Elemzés Telefon: Kovács Nóra, elemzı 423-2441 Barta György, elemzı 423-2887 Jobbágy Sándor, elemzı 423-2904 Részvényértékesítés Telefon: Kertai Katalin, üzletágvezetı 489-8341 Tóth Eszter, üzletkötı 489-8345 Sütı László, üzletkötı 489-8366 Borók Balázs, üzletkötı 489-8365 RÉSZVÉNYPIACI HÍREK Mi történt tegnap... Pozitív reakció követte a japán kamatcsökkentést. A japán tızsde emelkedéssel reagált, a dollár gyengült, az olaj pedig tovább menetelt felfelé. A ralli elsısorban a japán lépést követı felfokozott várakozásoknak köszönhetı: ezek szerint hamarosan Amerika is további stimulust jelenthet be. Az elıbbi hír és a vártnál jobb szolgáltatóipari ISM-index 1150 fölé küldte az S&P500-at, amely szint már régóta ellenállásként tornyosult elıtte. A magyar piacra nem hatottak a pozitív nemzetközi fejlemények: a forgalom alacsony maradt, ami csak 0,5%-os emelkedéshez volt elég. A forint viszont hatalmas erıvel 270-es szint alatt zárt az euróval szemben. A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlett piacok Fejlıdı piacok Index Ország Jelenlegi Változás Index Ország Jelenlegi Változás Dow Jones USA 10 945 1.8% BUX Magyarország 23 196 0.5% S&P500 USA 1 161 2.1% PX Csehország 1 130 0.1% NASDAQ USA 2 400 2.4% WIG20 Lengyelország 2 667 1.3% Xetra DAX Németország 6 216 1.3% RTS Oroszország 1 569 1.7% FTSE 100 Nagy-Britannia 5 636 1.4% Kospi Dél-Korea 1 879 0.0% Nikkei Japán 9 519 1.5% SENSEX India 20 408-0.3% Hangseng Hong Kong 22 639 0.1% Shanghai Kína 2 735 Zárva KEDD 2010/10/05 Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges CN Piaci szünnap JP BoJ-kamatdöntés 0,1% 0,1% 0-0,1% EZ 10:00 Összetett PMI, végleges szeptember 53,8 53,8 54,1 EZ 10:00 Szolgáltatóipari PMI, végleges szeptember 53,6 53,6 54,1 EZ 11:00 Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó augusztus 0,1% 0,2% -0,4% US 16:00 Szolgáltatóipari ISM-index szeptember 51,5 52 53,2 Ma várható... A további monetáris lazítás reménye ma tovább hajthatja a részvénypiacokat a tegnapi pozitív zárás után. Ma piacmozgató makroadat nem várnató, így inkább a szentimenté lesz a fıszerep. Ázsia után Európa is pluszos nyitást jelez. A hét maradék részében megtartandó kamatdöntı ülések (EKB, BoE) és a pénteki amerikai munkaerıpiaci adatok érdekesebbek lehetnek. SZERDA 2010/10/06 Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges CN Piaci szünnap HU 9:00 Ipari termelés, év/év, elızetes augusztus 11,5% EZ 11:00 GDP, negyedév/negyedév, szezonálisan kiigazított, végleges 2. negyedév 1% 1% DE 12:00 Ipari megrendelések, hó/hó, szezonálisan kiigazított augusztus -2,2% 1% HU 14:00 MNB-jegyzıkönyv US 14:15 ADP változás a magánszektorban foglalkoztatottak számában, ezer fı szeptember -10 20 1
VEZETİ RÉSZVÉNYPIACOK 2.09% Daily S&P500 Index 23 30 07 13 20 27 04 1 110 1 080 A japán monetáris lazítás felerısítette a reményeket, hogy a lépést hasonló amerikai bejelentés is követi majd. Ennek hatására az olaj, az arany, és egyéb nyersanyagok ára ismét szárnyalásba kezdett. Az S&P500 nyersanyagindexe 2,8%-ot emelkedett. Az S&P500 a tegnapi 2% feletti emelkedéssel átvitte az 1150-es ellenállást. 2,6%-kal nıtt a kiskereskedelmi forgalom tavalyhoz képest szeptemberben, a Redbook kiskereskedelmi forgalmat mérı indexe szerint. Augusztushoz képest azonban 0,4%-os visszaesés mutatkozott a vásárlásokban. TOP5 LOW5 HARLEY-DAVIDSO 9.18% IRON MOUNTAIN -8.58% JUNIPER NETWOR 5.98% COLGATE PALMOL -1.96% PIONEER NAT 5.75% AMER EXPRESS C -1.95% MARSHALL& ILSL 5.63% D.R. HORTON IN -1.28% FIFTH THR BNCP 5.29% BIG LOTS INC -0.72% 4 egymást követı negyedévi csökkenés után újból növekedést mutatott a problémás fogyasztói hitelek aránya 2010 második negyedévében. Az arány 3%-ra emelkedett a korábbi 2,98%-ról. A csúcsot 2009 második negyedévében érte el, amikor 3,35% volt a 30 napon túli késedelmes hitelek aránya. A vártnál nagyobbat emelkedett szeptemberben a szolgáltatóipari aktivitást elırejelzı ISM-index, amelyen belül a munkerıpiaci komponens is megugrott. A mutató értéke a várt 52 pont helyett 53,2-re ugrott az augusztusi 51,5-rıl. 1.33% Daily DAX Index TOP5 LOW5 6 200 6 100 6 000 5 900 3 BAY MOT WERKE/d 3.60% FRESENIUS MEDI/d -0.83% INFINEON TECH /d 2.86% E.ON AG NA/d -0.80% HEIDELBERGCEME/d 2.78% BEIERSDORF/d -0.60% BAYER N AG/d 2.69% RWE AG/d -0.20% DT BOERSE N/d 2.67% FRESENIUS SE V/d 0.07% Szolidabb emelkedéssel követte Európa is az amerikai és a japán piacot. 54,1 lett a végleges szolgáltatóipari PMI értéke az eurózónában. Az érték magasabb ugyan, mint azt a korábbi adat jelezte, de így is hat havi mélypontot jelez. Spanyolországban és Írországban már a gazdasági aktivitás visszaesését jelezte az index. Összességében véve ugyan javultak az eurózónában az üzleti kilátások, a szolgáltatóiparban alkalmazottak száma azonban visszaesést jelzett. Nem látszódnak a gazdasági visszaesés jelei a Tesco teljesítményén. A kiskereskedelmi óriás elsı féléves profitja 14%-kal nıtt tavalyhoz képest. A cég vezérigazgatója szerint a feltörekvı piacok keresletnövekedése ellensúlyozza majd a fejlett piacok visszaesését. Pozitív elemzıi kommentárok segítették a BMW árfolyamát visszakapaszkodni az utóbbi napok csökkenı trendjébıl. A részvény 3,6%-ot emelkedett, és húzta magával a Daimler és a Volkswagen papírjait is. 2
RÉGIÓS RÉSZVÉNYPIACOK TOPS 0.50% Daily BUX Index LOWS 23 000 22 500 22 000 PANNERGY 4.8% FHB MORTGAGE BK -0.6% RFV 2.2% TISZAI VEGYI KOM -0.6% OTP BANK 0.9% RICHTER GEDEON -0.3% RABA 0.7% FOTEX 0.0% MAGYAR OLAJ GAZI 0.6% ECONET.HU 0.0% Magyar Telekom 0.5% EGIS Nyrt 0.2% Igen alacsony forgalom mellett, 0,5%-kal zárt feljebb a BUX tegnap. Az élen az RFV és a Pannergy után az OTP végzett, amely ezzel ismét 5300 felett tudott zárni. További terjeszkedésen töri a fejét a bank vezére. Az egyik célpont Vietnám, mivel az ottani bankrendszerben igen gyors növekedést jósolnak. A MOL, Telekom és Egis-papírok is fejlebb zártak, 20930, 664 és 22700 forinton. A Richter kisebb eséssel 47185 forinton végezte a napot. Az olajcég közleményben erısítette meg a bizalmat Hernádi Sándor iránt, ezzel cáfolva az elmúlt hét pletykáit a vezér távozásáról. 29%-ra emelkedett azon magyarországi alapkezelık aránya, amelyek a következı 3 hónapos idıtávon 5%-nál nagyobb BUXemelkedést várnak. A magyar papírok közül az OTP és az Egis tőnik a legkedveltebbnek a felmérés szerint. 1.26% Daily WIG20 Index PLN Nem érkezett jelentısebb vállalati hír a lengyel piacról. 2 550 2 500 2 450 2 400 TOP5 LOW5 KGHM 3.01% PGE -1.38% TPSA 2.81% CYFRPLSAT -0.68% LOTOS 2.32% PGNIG -0.67% CEZ 2.15% PGNIG -0.56% POLIMEXMS 2.11% BZWBK -0.37% 3
0.10% Daily PX Index CZK 1 160 1 140 100.75 zlotys ajánlatot tett a cseh NWR szénbányászati cég a lengyel Bogdanka részvényeire. A Bogdanka részvényeinek kereskedését 89,05 zlotyn felfüggesztették nem sokkal a bejelentés után. TOP5 LOW5 ECM REAL EST.INV 6.1% PHILIP MORRIS CR -3.0% ORCO PROPERTY GR 2.1% UNIPETROL -2.5% CEZ 1.1% KIT DIGITAL -1.7% AAA Auto Group 0.3% PEGAS Nonwovens -1.3% NWR 0.2% CENT O MEDIA -0.5% 4
Daily BUX Index 2010.06.10. - 2010.10.07. (BUD) 23 000 22 500 22 000 21 500 21 000 20 500 14 21 28 05 12 19 26 02 09 16 10 jún. Daily S&P500 Index 2010.06.21. - 2010.10.07. (NYC) 1 110 1 080 1 050 21 28 06 12 19 26 02 09 16 23 30 07 13 20 27 04 10 jún. Daily DAX Index 6 200 6 100 6 000 5 900 3 05 12 19 26 02 09 16 Mozgóátlagok: Piros - 200 napos Narancs - 55 napos Kék - 20 napos 5
Daily OTP Bank 5 400 5 100 4 800 4 500 0 05 12 19 26 02 09 16 Daily Magyar Telekom 700 680 660 640 0 05 12 19 26 02 09 16 Daily MOL 21 000 20 000 19 000 18 000 0 05 12 19 26 02 09 16 Mozgóátlagok: Piros - 200 napos Narancs - 55 napos Kék - 20 napos 6
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 7