A TANTÁRGY ADATLAPJA 1. A

Átírás

1 A TANTÁRGY ADATLAPJA 1. A képzési program adatai 1.1 Felsőoktatási intézmény Babeş-Bolyai Tudományegyetem 1.2 Kar Közgazdaság- és Gazdálkodástudományi Kar 1.3 Intézet Közgazdaság- és Gazdálkodástudományi Magyar Intézet 1.4 Szakterület Pénzügy 1.5 Képzési szint Mesterképzés 1.6 Szak / Képesítés Vállalati pénzügyi menedzsment 2. A tantárgy adatai 2.1 A tantárgy neve Empirikus pénzügyek A tantárgy kódja EMM Az előadásért felelős tanár neve dr. Nagy Bálin Zsolt, adjunktus 2.3 A szemináriumért felelős tanár neve dr. Nagy Bálint Zsolt, adjunktus 2.4 Tanulmányi év I 2.5 Félév II 2.6. Értékelés módja Összegző 2.7 Tantárgy típusa Kötelezően választható 3. Teljes becsült idő (az oktatási tevékenység féléves óraszáma) 3.1 Heti óraszám 4 melyből: szeminárium/labor Tantervben szereplő össz-óraszám 56 melyből: 3.5 előadás szeminárium/labor 28 A tanulmányi idő elosztása: óra A tankönyv, a jegyzet, a szakirodalom vagy saját jegyzetek tanulmányozása 28 Könyvtárban, elektronikus adatbázisokban vagy terepen való további tájékozódás 20 Szemináriumok / laborok, házi feladatok, portfóliók, referátumok, esszék kidolgozása 40 Egyéni készségfejlesztés (tutorálás) 3 Vizsgák 3 Más tevékenységek: Egyéni munka össz-óraszáma A félév össz-óraszáma Kreditszám 6 4. Előfeltételek (ha vannak) 4.1 Tantervi Nincsenek 4.2 Kompetenciabeli Nincsenek 5. Feltételek (ha vannak) 5.1 Az előadás Az előadás zavartalan menete érdekében elvárt a mobiltelefonok lebonyolításának feltételei lezárása

2 Transzverzális kompetenciák Szakmai kompetenciák A javasolt könyvészet előzetes tanulmányozása a kurzuson való aktív részvétel érdekében 5.2 A szeminárium / labor A beadandó dolgozatok leadási határidejét a hallgatókkal előre lebonyolításának feltételei egyeztetett időpontban kell leadni és bemutatni. Amennyiben csak leadja és nem mutatja be, akkor a dolgozatra 5- ösnél nagyobb jegyet nem kaphat. A félév során leadott dolgozatok egyéni hozzájárulást kell, hogy tartalmazzanak. Azon dolgozatok szerzője, melyek esetében a plágium gyanúja merül fel, az oktató elbírálása szerint, megfosztható a vizsgázás jogától. Az írásbeli vizsgán segédeszközök használata tilos. 6. Elsajátítandó jellemző kompetenciák A befektetési döntések azonosítása, elemzése és végrehozatala a kockázat és bizonytalanság körülményei között A pénzügyi menedzsment legújabb eredményeinek alkalmazása Az önálló szintetizáló és elemző képesség multidiszciplináris szinten A vállalati pénzügyek dinamikus területe iránti rugalmasság 7. A tantárgy célkitűzései (az elsajátítandó jellemző kompetenciák alapján) 7.1 A tantárgy általános A diákok megisrmertetése a legfontosabb kutatási módszerekkel a célkitűzése pénzügyi piacok területén 7.2 A tantárgy sajátos A tantárgy célja a diákok bevezetése a tőkepiacok kutatásának célkitűzései kérdéskörébe. A kurzus végén a hallgatóknak képesnek kell lenni a különböző kvantitatív módszerek alkalmazására a pénzügyi jelenségek terén. 8. A tantárgy tartalma 8.1 Didaktikai módszerek Megjegyzések Az információsan hatékony piac. Az árfolyamok 3 előadás alakulásának folyamatai. A véletlen bolyongás és a martingál modellek. A gyenge formájú hatékonyság tesztelése.

3 Autokorrelációs tesztek, varianciahányados tesztek, spektrálanalízis. A hatékonyság időbeli alakulásának tesztelése. Változó együtthatójú modellek becslése Kalman-szűrők segítségével és az ablakok módszere. Relatív hatékonyság és a tőkepiacok rangsorolása. A strukturális törések hatása. Egységgyöktesztek strukturális törésekkel. Volatilitástöréspontok tesztelése. A perzisztencia és a hosszú távú memória a pénzügyi idősorokban. Hurst-exponens. A technikai elemzés stratégiái, a technikai elemzés jövedelmezőségének tanulmányozása. 1 előadás 1 előadás Az osztlékbejelentések hatása az árfolyamra: a jezés-elméletek és a szabad cash flow-k elmélete. A tőkeemelés hatása az árfolyamra 1 előadás Könyvészet Bond D and Dyson K (2008) Long memory and nonlinearity in stock markets, Applied Financial Economics Letters, 4, Borges M.R., 2010, Efficient market hypothesis in European stock markets, The European Journal of Finance, vol.16, p Cambell J.Y., Lo A.W. şi MacKinlay A. 1998, The Econometrics of Financial Markets, Princeton University Press, New Jersey. Cajueiro, D. and Tabak, B. (2004) Ranking efficiency for emerging markets, Chaos, Solitons and Fractals, 22, Dumontier P., 2000, Le dividende, l entreprise et l actionnaire, Gestion, vol.25, n 3 Escanciano, J.C. and Velasco C. (2006) Generalized spectral tests for the martingale difference hypothesis, Journal of Econometrics, 134, Fama E.F., 1970, Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work, Journal of Finance, vol.25, n 2, martie, p Fama E.F., 1991, Eficient capital markets:ii, Journal of Finance, vol.xlvi, nr.5, p Kasman S., Turgutlu E. and Ayhan D. (2009) Long memory in stock returns: evidence from the major emerging Central European stock markets, Applied Economics Letters, 16,

4 Kosfeld R. and Robe S. (2001) Testing for nonlinearities in German bank stock returns, Empirical Economics, vol. 26, p Lee, J. and Strazicich, M. (2003), Minimum LM Unit Root Test with Two Structural Breaks, Review of Economics and Statistics 85(4), Lim, K.P. and Brooks, R.D. (2010) Why do emerging stock markets experience more persistent price deviations from a random walk over time? A country-level analysis, Macroeconomic Dynamics, 14, Have trading rule profits in the currency markets declined over time? Journal of Banking and Finance, 28 (2004), Qi, Min, and Yangru Wu (2006), Technical Trading-Rule Profitability, Data Snooping, and Reality Check: Evidence from the Foreign Exchange Market, Journal of Money, Credit, and Banking, Vol. 38, No. 8 (December 2006) Risso, W.A. (2009) The informational efficiency: the emerging markets versus the developed markets, Applied Economics Letters, 16, Ritter J.R., 1995, The New Issues Puzzle, Journal of Finance, vol.50, n 1, martie, p Todea A., 2005, Eficienţa informaţională a pieţelor de capital, Ed. Casa Cărţii de Stiinţă, Cluj- Napoca. Todea, A. and Zoicaş-Ienciu, A. (2008) Episodic dependencies in Central and Eastern Europe stock markets, Applied Economics Letters, 15, Todea A. and Platon D. (2012) Sudden changes in volatility in Central and Eastern European foreign exchange markets, Romanian Journal of Economic Forecasting, n Szeminárium / Labor Didaktikai módszerek Megjegyzések Tudományos folyóiratcikkek bemutatása a Szakmai beszélgetés / 7 szeminárium diákok által. vita Kutatási projekt kidolgozása, adatfeldolgozás Eviews-ban, R-ben és WinRats-ban. Szakmai beszélgetés / 7 szeminárium vita Könyvészet Bond D and Dyson K (2008) Long memory and nonlinearity in stock markets, Applied Financial Economics Letters, 4, Borges M.R., 2010, Efficient market hypothesis in European stock markets, The European Journal of Finance, vol.16, p Cambell J.Y., Lo A.W. şi MacKinlay A. 1998, The Econometrics of Financial Markets, Princeton University Press, New Jersey. Cajueiro, D. and Tabak, B. (2004) Ranking efficiency for emerging markets, Chaos, Solitons and Fractals, 22, Dumontier P., 2000, Le dividende, l entreprise et l actionnaire, Gestion, vol.25, n 3

5 Escanciano, J.C. and Velasco C. (2006) Generalized spectral tests for the martingale difference hypothesis, Journal of Econometrics, 134, Fama E.F., 1970, Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work, Journal of Finance, vol.25, n 2, martie, p Fama E.F., 1991, Eficient capital markets:ii, Journal of Finance, vol.xlvi, nr.5, p Kasman S., Turgutlu E. and Ayhan D. (2009) Long memory in stock returns: evidence from the major emerging Central European stock markets, Applied Economics Letters, 16, Kosfeld R. and Robe S. (2001) Testing for nonlinearities in German bank stock returns, Empirical Economics, vol. 26, p Lee, J. and Strazicich, M. (2003), Minimum LM Unit Root Test with Two Structural Breaks, Review of Economics and Statistics 85(4), Lim, K.P. and Brooks, R.D. (2010) Why do emerging stock markets experience more persistent price deviations from a random walk over time? A country-level analysis, Macroeconomic Dynamics, 14, Have trading rule profits in the currency markets declined over time? Journal of Banking and Finance, 28 (2004), Qi, Min, and Yangru Wu (2006), Technical Trading-Rule Profitability, Data Snooping, and Reality Check: Evidence from the Foreign Exchange Market, Journal of Money, Credit, and Banking, Vol. 38, No. 8 (December 2006) Risso, W.A. (2009) The informational efficiency: the emerging markets versus the developed markets, Applied Economics Letters, 16, Ritter J.R., 1995, The New Issues Puzzle, Journal of Finance, vol.50, n 1, martie, p Todea A., 2005, Eficienţa informaţională a pieţelor de capital, Ed. Casa Cărţii de Stiinţă, Cluj- Napoca. Todea, A. and Zoicaş-Ienciu, A. (2008) Episodic dependencies in Central and Eastern Europe stock markets, Applied Economics Letters, 15, Todea A. and Platon D. (2012) Sudden changes in volatility in Central and Eastern European foreign exchange makets, Romanian Journal of Economic Forecasting, n.2 EViews, R és WinRats tankönyvek 9. Az episztemikus közösségek képviselői, a szakmai egyesületek és a szakterület reprezentatív munkáltatói elvárásainak összhangba hozása a tantárgy tartalmával Időszakos találkozások a SSIF Broker és a BTR Securities képviselőivel 10. Értékelés Tevékenység típusa 10.2 Értékelési módszerek 10.3 Aránya a végső jegyben

6 10.4 A tőkepiacok legfőbb kutatási Examen scris 40% irányainak ismerete 10.5 A szemináriumi tevékenység és Menet közbeni értékelés, 60% Szeminárium/ project kiértékelése egy részvényportfólió gyakorlat kezelésének és teljesítménymérésének illusztrálása projekt keretében A teljesítmény minimumkövetelményei A tőkepiacok legfőbb kutatási irányainak ismerete, a pénzügyi idősorok modellezési képessége EViews, R és WinRats-ben. Kitöltés dátuma felelőse Szeminárium felelőse dr.nagy Bálint dr.nagy Bálint Az intézeti jóváhagyás dátuma Intézetigazgató dr. Benyovszki Annamária