiacait szintén árfolyamcsökkenés jellemezte ezen időszakban. A forint és lengyel zloty 7 %-kal gyengült, de a török líra, valamint a dél afrikai rand árfolyama ennél nagyobb mértékben 22-27 %-kal értékelődött le. Az év második részében kedvezőbben alakultak a részvényárfolyamok, valamint a devizaárfolyamok, bár a harmadik negyedévben továbbra is fennmaradt a volatilitás. A forint árfolyama igen volatilis évet tudhat maga mögött 2006-ban. A kurzus a 2005 december végi 252,00 Ft/euró árfolyamról két fokozatban (március és május-június) a félév végére 283 Ft/euró szintre gyengült, míg a második félévben a kockázat vállalási hajlandóság visszatértével fokozatos erősödés jellemezte a magyar fizetőeszközt, amely 251,30 Ft/euró szinten fejezte be a kereskedést az év végén. 28
3./ Az Alap eszköz összetétele Megnevezés 2005.12.31 2006.12.31 (eft) Arány (%) (eft) Arány (%) Pénzeszközök 2 377 419 73,0% 1 760 685 54,2% ebből: lekötött betét, repo 2 060 000 63,3% 0 0,0% Hitelviszonyt megtestesítő 201 883 6,2% 305 366 9,4% értékpapírok Államkötvény 0 0,0% 0 0,0% Diszkont kincstárjegy 0 0,0% 0 0,0% Jelzáloglevelek 0 0,0% 0 0,0% Vállalati kötvények 201 883 6,2% 305 366 9,4% Részvények 553 056 17,0% 857 947 26,4% Befektetési jegyek 0 0,0% 300 795 9,3% Követelések 122 697 3,8% 468 0,0% Származtatott ért. kül. -862 0% 0 0% Aktív időbeli elhat. 482 0,0% 21 972 0,7% Összesen 3 254 675 100% 3 247 233 100% 4./ 2006. december 31-én forgalomban lévő befektetési jegyek száma 2006. január 1-én forgalomban lévő befektetési jegyek 3.085.242.404 db 2006. január 1. - december 31. között eladott befektetési jegyek 2006 január 1. - december 31. között visszaváltott befektetési jegyek 2006. december 31-én forgalomban lévő befektetési jegyek száma +1.584.360.215 db -1.744.193.310 db 2.925.409.309 db 5./ Nettó eszközérték, egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (1. sz. melléklet) 29
6./ Saját tőke változás 2006. évben Időpont Saját Változás tőke (eft) előző hónaphoz (eft) 2005. december 31. 3 246 780 2006. január 31. 3 640 631 393 851 2006. február 28. 3 764 683 124 052 2006. március 31. 3 562 832-201 851 2006. április 30. 3 861 784 298 952 2006. május 31. 3 033 943-827 841 2006. június 30. 3 738 871 704 928 2006. július 31. 3 631 914-106 957 2006. augusztus 31. 3 388 166-243 748 2006. szeptember 30. 3 469 816 81 650 2006. október 31. 3 402 699-67 117 2006. november 30. 3 300 291-102 408 2006. december 31. 3 163 579-136 712 7./ Az adott naptári évben számolt utolsó összesített nettó eszközérték és az egy jegyre jutó nettó eszközérték: Dátum Időpontra Nettó Befektetési jegyek Egy jegyre jutó nettó érvényes eszközérték száma eszközérték 2005.12.31 2006.01.02 3 246 780 508 3 085 242 404 1,052358 2006.12.31 2007.01.02 3 163 579 642 2 925 409 309 1,081414 8. Az Alapkezelő 2007. évi célkitűzései 2006-ban elért eredmények: Az MKB Befektetési Alapkezelő sikeresen zárta a 2006-os esztendőt. Az Alapkezelő 2006. évben folytatta a 2005. évben megkezdett és sikeresnek bizonyult stratégiai célkitűzések (a termékpaletta bővítése, az állományok növelése az értékesítés fokozott támogatásával) megvalósítását. Az Alapkezelő által alapokban kezelt vagyon 2006 év elején 25 milliárd Ft volt, ami a korábban lefektetett stratégia végrehajtásának köszönhetően 2006 végére 55 milliárd Ft-ra emelkedett, amely igen dinamikus 120 %-os növekedést jelent. A termékfejlesztésnek köszönhetően az Alapkezelő 4 zártvégű alapot (MKB Mozaik, MKB Gránit, MKB Pagoda, MKB Tricollis) indított 2006-ban, amely jelentősen hozzájárult a kezelt vagyon növekedéséhez. A törvényi változásra (kamatadó bevezetése 2006 szeptemberétől) szintén megfelelően reagált az Alapkezelő. Az Alapkezelő 2006 végén 12 alapot kezelt, amelyből 7 volt nyíltvégű alap, míg a zártvégű alapok száma 5-re emelkedett. MKB Alapkezelő a korábbi stratégiai céloknak megfelelő irányba elindulva több majd háromszorosára növelte piaci részesedését a befektetési alap piacon. (2006.12.31.. 2,2 % : 2005.01.01. 0,8%) a növekedés a megváltozott megtakarítási szokásokhoz / ügyféligényekhez igazodó termékportfolió bővítésnek valamint az értékesítés támogatásának köszönhető de még nagyságrendileg elmarad a hasonló nagybankok piaci részesedésétől 30
A standard alapok mindegyikét (kivéve Ingatlan) kínáljuk, a garantált alapok időszakos értékesítése színesíti a termékpalettát. A standard termékportfolió megfelelő. Az alapok teljesítménye a versenytárs alapokhoz viszonyítva versenyképes Az alapok díjterhelésüket tekintve a középmezőnybe tartoznak 2007. évre kitűzött feladat Az Alapkezelő a 2006. szeptemberében elkészítette a Befektetési alapok stratégiája 2007-2008. anyagot, amelyet az Igazgatóság jóváhagyott. A 2007. évi terv a stratégiában 2007. évre meghatározott feladatok teljesítését tűzi ki célul, - piacrészesedés növelése - termékfejlesztés az ügyféligények teljes körű kiszolgálása érdekében a piaci trendek alapján Mutatók 2005.12.31 2006.12.31 1. Befektetett eszközök az összes N/A N/A eszközhöz 2. Forgóeszközök az összes eszközhöz 100,0% 99,32% 3. Saját tőke aránya az összes kötelezettség 105,1% 105,17% + törzstőkéhez 4. Hosszú lejáratú kötelezettségek a saját N/A N/A tőkéhez 5. Működő tőke/összes kötelezettség N/A 38,23 6. Működő tőke eft 3 246 780 3 163 579 Budapest, 2007. március 26. Ványi Bálintné dr. Gagyi Pálffy Andrásné Vállalkozás vezetője (képviselője) 31
1. számú melléklet MKB Hozamvadász Befektetési Alap nettó eszközértékének és egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékének alakulása 2006-01-03 és 2007-01-02 között. (1. sz. melléklet) 4,500,000,000 4,000,000,000 3,500,000,000 3,000,000,000 2,500,000,000 1.12 1.1 1.08 1.06 2,000,000,000 1,500,000,000 1,000,000,000 500,000,000 0 2006.01.02 2006.01.12 2006.01.24 2006.02.03 2006.02.15 2006.02.27 2006.03.09 2006.03.22 Nettó eszközérték 2006.04.03 2006.04.13 2006.04.26 2006/ 5/ 11. 2006/ 5/ 23. 2006/ 6/ 2. 2006/ 6/ 15. 2006/ 6/ 27. 2006.07.07 2006.07.19 Árfolyam 2006.07.31 2006/ 8/ 10. 2006/ 8/ 22. 2006/ 9/ 1. 2006/ 9/ 13. 2006/ 9/ 25. 2006/ 10/ 5. 2006/ 10/ 17. 2006/ 10/ 30. 2006/ 11/ 10. 2006/ 11/ 22. 2006/ 12/ 4. 2006/ 12/ 14. 2006/ 12/ 28. 1.04 1.02 1 0.98 32