OTP Abszolút Hozam Alap

OTP Abszolút Hozam Alap OTP Abszolút Hozam Alap Nyíltvégű, nyilvános, abszolút hozamú alap 2006. július 11. 100% ZMAX Befektetési politika: az alap célja, hogy a rövid távú kockázatmentes hozamot szignifikánsan meghaladó megtérülést biztosítson a befektetési jegy tulajdonosok számára, a kockázatok alacsony szinten tartása mellett. Az alapkezelő azt tekinti elsődleges feladatának, hogy az alap a rövid lejáratú állampapírhozam feletti többlethozam eléréséért cserébe a lehető legalacsonyabb többlet-kockázatot vállalja fel. Ennek érdekében az alapkezelő folyamatosan elemzi a szóba jöhető befektetési lehetőségeket várható hozam és várható kockázat szempontjából. Ezek közül a legkedvezőbb hozam/kockázat jellemzővel rendelkező lehetőségeket igyekszik beválogatni a portfolióba. október Az alap fő befektetési univerzumát alkotó fejlett részvénypiacokon a hónap során egyre inkább a november 8-án esedékes amerikai elnökválasztásra terelődött a befektetői figyelem. A konzervatív párt jelöltségét magának kiharcoló, populista ingatlanmágnás Donald Trump erősödése a közvéleménykutatásokban aggodalommal töltötte el a befektetőket. Különösen a szabadkereskedelmi egyezmények felülvizsgálatának ígérete borzolta a kedélyeket, ennek megfelelően mind a mexikói peso, mind pedig a mexikói tőzsde alulteljesítette a többi feltörekvő piacot. Miközben a politikai zaj növekedett, a negyedéves vállalati gyorsjelentési szezon inkább pozitívnak volt mondható. A makró mutatók közül a beszerzési menedzser indexek szintén a globális aktivitás fellendülését mutatták. Ebben a környezetben stratégiáink vegyesen teljesítettek. A forint további erősödése negatívan hatott az Alap árfolyamára, köszönhetően az egyes stratégiák által tartott külföldi eszközök átértékelődésének. A kialakult szinteken a fedezeti pozíciók egy részét zártuk. Ebből a forint esetleges gyengülése esetén fog profitálni az Alap. Czachesz Gábor, CFA 1,70 1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 0,90 2006.07.11. - 0,80 2006.07.11 2007.12.19 2009.06.04 2010.11.05 2012.04.10 2013.09.24 2015.03.09 2016.08.11 Hozam -0,83% 3,96% 5,09% 4,56% 4,68% * (HUF) 19 772 628 740 Árfolyam A sorozat (HUF) 1,601947 * A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB A sorozat; ISIN-kód: HU0000704457 OTPARFB HB Államkötvények Származtatott ügyletek 39,34% 36,24% 23,19% 8,16% 5,33% 2,65% 0,78% -0,73% -14,96% Kockázat: közepes * a 27-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján Nettó összesített kockázati kitettség: 174,1% HUF Short * USD Long OTP lekötött betét

OTP EMDA Alap OTP EMDA Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap 2008. május 15. 100% ZMAX Befektetési politika: az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. október Az Alap árfolyama erőteljesen emelkedett októberben, amihez elsősorban a devizaárfolyamok alakulása járult hozzá, leginkább a dollár és a mexikói peso erősödése. Mind a dollár, mind a mexikói peso long méretét profitrealizálási céllal csökkentettük, ezen kívül lefeleztük a kazah tenge longunkat is. Csökkentettük a koreai won, kínai jüan és huf shortot is. Török lírát vásároltunk, amit rövid időn belül nyereséggel el is adtunk. Szaúd Arábia, Jordánia dollár és Mexikó euró kötvénykibocsátásából vásároltunk. Továbbra is azt gondoljuk, hogy a dollár középtávon számottevően erősödni fog, bár a pozicionáltság jelenleg nem kedvező, így rövidtávon jöhet egy korrekció. 45% 35% 25% 15% 5% -5% -15% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 CIB PB, Citi, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, PB, SPB Értékpapír, Unicredit PB A sorozat; ISIN-kód: HU0000706361 OTPEMDA HB Equity Büki András, CFA 4,3 3,8 3,3 2,8 2,3 1,8 1,3 2008.05.15. - Hozam Sharpe 0,8 2008.05.14 2009.10.16 2011.03.18 2012.08.22 2014.02.10 2015.07.21 27,83% 2,01 14,03% 0,75 Kockázat: jelentős 11,49% 0,44 (HUF) 15 915 836 232 Árfolyam (HUF) 3,736976 Államkötvények Származtatott ügyletek 63,62% 38,97% 10,11% 6,68% 3,90% 0,38% 0,30% -2,92% -21,04% Nettó összesített kockázati kitettség: 270% 16,86% 0,59 EUR long CNY short HUF IRS SWAP Pay FIX HUF short USD long OTP betét * a 27-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási

OTP Föld Kincsei Alap OTP Föld Kincsei Alapok Alapja Nyíltvégű, nyilvános, árupiaci alap 2009. február 04. 100% ZMAX L E G J OBB Á R U P I A CI A L A P LEGJOBB ÁRUPIACI ALAP 6 LEGJOBB ÁRUPIACI ALAP Befektetési politika: az alap tágan értelmezett árupiaci kitettséget kínál (lefedve az árupiaci eszközök legnagyobb hányadát, beleértve a nemesfémeket, mezőgazdasági növényeket és állatokat, ipari fémeket, energiahordozókat, stb.). Az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ az alap portfolióját aktívan kezelve, így a hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amelyek esetben az áresésből profitálhat. A long, vagy short árupiaci kitettséget jellemzően határidős ügyleteken, vagy tőzsdén kereskedett befektetési eszközökön (ETF, ETN, ETC, részvények) keresztül vesszük fel. Nagyobb mértékben közvetlenül a nyersanyagok árfolyamváltozását lekövető instrumentumokba fektetünk, de nyersanyag-kapcsolt vállalatok részvényei is kerülhetnek a portfolióba. A befektetési döntések meghozatalakor fundamentális és technikai tényezőket egyaránt figyelembe veszünk, hosszabb és rövidebb időtávokra is befektetünk, a pozíciók méretét pedig a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével határozzuk meg. ben az erőre kapó dollár ellenére összességében viszonylag jól tartották magukat az árupiacok, de ez a teljesítmény szinte kizárólag a gabonák emelkedésének volt köszönhető, a többi al-szektorban ugyanis inkább stagnáló, vagy csökkenő árakat láthattunk. A korábbi hónapokban írt véleményünknek megfelelően az 50 dolláros olajárszintet nagyon nehezen áttörhető ellenállási szintnek tartjuk a jelenlegi kereslet-kínálati viszonyok között, ezért short pozíciókat nyitottunk, amelyeket még a hónap végén is tartottunk jelentős, még nem realizált nyereséget elérve. Az előző hónapban újranyitott arany és ezüst short pozícióink is nagy profitot hoztak, le is zártuk őket a hónap elején, majd a hónap végén kisebb mértékben újakat nyitottunk. Az extrém negatív hangulat jó kontra-indikátornak bizonyult a búza és a kukorica piacán, ahol a kitűnő termésadatok ellenére short zárási hullámot és így emelkedést láthattunk, amely szintén kedvezően hatott a portfólió teljesítményére. Nagyrészt fedezetlen (de az előző hónaphoz képest már kisebb mértékű) dollár-kitettségünk szintén hozzájárult az Alap jelentős pozitív teljesítményéhez. 25,00% 2 15,00% 5,00% -5,00% - -15,00% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Codex Tőzsdeügynökség, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB Befektetési Zrt., UniCredit PB A sorozat; ISIN-kód: HU0000707633 B sorozat; ISIN-kód: HU0000707641 OTPTECA HB Equity Hosszú Ferenc, CFA 1,95 1,75 1,55 1,35 1,15 0,95 2009.02.04. - 0,75 2009.02.042010.02.012011.01.242012.01.172013.01.242014.01.292015.01.302016.01.28 Hozam 56,85% 11,41% 8,64% 7,14% * (HUF) 13 452 358 635 Árfolyam A sorozat (HUF) 1,704435 Árfolyam B sorozat (EUR) 1,652355 * A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen Fedezeti ügyletek eredménye 79,48% 15,70% 6,69% 1,54% 1,00% 0,98% -5,39% * a 27-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján Nettó összesített kockázati kitettség: 197,0% Kockázat: számottevő WTI Olaj Short Arany Short Ezüst Short Búza Long Kukorica Long USD Long Lekötött Betét OTP

OTP G10 Euró Alap OTP G10 Euró Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap 2008. január 09. 100% Merrill Lynch EMU Gov index 0-1 Befektetési politika: az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. Az Alap árfolyama közel 8%-ot emelkedett októberben, amiben elsősorban a dollár erősödése játszott szerepet, de szép hozamot termelt a kötvény és az olaj short is. Az amerikai hosszú kötvényekben lévő short pozíciónkat ugyanakkor a hónap folyamán szép nyereséggel lezártuk, mert úgy érzékeljük, hogy a német és amerikai államkötvény között tapasztalható történelmi rekordon lévő hozamkülönbség nem fenntartható, így sokkal kifizetődőbb a német államkötvényt shortolni, mint az amerikait. Az Alap dollár kitettségét a hónap folyamán nyereséget realizálva csökkentettük forinttal, svájci frankkal és japán jennel szemben, a talajt maga alól elveszítő angol fontot pedig venni kezdtük. Az arany long méretét több lépcsőben növeltük, fontos technikai támaszhoz érkezett az árfolyam, ahonnan valószínűnek tartunk egy felpattanást. Szintén növeltük kukorica long pozíciónkat és JC Penney részvényt vettünk. A dollár, a gabonák és az arany árfolyamának számottevő erősödésére számítunk, a részvénypiaci shortunkat továbbra is tartjuk. Büki András, CFA 2,6 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 2008.01.09. - 0,8 2008.01.09 2009.06.18 2010.11.19 2012.04.26 2013.10.10 2015.03.25 2016.08.29 Hozam A Hozam B 16,98% 17, 1, -0,43% 3,11% 2,55% * (HUF) 8 930 566 940 Árfolyam A sorozat (HUF) 1,916860 Árfolyam B sorozat (EUR) 1,667644 * A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen 7,68% 7,34% 4 3 2 - -2-3 -4 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 CIB PB, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, A sorozat; ISIN-kód: HU0000706221 B sorozat; ISIN-kód: HU0000710298 OTPGLBL HB Equity Származtatott ügyletek 46,02% 39,77% 21,24% 13,28% 1,67% 0,07% -22,05% * a 27-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján Nettó összesített kockázati kitettség: 410,7% 10%-ot meghaladó eszközök: SPDR GOLD TRUST Kockázat jelentős Kukorica vétel Olaj eladás Búza vétel Arany vétel OTP betét USD long HUF short befektetési tanácsadásnak. A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási

OTP Prémium Származtatott Alap Befektetési politika: az alap célja, hogy az által kezelt, abszolút hozamra törekvő alapokból alakítson ki portfoliót. Ezek az alapok eltérő piacokon, eltérô módszertannal próbálják megvalósítani befektetési céljukat, ami azt eredményezi, hogy a hozamaik közötti együttmozgás alacsony-közepes fokú az idő nagyobb részében. Ez diverzifikációs előnyt jelent, amit az alapok alapja konstrukcióval ki lehet aknázni. Az alap portfoliójában kizárólag az által kezelt kollektív befektetési értékpapírok - nagyrészt abszolút hozamra törekvő alapok, illetve az ezek kockázatát csökkentő származtatott eszközök, valamint a befektetési jegyek folyamatos vissza- váltása teljesítését biztosító likvid eszközök lehetnek. Az OTP Prémium Származtatott Alapok Alapja diverzifikált módon nyújt abszolút hozamú kitettséget a befektetőknek. Öt vagyonkezelő között egyenlő arányban osztjuk meg a befektetéseket, oly módon, hogy előre meghatározott súlyozással tartunk hat OTP abszolút hozamú alapot, amelyeket rendszeresen, hetente újrasúlyozunk. A mögöttes befektetési alapok különböző stratégiával, különböző piacokon fektetnek be és a köztük lévő alacsony korreláció (együttmozgás) összességében vélhetően alacsonyabb kockázatot eredményez, mintha a befektető az egyedi termékeket önmagában tartaná. Az OTP Prémium Származtatott Alapok Alapja célja, hogy alacsony szórás mellett nyújtson abszolút hozamú kitettséget plusz vagyonkezelési költség felszámolása nélkül. 12,00% 8,00% 6,00% OTP Prémium Származtatott Alap Nyíltvégű, származtatott alapok alapja 2011. április 20. 100% ZMAX Az alap kezelői és elemzői Büki András, CFA Czachesz Gábor, CFA 2010.12.21. - Hozam 17,81% 6,83% 7,88% 9,81% (HUF) 18 616 993 927 Árfolyam (HUF) 1,677723 Honics István, CFA 95,92% 3,61% 1,25% 0,01% -0,79% Hosszú Ferenc, CFA Szalma Csaba, CFA 1,65 1,60 1,55 1,50 1,45 1,40 1,35 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 2011.04.19 2012.01.03 2012.09.21 2013.06.20 2014.03.12 2014.11.28 2015.08.19 2016.05.10 4,00% 2,00% 2012 2013 2014 2015 10% 10% OTP Supra Alap OTP Abszolút Hozam Alap OTP Új Európa Alap OTP Föld Kincsei Alap OTP EMDA Alap OTP G10 Euró Alap Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB, UniCredit PB A sorozat; ISIN-kód: HU0000710249 OTPPDER Equity Nettó összesített kockázati kitettség: 96,4% 10%-ot meghaladó eszközök: OTP Föld Kincsei, OTP Új Európa, OTP Abszolút Hozam, OTP Supra Alapok befektetési jegyei Kockázat: közepes Ajánlott befektetési időtáv: 5-7 év

OTP Supra Alap OTP Supra Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap 2008. május 15. 100% ZMAX Befektetési politika: az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. Az OTP Supra Alap árfolyama több mint 1%-ot emelkedett októberben. Jelentős nyereséget értünk el részvény és deviza kitettségünkön, míg a kötvények kedvezőtlenül járultak hozzá az összteljesítményhez. Komolyabb román részvénykitettséget szereztünk az OMV Petrommal, a lengyel kötvényportfoliót bővítettük, mexikói eurós állampapírt vásároltunk, míg a bolgár eurós kötvényeinken nyereséget realizáltunk. A hazai fizetőeszköz átmeneti, 305 alá erősödését a forint shortjaink növelésére használtuk, egyéb devizás pozícióinkon nem változtattunk. 45,00% 4 35,00% 3 25,00% 2 15,00% 5,00% -5,00% - 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Szalma Csaba, CFA 4,3 3,8 3,3 2,8 2,3 1,8 1,3 2008.05.15. - 0,8 2008.05.14 2009.12.14 2011.07.12 2013.02.19 2014.09.26 2016.05.05 Hozam Sharpe 10,81% 1,86 2,50% 0,07 10,21% 0,66 (HUF) 116 895 392 404 Árfolyam (HUF) 3,915405 Államkötvények Származtatott ügyletek Jelzáloglevelek 66,64% 28,01% 27,60% 25,38% 1,61% 1,09% 0,72% 0,53% -51,57% Nettó összesített kockázati kitettség: 243,9% 10%-ot meghaladó eszközök: MOL TÖRZS 17,50% 0,69 Magyar Államkötvények MOL részvény+kötvény USD long PLN long RUB short JPY short Lengyel állampapírok EUR long HUF short * a 27-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján CIB PB, Citi, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, MKB PB, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB A sorozat ISIN: HU0000703491 OTPSUDA HB Equity Kockázat: jelentős

OTP Trend Alap OTP Trend Nemzetközi Részvény Alap Nyíltvégű, nyilvános, részvény alap 2011. december 23. Befektetési politika: az Alap azoknak a vállalatoknak a részvényeit törekszik tartani, amelyek a befektetők körében az ügyeletes kedvenceknek számítanak. Múltbeli adatokon végzett elemzéseink ugyanis azt mutatták, hogy a kedvenccé válás mögött rendre fundamentális okok, iparági átrendeződések húzódnak meg, amelyek hatása tartós lehet és a változások haszonélvezői, éllovasai több negyedéven, de akár több éven keresztül is a szélesebb piacot meghaladó felértékelődést produkálhatnak. Az Alap az amerikai és német részvénypiacon keresi a befektetési lehetőségeket. Ennek megfelelően az Alap vagyonának nagyjából a fele dollár, míg a másik fele euró kitettséget tartalmaz, amit szándékosan nem fedezünk vissza forintra. Czachesz Gábor, CFA 19 000 2011.12.13. - 17 000 A hónap során egyre inkább a november 8-án esedékes amerikai elnökválasztásra terelődött a befektetői figyelem. A konzervatív párt jelöltségét magának kiharcoló, populista ingatlanmágnás Donald Trump erősödése a közvéleménykutatásokban aggodalommal töltötte el a befektetőket. Különösen a szabadkereskedelmi egyezmények felülvizsgálatának ígérete borzolta a kedélyeket, ennek megfelelően mind a mexikói peso, mind pedig a mexikói tőzsde alulteljesítette a többi feltörekvő piacot. Miközben a politikai zaj növekedett, a negyedéves vállalati gyorsjelentési szezon inkább pozitívnak volt mondható. A makró mutatók közül a beszerzési menedzser indexek szintén a globális aktivitás fellendülését mutatták. Ebben a környezetben modelljeink a részvénykockázat vállalását javasolták, így a novembernek 100%-os részvénykitettséggel vágtunk neki. 15 000 13 000 11 000 9 000 7 000 5 000 2011.12.22 2013.03.12 2014.05.29 2015.08.10 2016.10.17 Hozam -1,40% 13,37% 12,34% (HUF) 7 033 592 048 Árfolyam (HUF) 17 909,014676 35,00% 3 25,00% 2 88,70% 56,69% 12,55% 0,51% -58,44% 15,00% Nettó összesített kockázati kitettség: 5,00% -5,00% 2012 2013 2014 2015 Codex Tőzsdeügynökség, Concorde Értékpapír Zrt., Erste Befektetési Zrt., SPB Befektetési Zrt. A sorozat; ISIN-kód: HU0000711007 OTPINEQ HB Kockázat: számottevő Ajánlott befektetési időtáv: 5-7 év

OTP Új Európa Alap 100% ZMAX Befektetési politika: az Alap célja az állampapírokét meghaladó hozam elérése a kockázatok alacsonyan tartása mellett. Elsősorban a közép- és kelet-európai (magyar, lengyel, cseh, orosz, török és román) részvénypiacokra fókuszálunk, de kisebb részben más feltörekvő és fejlett tőkepiacokon is keressük a kedvező lehetőségeket. Érték alapú befektetési stratégiát követünk, erősen félreárazott eszközöket keresve, elsősorban fundamentális elemzésekre támaszkodva. 2012-től megváltoztattuk a befektetési politikát, előtérbe került az általános részvénypiaci trendektől kevésbé függő abszolút hozamú megközelítés. A diverzifikált befektetési stratégiák, alacsony átlagos pozícióméret és long/short ügyletek alkalmazása az Alap kockázatának mérséklését célozzák. OTP Új Európa Származtatott Alap Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap 2007. november 14. ben fennmaradt az alap kiváló teljesítménye, a befektetési jegyek árfolyama 0,87%-kal haladta meg az egy hónappal korábbi értéket. Jól teljesítettek a török és a közép-európai piacok is, míg az orosz papírok közül egyedi részvénypozícióink hozták meg a gyümölcsüket. Ez utóbbiak közül jelentős mértékben járult hozzá az alap teljesítményéhez az orosz gyógyszer forgalmazó Proteken és a helyi Magnit a GDR közötti spread kedvező alakulásán elért eredmény. Jól teljesítettek a 10 éves amerikai és német kötvény shortjaink és az S&P 500 eladásaink is termőre fordultak. Dollár pozícióink egy részét az október végi dollárerősödést kihasználva visszafedeztük, ami utólag jó döntésnek látszik. Az alap a szokásosnál kisebb mértékű, 24%-os nettó részvénykitettséggel kezdi az utolsó előtti hónapot, amely 33,5%-nyi long és 9,5%-nyi short pozícióból tevődik össze. A piacokkal kapcsolatos meglátásainkról rendszeresen írunk a www.fundman.hu oldalon, amelynek nyomon követését minden befektetőnknek ajánljuk. Az Év Legjobb EUR Abszolút Hozamú és Származtatott Alapja Az alap kezelői és elemzői Honics István, CFA 1,74 1,64 1,54 1,44 1,34 1,24 Boér Levente, CFA DORSUM Z RT. KÜLÖNDÍJ A Z ÉV FELTÖREKVŐ PORTFÓLIÓMENEDZSERE Czakó Ágnes, CFA Halas Zoltán, CFA Az alap árfolyama a stratégiaváltás óta 2012.01.03. - 1,14 2012.01.02 2013.01.09 2014.01.14 2015.01.15 2016.01.13 2,2 1,7 Az alap árfolyama indulástól 2007.11.14. - Lokietek Eszter, CFA 1,2 Lezárt évek teljesítménye a stratégiaváltás óta 15,00% 0,7 2007.11.14 2010.02.18 2012.04.23 2014.07.15 2016.09.21 Hozam 6,70% 4,68% 5,81% 6,13% 5,00% -5,00% 2012 2013 2014 2015 * (HUF) 10 583 880 992 Árfolyam A sorozat (HUF) 1,704498 Árfolyam B sorozat (EUR) 1,400202 Nettó összesített kockázati kitettség: 112,6% * A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB A sorozat; ISIN-kód: HU0000705827 B sorozat; ISIN-kód: HU0000705835 OTPNEUR HB Equity Kockázat: közepes Államkötvények Fedezeti ügyletek eredménye 48,00% 29,96% 17,04% 4,79% 4,18% 1,70% 1,02% 0,02% -6,72% * a 27-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján ** Nem spekulatív pozíció, a fedezetlen devizás részvények eredménye HUF short* OTP Lekötött Betét * kitettségek a NEÉ-hez képest long 50 Részvénypozíciók: 40 30 20 10 10 20 short 33,5% 9,5%