2004. harmadik negyedéves gyorsjelentés. Tisztelt Részvényeseink!

Átírás

1 Tisztelt Részvényeseink! Kiadtuk az ArchiCAD 9-et, mely a Társaság történetének egyik legstabilabb új szoftvere. Felhasználóink gyorsan befogadták az ArchiCAD 9-et, amely így az egyik legsikeresebb verzió is lehet. Ezzel párhuzamosan befejeztük az Építőipari Folyamat Modellező (Virtual Construction ) termékcsalád bevezetésének előkészületeit. Ez a termék annak a stratégiának az első kézzelfogható eredménye, amelyet 2003 végén hírdettünk meg. Az új ArchiCAD licensz eladások 16%-kal nőttek 2004 első kilenc hónapjában. Az ArchiCAD árbevétele a leglátványosabban Észak-Amerikában nőtt, ahol a növekedés 90% illetve 52% volt a 3 és a 9 hónapos időszakban, 2003 hasonló periódusaival összehasonlítva. A globális értékesítés nettó árbevétele azonban euróban 1,7%-kal és 4,2%-kal csökkent ezekben a periódusokban. A csökkenés elsősorban egyéb termékeink gyenge eladási teljesítményének és kedvezőtlen árfolyamingadozásoknak köszönhető. Míg az üzemi eredmény kicsivel csökkent (184 és 82 ezer euróval, a 3 és kilenc hónapos időszak során), a legnagyobb növekedést a nettó nyereségben értük el, amely 62 ezer euróról 838 ezerre, illetve 1,6 millió euróról 3,1 millióra nőtt ugyanekkor. A javulás főként a magasabb kamatbevételeknek, az árfolyamváltozások kedvezőtlen hatásainak ellensúlyozására kötött fedezeti ügyleteknek és a szoftver licensz értékesítés magyarországi kedvezőbb adóztatásának tudható be. Néhány nappal a negyedév zárását követően, a Társaság bejelentette a világ első, kereskedelmi forgalomban kapható ötdimenziós (5D) építészeti kivitelezést támogató rendszerét. A rendszer és a kapcsolódó szolgáltatások komponensei a kivitelezés modellezés, a modell alapú költségvetéskészítés, a negyedik dimenziós ütemtervezés és az ötödik dimenziós cash-flow elemzés. A termékcsalád a 2,39 milliárd euró árbevételű, a finn építőipari kivitelező szektorban piacvezető YIT Corporation hatéves kutatási, fejlesztési és termelési tapasztalatainak bázisán jött létre. Kiemelt pénzügyi adatok* A szept. 30-val végződő 3 hónapos időszak A változás %-ban A szept. 30-val végződő 9 hónapos időszak A változás %-ban / /03 Értékesítés árbevétele (1,7) (4,2) Bruttó fedezet (2,3) (3,9) Üzemi költség , (3,9) Üzemi eredmény (57,9) (4,6) EBITDA** (35,6) (13,6) Nettó nyereség , ,0 Egy részvényre jutó nyereség (euró/részvény) 0,08 0, ,6 0,29 0,16 80,5 * adatok ezer euróban, egy részvényre jutó nyereség/veszteség euróban ** EBITDA: kamat, adózás, értékcsökkenés és amortizáció nélküli eredmény Az építőipari kivitelezés, mint piac A Graphisoft lehetősége ezen a piacon, mint azt az építészeti kivitelezés során mutatkozó hatékonysághiány példázza, nagyon is valós. Felmérések bizonyítják, hogy a kivitelezési projektek akár 25%-a pénzkidobás.

2 Észak-Amerikában az építőipari kivitelezés a mezőgazdaságon kívül az egyetlen olyan piac, melyen az elmúlt 40 évben a termelékenység folyamatos hanyatlása tapasztalható. Ez az oka annak, hogy számos kivitelező cég az elmúlt évek során az ArchiCAD-ot használta a projektek különböző fázisainak tervezésére. Ezért a Graphisoft máris a modellalapú kivitelezés egyik vezetőjének számít. A kivitelezésre koncentráló alkalmazások és szolgáltatások piacra bocsátásával egyértelműen vezetővé kívánunk válni, mind a márka elismertség, mind az árbevétel vonatkozásában. Az építőipari kivitelező cégek méltányolják azt az értéket, amit tőlünk kaphatnak a versenyképesség növelése és a projektek kiszámíthatósága terén. Azzal, hogy a kivitelező ipart önálló termékcsaláddal támogatjuk, elősegítjük azt is, hogy az ArchiCAD fejlesztése arra tudjon koncentrálni, amiben a legerősebb: a kis, közép és nagy építészeti tervezőirodák kiszolgálása. Földrajzi régiók: Európa Az új ArchiCAD verzió szállítása még számos európai országban nem kezdődött el, és az árbevétel a régióban 0,4% és 4,2%-kal csökkent a 3 és 9 hónapos periódusban. Ennek ellenére, pozitív eladási trendet regisztráltunk például a francia nyelvterületeken és Skandináviában. Németország, az ArchiCAD új verziójának köszönhetően is, szintén növekedést ért el. Észak-Amerika Mint már korábban jeleztük, 2004-ben, és különösen a harmadik negyedévben, Észak-Amerika a Társaság legdinamikusabban fejlődő térsége az ArchiCAD vonatkozásában. Összességében a dollárárbevétel 10,2%-kal nőtt januártól szeptemberig, és 19,8%-kal az utolsó három hónap során. A fejlődésben fontos szerepet játszik az amerikai operáció vezetése, a kiemelt ügyfelekre történő összpontosítás és az ArchiCAD sikere. Ázsia/Csendes-óceáni térség Bár az euró árbevétel csökkent a régióban, Japán jenben mért teljesítménye 1,5%-kal nőtt az első 9 hónap során. A térség más országaiban az eladásokat kedvezőtlenül befolyásolta, hogy az ArchiCAD 9 helyi nyelvi verziója még nem készült el a harmadik negyedévben. Termékek Az ArchiCAD eladások nőttek, mind a három, mind a kilenc hónapos időszakban, 8,4%-kal, illetve 0,8%-kal. A harmadik negyedév felfutása az új verzió kiadásához köthető. Észak-Amerika és Németország nagyban hozzájárult ehhez a sikerhez. Az ArchiCAD verziófrissítésből származó árbevétel is növekedni kezdett. Egyéb termékeink nehézségekkel teli negyedévet zártak, és szeptember 30-án valamennyi elmaradt a 2003-as teljesítményétől. Az okok termékenként eltérőek. A cégvezetés megfelelő lépéseket tesz a helyzet orvoslására. Költségek Az új verzió kiadásához köthető fejlesztési és marketing költségek, valamint a Virtual Construction termékcsalád invesztíciói az üzemi költségek emelkedéséhez vezettek. Az egymást követő negyedévek összevetésekor ezen költségek 4,8%-kal nőttek Q1-ről Q2-re, illetve 4,6%-kal Q2-ről Q3-ra. Ennek ellenére, éves összehasonlításban a költségek továbbra is csökkentek 2003-hoz képest, 0,6 millió euróval. A megtakarításból körülbelül 300 ezer euró a gyengébb helyi valutákból (HUF, JPY and USD) származik. A bruttó fedezet, a verziófrissítések számának növekedése miatt a harmadik negyedévben 1 százalékponttal 89%-ra csökkent. Emberi erőforrások Paul Lethbridge, a Társaság Egyesült Királyságban bejegyzett leányvállalatának volt vezetője szeptemberben távozott a Graphisoft-tól. Ugyanebben a hónapban Drajkó László, egy tapasztalt vezető értékesítési szakember csatlakozott Társaságunkhoz. Mint igazgató, kulcsszerepet játszik majd az építőipari kivitelezést támogató termékeink üzleti modelljének felépítésében. 2

3 2004. szeptember 30. utáni lényeges események október 19-én a Graphisoft bejelentette, hogy értékesíti HVAC üzletágát (mely CYMAP néven is ismert) az Aceri U.K. Ltd. részére. Az Egyesült Királyságban bejegyzett Aceri a szoftver disztribútora is volt 2003 júliusa óta. Az Aceri továbbra is támogatja a CYMAP felhasználóit, és szándéka szerint továbbfejleszti a szoftvert október 27-én a Graphisoft bejelentette, hogy a Társaság nemzetközi eladásokért felelős elnökhelyettese, Mark Sawyer távozik posztjáról. Sawyer úr 2003 szeptemberében csatlakozott a Graphisofthoz, és hozzájárult ahhoz, hogy a Graphisoft tovább erősödjön. A Társaságnak egyelőre nem áll szándékában kinevezni Sawyer úr utódját. A Graphisoft vezérigazgatója, Dominic Gallello úr veszi át a nemzetközi értékesítés közvetlen irányítását. Kitekintés Az ebben a riportban tárgyaltak részben olyan jövőre vonatkozó kijelentésnek is tekinthetőek, amelyek a becsült jövőbeni pénzügyi eredményekkel kapcsolatosak és kockázatot illetve bizonytalanságot tartalmaznak. A Társaság által elért tényleges eredmények, éppen ezen kockázat és bizonytalanság miatt jelentősen eltérhetnek bármilyen jövőre vonatkozó becsléstől. Az ArchiCAD 9 pozitív piaci visszajelzései, valamint az új Építőipari Folyamat Modellező (Virtual Construction) termékcsalád az év korábbi hónapjainál jobb helyzetet teremtenek számunkra. Várakozásaink szerint a negyedik negyedév lesz árbevétel szempontjából a legerősebb időszak, de ez együttjár majd az üzemi költségek emelkedésével is. Arra számítunk, hogy az üzemi eredmény a 2003-as évihez hasonló, míg a nettó nyereség az előző évinél jobb lesz. Dominic Gallello vezérigazgató 3

4 GRAPHISOFT N.V. ÉS LEÁNYVÁLLALATAI SZEPTEMBER 30-I, JÚNIUS 30-I, DECEMBER 31- I ÉS SZEPTEMBER 30-I KONSZOLIDÁLT MÉRLEGEK (A részvényekre vonatkozó adatok kivételével az összegek ezer euróban értendőek.) ESZKÖZÖK EUR EUR EUR EUR % jún. 30. dec. 31. szept. 30. (nem auditált) (auditált) (nem auditált) szept. 30. (nem auditált) Változás (04 szept /03 dec) Forgóeszközök Készpénz és készpénz egyenértékesek ,9 Értékpapírok (0,9) Vevőkövetelések, nettó (4,5) Készletek (4,6) Látens adó eszközök (3,2) Egyéb forgóeszközök ,0 Forgóeszközök összesen ,6 Befektetett eszközök Tárgyi eszközök, nettó ,9 Immateriális javak, nettó ,7 Befektetések és egyéb eszközök (23,6) Befektetett eszközök összesen , ,5 FORRÁSOK ÉS SAJÁT TŐKE Rövid lejáratú kötelezettségek Bankhitelek n.a. Látens adó kötelezettségek ,7 Szállítói tartozások és passzív időbeli elhatárolások ,7 Halasztott bevételek ,0 Rövid lejáratú kötelezettségek összesen ,5 Kisebbségi részesedés ,4 Saját tőke Jegyzett tőke, 0,02 EUR névérték, kibocsátható, törzs, elsőbbségi részvény, kibocsátva ,0 Tőketartalék (1,5) Visszavásárolt saját részvény: darab szept. 30-án és december 31-én, darab június 30-án és darab szept. 30-án bekerülési értéken.. (5.963) (5.029) (5.498) (5.498) 8,5 Eredménytartalék ,9 Egyéb felhalmozott veszteség... (5.300) (5.922) (7.687) (6.842) (31,1) Saját tőke összesen ,4 n.a.: a viszonyszám nem egyértelműen értelmezhető, illetve a művelet nem elvégezhető ,5 4

5 GRAPHISOFT N.V. ÉS LEÁNYVÁLLALATAI SZEPTEMBER 30-I, JÚNIUS 30-I, DECEMBER 31- I ÉS SZEPTEMBER 30-I KONSZOLIDÁLT MÉRLEGEK (A részvényekre vonatkozó adatok kivételével az összegek ezer forintban értendőek. Az adatokat 247,05- dal való szorzás és kerekítés útján származtattuk) ESZKÖZÖK HUF HUF HUF HUF % jún. 30. dec. 31. szept. 30. (nem auditált) (auditált) (nem auditált) szept. 30. (nem auditált) Változás (04 szept /03 dec) Forgóeszközök Készpénz és készpénz egyenértékesek ,9 Értékpapírok (0,9) Vevőkövetelések, nettó (4,5) Készletek (4,6) Látens adó eszközök (3,2) Egyéb forgóeszközök ,0 Forgóeszközök összesen ,6 Befektetett eszközök Tárgyi eszközök, nettó ,9 Immateriális javak, nettó ,7 Befektetések és egyéb eszközök (23,6) Befektetett eszközök összesen , ,5 FORRÁSOK ÉS SAJÁT TŐKE Rövid lejáratú kötelezettségek Bankhitelek n.a. Látens adó kötelezettségek ,7 Szállítói tartozások és passzív időbeli elhatárolások ,7 Halasztott bevételek ,0 Rövid lejáratú kötelezettségek összesen ,5 Kisebbségi részesedés ,4 Saját tőke Jegyzett tőke, 0,02 EUR névérték, kibocsátható, törzs, elsőbbségi részvény, kibocsátva ,0 Tőketartalék (1,5) Visszavásárolt saját részvény: darab szeptember 30-án és december 31-én, darab június 30-án és darab szeptember 30-án, bekerülési értéken... ( ) ( ) ( ) ( ) 8,5 Eredménytartalék ,9 Egyéb felhalmozott veszteség... ( ) ( ) ( ) ( ) (31,1) Saját tőke összesen ,4 n.a.: a viszonyszám nem egyértelműen értelmezhető, illetve a művelet nem elvégezhető ,5 5

6 GRAPHISOFT N.V. ÉS LEÁNYVÁLLALATAI KONSZOLIDÁLT EREDMÉNYKIMUTATÁSOK A ÉS SZEPTEMBER 30-ÁVAL VÉGZŐDŐ 3, ILLETVE 9 HÓNAPOS IDŐSZAKOKRA (Az egy részvényre vonatkozó adatok kivételével az összegek ezer euróban értendőek. Nem auditált.) Szept. 30-val végződő 3 hónapos időszak Szept. 30-val végződő 9 hónapos időszak %-os Változás hó 9 hó Árbevétel, nettó (1,7) (4,2) Értékesítés közvetlen költségei ,1 (6,1) BRUTTÓ FEDEZET (2,3) (3,9) Üzemi költségek Értékesítési és marketing költségek ,7 0,9 Kutatási és fejlesztési költségek ,7 10,7 Általános és adminisztrációs költségek (25,9) (14,9) Értékcsökkenési leírás és amortizáció (20,7) (24,7) Üzemi költségek összesen ,2 (3,9) ÜZEMI NYERESÉG (57,9) (4,6) Árfolyamnyereség, nettó (161) 557 (80) n.a. n.a. Kamat és egyéb bevételek, nettó ,5 52,6 ADÓZÁS ELŐTTI NYERESÉG ,9 38,8 Adófizetési kötelezettség... (53) n.a. (52,6) NETTÓ NYERESÉG A KISEBBSÉGI RÉSZESEDÉSEK ELŐTT ,2 87,4 Kisebbségi részesedések... 2 (3) (2) (7) n.a. n.a. NETTÓ NYERESÉG ,6 88,0 Egy részvényre jutó nyereség (euró/részvény)*... 0,09 0,01 0,31 0, ,0 87,6 Egy részvényre jutó hígítással módosított nyereség (euró/részvény)**... 0,08 0,01 0,29 0, ,6 80,5 n.a.: a viszonyszám nem egyértelműen értelmezhető, illetve a művelet nem elvégezhető. * A forgalomban lévő részvények súlyozott átlaga: és a illetve szeptember 30-val végződő 3 hónapos időszakra; és a illetve szeptember 30-val végződő 9 hónapos időszakra. ** Hígítással módosított részvényszám: és a illetve szeptember 30- val végződő 3 hónapos időszakra; és a illetve szeptember 30-val végződő 9 hónapos időszakra. 6

7 GRAPHISOFT N.V. ÉS LEÁNYVÁLLALATAI KONSZOLIDÁLT EREDMÉNYKIMUTATÁSOK A ÉS SZEPTEMBER 30-ÁVAL VÉGZŐDŐ 3, ILLETVE 9 HÓNAPOS IDŐSZAKOKRA (Az egy részvényre vonatkozó adatok kivételével az összegek ezer forintban értendőek. Az összegeket 247,05-dal történő szorzás és kerekítés útján származtattuk. Nem auditált.) Szept. 30-val végződő 3 Szept. 30-val végződő 9 %-os Változás hónapos időszak hónapos időszak hó 9 hó Árbevétel, nettó (1,7) (4,2) Értékesítés közvetlen költségei ,1 (6,1) BRUTTÓ FEDEZET (2,3) (3,9) Üzemi költségek Értékesítési és marketing költségek ,7 0,9 Kutatási és fejlesztési költségek ,7 10,7 Általános és adminisztrációs költségek (25,9) (14,9) Értékcsökkenési leírás és amortizáció (20,7) (24,7) Üzemi költségek összesen ,2 (3,9) ÜZEMI NYERESÉG (57,9) (4,6) Árfolyamnyereség, nettó (39.775) (19.764) n.a. n.a. Kamat és egyéb bevételek, nettó ,5 52,6 ADÓZÁS ELŐTTI NYERESÉG ,9 38,8 Adófizetési kötelezettség... (13.094) n.a. (52,6) NETTÓ NYERESÉG A KISEBBSÉGI RÉSZESEDÉSEK ELŐTT ,2 87,4 Kisebbségi részesedések (741) (494) (1.729) n.a. n.a. NETTÓ NYERESÉG ,6 88,0 Egy részvényre jutó nyereség (forint/részvény)* ,0 87,6 Egy részvényre jutó hígítással módosított nyereség (forint/részvény)** ,6 80,5 n.a.: a viszonyszám nem egyértelműen értelmezhető, illetve a művelet nem elvégezhető. * A forgalomban lévő részvények súlyozott átlaga: és a illetve szeptember 30-val végződő 3 hónapos időszakra; és a illetve szeptember 30-val végződő 9 hónapos időszakra. ** Hígítással módosított részvényszám: és a illetve szeptember 30- val végződő 3 hónapos időszakra; és a illetve szeptember 30-val végződő 9 hónapos időszakra. 7

8 GRAPHISOFT N.V. ÉS LEÁNYVÁLLALATAI KONSZOLIDÁLT CASH-FLOW KIMUTATÁS A ÉS SZEPTEMBER 30-ÁVAL VÉGZŐDŐ 9 HÓNAPOS IDŐSZAKOKRA (A részvényekre vonatkozó adatok kivételével az összegek ezer euróban illetve ezer forintban értendőek. A HUF összegeket 247,05-dal való szorzás és kerekítés útján származtattuk. Nem auditált.) MŰKÖDÉSI CASH-FLOW EUR HUF Nettó nyereség Az üzemi eredmény és a működési csah-flow egyeztetését szolgáló helyesbítések: Értékcsökkenési leírás Értékpapírok átértékelése... (30) 11 (7.412) Céltartalékok kétes követelésekre... (57) 155 (14.082) Látens adók előírása Az eszközök és források változása: Vevőkövetelések Egyéb eszközök... (2.370) ( ) Készletek Szállítói tartozások és passzív időbeli elhatárolások (60) (14.823) Halasztott bevételek (106) (26.187) Árfolyamváltozások hatása (1.632) ( ) Üzemi tevékenységből származó cash-flow BEFEKTETÉSI TEVÉKENYSÉGBŐL SZÁRMAZÓ CASH-FLOW Immateiális javak vásárlása... (108) (255) (26.681) (62.998) Piacképes értékpapírok vásárlása/értékesítése értékesítési céllal illetve lejáratig tartott, nettó (4.020) ( ) Tárgyi eszközök vásárlása... (4.011) (466) ( ) ( ) Hosszútávú befektetések értékesítése Tárgyi eszközök értékesítéséből származó bevétel A befektetési tevékenység során felhasznált készpénz, nettó... (3.643) (4.585) ( ) ( ) PÉNZÜGYI TEVÉKENYSÉGBŐL SZÁRMAZÓ CASH-FLOW Részvényopciók lehívásából származó bevétel Saját részvény visszavásárlás... (937) - ( ) - A pénzügyi tevékenység során felhasznált készpénz, nettó... (763) - ( ) - Készpénz és készpénz-egyenértékesek növekedése, (csökkenése) (496) ( ) Készpénz és készpénz-egyenértékesek az időszak elején , Készpénz és készpénz-egyenértékesek az időszak végén ,

9 GRAPHISOFT N.V. ÉS LEÁNYVÁLLALATAI KONSZOLIDÁLT KIMUTATÁS A SAJÁT TŐKE VÁLTOZÁSAIRÓL A SZEPTEMBER 30-ÁVAL VÉGZŐDŐ 9 HÓNAPOS IDŐSZAKRA (A részvényekre vonatkozó adatok kivételével az összegek ezer euróban értendőek. Nem auditált.) Jegyzett Tőke- Saját Eredmény- Egyéb felhalmozott Saját tőke tartalék részvény tartalék veszteség tőke december 31-én (5.498) (7.687) Egyéb felhalmozott eredmény Átváltási különbözet Nettó nyereség Eladási céllal tartott értékpapírok nem realizált nyeresége (30) Egyéb felhalmozott eredmény összesen Részvényopciók lehívása... - (508) Részvényopciók lehívásából származó bevétel Saját részvény visszavásárlás (973) - - (973) szeptember 30-án (5.963) (5.300)

10 A Társaság működésének eredményei a és szeptember 30-ával végződő időszakban Értékesítés árbevétele Az építészeti tervezéshez kapcsolódó értékesítés növekedése nem tudta ellensúlyozni a megszűnő termékek és az épületüzemeltetési üzletág lassulása miatt kieső bevételeket. Az épületüzemeltetési üzletág lassulása elsősorban az Egyesült Államokban az iraki háború miatt visszaesett közkiadásoknak tulajdonítható. A gyengébb dollár és jen miatt árbevételünk 375 ezer euróval csökkent. Bár az értékesítés árbevétele csökkent a harmadik negyedévben, a csökkenés üteme, mint azt a 12- havi gördülő árbevétel grafikonja jól mutatja, lényegesen kisebb. Szept. 30-val végződő 3 Változás Szept. 30-val végződő 9 Változás Árbevétel régiónként hónapos időszak %-ban hónapos időszak %-ban / /03 Európa (0,4) (4,2) Észak-Amerika , (0,1) Ázsia és a Csendes-óceáni térség (14,5) (4,0) Egyéb területek (43,1) (30,4) Összesen (1,7) (4,2) Az adatok ezer euróban értendőek. Árbevétel termékenként Szept. 30-val végződő 3 hónapos időszak Változás %-ban Szept. 30-val végződő 9 hónapos időszak Változás %-ban / /03 ArchiCAD és kiegészítő szoftverek , ,8 Épületüzemeltetés (43,2) (24,9) HVAC/E* (0,4) (28,7) GDL és egyedi fejlesztések (60,9) (9,3) Egyéb árbevétel , (5,5) Összesen (1,7) (4,2) Az adatok ezer euróban értendőek. *HVAC/E jelölés a hűtés, ventilláció, légkondicionálás és elektromos hálózatok tervezését támogató szoftvereket takarja. 12 havi gördülő árbevétel 31,000 30,000 Árbevétel ezer Euróban 29,000 28,000 27,000 26,000 25,000 24,000 23, Q3 01 Q4 02 Q1 02 Q2 02 Q3 02 Q4 03 Q1 03 Q2 03 Q3 03 Q4 04 Q1 04Q2 04 Q3 Negyedévek 10

11 Áttekintés néhány kiemelt ügyfelünkről SMWM Az 1985-ben alapított SWMW több mint 100 mérnököt és szakembert alkalmaz. Sokéves tapasztalattal a hátuk mögött, a cég vezetői a nemzet legjobbjai közé emelték az SWMW-t, és megalapozták a társaság reputációját, mint a tervező szakma bátor és biztos értékítéletű megújítója. San francisco-i irodájukból magán és tőzsdén jegyzett társaságokat egyaránt kiszolgálnak, akiknek sikereire úgy tekintenek, mint saját sikerükre is. Az SMWM az első 5 ArchiCAD licenszet a harmadik negyedévben vásárolta meg, és terveik szerint a mintaprojekt 2004 vége előtt elkezdődik. Shilpi Creations Architect Az india mumbai-i központú Shilpi Creations Architect tervezőirodát India szerte provokáló és iránymutató munkáiról ismerik. A társaság 45 ArchiCAD licenszet vásárolt új és növekvő irodája számára. A cég szerint az ArchiCAD implementációja könnyű volt, és a szoftvert nagyon rugalmas modellező eszköznek találták. A Shilpi Creations-t meggyőzték az ArchiCAD képességei, és úgy látják, hogy a szoftver jelentős termelékenység javulást fog eredményezni. CUH2A Az Egyesült Államokban a Graphisoft Transition Club (melynek célja, hogy a felhasználók számára megkönnyítse a kétdimenziós tervezésről a modell alapú tervezésre való sikeres áttérést) teljes sebességgel halad előre. Eredményességét mutatja a CUH2A esete is, akik 10 ArchiCAD licenszet vásároltak saját Transition Club-juk számára óta a CUH2A egy háromfős társulásból többszáz fős tervezői szakember gárdává nőtt. Ma a CUH2A a világ legnagyobb olyan professzionális szolgáltatója, amely tudományos és technológiai rendeltetésű épületekre szakosodott. A költségek elemzése A Társaságnál, szemben az előző negyedévekkel, a harmadik negyedévben nem jelentkezett költségmegtakarítás. Az ArchiCAD 9 piacra dobása és a Virtual Construction termékcsaládhoz kapcsolódó fejlesztések a üzemi költségek emelkedéséhez vezettek. A kilenc hónapot tekintve azonban az értékesítés közvetlen költségei és az üzemi költségek csökkenést mutatnak. Míg az árbevétel 4,2%-kal csökkent az első kilenc hónapban, az értékesítés közvetlen költségei 6,1%-kal alacsonyabbak a tavalyi évhez képest. A harmadik negyedévben ezek a közvetlen költségek 3,1%-kal nőttek. Ezt a többletet elsősorban az okozza, hogy a verziófrissítési ciklusnak megfelelően az eladott példányszám gyors növekedésnek indult első kilenc hónapjában a bruttó fedezet 678 ezer euróval, 16,5 millió euróra csökkent. Annak ellenére, hogy a harmadik negyedévben 1,2%-kal nőttek az üzemi költségek, az első kilenc hónapban 3,9%-os, azaz 596 ezer eurós csökkenést mutatnak. Körülbelül 300 ezer euró, tehát a megtakarítás fele az árfolyamváltozások hatásával magyarázható. Az új termék és az új verzió kibocsátásának utolsó szakasza felhajtotta a kutatásifejlesztési költségeket. Ezek a ráfordítások 19,7%-kal nőttek a harmadik negyedévben. Az értékesítési és marketing költségek szintén emelkedtek ebben az időszakban (14,7%-kal), ugyanezen hatás következtében. Az első kilenc hónapban az értékesítési és marketing kiadások növekedése azonban nem jelentős. A 14,9%-os esést az általános és adminisztratív költségek terén 2004-ben mindenekelőtt létszámcsökkenés okozta. 11

12 Üzemi eredmény, EBITDA 12 havi gördülő üzemi eredmény Üzemi eredmény ezer Euróban Q3 01 Q4 02 Q1 02 Q2 02 Q3 02 Q4 03 Q1 03 Q2 Negyedévek 03 Q3 03 Q4 04 Q1 04 Q2 04 Q3 A költségek magasabb szintje és az alacsonyabb árbevétel 2,2%-os üzemi nyereséghányadot eredményezett a harmadik negyedévben, ami lényeges csökkenést jelent az előző negyedévekhez viszonyítva. Kilenc hónapot tekintve a 2004-es üzemi nyereség és nyereséghányad körülbelül megegyezik a 2003-as értékekkel, azaz 1,8 millió euróval, illetve 9,4%-kal. Az EBITDA az értékcsökkenési ráfordítás visszaesése folytán 441 millió euróval, azaz 2,8 millió euróra csökkent. Kamat- és egyéb bevételek/kiadások. Árfolyamnyereség, társasági adó fizetési kötelezettség A kamat- és egyéb bevételek legnagyobb részét a Társaság pénzügyi befektetésein elért hozamok adják. A kamatjövedelmek erőteljes növekedést mutattak az év során. A magasabb kamatlábak és értékpapír portfóliónk növekedésének hatására a kamatbevétel megduplázódott (586 ezer euróról ezer euróra nőtt). A Graphisoft 557 ezer euró árfolyamnyereséget mutatott ki, szemben a 2003-as 80 ezer euró veszteséggel. Az árfolyamnyereség a Társaság nyitott határidős ügyletének értékeléséből ered. A fedezeti ügyletek kötésével a Graphisoft célja, hogy ellensúlyozza a kedvezőtlen hatásokat, melyeket a forint lehetséges felértékelődése gyakorol az üzemi költségekre és a forgóeszközökre. Az adófizetési kötelezettség jelentősen csökkent 2003-hoz képest. A magyar társasági adóról és osztalékadóról szóló törvényben bekövetkezett változás alapján a szoftver licensz bevételek kedvezőb elbírálásban részesülnek a társasági adó szempontjából. Ennek alapján az adófizetési kötelezettség 460 ezer euróval csökkent. Nettó eredmény, egy részvényre jutó hozam, tárgyévi felhalmozott eredmény A kilenc hónapos időszakban a Graphisoft nettó nyeresége 88,0%-kal javult és meghaladta a 3 millió eurót. Az egy részvényre jutó hozam 0,16-ról 0,29 euróra nőtt. A saját tőke 4,7 millió euróval növekedett. Ennek fő tényezői a nettó nyereség emelkedése és a kedvező előjelű átváltási különbözet. 12

13 2004. szept. 30-val végződő szept. 30-val végződő 9 hónap 3 hónap 9 hónap 3 hónap Nettó nyereség Átváltási különbözet (2.881) Eladásra tartott értékpapírok nem realizált nyeresége (30) (125) 11 (32) Felhalmozott eredmény összesen (1.231) Részvényopciók lehívásából származó bevétel Saját részvény visszavásárlás (973) (973) - - Saját tőke változása (1.231) Likviditás és források A harmadik negyedévben a Társaság további 2 millió eurót fordított a Graphisoft Parkban megkezdett beruházásaira és 973 ezer euró értékben vásárolt vissza saját részvényeket. Ezeket a tranzakciókat elsődlegesen értékpapírkészletünk részleges értékesítéséből finanszíroztuk. A készpénz és egyenértékesei, valamint az értékpapírok 62%-át tették ki a forgóeszközöknek 2004 szeptember végén. A jelentős készpénz-kiáramlás ellenére a működő tőke 1,1 millió euróval nőtt az elmúlt kilenc hónapban. A vevői kintlevőségek 5,9 millió eurót tettek ki, míg december 31-én 6,2 millió eurót. A kintlevőségek értékesítési napokban számított értéke 81 volt az utolsó tizenkét hónap árbevételére vetítve. Ez 15-tel kevesebb, mint 2003-ban. Továbbra is a saját tőke a Társaság működésének legfőbb forrása, a Graphisoft nem rendelkezik hosszú lejáratú kötelezettségekkel. Alkalmazotti állomány A következő táblázat a Társaság alkalmazotti állományában bekövetkezett változásokat mutatja: szept jún márc dec szept. 30. Értékesítés és marketing Kutatás és fejlesztés Általános és adminisztratív Összesen Míg a teljes létszám megegyezik a szeptember 30-i állapottal, a Társaság bővítette erőforrásait az értékesítés, marketing és szoftverfejlesztés területén és csökkentette az általános és adminisztratív területek létszámát. 13

14 Részvényopciók Az alábbi táblázat a Graphisoft részvényopciós programja (Graphisoft N.V.'s Incentive and Non-statuory Stock Option Plan) szerint nyilvántartott opciókban bekövetkezett változásokat mutatja be. Kiadható Kiadott Lehívható Lehívott Súlyozott opciók opciók opciók opciók átlagár Állapot december 31-én , júl. 26-án kiadott opciók ( ) , aug. 27-én kiadott opciók (25.000) ,42 Közgyűlés által jóváhagyott kiadható új opciók Lehívott opciók az időszakban - (54.464) (54.464) ,89 Törölt opciók ( ) (68.376) - 4,94 Az időszakban lehívhatóvá vált opciók ,05 Állapot szeptember 30-án ,24 A részvényopciós program keretében juttatott opciókra vonatkozóan a Társaság az FASB 123. számú állásfoglalásának közzétételi előírásait alkalmazza, az opciók költségként történő elszámolásánál pedig a 25. számú ABP állásfoglalást veszi figyelembe. 14

15 Tulajdonosi összetétel szeptember 30-i állapot (%) Részvények darabszáma december 31-i állapot (%) Részvények darabszáma Igazgatóság Bojár Gábor 25, , Orbach, Laurence 0, , Dyson, Esther 0,0-0,0 - Leventhal, Victor 0, , Shimamoto, Kazumichi* 0,0-0,0 - Vezérigazgató Gallello, Dominic 0, , Ügyvezetés Hornung Péter 4, , Reischböck, Johannes 0, , Bihari Sándor 0,0-0,0 - Egyéb tisztségviselők és alkalmazottak 24, , Saját részvények 6, , Közkézhányad 37, , Összesen 100, , * Kazumichi Shimamoto igazgatósági tagsága április 29-vel megszűnt. Az Igazgatóság, a Vezérigazgató és az Ügyvezetés részvényopciói szeptember december 31. Igazgatóság Bojár Gábor Orbach, Laurence Dyson, Esther Leventhal, Victor Shimamoto, Kazumichi * Vezérigazgató Gallello, Dominic Ügyvezetés Bihari Sándor Hornung Péter Reischböck, Johannes * Kazumichi Shimamoto igazgatósági tagsága április 29-vel megszűnt. Shimamoto úr nem gyakorolta opciós jogát, így az megszűnt. 15

16 A számviteli politika fontosabb elemei A jelentés alapja A csatolt konszolidált pénzügyi kimutatások az Amerikai Egyesült Államokban általánosan elfogadott számviteli elvek ( US GAAP ) szerint készültek, és a Graphisoft N.V.-nek és alábbi leányvállalatainak konszolidált kimutatásait tartalmazzák: Tulajdoni Leányvállalat hányad szept. 30-án Graphisoft R&D Rt. (Magyarország) 90,21%* Graphisoft Deutschland GmbH 100,00% Graphisoft U.S., Inc 100,00% Graphisoft Japan K.K. 100,00% Graphisoft U.K. Ltd. 100,00% Graphisoft CAD Stúdió Kft.(Magyarország) 92,00% ArchiCAD Espana S.A. 100,00% * 10% részvényhányad a Graphisoft R&D Rt.-ben dolgozói elsőbbségi részvényt takar szeptember 30-án. A GDL Tecnologies-nek a Graphisoft R&D Rt.-be, valamint a CAD Works Inc. (Drawbase)-nek a Graphisoft U.S. Inc.-be történő beolvadása 2004 első negyedévében befejeződött. A konszolidáció alapja Jelen pénzügyi kimutatásokban a Csoport azon leányvállalatai kerültek konszolidálásra, amelyek meghatározó befolyás alatt állnak (50%-ot meghaladó tulajdoni hányad) és szeptember 30- án az egész Csoport a Graphisoft N.V. irányítása alatt állt, ezért a csatolt pénzügyi kimutatások a Graphisoft N.V. és leányvállalatainak konszolidált számláit tartalmazzák. A lényeges vállalatközi egyenlegek és tranzakciók kiszűrése megtörtént. A valuták átváltása A Társaság minden leányvállalatának funkcionális valutája annak az országnak a pénzneme, amelyben az adott leányvállalat működik. A Társaság konszolidált pénzügyi kimutatásait ugyanakkor euróban készíti el. A konszolidációba bevont leányvállalatok pénzügyi beszámolóit az SFAS 52. számú, a valuták átváltásáról szóló állásfoglalása szerint konvertálja a Csoport jelentésének valutanemére. Ezen állásfoglalás szerint az eredménykimutatás sorai a vonatkozó időszak átlagárfolyamával kerülnek átszámításra. A mérlegtételek, a saját tőke elemeit leszámítva, mérleg fordulónapi árfolyammal váltódnak át. A saját tőke összetevői múltbéli árfolyamon értékelődnek. Az eltérő árfolyamok használata következtében fellépő átváltási különbözeteket a Társaság kumuláltan, a saját tőke egyéb felhalmozott eredmény sorának részeként mutatja ki. Árbevétel elszámolása Az árbevétel elsősorban szoftvercsomagok, frissítések és bővítések értékesítéséből származik, és nem tartalmazza a forgalmi adókat és árengedményeket. A Társaság szoftverlicensz-szerződései általában előzetes fizetést írnak elő, és nem jár hozzájuk a vásárlást követő támogatás sem. A Csoport az American Institute of Certified Public Accountants (Amerikai Bejegyzett Könyvvizsgálók Intézete) által kiadott számú, "Szoftver-árbevétel elszámolása" című Állásfoglalása (SOP), valamint a 98-9 számú, "A 97-2 SOP módosítása bizonyos tranzakciók tekintetében" című Állásfoglalása alapján számolja el a szoftverlicenszekből és karbantartásból származó árbevételét. Ennek megfelelően a szoftverlicenszek értékesítéséből, frissítésekből és bővítésekből származó árbevételt akkor számolják el, ha hitelt érdemlő bizonyíték van a szerződéskötésre, megtörtént a termék leszállítása, az ár fix és annak behajthatósága megállapítást nyert; amennyiben további szolgáltatásokra vonatkozó kötelezettsége is van a Társaságnak, az árbevételt megosztja a licensz, frissítés vagy bővítés és az ezek piaci értékén alapuló szolgáltatások között. A karbantartási és támogatási szerződésekből származó árbevételt a Társaság elhatárolja, és a megállapodások tartama alatt arányosan számolja el. Ha a szoftver jelentős mértékű testreszabására van szükség, a Csoport az egyedi szerződések alapján számolja el az árbevételt a "készültségi fok" módszer alkalmazásával, a 97-2 SOP-nak megfelelően. Részvényalapú juttatás A Társaság alkalmazásában álló dolgozóknak nyújtott opciókkal és egyéb részvényjuttatásokkal kapcsolatos személyi jellegű költség meghatározása a belső érték (instrinsic value) módszerrel történik, az APB 25. számú véleményével összhangban. Az alkalmazásban nem állóknak adott opciók és egyéb részvényjuttatások költségvonzatának meghatározása a piaci érték (fair value) módszerrel történik. 16

17 Egy részvényre jutó hozam Az egy részvényre jutó hozam nem tartalmazza az opciók, utalványok és átváltható értékpapírok okozta esetleges módosító hatásokat. Az egy részvényre jutó hozam meghatározásához a nettó nyereséget (veszteséget) elosztják az adott időszakban forgalomban lévő részvények súlyozott átlagával. Az egy részvényre jutó, hígítással módosított hozam azt a hatást tükrözi, amit a részvényekre jogosító értékpapírok beváltása illetve az ilyen jogok gyakorlása okozna, a forgalomban lévő részvények számának növekedése által. Az alábbi táblázat bemutatja az egy részvényre jutó nyereség (veszteség) számítása során alkalmazott részvényszám alakulását: szept. 30-val végződő szept. 30-val végződő 3 hónap 9 hónap 3 hónap 9 hónap Részvényszám az alaphozam meghatározásához Részvényopciók (treasury stock módszer) Részvényszám a hígítással módosított hozam számításához A goodwill és egyéb immateriális eszközök elszámolására vonatkozó szabályok A Társaság adoptálta az SFAS 142. számú szabványát, és az adoptáció időpontjában, január 1-én végrehajtotta az immateriális eszközök értékállóságának ellenőrzését. A jogszabály által érintett immateriális eszközök a Társaság két üzletágában (FM és HVAC) fordulnak elő. Az értékállósági teszt a két üzletág könyv szerinti értékét hasonlította össze azok valós piaci értékével. A valós piaci érték meghatározására a két üzletág cash flow-jának nettó jelenértékét alkalmazta a Társaság. A Társaság az évente elvégzendő értékállósági tesztet minden év december 1-én szándékozik elvégezni, amennyiben bizonyos események vagy körülmények nem valószínűsítik, hogy az üzletág valós piaci értéke a könyv szerinti érték alá süllyedt, mely esetben közbülső értékállósági tesztet kell elvégezni. A 142. számú szabvány adoptációja következtében a Társaság megszüntette a könyveiben szereplő cégérték (goodwill) és más határozatlan élettartamú immateriális javak értékcsökkentését, és január 1-ét követően nem számol el ezekhez kapcsolódóan értékcsökkenési leírást. A számviteli politika egyéb elemeiről a Graphisoft N.V évi Éves Jelentése ad tájékoztatást. 17