Budapesti Közlekedési Zártkörűen Működő Részvénytársaság évi üzleti tervének kontrolling szempontú elemzése

Átírás

1 Budapesti Közlekedési Zártkörűen Működő Részvénytársaság évi üzleti tervének kontrolling szempontú elemzése Budapesti Közlekedési Zártkörűen Mű ködő Részvénytársaság tulajdonosa: Tulajdonos Üzletrész névértéke Tulajdonosi részarány Budapest Főváros Önkormányzata 1052 Budapest, Városház u Milliárd Ft 100 % Részvények száma, névértéke: 116 darab 1 Mrd Ft névértékű törzsrészvény. A Budapesti Közlekedési Zrt. (továbbiakban a BKV vagy a Társaság") Budapest Főváros Önkormányzatának egyszemélyes gazdasági társasága. A kompenzáció a közszolgáltatási feladatok ellátásával együtt járó, a bevétellel nem fedezett indokolt költségek, az ésszerű nyereség, valamint az eszközpótlások fedezetéül szolgál. A kompenzáció meghatározásához a Társaság üzleti tervet készít. A BKV Zrt évi Üzleti Terve a évi várható adatok alapján került meghatározásra. A BKV Zrt. ráfordításainak meghatározásához a kiindulási alapot az elvárt forgalmi teljesítmény adja. A statisztikai férőhely- k i lométer (fhkm) teljesítmények terve a hasznos, tényleges utasszállítás érdekében teljesített statisztikai fhkm adatokat tartalmazza. A évi tervet lényegesen befolyásoló jelentős események: novemberében megalakult a BHÉV Zrt. A HÉV ágazat kiválásával a BKV Zrt. elvesztette teljesítményének 11 %-át június 16-ával induló M3 infrastruktúra rekonstrukció évre vonatkozó kompenzációs díj igény milliárd Ft. A évi üzleti terv két változatban készült el a beruházási igény tekintetében: Az 1. változatban a korábbiakban meghatározott M Ft minimális beruházási igénnyel, melyből M Ft forrást a kompenzációs díj biztosít, a fennmaradó részt az elmúlt időszak alulfinanszírozottsága és bonus értéke fedez. A 2. változatban a halasztott bevételekkel csökkentett számviteli értékcsökkenésnek megfelelő szintű beruházással ( M Ft) került elkészítésre. Az Üzleti Terv mindkét változata tartalmazza az M3 pótlási ráfordításait, valamint a tervváltozatok nem tartalmaznak ésszerű nyereséget. Az M3 infrastruktúra rekonstrukció külön forrásból kerül megvalósításra. Tervezett kezdési időpontja : június 16. A fenti változatok esetében a kompenzációs díj és években az alábbiak szerint alakul: Finanszírozási igény Csökkentett Teljes Csökkentett Teljes beruházási szint beruházási szint beruházási szint beruházási szint Működ ési finanszírozási igény Beruházási keret Éssze rű nyereség Kompenzációs díj

2 Tervezett teljesítmények A tervezés alapjául szolgáló teljesítmény-terv a évekre az alábbi férőhely-kilométer (fhkm) teljesítményeket tartalmazza: adatok ezer fhkm-ben BKV terv évi 2017.évi évi várható terv terv 2017 I MFAV +Metró ,6% 73,0% HÉV ,0% 0,0% Villamos ,6% 108,6% Trolibusz ,6% 99,8% Autóbusz ,3% 116,2% BKV szárazföldi teljesíbnény összesen ,9% 98,7% Hajó ,6% 100,0% A évi metró, villamos és autóbusz teljesítmények tartalmazzák az M3 rekonstrukcióhoz kapcsolódó vágányzári hatásokat (metró esetében csökkenés, villamos és autóbusz esetében növekedés). Az üzleti terv nem számol a HÉV szolgáltatás biztosításával, mely a teljesítmény 11 %-át jelentette. Kiemelt adatok BKV adatok ezer Ft-ban változás tény várható TERV 2017 / MÉRLEG FŐÖS SZEG OOO OOO OOO OOO 104,6% SAJÁT TŐ KE OOO ,3% Jegyzett tőke 127 OOO OOO 116 OOO OOO 116 OOO OOO 0 100,0% Tőketarta l ék OOO OOO OOO OOO 394,0% Adózott eredmény OOO , 5% A Társaság vagyonát a saját töke a évben 29,3%-ban, a évi terv szerint pedig 32,3%-ban fedezi. 2

3 Az eredménykimutatás fő sorai adatok ezer Ft-ban BKV - Eredménykimutatás változás tény várható terv Értékesítés nettó árbevétele OOO ,5% II. Aktivált saját teljesítmények értéke ,8% 111. Egyéb bevételek OOO ,5% Üzemi (üzleti) hozamok OOO ,0% IV. Anyagjellegű ráfordítások OOO ,5% V. Személyi jellegű ráfordítások OOO ,4% VI. Értékcsökkenési leírás OOO OOO OOO OOO 89,4% Vll.Egyéb ráfordítások ,8% Üzemi (üzleti) ráfordítások OOO ,5% A. ÜZEMI (ÜZLETI) TEV. EREDMÉNYE OOO ,7% VIII. Pénzügyi műveletek bevételei ,9% IX. Pénzügyi műveletek ráfordításai OOO OOO ,2% B. Pénzügyi műv. eredménye (Vlll-IX) OOO ,3% C. Adózás előtti eredmény (A+B) OOO ,5% D. ADÓZOTT EREDMÉNY (E-Xll) ,5% A Társaság évre üzemi/üzleti szinten M Ft-tal (30 %-kal) kevesebb bevételt (hozamot) és M Ft-tal (23,5%-kal) kisebb ráfordítást tervezett. Így az üzemi/üzleti tevékenység eredménye évre M Ft veszteségbe fordult, mely jelentős eltérést jelent a évi 81 M Ft-os nyereséghez képest. A pénzügyi műveletek eredménye (63 M Ft) csökkenti a veszteséget, mellyel a tervezett adózott eredmény M Ft. A évben végrehajtott adósságkonszolidáció ( M Ft) jelentősen megemelte a évi eredményt. 3

4 Az üzleti terv gazdasági adatainak jellemzői Bevételek Üzemi (üzleti) hozamok részletezése BKV üzemi (üzleti) hozamok változás Megoszlás tény várható terv MFt % közszolgáltatási díj ,8% 65,0% 81,5% egyéb személyszállítási bevétel ,1% 0,6% 0,8% Személyszállítás összesen ,8% 65,6% 82,2% tárgyi eszközök bérleti és kölcsönzési díjai ,2% 0,7% 0,8% reklámfelület bérleti díja ,8% 0,3% 0.4% értékesített készlet bevétele ,3% 0,2% 0.4% közvetltett szolgáltatás bevétele ,9% 0,8% 0,6% egyéb tevékenység bevétele ,3% 0,3% 0,5% Értékesítés nettó árbevétele ,5% 67,9% 84,9% Aktivált saját teljesítmények értéke ,8% 0,8% 1,9% céltartalék-képzés felhasználása ,5% 0,0% 0,1% halasztott bevétel feloldása ,9% 8,5% 9,2% kapott kártérítések, késedelmi kamatok ,3% 0,2% 0,3% tárgyi eszközök értékesités ,6% 0,1% 0,3% DBR átadás 0 40 OOO ,6% 22,0% 2,7% DBR projektiroda támogatása % 0.4% Hitelátvállalás ,0% 0,0% Futár átadás ,0% 0,0% Egyéb ,0% 0,1% 0, 1% Egyéb bevételek összesen ,5% 31,3% 13,2% Üzemi tevékenység hozamai ,0% 100,0% 100,0% üzemi hozamok DBR átadás nélkül ,3% A évi tervben az üzemi (üzleti) tevékenység hozamai 30%-os csökkenést mutatnak az előző évhez viszonyítva. Értékesítési nettó árbevételként a évi tervben 12,5 %-kal alacsonyabb összeg szerepel a évihez képest, mely a közszolgáltatási díj M Ft-os csökkenéséből ered. A jelentős különbséget főként a HÉV ágazat kiválása okozza. A közszolgáltatási díj meghatározó hányadot képvisel (81,5%) a hozamokon belül. Az egyéb bevételek összegében évben a DBR átadás 40 Mrd Ft-os összege meghatározó: a DBR projekt során létrejött eszközök átadásával kapcsolatos egyéb bevétel és ugyanekkora összegben egyéb ráfordítás. Az egyéb bevételeken belül a halasztott bevétel feloldás (11,7 Mrd Ft) a hozamok 9,2%-át teszi ki. A DBR átadást figyelmen kívül hagyva a hozamok 12,7%-os csökkenést mutatnak. 4

5 Ráfordítások A ráfordítások évre tervezett összege 23,5%-os csökkenést mutat. Az egyéb ráfordítások összegében évben a DBR átadás 40 Mrd Ft-os összege kiemelkedő : a DBR projekt során létrejött eszközök átadásával kapcsolatos egyéb ráfordítás és ugyanekkora összegben egyéb bevétel. A DBR átadástól megtisztítva a ráfordítások 4,3%-os csökkenést mutatnak, mely jelentősen elmarad a hozamok 12, 7%-os csökkenésétől. BKV Változás tény várható terv M Ft üzemi tevékenység ráfordításai ,5% DBR átadás -40 OOO ,6% Üzemi ráfordítások DBR átadás nélkül ,7% % Anyagjellegű ráfordítások Az anyagjellegű ráfordítások értéke a bázis időszakhoz viszonyítva nem változik jelentősen (+0,5% növekmény). Az anyagjellegű ráfordítások összege M Ft, ami az üzemi (üzleti) hozamok 44 %-át viszi el. adatok ezer Ft-ban BKV - Anyagjellegű ráfordítások Változás tény várható TERV ezer Ft % Anyagköltség OOO ,0% Igénybe vett szolgáltatások OOO ,5% Egyéb szolgáltatások 1196 OOO ,8% Eladott áruk beszerzési értéke 179 OOO ,0% Közvetített szolgáltatások értéke ,3% Anyagjellegű ráfordítások összesen OOO ,5% Az anyagköltség csökkenésében ( M Ft) legjelentősebb tétel a vontatási áram 904 M Ft-os csökkenése az M3-as rekonstrukciós munkák és a HÉV vonalak kiválása következtében. Az igénybe vett szolgáltatások növekedésében ( M Ft) jelentős hatással bírnak: az élőerős őrzés díjnövekménye (+1 Mrd Ft) valamint a takarítási tevékenység beszerzésének emelkedése (+1 Mrd Ft). Értékcsökkenési leírás (C2 tábla) A évre tervezett M Ft értékcsökkenési leírás 10,6%-kal ( M Ft) kevesebb, mint a évi érték. Ebből az értékcsökkenésből M Ft halasztott bevétel feloldás jelenik meg az egyéb bevételek között. Így a halasztott bevételek nélküli értékcsökkenés M Ft: BKV Változás tény várható terv M Ft % Értékcsökkenési leírás ,4% Halasztott bevétellel fedezett ,9% Értékcsökkenési leírás tisztított ,2% 5

6 Humánpolitikai célkitűzések, létszám és bér (C3 tábla) adatok ezer Ft-ban BKV - Személyi jellegű ráfordítások Változás tény várható TERV ezer Ft % Bérköltség OOO ,6% Személyi jellegű egyéb kifizetések 3063 OOO ,4% Bérjárulékok OOO ,1% Személyi jellegű ráfordítások összesen OOO ,4% Létszám (fö) % A Társaság a Budget program C3 BÉRKÖLTSÉG ÉS BÉRJÁRULÉK" táblán tervezte meg foglalkoztatási csoportonként a létszám és béradatokat. A személyi jellegű ráfordítások évre tervezett összege M Ft, mely M Fttal (5,6%-kal) kevesebb az előző évinél. A bérköltség tervezett összege M Ft. Az egy főre jutó átlagos bérköltség 334 ezer Ft/fő/hó (2016-ban 335 ezer Ft/fő/hó volt). Mérleg BKV - mérlegterv Változás adatok ezer Ft-ban tény várható TERV A. BEFEKTETETT ESZKÖZÖK OOO OOO OOO OOO 107,2% B. FORGÓESZKÖZÖK OOO OOO OOO OOO 51,5% C. Aktív időbeli elhatárolások 580 OOO 592 OOO 424 OOO -168 OOO 71,6% ESZKÖZÖK (AKTiVÁK) Összesen OOO OOO OOO OOO 104,6% D. SAJÁT TŐKE OOO ,3% 1. Jegyzett töke 127 OOO OOO 116 OOO OOO 116 OOO OOO 0 100,0% Ill. Tőketartalék OOO OOO OOO 394,0% IV. Eredménytartalék OOO OOO OOO 892 OOO 102,0% VII. Adózott eredmény OOO ,5% E. CÉLTARTALÉKOK 2404 OOO OOO OOO -49 OOO 97,9% F.KŐTELEZETTSÉGEK OOO ,8% G. Passzív időbeli elhatárolások OOO OOO OOO OOO 107,9% FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) Összesen OOO OOO OOO OOO 104,6% A mérlegfőösszeg év végére 4,6%-kal (+27 Mrd Ft) növekszik. Az eszköz oldalon nőnek a befektetett eszközök (+40,7 Mrd Ft), mellyel szemben a forrás oldalon a tőketartalék (+37,8 Mrd Ft) és a halasztott bevételek növekednek (+29 Mrd Ft). A forgóeszközök majd felére csökkennek. A pénzeszközök összege 18,4 Mrd Ft-ról 2, 1 Mrd Ft-ra csökken: a pótberuházási terv végrehajtása miatt felhasználásra kerülnek a korábbi évek ésszerű nyereségéből és alulfinanszírozottságából származó elkülönített pénzeszközök. 6

7 Az eszközállományon belül a befektetett eszközök képviselik a legjelentősebb arányt, azon belül is a tárgyi eszközök a következő összetételben: BKV - Tárgyi eszközök Változás Megoszlás tény várható terv M Ft % Ingatlanok ,2% 61,5% 57,5% Műszaki berendezések ,2% 34,6% 37,1% Egyéb berendezések ,7% 0,3% 0,2% Beruházások ,7% 3,7% 5,2% Beruházásokra adott előleg ,3% 0,1% 0,0% Tárgyi eszközök összesen ,2% 100,0% 100,0% A műszaki berendezések növekedésében meghatározó az M3 metróvonal járműveinek felújítása ( M Ft), melyhez a forrást a Főváros biztosítja tőkepótló ágon. A beruházások mérlegsor növekedését a 2017-ben induló M3 infrastruktúra rekonstrukció ( M Ft) okozza. Forrás oldal A mérlegfőösszeg 32,3%-át teszi ki a saját töke M Ft-tal. A jegyzett tökét (116 Mrd Ft) növeli a tőketartalék (50,7 Mrd Ft) valamint az eredménytartalék (46,3 Mrd Ft) összege melyekkel szemben a negatív adózott eredmény (-11,76 Mrd Ft) rontja a saját töke értékét. összességében a saját töke M Ft-tal növekszik tervezetten év végére. A tőketartalék növekedése M Ft: az M3 metróvonal járműveinek felújítására érkező támogatás a Fővárostól. A rövid lejáratú kötelezettségek évi várható értéke M Ft, melynek csökkenését ( M Ft-tal) tervezik 2017-re, így a évi tervérték M Ft. Ezen belül mindkét évben a szállítók képviselik a legnagyobb részarányt: 2017-ben a rövid lejáratú kötelezettségek 72,4%-a. A forrásszerkezeten belül meghatározó a halasztott bevételek M Ft-ra tervezett értéke, ami a passzív időbeli elhatárolások döntő része (a mérlegfőösszeg 63,5%-a). Saját tőke összetétele ! ! ! eooooooo < OOO BKVZrl l!ny.,.,ft BKV Zlt ,.,Ft BKl' Zrt

8 Beruházási terv A BKV Zrt évi közlekedési célú beruházási kerete - a évhez hasonlóan millió Ft értékben került meghatározásra. A kompenzációs díj millió Ft beruházási forrást tartalmaz, a fennmaradó rész fedezetét a korábbi évek alulfinanszírozottsága és bonus bevétele biztosítja. A évi beruházási terv 12,8 Mrd Ft saját forrással készült. Pótlólagos beruházási terv 8,3 Mrd Ft saját forrással készült. M3 jármű felújítás 68 Mrd Ft önkormányzati forrásból tervezett, melyből a évi tervben 37,8 Mrd Ft szerepel. M3 infrastruktúra rekonstrukció teljes becsült költsége 137,5 Mrd Ft, amely állami forrásból valósul meg, melyből évben M Ft merül fel terv szerint. Beruházás Beruházás forrása évi BKV - Beruházások tervezett ig elvégzett áthúzódó terv összege Saját Önkorm Állami beruházás beruházás Későbbi évekre évi Beruházási Terv Pótlólagos Beruházási Terv M3 jármű felújítás M3 infrastruktúra rekonstrukció MINDÖSSZESEN Likviditási terv A likviditási terv szerint a Társaságnál nem várható likviditási probléma a kifizetések teljesítése terén. A likviditási terv záró pénzkészlete (104 M Ft) nem egyezik meg a mérlegben kimutatott záró pénzkészlettel (2 121 M Ft), mivel az elkülönített beruházási forrás (2 017 M Ft) nem szerepel a likviditási tervben. LikYldilúi BKV Zlt terv- FinanS2frozisi m6rleg [1000 x ezer A] Hosszú lej6rm1 hilelpozlci6 Keresrlbefinanstfro161 2" Befekte- rk. / HoHzO lej. köt. Fed9ld tllke / Ttul6a forr6aok 100" Etrközök ö111e1en K.m:::UzatiszR: r "A" iuvm6 r 'V" p <'"C"-- () Az. ábra adatainak értelmezése: A fedezeti tőke tartalma: Saját töke + hátrasorolt kötelezettségek + halasztott bevételek (Passzív id őbeli elhatárolásból) Folyó források tartalma: 8

9 Rövid lejáratú kötelezettségek + céltartalékok + bevételek passzív időbeli elhatárolása + költségek passzív időbeli elhatárolása Tartós források tartalma: Fedezeti töke + hosszú lejáratú kötelezettségek Forgóeszközök tartalma: Forgóeszközök + aktív időbeli elhatárolások Likviditási mutató: Forgóeszközök I Folyó források A évi terv szerint a Társaság fedezeti tőkéje - melyet a saját tőke és a halasztott bevételek alkotnak - az összes forrás 96%-át teszi ki. Ez teljes mértékben a Társaság befektetett eszközeit finanszírozza, sőt ez nem elegendő és 2%-ban a folyó források fedezik a befektetett eszközöket. Az ábra tartalma alapján alkotott véleménv: A fedezeti töke nem képes finanszírozni a befektetett eszközöket. Keresztbefinanszírozás (forgóeszközök finanszírozási többlete) 2%-os a Társaságnál. A fedezeti tőke tervévi növekedése kedvezően hat a pénzügyi biztonságra. Hosszú lejáratú kötelezettsége nincs a tervévben. Az év végi állapotot tükröző 0,56 értékű teljes likviditási mutató kedvezőtlen. Biztonság és jövedelmezőségi minősítés BKV Zrt terv - Pozlci6 térkép : '! Bi.r1on16g 05""'ft6"" D ReménytllM 1 DKVZ'Jl 20!5""'. DKYZll 20IG - c::j Fellülbégtóno BKVZll 2017 """ - VeatélytllM Jövadelmerlls6g J Az ábra adatainak értelmezése: A vízszintes tengely a jövedelmezöség szerinti besorolást jeleníti meg egy 100-as skálán, a függőleges tengely pedig a biztonságot, vagyis kockázatviselö képességet. Az 15. pont a évi tényt, a 16. pont a évi várhatót, a 17. pont a évi tervet mutatja. Az ábra tartalma alapján alkotott vélemény: A fenti ábra szerint a Társaság évi tervezett működését alacsony jövedelmezőség és stabil biztonsági szint jellemzi. 9

10 ÖSSZEFOGLALÓ ÉRTÉKELÉS ÉS JAVASLAT: A BKV Z rt évi üzleti terve a vonatkozó Közgyűlési határozat által előírt tartalommal és részletezettséggel mutatja be a Társaság évi tervezett teljesítményét. A Társaság évre M Ft üzleti hozamot tervez, mely 30%-kal alacsonyabb ( M Ft) a évi várható értékhez viszonyítva. A bevétel meghatározó hányada (81,5%) M Ft a közszolgáltatási díj, mely M Ft-tal kevesebb a évi értéknél. A jelentős csökkenést a HÉV ágazat november 7-i kiválása okozza. A évi várható adatok tartalmaznak egy rendkívüli tételt: a DBR projekt során létrejött eszközök átadásával kapcsolatos egyéb bevételt és ugyanekkora összegben egyéb ráfordítást (40 Mrd Ft). A DBR átadást figyelmen kívül hagyva a hozamok 12,7%-os csökkenést mutatnak. A költségek, ráfordítások évre tervezett összege a bevételeknél kisebb mértékben, 23,5%-kal csökken. Ezen belül a két legjelentősebb tétel, az anyagjellegű ráfordítások 0,5% kal növekednek, személyi jellegű ráfordítások 5,6%-kal csökkennek. Az egyéb ráfordítások összegében évben a DBR átadás 40 Mrd Ft-os összege kiemelkedő. A DBR átadástól megtisztítva, a ráfordítások 4,3%-os csökkenést mutatnak. A fentiek következményeképp az üzemi eredmény 2017-re tervezett összege M Ft (veszteség), mely M Ft-tal kevesebb a évi várható 81 M Ft pozitív üzemi eredménynél. A pénzügyi műveletek eredményével az adózott eredmény 2017-re tervezett értéke M Ft. A mér legfőösszeg év végére 4,6%-kal ( M Ft) nő M Ft-ra. Az eszköz oldalon növekszik a befektetett eszközök értéke ( M Ft), mellyel szemben a forrás oldalon a tőketartalék ( M Ft) és a halasztott bevételek ( M Ft) is nőnek. A tárgyi eszközök növekedésében kiemelkedő az M3 metróvonal járműveinek felújítása valamint a június 16-án induló M3 infrastruktúra rekonstrukció. A forrás oldalon a saját tőke részaránya 32,3%-ra nő. A saját tőke 2017-re tervezett értéke M Ft-ra ( M Ft-tal) növekszik a évi várható M Ft-ról. A likviditási terv szerint a Társaságnál nem várható likviditási probléma a kifizetések teljesítése terén. Figyelembe véve a Társaság üzleti tervében bemutatott adatokat és azok értelmezését, a Társaság működését alacsony jövedelmezőség és stabil biztonsági szint jellemzi. A fentiek alapján a Társaság évi üzleti tervét elfogadhatónak tartjuk, az alábbi kiegészítéssel: a Társaság biztonságos működésének tulajdonosi nyomon követése érdekében, az 1795/2016 (Xll.07). számú KGy. határozattal elfogadott Monitoring-Controlling Kézikönyv előírásai alapján évközi beszámoló elkészítését kérjük fordulónapra, valamint a évi első féléves tényadatok alapján a éves várható adatok bemutatását - az üzleti terv részletezettségében és formájában augusztus végéig. Budapest, március 10. Monitoring - Controlling Referatúra referatúra vezet ő 10