ESPAN A projekteredmények rövid összefoglalása

Átírás

1 A projekteredmények rövid összefoglalása Útmutató a lakosság pénzügyi szerepbevonására a megújuló energialétesítményeknél Judendorf-Straßengel, ecowatt erneuerbare energien GmbH Straßengelstraße 1/I A-8111 Judendorf-Straßengel Tel.: +43 (0) Fax: +43 (0) office@ecowatt.at

2 TARTALOMJEGYZÉK 1 Sikertényezők a lakosság pénzügyi szerepvállalásának biztosításához Részesedési modellek Buktatókövek Prospektus kötelezettség... Fehler! Textmarke nicht definiert. 3.2 Banktörvény... Fehler! Textmarke nicht definiert. 4 Függelék... Fehler! Textmarke nicht definiert. ECOWATT ERNEUERBARE ENERGIEN GMBH Seite 2

3 1 SIKERTÉNYEZŐK A LAKOSSÁG PÉNZÜGYI SZEREPVÁLLALÁSÁNAK BIZTOSÍTÁSÁHOZ A lakosság, a polgárok pénzügyi hozzájárulásának sikeres megvalósítása szempontjából számos különböző tényező kap döntő szerepet, amelyek egyaránt fontosak és alaposan, megfelelő időráfordítás biztosításával vizsgálandók illetve valósítandók meg. A Közösségi fotovoltaikus berendezés létesítése Semriach településen című kísérleti projekttel kapcsolatos tapasztalatok azt mutatják, hogy mindenekelőtt a kiválasztott modell sokoldalú vizsgálata bír nagy jelentőséggel annak érdekében, nehogy kellemetlen meglepetésekkel kelljen szembenéznünk. A másik kiemelten fontos tényező a PR-tevékenység gondos megtervezése és lebonyolítása. Ezeket az aktivitásokat az adott célcsoportra kell kialakítani, helyes időpontra időzíteni és nem utolsósorban a jogi keretfeltételekkel kulcsszó: nyilvános ajánlat - (lásd 4.1. fejezet: Prospektus kötelezettség) összhangba hozni. Nyitott szemmel minden irányba A lakosság szerepvállalásának különböző modelljeit tártuk fel és vizsgáltuk át Az összes lehetséges alternatíva pontos vizsgálata A legalkalmasabb modellt megtaláltuk, jogi és PR-szempontból valamint az adott projektre adaptálhatóságára tekintettel felülvizsgáltuk. Egyértelműen meghatározott célirány A részesedési modell minden alapadata és részlete 100 %-os mértékben tisztázott Hatásos kommunikáció a közvélemény felé A PR-aktivitások pontosan megtervezettek és strukturáltak Professzionális PR-kommunikáció A tervek átültetése a gyakorlatba 1. ábra: Sikeres lakossági pénzügyi szerepvállalási folyamat lépései (Forrás: ecowatt GmbH) ECOWATT ERNEUERBARE ENERGIEN GMBH Seite 3

4 2 RÉSZESEDÉSI MODELLEK Részesedési modell Polgári jogi társaság PJT ( GesbR ) Részesedés Milyen formában működhet ez? Társasági tagság Előnyök Hátrányok Alkalmazhatósági példák + egyszerű megalapítás + szabad alakítási lehetőségek - Korlátlan felelősség - nincs jogi személyi minőség Kisebb, egyszerű projektek Független a megújuló energiaforrás jellegétől A lakossági oldalról kezdeményezhető Eszmei értékek állnak az előtérben Részvénytársaság RT ( AG ) Részvényvásárlás + Tulajdonhányad könnyen átruházható + Felelősség a tulajdonhányadra korlátozódik - Nagy adminisztráció szükséges - Magas alapítási ráfordítások - Magas működési költségek Nagyobb projektek, sok befektető Független a megújuló energiaforrás formájától Kezdeményező meglevő Rt. A megtérülés áll előtérben Korlátolt Felelősségű Társaság és Társult Betéti Társaság KFT & Co.BT ( GmbH&Co.KG ) Kültagi viszony + Minden természetes személy felelőssége a betétjére korlátozódik + Rugalmas szerződésalakítás lehetséges + Tőkebefektetési jogforma - Magas alapítási költségek illetve ráfordítások - Közjegyző szükséges - Magas működési költségek és ráfordítások Nagyobb projektek Független a megújuló energiaforrás jellege nem fontos Kezdeményező Önkormányzatok, vállalatok A megtérülés áll előtérben Csendes Társaság StG Csendestársi viszony + Csendesség nem kell közjegyző, Cégjegyzékbe nem kell bejegyezni - Csekély figyelem a nyilvánosság részéről az anonimitás miatt Független a projekt jellegétől, volumenétől és kezdeményezőjétől (kivétel: PJT) A megtérülés áll előtérben + Korlátolt felelősség Szövetkezet Szövetkezeti részjegyek vásárlása + A részesedések könnyű szétterítése + Rugalmas szerződésalakítás lehetséges - Szövetkezeti egyesülés megléte szükséges Közepes nagyságrendű projektek, több kisebb berendezés Független a megújuló energiaforrás jellegétől Kezdeményező Lakosság, önkormányzatok Eszmei értékek jelentős szerepet kapnak 1. táblázat: Modellek közvetlen részesedésszerzéshez (= Részesedés közvetlenül a vállalatban) (Forrás: ecowatt GmbH) ECOWATT ERNEUERBARE ENERGIEN GMBH Seite 4

5 Részesedési modell Részesedés Milyen formában működhet ez? Előnyök Hátrányok Alkalmazhatósági példák Eladás és visszalízingelés ( Sale-and-Lease-Back ) Egyes létesítményrészek megvásárlása és bérbeadása az üzemeltetőnek, aki a szerződés lejárta után azokat a vételárban visszavásárolja. Éves bérleti díjfizetés (szokásos mértéke a vételár 3-3,5%-a). + A részesedések könnyű szétosztása + egyszerű, legális ügyletalakítás lehetséges (Banktörvény /BWG/ nem tartalmaz buktatókat) - Nem alkalmazható a regeneratív energia létesítmények összes fajtájára Nagyobb projektek Fotovoltaikus berendezések ezek könnyen megbontható egyes modulokra (legtöbbször limitált a megvásárolható modulok száma) Kezdeményező Vállalatok, önkormányzatok, áramszolgáltatók A megtérülés áll előtérben, de eszmei értékek is fontosak Kölcsön közvetlen visszafizetéssel Az üzemeltető kölcsönt kap a részesedésből + kis ráfordításigény - A jogtiszta megvalósításhoz bank Független a projekt jellegétől, volumenétől és kezdeményezőjétől közreműködése szükséges ( takarékbetét-modell ) A megtérülés áll előtérben Kölcsön áruvásárlási utalványok /áramjóváírás Az üzemeltető kölcsönt kap a részesedésből, a visszafizetés nem + A részesedések könnyű szétosztása - Korlátozott alkalmazási terület Kezdeményező Vállalatok, önkormányzatok formájában pénzzel, hanem utalványok, jóváírások stb. formájában történik. + Ügyfélkötődés az üzemeltetőnél + nem esik a banktörvény Független a projektnagyságtól és a megújuló energiaforrástól Megtérülés és eszmei érték is fontos (BWG) hatálya alá Utalvány-modell Utalványok megvásárlása + Ügyfélkötődés + egyszerű lebonyolítás + nem esik a banktörvény (BWG) hatálya alá - Korlátozott alkalmazási terület Független a projekt volumenétől és jellegétől Kezdeményező Termelő vagy áruforgalmazó vállalatok, önkormányzatok Pénzügyi szempontok és eszmei értékek is jelentőséggel bírnak 2. táblázat: Modellek közvetett részesedésszerzéshez (= nincs részesedés a vállalatban) (Forrás: ecowatt GmbH) ECOWATT ERNEUERBARE ENERGIEN GMBH Seite 5

6 ECOWATT ERNEUERBARE ENERGIEN GMBH Seite 6

7 3 BUKTATÓKÖVEK A lakosság részvételével zajló pénzügyi konstrukciók esetében a jogszabályi keretfeltételekre mindenkor különös figyelmet kell fordítani és ezek bizony gyakran buktatókövet jelenthetnek. Az alábbiak részletesebben megvizsgáljuk a lakossági pénzbefektetésekre vonatkozó két legfontosabb jogi háttérszabályzást ezek a prospektus kötelezettség és a banktörvény (BWG). 3.1 PROSPEKTUS KÖTELEZETTSÉG A prospektus kötelezettséget minden a tőkepiaci törvény értelmében ennek minősülő értékpapírra vagy befektetésre vonatkozó nyilvános ajánlat esetében figyelembe kell venni, függetlenül attól, hogy az adott esetben közvetlen vagy közvetett részesedésről van-e szó. A Tőkepiaci Törvény ( KMG ) 1. /1/ bekezdés 1. pontja egy nyilvános ajánlatnak mint egy bármilyen formában és bármilyen módon a közvéleményhez intézett közleménynek elegendő információkat kell tartalmaznia az értékpapírokra vagy befektetésekre vonatkozó ajánlat (vagy a jegyzési felhívás) feltételeiről ahhoz, hogy a befektetőt/befektetőket abba a helyzetbe lehessen hozni, hogy a döntésüket ezen értékpapírok/befektetések megvásárlásáról/jegyzéséről képesek legyenek meghozni. [2] Kielégítő információnak a lényegesebb szerződés alkotóelemek úgy, mint a termékleírás és az ár minősülnek, ebben az esetben elegendő a kibocsájtási ár és a kamatláb feltüntetése. Az ajánlatnak a potenciális ügyfelek felé tudnivalókat kell tartalmaznia a befektetési formáról és a kibocsájtó személyéről. Amennyiben egy olyan közlemény, amelyet a nyilvánossághoz intéznek, ilyen információkat tartalmaz, akkor azt egy nyilvános ajánlatnak kell tekinteni, amely prospektus kiadási kötelezettséget von maga után. [2] Minthogy a nyilvános ajánlat egy közlemény kiadását feltételezi a Nagyközönség felé, ezért konkretizálnunk kell a nagyközönség fogalmát is. Általános értelemben a nagyközönség alatt a személyeknek egy közelebbről meg nem határozott körét illetve olyan személyek többségét érthetjük, akiket nem fűznek össze személyes kapcsolatok egymással. [2] A prospektus kötelezettség megsértésének esetére a Tőkepiaci Törvényben meghatározott büntetések alkalmazhatók, amelyek szabadságvesztést vagy pénzbüntetést is jelenthetnek. [3] A prospektus kötelezettséget főleg a hosszú, körülbelül 6 hónapos várakozási idő és a magas költségek miatt csak nagy ráfordítások árán lehet teljesíteni. [1] Különösen a kisebb megújuló energia létesítmények üzemeltetőinek okoz nehézségeket, ennek a követelménynek megfelelni.

8 3.2 BANKTÖRVÉNY (BWG) A banktörvény ezzel szemben közvetlen részesedések esetén nem játszik szerepet. Ennek oka az, hogy a társasági tulajdonszerzés (tagi betét) céljára átadott pénzösszeg a banktörvény értelmében nem minősül betétügyletnek. A közvetett részesedés egyes formáinál viszont a banktörvény jogi akadállyá válhat abban az esetben, ha a banktörvény értelmében engedély- (koncesszió-) köteles betétügyleteket megfelelő koncesszió birtoklása nélkül végeznek. Amennyiben a megújuló energiatelepek létesítéséhez a lakossági közreműködés formájaként olyan kölcsönmodellt választanak, amely mögött egy engedélyköteles betét húzódik meg, akkor figyelemmel kell lenni a banktörvényre, amely ilyen ügyletek bonyolítására koncesszió kötelezettséget ír elő. [3] Ezért felül kell vizsgálni azt, hogy a modell kimeríti-e a koncesszió köteles betétügylet fogalmát. A Banktörvény (BWG) 1. /1/ bekezdés 1. pontja a betétügylet fogalmát úgy határozza meg, hogy az idegen pénzek kezelésre történő vagy betét céljaira irányuló átvételének felel meg. [2] Mérvadónak és ezzel engedélykötelesnek mindazonáltal csak a vállalkozásszerűen végzett betétügyletek minősülnek, melyeknél akkor vélelmezhető a vállalkozói tevékenység, ha a pénzek átvétele standardizált szerződések alapján történik. Annak eldöntése, hogy egy adott bankügyletet vállalkozásszerűen végeznek-e, jelentős mértékben függ az ügylet konkrét kialakításától és ezért csak egyéni esetelbírálás alapján lehetséges. [2] A lényegesebb pontok, amelyek egy koncesszióköteles betétügylet fennállására utalnak, az alábbiakban foglalhatók össze: Vállalkozásszerűség Átvétel Idegen pénzek Betét Kezelésre történő átvétel [2] A banktörvény szerinti átvételre a törvény értelmében akkor kerül sor, ha az átvevők megkapják a tényleges rendelkezési jogot az idegen pénzek vonatkozásában, amelynek kapcsán nem feltétlenül kell a pénzeknek az átvevő tulajdonába kerülniük. [2] Idegen pénzek átvételére akkor kerül sor, ha a szerződő felek szándéka szerint a pénzátadónak ebből követelése keletkezik. [2] A törvényes előírásokban a betét fogalma nincs pontosan meghatározva, ezért fennáll bizonyos értelmezési szabadság és nem könnyű egy olyan definíciót felállítani, amelynek alapján idegen pénzek

9 elhelyezése esetén bizonyos kritériumok fennállása engedélyköteles bankügylet kialakulásához vezethetne. Idegen pénzeknek kezelésre történő átvétele esetén az ügyfelek kezelési megbízást adnak ki illetve egy felhatalmazást a betétről való rendelkezés vonatkozásában. A kezelési tevékenység fennállásának szempontjából döntő jelentőségű az a körülmény, hogy az átvett összegeket a pénznyújtó érdekeinek megfelelően kell felhasználni, amelynek keretében viszont a pénz átvevőjének bizonyos döntési szabadsága is van. Ezzel szemben viszont ha a pénzátadó konkrétan előírja, hogy mire kell a pénzeket felhasználni, akkor ez a döntési szabadság nem áll fenn és az összeg átvétele nem kezelés céljára történik. [2] Amennyiben a kölcsönmodell realizálására egy bank bevonásával kerül sor, akkor az rendelkezik a szükséges koncesszióval és át tudja venni az ügylet jogszerű bonyolítását. Ha megsértjük a banktörvény jelen rendelkezését, akkor Euro összegig terjedhető közigazgatási pénzbírsággal sújthatnak bennünket. [3] A fentebb ismertetett jogi keretszabályzások komplexitása egyértelműen mutatja azt, hogy a konkréten tervezett pénzügyi részesedési modell pontos, egyedi jogi felülvizsgálata elengedhetetlen.