BVH Budapesti Városüzemeltetési Holding Zrt évi beszámoló kontrolling szempontú elemzése

Átírás

1 BVH Budapesti Városüzemeltetési Holding Zrt évi beszámoló kontrolling szempontú elemzése Az BVH Budapesti Városüzemeltetési Holding Zrt. (a Társaság") tulajdonosa a Budapest Főváros Önkormányzata. Főtevékenység A Társaság eredeti célja, hogy a hozzá rendelt, városüzemeltetési szempontból meghatározó, jellemzően közszolgáltatási feladatokat ellátó gazdasági társaságok működését szakmai szempontból Budapest Főváros Önkormányzata (a továbbiakban: Önkormányzat) kizárólagos tulajdonosi érdekeit tükröző irányításával hatékonyabbá tegye, és az általuk nyújtott szolgáltatások színvonalát magasabb szinten biztosítsa. A Társaság feladata, hogy a tulajdonosi érdekeknek megfele l ően irányítsa és ellenőr izze ezen gazdasági társaságokat, optimálissá tegye a vállalatcsoportként történő működés kialakítását, érvényesítse a csoport nagyságából adódó piaci e l őnyöket, és javítsa a gazdasági társaságok működésének hatékonyságát. A Főváros i Közgyűlés november 26-i ülésén a 1283/2014. (Xl.26.) számú határozatával elfogadta az új Városigazgatósági Koncepciót, amely koncepció alapelveiként az alábbiakat rögzítette: a Társaságba apportált cégek felett hatékony holding létrehozása a városüzemeltetési társaságok rendszerének, szabályozásának felülvizsgálata eredményeként; az önállóan működő BKK Zrt., BKV Zrt. és a BKK-ból külön társaságként kiváló BKK Közút Zrt. feletti irányítási és felügyeleti jogok gyakorlásának hatékonyabbá tétele az egyes tulajdonosi jogok gyakorlásának megbízással történő átengedése útján; az új városüzemeltetési holding feladatainak kiterjesztése az ún. vegyes", nem kizárólag önkormányzati tulajdonú városüzemeltetési társaságokra (FV Zrt., FCSM Zrt., BDK Kft.) a fővárost megillető egyes tulajdonosi jogok gyakorlásának megbízással történő átengedése útján június 23-án (06.23.) Főv. Kgy. határozataival a Fővárosi Közgyűlés a Budapesti Városigazgatósági és Közlekedésszervezési Koncepció alapelveinek mentén hozandó további döntéseket hozott meg, mellyel meghatározta a Városigazgatóság által ellátandó városüzemeltetési, közlekedési és vegyes tulajdonú társaságokkal kapcsolatos feladatokat. Ezek a Fővárosi Önkormányzat és a Budapesti Városigazgatóság Zrt. közötti Megbízási Szerződés közfeladat ellátása érdekében és társasági részesedéshez kapcsolódó egyes tulajdonosi jogok gyakorlására irányulóan" című szerződésben kerültek rögzítésre szeptember 30-án az (0930.) Főv. Kgy. határozatokkal a Főváros i Önkormányzat Vagyonrendelete, továbbá a Városigazgatóság feladat-ellátására vonatkozó szerződés módosításra került, az ennek eredményeként az új elnevezésén Közfeladat ellátás és társasági részesedéshez kapcsolódó egyes tulajdonosi jogok gyakorlásának feltételeiről szóló megállapodásban" valamint a társaság Alapszabályában is rögzítésre kerültek a városüzemeltetés-szervezési közfeladatok, melyek ellátásáért a Városigazgatóság felelős, továbbá azok finanszírozásának módja. Ennek megfelelően az általános, a közlekedési és az ún. vegyes társaságokkal kapcsolatos városüzemeltetés-szervezési feladatok kapcsán a Városigazgatóság a Fővárosi Önkormányzat költségvetéséből közvetlen finanszírozásban részesült. 1

2 A Fővárosi Közgyűlés, mint a Társaság legfőbb döntéshozó szerve január 27-i ülésén, 25/2016.(1.27.) számú határozatával a Társaság Budapesti Városigazgatóság Holding Zrt. elnevezését BVH Budapesti Városüzemeltetési Holding Zártkörűen Működő Részvénytársaságra változtatta. Valamint a Társaság tevékenysége jelentősen átalakult április 1-t követően. A Társaság a kapcsolt vállalkozásokat és azok saját tőkéi összetételének részletezését a Kiegészítő melléklet 6-8. oldalain részleteiben bemutatja. A vállalatcsoport összevont (konszolidált) éves beszámolóját a BVH Budapesti Városüzemeltetési Holding Zrt. fogja elkészíteni, a cégbíróságnál letétbe helyezni és közzétenni. Kiemelt adatok BVH Zrt változás index% ezer Ft tény tény MÉRLEGFŐÖSSZEG ,8% SAJÁT TŐKE ,0% Jegyzett tőke OOO OOO 0 100,0% Tőketartal é k OOO OOO 0 100,0% Mérleg szerinti eredmény ,6% A Társaság saját tőkéje 2015-ben a mérleg szerinti eredménnyel: 15,7 M Ft-tal növekedett, így a vagyont a saját tőke 99, 1 %-ban fedezi. Az eredménykimutatás fő sorai BVH Zrt változás index% ezer Ft tény tény Értékesítés nettó árbevétele ,2% II. Aktivált saját teljesítmények értéke ,0% Ill. Egyéb bevételek ,7% IV. Anyagjellegű ráfordítások ,8% V. Személyi jellegű ráfordítások ,0% VI. Értékcsökkenési leírás ,7% VII. Egyéb ráfordítások ,5% A. ÜZEMI (ÜZLETI) TEV. EREDMÉNYE (összköltséges) ,5% Vll I. Pénzügyi műveletek bevételei ,0% IX. Pénzügyi műveletek ráfordításai ,0% B. PÉNZ ÜGYI MŰVEL ETEK EREDMÉNYE (Vlll-IX) ,0% C. SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY (A+B) ,9% D. RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (X-XI) ,0% E. ADÓZÁS E LŐTI I EREDMÉNY (C+D) ,9% F. ADÓZOTI EREDMÉNY (E-Xll) ,8% G. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY ,6% A Társaság működése során évben a évinél 38,8 M Ft-tal magasabb üzleti hozamot és 14 M Ft-tal alacsonyabb ráfordítást mutat ki. Így az üzleti tevékenység 2

3 eredménye 4,6 M Ft nyereségbe fordult. Ezt a pénzügyi műveletek eredményével (513,6 M Ft) kiegészítve, a Társaság adózott eredménye 515,7 M Ft lett, mely negyede a évi adózott eredménynek (1 927,3 M Ft). Továbbá 500 M Ft osztalékfizetést figyelembe véve mérleg szerinti eredményként 15, 7 M Ft-ot realizált a Társaság évben. A évi beszámoló gazdasági adatainak jellemzői A Társaság hozamai A Társaság összes hozama 2015-ben M Ft volt, kevesebb mint fele az előző évinek. Az összes hozam 41,6%-át az értékesítés nettó árbevétele (515,5 M Ft) tette ki ben 200 M Ft támogatást kapott a Társaság a Tulajdonostól, mely az egyéb bevételek között került kimutatásra. A kapott osztalék is közel negyedére esett vissza az előző évhez viszonyítva, így a pénzügyi műveletek jelentősen csökkentek. Bevételek alakulása és megoszlása év tény év tény BVH Zrt. eft megoszlás eft megoszlás Árbevétel ,8% ,6% Aktivált saját teljesítmények 0 0% 0 0% Egyéb bevételek 147 0% ,9% Pénzügyi műveletek bevételei ,2% ,5% Rendkívüli bevételek 0 0% 0 0% Bevételek összesen ,0% ,0% Értékesítés nettó árbevétele tevékenységenkénti bontásban BVH Zrt változás index ezer Ft tény tény /2014 szolgáltatási díj bevétel % projekt menedzsment díj % tovább számlázott szolgáltatások árbevétele % egyéb árbevétel % Értékesítés nettó árbevétele % Értékesítés nettó árbevételéből a kapcsolt vállalkozásokkal elszámolt összegek BVH Zrt változás index ezer Ft tény tény /2014 Budapest Gyógyfürdői és Hévizei Zrt. (BGYH) ,7% Budapesti Temetkezési Intézet Zrt. (BTI) ,3% Fővárosi Kertészeti Nonprofit Zrt. (Főkert) ,0% Fővárosi Kéményseprőipari Kft. (Főkétüsz) ,5% Fővárosi Közterület-fenntartó Zrt. (FKF) ,0% Budapesti Távhőszolgá ltató Zrt. (Főtáv) ,0% Főváros i Településtisztasági és Környezetvédelmi Kft. (FTSZV) ,2% Leányvállalatok összesen ,0% Budapest Főváros Önkormányzata ,6% Egyéb ,3% Összesen értékesítés nettó árbevétele ,2% 3

4 A Társaság tárgyévi osztalékbevétele 500 M Ft, közel negyede az előző ev1 osztalékbevételnek. Ez teljes összegben kifizetésre kerül a Tulajdonosnak osztalékként, a Költségvetési Rendeletben foglaltaknak megfelelően. Osztalék egyenleg BVH Zrt változás ezer Ft tény tény 2015/2014 Kapott (járó) osztalék OOO 500 OOO OOO Fizetendő osztalék OOO 500 OOO OOO BVH Zrt-nél maradó rész 40 OOO 0-40 OOO Ráfordítások l llzemo (1.1!1e41) lev. h<mlrmw ós...en 1 llzem1 (uzleti) le"i róbdtisol os...en 0 Anyogjei1<9Ü róbditó5ok D ~,.t1egü rllbdit6solc 0 Ér1ékesólcl<enHi leirils 1 Egyéb~ 1 Uzemt (1.1!1e41) ley. eredménye 800~.,-...,.----===., ,---~,---,,...,--,,...,...,--.,.,-~--,----,.,...,.;-:-:-:-..,.-., ,-,-,c---,-~~ 750~ 700~ 560~ 800~ 560~ - 500~ 50~ <()()~ - 350~ 300~ 250~ 200~ 1 50~. :. 100~ 50~ ~ 100~ L ==;:...._ :.. -==:...~-- J Bl'H Zrl B\'HZrl B\'HZrt tény tény tény.,.,fi emft fixi ) Az összes üzleti hozamhoz képest évben az üzleti ráfordítások aránya 107% volt, míg 2015-re ez az arány 99,4%-ra javult: 719,6 M Ft üzleti ráfordítás I 724,2 M Ft üzleti hozam. A hozamok 5,7 %-kal növekedtek, a ráfordítások pedig 2 %-kal csökkentek évben. Így az üzleti eredmény 4,6 M Ft nyereség lett. A ráfordításokon belül az anyagjellegű ráfordítások 25%-kal csökkentek 124 M Ft-ra. A személyi jellegű ráfordítások az összes ráfordítás 71 %-át teszi ki. Előző évhez viszonyítva az értéke 7%-kal (-38,2 M Ft) csökkent, mellyel az éves érték 511,3 M Ft lett. Az egyéb ráfordítások jelentősen nőttek az előző évhez viszonyítva: 14 M Ft-ról 79 M Ft-ra. Tárgyévben céltartalék képzés (32,5 M Ft) és terven felüli értékcsökkenés elszámolás (30 M Ft) is történt, melyek előző évben nem voltak. Az üzleti eredmény 4,6 M Ft-os összegéhez hozzászámítva a pénzügyi műveletek eredményét valamint az 500 M Ft osztalék fizetést követően a Társaság 15,7 M Ft mérleg szerinti eredményt realizált 2015-ben. 4

5 Anyagjellegű ráfordítások megoszlása 10~- I E~~~ D Anyagl<bll>ég 0Elldál--éléte 1 lgént!>e.et!olllg-éléte 1 1 Eladol i-j~éléte < OOO ~ < OOO :... B\'Hbt !2e<FI B\'H bt !2e< FI B\'Hbt BVH Zrt. ezer Ft Anyagköltség Igénybe vett szolgáltatások értéke Egyéb szolgáltatások értéke Eladott áruk beszerzési értéke Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke Anyagjellegű ráfordítások összesen 2014 tény tény Változás Megoszlás ezer Ft % ,7% 5,7% 5,4% -0,2% ,5% 46,7% 83,3% 36,6% ,0% 4,8% 11,2% 6,4% 0 0,0% 0,0% 0,0% ,1% 42,9% 0,1% -42,8% ,8% 100,0% 100,0% - Az anyagjellegű ráfordításokon belül a legjelentősebb tétel az igénybe vett szolgáltatások értéke, mely a évi 77,6 M Ft-hoz képest évre 26 M Ft-tal (+33,5%-kal) 103,5 M Ft-ra növekedett. Személyi jellegű ráfordítások lo Sl!1nél)1 )Ollegü- 1 ~ fooooo... ' Bl'H Zrt ezer FI B\'H bt ezer F1 B\'H bt fix[<( 5

6 BVH Zrt Változás Megoszlás ezer Ft tény tény ezer Ft % Bérköltség ,7% 73,9% 74,4% Személyi jellegű egyéb kifizetések ,1% 4,2% 3,8% Bérjárulékok ,8% 21,9% 21,8% Személyi jellegű ráfordítások összesen ,0% 100,0% 100,0% Létszám (fő) % A személyi jellegű ráfordítások az előző évhez viszonyított változása: 7% csökkenés. Ezen belül a bérköltség 406 M Ft-ról 380,5 M Ft-ra csökkent. A vezető tisztségviseiök (igazgatóság és Felügye lő Bizottság tagjai) részére évben 54 M Ft járandóságot számoltak el. Előleget, kölcsönt nem folyósítottak részükre. Az átlagos statisztikai létszám évben 37 fő volt, 4 fővel kevesebb mint 2014-ben. Mérleg BVH Zrt vál tozás index% Megoszlás Megoszlás ezer Ft tény tény év év A. BEFEKTETETT ESZKÖZÖK ,0% 97,5% 98,7% B. FORGÓESZKÖZÖK ,8% 2,4% 1,3% C. Aktív időbeli elhatárolások ,9% 0,1% 0,0% ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN ,8% 100,0% 100,0% D. SAJÁT TŐKE ,0% 97,9% 99,1% 1. Jegyzett töke OOO OOO 0 100,0% 47,7% 48,3% Ill. Tőketartalék OOO OOO 0 100,0% 49,9% 50,5% IV. Eredménytartalék , 1% 0,3% 0,3% VII. Mérleg szerinti eredmény ,6% 0,0% 0,0% E. CÉL TARTALÉKOK ,0% 0,0% F. KÖTELEZETTSÉGEK ,2% 1,9% 0,5% G. Passzív időbeli elhatárolások ,3% 0,2% 0,3% FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN ,8% 100,0% 100,0% A mérlegfőösszeg év végén M Ft volt, ami 1,2%-os csökkenést jelent a évihez képest. A forgóeszközök jelentős csökkenésének (-45,2%) indoka, a leányvállalatoktól származó osztalékkövetelés M Ft-tal kisebb, mint 2014-ben. A pénzeszközök záró értéke 2015-ben 530,9 M Ft, 265 M Ft-tal több mint én. 6

7 Eszközök összetétele 1r6rg)1.- a-~.- a a ! ! looooooo \'H Zrl FI 8\'H Zrl FI 8\'H Zrt ,., A mérleg 98,7%-át a befektetett pénzügyi eszközök M Ft-os értéke adja. Itt szerepelnek az apportba kapott leányvállalati befektetések bekerülési értékei, az alábbiak szerint: BVH Zrt. Leányvállalatai (L V) Leányvállalatok LV-i saját tőke ezer Ft bekerülési értéke Különbözet BGYH OOO BTI OOO Főkert OOO Főkétüsz 690 OOO FKF OOO Főtáv OOO FTSZV 940 OOO Leányvállalatok összesen OOO A befektetett pénzügyi eszközökre értékvesztés nincs elszámolva. A leányvállalati saját tőke összege négy társaság esetében alatta marad a befektetett pénzügyi eszközök könyv szerinti értékének. 7

8 Források összetétele l Forra.okos., *1&e I~ I HM-115od~ 1 -lej!rmi~ Ü ROvldleJ«aaitde~ 0PllSS2lvölbehelhl!l5ol6!ol< !IOOOOOOO IL ljl~~1 ' ;.. -~. B\IH Ztl 20 1 ~ Ol!f Fl B\'H Ztl Ol!fFt Bl'HZrt fix( ( A saját tőkében 15,7 M Ft-os bővülés történt, a évi mérleg szerinti eredmény formájában. A Társaság 32,5 M Ft céltartalékot képzett a Fővárosi Közgyűlés által január 27-én elfogadott átszervezés következtében várható kötelezettségekre. A kötelezettségek állománya M Ft-tal csökkent, melyből a fizetendő osztalék csökkenése M Ft. A passzív időbeli elhatárolások értéke 68,3%-kal nőtt (+125,8 M Ft). A leányvállalatoktól származó szolgáltatási díj elhatárolt összege 253,5 M Ft, 133 M Ft-tal magasabb, mint a 2014-ben elhatárolt összeg (120 M Ft). Saját tőke összetétele 110Cll lllilloolloo IOllOOllOO 16llOOllOO IOllOOllOO 7DllOOllOO 7DllOOllOO 16llOOllOO!llllOOllOO e.60l0doo lloolloo 4CllOOllOO '5llOOllOO JOCXXtOOO 1'llOO lloo 20llOOllOO 1$ «XIOOO lcoochicio ~OXIOOO ~ Merleg-~ 1 Bl'HM 20' l!ny.,.,fi Bl'HM lx( ( ""' A M Ft értékű jegyzett tőkéhez év végén M Ft összegű tőketartalék, 347,5 M Ft összegű eredménytartalék valamint 15,7 M Ft tárgyévi mérleg szerinti eredmény kapcsolódott. A saját tőke I jegyzett tőke aránya továbbra is megfelelő ( M Ft I M Ft), a saját tőke kétszerese a jegyzett tőkének. 8

9 Finanszírozás, likviditás, pénzeszközök változása A likviditás szempontjából a Társaságnál nem volt probléma, a kifizetések teljesítése időben történt. Pénzeszköz változás +265 M Ft. BVH Zrt tény- Finanszfrozisi mérleg [ezer A) HOH t Ú lej6roiü hilolpo lci Kenta1tbefiqnad o16.a 0" --ouk. / Hoaori loj. klil. ~.-.. A knm6 ' "ll" jll r -C- ~ Foclezeli - I T- ton6sok 101" E11k61ök ö111 1ea () Az ábra adatainak értelmezése: A fedezeti töke tartalma: Saját töke + hátrasorolt kötelezettségek + halasztott bevételek (Passziv időbeli elhatárolásból) Folyó források tartalma: Rövid lejáratú kötelezettségek + céltartalékok + bevételek passzlv időbeli elhatárolása + költségek passzív időbel i elhatárolása Tartós források tartalma: Fedezeti töke + hosszú lejáratú kötelezettségek Forgóeszközök tartalma: Forgóeszközök + aktlv időbeli elhatárolások Likviditási mutató: Forgóeszközök I Folyó források év végén a Társaság fedezeti tőkéje - melyet a saját tőke alkot -, az összes forrás 99, 1 %-át tette ki. Ebből 98,7% a Társaság befektetett eszközeit finanszírozta, a fennmaradó 0,4% pedig a forgóeszközök finanszírozását szolgálta. Az ábra tartalma alapján alkotott vélemény: A fedezeti tőke 100%-ban képes finanszírozni a befektetett eszközöket. Keresztbefinanszírozás (forgóeszközök finanszírozási többlete) nincs a Társaságnál. A fedezeti tőke tárgyévi növekménye kedvezően hat a pénzügyi biztonságra. Hosszú lejáratú kötelezettsége nincs a Társaságnak. Az év végi állapotot tükröző 1,55 értékű teljes likviditási mutató kiváló. 9

10 Biztonság és jövedelmezőségi minősítés BVH Zrt Pozfci6 lérkép PénzOgyi Dsszminll1ft6s: 76.8 CJ D D -Siker zóna ReményzOna Feszüb~g zóna Voszélyz6na Jövadelmedli16g Az. ábra adatainak értelmezése: A vízszintes tengely a jövedelmezöség szerinti besorolást jeleníti meg egy 100-as skálán, a függöleges tengely pedig a biztonságot, vagyis kockázatviselő képességet. Az. 14. pont a évi, a 15. pont a évi állapotot mutatja. Az ábra tartalma alapján alkotott vélemény: A fenti ábra szerint a Társaság évi működését az előző évihez hasonló jövedelmezőségi és továbbra is stabil, magas biztonsági szint jellemzi évi főbb terv és tény adatainak összevetése A következő két tábla mutatja a évi terv teljesülést: BVH Zrt. - Mérleg eltérés index% ezer Ft TERV tény tény- terv tény/terv A. BEFEKTETETT ESZKÖZÖK ,0% B. FORGÓESZKÖZÖK ,5% C. Aktív időbeli elhatárolások ,1% ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN ,1% D. SAJÁT TŐKE ,3% E. CÉL TARTALÉKOK F.KÖTELEZETTSÉGEK ,5% G. Passzív időbeli elhatárolások ,7% FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN ,1% 10

11 BVH Zrt. - Eredménykimutatás eltérés index% ezer Ft TERV tény tény- tetv tényltetv 1. Értékesítés nettó árbevétele ,6% II. Aktivált saját teljesítmények értéke ,0% Ill. Egyéb bevételek IV. Anyagjellegű ráfordítások ,7% V. Személyi jellegű ráfordítások ,4% VI. Értékcsökkenési leírás ,2% VII. Egyéb ráforditások ,2% A. ÜZEMI (ÜZLETI) TEV. EREDMÉNYE (összköltséges) ,8% VIII. Pénzügyi műveletek bevételei ,1% IX. Pénzügyi műveletek ráfordításai ,0% B. PÉNZÜGYI MÜVELETEK EREDMÉNYE (Vlll-IX) ,1% C. SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY (A+B) ,0% D. RENDKIVOLI EREDMÉNY (X-XI) ,0% E. ADÓZÁS ELŐTII EREDMÉNY (C+D) ,0% Hozamok összesen ,37% Ráfordítások összesen ,94% F. ADÓZOTI EREDMÉNY (E-Xll) ,7% G. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY ,8% A Társaság évre M Ft hozamot tervezett, mely végül 37,6%-kal alacsonyabb szinten valósult meg. Nem terveztek egyéb bevételt, melynek tény értéke 208, 7 M Ft lett. A kapott osztalék tény értéke csak fele lett a tervezettnek. A fizetendő osztalék tény értéke is kevesebb, mint fele a tervezett értéknek (1 224 M Ft). A költségek, ráfordítások évi összege 32%-kal tér el a tervtől. Ezen belül a két legjelentősebb tétel, az anyagjellegű ráfordítások 63,3%-kal, a személyi jellegű ráfordítások 25,6%-kal lettek kevesebbek a tervnél. Míg az egyéb ráfordítások összege több mint háromszorosa lett a tervezett értéknek. A fentiek következményeképp a mérleg szerinti eredmény évi tény értéke 14 M Ft-tal lett kedvezőbb a tervértéknél. A mérlegfőösszeg év végére szinte terv szerint alakult: M Ft lett a tervezett M Ft-tal szemben (+0,1%). Összességében megállapítható, hogy a BVH Zrt. a évi tervet alul teljesítette. 11

12 ÖSSZEFOGLALÓ ÉRTÉKELÉS ÉS JAVASLAT: A BVH Budapesti Városüzemeltetési Holding Zrt évi éves beszámolója, a jogszabályok által előírt tartalommal és részletezettséggel mutatja be a Társaság évi teljesítményét. A Társaság évre 724 M Ft üzleti hozamot ért el, mely 5,7%-kal több a évi tény értékhez viszonyítva. A költségek, ráfordítások évre 2%-os csökkenést mutatnak, az előző évhez viszonyítva. Ezen belül a két legjelentősebb tétel, az anyagjellegű ráfordítások 25,2%-kal, személyi jellegű ráfordítások 7%-kal csökkentek. A fentiek következményeképp az üzemi eredmény 2015-re 4,6 M Ft nyereség iett, szemben a évi veszteséggel (-48,5 M Ft). Ezt kiegészítve a pénzügyi műveletek eredményével (513,6 M Ft) az adózott eredmény értéke: 515,7 M Ft. Ebből kerül levonásra az 500 M Ft osztalék, melyet követően a mérleg szerinti eredmény évi értéke 15,7 M Ft. A mérlegfőösszeg év végén 1,2 %-kal több a évvégi értéknél. A saját tőke a mérleg szerinti eredménnyel növekedett. A könyvvizsgálói jelentés megállapítja, hogy az éves beszámoló megbízható és valós képet mutat a Társaság vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetéről, továbbá az üzleti jelentés összhangban van az éves beszámoló adataival. Elemzésünk alapján megállapítottuk, hogy a Társaság tevékenysége évben stabil és eredményes volt. Figyelembe véve a Társaság éves beszámolójában bemutatott adatokat és azok értelmezését, a Társaság működését megfelelő jövedelmezőségi és stabil biztonsági szint jellemzi. A fentiek alapján a Társaság évi éves beszámolója elfogadását javasoljuk. Budapest, április