Magyar Energetikai TársasT

HTML
DOWNLOAD

Méret: px

Mutatás kezdődik a ... oldaltól:

Download "Magyar Energetikai TársasT"

Csilla Lakatos
10 évvel ezelőtt
Látták:

1 Magyar Energetikai TársasT rsaság ENERGIA MŰHELY Pénzügyi körkép az energetikáról február 5. Innovatív pénzforgalmi lehetőségek az energetikában Varga István

2 TARTALOM A globális energia kérdésekre lokális választ keresünk. A globális pénzőrületre is helyi megoldással válaszolhatunk szerényen. A két aktivitás találkozhat. 1. A globális kettős pénzrendszer hibái 2. A helyi parallel pénzforgalom lehetősége

3 A pénzrendszer alapvető hibái I. A számvitel az igazi humán, természeti értékeket nem kezeli (szeretet, boldogság, esztétika, kultúra, természet ) A mai pénz öt funkciója torzult és összeveszett egymással : - értékmérő spekuláció és a hatalom torzítja a mérőeszközt, - forgalmi fékezése a munkát és a megosztását fogja vissza, - felhalmozási jutalmazzuk az útonállást - spekulációs mindent elborító párhuzamos pénzt vezetett be, - hatalmi a választott politika fejére nőtt.

mai pénz öt funkciója torzult és összeveszett egymással : - értékmérő spekuláció és a hatalom torzítja a mérőeszközt,

4 A pénzrendszer alapvető hibái II. A felhalmozásra ösztönző pozitív (túlzott) kamat: - gátolja az értékmérő és forgalmi funkciót - romló áru mellett előnyben a nem romló, kamat védett pénz - a jutalmazott pénz visszatartás akadályozza a munkamegosztást - az értéktöbblet (profit) termelő szférában képződik, de a pénzügyi szférában csapódik le a reálgazdaság hátrányára - a kamattal forszírozott eredmény exponenciális növekedésre késztet, de ez a véges Glóbuszon képtelenség, erőforrás kirablás

a nem romló, kamat védett pénz - a jutalmazott pénz visszatartás akadályozza a munkamegosztást - az értéktöbblet (profit)

5 A pénzrendszer alapvető hibái III. A spekuláció meghatározó jelenséggé vált két évtized alatt: - a számvitel fogadásokat enged pénzügyi társaságoknak - a nagy konglomerátumok mentesültek a felügyelettől (bankok: Goldman Sachs, Lehman Brothers, Morgan Stanley, Merrill Lynch, Bear Stearns, biztosítók: AIG, Wells, központi bankok: FED, EKB)

fogadásokat enged pénzügyi társaságoknak - a nagy konglomerátumok mentesültek a

6 Globális varsa

7 Globális céghálón 1318 cég

8 A pénzrendszer alapvető hibái IV. A bankok kettős pénzteremtése: - jegybankképes (prime) pénz a felügyeltek előtt reálhitellel, - szintetikus pénzhelyettesítők (mérlegen kívül) árnyékbankokban, - fogadásokkal, számítógépes algoritmusokkal, - haircut egyéni jutalékok nyilvános kamat helyett, - a derivatívákból minden Föld-lakóra dollár jut Amint a kétféle pénzt összekeverték: meghirdették a válságot, hogy a pénzhelyettesítőből pénz legyen

pénzhelyettesítők (mérlegen kívül) árnyékbankokban, - fogadásokkal, számítógépes algoritmusokkal, - haircut

9 Derivatíva-ügyletek éves forgalma Ezer milliárd dollárban FX opciók és egyéb termékek Kamatswapok Deviza-swapok Nyitott határidős ügyletek Spotok Világ GDP

1998 2001 2004 2007 2010 FX opciók és egyéb termékek

10 Bankközi forgalom megoszlása Magyarországon

11 Fizetési forgalom aránya a GDP-hez viszonyítva Magyarországon

12 Hatalmi funkciók eltorzulása A pénzrendszer irányítása levált a választott politikai hatalomról, de csak az Euro-atlanti világban Jegybanki függetlenség csak az államok harmadában mutatható ki, a központi bank 100 országban kormányt szolgál, 51-ben nem Válság: szintetikus pénzből reálpénz konverziója : - EU 22 kormánya 90 bankot támogat 5086 milliárd euróval, (EU-27 GDP-jének 40,3 %-a) Az államadósságokat (EU-27 GDP 82,5%-a) a kormányok fizetik, a pénzpiac nem, sorra átütemezi brüsszeli engedéllyel, Cél a bankunió felállása a független EKB védelme alatt: szabályozás és felügyelet egy kézben a politikán kívül (felül).

22 kormánya 90 bankot támogat 5086 milliárd euróval, (EU-27 GDP-jének 40,3 %-a) Az államadósságokat (EU-27 GDP 82,5%-a) a kormányok fizetik, a pénzpiac

13 Központi bank hitelezheti-e a kormányát? 151 országból 100-ban igen! Törv. nincs rögzítve, 3 Tiltott hitelezések, 51 Hitel, 40 Szabadon jár el, 57 IMF Working Paper WP/12/16 Central Bank Credit to the Government: What Can We Learn from International Practices?

14 Néhány állam adóssága és banktámogatás októberéig

15 EU-27 államadóssága és banktámogatásra adott összeg - a GDP arányában

16 A pénzrendszer rendszertani okból is fenntarthatatlan Fenntarthatóság Optimum A helyi pénzek hatása Életképességi Ablak A pénzügyi rendszer összeomlása Mai trend Rugalmasság Hatékonyság Lietaer B., Ulanowicz R., Goerner S. White Paper on All the Options for Managing a Systemic Bank Crises (2008)

összeomlása Mai trend Rugalmasság Hatékonyság Lietaer B., Ulanowicz R.

17 Következtetés Euro-atlanti kettős pénzrendszer: önálló politikai tényező, fenntarthatatlan. Válasz a kihívásra: közszolgálatra alkalmas kiegészítő pénz reálgazdaságnak, többféle felruházott tulajdonságokkal lokálisan / szektoriálisan Miként?

Válasz a kihívásra: közszolgálatra alkalmas kiegészítő pénz

18 Pénzforgalmi Intézmény (PFI) évi LXXXV. tv. Vállalkozói, lakossági számlák kl.féle csereeszközök váltó utalvány szoc. kártya ügyfélszla hitel-betét Klíring szolgáltatás e-pénz, hitel (2004. évi XXXV. tv.) Bankok folyószámla folyószámla GIRO bank- és tőkepiaci műveletek fedezet Bank PFI átjáró szla vezetés köt. tartalék számla vezetés kincstárjegy nyilvántartás költségvetési kiadások, adók spek. tartalék MNB tartalék ktg.vetés számlája tőkeszámla Államadósság finanszírozás Lokális klíring Finanszírozás pénzáram Kincstár folyószámla Önkormányzat Államadósság kezelés ktg.vetési számlák ktg. vetés finanszírozás Reálgazdaság Államháztartás Önkormányzat fin., kamat tőkeáram Tőkepiac

) Bankok folyószámla folyószámla GIRO bank- és tőkepiaci műveletek fedezet Bank PFI átjáró szla vezetés köt.

19 Záró gondolat A A gazdasági gi életnek nincs még m g egy olyan makacsul és s szánd ndékosan félref lreértett rtett jelensége, mint a nagy spekuláci ciós s időszak. John Kenneth Galbraith: A pénzp nzügyi spekuláci ciók k rövid r törtt rténete Eufória és s Csalódás Budapest, 1995 Aduprint

20 Irodalomjegyzék Professor Joseph E. Stiglitz, Chair, Columbia University, Professor Amartya Sen, Chair Adviser, Harvard University Professor Jean-Paul Fitoussi, Coordinator of the Commission, IEP Report by the Commission on the Measurement of Economic Performance and Social Progress Asztalos László A globális pénzteremtés kettős körforgása (A parallel banking pénz- és inflációelméleti alapjai Hitelintézeti Szemle Nyolcadik évfolyam5. szám Tatár Mihály Elek Algoritmikus kereskedés: iparági trend vagy a piac buborékká válása? Hitelintézeti Szemle Tizedik évfolyam 3. szám Ács Attila A likviditás dimenziói Hitelintézeti Szemle Tizedik évfolyam 3. szám Vitali S, Glattfelder JB, Battiston S (2011) The Network of Global Corporate Control. PLoS ONE 6(10): e doi: /journal.pone

Measurement of Economic Performance and Social Progress www.stiglitz-sen-fitoussi.

21 Irodalomjegyzék IMF Working Paper WP/12/16 Central Bank Credit to the Government: What Can We Learn from International Practices? Lietaer B., Ulanowicz R., Goerner S. White Paper on All the Options for Managing a Systemic Bank Crises (2008) évi LXXXV. törvény a pénzforgalmi szolgáltatás nyújtásáról Szalay Zsuzsanna A szelíd pénz forradalma (Közbirtokosságon nyugvó pénzrendszer megteremtése edok.iib.uni-corvinus.hu/284/1/szalay93.pdf John Kenneth Galbraith A pénzügyi spekulációk rövid története Eufória és Csalódás Budapest 1995, Aduprint

22 Magyar Energetikai TársasT rsaság KÖSZÖNÖM M SZÉPEN MEGTISZTELŐ FIGYELMÜKET! Varga István agrinet@t-online.hu

Hasonló dokumentumok

Varga István, 2012.05.19.

Varga István, 2012.05.19. Felgyorsulnak a kétoldalú megállapodások a dollármentes klubban: Kína Japán Kína Oroszország Kína Irán India Japán India Irán Irán Oroszország Irán Törökország nyersanyag, áruforgalomban, nyersanyag, áruforgalomban,