AZ ALAPTÁJÉKOZTATÓVAL KAPCSOLATOS PROGRAM ÖSSZEFOGLALÓ. Section A - Bevezetés és figyelmeztetések

Átírás

1 AZ ALAPTÁJÉKOZTATÓVAL KAPCSOLATOS PROGRAM ÖSSZEFOGLALÓ Az összefoglalók Elemek -nek nevezett tájékoztatási követelményekből épülnek fel. Az A E (A.1 E.7) Részekben az Elemek sorszámozottak. A jelen Összefoglaló az ezen fajtájú Értékpapírokkal, Kibocsátókkal és Garanciavállalókkal kapcsolatos összefoglalókba beillesztendő összes Elemet tartalmazza. Tekintettel arra, hogy egyes Elemek beillesztése nem kötelező, előfordulhat, hogy az Elemek sorszámozása nem folyamatos. Előfordulhat, hogy egy adott Elem tekintetében a vonatkozó információ nem adható meg akkor sem, ha az adott Elem összefoglalóba történő beillesztése az Értékpapírok, a Kibocsátó és a Garanciavállaló(k) fajtájára tekintettel egyébként szükséges lenne. Ebben az esetben az összefoglalónak az adott Elem rövid bemutatását kell tartalmaznia, továbbá annak magyarázatát, hogy az adott Elem alkalmazására miért nem kerül sor. Section A - Bevezetés és figyelmeztetések Elem A.1 Figyelmeztetés arra vonatkozóan, hogy az összefoglaló az Alaptájékoztató bevezetőjének tekintendő, valamint a keresetindítással kapcsolatos rendelkezések Ez az összefoglaló az Alaptájékoztató és a vonatkozó Végleges Feltételek bevezetőjének tekintendő. Ebben az összefoglalóban hacsak az másként meghatározásra nem kerül, valamint ahogy az a D3 Elem első bekezdésében használatra került, az Alaptájékoztató jelenti a BNPP B.V. és a BNPP alaptájékoztatóját, mely 2018.június 5-én került kiadásra, valamint időről időre a BNPP B.V., a BNPP, és a BNP Paribas Fortis finanszírozási Kötvényei, Warrantok és Certifikát Programok kiegészítését képezik. Ahogy az a D3 Elem első bekezdésében használatra került, az Alaptájékoztató jelenti a BNPP B.V. és a BNPP alaptájékoztatóját, mely 2018.június 5-én került kiadásra, valamint időről időre a BNPP B.V., a BNPP, és a BNP Paribas Fortis finanszírozási Kötvényei, Warrantok és Certifikát Programokban szerepel. Az Értékpapírok vonatkozásában befektetői döntést csak az Alaptájékoztató egészét beleértve bármely, az abba hivatkozással beleépített dokumentumokat és a vonatkozó Végleges Feltételeket is figyelembe véve lehet meghozni. Ha a jelen Alaptájékoztatóban és a vonatkozó Végleges Feltételekben foglalt információkkal kapcsolatosan az Európai Gazdasági Térség valamely Tagállamában keresetindításra kerül sor, előfordulhat, hogy az érintett Tagállam nemzeti jogszabályai alapján a felperesnek kell viselnie a bírósági eljárás megindítását megelőzően az Alaptájékoztató és a vonatkozó Végleges Feltételek fordítási költségeit. Nem terheli polgári jogi felelősség a Kibocsátót és a Garanciavállalót (amennyiben alkalmazandó) a fenti Tagállamokban kizárólag a jelen összefoglaló tekintetében, ideértve az összefoglaló bármely fordítását is, kivéve, ha az összefoglaló félrevezető, pontatlan vagy nincs összhangban a jelen Alaptájékoztató és a vonatkozó Végleges Feltételek egyéb 1

2 részeivel vagy amennyiben a 2010/73/EU Irányelv vonatkozó rendelkezéseinek az Európai Gazdasági Térség adott Tagállamában végbemenő átültetését követően az összefoglaló az Alaptájékoztatóval és a vonatkozó Végleges Feltételekkel együtt olvasva sem tartalmazza a Tájékoztató Irányelv 2.1(s) pontja szerinti, a befektetők Értékpapírra vonatkozó befektetési döntését elősegítő kiemelt információkat. A.2 Az Alaptájékoztató felhasználásával kapcsolatos hozzájárulás, az ajánlati időszak megjelölése és egyéb feltételek megadása A euró összegnél (vagy az összegnek megfelelő értékű bármely egyéb devizaösszegnél) kisebb névértékű értékpapírok egyes kibocsátásaira olyan körülmények között is sor kerülhet amelyek vonatkozásában a Tájékoztató Irányelv nem tartalmaz a tájékoztató közzétételével kapcsolatos kötelezettség alóli kivételt. Ezen forgalomba hozatalok a Nem Mentesített Forgalomba Hozatalok. A Kibocsátó az alábbiakban részletezett feltételeknek megfelelően hozzájárulását adja a jelen Alaptájékoztatónak az Értékpapírok valamely Nem Mentesített Forgalomba Hozatalával kapcsolatos, az alábbi személyek által történő felhasználásához:a Szervezők, a vonatkozó Végleges Feltételekben meghatározott Felhatalmazott Ajánlattevő valamint bármely pénzügyi közvetítő akinek a neve a BNPP honlapján ( Public/LegalDocs.aspx) közzétételre került és akit az adott Nem Mentesített Forgalomba Hozatal tekintetében Felhatalmazott Ajánlattevőként jelöltek meg továbbá (amennyiben a vonatkozó Végleges Feltételekben az Általános Hozzájárulás című elem megjelölésre került) bármely a fenti forgalomba hozatalok lebonyolítására a Pénzügyi eszközök piacairól szóló 2014/65/EU irányelvet az adott tagállam jogrendszerébe átültető jogszabály alapján jogosult azon pénzügyi közvetítő aki az alábbi bekezdésben foglalt információt (az abban szögletes zárójellel jelölt részek megfelelő kitöltését követően) a honlapján közzéteszi (a továbbiakban a Felhatalmazott Ajánlattevő ): Alulírott, [az adott pénzügyi tanácsadó jogi neve beillesztendő], hivatkozunk a Kibocsátó által a [dátum beillesztendő]-n kelt és a [ ] (a Kibocsátó ) által közzétett Végleges Feltételekben (a Végleges Feltételek ) meghatározott [az adott Értékpapír neve beillesztendő] (az Értékpapírok ) ajánlatára. Tekintettel arra, hogy a Kibocsátó beleegyezését adja arra, hogy használjuk a (Végleges Feltételekben meghatározott) Alaptájékoztatót a Végleges Feltételekben meghatározott Nem Mentesített Forgalomba Hozatallal Érintett Országokban a Forgalomba Hozatali Időszakban forgalomba hozott Értékpapírokkal kapcsolatban és a beleegyezés más kikötéseinek megfelelően; ahogy azt a Alaptájékoztató pontosítja ezennel elfogadjuk a Kibocsátó ajánlatát a Felhatalmazott Forgalmazókra vonatkozó Feltételekkel (az Alaptájékoztatóban pontosítva) összhangban és igazoljuk, hogy ennek megfelelően használjuk az Alaptájékoztatót. Forgalomba hozatali időszak: A Kibocsátónak az Értékpapíroknak a Forgalomba Hozatali Időszak alatt történő Nem Mentesített Forgalomba 2

3 Hozatalával kapcsolatos hozzájárulását a vonatkozó Végleges Feltételek tartalmazzák. A hozzájárulás feltételei: A (fentiekben hivatkozott feltételek mellett) a Kibocsátó hozzájárulásának feltétele, hogy az adott hozzájárulás (a) csak a vonatkozó Végleges Feltételekben meghatározott Forgalomba Hozatali Időszak alatt érvényes; és (b) a jelen Alaptájékoztató felhasználását csak az adott Értékpapír Részletnek a vonatkozó Végleges Feltételekben meghatározott Nem Mentesített Forgalomba Hozatallal Érintett Országokban történő Nem Mentesített Forgalomba Hozatalai tekintetében engedi meg. 3

4 AMENNYIBEN AZ ÉRTÉKPAPÍROKAT VÁSÁRLÓ VAGY VÁSÁROLNI KÍVÁNÓ SZEMÉLY AZ ÉRTÉKPAPÍROKAT EGY FELHATALMAZOTT FORGALMAZÓTÓL NEM MENTESÍTETT FORGALOMBA HOZATAL SORÁN SZERZI MEG VAGY KÍVÁNJA MEGSZEREZNI, AZ ÉRTÉKPAPÍROK ILY MÓDON TÖRTÉNŐ ÉRTÉKESÍTÉSÉNEK FELTÉTELEIT ÉS KIKÖTÉSEIT AZ ADOTT FELHATALMAZOTT FORGALMAZÓ ÉS AZ ÉRTÉKPAPÍROKAT VÁSÁRLÓ VAGY VÁSÁROLNI KÍVÁNÓ SZEMÉLY KÖZÖTTI EGYEBEK MELLETT AZ ÉRTÉKPAPÍROK ÉRTÉKESÍTÉSI ÁRÁRA, ALLOKÁCIÓJÁRA, KÖLTSÉGÉRE ILLETVE ELSZÁMOLÁSÁRA IS KITERJEDŐ KÜLÖN MEGÁLLAPODÁS FOGJA TARTALMAZNI. A VONATKOZÓ INFORMÁCIÓKAT A FELHATALMAZOTT FORGALMAZÓ FOGJA BIZTOSÍTANI A FORGALOMBA HOZATAL IDEJÉN. Section B - Kibocsátók és Garanciavállalók Elem B.1 A Kibocsátó jogi és kereskedelmi neve B.2 Székhely / jogi forma / a működésre irányadó jog / bejegyzés országa Az értékpapírok ezen Alaptájékoztató szerint a Kötvény, a Warrant és Certificate Programoknak megfelelően a BNP Paribas Issuance B.V. ( BNPP B.V. ) vagy a BNP Paribas ( BNPP vagyis a Bank és vele együtt a BNPP B.V., mint a Kibocsátó -k) által kerülnek kibocsátásra. A BNPP B.V. egy holland jog szerinti zártkörű korlátolt felelősségű társaság melynek székhelye a Herengracht 595, 1017 CE, Amszterdam, Hollandia cím alatt található; és B.4b Trendek bemutatása A BNPP tekintetében: a BNPP egy francia jog szerinti banki engedéllyel rendelkező részvénytársaság (société anonyme) melynek székhelye a 16, boulevard des Italiens 75009, Párizs, Franciaország cím alatt található; Makrogazdasági környezet A piac és a makrogazdasági feltételek befolyásolják a BNPP eredményeit. A BNPP tevékenységének jellege különösen érzékennyé teszi a piaci és makrogazdasági feltételekre Európában, amelyek az elmúlt években időnként kihívást jelentettek és volatilisek voltak ben 3,5%-os volt a globális növekedés, ez a szám tükrözi az összes földrajzi régió fejlődését. A nagy fejlett országokban az aktivitás növekedése az alkalmazkodó monetáris politika szigorításához vagy leépítéséhez vezet. Azonban az infláció továbbra is nagyon csekély, így a központi bankok 4

5 képesek fokozatosan kezelni az átmenetet, anélkül, hogy veszélyeztetnék a gazdasági kilátásokat. Az IMF szerint 2018-ban világviszonylatban fokozódni fog a növekedés, és a +3,6%-os előrejelzését +3,7%-ra módosította: a fejlett gazdaságokban várható enyhe lassulást több mint ellensúlyozza a feltörekvő gazdaságok előrejelzett növekedése (a latin-amerikai és közel-keleti fellendülésnek köszönhetően, valamint a kínai gazdaság növekedésének lassúbb üteme ellenére). Ebben a kontextusban a következő két kockázati tényezőt azonosíthatjuk: A monetáris politikák irányításából adódó pénzügyi bizonytalanság kockázata: Két kockázatot kell kihangsúlyozni: a kamatlábak meredek emelkedése és a jelenlegi alkalmazkodó monetáris politikai túl hosszú ideig való fenntartása. Egyrészről az egyesült államokbeli monetáris politikai folytatódó szigorítása (amely 2015-ben kezdődött), és az eurózóna kevésbé alkalmazkodó monetáris politikája (az eszközvásárlás tervezett csökkentése 2018 januárjától kezdődően) pénzügyi zavarok kockázatát vonhatja maga után. Külön kihangsúlyozható a hosszú távú kamatlábak emelkedésének helytelen kezelésével járó kockázat, főleg, ha váratlanul növekszik az infláció vagy előre nem láthatóan szigorodnak a monetáris politikák. Ha ez a kockázat bekövetkezik, az negatív hatással lesz az eszközpiacokra, különösen azokra, ahol a kockázati díjak a múltbeli átlaghoz képest rendkívül alacsonyak, az évtized hosszú alkalmazkodó politikákat követően (hitel nem befektetési minősítésű vállalatoknak vagy országokban, a részvénypiacok bizonyos ágazatai, ingatlan stb.). Másrészről a 2016 közepe óta történő fellendülés ellenére továbbra is alacsonyak a kamatok, ami bizonyos pénzügyi piaci szereplőket túlzott kockázatvállalásra ösztönözhet mint például: finanszírozás és tartott eszközök lejáratának meghosszabbodása, kevésbé szigorú hitelpolitika, a tőkeáttételes finanszírozás növekedése. Egyes szereplők (biztosítóintézetek, nyugdíjalapok, eszközkezelők stb.) egy egyre rendszerszintűbb környezetben működnek és egy piaci zavar esetén (ami például a kamatlábak meredek emelkedéséhez és/vagy mereddek árkorrekcióhoz köthető) úgy dönthetnek, hogy viszonylag gyenge piaci likviditás közepette nagy pozíciókat rendeznek. A növekvő adóssággal kapcsolatos rendszerszintű kockázatok Makrogazdasági szempontból azon országok számára lehet jelentős a kamatlábak növekedésének hatása, ahol magas a GDP-hez mért köz- és/vagy magánadósság. Ez különösen vonatkozik az Egyesült Államokra és egyes európai országokra (különösen: Görögország, Olaszország, és Portugália), ahol a közadósság GDP-hez mért aránya meghaladja a 100%-ot, de ez érinti a feltörekvő országokat is és 2017 között az utóbbiak az adósság jelentős növekedését észlelték, ideértve a külföldi hitelezőkkel szembeni külföldi devizaadósságot. Az 5

6 adósságnövekedés fő forrása a magánszektor, de kis mértékben a közszektor is felelős, különösen Afrikában. Ezek az országok különösen sebezhetőek a fejlett gazdaságok szigorodó monetáris politikáinak kilátásaival szemben. A tőkekiáramlás hatással lehet az átváltási árfolyamokra, növelheti az adósság visszafizetésének költségeit, inflációt importálhat, és azt okozhatja, hogy a feltörekvő országok központi bankjai szigorítják a hitelfeltételeket. Ez az előrejelzett gazdasági növekedés lassulásához, az államadósságok potenciális leminősítéséhez, és a bankokat érő kockázatok növekedéséhez vezethet. Bár korlátozott a BNP Paribas Csoport feltörekvő országoknak való kitettsége, ezeknek az országoknak a sebezhetősége megzavarhatja a globális pénzügyi rendszert, ami hatással lehet a Csoportra, és potenciálisan hatással lehet a Csoport eredményeire. Meg kell jegyezni, hogy az adóssággal kapcsolatos kockázatok nemcsak a kamatlábak meredek emelkedésekor valósulhatnak meg, hanem negatív növekedési sokk esetén is. A pénzintézetekre vonatkozó törvények és rendeletek A pénzügyi intézményekre vonatkozó törvények és rendeletek jelenlegi és jövőbeni változásai jelentős hatással lehetnek a BNPP-re. A BNPP-t érintő vagy esetlegesen érintő, mostanában elfogadott vagy tervezett intézkedések (vagy alkalmazási intézkedés) sorába tartoznak különösen: - a július 26-i francia banktörvényt alkotó strukturális reformok, ami megkövetelik, hogy a bankok hozzanak létre e célból leányvállalatokat vagy különítsék el a spekulatív sajátszámlás műveleteket a hagyományos lakossági banki tevékenységeiktől; az Egyesült Államok Volcker-szabálya, ami korlátozza az amerikai és a külföldi bankok számára a sajátszámlás tranzakciókat, a fedezeti alapok és a tőkealapok szponzorálását vagy ezekbe való befektetést, és jövőbeni potenciális változások Európában; - tőkét szabályozó rendeletek: a tőkekövetelményekről szóló IV. irányelv ( CRD 4 ) / tőkekövetelményekről szóló rendelet ( CRR ), a teljes veszteségelnyelő képesség nemzetközi szabványa ( TLAC ) és a Pénzügyi Stabilitási Tanács (FSB) által a BNPP kijelölése mint rendszerszintű fontosságú pénzügyi intézet; - a november 6-i európai egységes bankfelügyeleti mechanizmus és rendelet; - a betétbiztosítási rendszerekre, a felhatalmazásokra és végrehajtási rendeletekre vonatkozó április 16-i irányelv, a bankhelyreállítási és szanálási keretrendszert felállító május 15-i irányelv, az Egységes Szanálási Tanácsot és az Egységes Szanálási Alapot felállító Egységes Szanálási Mechanizmus; - az amerikai Federal Reserve végső szabálya, ami szigorúbb prudenciális szabályokat ír elő a nagy külföldi bankok amerikai 6

7 tranzakcióira, nevezetesen, előírja az amerikai leányvállalataik önálló közvetítő holdingtársaságának létrehozását; - új szabályok a tőzsdén kívüli származtatott ügyletek terén végzett tevékenységek szabályozására a Dodd-Frank Wall Street reform és fogyasztóvédelmi törvény VII. bekezdésével összhangban, nevezetesen a swap-kereskedők, a jelentős swap-résztvevők, értékpapírok swap-kereskedői, és az értékpapírok jelentős swaprésztvevői által kereskedett elszámolatlan származtatott termékek és származtatott értékpapírok letéti követelményei, továbbá az amerikai Értékpapír- és Tőzsdebizottság szabályai, amelyek megkövetelik a származtatott termékek piacán aktív bankok és jelentős swaprésztvevők regisztrációját, és a származtatott tranzakciók átláthatóságát és jelentését; - a pénzügyi eszközök piacairól szóló új irányelv ( MiFID ) és a pénzügyi eszközök piacairól szóló rendelet ( MiFID ), és bizonyos tőzsdén kívüli származékos ügyletek központi felek általi elszámolását, és értékpapír-finanszírozási ügyletek központi szerveknek való közzétételét szabályozó európai rendeletek; - az általános adatvédelmi rendelet ( GDPR ) május 25-én lépett életbe, előmozdítja az európai adatvédelmi előírásokat és javítja a személyes adatvédelmet az Európai Unión belül. Az üzleti vállalkozások súlyos büntetéseket kaphatnak, ha nem felelnek meg a GDPR előírásainak. Ez a rendelet vonatkozik minden bankra, amelyik szolgáltatásokat biztosít az európai ügyfeleknek; és - a Basel 3 véglegesítése, amit a Bázeli Bizottság 2017 decemberében tett közzé, bemutatva a kockázattal súlyozott eszközökre vonatkozó hitelértékelési kiigazítás kockázat, a hitelkockázat, és a működési kockázat mérésének felülvizsgálatát. Az intézkedések várhatóan 2022 januárjában lépnek életbe, (sztenderd megközelítéseken alapuló) lépcsőzetes teljesítmény vonatkozik majd rá, amit fokozatosan fognak alkalmazni 2022-től a végső szint eléréséig, 2027-ig. Továbbá ma a szabályozási környezet szigorúbb, és a bankszektor számára jelentős kockázatot jelent a hatályos törvények és rendeletek, különösképpen a vevők érdekeit védő szabályozások be nem tartása, ami potenciálisan jelentős veszteséghez és pénzbírsághoz vezethet. A BNP Paribas Csoport a kifejezetten ilyen típusú kockázatokat kezelő megfelelőségi rendszerén túl az értékei középpontjába helyezi a vevői, szélesebb körben pedig az érdekeltjei érdekeit. A BNP Paribas Csoport 2016-ban elfogadott új magatartási kódexe részletesen ismerteti a terület értékeit és magatartási szabályait. Kiberbiztonság és technológiai kockázat 7

8 A BNPP üzleti tevékenységének végzése szorosan összefügg az elektronikus tranzakciók gördülékeny működésével, valamint az információk és technológiai eszközök védelmével és biztonságával. A technológiai változás a digitális átalakulással, és ebből eredően a kommunikációs áramkörök számának növekedésével, az adatforrások sokasodásával, a növekvő folyamatautomatizálással, és az elektronikus banki tranzakciók gyakoribb használatával együtt gyorsul. A technológiai változás előrehaladása és gyorsulása új lehetőségeket ad a kiberbűnözőknek az adatok módosítására, ellopására, vagy közzétételére. A támadások száma növekszik, egyre elterjedtebbek és kifinomultabbak minden ágazatban, köztük a pénzügyi szolgáltatások ágazatában is. Emellett a kiszervezett folyamatok növekvő száma strukturális kiberbiztonsági és technológiai kockázatoknak teszi ki a BNP Paribas Csoportot, amely a kiberbűnözők által kiaknázható támadási lehetőségek megjelenéséhez vezet. Következésképpen, a BNP Paribas Csoport a kockázatkezelési funkción belül egy második védelmi vonalat állított fel az ORC ICT Csoport létrehozásával, az ő feladatuk a kiberbiztonsági és technológiai kockázatok kezelése. Ennélfogva a normák rendszeresen módosításra kerülnek, hogy támogassák a BNPP digitális fejlődését és az innovációt, és ezzel egy időben kezeljék a létező és felmerülő fenyegetéseket (mint például a kiberbűnözést, kémkedést stb.). A BNPP tekintetében: A BNPP B.V. függ a BNPP-től. A BNPP B.V. a BNPP kizárólagos tulajdonú leányvállalata, amely kifejezetten részt vesz a BNP Paribas Csoport (ideértve a BNPP) más cégei által létrehozott, összeállított és befektetőknek eladott értékpapírok, mint például kötvények, warrantok, certifikátok és más kötelezettségek kibocsátásában. Ahogy az a lenti D.2 Elemben olvasható, az értékpapírok fedezetéül a BNP Paribastól és BNP Paribas társaságaitól szerzett fedezeti eszközök és biztosíték szolgálnak. Ennek következtében a BNPP-re vonatkozó Trend Információk a BNPP B.V.-re is vonatkoznak. B.5 Vállalatcsoport bemutatása A BNPP egy vezető európai szolgáltató a banki és pénzügyi szolgáltatások területén, és az alábbi négy belföldi lakossági bankpiaccal rendelkezik: Franciaország, Belgium, Olaszország és Luxemburg. 74 országban van jelen összesen több mint munkavállalóval, ebből közel munkavállaló dolgozik Európában. A BNPP a BNP Paribas Csoport (együtt: a BNPP Csoport ) anyavállalata. A BNPP B.V. BNPP kizárólagos tulajdonú leányvállalata. 8

9 B.9 Nyereség-előrejelzés vagy -becslés Nem vonatkozik, ugyanis nem készültek nyereség-előrejelzések vagy becslések a Kibocsátó vonatkozásában az Alaptájékoztatóban, amire ez az Összefoglaló vonatkozik. B.10 A könyvvizsgálói jelentésben jelzett fenntartások Nem alkalmazandó; az Alaptájékoztatóban foglalt korábbi pénzügyi információkra vonatkozó könyvvizsgálói jelentések nem tartalmaznak fenntartásokat. B.12 Kiemelt múltbéli pénzügyi tájékoztatás: A BNPP B.V. tekintetében: Összehasonlító éves pénzügyi adatok - euróban 2017/12/31 (auditálva) 2016/12/31 (auditálva) Árbevétel Nettó árbevétel, Vállalatcsoporti szintű Teljes Mérleg Saját tőke (Vállalatcsoporti szintű) Összehasonlító időközi pénzügyi adatok a június 30-ával bezáró hathónapos időszakra euróban (nem auditált) (nem auditált) 1 Árbevétel Nettó árbevétel, Vállalatcsoporti szintű (nem auditált) (auditált) Teljes Mérleg Saját tőke (Vállalatcsoporti szintű) A BNPP tekintetében: Összehasonlító éves pénzügyi adatok - millió euróban 1 Ennek a pénzügyi adatnak az áttekintése korlátozott volt, ahogy erről részletesebben ír a jog szerinti könyvvizsgálók jelentése. 9

10 (auditált) (auditált) Árbevétel Kockázati költség (2 907) (3 262) Nettó árbevétel, Vállalatcsoporti szintű Alapvető Tőke (Tier 1) Mutató (Bázel 3 teljesen feltöltött, CRD4) 11,8% 11,5% (auditált) (auditált) Teljes Konszolidált Mérleg Konszolidált, ügyfeleknek nyújtott kölcsönök és ügyfelektől esedékes követelések Konszolidált, ügyfeleknek járó elemek Saját tőke (Vállalatcsoporti szintű) Összehasonlítő időközi pénzügyi adatok a június 30-ával bezáró hathónapos időszakra millió Euróban Árbevétel Kockázati költség Nettó árbevétel, Vállalatcsoporti szintű Alapvető Tőke (Tier 1) Mutató (Bázel 3 teljesen feltöltött, CRD4) 1H18 (nem auditált) (1 182) ,5% (nem auditált) 1H17 (nem auditált) (1 254) ,8% 2017/12/31 (auditálva) 10

11 Teljes Konszolidált Mérleg Konszolidált, ügyfeleknek nyújtott kölcsönök és ügyfelektől esedékes követelések Konszolidált, ügyfeleknek járó elemek Saját tőke (Vállalatcsoporti szintű) Jelentősen hátrányos vagy lényeges változás hiányával kapcsolatos nyilatkozatok június 30-a (az utolsó üzleti év vége, amelyre időközi pénzügyi kimutatást tettünk közzé) óta nem következett be lényeges változás a BNPP Csoport pénzügyi helyzetében vagy kereskedelmi pozíciójában december 31-e (az utolsó üzleti év vége, amelyre auditált pénzügyi kimutatást tettünk közzé) óta nem következett be lényeges hátrányos változás a BNPP vagy a BNPP Csoport kilátásaiban június 30-a óta a BNPP B.V. pénzügyi helyzetében vagy kereskedelmi pozíciójában nem következett be lényeges változás, és a BNPP B.V. kilátásaiban december 31-e óta nem következett be jelentősen hátrányos változás. B.13 A Kibocsátó fizetőképességét befolyásoló események ismertetése B.14 Függőségi kapcsolat a többi csoporton belüli társasággal Nem alkalmazandó, mivel szeptember 25-én (a BNPP B.V. esetében), és augusztus 9-én (a BNPP esetében) és a Kibocsátó legjobb vonatkozó tudomása szerint június 30-a óta a Kibocsátóval összefüggő, a Kibocsátó vonatkozó fizetőképességének értékelését lényegesen befolyásoló közelmúltbeli eseményre nem került sor. Az alábbi bekezdésben foglaltak kivételével a BNPP nem függ a BNPP Csoport többi tagjaitól. A BNPP B.V. függ a BNPP Csoport többi tagjától áprilisában a BNPP elkezdte kiszervezni az IT Infrastruktúra Irányítási Szolgáltatásokat a BNP Paribas Partners for Innovationhöz (BP²I), amely egy az IBM France-szal együttműködésben 2003 végén létrehozott közös vállalat. A BP²I IT Infrastruktúra Irányítási Szolgáltatásokat nyújt a BNPP-nek és a BNPP számos leányvállalatának Franciaországban (köztük: BNP Paribas Personal Finance, BP2S, és BNP Paribas Cardif), Svájcban és Olaszországban decemberének közepén a BNPP megújította a megállapodását az IBM France-szal a 2017 végéig terjedő időszakig, majd újra megújította a megállapodást a 2021 végéig tartó időszakig végén a felek megállapodást kötöttek ezen együttműködésüknek 2013-tól kezdődően a BNP Paribas Fortis-ra történő fokozatos kiterjesztéséről. A svájci leányvállalat december 31-én bezárt. A BP²I tevékenységeit az IBM France irányítja. A BNP Paribasnak jelentős befolyása van e társaságban, és az IBM France-szal közösen 50-50% arányban birtokolják. A BP²I rendelkezésére álló BNP Paribas személyzet teszi ki a 11

12 BP²I állandó személyzetének a felét, az épületei és feldolgozó központjai a Csoport tulajdonában állnak, és az érvényben lévő irányítási rendszer biztosítja a BNP Paribasnak a szerződéses jogot a társaság felügyeletére és szükség esetén a Csoportba való visszavezetésére. Az IBM Luxembourg felelős a BNP Paribas Luxembourg egyes jogalanyai részére történő adatelőállításért és infrastrukturális szolgáltatásokért. A BancWest adatfeldolgozó tevékenységei ki vannak szervezve a Fidelity Information Servicesnek. A Cofinoga France adatfeldolgozó tevékenységei ki vannak szervezve az SDDC-nek, ami az IBM teljes tulajdonú leányvállalata. A BNPP B.V. függ a BNPP-től. A BNPP B.V. a BNPP kizárólagos tulajdonú leányvállalata, amely kifejezetten részt vesz a BNPP Csoport (ideértve a BNPP) más cégei által létrehozott, összeállított és befektetőknek eladott értékpapírok, mint például kötvények, warrantok, certifikátok és más kötelezettségek kibocsátásában. Ahogy az a lenti D.2 Elemben olvasható, az értékpapírok fedezetéül a BNP Paribastól és BNP Paribas társaságaitól szerzett fedezeti eszközök és biztosíték szolgálnak. Lásd a fenti B.5 Elemet is. B.15 Főbb tevékenységek A BNP Paribas két főbb területen rendelkezik jelentős pozíciókkal: Lakossági banki üzletág és szolgáltatások, amely kiterjed: Hazai piacok, ami magában foglalja: francia Lakossági Banki Üzletág (French Retail Banking (FRB)), BNL banca commerciale (BNL bc), olasz lakossági banki üzletág, belga Lakossági Banki Üzletág (BRB), egyéb Hazai Piacok, ideértve a luxemburgi Lakossági Banki Üzletágat (LRB); Nemzetközi pénzügyi szolgáltatások, ami magában foglalja: Európa Földközi tengeri térség, BancWest, személyes pénzügyek, biztosítás, vagyon- és eszközkezelés, 12

13 Vállalati és intézményi banki tevékenység (CIB), ami magában foglalja: vállalati banki tevékenység, globális piacok, értékpapír-szolgáltatások. A BNPP B.V. fő tevékenységét a bármilyen jellegű pénzügyi eszközök kibocsátása és/vagy megszerzése valamint az ezzel kapcsolatos megállapodásoknak a BNPP Csoporton belüli társaságok részére történő megkötése képezi. B.16 Ellenőrző részvényesek A jelenlegi részvényesek egyike sem rendelkezik közvetlenül vagy közvetetten a BNPP feletti ellenőrzéssel december 31-én a főbb részvényesek: a belga kormány részéről eljáró nyílt részvénytársaság (public-interest société anonyme), a Société Fédérale de Participations et d Investissement ( SFPI ), amely a jegyzett tőke 7,7 százalékát birtokolja, továbbá a jegyzett tőke 5,1%- át birtokló BlackRock Inc., és a jegyzett tőke 1,0%-át birtokló Luxemburgi Nagyhercegség. A BNPP tudomása szerint az SFPI-n és a BlackRock Inc.-en kívül nincs a jegyzett tőke vagy a szavazati jogok 5 százalékát meghaladó mértékű részesedéssel rendelkező részvényes. A BNP Paribas a BNPP B.V. jegyzett tőkéjének 100 százalékos tulajdonosa. B.17 Hitelminősítések A BNPP B.V. hosszú távú hitelminősítése: A besorolás pozitív kilátással (S&P Global Ratings Europe Limited) és a BNPP B.V. rövid távú hitelminősítése A-1 besorolás (S&P Global Ratings Europe Limited). A BNPP hosszú távú hitelminősítései: A besorolás, stabil kilátással (Standard & Poor's Credit Market Services France SAS), Aa3 besorolás, stabil kilátással (Moody's Investors Service Ltd.) és A+ besorolás, stabil kilátással (Fitch France S.A.S.), és AA (alacsony) stabil kilátással (DBRS Limited), továbbá a BNPP rövid távú hitelminősítései: A-1 besorolás (Standard & Poor's Credit Market Services France SAS), P-1 besorolás (Moody's Investors Service Ltd.), F1 besorolás (Fitch France S.A.S.), és R-1 (közepes) (DBRS Limited). Az Alaptájékoztató alapján kibocsátott Értékpapírok rendelkezhetnek hitelminősítéssel. Az értékpapírokkal kapcsolatos hitelminősítés nem minősül az értékpapírok vételére, eladására vagy tartására vonatkozó ajánlatnak és azt a hitelminősítést nyújtó ügynökség bármikor felfüggesztheti, csökkentheti vagy visszavonhatja. 13

14 B.18 A Garancia bemutatása A BNPP B.V. által kibocsátott angol jog szerint nem biztosított Értékpapírokat egy a BNPP által június 5-én vagy az időtájban aláírt angol jog alatti garanciaokmánynak megfelelően feltétlenül és visszavonhatatlanul garantálja. A garancia szerinti kötelezettségek a BNPP senior preferált kötelezettségeit (a francia Monetáris és pénzügyi kódex L I-3 cikkével összhangban) és biztosítatlan kötelezettségeit képezik, és azonos ranghelyen (pari passu) fognak állni minden jelenlegi és jövőbeni senior preferált és biztosítatlan kötelezettségével, kivéve a francia törvények által időről időre előírt kötelező kivételeket. Abban az esetben, ha a BNPP-nél történik adósságleírás (bail-in), ám a BNPP B.V.-nél nem, a vonatkozó szabályozó csökkenteni fogja a BNPP garancia szerinti kötelezettségeit és/vagy tartozott összegeit, hogy azok tükrözzék a BNPP adósságleírásának alkalmazásából eredő és a BNPP kötelezettségeire vonatkozó csökkenéseket vagy módosításokat (beleértve azt a helyzetet is, ahol a garancia maga nem képezi az adósságleírás tárgyát). A BNPP a BNPP B.V. által kibocsátott angol jog szerint biztosított Értékpapírokat egy a BNPP által június 5-én vagy az időtájban aláírt angol jog alatti garanciaokmánynak megfelelően feltétlenül és visszavonhatatlanul garantálja. A garancia szerinti kötelezettségek a BNPP senior preferált kötelezettségeit (a francia Monetáris és pénzügyi kódex L I-3 cikkével összhangban) és biztosítatlan kötelezettségeit képezik, és azonos ranghelyen (pari passu) fognak állni minden jelenlegi és jövőbeni senior preferált és biztosítatlan kötelezettségével, kivéve a francia törvények által időről időre előírt kötelező kivételeket. A BNPP a BNPP B.V. által kibocsátott francia jog alatti nem biztosított Értékpapírokat egy a BNPP által június 5-én vagy az időtájban aláírt francia jog alatti garanciaokmánynak (garantie) megfelelően feltétlenül és visszavonhatatlanul garantálja. A garantie szerinti kötelezettségek a BNPP senior preferált kötelezettségeit (a francia Monetáris és pénzügyi kódex L I-3 cikkével összhangban) és biztosítatlan kötelezettségeit képezik, és azonos ranghelyen (pari passu) fognak állni minden jelenlegi és jövőbeni senior preferált és biztosítatlan kötelezettségével, kivéve a francia törvények által időről időre előírt kötelező kivételeket. Abban az esetben, ha a BNPP-nél történik adósságleírás (bail-in), ám a BNPP B.V.-nél nem, a vonatkozó szabályozó csökkenteni fogja a BNPP garancia szerinti kötelezettségeit és/vagy tartozott összegeit, hogy azok tükrözzék a BNPP adósságleírásának alkalmazásából eredő és a BNPP kötelezettségeire vonatkozó csökkenéseket vagy módosításokat (beleértve azt a helyzetet is, ahol a grancia maga nem képezi az adósságleírás tárgyát). A BNPP a BNPP B.V. által kibocsátott francia jog alatti nem biztosított Értékpapírokat egy a BNPP által június 5-én vagy az időtájban aláírt francia jog alatti garanciaokmánynak (garantie) megfelelően feltétlenül és visszavonhatatlanul garantálja. A garantie szerinti kötelezettségek a BNPP senior preferált kötelezettségeit (a francia Monetáris és pénzügyi kódex 14

15 L I-3 cikkével összhangban) és biztosítatlan kötelezettségeit képezik, és azonos ranghelyen (pari passu) fognak állni minden jelenlegi és jövőbeni senior preferált és biztosítatlan kötelezettségével, kivéve a francia törvények által időről időre előírt kötelező kivételeket. B.19 Garanciavállalókkal kapcsolatos tájékoztatás B.20 Nyilatkozat arról, hogy a Kibocsátó azon célból került-e létrehozásra, hogy a kibocsátott Eszközök fedezetéül szolgáljon B.21 A kibocsátó fő üzleti tevékenységei, és a felek tranzakcióinak áttekintése (beleértve a közvetlen, vagy a közvetett tulajdonjogot) Lásd a BNPP-vel kapcsolatos fenti B.1 B.17-es Elemeket. Csak a BNPP B.V. bocsáthat ki Biztosított Értékpapírokat. A BNPP C.V. nem mint különleges célú gazdasági egység, vagy mint entitás került létrehozásra, nem azon célból, hogy a kibocsátott Eszközök fedezetéül szolgáljon. A BNPP B.V. a BNP Paribas Group által kibocsátási eszköze, amely kifejezetten része a sturktúrált értékpapírok kibocsátásának, amely a csoport más cégeinek általi befektetők számára került létrehozásra, összeállításra, és eladásra. A kibocsátások fedezetéül a BNP Paribas Arbitrage S.N.C. vagy a BNPP-vel kötött megfelelő derivatív szerződések és/vagy fedezeti szerződések szolgálnak, amelyek biztosítják a BNPP B.V. eszközeinek és kötelezettségeinek való megfelelést. A BNP Paribas Arbitrage S.N.C. aki szervezőként működik közre a Kötvény, a Warrant és a Certificate Programokban, és mint bizonyos Értékpapírok kibocsátásában számítást végző ügynök szerepel, és a BNP Paribas Securities Services luxemburgi fiókjaként működik, többek között, mint fő értékpapír ügynök az Értékpapírok bizonyos sorozatai kapcsán, valamint mint a BNP Paribas ( BNPP ) biztosíték kezelő leányvállalata, amely mint egy, vagy több swap ügyfélként, repo ügyfélként, vagy biztosíték csere partnerként működik az Elvi Értékű Áthelyezett Értékpapírok tekintetében. B.22 Nyilatkozat a működések meg nem kezdéséről, és a nem pénzügyi kimutatásokról B.23 Kiválasztott, kiemelt múltbéli pénzügyi tájékoztató a Kibocsátó részére: B.24 Bármilyen hátrányos anyagi változás leírása, a Kibocsátó által kiadott, auditált pénzügyi kimutatások Nem alkalmazható, ugyanis a BNPP B.V. már elkezdte a működéseit, valamint közzétette az auditált pénzügyi beszámolóit a december 31-el, és a 2017.december 31-el záródó évekre vonatkoztatva. Lásd a B.12 Elemet. Nem alkalmazható, mivel a BNPP B.V. pénzügyi helyzetére, vagy kilátásaira nézve december 31-e óta nem volt hátrányos anyagi változás. 15

16 legutóbbi kiadási dátuma óta B.25 A fedezeti eszközök leírása Azon Értékpapírok vonatkozásában, melyek az Elvi Értékű Áthelyezett Biztosított Értékpapírok közé tartoznak, a Zálogjoggal terhelt eszközök olyan eszközök, amelyek esetén az Elvi Értékű Áthelyezett Biztosított Értékpapírok biztosítottak, valamint olyan jellemzőkkel bírnak, amelyek mutatják a tőke képességet, melyek biztosítják az esedékes kifizetéseket, és a fizethetőséget az Elvi Értékű Áthelyezett Biztosított Értékpapírok vonatkozásában. A Zálogjoggal terhelt eszközök közé tartoz(ik)/(nak): (a) (b) (c) (d) (e) Egy, vagy több tőzsdén kívüli derivatív szerződés, amely/ek a keretmegállapodásban került/ek dokumentálásra, a Nemzetközi Swap és Derivatív Ügyletek Egyesület ( ISDA ) által került/ek publikálásra, a Kibocsátó, és a Swap Ügyfél között, továbbá egy megerősítés, amely az ISDA által publikált, bizonyos meghatározásokat tartalmazó referencia, mely időről időre módosításra kerül az ehhez kapcsolódó hitel támogató dokumentummal együtt, (valamint a Swap Megállapodás -sal együtt); ha vonatkozik az Elvi Értékű Áthelyezett Biztosított Értékpapírok sorozatára, akkor bizonyos értékpapírok ( Referencia Biztosítéki Eszközök ); Ahol az Elvi Értékű Áthelyezett Értékpapír sorozatokhoz alkalmazható, egy visszavásárlási megállapodás kerül megkötésre a Kibocsátó és a BNPP között (a Repo ügyfél ) (a Visszavásárlási Megállapodás ) (ahogy az a B.29.elembe a továbbiakban részletezésre került); Ahol az Elvi Értékű Áthelyezett Értékpapír sorozatokhoz alkalmazható, egy biztosíték csere megállapodás kerül megkötésre a Kibocsátó és a BNPP között (a Biztosíték Csere Ügyfél ) (a Biztosíték Csere Megállapodás ) (ahogy az a B.29. elembe a továbbiakban részletezésre került); továbbá A Biztosíték Kezelő, és a fő értékpapír ügynökkel kapcsolatos, Ügynöki Szerződés tartalmazza a BNPP jogait a vonatkozó Biztosított Értékpapír sorozatokkal kapcsolatosan. A Swap Ügyfél a BNP Paribas lesz (a Swap Ügyfél"). A BNP Paribas neve, címe, és rövid leírása fent a B.2. A BNP Paribas egy francia jog szerinti banki engedéllyel rendelkező részvénytársaság (société anonyme), mely Franciaországban kerül bejegyzésre. A BNP Paribas bejegyzett címe Franciaországban van: 16 boulevard des Italiens Párizs (Franciaország). 16

17 Ha egy Visszavásárlási Megállapodás lép érvénybe a Biztosított Értékpapír sorozatok kapcsán, a Visszavásárlási Megállapodás szerint, akkor a Kibocsátó egy sor visszavásárlási tranzakciót indít el (azaz egyenkénti Repo Tranzakció -kat) a Repo Ügyféllel, az értékpapírokkal kapcsolatosan, amelyek a Repo Biztosíték Értékpapírok lesznek. Az ilyen Visszavásárlási Tranzakciók szerint a Repo Ügyfél válik a Repo Biztosíték Értékpapírok értékesítőjévé, valamint a Kibocsátó lesz a vásárló. A Visszavásárlási Megállapodás szerint az egyes visszavásárlási dátumokon a Repo Ügyfél vissza fogja vásárolni az értékpapírokat, amelyek egyenértékűek az általa forgalmazott Repo Biztosíték Értékpapírokkal, az előző vásárlási dátumon, mely ellentételezés megegyezik a Repo Tranzakció kamattal növelt beszerzési árával (ezek együttesen az egyes esetekben jelentik a Visszavásárlási Ár -at). A Repo Ügyfél új Repo Biztosíték Értékpapírokat küldhet a Kibocsátónak, a jelenlegi Repo Biztosíték Értékpapírok helyettesítése, vagy cseréje gyanánt, feltéve, hogy az új Repo Biztosíték Értékpapírok értéke legalább a kezdetben megvásárolt, ám helyettesítésre kerülő értékpapírok értékével egyezik meg. Ahol egy Biztosíték Csere Megállapodás lépett érvénybe a Biztosított Értékpapírok kapcsán, a Biztosíték Csere Megállapodás szerint, akkor a Biztosíték Csere Ügyfél saját belátása szerint tranzakciókat indíthat (azaz külön Csere Tranzakció -t) a Kibocsátóval, a vonatkozó Referencia Biztosítéki Eszközök figyelembe vételével. Az ilyen Csere Tranzakciók alapján a Kibocsátó átruházza a Biztosíték Csere Ügyfél részére az összes Referencia Biztosítéki Eszközt, vagy annak egy részét (a Megkapott Biztosíték ). Ha a Biztosíték Csere Megállapodás lehetővé teszi az eszközök kétirányú átruházását, akkor a Biztosíték Csere Ügyfél átruházza a Helyettesítő Biztosíték Eszközöket a Kibocsátó részére. Az adott körülményektől függően a Biztosíték Csere Megállapodás korábban is megszűnhet (ahogy az az alább leírásra került), a Csere Tranzakciók a referencia Biztosítéki eszközök lejárati dátumán fejeződhetnek be (vagy egy korábbi dátumon, melyet a Biztosíték Csere Ügyfél határozott meg, vagy a Biztosíték Csere Megállapodás ír el), továbbá a Biztosíték Csere Ügyfél átruházza a Megkapott Biztosítéknak megfelelő értékpapírokat, amelyeket a Kibocsátó kap meg egy adott dátumon, emellett ha vonatkozik, a Kibocsátó átruházza a Helyettesítő Biztosíték Eszközöknek megfelelő értékpapírokat, amelyeket megkapott. A Swap Megállapodás, a Referencia Biztosítéki Eszközök, a Visszavásárlási Megállapodás, és a Biztosíték Csere Megállapodás alapján várható pénzforgalmakkal kapcsolatosan további részleteket a B.29-es elemben talál. A Zálogjoggal Terhelt Eszközök kizárólagosan a biztosított felek (az egyes Értékpapír Ellenőrzők, bármely Értékpapír megkapó (angol jog alatti Értékpapírok esetén) vagy Francia Biztosíték Értékpapír Ügynök (francia jog 17

18 alatti Értékpapírok esetén), vagy birtokos, a Swap Ügyfél, a Repo Ügyfél (ha van ilyen), és a Biztosíték Csere Ügyfél (ha van ilyen) követeléseinek kielégítésére szolgál. A Zálogjoggal Terhelt Eszközök nem képeznek valós tulajdont, továbbá a Kibocsátó által vagy a befektetők részére nem kerülnek jelentések elkészítésre a Zálogjoggal Terhelt Eszközök értékéről. B.26 A paraméterek, melyek megadják, hogy mely befektetések kerülnek az eszközállomány tükrében kezelésre, azok szolgálnak a kibocsátás fedezetéül. B.27 Nyilatkozat a helyettesítő kibocsátások kapcsán B.28 A tranzakciók szerkezetének leírása Nem alkalmazandó, mivel a Zálogjoggal terhelt Eszközökkel nem szándékoznak kereskedni, valamint más módon sem kívánja a Kibocsátó aktívan kezelni azokat. A Kibocsátó további értékpapírokat is bocsáthat ki, amelyek Certifikátokkal kerülnek helyettesítésre. Az Elvi Értékű Áthelyezett Értékpapírokhoz tartozó értékpapír a vonatkozó, kiegészítő vagyonkezelési megállapodással együtt értendő, amelyek mint vonatkozó Certifikátok tartalmazzák a vagyonkezelő feltételeit, amelyben a Kibocsátó, és az Értékpapír Ellenőrző (azaz az Értékpapír Vagyonkezelési Megállapodás ) megegyezett (angol jog alatti Értékpapírok esetén), vagy a vonatkozó francia biztosíték értékpapír ügynökségi és zálogszerződéssel együtt értendő, amelyekben a vonatkozó Certifikátok tekintetében a Kibocsátó és a Francia Biztosíték Értékpapír Ügynök (azaz a Francia Biztosíték Értékpapír Ügynökségi és Zálogszerződés ) megegyezett (francia jog alatti Értékpapírok esetén). A Kibocsátási Dátumon, vagy azt megelőzően a Kibocsátó Swap Megállapodást köt, és a Kibocsátási Dátumon, vagy az időtájban (amely az alkalmazandó megegyezés türelmi időszakától függ), és ha vonatkozik a Kibocsátó megkapja a Referencia Biztosítéki Eszközöket. A Swap Megállapodás szerint a kibocsátó a kamat fizetési kötelezettségeit (ha van ilyen), továbbá a Készpénz Kiegyenlítési Összeget fedezi a Biztosított Értékpapírok tekintetében, amelyek az Elvi Értékű Áthelyezett Biztosított Értékpapírokhoz tartoznak. B.29 A Pénzforgalmak leírása Swap Megállapodás Az Elvi Értékű Áthelyezett Biztosított Értékpapír Kibocsátási Dátumán vagy az időtájban a Kibocsátó kifizeti a Swap Ügyfélnek a vonatkozó Értékpapír kibocsátás nettó átruházási értékét, és a Kibocsátási Dátumon, vagy az időtájban, ahol vonatkozik, a Swap Ügyfél ki fogja fizetni a vonatkozó Referencia Biztosítéki Eszközök vételi árával megegyező összeget a Kibocsátónak, amelyet a Kibocsátó arra fog használni, hogy megvásárolja a 18

19 vonatkozó Referencia Biztosítéki Eszközöket, vagy ahol Visszavásárlási Szerződés került megkötésre, ott kifizesse a Repo Ügyfél számára a vonatkozó Repo Biztosítéki Eszközök megvásárlási árának megfelelő összeget. A Swap Megállapodás szerint, ahol Visszavásárlási Szerződés is megkötésre kerül, az egyes visszavásárlási dátumokon, vagy az időtájban a Kibocsátó ki fogja fizetni a Repo Ár Különbségnek Megfelelő Összeget (ha van ilyen) (ahogy az az alább meghatározásra került), amelynek megérkezése a Swap Ügyfél felé a vonatkozó visszavásárlási dátumon esedékes, feltéve hogy Automatikus Lejárat Előtti Visszaváltás (ahol ez egyáltalán felmerül), Lejárat Előtti visszaváltás, vagy Felmondás sem történik. A Referencia Biztosítéki Eszközök szerint meghatározott egyes kamat fizetési dátumokon vagy az időtájban a Kibocsátó a Referencia Értékpapírokon megnevezett pénznemben fogja kifizetni az összeget, amely megegyezik a Referencia Értékpapír Kamatszelvény Összegével (ahogy az az alább meghatározásra került), amelynek megérkezését a Kibocsátó biztosítja a vonatkozó visszavásárlási Referencia Biztosíték Kamat Fizetési Dátumon (ahogy az az alább meghatározásra került) a Swap Ügyfél felé, feltéve hogy Lejárat Előtti Visszaváltás, vagy Felmondás nem történik. Ha az Elvi Értékű Áthelyezett Biztosított Értékpapírok vonatkozásában egy, vagy több kamat, vagy prémium összegek kifizetése esedékes, akkor a Swap Ügyfél ki fogja fizetni a Kibocsátónak az Értékpapírok kamatának és/vagy prémiumának megfelelő összeget (ez az Időközi Kifizetési Összeg ) azon dátumon, vagy előtte, amikor az ilyen kifizetés esedékessé válik a Kibocsátó által, feltéve, hogy Automatikus Lejárat Előtti Visszaváltás (ha van ilyen), Lejárat Előtti Visszaváltás, vagy Felmondás nem történik. Automatikus Lejárat Előtti Visszaváltás esetén a Swap Ügyfél fogja a kapcsolódó Automatikus Lejárat Előtti Visszaváltási Dátumon, vagy azt megelőzően a Kibocsátó számára az összeget kifizetni, amely megegyezik a kapcsolódó Automatikus Lejárat Előtti Visszaváltási Összeggel, feltéve, hogy Lejárat Előtti Visszaváltás, vagy Felmondás nem történik, továbbá a Kibocsátó fogja fizetni az átruházásokat, amelyeket a Repo Ügyféltől kap a Swap Ügyfél felé szóló Visszavásárlási Megállapodás alapján, feltéve, hogy Lejárat Előtti Visszaváltás, vagy Felmondás nem történik. A Visszaváltási Dátumon, vagy azt megelőzően a Swap Ügyfél ki fogja fizetni a Kibocsátó számára a Végső Készpénz Kiegyenlítési Összegek összesítésének megfelelő értéket, így a Kibocsátó ütemezni fogja a fizetést az Értékpapírok vonatkozásában, feltéve hogy Automatikus Lejárat Előtti Visszaváltás (ahol ez egyáltalán felmerül), Lejárat Előtti visszaváltás, vagy Felmondás sem történik. Ha a Kibocsátó az Értékpapírok sorozatával kapcsolatban Referencia Biztosítéki Eszközöket szerzett, a Swap Megállapodás szerint a Kibocsátó kötelessége kifizetni a Swap Ügyfél felé a Referencia Biztosítéki Eszközök 19

20 szerinti tőkeösszeg üzemezésének megfelelő részét, vagy azon összegeket, amelyeket a Repo Ügyféltől ütemezetten fog kapni, a Visszavásárlási Megállapodás hatályba lépésekor, függetlenül attól, hogy a Kibocsátótól megkapja-e a teljes összeget, és ha csak nem Recovery Hozzáférés van megadva az Elvi Értékű Áthelyezett Biztosított Értékpapír sorozatok vonatkozásában, akkor a Swap Ügyfél számára a Referencia Biztosíték Eszközöknek megfelelően az esedékes, ütemezett kamatot fizeti, feltéve hogy a Recovery Hozzáférés az Elvi Értékű Áthelyezett Biztosított Értékpapír sorozatok vonatkozásában nem alkalmazandó, a Kibocsátó a Swap Megállapodás értelmében ki fogja fizetni a Swap Ügyfélnek a Referencia Biztosíték Eszközök aktuális kamatát. Referencia Biztosítéki Eszközök Ha vonatkozik, a Kibocsátó a Swap Megállapodás keretében kapott összeget a Referencia Biztosítéki Eszközök megvásárlására fogja használni, az Elvi Értékű Áthelyezett Biztosított Értékpapír sorozatok vonatkozásában, vagy ahol Visszavásárlási Megállapodás van érvénybe, ott kifizeti a Repo Ügyfélnek a Repo Biztosítéki Eszközök megvásárlási árát. A Referencia Értékpapírok (ez a Referencia Biztosítéki Kamat Fizetési Dátum ) szerinti kamat fizetési napon a Referencia Biztosítéki Eszközök kibocsátója ki fogja fizetni a kamat összegét a Kibocsátónak a Kibocsátó által az ezen időszakban birtokolt Referencia Értékpapírok tőkeösszegére vonatkozó kamatot (ez a Referencia Biztosítéki Kamatszelvény Összege"). A Kibocsátó ki fogja fizetni a Referencia Biztosítéki Kamatszelvény Összegét, amelyet a Referencia Biztosítéki Eszközök alapján kap, és amelyet a Swap Megállapodás szerint fizet a Swap Ügyfél számára. A végső visszaváltási dátumán a Referencia Biztosítéki Eszközök kibocsátója ki fogja fizetni a Kibocsátónak a végős viszaváltási összeget a Referencia Biztosítéki Eszközök vonatkozásában (ez az Ütemezett Végső Kötvény Kifizetés ), mely szerint a Kibocsátó ezt az összeget a Swap Megállapodás szerint a Swap Ügyfél felé ki fogja fizetni, feltéve hogy Automatikus Lejárat Előtti Visszaváltás (ha van ilyen), Lejárat Előtti visszaváltás, vagy Felmondás nem történik Visszavásárlási Megállapodás Ahol az Elvi Értékű Áthelyezett Biztosított Értékpapír sorozatok vonatkozásában a Visszavásárlási Megállapodás lép érvénybe a Kibocsátó a Swap Ügyféltől kapott összeget fogja felhasználni a Repo Biztosítéki Eszközök megvásárlására, amelyek értéke a Visszavásárlási Megállapodás értelmében megegyezik az adott sorozatú, összesített Névleges Összeggel (vagy ezen összeg arányos részével). A Visszavásárlási Megállapodásnak megfelelő, minden egyes visszavásárlási dátumon a Repo Ügyfél ki fogja fizetni az éppen befejezett Repo Tranzakcióhoz tartozó összeget, mely megegyezik a vásárlási ár, és a Repo 20

21 Tranzakció során felalmozódott ár különbség összegével (ez az összeg a Repo Ár Különbségnek Megfelelő Összeg"). A Kibocsátó a Repo Ár Különbségének Megfelelő Összeget fogja kifizetni a Swap Ügyfélnek, amelyet a Visszavásárlási Megállapodás alapján kapott. A Visszavásárlási Megállapodás szerinti végső visszavásárlási dátumon a Repo Ügyfél a Kibocsátó számára ki fogja fizetni a vonatkozó Repo Tranzakció (ez a Végső Visszavásárlási Ár Kifizetés ) vásárlási árának megfelelő összeget, valamint a Kibocsátó a Swap Ügyfél felé kifizet egy a visszavásárlási Megállapodásban megnevezett, adott pénznemben szereplő összeget (ha van ilyen), mely megegyezik a Kibocsátó által megkapott Végső Visszavásárlási Ár Összegével az adott dátumon, feltéve, hogy Automatikus Lejárat Előtti Visszaváltás, Lejárat Előtti Visszaváltás, vagy Felmondás nem történik Ha az Automatikus Lejárat Előtti Visszaváltás történik, feltéve, hogy Lejárat Előtti Visszaváltás, vagy Felmondás nem történik, akkor a Kibocsátó a Swap Ügyfél részére ki fog fizetni egy adott összeget (ha van ilyen) abba a pénznemben amely a Visszavásárlási Megállapodásban szerepel, mely megegyezik a Visszavásárlási Megállapodás szerint a Kibocsátó által a Repo Ügyféltől az Automatikus Lejárat Előtti Visszavásárlási Dátumon, vagy ez időtájt megkapott összeggel. Biztosíték Csere Megállapodás Ha a Biztosíték Csere Megállapodás az Elvi Értékű Áthelyezett Biztosított Értékpapír sorozatok vonatkozásában érvényben van, akkor a biztosíték Csere Ügyfél ki fogja fizetni a megkapott összeget (nettó levonások, vagy fenntartás az adózáshoz, ahol azt meghatározzák az alkalmazandó Végleges Feltételek) a Megkapott Biztosíték vonatkozásában a Kibocsátó számára, és ha a Kibocsátó Helyettesítő Biztosíték Eszközöket kapott a Biztosíték Csere Ügyféltől, akkor a Kibocsátó ki fogja fizetni a megkapott összeget a Helyettesítő Biztosíték Eszközök (nettó levonások, vagy fenntartás az adózáshoz) vonatkozásában a Biztosíték Csere Ügyfélnek. Ezen túlmenően a Biztosíték Csere Ügyfél egy díjat is fizet a Kibocsátó felé, melyet a Kibocsátó a Swap Ügyfél felé továbbítani fog. Ha az Elvi Értékű Áthelyezett Biztosított Értékpapír sorozatok vonatkozásában ez meg van határozva, akkor a Biztosíték Csere Megállapodás felei egy vagy több ügynököt használhatnak a Helyettesítő Biztosíték Eszközök átruházásának kezelésére és irányítására. Kérjük, hogy nézze meg a B.25-ös elemet. B.30 A biztosított értékpapírok kibocsátóinak neve, és adatai A BNP Paribas ügyfélként szerepel a Swap Megállapodásban, és adott esetben a Biztosított Értékpapír sorozatoknál, továbbá a BNP Paribas ügyfélként szerepel a Visszavásárlási Megállapodásban, és a Biztosíték Csere Megállapodásban. Adott esetben a Referencia Biztosítéki Eszközök kibocsátó(ja)/(i) határozza/(ák) meg az alkalmazandó Végleges Feltételeket. 21

22 Kérjük, hogy nézze meg a B.25-ös elemet. Section C Értékpapírok Elem C.1 Értékpapírok fajtája és osztálya/isin A Certifikátok ( Certifikátok vagy Értékpapírok ) ezen Alaptájékoztató szerint kerülnek kibocsátásra. A BNPP B.V. és a BNPP az angol és francia jog szerinti Certifikátokat bocsáthat ki. A BNPP B.V. biztosított és nem biztosított Certifikátokat bocsáthat ki. Az Értékpapírok Sorozatainak ISIN számai a Végleges Feltételekben kerülnek meghatározásra. Ha vonatkozik, akkor a Közös és a Mnemonic Kódot, a CFI-t és/vagy a FISN-n is meg fogja határozni az alkalmazandó Végleges Feltételek. ejártha a vonatkozó Végleges Feltételek meghatározzák, az Értékpapírok konszolidálva lesznek és egy sorozatot alkotnak korábbi Értékpapírrészletekkel, ahogy azt a Végleges Feltételek meghatározzák. Az Értékpapírok lehetnek készpénz elszámolásúak ( Készpénz Elszámolású Értékpapírok ) vagy eszközök átadásával megvalósuló fizikai elszámolásúak ( Fizikai Elszámolású Értékpapírok ). C.2 Deviza Az Értékpapírok bármely devizában kibocsátásra kerülhetnek, feltéve hogy ez megfelel az alkalmazandó törvényeknek, rendeleteknek és irányelveknek. C.5 A szabad átruházás korlátai C.8 Az Értékpapírokhoz fűződő jogok Az Értékpapírok szabadon átruházhatóak az Amerikai Egyesült Államok, az Európai Gazdasági Közösség, Belgium, Csehország, Dánia, Finnország, Franciaország, Németország, Magyarország, Írország, Olaszország, Luxemburg, Norvégia, Lengyelország, Portugália, Románia, Spanyolország, Svédország, az Egyesült Királyság, Japán és Ausztrália forgalomba hozatali és értékesítési korlátozásai függvényében, valamint a Prospektus Irányelvnek, továbbá mindazon országok jogszabályainak megfelelően, amelyekben az adott értékpapír forgalomba hozatalra vagy értékesítésre kerül. Az Alaptájékoztató kibocsátott Értékpapírok többek között az alábbi feltételek szerint kerülnek kibocsátásra: Státusz A BNPP B.V. által kibocsátott Értékpapírok esetében: Az Értékpapírok biztosítottként vagy nem biztosított értékpapírokként kerülhetnek kibocsátásra. A nem biztosítottként kibocsátott Értékpapírok és (amennyiben alkalmazandó) a kapcsolódó Kamatszelvények a Kibocsátó 22