GYORSJELENTÉS I. NEGYEDÉV május 13.

Átírás

1 2004. I. NEGYEDÉV május 13.

2 Összefoglalás A NABI Csoport március 31-el záródó negyedéve során a pénzügyi eredmény javult az előző év azonos időszakához képest első negyedévében a veszteség 870 ezer dollár volt, ami javulás az előző év első negyedévének ezer dolláros veszteségéhez képest. Az idei eredmény 1,1 millió dolláros pénzügyi jellegű és jogi kiadásokat tartalmaz, amelyek a negyedévet követően véglegesített hitelszerződések átstrukturálásával kapcsolatosan merültek fel. A hatékonyság javítása érdekében negyedik negyedévében elindított projekt költségéből ebben a negyedévben 900 ezer dollár merült fel. Ezek a költségek az értékesítési, általános és adminisztratív költségek között lettek elszámolva a első negyedéves pénzügyi beszámolókban. Ebben az időszakban 2,5 millió dollár bevétel keletkezett a határidős deviza fedezeti ügyleteken (forward) realizált és nem realizált árfolyamnyereségként. A csoport konszolidált árbevétele 30%-al nőtt a első negyedévében elért 72,4 millió dollárról a 2004-es 94,3 millióra. Az év első három hónapjában értékesített és kiszállított buszok száma enyhén emelkedett a 2003-as 277 darabról 284 darabra. Az amerikai piacon értékesített 187 darab busz (17.6%-os növekedés a korábbi 159-hez képest) összhangban áll az éves üzleti tervvel. A konszolidált árbevétel növekedése elsősorban az amerikai értékesítésnek köszönhető, amelyben az átlagosnál magasabb egységárú 60 lábas alacsonypadlós csuklós és CompoBus értékesítés tükröződik. Az angliai értékesítés árbevétele gyakorlatilag nem változott. Az értékesített buszok számának 17,8%-os csökkenését ellensúlyozta az az USD/GBP árfolyamának változása és az értékesített busztípusok összetételének változása (az olcsóbb Alero minibusz száma csökkent). Az időszak árbevételét tovább növelte az amerikai és angliai pótalkatrész üzletág 9,5%- os növekedése a azonos időszakához képest. Bár a konszolidált bruttó fedezet első negyedévében gyakorlatilag nem változott (2003-ban 6,8 millió dollár, 2004-ben 6,9 millió dollár), a gyenge dollár következtében növekvő költségek csökkentése érdekében a menedzsmentnek további erőfeszítéseket kellett tennie. A csoport budapesti és angliai gyáraiban végén megkezdett munkaerő leépítésekhez hasonlóan 2004-ben az amerikai gyárban is csökkentették a létszámot a költségek mérséklése és a hatékonyság javítása érdekében. A 2003-as évben felmerült, a szerződések teljesítésével kapcsolatos és a 2003 év pénzügyi és működési teljesítményét befolyásoló, többletlétszámot igénylő - több nehézség megoldása tette lehetővé az amerikai létszám leépítést. A csoport vezetése a termelési hatékonyság és a jövedelmezőség további javítását kulcsfontosságúnak tekinti első negyedévében a kamat kiadások 245 ezer dollárral haladták meg az előző év azonos időszakát, a 20 millió dollárral magasabb hitelállomány következtében. A hitelállomány bővülése elsősorban a készlet és vevőállomány növekedését finanszírozta. Az első negyedév végét követően, április 23-án, a vállalat megállapodott a magyar és amerikai finanszírozóival a hitelszerződéseinek átstrukturálásáról. A megállapodások szerint a hitelekből 101,7 millió dollár válik hosszúlejáratúvá a második negyedévben. A hitelek átminősítésével egyidőben az átstrukurálással kapcsolatos költségek egy része, amely jelenleg az általános költségek között lettek elszámolva, aktiválva lesz. Ezek az aktivált költségek havi leírással amortizálva lesznek a hitelek futamideje alatt. Előreláthatólag a második negyedévben leírásra fognak kerülni a korábbi hitelszerződésekkel kapcsolatban felmerült, eddig még nem amortizált költségek, illetve elszámolásra fognak kerülni az új hitel megállapodásokkal kapcsolatos további költségek 2 / 16

3 is. A társaság jelenleg dolgozik e tételek USGAAP vonatkozó előírásainak megfelelő kimunkálásán és értékelésén, majd ezeket egyeztetni fogja a független könyvvizsgálóval. Ezen tételek hatása a pénzügyi kimutatásokra jelenleg még nem ismert. A vállalat 12 millió dollárt törlesztett hiteleiből első negyedévében és további 2 millió törlesztést vállalt júniusban, illetve 8 milliót szeptemberben ben 6 millió dollár, majd június 30-án USD 3 millió dollár törlesztése esedékes. A fennmaradó tőkeösszeg pedig december 30-án esedékes. Jelen gyorsjelentés a NABI Csoport első negyedéves teljesítményéről tartalmaz információkat (a NABI Csoport a NABI Rt-t, annak 100 százalékos tulajdonú leányvállalatait a NABI, Inc-et és az Optare Holdings Ltd-et jelenti). A konszolidált pénzügyi jelentések US GAAP szerint lettek összeállítva a menedzsment legjobb tudása szerint, a rendelkezésre álló adatok alapján. A jelenleg ismert és lényeges hatással bíró összes tényt tartalmazza ez a beszámoló. A jövőre vonatkozó becsléseket előre nem látható események és kockázatok befolyásolhatják május 13. András Rácz vezérigazgató J. Daniel Garrett csoport pénzügyi vezérigazgató 3 / 16

4 1. Értékesítés és rendelésállomány 1.1. Autóbusz szállítás A NABI Csoport I. negyedévében összesen 284 darab autóbuszt értékesített az előző év azonos időszakában eladott 277 darab autóbuszhoz képest. Az USA-beli kiszállítások első negyedévéhez képest megnőttek, mivel a 60LFW típusú autóbuszok termelési nehézségeinek jelentős részét sikerült megoldani. Habár az angliai árbevétel lényegében változatlan maradt az előző év azonos időszakához képest, az angliai autóbusz kiszállítások száma csökkent főleg a távolsági autóbuszok piacának nehézségei miatt. Az autóbusz értékesítésből származó árbevétel 79,9 millió USD-t tett ki 2004 első negyedévében (a halasztott árbevétellel együtt), ami a teljes árbevétel 84,7 százaléka, az előző év hasonló időszakában elért 59,3 millió USD-hoz képest. Autóbusz szállítások száma piac és típus szerint Piac Autóbusz típus USA 35/45 láb hosszú (heavy duty) 149* 147** láb hosszú (heavy duty) láb hosszú (medium duty USA piac összesen: 187* 159** 217 Nagy Britannia 7,5t alatti egyszintes ,5t feletti egyszintes emeletes (7,5t feletti) UK piac összesen: Magyarországi piac 7,5t feletti egyszintes ÖSSZESEN 284* 277** 350 * Az érték tartalmaz 12db 45C-LFW típusú CompoBus -t ** Az érték tartalmaz 3db 40C-LFW típusú CompoBus -t 1.2. Pótalkatrész és szolgáltatás értékesítés első negyedéve során a Csoport 14,2 millió USD konszolidált pótalkatrész értékesítési és szolgáltatás árbevételt ért el, ami 9,5 százalékos növekedést jelent az előző év első negyedévében elért 13,0 millió USD-hoz képest Autóbusz rendelés állomány A Csoport konszolidált autóbusz rendelés és opciós rendelés állománya március végén 2006-ig tartó szállításra több mint darab autóbuszt tartalmazott és a rendelés állomány összértéke körülbelül millió USD volt. Jelenleg a 817 autóbuszra vonatkozóan van biztos megrendelés az USA piacon, amelyek együttesen körülbelül 336 millió USD értéket képviselnek. A Csoport opciós rendelés állománya 2,103 autóbuszt tartalmaz az USA piacra vonatkozóan. Az USA jelenlegi gazdasági helyzetéből kifolyólag a Csoport a rendelésállományban lévő opciók késedelmes lehívását tapasztalja. Ezért a múlt tapasztalatainak megfelelően a Csoport rövidtávú működését és gyártási tervét a biztos megrendelések számához igazíthatja. 4 / 16

5 2. US GAAP szerinti pénzügyi kimutatások Konszolidált mérleg a március 31-én, a március 31-én és a március 31-én lezárult negyedévekre (nem auditált)) Minden adat ezer USD-ban értendő, kivéve, ahol másként van jelölve % változás március 31-hez képest % változás március 31-hez képest Pénzeszközök ,5% ,9% Követelések, nettó ,1% ,8% Készletek ,5% ,3% Halasztott társasági adó ,2% ,0% Előlegfizetések és egyebek ,9% ,1% FORGÓESZKÖZÖK ÖSSZESEN ,6% ,2% Tárgyi eszközök, nettó ,9% ,1% Goodwill ,0% ,0% Halasztott adósságkibocsátás költsége ,4% ,2% 341 Egyéb ,6% ,1% 118 BEFEKTETETT ESZKÖZÖK ÖSSZESEN ,7% ,7% ESZKÖZÖK ÖSSZESEN ,0% ,6% Rövid lejáratú hitelállomány ,8% ,8% Éven belül esedékes hosszú lejáratú hitel 0 0,0% ,0% Kötelezettségek áruszállításból (szállítók) ,8% ,3% Garanciális kötelezettségekre képzett céltartalék ,2% ,0% Passzív időbeli elhatárolások ,6% ,1% Halasztott társasági adó ,0% 54 n.a, 0 RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN ,1% ,1% Hosszú lejáratú és pénzügyi lízinggel kapcsolatos 333 1,1% ,2% kötelezettségek Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek ,0% n.a, 0 Visszavásárlási kötelezettség ,0% n.a, Halasztott bevétel ,6% n.a, HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN ,6% ,4% Negatív goodwill 0 n.a 0 0,0% 52 Jegyzett tőke ,0% ,0% Tőketartalék ,0% ,0% Eredménytartalék ,7% ,9% Egyéb összetett bevétel ,3% ,6% -976 SAJÁT TŐKE ÖSSZESEN ,8% ,3% FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN ,0% ,6% Változások a jegyzett tőkében a március 31-én lezárult évben (nem auditált) Minden adat ezer USD-ban értendő, kivéve ahol másként van jelölve december 31. Nettó eredmény első negyedévében Valutaátváltásból adódó nyereség / (veszteség Jegyzett tőke Tőketartalék Eredménytartalék Egyéb összetett bevétel SAJÁT TŐKE ÖSSZESEN / 16

6 Konszolidált eredménykimutatás a március 31-én, a március 31-én és a március 31-én lezárult negyedévekre (nem auditált) Minden adat ezer USD-ban értendő, kivéve, ahol másként van jelölve % változás március31-hez képest % változás március 31-hez képest Értékesítés nettó árbevétele ,2% ,5% Halasztott árbevétel ,0% 366 n,a, 366 Árbevétel összesen ,1% ,6% Értékesítés közvetlen költsége ,9% ,3% Bruttó fedezet ,6% ,2% Bruttó fedezeti hányad (%) Értékesítési, általános és adminisztratív költségek ,6% ,3% Goodwill amortizáció - n,a - 0,0% 20 ÜZEMI (VESZTESÉG)/EREDMÉNY ,0% ,8% Üzemi eredmény hányad (%) Egyéb bevételek / (költségek), nettó ,4% ,8% -390 Adósságkibocsátási diszkont amortizációja ,9% ,8% -258 Halasztott adósságkibocsátás költségének amortizációja ,0% -22 0,0% -24 Kamatbevételek ,2% 13 76,5% 17 Kamatköltségek ,3% ,3% -793 ADÓZÁS ELŐTTI (VESZTESÉG)/ EREDMÉNY ,3% ,9% Adófizetési kötelezettség 36 82,0% ,5% -234 MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY az előző évekkel kapcsolatos módosítások ,7% ,2% kumulált hatása előtt Az előző évekkel kapcsolatos módosítások kumulált hatása - n,a, - n,a, számviteli elvek változása miatt MÉRLEG SZERINTI (VESZTESÉG)/EREDMÉNY ,7% ,4% Nettó eredmény hányad (%) Valutaátváltásból adódó (veszteség) / nyereség ÖSSZETETT (VESZTESÉG)/EREDMÉNY ,4% ,8% ,0% ,6% Részvények száma az időszak végén (1000Ft/részvény) EGY RÉSZVÉNYRE JUTÓ ADÓZÁS UTÁNI (VESZTESÉG)/EREDMÉNY (USD) ,0% ,0% ,0% ,9% 0.72 Higított részvények száma ,8% ,4% HIGÍTOTT EGY RÉSZVÉNYRE JUTÓ ADÓZÁS UTÁNI (VESZTESÉG)/EREDMÉNY (1) ,9% ,7% 0.69 (1) A higított egy részvényre jutó adózás utáni eredmény számításánál a részvények száma meg lett növelve azoknak a részvényopcióknak a számával, melyek lehívási ára nem haladta meg a NABI részvény Budapesti Értéktőzsdén tárgyidőszakban elért átlagárát. Ennek megfelelően a részvények száma 2004-ben 0; 2003-ban ; 2002-ben részvényopcióval lett növelve. 6 / 16

7 Konszolidált cash-flow a március 31-én, a március 31-én és a március 31-án lezárult negyedévekre (nem auditált) Minden adat ezer USD-ban értendő, kivéve ahol másként van jelölve March 31, 2004 March 31, 2003 March 31, 2002 Mérleg szerinti (veszteség)/eredmény Kiigazítások a mérleg szerinti (veszteség)/eredmény és az üzleti tevékenységből származó pénzforgalom egyeztetése érdekében: Értékcsökkenés Halasztott árbevétel amortizációja Negatív goodwill amortizáció Adósságkibocsátási diszkont amortizációja Halasztott adósságkibocsátás amortizációja Garanciális céltartalék Halasztott adófizetési céltartalék Nem realizált (nyereség)/veszteség forward ügyleten Eszközök és források változásai: Követelések, nettó Készletek Aktív időbeli elhatárolások és egyéb eszközök Szállítói kötelezettségek Passzív időbeli elhatárolások Visszavásárlási kötelezettség növekedése Halasztott árbevétel növekedése Egyéb eszközök ÜZEMI TEVÉKENYSÉGRE FORDÍTOTT PÉNZFORGALOM Befektetési tevékenység: Tárgyi eszközök vásárlása Üzletrész-szerzés nettó értéken BEFEKTETÉSI TEVÉKENYSÉGRE FORDÍTOTT PÉNZFORGALOM Finanszírozási tevékenység Tőkeemelés Saját részvény beszerzése és értékesítése, nettó Rövid lejáratú hitelek Hosszú lejáratú hitelek FINANSZÍROZÁSI TEVÉKENYSÉGBŐL SZÁRMAZÓ PÉZESZKÖZ VÁLTOZÁS Devizaárfolyam változásának hatása a pénzállományra PÉNZESZKÖZÖK (CSÖKKENÉSE)/NÖVEKEDÉSE, NETTÓ Pénzeszközök az időszak elején Pénzeszközök az időszak végén HUF/USD árfolyam az időszak utolsó napján 203,65 272,02 279,18 USD/GBP árfolyam az időszak utolsó napján 1,8262 1,5749 1, / 16

8 3. A beszámoló alapja és a fontosabb számviteli politikák részletezése 3.1. A beszámoló alapja A NABI Rt. számviteli kimutatásai a magyar Számviteli Törvénnyel összhangban készülnek. A nem auditált, konszolidált pénzügyi kimutatások tartalmazzák mindazokat az átsorolásokat és korrekciókat, amelyek annak érdekében szükségesek, hogy azok megfeleljenek a US GAAP előírásainak Konszolidáció alapja A konszolidált beszámolók a NABI Rt. adatait tartalmazzák, valamint magukba foglalják a társaság száz százalékos leányvállalatának, a NABI Inc-nek az adatait és a NABI Inc. száz százalékos leányvállalatának, az Optare Holdings Ltd-nek az adatait. Minden jelentős vállalatközi tranzakció kiszűrésre került a konszolidáció révén Valuták átváltása A Csoport pénzügyi kimutatásait amerikai dollárban ("USD") jelenti. A NABI Rt és a NABI Inc funkcionális valutája az amerikai dollár. A NABI Rt. A könyveit magyar forintban vezeti, melynek adatait a következő módon váltja át dollárra: a nem pénzügyi eszközök és kötelezettségek, különösen a készletek, aktív időbeli elhatárolások, tárgyi eszközök és a jegyzett tőke, valamint minden e mérlegtételekhez kapcsolódóan felmerült ráfordítás és az árbevétel USD-ra történő átszámítása múltbéli árfolyamon történik. A nem dollár alapú pénzügyi eszközök és kötelezettségek USD-ra történő átszámítására a fordulónapi árfolyamon kerül sor. Az átváltásból adódó nyereségek illetve veszteségek a konszolidált eredménykimutatásban kerülnek kimutatásra. Az Optare funkcionális valutája az angol font (GBP). Az Optare eszközei és forrásai fordulónapi árfolyamon, az eredménykimutatáshoz kapcsolódó tételek pedig az árfolyamok adott időszaki súlyozott átlagával kerülnek átszámításra. A valuta átszámításból adódó nyereségek vagy veszteségek a mellékelt konszolidált eredmény- és összetett eredménykimutatásban az árfolyam átváltási veszteség soron jelennek meg. A valuta átszámításból adódó kumulált nyereségek vagy veszteségek a mellékelt konszolidált mérlegben a saját tőke különálló részeként kerülnek kimutatásra Változás a számviteli elvekben: költségek átsorolása január elsejétől a NABI Rt. megváltoztatta bizonyos adminisztratív és általános költségek besorolását a termelés, üzemfenntartás, termékfejlesztés és logisztika költséghelyek vonatkozásában, s ennek révén a Csoport más egységei által alkalmazott besorolással azonos módon kerülnek a költségek kimutatásra. Ennek az előző évekkel kapcsolatos hatása Az előző évekkel kapcsolatos módosítások kumulált hatása számviteli elvek változása miatt soron kerül bemutatásra, s 1,3 millió amerikai dollárt tesz ki Változás a számviteli elvekben: goodwill A Financial Accounting Standard Board (FASB) 142. számú pénzügyi-számviteli előírásával (SFAS- 142) összhangban, mely a goodwill és egyéb immateriális javak számviteli elszámolásáról szól, a Csoport január elsejétől kezdődően abbahagyta a goodwill amortizálását, s leírta a maradék negatív goodwill-t. 8 / 16

9 4. Pénzügyi kimutatásokhoz kapcsolódó áttekintés Konszolidációs körbe bevont társaságok Név Alaptőke Tulajdoni hányad Szavazati arány Kategória North American Bus Industries Inc. 39,25 millió USD 100% 100% Teljes tulajdonú Optare Holdings Ltd. 4,28 millió GBP 100% 100% Teljes tulajdonú Mérlegen kívüli jelentősebb kötelezettségvállalások Kötelezettségek összesen lejárat szerint Kötelezettségek összesen 1 éven belül 1-3 év 3-5 év 5 éven túl Teljesítési garancia Royalty Kötelezettségek összesen US GAAP nyilatkozatok Tárgy Pénzügyi jelentést különlegesen érintő tények Számviteli elvek változása az időszak folyamán Időszaki bevételek vagy kiadások Jelentős változás a társasági adó számításakor Bármilyen jelentősebb üzleti tevékenység felhagyása Többlet felelősségvállalás Jelentős változás a Társaság pénzügyi helyzetében Igen / Nem Nem Nem Nem Nem Nem Nem Nem 4.1. Árbevétel összesen Az autóbusz és alkatrész értékesítésből származó árbevétel 93,9 millió USD-t tett ki (beleértve 0,2 millió USD egyéb magyarországi értékesítést) első negyedéve során, ami 30,2 százalékos növekedést jelent az előző év első negyedévéhez képest. A növekedés okai a jelen gyorsjelentés 1.1 fejezetébenben kerültek kifejtésre. Az 79,5 millió USD összegű autóbusz értékesítésből (halasztott árbevétel nélkül) 65,1 millió USD származott az amerikai piacról, 14,4 millió USD az angol piacról. A pótalkatrész és szolgáltatás árbevétel 14,2 millió USD-t tett ki, ami 9,5 százalékkal haladja meg a első negyedévében elért szintet. Az összes árbevétel mindkét évben tartalmazza a 30LFN típusú autóbusz értékesítés halasztott árbevétel időarányos részét is, amely operatív lízingből származó árbevétel több éven keresztül jelenik meg a pénzügyi kimutatásokban és első negyedévének halasztott árbevétele egyaránt 0,4 millió USD-t tett ki. 9 / 16

10 4.2. Közvetlen költség és bruttó fedezet A Csoport közvetlen költségei 65,7 millió USD-ról 87,3 millió USD-ra 32,9 százalékkal növekedtek. A növekedés fő okai a következő tényezőkre vezethetők vissza: (i) magasabb értékesítése darabszám; (ii) a 60 LFW buszok, melyek 2004 első negyedévében kerültek értékesítésre, alacsonyabb bruttó profittal rendelkeznek; és (iii) a forint-dollár árfolyam erőteljes kedvezőtlen irányú változása, az előző év hasonló időszakához képest. A Csoport bruttó fedezete 6,9 millió USD volt, ami 0,1 millió USD-ral vagy 2,6 százalékkal magasabb a első negyedévben elért 6,8 millió USD-hoz képest Üzemi eredmény A Csoport értékesítési, általános és adminisztratív költségei 9,8 millió USD-t tettek ki, ami 1,6 millió USD-ral magasabb a 2003 első negyedévében elérthez képest. Ez 19,6 százalékos növekedést takar, aminek okai több tényezőre vezethetők vissza: (i) a Csoport hitelállományának átstruktúrálásával kapcsolatos költségek (1,1 millió USD); (ii) a 2003 negyedik negyedévében kezdődő költséghatékonysági tanulmánnyal kapcsolatos költségek (0,9 millió USD); (iii) a forint-dollár árfolyam erőteljes kedvezőtlen irányú változása; és (iv) a 60 BRT buszok kutatási fejlesztési költségei. A Csoport üzemi vesztesége 2,8 millió USD-t tett ki, szemben a 2003 első negyedévében elért 1,4 millió USD veszteséghez képest. Az alacsonyabb üzemi eredmény az előző évhez képest nagyrészt az alábbiaknak tulajdonítható: (i) alacsonyabb bruttó eredmény, és (ii) a fent említett általános és adminisztratív költségnövekmények második negyedévében a Csoport a hitelállományának átstruktúrálásával kapcsolatos költségeinek egy részét aktiválni fogja második negyedévében a korábbi hitelszerződésekkel kapcsolatos előző években aktivált költségeket a Csoport amortizációs költségként le fogja írni, és ezen felül további egyéb ráfordítások várhatóak az új hitelszerződésekkel kapcsolatban. A Csoport a független könyvvizsgálójával jelenleg tárgyalásokat folytat, hogy a jelenlegi hitelszerződésekkel kapcsolatos tételek számvitelileg hogyan kerüljenek elszámolásra. Ezen tételek eredményre gyakorolt hatása jelenleg nem ismert Egyéb bevételek/(költségek) Az egyéb bevételek 3,2 millió USD-t tettek ki első negyedévében a 2003-ban jelentkezett 0,9 millió USD bevétellel szemben, elsősorban a forintban denominált eszközök és kötelezettségek (különösen a készletek) forinttal szemben gyengülő USD-ra történő átváltása miatt, illetve a határidős devizaügyleteken realizált és nem realizált 2,5 millió USD árfolyamnyereségnek köszönhetően EBITDA A Csoport konszolidált EBITDA mutatója 2,8 millió USD volt 2004 első negyedévében, szemben a 2003 azonos időszakában elért 1,0 millió USD-ral. Az EBITDA nem tartalmazza a negatív goodwill amortizációt, a goodwill amortizációt, a halasztott adósságkibocsátás költségének amortizációját, és az adósság diszkont amortizációját Adózás előtti eredmény A Társaság adózás előtti eredménye 0,7 millió USD-ral növekedett 0,9 millió USD veszteségre az egy évvel ezelőtti 1,6 millió USD veszteséghez képest Adózás utáni eredmény 10 / 16

11 Az adózás utáni veszteség 0,9 millió USD-t tett ki, szemben az előző évi első negyedévben realizált 1,4 millió USD veszteséggel Jelentősebb mérlegtételek változásainak elemzése Pénzeszközök A pénzeszközök 14,5 millió USD-ra csökkentek az előző év azonos időszakához képest, elsősorban 2004 első negyedévben történt részleges hiteltörlesztés miatt Követelések A követelések 23,1 százalékkal 52,2 millió USD-ra növekedtek az előző év első negyedév 42,4 millió USD értékükhöz képest, a magasabb 2004 első negyedévi értékesítés miatt Készletek A Csoport készletei 4,5 százalékkal 4,3 millió USD-ral nőttek az előző év azonos időszakához képest, melynek fő oka, hogy az értékesítés növekedése nem tudta kompenzálni a dollár gyengülését a forinttal és a fonttal szemben Halasztott társasági adó A halasztott társasági adó 3,7 millió USD-ral nőt az előző évhez képest, 8,0 millió USD-ra 4,3 millió USD-ról Előlegfizetések és elhatárolások Az előlegfizetések és egyebek 9,6 millió USD-t tettek ki a tárgyidőszak végén, amely 64,9 százalékos növekedés az előző év azonos időszakához képest Tárgyi eszközök A tárgyi eszközök értéke 57,4 millió USD volt március 31-én, ami 5,1 százalékos csökkenést jelent az előző év első negyedévéhez képest. A csökkenés fő oka, hogy 2004 első negyedévében nagyobb összegű értékcsökkenés került elszámolásra, mint a tárgyi eszköz beruházások összege Halaszott adósságkibocsátás költsége A halasztott adósságkibocsátás költsége 35,6 százalékkal csökkent az értékcsökkenése következtében Egyéb eszközök Az egyéb eszközök 3,8 millió USD-t tettek ki szemben az előző év első negyedév 1,7 millió USD összegével szemben, mely főleg a halasztott társasági adó változásának következménye Rövid lejáratú hitelállomány A rövid lejáratú hitelállomány értéke 119,1 millió USD volt március 31-én, amely 61,5 millió USD növekedés az előző évhez képest. Ez a növekedés elsősorban a fordulónap után bekövetkezett refinanszírozási eseménynek köszönhető december 31-ével a NABI a legtöbb pénzügyi kovenánsa nem teljesült, amelynek értelmében szerződésszegés esete állt fenn novemberében a Csoport tárgyalásokat kezdeményezett a hitelezőivel a hitelek átstruktúrálásával kapcsolatban. A tárgyalási időszak alatt a Csoport megállapodott a hitelezőkkel, több moratórium keretében, amelyeknek értelmében a finanszírozók nem szerezhettek érvényt a korábbi törlesztési követeléseiknek. A 4.9-es pontban található részletes leírásnak megfelelően a NABI Rt. és a 11 / 16

12 NABI, Inc április 23-án aláírt egy Átstrukturálási Szerződést egy magyar bankokból álló szindikátussal, továbbá aláírt egy szerződésmódosítást a Metropolitan-nal a Kötvényekre vonatkozóan, amelynek értelmében megkötötte a Módosított és Újra Egységbe Foglalt Kötvény és Warrant Vásárlási Szerződést, továbbá az Optare megállapodott bankjával a finanszírozási struktúrájának módosításáról. Mivel a hitelezők december 31-i hatállyal a kinnlevőségek azonnali visszafizetését követelhették volna, szükségessé vált, hogy a Csoport december 31- én és március 31-én is az összes hiteltartozását a rövid lejáratú hitelek között mutassa be. Az új hitelezési szerződések hatályba lépését követően, 2004 második negyedévétől a Csoport 96,6 millió dollár értékű hitelállományt fog a hosszú lejáratú hitelek közé visszasorolni A hosszú lejáratú hitelek egy éven belül esedékes része A hosszú lejáratú hitelek egy éven belül esedékes része 0 millió USD volt a tárgyidőszak végén az egy évvel korábbi 10,3 millió USD-hoz képest, mely csökkenés elsősorban a és a 4.9-es pontban leírt fordulónap után bekövetkezett refinanszírozási eseménynek köszönhető Kötelezettségek áruszállításból (szállítók) A Csoport kötelezettségei áruszállításból 51,1 millió USD-t tettek ki a tárgyidőszak végén, ami 10,8 százalékkal magasabb előző év azonos időszakához képest, ami 46,1 millió USD volt Garanciális céltartalék A garanciális céltartalék értéke 57,2 százalékkal 14,8 millió USD-ra nőtt a tárgyidőszak végére az egy évvel korábbi 9,4 millió USD-hoz képest. Ennek fő okai a következők (i) új autóbuszok értékesítése; (ii) a Csoport által az előző évek során értékesített autóbuszok garanciális javítási kapányainak fedezete; és (iii) az USAban vásárolt és továbbértékesített garanciák állományának növekedése Passzív időbeli elhatárolások A passzív időbeli elhatárolások értéke 8,5 millió USD volt, amely 0,7 millió USD-os növekedés az egy évvel korábbi szinthez képest, ami elsősorban az elhatárolt értékesítési adó, társasági adó, műszaki dokumentációkra és vevőtréningre elhatárolt összegek növekedésének az eredménye, főleg a NABI Inc-nél Hosszú lejáratú hitelek A hosszú lejáratú hitelek értéke 0,3 millió USD volt március 31-én, amely 98,9 százalékos csökkenést jelent az egy évvel korábbi szinthez képest, mely csökkenés elsősorban a és a 4.9- es pontban leírt fordulónap után bekövetkezett refinanszírozási eseménynek köszönhető Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek Az egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek 0,1 millió USD-ra növekedtek március 31-én az előző év hasonló időszakához képest, amely emelkedés a halasztott adókban bekövetkezett változásnak tulajdonítható Visszavásárlási kötelezettség A visszavásárlási kötelezettségek összege nem változott, összegük 3 millió USD volt és március 31-én. Ezek a kötelezettségek olyan autóbuszok értékesítésével kapcsolatosak, amelyek értékesítése lízingként kezelendő Halasztott árbevétel A halasztott árbevétel értéke 1,5 millió USD-ral csökkent elsősorban amiatt, hogy ugyanezen összeg megjelent az eredménykimutatásban az előző év hasonló időszaka óta halasztott árbevételként Eredménytartalék 12 / 16

13 Az eredménytartalék összege március 31-én 9,8 millió USD volt, ami 16,2 millió USD-os azaz 62,3 százalékos csökkenést jelent az egy évvel korábbi szinthez képest. A csökkenés a Csoport által a visszaforgatott veszteséget reprezentálja Fordulónapot követő események A Csoport április 23-án aláírt egy Átstrukturálási Szerződést, továbbá aláírt egy Módosított és Újra Egységbe Foglalt Kötvény és Warrant Vásárlási Szerződést (a továbbiakban Módosított Kötvény Szerződés ) a Metropolitan-nal, (együttesen Refinanszírozási Szerződések ), továbbá az Optare megállapodott bankjaival a finanszírozási struktúrájának módosításáról április 22-én ( Új Optare Szerződés ). Az Átstrukturálási Szerződés egy magyar bankokból álló szindikátussal, a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. koordinációja mellett jött létre. Ez egy változó kamatozású hosszú lejáratú hitel, összege 92,5 millió USD, melyet 2006 december 30-ig kell visszafizetni. A kamatfizetés a kamatfizetési periódus szerinti LIBOR alapján történik, továbbá a Csoport kamatfelárat, valamint bizonyos kötelező díjat köteles fizetni. A hitel két részre oszlik, az A keretre, mely 78,7 millió USD összegű, és a kamatfizetési periódus három hónap, illetve a B keretre, mely 13,8 millió USD, és itt is negyedéves kamatfizetés van. A fennemlített szerződés effektív kamatlába körülbelül 2,6%. A Módosított Kötvény Szerződés módosítja az Eredeti Kötvény Szerződést. A Módosított Kötvény Szerződés a fennálló tőketartozás (2004. árilis 23-án ezer USD) visszafizetéséről rendelkezik, mely szintén 2006 december 30-ig kell, hogy megtörténjen. A Módosított Kötvény Szerződés értelmében 9.91%-os kamat fizetendő, és feltételként szerepel további összegek fizetése a kintlévőségek teljes vagy részleges visszafizetésének esetében. A Csoportnak a következő tőkeösszegeket kell kötelezően törleszteni az elkövetkező években a Refinanszírozási Szerződésekre vonatkozóan (ezer USD-ban): június A Refinanszírozási Szerződések részeként a Csoport hitelezői darab részvény vásárlására vonatkozó warrantot kaptak (a higított részvények számának 25 %-a) forint (körülbelül 5,10 USD) lehívási árral. Ezen warrantok a Metropolitan által az Eredeti Kötvény Szerződés értelmében korábban kibocsátott warrantokon felül kerültek kibocsátásra. Az Új Optare Szerződés egy 2 millió GBP (2004. április 23-i árfolyamon 3,6 millió USD) összegű folyószámla hitelkeretre, egy havi GBP havi törlesztésű 3.2 millió GBP (2004. április 23-i árfolyamon 5,7 millió USD) összegű hosszú lejáratú hitelre melynek utolsó törlesztőrészlete június 30. és egy 0,4 millió GBP (2004. április 23-i árfolyamon 0,7 millió USD) összegű eszköz finanszírozási hitelkeretre fog vonatkozni. A folyószámla hitelkeretre alapkamat plusz 1,5% kamatfelár, míg a hosszú lejáratú hitelre alapkamat plusz 1,75 % fizetendő, mely utóbbi 1,5 %-ra csökken bizonyos feltételek teljesülése esetén. A Csoport és a HVB Bank Rt. (mint fedezet kezelő) több szerződést kötött a Csoport Refinanszírozási Szerződésekben vállalt kötelezettségeinek fedezésére. A fedezet a NABI Rt. és a NABI, Inc. következő eszközeire terjed ki: első helyre rangsorolt jelzálogfedezet minden földre és épületre vonatkozóan, első helyre rangsorolt jelzálogfedezet és más biztosítékok minden a Csoportba tartozó cégek által egymásnak nyújtott hitelre, szellemi tulajdonra, befektetésekre, bérleményekre és licenciákra, immateriális és más eszközökre (kivéve a NABI, Inc. követeléseit és készleteit), és a biztosítási szerződések engedményezésére vonatkozóan, illetve ide tartozik a biztosítási kötvények engedményezése, a bankszámlákra vonatkozó beszedési jog, és a NABI, Inc. és az Optare Holdings részvényeinek zálogosítása is. Az Új Optare Szerződés fedezetekre vonatkozó rendelkezéseinek értelmében az Optare tulajdonában lévő ingatlanok tulajdonlapjára első helyre rangsorolt jelzálog, az Optare minden eszközére első 13 / 16

14 helyre rangsorolt adóslevél, és bizonyos Optare vezetők kulcs személy és kritikus betegség biztosítására első helyre rangsorolt zálogjog jegyzendő be. A Refinanszírozási Szerződés és az Új Optare Szerződés bizonyos szokásos nyilatkozatokat és jótállásokat tartalmaz. A Csoportra több korlátozó feltétel vonatkozik, többek között a Csoport osztalékfizetésének korlátozása, hitelfelvétele, fúziója és eszközeinek eladása tekintetében. A Refinanszírozási Szerződés és az Új Optare Szerződés utal bizonyos olyan szerződésszegési lehetőségekre, amelyek bekövetkezte a hitelek idő előtti visszafizetését idéznék elő beleértve az irányításban bekövetkező változásokat is. A NABI Csoport a december 31-én fennálló rövid lejáratú hiteleiből februárjában 12,0 millió USD összeget fizetett vissza hitelezőinek. Ha a Refinanszírozási Szerződések 2004 március 31-én hatályban lettek volna, a Csoport hitelállománya az alábbi pro-forma értékek szerint került volna besorolásra: (ezer USD) Beszámoló szerinti Pro-forma Rövid lejáratú hitelállomány Éven belül esedékes hosszú lejáratú hitel Hosszú lejáratú és pénzügyi lízinggel kapcsolatos kötelezettségek Részvényesi struktúra Részvényesi struktúra Tulajdonosi kör részvény részvény részvény % % % (ezer db) (ezer db) (ezer db) Belföldi intézmények Külföldi intézmények , , ,582.7 Intézményi befektetők , , ,187.4 Belföldi letétkezelők , ,339.1 Külföldi letétkezelők Letétkezelők , , ,426.2 Alllkalmazottak TOTAL: , , ,624.6 Megjegyzés: - A tulajdoni hányad és a szavazati arány megegyezik - A tőzsdére bevezetett sorozat megegyezik a teljes alaptőkével - Nincs állami, illetve nemzetközi fejlesztési intézmény tulajdonos Három százaléknál nagyobb tulajdonhányaddal rendelkező részvénytulajdonosok Név Illetőség Tevékenység részvény db Tul. hányad (%) Megjegyzés The First Hungary Fund külföldi kockázati tőkealap ,06% pénzügyi befektető Citibank belföldi letétkezelő ,91% letétkezelő Budapest Növekedési Alap belföldi nyíltvégű bef. alap ,42% pénzügyi befektető Generali Gold bef. alap belföldi nyíltvégű bef. alap ,26% pénzügyi befektető Saját részvény tulajdon január / 16

15 NABI csoport A Csoport szervezete és működése Alkalmazotti létszám január NABI Rt NABI, Inc Optare Holdings Ltd Összesen: Társaság korábban közzétett tájékoztatása szerint folyamatosan csökkenti a létszámot. Igazgatóság tagjai Név Pozíció Megbízás kezdete Megbízás lejárata Részvénytulajdon (db) Róna Péter elnök április április John Horstmann javadalmazási bizottság elnöke április április Rácz András igazgatósági tag április április Felsen Tamás független igazgató április április Pejacsevich Márk független igazgató április április Russell Richardson igazgatósági tag április április Felügyelő bizottsági tagok Név Pozíció Megbízás kezdete Megbízás lejárata Részvénytulajd on (db) Charles A. Huebner elnök 0 Blága László tag 0 Kálmán János tag április május 1. 0 Kenyeres Lajos munkavállalói képviselő tag 0 Szőke Zoltán munkavállalói képviselő tag 0 Vezető állású, stratégiai pozíciót betöltő alkalmazottak Név Pozíció Megbízás kezdete Megbízás lejárata Részvénytulajd on (db) Rácz András NABI csoport vezérigazgató határozatlan Patrick Róna NABI, Inc. vezérigazgató április 16. határozatlan 0 Roger Fossey NABI csoport pénzügyi ig október április Russell Richardson Optare Holdings elnök január 1. határozatlan 0 Robert Coombes Optare ügyvezető igazgató január 1. határozatlan 0 Horváth Péter NABI csoport pénzügyi ig.h október 5. határozatlan 0 J. Daniel Garrett NABI, Inc pénzügyi ig május határozatlan 0 15 / 16

16 1. 2. NABI Rt. (Gépipar) 7. Egyebek 7.1. A fordulónap után bekövetkezett változások J. Daniel Garrett veszi át a csoport pénzügyi igazgatói feladatait április 27-től Fossey úrtól, aki az Optare pénzügyi igazgatói teendőit látja el. Róna Péter és John Horstmann urak lemondtak a NABI csoportnál betöltött igazgatósági tisztségeikről április 23, illetve április 27-i hatállyal. Martin Adams és GK van der Mandele urak kerültek megválasztásra az igazgatóságba április 27-én. Az igazgatóság Adams urat választotta meg elnöknek Érvényes warrantok és menedzsment részvényopciók NABI Rt. érvényes warrantjai és vezetői részvényopciói Warrant / opció darab Lehívási ár Futamidő (opció) Ft július (warrant) Ft december (opció) Ft március (opció) Ft március (opció) Ft április 15. A 4.9. pontban részletezettek szerint a NABI Rt. 1,713,753 db warrantot bocsátott ki április 23-án. A lehívási ár forint, a futamidő december 30-ig tart Közzétételek NABI Rt. hivatalos közleményei Dátum február 13. március 3. március 25. április 5. április 8. április 22. április 23. április 23. április 27. április 27. május 4. május 5. Közlemény éves gyorsjelentés NABI leányvállalatok vezetésében történt változások Közgyűlési meghívó NABI első negyedéves kiszállításai és 2004-es tervei Kiegészítés a közgyűlési meghívó napirendjéhez NABI aláírta a megállapodást a finanszírozókkal Közgyűlési előterjesztések Róna Péter visszavonul a NABI csoportból Változás a NABI igazgatóságában és pénzügyi igazgatói posztjában Közgyűlési határozatok Tájékoztatás a NABI warrant-jairól NABI első negyedéves eredményei A társaság hivatalos közleményeit a internetes honlapokon és a Magyar Tőkepiacban jelenteti meg. 16 / 16