AZ VEZÉRIGAZGATÓ ÉS A ELNÖK KÖZÖS LEVELE

Átírás

1

2 AZ VEZÉRIGAZGATÓ ÉS A ELNÖK KÖZÖS LEVELE A HELYES EGYENSÚLY A siker titka az üzleti életben csakúgy, mint az építészetben, abban rejlik, hogy el tudjuk-e érni a megfelelô egyensúlyt. A sikeres építészeti tervek megtalálják az arányok, az anyagok, a funkcionalitás és a látványelemek helyes egyensúlyát. A Graphisoft számára azt tûztük ki a célul re, hogy elérjük a megfelelô egyensúlyt a hagyományos üzletág fejlesztése és az új, ígéretes piacokon történô befektetések között, melyek a növekedés további motorjai lehetnek. Örömmel jelentjük, hogy a kitûzött célt teljesítettük. Míg a nettó nyereséget csaknem megdupláztuk (5 millió euró feletti nettó nyereség 2004-ben, szemben a 2,6 millió euróval 2003-ban) és újra kétszámjegyû lett a nettó nyereséghányad, addig az árbevétel 1,0%-kal 26,5 millió euróra csökkent. Ennek ellenére úgy véljük, hogy a ben megteremtettük az alapjait annak, hogy az árbevétel ismét növekedési pályára kerüljön. Bizakodásunkat két fô tényezôre alapozzuk: Hagyományos piacunkon, az építészeti tervezés területén továbbra is jelentôs fejlôdést tervezünk a termékfejlesztés, a partnerkapcsolatok és az értékesítési módszerek tekintetében. Sikerült vezetô pozíciót kivívnunk az "integrált építôipari folyamat modellezés" területén, azaz az AEC (Architecture, Engineering and Construction) piac valószínûleg legígéretesebb hosszú távú növekedési potenciálját rejtô szegmensében. AZ ÉPÍTÉSZETI TERVEZÉS PIACA A számunkra alapvetô építészeti tervezés piacán 2004-ben mind az új licenszek, mind a verziófrissítések eladási darabszáma újra kétszámjegyû növekedést mutatott, szemben a megelôzô évekkel, amikor az értékesített új licenszek számának csökkenését tapasztaltuk. Az ArchiCAD eladásokból származó bevételek ennek köszönhetôen 5%-kal nôttek az elôzô évhez viszonyítva. Vevôink igényei és egyben az építészeti tervezés gyakorlata egyre inkább eltolódik a hagyományos kétdimenziós tervezési környezettôl a háromdimenziós épületinformációs modellek irányába. Ezt a változást igyekszünk magunk is elôsegíteni termékeinkkel. Csupán idô kérdése, hogy a 2D-s rajzokat mikor váltják fel teljesen a 3D-s modellek, azaz mikor lép túl ez a folyamat a fejlettebb technológia korai átvevôin és válik a fôáram részévé. Ügyfeleink nagyra értékelik a Graphisoft Virtuális Épület TM koncepcióján nyugvó megoldásokat, melyek több mint 20 év felgyülemlett kutatási és fejlesztési tapasztalatain alapulnak a modell-alapú munkafolyamat kisebb és nagyobb építészirodákban való alkalmazásának területén. A kulcs itt is a helyes egyensúly: egyensúly a könnyû használhatóság és a funkciók részletezettsége között; egyensúly a 3D modellezés és a 2D dokumentációs ereje között; egyensúly a rutin feladatok automatizálása és a tervezési szabadság biztosítása között; végül pedig egyensúly az innovatív technológiák és az érett, már bizonyított megoldások alkalmazása között. 1

3 AZ VEZÉRIGAZGATÓ ÉS A ELNÖK KÖZÖS LEVELE A 2004 szeptemberében kiadott ArchiCAD 9 a termék 20 éves történetének legstabilabb és legkiegyensúlyozottabb verziójának bizonyult, melyet leginkább ügyfeleink visszajelzései bizonyíthatnak: Nyugodtan mondhatom, hogy ez a legstabilabb verzió, ami valaha is készült minden téren. Ez a legkedvezôbb pillanat, hogy valaki ArchiCAD felhasználóvá váljon." Joseph Trott, munkavezetô, Van Meter Williams, California, Egyesült Államok Az ArchiCAD 9 újradefiniálja a minôséggel és pontossággal kapcsolatos elvárásokat az iparágban. Hatalmas elônyt ad nekünk a versenytársakkal szemben, és igazi élvezet használni." Andy Harle, munkatárs, Bernard Engle Architects, London, Egyesült Királyság Az építészeknek mindig tökéletesen naprakésznek és felkészültnek kell lenniük. Az ArchiCAD 9 egyszerûen fantasztikus!" Maria Eichenseer, építész, M+W Architekten, Ingolstadt, Németország INTEGRÁLT ÉPÍTÔIPARI FOLYAMAT MODELLEZÉS (INTEGRATED CONSTRUCTION) A kivitelezési projektek költségének csaknem 25%-a felesleges kiadás. Észak-Amerikában például a mezôgazdaságot leszámítva az építôipar az egyetlen iparág, melyet a termelékenység folyamatos csökkenése jellemzett az elmúlt 40 évben. A nagyobb építôipari projektek elnyerésében, tervezésében és irányításában alkalmazott módszerek a legtöbb ponton hiányosak és alacsony hatékonyságúak. A nagy és közepes méretû kivitelezéssel foglalkozó társaságok az IT megoldások felé kezdenek fordulni, hogy azok segítségével jussanak több üzlethez és javítsanak a projektek tervezhetôségén. Ma a legelôremutatóbb trend az integrált építôipari kivitelezés". Ennek a lehetôségnek a felismerése és felkarolása vezetett ahhoz, hogy 2004 októberében a Graphisoft kiadta Építôipari Folyamat Modellezô termék- és szolgáltatáscsaládját. A Virtual Construction" a világon az elsô, kereskedelmi forgalomba hozott ötimenziós (5D), kivitelezést irányító rendszer. A termékcsalád a finn építôipari szektor piacvezetô szereplôje, YIT Corporation hat éves kutatási, fejlesztési erôfeszítésein alapul. Célunk az, hogy minden olyan komplex projekt költsége, amelyben megoldásainkat alkalmazzák 2-3%-kal csökkenjen. Figyelembe véve, hogy rendszeresen részt veszünk több száz millió euró nagyságrendû projektekben, ez számottevô megtakarítás lehet ügyfeleink számára. Elsô felhasználóink, többek közt a Webcor, a Mortenson Construction, a YIT Construction és a China State Construction, rengeteg visszajelzéssel segítettek bennünket a világ minden tájáról. 2

4 AZ VEZÉRIGAZGATÓ ÉS A ELNÖK KÖZÖS LEVELE Egy új, ismétlôdô árbevétel-modell Az 5D építôipari folyamat modellezés egy olyan forradalmian új koncepció, mely megkívánja aktív részvételünket ügyfeleink valós projektjeiben, annak érdekében, hogy megtanulják miként válhatnak kivitelezési modellezôvé, illetve hogy támogassuk ôket folyamatban lévô projektjeikben. A Graphisoft Construction Service, mint szolgáltatás, az ügyfél projektcsapatának irányítása alapján használja fel a termékcsalád komponenseit. A nyújtott szolgáltatások a következôket foglalják magukban: - Kivitelezés modellezés (Construction Modelling) - Kivitelezhetôségi elemzés (Constructability Analysis) - Költségvetéskészítési támogatás (Estimating Support) - Négydimenziós (4D) ütemtervezési támogatás (4D Sequencing Support) - Gyártás-, és beszerzés-tervezési támogatás (Production and Procurement Planning Support) - Munkahely tervezési támogatás (Site Planning Support) - Ötdimenziós (5D) építôipari kivitelezés szimulációs bemutató készítés (5D Construction Simulation Presentations) Ezeknek a szolgáltatásoknak a természete különbözik a szolgáltatás-orientált szoftvercégek, mint például az ERP szállítók által követett hagyományos üzleti modelltôl, mely azon alapul, hogy a vevô a rendszerintegrációt és az oktatást követôen átveszi a termék üzemeltetését. Ezzel szemben a Graphisoft építôipari folyamat modellezô szolgáltatásai többet jelentenek, mint csupán a szoftver telepítése és felparaméterezése. Szolgáltatásaink ügyfeleink számára maguk is projekt-alapúak. Nem szokatlan ügyfeleink részérôl, hogy velünk végeztetnek szolgáltatásokat több építôipari projekten is egyidôben. Ennek keretében sokféle szolgáltatást nyújtunk a néha többéves projektek egyes fázisaiban is. Ez gyors és költséghatékony megoldást jelent az ügyfeleinknek, a Graphisoft számára pedig lehetôséget, amellyel jelentôsen növelni tudja az egy ügyféltôl származó árbevételét. Az épületüzemeltetési üzletág (FM) koncentrációja Az Egyesült Államokban a katonai költségvetés átalakítása következtében épületüzemeltetési üzletágunk számottevô visszaesést szenvedett el a legnagyobb piacán. A gyengülô dollár szintén hozzájárult az euróban jelentett bevétel csökkenéséhez. Lépéseket tettünk az üzletág nyereségességének helyreállítása érdekében. FM tevékenységünket arra a területre összpontosítottuk, ahol a leginkább versenyelônnyel rendelkezünk. Míg az ArchiFM számára az elsôdleges célpiac Németország és Magyarország, a Drawbase csapat folytatja elkötelezett amerikai vevôinek kiszolgálását. Az ArchiFM termékcsaládon belül az épületfenntartáshoz (Maintenance Management) kapcsolódó termékek és szolgáltatások (CMMS) képviselik a legnagyobb értéket vevôink számára és egyben a legígéretesebb lehetôséget jelentik a Graphisoftnak. 3

5 AZ VEZÉRIGAZGATÓ ÉS A ELNÖK KÖZÖS LEVELE A termék portfolio konszolidációja Felismertük, hogy egyes piacokon és bizonyos alkalmazásoknál helyi partnereink rugalmasabb és költséghatékonyabb szolgáltatásokat tudnak nyújtani a mi globális megoldásainkhoz képest. Ebbôl következôen megszüntettük két üzletágunk tevékenyégét. Ennek a konszolidációs stratégiának volt része 2003-ban, hogy a GDL alkalmazásokat ingyenesen elérhetôvé tettük felhasználóink számára és lemondtunk az épületelemek elektronikus publikációját támogató projektben való közvetlen részvételünkrôl. Hasonló okokból 2004-ben értékesítettük HVAC termékcsaládunkat az egyesült királyságbeli Aceri U.K. Ltd.-nek. Az Aceri a szoftver viszonteladója volt 2003 júliusától. Az Aceri folytatni fogja a CYMAP felhasználók támogatását és szándékában áll a szoftver további fejlesztése. Összességében a folyamatos konszolidáció hozzájárult a nyereségesség növekedéséhez és lehetôvé tette, hogy több erôforrást allokáljunk az új befektetésekhez. KITEKINTÉS A 2005-ös évnek a stabil ArchiCAD 9-es verzióval és azzal az Építôipari Folyamat Modellezô termékcsaláddal vágunk neki, melytôl azt várjuk, hogy továbbra is új és jelentôs vásárlók figyelmét kelti fel és számunkra vezetô szerepet biztosít az iparágban. Piacaink és a termékeink mellett legalább olyan fontosnak tartjuk azt, hogy a 2005-ös évet egy olyan elhivatott csapattal indítjuk a Graphisoftban, mely tisztán látja a Társaság jövôjét és mindent megtesz céljaink elérése érdekében. Mindezek alapján bízunk abban, hogy a következô évben az árbevétel és az üzemi eredmény is kedvezôen fog alakulni. A termékfejlesztés ciklikussága, a szezonalítás és az árbevétel elôreláthatóságának elégtelensége olyan probléma azonban, amelyeket 2005-ben is körültekintéssel kell majd kezelnünk. Szeretnénk megismételni a 2003-as Éves Jelentés záró szavait Hatalmas lehetôségek elôtt állunk. Köszönjük a Graphisoft csapatába vetett bizalmukat." Budapest, március 31. BOJÁR GÁBOR AZ IGAZGATÓTANÁCS ELNÖKE DOMINIC GALLELLO VEZÉRIGAZGATÓ 4

6 A CÉGVEZETÉS ÉRTÉKELÉSE A PÉNZÜGYI HELYZETRÔL ÉS A TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYÉRÔL ÁTTEKINTÉS A Graphisoft élenjár az építôipar számára készülô szoftverek fejlesztésében és szolgáltatások nyújtásában. A Társaság megoldásai az építészek, kivitelezési szakemberek és épület üzemeltetôk igényeit célozzák meg. A Graphisoft termékeit független viszonteladói hálózaton keresztül értékesíti a világ mintegy 80 országában. Jelenleg a Társaság árbevételének körülbelül 80 százaléka az építészeti tervezôirodák számára értékesített szoftverbôl származik, míg 10 százalékra tehetô az épületüzemeltetési szoftverek és szolgáltatások részaránya. Az építôipari kivitelezés számára kínált új szoftver és szolgáltatás családot 2004 októberében jelentettük be, és részarányának gyors növekedésére számítunk. A Graphisoft egyéb árbevétele egyedi szoftver fejlesztésbôl, szolgáltatásokból és ingatlan üzletága (Graphisoft Park) bérleti díj bevételébôl származik. A Társaság jelentési devizája az euró ( ). A bevételek és a költségek általában euróban, dollárban, yenben, fontban és forintban merülnek fel. Ezért a valutaárfolyam mozgások kedvezôtlen hatással lehetnek, és 2004-ben voltak is, a Társaság eredményeire. Különösen a dollár és a forint árfolyam-ingadozása érintette kedvezôtlenül a Graphisoftot: A dollár értékvesztése az euróval szemben 441 ezer euró árbevétel csökkenést okozott, melyet részben ellensúlyozott a költségekben elért 360 ezer euró megtakarítás. A forint árfolyam-emelkedése az euróval szemben lényeges költségnövekedést okozott a jelentés devizanemében, amelyet csökkentett azonban a fedezeti ügyletek árfolyamnyeresége. Ahogyan a Társaság nemzetközi mûködése bôvül, kitettsége az árfolyamkockázatnak ugyancsak növekszik. A TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE A Graphisoft üzemi eredménye 6,9%-kal 3,1 millió euróra nôtt 2004-ben, a nettó nyereség pedig 95,8%-kal 5,1 millió euróra emelkedett. Az egy részvényre jutó nyereség 0,26 eurócentrôl 0,49 eurócentre nôtt, a a saját tôke pedig 6,4 millió euróval gyarapodott 2004-ben. A nyereségességen túl, a Társaság két fô célt tûzött ki maga számára az elmúlt évben: növelni az árbevételt és az értékesítési darabszámot a kulcsfontosságú építészeti tervezés piacán és sikeresen útjára indítani az új építôipari folyamat modellezô termékcsaládot. Mindkét célt sikeresen teljesítettük. 5

7 A CÉGVEZETÉS ÉRTÉKELÉSE A PÉNZÜGYI HELYZETRÔL ÉS A TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYÉRÔL Az építészeti tervezés területén néhány év csökkenés után a lojális felhasználóink részére történô ArchiCAD eladások darabszáma kétszámjegyû növekedést mutat újra, mind az új licenszek, mind a verziófrissítések vonatkozásában. Éves összevetésben az ArchiCAD árbevétele 4,9%-kal nôtt 2003-hoz képest októberében piacra bocsátottuk építôipari folyamat modellezô termék és szolgáltatás csomagunkat. Már sikeresen segítjük vevôinket abban, hogy új megbízásokat nyerjenek el és fokozzák a projektek kiszámíthatóságát. Korai felhasználóink között tudhatjuk, többek között a Webcor-t, a Mortenson Construction-t, a Rogers Quinn Construction-t és a China State Construction-t. Szemben ezekkel az eredményekkel, az értékesítés teljes árbevétele 1 százalékkal csökkent. Ebben mind külsô, mind belsô okok közrejátszottak. A belsô okok között említhetjük az épületüzemeltetési üzletág fókuszváltását és a HVAC üzletág értékesítését. A külsô okok közül kiemeljük az amerikai katonai költségvetés háború miatti csökkentését illetve a dollár euróval szembeni értékvesztését. AZ ÉRTÉKESÍTÉS ÁRBEVÉTELE (ezer euróban) TERMÉKEK SZERINTI BONTÁS Építészeti tervezés Épületüzemeltetés (FM) Építôipari folyamat modellezés 43 0 Egyéb árbevétel Építészeti tervezés: 2004-et legnagyobb árbevétel generáló termékünk, az ArchiCAD revitalizációjának éveként jellemezhetjük, szinte minden vonatkozásban. Az ArchiCAD 9 magas minôségi színvonala azonnali elfogadottságot eredményezett felhasználóink körében. A viszonteladói bizalom nôtt, és az alkalmazott marketing programok segítettek abban, hogy az árbevétel 4,9%- kal 20,9 millió euróra nôtt. Épületüzemeltetés (FM): Hagyományosan legnagyobb FM piacunkon, az Amerikai Egyesült Államokban, a fent említett külsô okok miatt visszaesés történt. Ezen túlmenôen, a végrehajtás hiányosságai is kedvezôtlenül befolyásolták 2004 eredményeit. Az FM/épületüzemeltetés termékek és szolgáltatások árbevétele 26,0%-kal 2,5 millió euróra csökkent. Lépéseket teszünk az üzletág nyereségességének helyreállítása érdekében. 6

8 A CÉGVEZETÉS ÉRTÉKELÉSE A PÉNZÜGYI HELYZETRÔL ÉS A TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYÉRÔL Épületgépészet (HVAC): A Graphisoft 2004 októberében értékesítette HVAC üzletágát. Ez a lépés része a Társaság termék konszolidációs stratégiájának. Az így befejezett tevékenység könyvviteli elszámolásának eredményeképpen az árbevétel 0,33 illetve 0,45 millió euróval csökkent 2004-ben és 2003-ban. Építôipari folyamat modellezés (Virtual Construction): A Társaság számára jelentôs üzleti lehetôséget kínál az építôipari kivitelezés piaca, melyet tavaly céloztunk meg. Októberben került piacra építôipari folyamat modellezô termék és szolgáltatás csomagunk. Az év utolsó negyedében már realizáltuk elsô építôipari folyamat modellezéshez köthetô licensz és szerviz árbevételünket, mely 43 ezer euró volt. (ezer euróban) FÖLDRAJZI MEGOSZLÁS Európa Észak-Amerika Ázsia és a csendes-óceáni térség Egyéb területek Európa: A Társaság 17,4 millió euró árbevételt ért el, hasonlóan az elôzô évhez. Európa az elsô három negyedév lassú kezdése után az év utolsó negyedében erôre kapott és 7,7%-os növekedést mutatott fel. A régiók vonatkozásában az északi területek érték el a legnagyobb fejlôdést 2003-hoz képest. Legnagyobb európai piacaink, Németország, Franciaország, Olaszország és Svájc továbbra is kiemelkedô teljesítménnyel járulnak hozzá eredményeinkhez. Észak-Amerika: Az ArchiCAD értékesítés jelentôsen, dollárban számolva 54%-kal nôtt ben. Az épületüzemeltetési üzletág (FM) gyenge teljesítménye amely fôként az amerikai katonai költségvetés átalakításának következménye nagyban rontotta az észak-amerikai operáció sikerét. Helyi valutában a teljes növekedés 10,8%-ot tett ki éves összehasonlításban. A dollár értékvesztése miatt azonban az euróban mérve az árbevétel mindössze 0,3%-kal, 4,3 millió euróra nôtt. Ázsia és a csendes-óceáni térség: A Társaság növelte jelenlétét a régióban, és képviseleti irodát nyitott Szingapúrban 2004 során. A térségre fordított nagyobb figyelem hatása az árbevételben még nem tükrözôdik: 2004-ben 3,6% csökkenéssel az értékesítés 4,3 millió eurót tett ki. Egyéb területek: A évi értékesítés 0,5 millió euró volt, mely 18,5%-os csökkenést jelent. 7

9 A CÉGVEZETÉS ÉRTÉKELÉSE A PÉNZÜGYI HELYZETRÔL ÉS A TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYÉRÔL BRUTTÓ FEDEZET A Graphisoft fedezeti hányadát 0,5 százalékponttal javította 2004-ben, és így az 89,8% volt. A pozitív változás elsôsorban az ArchiCAD eladásokhoz kapcsolódó gyártási és szállítási költség csökkenésének köszönhetô. Ennek a termékcsoportnak a fedezeti hányada 92,0% volt. A többi termék és szolgáltatás átlagos fedezeti hányada 80% körül alakult. A Graphisoft arra számít, hogy átlagos fedezethányada csökkenni fog, mivel 2005-ben a szolgáltatások relatív súlya várhatóan növekszik. ÜZEMI KÖLTSÉGEK A Graphisoft üzemi költségei 2004-ben 1,6%-kal 20,7 millió euróra csökkentek. A megtakarítások részben a dollár euróval szembeni gyengeségének tulajdoníthatóak. A pénzmozgással nem járó költségek (mintegy 1,7 millió euró), zömében amortizáció és értékvesztés, 150 ezer euróval csökkentek 2004-ben, és mintegy félmillió euró megtakarítás mutatkozott az általános adminisztrációs költségek területén. Ezeket a megtakarításokat a Társaság szoftverfejlesztésre, fôként a Virtual Construction (építôipari folyamat modellezés) és épületüzemeltetési szoftver (FM) fejlesztésére fordította. Az értékesítési és marketing kiadások 3,4%-kal 9,6 millió euróra csökkentek 2004-ben, elsôdlegesen a vártnál gyengébb nettó árbevétel és átszervezések miatt. A Társaság 2005-ben létszám- és költségnövekedést tervez ezeken a területeken, mert biztosítani kívánja az értékesítés és marketing tevékenység fokozását éppúgy, mint az építôipari folyamat modellezô termékcsalád további moduljainak zavartalan kiadását. Az értékcsökkenési leírás és amortizáció 0,4 millió euróval csökkent 2004-ben, mivel egy immateriális eszközt 2003 végére már nullára írtunk. A Drawbase évi akvizíciójához kapcsolódóan a Graphisoft 250 ezer euró értékvesztést volt kénytelen elszámolni 2004-ben. Öt évvel a CYMAP Ltd. megvásárlását követôen, piaci stratégiájának megváltozása miatt a Graphisoft értékesítette ezt az üzletágát. A teljes árbevétel, a költségek és az eszközeladás nyeresége (170 ezer euró) összesítve az eredmény-kimutatás Befejezett tevékenységbôl származó eredmény" során szerepel. Az árbevétel 447 illetve 327 ezer euróval, a költségek 531 illetve 334 ezer euróval csökkentek 2003-ban és 2004-ben. KAMAT ÉS EGYÉB BEVÉTEL, VALUTAÁRFOLYAM NYERESÉG A Graphisoft viszonylag magas pénzügyi bevételt ért el 2004-ben. Ez a bevétel elsôsorban a forintbefektetések kamatprémiumának és a Társaság forinterôsödés ellen kötött fedezeti ügyletei nyereségének köszönhetô. A pénzügyi mûveletek nyereségével célozza a Társaság ellensúlyozni az üzemi költségek erôs forint miatti növekedését. A cégvezetés nem gondolja, hogy a Graphisoft 2005-ben hasonló pénzügyi eredményt érhetne el. 8

10 A CÉGVEZETÉS ÉRTÉKELÉSE A PÉNZÜGYI HELYZETRÔL ÉS A TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYÉRÔL TÁRSASÁGI ADÓ A társasági adófizetési kötelezettség jelentôsen csökkent 2003-hoz képest, a magyar adótörvény változása miatt. A szoftvereladás árbevétele kedvezôbb elbírálásban részesül, ezért az adófizetési kötelezettség 2004-ben 55,2%-kal csökkent, 842 ezer euróról 377 ezer euróra. LIKVIDITÁS ÉS PÉNZÜGYI FORRÁSOK A Társaság a évet 5,1 millió euró készpénzzel, illetve készpénz egyenértékessel zárta, mely 2,3 millió euróval magasabb a december 31-i egyenlegnél. A növekedés legfôképpen az üzemi tevékenységnek köszönhetô: az elôzô évi 3,8 millió euróhoz képest 2004-ben ebbôl 7,5 millió euró származott. Ezen felül, piacképes értékpapírok eladásából 1,7 millió, részvényopció lehívásból pedig 0,6 milló euró készpénzre tett szert a Graphisoft. Befektetésekre 7,5 millió eurót költött a Társaság a december 31-re végzôdô 12 hónap során. Ebbôl az összegbôl 5,9 millió eszközfejlesztésre, többek között a Graphisoft Parkban folytatódó ingatlanberuházásra fordított, míg sajátrészvény vásárlásra 1,6 millió eurót költött. A Graphisoft mérlegpozíciói továbbra is erôsek, és a mûködôtôke 1,0 millió euróval nôtt. A Társaság mûködését legfôképpen saját tôkével finanszírozza, és lejárt tartozása nincsen. A LÉTSZÁM ALAKULÁSA December 31, Szeptember 30, Június 30, Március 31, December 31, Értékesítés és marketing Kutatás-fejlesztés Általános adminisztráció Alkalmazottak összesen A Társaság a létszámkérdést továbbra is óvatosan kezelte. Az értékesítési és marketing területek év végi csökkenése az ArchiFM üzletág átszervezésével és az értékesítési tevékenység néhány változásával magyarázható ben növelni kívánja az értékesítésben és a marketing területén dolgozók létszámát, hogy elôsegítse termékeinek sikeres piacra kerülését. 9

11 FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS A Graphisoft N.V. Igazgatóságának és a Tulajdonosoknak Amszterdam, Hollandia Elvégeztük a Graphisoft N.V. és leányvállalatai ("Társaság"), és december 31-i konszolidált mérlegének, a kapcsolódó eredmény-kimutatásának, a saját tôkeváltozás és cash-flow kimutatásának könyvvizsgálatát ("Pénzügyi kimutatás"). A pénzügyi kimutatások elkészítése a Társaság vezetésének feladata. A mi feladatunk a pénzügyi kimutatások hitelesítése könyvvizsgálatunk alapján. A könyvvizsgálatot az Egyesült Államokban általánosan elfogadott könyvvizsgálati szabványok szerint végeztük el. A fenti szabványok értelmében a könyvvizsgálat tervezése és elvégzése révén kellô bizonyosságot kell szereznünk arról, hogy a pénzügyi kimutatás nem tartalmaz-e jelentôs mértékû tévedéseket. A könyvvizsgálat magában foglalja a pénzügyi kimutatás tényszámait alátámasztó bizonylatok mintavételen alapuló vizsgálatát. Emellett tartalmazza az alkalmazott számviteli alapelvek és az ügyvezetés lényegesebb becsléseinek, valamint a pénzügyi kimutatás bemutatásának értékelését. Meggyôzôdésünk, hogy munkánk megfelelô alapot nyújt a független könyvvizsgálói jelentés megadásához. Véleményünk szerint a konszolidált pénzügyi kimutatások minden lényeges szempontból megbízható és valós képet nyújtanak a Graphisoft N.V. és leányvállalatai és december 31-i konszolidált pénzügyi helyzetérôl, valamint tevékenységének konszolidált eredményérôl és cash-flow-járól, az Egyesült Államokban általánosan elfogadott számviteli elveknek megfelelôen február

12 TARTALOMJEGYZÉK A KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓHOZ Független könyvvizsgálói jelentés Konszolidált mérleg Konszolidált eredménykimutatás Konszolidált kimutatás a saját tôkében bekövetkezett változásokról Konszolidált cash flow kimutatás Kiegészítô melléklet

13 2003. ÉS DECEMBER 31- I KONSZOLIDÁLT MÉRLEGEK ESZKÖZÖK Megjegyzés Forgóeszközök Készpénz és készpénz egyenértékesek Értékpapírok Vevôkövetelések, nettó Készletek Látens adó eszközök Egyéb forgóeszközök Forgóeszközök összesen Befektetett eszközök Tárgyi eszközök, nettó Cégérték és immateriális javak, nettó Befektetések és egyéb eszközök, nettó Befektetett eszközök összesen ESZKÖZÖK ÖSSZESEN FORRÁSOK ÉS SAJÁT TÔKE Rövid lejáratú kötelezettségek Bankhitelek - - Látens adó kötelezettségek Szállítói tartozások és passzív idôbeli elhatárolások Halasztott bevételek Rövid lejáratú kötelezettségek összesen Kisebbségi részesedés Saját tôke Jegyzett tôke, 0,05 NLG (0,023 EUR) névérték, 40,000,000 kibocsátható, törzs, elsôbbségi részvény, kibocsátva és december 31-én Tôketartalék Visszavásárolt saját részvény: darab, illetve darab és december 31-én, bekerülési értéken (5.498) (5.883) Eredménytartalék Egyéb felhalmozott veszteség (7.687) (5.314) Saját tôke összesen FORRÁSOK ÖSSZESEN A kapcsolódó megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatások szerves részét képezik.

14 KONSZOLIDÁLT EREDMÉNYKIMUTATÁSOK A ÉS DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE (Az egy részvényre vonatkozó adatok kivételével az összegek ezer euróban értendôek) Megjegyzés Árbevétel, nettó Értékesítés közvetlen költségei BRUTTÓ FEDEZET Üzemi költségek Értékesítési és marketing költségek Kutatási és fejlesztési költségek Általános és adminisztrációs költségek Értékcsökkenési leírás és amortizáció Cégérték értékvesztése Üzemi költségek összesen ÜZEMI NYERESÉG Árfolyamnyereség (-veszteség), nettó (305) 577 Kamat és egyéb bevételek, nettó ADÓZÁS ELÔTTI NYERESÉG A FOLYTATÓDÓ TEVÉKENYÉSGBÔL Adófizetési kötelezettség NETTÓ NYERESÉG A FOLYTATÓDÓ TEVÉKENYÉSGBÔL 2, Befejezett tevékenységbôl származó eredmény adózás elôtt (88) 209 Befejezett tevékenység eredményébôl származó adókedvezmény - - Befejezett tevékenyésgbôl származó eredmény 14 (88) 209 NETTÓ NYERESÉG A KISEBBSÉGI RÉSZESEDÉSEK ELÔTT Kisebbségi részesedések (4) (7) NETTÓ NYERESÉG Egy részvényre jutó nyereség (EUR/részvény) a forgalomban lévô részvények súlyozott átlaga: és a és dec. 31-vel végzôdô években 2 0,26 0,51 Egy részvényre jutó hígítással módosított nyereség (EUR/részvény) a hígítással módosított részvényszám: és a és dec. 31-vel végzôdô években 2 0,26 0,49 A kapcsolódó megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatások szerves részét képezik. 13

15 KONSZOLIDÁLT KIMUTATÁS A SAJÁT TÔKE VÁLTOZÁSAIRÓL A ÉS DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE Jegyzett Tôke Saját Eredmény- Egyéb felhalmozott Saját tôke tartalék részvény tartalék veszteség tôke január 1-én (5.498) (3.972) Egyéb felhalmozott eredmény Eladási céllal tartott értékpapírok nem realizált nyeresége Átváltási különbözet (3.739) Nettó nyereség Egyéb felhalmozott eredmény összesen (1.113) december 31-én (5.498) (7.687) Egyéb felhalmozott eredmény Eladási céllal tartott értékpapírok nem realizált vesztesége (45) Átváltási különbözet Nettó nyereség Egyéb felhalmozott eredmény összesen Részvényopciók lehívása - (1.205) Részvényopciók lehívásából származó bevétel Saját részvény visszavásárlás - - (1.590) - - (1.590) december 31-én (5.883) (5.314) A kapcsolódó megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatások szerves részét képezik.

16 KONSZOLIDÁLT CASH-FLOW KIMUTATÁS A ÉS DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE (Az egy részvényre vonatkozó adatok kivételével az összegek ezer euróban értendôek) MÛKÖDÉSI CASH-FLOW Nettó nyereség 2, Az üzemi eredmény és a mûködési csah-flow egyeztetését szolgáló helyesbítések: Értékcsökkenési leírás 1, Cégérték értékvesztése Értékpapírok átértékelése 20 (45) Céltartalékok kétes követelésekre Látens adók elôírása 230 (78) Az eszközök és források változása: Vevôkövetelések 400 (843) Készletek Egyéb eszközök 827 (1.664) Szállítói tartozások és passzív idôbeli elhatárolások (784) Halasztott bevételek Árfolyamváltozások hatása (2.053) Üzemi tevékenységbôl származó cash-flow BEFEKTETÉSI TEVÉKENYSÉGBÔL SZÁRMAZÓ CASH-FLOW Immateriális javak vásárlása (293) (272) Értékesítési célú piacképes értékpapírok értékesítése (vásárlása) (71) Lejáratig tartott tartott piacképes értékpapírok értékesítése (vásárlása) - (4.087) Tárgyi eszközök vásárlása (679) (6.007) Hosszútávú befektetések értékesítése Tárgyi eszközök értékesítésébôl származó bevétel A befektetési tevékenység során felhasznált készpénz, nettó (4,489) (4.170) PÉNZÜGYI TEVÉKENYSÉGBÔL SZÁRMAZÓ CASH-FLOW Részvényopciók lehívásából származó bevétel Saját részvény visszavásárlás - (1.590) A pénzügyi tevékenység során felhasznált készpénz, nettó - (1.033) Készpénz és készpénz-egyenértékesek növekedése, (csökkenése) (726) Készpénz és készpénz-egyenértékesek az év elején Készpénz és készpénz-egyenértékesek az év végén KIEGÉSZÍTÔ CASH-FLOW INFORMÁCIÓ: A CYMAP üzletág eladásából befolyt összeg - 32 Kamatfizetés 8 5 Társasági adóra kifizetett összeg A kapcsolódó megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatások szerves részét képezik. 15

17 KIEGÉSZÍTÔ MELLÉKLET A ÉS DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE KÉSZÜLT KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ 1. ÜZLETI TEVÉKENYSÉG. A KÖZZÉTÉTEL ALAPJA ÉS ÚJ AKVIZÍCIÓK Üzleti tevékenység A Graphisoft N.V ban jött létre a holland törvényeknek megfelelôen. A Graphisoft N.V. és leányvállalatai (a "Társaság" vagy a "Csoport") fô tevékenysége a számítógéppel támogatott tervezésben (CAD), a létesítménygazdálkodásban (CAFM) és az építôipari folyamat modellezésben (Integrated Construction) alkalmazott szoftverek fejlesztése és forgalmazása. A Csoport mûködésében központi helyet foglal el a Graphisoft R&D Rt., amelyet Magyarországon részvénytársaságként hoztak létre november 1-én. A Magyarországon kívüli leányvállalatok elsôsorban értékesítési és marketing tevékenységet folytatnak júniusában a Graphisoft N.V. részvényeit bevezették a Frankfurti Értéktôzsde Neuer Markt szegmensére májusában a Csoport bevezette részvényeit a Budapesti Értéktôzsdére is. A Társaság részvényeit a szeptember 5-i kereskedési nap zárását követôen kivonták a Frankfurti Értéktôzsdérôl. Jelenleg a papírok kereskedelme egyedül a Budapesti Értéktôzsdén zajlik. A közzététel alapja a Csoport csatolt konszolidált pénzügyi kimutatásait az Egyesült Államokban általánosan elfogadott számviteli elvek szerint állították össze. A és december 31-ével végzôdô évekre készített konszolidált pénzügyi kimutatások a Graphisoft N.V. és az alább felsorolt leányvállalatok konszolidált pénzügyi adatait tartalmazzák: Részesedés %-a december 31-én LEÁNYVÁLLALAT Graphisoft R&D Számítástechnikai Fejlesztô Rt. 90%* 90%* Graphisoft Deutschland GmbH 100% 100% Graphisoft USA Inc. 100% 100% Graphisoft Japan KK 100% 100% ArchiCad España SL. 100% 100% Graphisoft UK Ltd. 100% 100% Graphisoft CAD Stúdió Kft. 92% 92% CAD Works Inc. (Drawbase) 100% -** GDL Technologies 100% -** * 10% részvényhányad a Graphisoft R&D Rt.-ben dolgozói elsôbbségi részvényt takar és december 31-én. ** A GDL Technologies összeolvadása a Graphisoft R&D Rt.-vel, valamint a CAD Works Inc. (Drawbase) összeolvadása a Graphisoft USA Inc.-nel 2004 elsô negyedévében lezajlott. 16

18 KIEGÉSZÍTÔ MELLÉKLET A ÉS DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE KÉSZÜLT KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ 2. SZÁMVITELI POLITIKA Jelen konszolidált pénzügyi kimutatások elkészítése során alkalmazott fôbb számviteli elvek a következôk voltak: A KONSZOLIDÁCIÓ ALAPJA Jelen konszolidált pénzügyi kimutatásokban azok a leányvállatok kerültek konszolidálásra, amelyek a Csoport ellenôrzése alatt állnak (amelyekben tulajdoni hányada meghaladja az 50%-ot). Mivel és december 31-én az egész Csoport a Graphisoft N.V. ellenôrzése alatt állt, ezért a és december 31-ével végzôdô évekre készült pénzügyi beszámolók a Graphisoft N.V. és leányvállalatai konszolidált kimutatásait tartalmazzák. A Csoport tagjai közötti minden lényeges követelés/kötelezettség illetve tranzakció kiszûrésre került. DEVIZA ÁTSZÁMÍTÁS A Társaság minden leányvállalatának funkcionális valutája annak az országnak a pénzneme, amelyben az adott vállalat mûködik. A Csoport konszolidált pénzügyi beszámolóit euróban készíti el. A leányvállalatok egyedi beszámolói a Pénzügyi- és Számviteli Szabványok ("SFAS") 52. számú, a devizák átváltásáról szóló állásfoglalásának megfelelôen kerülnek euróban átszámításra. Az 52. számú állásfoglalás rendelkezései szerint az eredmény-kimutatás átszámítása az adott idôszak átlagárfolyamán történik. A mérlegtételek, a saját tôke elemeit kivéve, fordulónapi árfolyamon számítódnak át, míg a saját tôke elemei esetében múltbéli árfolyamokon kell értékelni. A valuták átszámításából fakadó különbözeteket a saját tôke elemeként mutatja ki a Társaság. JELENTÔS BECSLÉSEK Az Egyesült Államokban általánosan elfogadott számviteli elveknek megfelelô pénzügyi kimutatások elkészítése megkívánja, hogy a vezetés olyan becsléseket és feltételezéseket alakítson ki, amelyek hatással vannak az eszközök és források fordulónapi értékére, csakúgy, mint az idôszakra kimutatott árbevétel és költségek összegére. Ezen becslések részét képezik a kétes követelésekre képzett céltartalékok, a tárgyi eszközök és immateriális javak várható élettartama, bizonyos költségelhatárolások, a bevételek és költségek elszámolhatósága, a látens adó eszközök megtérülése. A tényleges eredmények eltérhetnek ezen becslésektôl. KÉSZPÉNZ ÉS KÉSZPÉNZ-EGYENÉRTÉKESEK A Csoport a három hónapnál rövidebb futamidejû, magas likviditású, követelést megtestesítô eszközöket készpénz-egyenértékesnek tekinti és december 31-én a készpénz és készpénz-egyenértékes állomány készpénzbôl és határidôs betétekbôl állt. PIACKÉPES ÉRTÉKPAPÍROK A cég vezetése vásárláskor határozza meg a piacképes értékpapírok besorolását, és ezt minden mérlegfordulónapkor felülvizsgálja. A lejáratig tartott értékpapírokat a prémium/diszkont amortizációjával módosított bekerülési értéken tartja nyilván a Társaság, mely összeg a valós piaci értékhez közelít. Az eladhatónak minôsített értékpapírok piaci árfolyamon kerülnek bemutatásra, mely árfolyam meghatározása a mérlegfordulónaphoz legközelebbi kereskedelmi ár alapján történik. Az eladhatónak minôsített értékpapírok nettó módon számított, nem realizált nyeresége vagy vesztesége az egyéb felhalmozott nyereség (veszteség) elemét képezi. A forgatási céllal tartott értékpapírok bekerülési értékét az év végi valós piaci értékhez igazítja a Társaság. Ezek nem realizált nyeresége vagy vesztesége megjelenik az erdménykimutatásban. 17

19 KIEGÉSZÍTÔ MELLÉKLET A ÉS DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE KÉSZÜLT KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A PÉNZESZKÖZÖK VALÓS PIACI ÉRTÉKE A Társaság meggyôzôdése szerint pénzeszközeinek valós piaci értéke megközelítôleg azonos a mérlegben szereplô értékekkel. HITELEZÉSI KOCKÁZAT A Csoport hitelezési kockázatnak kitett pénzügyi instrumentumai elsôsorban piacképes értékpapírokból és vevôkövetelésekbôl állnak. A Társaság vevôkövetelései földrajzilag szétszórt vevôállománnyal szemben állnak fenn, akiknek a Társaság általában fedezet nélkül hitelez. A Csoport idôrôl idôre értékeli vevôi hitelezési kockázatát, és az esetleges veszteségek fedezetére céltartalékokat képez. A cégvezetés véleménye szerint a képzett céltartalékok nagysága megfelel a vevôkövetelések hitelezési kockázatának. A Társaság általában kormányzati fedezettel rendelkezô, vagy magas besorolású vállalati kibocsátású kötvényekbe fektet, a piacképes értékpapírok esetleges hitelkockázatának limitálása érdekében. KÉSZLETEK A vásárolt anyagok nyilvántartása költségáron történik. A készletek értékelése a FIFO-elv szerinti, vagy a realizációs elv szerinti érték közül az alacsonyabbikon történik. A és december 31-én meglévô készletek a szoftvercsomagok alkotórészeibôl, csomagolóanyagokból, vásárolt, más szállító által fejlesztett szoftverekbôl és marketing anyagokból álltak. TÁRGYI ESZKÖZÖK A tárgyi eszközök értékcsökkenéssel módosított bekerülési értéken kerülnek bemutatásra. A föld kivételével minden eszközfajtára lineáris leírási móddal számolja el az értékcsökkenést a Társaság, úgy hogy az eszközök bekerülési költségét a várható hasznos élettartamra teríti szét, az alábbi kulcsok szerint: Saját tulajdonú ingatlanok 50 év Bérbeadott ingatlanok és bérbeadott ingatlanon végzett beruházások 10 év Gépek és berendezések 3-7 év Jármûvek 5 év SZOFTVERFEJLESZTÉSI KÖLTSÉGEK A Pénzügyi- és Számviteli Szabványok 86. számú, az Értékesítésre, bérbeadásra vagy egyéb hasznosításra fejlesztett számítógépes szoftverek költségeinek számvitelérôl" szóló állásfoglalásával összhangban, a Csoport a szoftverfejlesztés költségeit azok felmerülésekor költségként elszámolja, illetve kapitalizálja azokat a technológiai megvalósíthatóság elérése és a kereskedelmi forgalomba kerülés közötti idôszakban, majd amortizálja ôket a termék forgalmazásának idôszakában. A technológiai megvalósíthatóság elérése elôtti koncepció kialakítási és kezdeti tervezési költségek, valamint a termék kereskedelmi megjelenését követô idôszak ráfordításai szoftverfejlesztési költségnek minôsülnek, és felmerüléskor költségként kerülnek elszámolásra. 18

20 KIEGÉSZÍTÔ MELLÉKLET A ÉS DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE KÉSZÜLT KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ CÉGÉRTÉK, EGYÉB IMMATERIÁLIS ESZKÖZÖK ÉS HOSSZÚ ÉLETTARTAMÚ ESZKÖZÖK A hosszú élettartamú eszközök elsôsorban tárgyi eszközökbôl és véges élettartamú immateriális eszközökbôl (vásárolt szoftver, aktivált saját fejlesztésû szoftver, vevôlisták) állnak. A Pénzügyiés Számviteli Szabványok 144. számú, a Hosszú élettartamú eszközök értékvesztésének és értékelésének számvitelérôl" szóló állásfoglalásának megfelelôen a Társaság idôrôl-idôre felülvizsgálja hosszú élettartamú eszközeinek értékállóságát, amikor események, vagy az üzleti feltételek változása azt jelzi, hogy az eszközök könyvszerinti értéke esetleg nem lesz teljes egészében kitermelhetô, vagy az eszköz becsült hasznos élettartama többé már nem helytálló. Minden értékállósági teszt a nem diszkontált cash flow és a könyvszerinti eszközérték összevetésén alapul. Ha a teszt értékvesztést jelez, az eszköz nyilvántartási értékét a pénzforgalmi analízis által becsült valós piaci értékre csökkenti a Társaság. A Társaság minden év december 1-én végzi el az immateriális eszközkre vonatkozó értékállósági tesztet, kivéve, ha bizonyos események vagy körülmények, melyek valószínûsíthetôen az immateriális eszköz valós piaci értékét a könyv szerinti értéke alá csökkentik. Ebben az esetben évközi értékállósági teszt elvégzésére kerül sor. A december 31-re vonatkozóan elvégzett értékállósági teszt alapján nem került sor értékvesztés elszámolására ebben az évben. A december 31-re vonatkozóan elvégzett teszt eredményeként 250 ezer euró értékvesztést számolt el a Társaság el az FM üzletág cégértékének terhére. AZ ÁRBEVÉTEL ELSZÁMOLÁSA Az árbevétel elsôsorban szoftvercsomagok, frissítések és bôvítések értékesítésébôl származik, és nem tartalmaz forgalmi adókat valamint árengedményeket. A Társaság szoftverlicensz szerzôdései általában elôzetes fizetést írnak elô, és 2002 elôtt nem járt hozzájuk vásárlást követô támogatás. A Csoport a Bejegyzett Amerikai Könyvvizsgálók Intézete által kiadott 97-2 számú, "A szoftver értékesítés árbevételének elszámolása", valamint a 98-9 számú, "A 97-2 számú állásfoglalás módosítása bizonyos ügyletek tekintetében" címû állásfoglalásai alapján számolja el a szoftverlicensz értékesítésbôl és szoftver karbantartásból származó árbevételét. Ennek megfelelôen a szoftverlicenszek, frissítések és bôvítések értékesítésébôl származó árbevételt a Társaság akkor számolja el, ha a megállapodás ténye hitelt érdemlôen bizonyított, a termék szállítása megtörtént, az ár rögzített és annak behajthatósága megállapítást nyert. Amennyiben a megállapodás értelmében a szállító egyéb szolgáltatások nyújtására is köteles, az árbevétel a szoftverlicensz, frissítés és bôvítés, valamint a kapcsolódó szolgáltatás viszonylagos valós piaci értéke szerinti arányban kerül felosztásra. A karbantartási szerzôdésekbôl származó árbevételt a Csoport elhatárolja, és a szerzôdéses feltéteknek megfelelô idôszakokban arányosan ismeri el. Amennyiben a szoftver jelentôs mértékû testreszabására van szükség, a Társaság, összhangban a 97-2 számú állásfoglalással, a szerzôdésekre vonatkozó elôírásokat alkalmazza, és az árbevételt a készültségi fok függvényében ismeri el. 19

21 KIEGÉSZÍTÔ MELLÉKLET A ÉS DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE KÉSZÜLT KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ BÉRBEADÁSBÓL SZÁRMAZÓ ÁRBEVÉTEL A Graphisoft központja Budapesten, egy Duna-menti parkban található, mely a Társaság szándéka szerint információ technológiai cégeknek ad majd otthont. A Park a Graphisoft tulajdonában és kezelésében van, azonban csupán a hasznos irodaterület mintegy 40%-át (2003. december 31.) illetve az újonnan épült irodaépületek következtében 28%-át (2004. december 31.) használja a Társaság maga. A fennmaradó területet más high-tech vállalkozások bérlik. A Graphisoft vezetésének az a véleménye, hogy a különleges környezet és a hasonló profilú cégek közelsége növeli a Graphisoft vonzerejét, és hozzájárul ahhoz, hogy kvalifikált munkaerôt tudjon alkalmazni. A bérbeadásból származó árbevétel illetve ezer euró volt 2003-ban és 2004-ben, amely a teljes árbevétel 5,04%-át illetve 5,25%-át tette ki ezekben az években. HIRDETÉSI KÖLTSÉGEK A hirdetési költségeket a Társaság azok felmerülésekor számolja el. A és december 31-ével végzôdô években ezer euró illetve ezer euró ilyen kiadás volt. RÉSZVÉNYALAPÚ JUTTATÁS A Társaság alkalmazásában álló dolgozóknak nyújtott opciókkal és egyéb részvényjuttatásokkal kapcsolatos személyi jellegû költség meghatározása a belsô érték (instrinsic value) módszerrel történik, a Számviteli Elvek Bizottságának 25. számú véleményével összhangban. Az alkalmazásban nem állóknak adott opciók és egyéb részvényjuttatások költségvonzatának meghatározása a piaci érték (fair value) módszerrel történik. BEFEJEZETT TEVÉKENYSÉG Amennyiben a Társaság egy üzleti szegmens megszüntetésérôl dönt, a Társaság bevételeit és ráfordításait a folyatódó tevékenységbôl elkülöníti a befejezett tevékenység bevételeitôl és költségeitôl ben a Társaság megszüntette és eladta HVAC üzletágát. Az összehasonlíthatóság okán a 2003-as pénzügyi kimutatásokat kiigazította, ezért azok eltérhetnek a 2003-as Éves Jelentés kimutatásaitól, hogy tükrözzék a megszüntetett üzletág (adózás utáni) eredményét. ADÓZÁS A Társaság eszközeinek és forrásainak a pénzügyi beszámolókban bemutatott és az adótörvények szerinti eltérô értékelésébôl származó átmeneti különbözetek várható jövôbeni adóvonzatának bemutatására halasztott adó követeléseket és kötelezettségeket számol el. A halasztott adó követelések elsôsorban az átvitt üzemi veszteségek, adójóváírások, a számviteli politika szerinti és az adótörvényben elismert értékcsökkenési leírás és a céltartalék képzés különbözôségei folytán keletkeztek, és olyan mértékben kerülnek elszámolásra, amilyen mértékben ezen elônyök megtérülése inkább valószínû mint sem. EGY RÉSZVÉNYRE JUTÓ HOZAM Az egy részvényre jutó hozam nem tartalmazza az opciók, utalványok és átváltható értékpapírok okozta esetleges módosító hatásokat. Az egy részvényre jutó hozam meghatározásához a nettó nyereséget (veszteséget) elosztják az adott idôszakban forgalomban lévô részvények súlyozott átlagával. Az egy részvényre jutó, hígítással módosított hozam azt a hatást tükrözi, amit a részvényekre jogosító értékpapírok beváltása illetve az ilyen jogok gyakorlása okozna, a forgalomban lévô részvények számának növekedése által. 20

22 KIEGÉSZÍTÔ MELLÉKLET A ÉS DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE KÉSZÜLT KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ Az alábbi táblázat bemutatja az egy részvényre jutó nyereség (veszteség) számítása során alkalmazott részvényszám alakulását a december 31-re végzôdô években: Részvényszám az alaphozam meghatározásához Részvényopciók (treasury stock módszer) Részvényszám a hígítással módosított hozam számításhoz DERIVATÍV INSTRUMENTUMOK Minden derivatíva, függetlenül attól, hogy fedezeti ügylethez kapcsolódik vagy sem, a mérlegben valós értéken kerül bemutatásra. Amennyiben a származékos ügylet aktuális mérlegpozícióhoz kötôdik, mind a fedezett eszközfajta, mind a származékos ügylet valós értékelésébôl származó különbség érinti az eredmény-kimutatást. Ha a derivatíva cash flow ügylethez kötôdik, akkor a valós értékelésbôl származó különbözet hatásos része az egyéb felhalmozott eredmény elemeként kerül kimutatásra, és akkor számoljuk el az eredmény-kimutatás terhére/javára, amikor a fedezet pénzeszköz ténylegesen befolyik. A cash flow fedezeti ügylet valós értékelésébôl származó különbözet hatástalan részét azonnal átvezeti a Társaság az eredmény-kimutatáson. A Graphisoft származékos ügyleteket használ a külföldi valuták árfolyam-ingadozásából származó kitettségének kezelésére. Bizonyos ügyletek és eszközök várhatóan árfolyamkockázattal bírnak. A Társaság azért köt származékos ügyleteket, hogy semlegesítse vagy csökkentse ezt a kitettségét. A Graphisoft idôszakonként felülvizsgálja külföldi valutában lévô kitettségét, annak érdekében, hogy javítsa fedezeti ügyleteinek hatékonyságát. Fedezeti ügyleteket elsôsorban euróra köt a Társaság. Ezek a forward ügyletek a várható éves nemzetközi értékesítés egy részének fedezésére szolgálnak. Az ügyletek nem realizált nyeresége jelentéktelen volt december 31-én. A Társaság nem rendelkezett származékos ügyletre kötött nyitott szerzôdéssel december 31-én, valamint nem rendelkezett opciós szerzôdéssel és december 31-én. EGYÉB FELHALMOZOTT EREDMÉNY Az egyéb felhalmozott eredmény tartalmazza az átváltási különbözeteket és a befektetések nem realizált nyereségeit és veszteségeit. Az átváltási különbözetek hatása ezer euró nyereség volt december 31-én, míg december 31-én ez a hatás ezer euró veszteség volt. A felhalmozott nem realizált veszteség a befektetéseken 45 ezer eurót tett ki december 31-én, míg 24 ezer euró nem realizált nyereséget december 31-én. 21

23 KIEGÉSZÍTÔ MELLÉKLET A ÉS DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE KÉSZÜLT KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ ÚJ SZÁMVITELI SZABVÁNYOK december 16-án az FASB (Financial Accounting Standards Board) kiadta 153. számú szabványát a Nem-monetáris eszközök átváltásáról, amely a Számviteli Alapelvek Bizottsága (APB) 29. számú véleményének módosítása. A 153. számú szabvány a nem-monetáris eszközök átváltásának számítására irányul és újradefiniálja azoknak az ügyleteknek a körét, ahol az átváltást az átváltandó eszköz valós piaci értékének alapján kell meghatározni. A 153. számú szabvány azokra a nem-monetáris eszközökre vonatkozik, melyek átváltására a június 15 után kezdôdô pénzügyi években kerül sor. A Graphisoft úgy véli, hogy a 153. számú szabvány alkalmazása nem jelent majd materiális hatást pénzügyi helyzetére, mûködési eredményeire valamint a cash-flow-ra decemberében az FASB kiadta 123R. számú pénzügyi számviteli szabványát a Részvényalapú kifizetésekrôl (SFAS No. 123R). Ez a szabvány az SFAS 123., azaz a Részvényalapú Juttatások számviteli kezelésérôl szóló szabvány átdolgozása és hatálytalanná teszi a Számviteli Alapelvek Bizottsága (APB) 25. sz. Véleményét a Munkavállalóknak kibocsátott részvények számviteli kezelésérôl és annak kapcsolódó végrehajtási iránymutatásait. Az SFAS 123R elsôdlegesen az olyan tranzakciók számviteli kezelésére koncentrál, melyben a társaság munkavállalói szolgáltatáshoz jut részvényalapú kifizetéssel. A szabvány elôírja, hogy a munkavállalóknak fizetett, tôkeelemekbôl származtatott részvényalapú kompenzációs költséget az adott tôkeelemek kiadásakor érvényes valós piaci értéken kell elszámolni (meghatározott kivételekkel). Az SFAS No. 123R a június 15. utáni elsô évközi vagy éves jelentési periódusban válik hatályossá. VÁLTOZÁSOK A SZÁMVITELI POLITIKÁBAN január 1-tôl a Társaság megváltoztatta számviteli politikáját, hogy az összhangba kerüljön a Nemzetközi Pénzügyi Jelentési Szabványokkal (International Financial Reporting Standards, IFRS) és a következôkben nem közöl pénzügyi információkat az Egyesült Államokban általánosan elfogadott számviteli elvek alapján. A változás azt jelenti a Társaság számára, hogy elszámolásra kerülnek a részvényalapú juttatások, mint kompenzációs költség, szemben azzal, hogy az APB 25. számú irányelve alapján eddig nem került sor ezeknek a költségeknek az elszámolására. A visszamenôleg történô kiigazítás (minden november 7. után lehívhatóvá vált opciót érintôen) hatással lesz az eredménytartalékra, becsült értéke 298, illetve 317 ezer euró 2003-ban és 2004-ben. 22

24 KIEGÉSZÍTÔ MELLÉKLET A ÉS DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE KÉSZÜLT KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ 3. PIACKÉPES ÉRTÉKPAPÍROK A piacképes értékpapírok december 31- állománya a következô volt: Német és magyar banki és vállalati kötvények eladható minôsítéssel Magyar kincstárjegyek lejáratig tartott Magyar banki kötvények lejáratig tartott Piacképes értékpapírok összesen A 115. számú, "Bizonyos adósságot illetve tulajdonrészt megtestesítô értékpapírok számvitele" címû pénzügyi-számviteli szabvánnyal összhangban ("SFAS" No. 115), továbbá tekintettel a Társaság ezen eszközökkel kapcsolatos szándékaira, az eladhatónak minôsített értékpapírok a mérlegben piaci értéken szerepelnek, a nem realizált nyereség illetve veszteség pedig, ha ilyen van, az egyéb felhalmozott veszteség komponenseként kerül kimutatásra. A lejáratig tartott értékpapírok múltbéli árakon szerepelnek. Az eladhatónak minôsített értékpapírok nem realizált vesztesége 45 ezer euró volt december 31-én, valamint 24 ezer euró nem realizált nyereség december 31-én. A lejáratig tartott értékpapírok névértéke ezer euró, az elhatárolt kamat pedig 523 ezer euró volt december 31-én, míg ezen papírok lejárata január és szeptember közé esik. 23

25 KIEGÉSZÍTÔ MELLÉKLET A ÉS DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE KÉSZÜLT KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ 4. VEVÔKÖVETELÉSEK, NETTÓ A vevôkövetelések nettó egyenlege december 31-én a következô volt: Vevôkövetelések Mínusz: kétes követelések miatti céltartalék (1.215) (1.285) Vevôkövetelések, nettó EGYÉB FORGÓESZKÖZÖK Az egyéb forgóeszközök állománya december 31-én a következô volt: Adókövetelések Elhatárolt kamat Szállítóknak és munkavállalóknak adott elôleg 6 18 Aktív elhatárolások Egyebek Egyéb forgóeszközök összesen Az Egyebek" soron többek között bérlettel kapcsolatos kauciók és egyéb elhatárolt bevételek szerepelnek. 24

26 KIEGÉSZÍTÔ MELLÉKLET A ÉS DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE KÉSZÜLT KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ 6. TÁRGYI ESZKÖZÖK, NETTÓ A tárgyi eszközök könyv szerinti értékének változásai a 2003-as és a 2004-es decemberre végzôdô pénzügyi évben a következôk voltak: Föld Gép és Befejezetlen és épület berendezés Jármû beruházás Összes BRUTTÓ ÉRTÉK Egyenleg január 1-én Növekedés Csökkenés - (376) (200) (221) (797) Átváltási különbözet (1.650) (448) (137) (58) (2.293) Egyenleg december 31-én HALMOZOTT ÉRTÉKCSÖKKENÉS Egyenleg január 1-én Növekedés Csökkenés - (333) (98) - (431) Átváltási különbözet (238) (340) (71) - (649) Egyenleg december 31-én Nettó könyv szerinti érték január 1-én Nettó könyv szerinti érték december 31-én

27 KIEGÉSZÍTÔ MELLÉKLET A ÉS DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE KÉSZÜLT KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ Föld Gép és Befejezetlen és épület berendezés Jármû beruházás Összes BRUTTÓ ÉRTÉK Egyenleg január 1-én Növekedés Csökkenés (221) (107) (106) - (434) Átváltási különbözet Egyenleg december 31-én HALMOZOTT ÉRTÉKCSÖKKENÉS Egyenleg január 1-én Növekedés Csökkenés (49) (84) (88) - (221) Átváltási különbözet Egyenleg december 31-én Nettó könyv szerinti érték január 1-én Nettó könyv szerinti érték december 31-én IMMATERIÁLIS JAVAK, NETTÓ Az immateriális javak december 31-i állománya a következô volt: Goodwill Egyéb immateriális jószág Immateriális javak összesen Mínusz: halmozott értékcsökkenés (3.271) (2.660) Immateriális javak, nettó, összesen Az immateriális eszközök bruttó értékének átváltási különbözete (96) és (106) ezer euró volt és december 31-én. A halmozott értékcsökkenés átváltási különbözete pedig, ugyanezen dátumokra vonatkozóan (84) illetve 50 ezer euró volt. 26

28 KIEGÉSZÍTÔ MELLÉKLET A ÉS DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE KÉSZÜLT KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ 8. BEFEKTETÉSEK ÉS EGYÉB ESZKÖZÖK Viszonteladóval szembeni követelés Alkalmazottal szembeni követelés 72 9 Bekerülési értéken nyilvántartott befektetések Értékelési tartalék (61) (25) Befektetések összesen, nettó Viszonteladóval szembeni követelés A Graphisoft 500 ezer eurós hosszú lejáratú hitelt nyújtott egy viszonteladójának januárjában. A futamidô öt év, és az elsô törlesztôrészlet szeptemberében volt esedékes. A kölcsön 3,5%-os éves kamatot visel. A fennálló tartozás december 31-én 450 ezer eurót tett ki. A szeptemberében esedékes törlesztôrészlet 100 ezer euró volt. A viszonteladó az év során átalakította cégstruktúráját, aminek következtében finanszírozási feltételei jelentôsen megváltoztak a nyár folyamán, így esedékességkor nem tudta visszafizetni a tôkerészt, csupán a kamatot fizette meg. A Graphisoft és a viszonteladó megállapodtak a kölcsön átütemezésében folyamán a viszonteladó a megállapodás szerint fizette az esedékes részleteket december 31-én a fennálló tartozás 330 ezer eurót tett ki. Az értékelési tartalék a menedzsment legjobb becslése ezen portfolió értékvesztésére vonatkozóan. Alkalmazottal szembeni követelés A Csoport fedezet mellett kölcsönt folyósított két japán alkalmazottjának a 2001-es év során. A kölcsönök futamideje 5 és 15 év, és valamint december 31-én a kölcsönök nettó könyv szerinti értéke 72 illetve 9 ezer euró volt. A kölcsönök 1% illetve 4.25% kamatot viselnek, és az alkalmazás megszûnése esetén azonnal esedékessé válnak. 9. SZÁLLÍTÓI TARTOZÁSOK ÉS PASSZÍV IDÔBELI ELHATÁROLÁSOK A szállítói tartozások és passzív idôbeli elhatárolások összege december 31-én a következô volt: Szállítók Adófizetési kötelezettség Munkabér és járulékok Professzionális szolgáltatások Egyéb Alkalmazottakkal szembeni tartozás Szállítók és passzív elhatárolások összesen

29 KIEGÉSZÍTÔ MELLÉKLET A ÉS DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE KÉSZÜLT KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ 10. SZEGMENS INFORMÁCIÓ A Graphisoft árbevételének földrajzi régiók szerinti megoszlása december 31-én a következô volt: Változás % Árbevétel % Árbevétel % 04/03 Európa , ,8 0,0 Észak-Amerika , ,1 0,3 Ázsia és Csendes-Óceánia , ,1 (3,6) Egyéb régiók 664 2, ,0 (18,5) Összes árbevétel , ,0 (1,0) A Graphisoft Parkban lévô irodák bérbeadásából származó árbevétel illetve ezer euró volt a és december 31-re végzôdô pénzügyi években ban és 2004-ben a Társaság 72 ezer, illetve ezer eurót fektetett bérbeadott ingatlanokba ban és ben a bérbeadáshoz kapcsolódó költségek mintegy 790 illetve 773 ezer eurót tettek ki évente, amely összeg 682 ezer illetve 690 ezer euró értékcsökkenési leírást tartalmazott. 11. KÖTELEZETTSÉGEK ÉS ELÔRE NEM LÁTOTT KIADÁSOK (A) PERES ÜGYEK A Társaság jelenleg peres eljárás alatt nem áll. (B)ADÓVIZSGÁLAT 2004-ben az APEH adóvizsgálatot kezdeményezett a Graphisoft R&D Rt es és 2001-es pénzügyi éveire vonatkozóan, mely még nem zárult jogerôs határozattal. A menedzsmentnek nincs tudomása lényeges adóhiányról. 28

30 KIEGÉSZÍTÔ MELLÉKLET A ÉS DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE KÉSZÜLT KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ (C) LÍZING SZERZÔDÉSEK A Társaság különbözô irodabérleti szerzôdéseket kötött. Ezek az egy évnél hosszabb felmondási idejû szerzôdések az alábbi minimum fizetési kötelezettséget jelentik: A december 31-én végzôdô évek Azután 279 Összesen A 2004-es évre vonatkozóan a bérleti díjak 535 ezer eurót tettek ki, míg 2003-ban 663 ezer eurót. 12. OPCIÓ ÉS RÉSZVÉNY TERV GRAPHISOFT N.V. RÉSZVÉNYOPCIÓS TERV A Csoport 1996 novemberében fogadta el ösztönzési célú, önkéntes részvényopciós tervét, amelynek módosított változatát július 28-án léptette életbe. E program keretében vállalati törzsrészvény juttatására van lehetôség. A Társaság Éves Közgyûlése április 26-án újabb , április 29-én további kiadható opcióról határozott. A menedzsment, beleértve a Csoporthoz tartozó leányvállalatok menedzsmentjét is, részvényopciókat kapott, amelyek arra jogosítanak, hogy a juttatás idôpontjában érvényes valós piaci áron vagy a fölötti áron vásároljanak a Társaság részvényeibôl ban az opciókhoz kapcsolódó elhatárolt személyi jellegû kiadás 94 ezer euró volt ben az elhatárolás feloldásra került, mert az érintett opciókat törölték. Az opciók a juttatástól számított négy vagy öt év alatt folyamatosan válnak lehívhatóvá, kivéve a viszonteladóknak juttatottakat, ahol ez az idô tíz év, feltéve, hogy az opció birtokosa még mindig üzleti kapcsolatban áll a Társasággal. 29

31 KIEGÉSZÍTÔ MELLÉKLET A ÉS DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE KÉSZÜLT KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A Társaság a belsô érték módszerrel határozza meg az alkalmazottaknak adott opciókhoz kapcsolódó bérköltséget. Amennyiben az alkalmazottaknak adott opciók bérköltségének meghatározása a FASB 123. számú állásfoglalása szerinti piaci érték módszerrel történt volna, a Társaság költségei euróval, illetve euróval nôttek volna a december 31-ével végzôdô 2003-as és 2004-es pénzügyi évben. Ekkor a nettó nyereség és az egy részvényre jutó nyereség az alábbi pro-forma értékekre csökkent volna: Pénzügyi év december december 31. Nettó nyereség (ezer euróban) Beszámoló szerint Pro forma Egy részvényre jutó nyereség (euróban) Beszámoló szerint 0,26 0,49 Pro forma 0,23 0,46 Az opciók juttatáskori valós piaci értéke a Black-Scholes opcióárazási modell segítségével került meghatározásra. A modell használata során alkalmazott fôbb feltevések a következôk voltak: Pénzügyi év december december 31. Kockázatmentes kamat 3,75%-2,0% 2,0% Az opciók várható élettartama 3,0 év 3,0 év A részvények becsült volatilitása 39% - 36% 20% - 26% Várható osztalékfizetés - - Meg kell jegyezni, hogy az alkalmazott árazási modell elsôsorban azonnal beváltható, viszonylag rövid élettartamú opciók értékelésére készült. Az alkalmazottak számára adott opciók nem forgathatóak és az élettartamuk tíz évig terjed. Ennek ellenére a menedzsment véleménye szerint az alkalmazott feltevések és a modell jó becslést kínál az opció juttatások valós piaci értékére, az adott körülmények között ban és 2004-ben munkaviszonyban nem állók nem részesültek opcióban. 30

32 KIEGÉSZÍTÔ MELLÉKLET A ÉS DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE KÉSZÜLT KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ Az opciók számának változásait a 2003 és 2004 december 31-re végzôdô években az alábbi táblázat mutatja be: Kiadott Súlyozott Kiadható Opciók átlagár Egyenleg december 31-én EUR 6,12 Opció juttatás ( ) EUR 3,41 Opció törlés ( ) EUR 4,78 Opció lehívás Egyenleg december 31-én EUR 5,00 Kiadható opciók növekedése Opció juttatás ( ) EUR 5,61 Opció törlés ( ) EUR 5,03 Opció lehívás ( ) 4,32 Egyenleg december 31-én EUR 5, ban és 2004-ben a kiadott opciók juttatáskori átlagos valós piaci értéke 1,09 euró illetve 1,13 euró volt. A GRAPHISOFT R&D ELSÔBBSÉGI RÉSZVÉNY TERVE A Graphisoft R&D Rt., a Csoport elsôdleges magyarországi leányvállalata, folytatni kívánja az elsôbbségi dolgozói részvények már korábban elkezdett értékesítését bizonyos munkavállalói részére. Ezek az elsôbbségi részvények az eredeti áron kerülnek visszavásárlásra, amennyiben az alkalmazás bármilyen okból megszûnik, és azokat a dolgozók kizárólag egy másik munkavállalóra ruházhatják át. Mivel ezek a munkavállalói részvények elsôsorban a teljesítmény-orientált javadalmazás eszközei, és nem testesítenek meg valós tulajdonosi érdekeket a Graphisoft R&D Rtben, a kifizetett osztalék bérköltségként kerül elszámolásra abban az idôszakban, amikor a jövedelem keletkezett. A részvények eladása a névérték 70%-án történik. A részvények szavazásra jogosítóvá váltak 1999-ben. 31

33 KIEGÉSZÍTÔ MELLÉKLET A ÉS DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE KÉSZÜLT KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ 2003 és 2004 december 31-én a kibocsátott dolgozói részvények száma 1.930, névértéke 19,3 millió forint (kb ezer euró) volt. A Graphisoft R&D Rt. 569,35 millió forint (kb ezer euró), illetve 413,41 millió forint (kb ezer euró) osztalékot fizetett ki 2003-ban és 2004-ben, amelyet bérköltségként számolt el ezekben az években. 13. TÁRSASÁGI ADÓK ADÓZÁS HOLLANDIÁBAN Fôszabályként a Hollandiában bejegyzett cégek a világ bármely részén keletkezett adóköteles jövedelmük alapján adóztathatóak. Ettôl eltérôen, amennyiben a bejegyzett cég befektetéseire a kivételes eljárás alkalmazható, a Hollandián kívül keletkezett jövedelem nem alapja a holland társasági adónak. A mérleg fordulónapján a Csoport valamennyi leányvállalata megfelelt a kivételes eljárás követelményeinek. ADÓMENTESSÉG MAGYARORSZÁGON A Graphisoft R&D Rt. a magyar társasági adó alanya. Az adókulcs január 1-tôl 16%-ra csökkent a korábbi 18%-ról ben a Társasági Adóról szóló 1996/LXXXI. számú törvényben történt változtatás (II. Fejezet, 7. (1) s.) következtében a szoftver licensz bevételek kedvezôbb adójogi megítélés alá esnek ban és 2004-ben a Társasági Adóról szóló 1996/LXXXI. számú törvény (II. Fejezet, 7. (1) f.) alapján a Társaság elkülönített illetve ezer euró fejlesztési tartalékot, amely csökkentette az adóalapot. Az említett adókedvezmények következtében az effektív adókulcs lényegesen alacsonyabb volt, mint a nominális 16%-os kulcs január 1-tôl a Magyarországon kívülre fizetett osztalék 20%-os adóterhet visel. Az adókedvezmény az osztalékadóra nem érvényes, bár a Magyarország és az osztalékban részesülô rezidens országa között fennálló kettôs adóztatást szabályozó nemzetközi szerzôdések tartalmazhatnak erre vonatkozó korlátozó rendelkezést. A Magyarországról Hollandiába fizetett osztalék esetében például az adómérték 5% május 1-tôl, mivel Magyarország az Európai Unió tagjává vált, ezen osztalékok adómentessé váltak. 32

34 KIEGÉSZÍTÔ MELLÉKLET A ÉS DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE KÉSZÜLT KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ ADÓFIZETÉSI KÖTELEZETTSÉG Az adófizetési kötelezettség a december 31-én végzôdô 2003-as és 2004-es évben a következôképp alakult: Pénzügyi év Jelenleg fizetendô: Halasztott : Adófizetési kötelezettség Az adófizetési kötelezettség elsôdlegesen a Graphisoft R&D Rt. üzemi eredménye alapján fizetendô adót jelenti. A Csoport többi leányvállalata általában veszteségesen üzemel, ezért 2003 és 2004 december 31-én nem rendelkeztek szignifikáns adófizetési kötelezettséggel. LÁTENS ADÓ ESZKÖZÖK ÉS KÖTELEZETTSÉGEK A december 31-én kimutatott látens adó eszközök és kötelezettségek elsôsorban a következô átmeneti különbségekbôl fakadnak: Pénzügyi év Eszközök Kétes követelések céltartaléka 93 5 Követelések átértékelése - 34 Készpénz és értékpapírok átértékelése - 16 Kötelezettségek átértékelése Aktivált fejlesztési költségek Látens adó eszköz összesen Kötelezettségek Követelések átértékelése (52) - Értékpapírok átértékelése (22) - Értékcsökkenés (193) (363) Elhatárolt árbevétel - - Látens adó kötelezettség összesen (267) (363) A látens adó eszközök elsôsorban a nem realizált árfolyamveszteségekhez és a kapitalizált szoftverfejlesztési költségekhez kapcsolódnak, amelyek jelenleg nem adóalap-csökkentôk a magyar társasági adójog szerint, de a beszámolóban ráfordításként felmerültek. 33

35 KIEGÉSZÍTÔ MELLÉKLET A ÉS DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVEKRE KÉSZÜLT KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ 14. BEFEJEZETT TEVÉKENYSÉG októberében a Graphisoft értékesítette HVAC (CYMAP) üzletágát az egyesült királyságbeli Aceri U.K. Ltd-nek, aki szintén a szoftver viszonteladója. Az eladási ár 217 ezer EUR volt, amelybôl 32 ezer EUR került kifizetésre 2004-ben. Mivel az átadott eszközök teljes értékcsökkentése megtörtént, ezért a tranzakción elért nyereség megegyezik a vételárral. Az alábbi táblázat azokat a változásokat mutatja be, melyeket az üzletág tevékenységének befejezése okozott a 2003-as és 2004-es pénzügyi jelentésekben. Azok az eszközök és források, amelyeket a vásárló megszerzett (programkód, vevôlista, adatbázisok) nem szerepeltek értékkel a Társaság mérlegében. A tranzakcióknak nyereségadó következményei nincsenek Auditált CYMAP CYMAP Proforma CYMAP Auditált jelentés nélkül jelentés Árbevétel, nettó Értékesítés közvetlen költségei BRUTTÓ FEDEZET Üzemi költségek Értékesítési és marketing költségek Kutatási és fejlesztési költségek Általános és adminisztratív költségek Értékcsökkenési leírás és amortizáció Cégérték értékvesztése Üzemi költségek összesen ÜZEMI NYERESÉG (88) (9) Árfolyamnyereség (-veszteség), nettó (305) - (305) Kamat és egyéb bevételek, nettó ADÓZÁS ELÔTTI NYERESÉG A FOLYTATÓDÓ TEVÉKENYÉSGBÔL (88) Adófizetési kötelezettség NETTÓ NYERESÉG A FOLYTATÓDÓ TEVÉKENYSÉGBÔL (88) Befejezett tevékenységbôl származó eredmény adózás elôtt - (88) NETTÓ NYERESÉG A KISEBBSÉGI RÉSZESEDÉSEK ELÔTT Kisebbségi részesedések (4) (4) (7) (7) NETTÓ NYERESÉG

36 IGAZGATÓSÁG, VEZÉRIGAZGATÓ, ÜGYVEZETÔ TESTÜLET, RÉSZVÉNYESI STRUKTÚRA Igazgatóság Bojár Gábor a Graphisoft N.V. Igazgatóságának elnöke Laurence Orbach, Ph.D. az Igazgatóság tagja, a Quarto Group, London elnök-vezérigazgatója Esther Dyson az Igazgatóság tagja, az Edventure Holdings Inc., New York elnöke Victor Leventhal az Igazgatóság tagja, a Dassault Systemes vezetô beosztású alkalmazottja, a Solidworks igazgatóságának tagja Kazumichi Shimamoto (2004. április 29-ig) az Igazgatóság tagja, az ExecNet, Tokyo vezérigazgatója Vezérigazgató Dominic Gallello Ügyvezetô testület Bihari Sándor gazdasági vezérigazgató-helyettes Hornung Péter adminisztratív vezérigazgató-helyettes Johannes Reischböck a Graphisoft Deutschland GmbH ügyvezetôje Cégvezetés Bihari Sándor gazdasági igazgató Czéh Eszter humánpolitikai igazgató Dióssy Gábor (2005. január 3-ig) ArchiFM üzletág-igazgató Drajkó László értékesítési igazgató Hajas Tamás technológiai vezérigazgató-helyettes Hornung Péter adminsztratív igazgató Kovács Bence elnök-helyettes, ArchiCAD termék menedzsment Várkonyi Viktor Elnök-helyettes, ArchiCAD fejlesztés 35

37 IGAZGATÓSÁG, VEZÉRIGAZGATÓ, ÜGYVEZETÔ TESTÜLET, RÉSZVÉ- NYESI STRUKTÚRA AZ IGAZGATÓSÁG, A VEZÉRIGAZGATÓ ÉS AZ ÜGYVEZETÉS RÉSZVÉNYOPCIÓI december december 31. Igazgatóság Bojár Gábor Orbach, Laurence ** Dyson, Esther ** Leventhal, Victor ** Shimamoto, Kazumichi * Vezérigazgató Dominic Gallello *** Ügyvezetés Bihari Sándor **** Hornung Péter **** Reischböck, Johannes **** * Kazumichi Shimamoto igazgatósági tagsága április 29-vel megszûnt. Shimamoto úr nem gyakorolta opciós jogát, így az megszûnt. ** Esther Dyson, Victor Leventhal és Laurence Orbach részére darab opciót adtak ki július 26-án. *** Dominic Gallello részére darab opciót adtak ki szeptember 16-án. **** Az ügyvezetés tagjai számára , , illetve darab opciót adtak ki július 26-án. Johannes Reischböck lehívott darab opciót december 7-én. TULAJDONOSI ÖSSZETÉTEL december december 31. Részesedés Részvények Részesedés Részvények százalékban darabszáma százalékban darabszáma Igazgatóság Bojár Gábor 25, , Orbach, Laurence 0, , Dyson, Esther 0,0-0,00 - Leventhal, Victor 0, , Shimamoto, Kazumichi 0,0-0,00 - Vezérigazgató Gallello, Dominic 0, , Ügyvezetés Hornung Péter 4, , Reischböck, Johannes 0, , Bihari Sándor 0,0-0,00 - Egyéb tisztségviselôk és alkalmazottak 24, , Saját részvények 5, , Közkézhányad 38, , Összesen 100, ,

38