TERMÉKLEÍRÁS ÉS BEFEKTETÉSI STRATÉGIA

Átírás

1 TERMÉKLEÍRÁS ÉS BEFEKTETÉSI STRATÉGIA BEFEKTETÉSI CÉLOK Ez egy 3 éves futamidejű HUF denominált Kötvény (a továbbiakban Kötvény, vagy Kötvények), amit a Citigroup Funding Inc. (Kibocsátó) bocsát ki. A Kötvény kifizetése a kukorica, búza, réz és cukor (egyenként Mögöttes eszközök, együttesen Mögöttes kosár) teljesítményéhez kötött. A Mögöttes eszközök teljesítményét a Bloomberg következő oldalin közlik: C 1 <CMDTY> CT, W 1 <CMDTY> CT, LOCADY <CMDTY> and SB1 <CMDTY>. Ha a Kötvényt lejáratig megtartják, akkor a kibocsátó Citigroup Funding Inc kötelezettsége a feltételek szerinti Kamatok, és a befektetett tőke 100%- ának visszafizetése. A befektetett tőke ugyanakkor a Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázatának van kitéve. A Citigroup Inc, mint Garanciavállaló garantálja a Kötvény alapján esedékessé váló minden összeg kifizetését. Ez azt jelenti, hogy abban az esetben ha a KIibocsátó, vagy a Garanciavállaló fizetésképtelenné válik a Kötvény lejárata előtt, a kötvényesek esetleg nem kapják vissza a befektetett pénzüket, vagy annak kamatát, illetve az egyéb Kibocsátó, vagy Garanciavállaló csődje előtt felhalmozódott összeget. (További információ a Főbb kockázatok között a Hitelkockázat-Garanciavállaló kockázata). Ez a termékleírás a kibocsátó február 14-én kelt 30 milliárd USA dollár értékű Középtávú kötvény és certifikát kibocsátási programjával, annak kiegészítéseivel és a további kiegészítésekkel együtt olvasandó és alkotja a Prospektust. A Prospektus és a Végleges Feltételek angol nyelven elérhetőek a Forgalmazó fiókjaiban valamint ezen a weboldalon: A Kötvények a Mögöttes eszközök Kezdő szint megállapításának napja és Végső értékelés napja között (mindkét napot beleértve) mért teljesítményétől függő potenciális kifizetést biztosítanak a befektetőknek. A Kötvény futamideje során három Megfigyelési nap van. Amennyiben az első két Megfigyelési napon minden egyes Mögöttes eszköz elszámoló ára a vonatkozó Kezdő szint felett van, akkor a névérték 30%-ának megfelelő Kamat kerül kifizetésre a megfelelő Kamatfizetési napon. A Kezdő szintek az egyes Mögöttes eszközökre elszámoló árai lesznek a Kezdő szint megállapításának napján. Ha az első két Megfigyelési napon BÁRMELYIK mögöttes eszköz elszámoló ára a Kezdő szintje alatt van, akkor a rákövetkező Kamatfizetési napon nem kerül kifizetésre a Kamat. A Lejárat napján a befektetők a következő kifizetések egyikét kaphatják: VAGY A befektetett összeg 100%-át és EZEN FELÜL a Végső kamat összegét (ami legalább a névérték 30%-a) abban az esetben, ha az utolsó Megfigyelési napon MINDEN EGYES mögöttes termék elszámoló ára a Kezdő szintje felett van. A Végső kamat összegét növelik azok a Kamat összegek, amelyek az első két Kamatfizetési napon nem kerültek kifizetésre. A Végső kamat összegét a következők szerint számolják ki, feltéve, hogy az utolsó Megfigyelési napon MINDEN EGYES mögöttes termék elszámoló ára a Kezdő szintje felett van: VAGY Ha a megelőző Kamatfizetési napokon nem került sor Kamatfizetésre, akkor a Végső kamat összege 90% lesz (3 x a névérték 30%-a) VAGY; Ha a megelőző Kamatfizetési napok közül az egyiken Kamatfizetésre került sor, akkor a Végső kamat összege 60% lesz (2 x a névérték 30%-a) VAGY; Ha a megelőző Kamatfizetési napok közül mindkettőn Kamatfizetésre került sor, akkor a Végső kamat összege 30% lesz (1 x a névérték 30%-a) A Kötvény a névérték 100%-át fizeti ki és nem lesz Végső kamatfizetés abban az esetben, ha az utolsó Megfigyelési napon BÁRMELYIK Mögöttes eszköz kisebb, vagy egyenlő a Kezdő szintjéhez viszonyítva. A potenciális Kamat kiszámításának módjával kapcsolatban kérjük, tanulmányozza a Tájékoztató jellegű kondíciókat és a Hipotetikus példákat. Minden leendő kötvényvásárlónak meg kell bizonyosodnia arról, hogy a Kötvény összetettségét és a benne foglalt kockázatokat megértette. A leendő vásárlóknak ki kell kérniük saját jogi, adózási, könyvelési és más szakmai tanácsadójuk segítségét, hogy megállapítsák, a Kötvény megfelel-e a saját befektetési céljainak. A befektető célja: A jelen Kötvény befektetőinek osztaniuk kell azt a nézetet, miszerint a Mögöttes eszközök elszámoló árai minden Megfigyelési napon a Kezdő szint felett lesznek. Közvetlen kitettség a Kibocsátó, és közvetett kitettség a Garanciavállaló felé. Közvetett kitettség a Mögöttes eszközöknek. Tőkevédelem, amit a kibocsátó nyújt, és a Garanciavállaló garantál abban az esetben, ha a Kötvényt lejáratig megtartják. A hasonló futamidejű fix forint lekötések kamatánál potenciálisan magasabb éves Kamat lehetősége a Főbb kockázatok részben leírt kockázatok mellett. Középtávú, árupiaci eszközök kosarához kötött befektetés. A befektető elfogadja: Legfeljebb 3 évig megtartja a befektetést A befektetés megtérülése alacsonyabb lehet a Mögöttes eszközök megtérülésénél. Előfordulhat, hogy csak a tőke összegét kapja vissza lejáratkor, ha nem volt Kamatfizetés a futamidő alatt. Előfordulhat, hogy nem kap Kamatot és csak a tőke összegét kapja vissza lejáratkor, ha a Megfigyelési napok mindegyikén a Mögötte eszközök elszámoló ára közül akár csak az egyiké is kisebb, vagy egyenlő a Kezdő szintjéhez képest. A potenciálisan 0% minimális és potenciálisan 30% maximális Kamatot az első két Kamatfizetési napokon. A potenciálisan 0% minimális és potenciálisan 90% maximális Kamatot a Lejárat napján. Előfordulhat, hogy a tőke, vagy a potenciális Kamat egy része, vagy egésze elvész, amennyiben a Kötvényt a Lejárat előtt eladja. A Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázatát a tőke és a Kamatok tekintetében a Kötvény futamideje alatt. A mérsékelt likviditást, mivel a Kötvény kialakításának lényege, hogy lejáratig megtartják A középtávú kötvényekbe történő befektetés kockázatait (lásd. Főbb Kockázati Tényezők). Előfordulhat, hogy a futamidő alatt egyáltalán nem lesz Kamatfizetés. Előfordulhat, hogy a tőke, vagy a Kamatok egy része elvész, amennyiben a Kötvényt a Kibocsátó a futamidő vége előtt visszafizeti, ha a Prospektusban és a Végleges feltételekben leírt Lejárat előtti visszafizetési esemény áll elő. (Kérjük, olvassa át a Prospektust és a Végleges Feltételeket a további részletekért.) Ilyen esetben, a Kötvény értékét a lejárat előtt is visszafizethetik és az jelentősen alacsonyabb is lehet a vásárláskor kifizetett árnál (lásd Főbb kockázatok Lejárat előtti visszafizetés kockázata). A tőkevédett strukturált termékeket úgy alakítják ki, hogy a hozam egy piaci változó teljesítményétől függ, miközben a befektetett tőke védett. (A tőkevédelem a Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázatának van kitéve, további információ a Főbb kockázatok között a Hitelkockázatnál). 1

2 Devizanem: Minimum befektetés: Kibocsátási ár: A BEFEKTETÉS RÉSZLETEI HUF HUF, és HUF többszörösei. 100% 1 vagy kevesebb BEFEKTETŐI PROFIL Futamidő Évek Kockázati besorolás P2* Értékesítési díj: 2,50% Lejárat előtti visszaváltás: Lejárat előtti eladás díja: Normális piaci viszonyok esetén naponta, a piaci lehetőségeknek megfelelően. 1,00% Nagyon alacsony Alacsony Mérsékelt Mérsékelten magas A befektetés célja Magas Nagyon magas Éves számlavezetési díj A Forgalmazó a kötvények után évente a névérték átlagos egyenlegének 0,25%-át számítja fel. Jövedelem Növekedés Jövedelem + Növekedés Erős növekedés *a Citibank személyi bankárai állapítják meg a termék alkalmasságát, egyebek mellett, hogy az egyes ügyfelek kockázatvállalási hajlandósága megfelel-e a termék kockázati besorolásának. Globális kezdeményezés eredményeképpen a Citi január 1-től fokozatosan minden egyes országban megváltoztatja mind a termékei kockázati besorolásához, mind az ügyfelek kockázatviselési képességének felméréséhez használt módszerét. A változtatások bevezetésének időpontja a különböző országokban eltérhet, így előfordulhat, hogy ugyanaz a termék a különböző országokban más-más besorolást kap ugyanazon időpontban. A Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe jelenleg még nem vezette be az említett változtatásokat, így a termék besorolása más lehet, mint azon országokban, amelyek már az új módszerek szerint működnek. A Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe a bevezetés előtt írásban értesíti az ügyfeleit a változásról, további kérdéseivel kérjük, forduljon a bankárához. TÁJÉKOZTATÓ JELLEGŰ KONDÍCIÓK Ez a termékleírás indikatív feltételeket tartalmaz, melyek módosulhatnak, vagy kiegészülhetnek. A felhasznált, de itt nem szereplő feltételeket a Kibocsátási tájékoztató tartalmazza és részletezi. A kötvény végleges feltételeit a Végleges Feltételek leírása tartalmazza majd, ami a Kibocsátó Prospektusával (elérhetőségét lásd az 1. oldalon) együtt alkotja a Kötvény Kibocsátási tájékoztatóját. A Végleges Feltételek a befektetés megvalósulása után kerülnek kihirdetésre a következő weboldalon: A jelen Tőkepiaci tájékoztatás a Kibocsátási tájékoztató alapján készült, bármilyen eltérés vagy értelmezési probléma esetén az ott leírtak irányadók. CITIBANK EUROPE PLC. MAGYARORSZÁGI FIÓKTELEPE A KÖTVÉNYEK FORGALMAZÓJAKÉNT JÁR EL. A TŐKEVÉDELMET KIZÁRÓLAG A KIBOCSÁTÓ (ÉS HA VAN, AKKOR A GARANCIAVÁLLALLÓ) BIZTOSÍTJA. EZEN INTÉZMÉNY(EK) TELJES HITELKOCKÁZATA A BEFEKTETŐT TERHELI, AZAZ A BEFEKTETŐ KÖTVÉNYEKBŐL EREDŐ TŐKE ÉS KAMATFIZETÉSRE VONATKOZÓ IGÉNYE KIZÁRÓLAG EZEN INTÉZMÉNYEKKEL SZEMBEN ÉRVÉNYESÍTHETŐ, MINT NEM ALÁRANDELT, BIZTOSÍTÉK NÉLKÜLI FIZETÉSI KÖTELEZETTSÉG. A KIBOCSÁTÓVAL (ÉS A GARANCIAVÁLLALÓVAL) KAPCSOLATOS BÁRMELY RENDKÍVÜLI ESEMÉNY HÁTRÁNYOSAN ÉRINTHETI A KÖTVÉNYEK ÉRTÉKÉT ÉS MEGTÉRÜLÉSÉT, AMELY MAGÁBAN FOGLALHATJA AKÁR A TŐKE RÉSZLEGES VAGY TELJES ELVESZTÉSÉT IS. + A jelen Tőkepiaci Tájékoztatás magyar és angol nyelven került kibocsátásra. Bármilyen eltérés vagy értelmezési probléma esetén a magyar nyelvű változat irányadó. Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe Budapest, Szabadság tér 7., Cg , Fővárosi Bíróság mint Cégbíróság, tevékenységi engedély: Central Bank of Ireland, május 1., a Budapesti Értéktőzsde tagja. Az itt közölt információ a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló évi CXXXVIII. törvény (a továbbiakban: Bsztv.) a szerinti reklámnak minősül, és az "Előzetes ügyféltájékoztató a Citibank által lakossági ügyfelek részére nyújtott befektetési szolgáltatásokkal kapcsolatban" elnevezésű dokumentummal együttesen képezi a Bsztv ai szerinti teljes körű előzetes tájékoztatást. További kérdéseivel kérjük, forduljon bizalommal személyi bankárainkhoz. *Az EHM értéket lásd a Tájékoztató Jellegű Kondíciók között a Kamatfizetés résznél. Kibocsátó Garanciavállaló Státusz Citigroup Funding Inc. Citigroup Inc. Általános fedezet nélküli követelés 2

3 A Kibocsátó első helyi adósságának jelenlegi minősítései: Moody s; A3 / negatív kilátással / P-1, S&P; A / Negatív figyelő listán / A-1, és Fitch; A+ / Negatív figyelőlistán / F1+, a Citigroup Inc. garanciája alapján. A hitelminősítés és kilátásai változhatnak a Kötvény futamideje és a Jegyzési időszak alatt. Hitelminősítés Díjak A hitelminősítés külső forrásokból származó információkat is magában foglalhat, ide értve a hitelminősítők, például a Standard & Poor s véleményét. A külső forrásokból származó tartalmak sokszorosítása és terjesztése tilos, kivéve, ha az adott külső partner előzetes írásos beleegyezésével történik. A külső tartalmak szolgáltatói nem garantálják az információk pontosságát, teljességét, időszerűségét, vagy elérhetőségét ide értve a minősítéseket is és nem felelősek tartalom felhasználásából származó semmilyen hibáért vagy mulasztásért (hanyagságból vagy egyéb okból), függetlenül annak okától, vagy következményétől. A KÜLSŐ TARTALOMSZOLGÁLTATÓK SEMMILYEN FORMÁBAN NEM SZAVATOLJÁK IDE ÉRTVE, DE NEM KORLÁTOZVA A TARTALMAK KERESKEDELMI VAGY EGYÉB SPECIÁLIS CÉLÚ FELHASZNÁLÁSÁR A VALÓ MEGFELELŐSÉGÉT. A KÜLSŐ TARTALOMSZOLGÁLTATÓK nem felelősek a TARTALMAIK, vagy MINŐSÍTÉSÜK direkt, indirekt, esetleges, példaszerű, kárpótló, büntető, speciális vagy következményszerű károkért, költségekért, kiadásokért, jogi díjakért vagy veszteségekért (ide értve az elmaradt bevételt vagy profitot és alternatív költséget). A hitelminősítések véleményeket jelenítenek meg, nem pedig tényeket vagy értékpapírok vételére, vagy eladására szóló javaslatot. A minősítések nem térnek ki az értékpapírok alkalmasságára, illetve az értékpapírok befektetési célú alkalmasságára és nem kezelhetők befektetési tanácsként. A Forgalmazót 2,50% 1, forgalmazási jutalék és 2,50%-ig terjedő értékesítési díj illeti meg, mindkettő a Kötvény kibocsátásakor fizetendő. A Kötvények lejárat előtti visszaváltásának díja a névérték 1%-a. A Forgalmazó a kötvények után évente a névérték átlagos egyenlegének 0,25%-át, de maximum Ft-nak megfelelő összeget számít fel éves értékpapír-számlavezetési díjként 2. További információval kérés esetén bankáraink szolgálnak márc. 18. napjára vonatkozó indikáció. A forgalmazási jutalék mértéke változhat a jegyzési időszak során, pontos mértékét az Üzletkötés napján határozzák meg. 2 Az értékpapír számlavezetési díj terhelése negyedévente történik, a díj leírását a Forgalmazó mindenkor hatályos kondíciós listája tartalmazza. A Forgalmazó fenntartja a jogot, hogy a befektetési szolgáltatási tevékenységekre vonatkozó Üzletszabályzatában foglalt feltételek szerint a díjat egyoldalúan módosítsa. Kibocsátási ár 100% Jegyzési időszak április április 29. Üzletkötés napja április 29. Kezdő szintek megállapítása április 29. Kibocsátás napja május 9. Lejárat napja (Lejárat) május 9. Megfigyelési napok(j) április 30, április 29, április 29. Mögöttes eszközök Kamat összege i Mögöttes eszköz Kezdő szint i Mögöttes eszköz Kezdő szint 1 Kukorica 3 Réz 2 Búza 4 Cukor A névérték 30%-a Kamatfizetési napok(j) május 9, május 9, május 9. Kamatfizetések Kifizetés Lejáratkor Ha (j)megfigyelési napon MINDEGYIK Mögöttes eszköz elszámoló ára a Kezdő szintje felett van, akkor a Kamat összegek esedékessé válnak a következő (j) Kamatfizetési napon, Egyéb esetben, 0% a kifizetés EHM 0-29,96% A névérték100%-a + Végső kamat összege 3

4 Ha az utolsó Megfigyelési napon Minden egyes Mögöttes termék elszámoló ára a Kezdő szintje felett van, és két Kamat összege már kifizetésre került a megelőző Kamatfizetési napokon, akkor egy Kamat összeg válik esedékessé a Lejárat napján Végső kamatfizetés Ha az utolsó Megfigyelési napon Minden egyes Mögöttes termék elszámoló ára a Kezdő szintje felett van, és egy Kamat összege már kifizetésre került a megelőző Kamatfizetési napokon, akkor két Kamat összeg válik esedékessé a Lejárat napján Ha az utolsó Megfigyelési napon Minden egyes Mögöttes termék elszámoló ára a Kezdő szintje felett van, és egy Kamat összege sem került még kifizetésre a megelőző Kamatfizetési napokon, akkor három Kamat összeg válik esedékessé a Lejárat napján Egyéb esetben, 0%, azaz nincs Kamatfizetés Árazási napok Kezdő szint Címlet Üzleti napok / Munkanapok Kezdő szintek megállapításának napja és a Megfigyelési napok Az egyes Mögöttes árupiaci termékek (i) elszámoló ára a Kezdő szint megállapításának napján 300,000 HUF London, Budapest és New York Az üzleti napok az árupiacok üzleti napjai, amikor a Kalkulációs megbízott megítélése szerint az elszámoló árakat befolyásoló kereskedés (akár határidős, akár derivatív kereskedés) folyik az árutőzsdéken a Mögöttes árupiaci eszközökre. A Módosított Következő Munkanap Szabály' szerint Munkanapszabály Módosított Következő Munkanap Szabály ha a szóban forgó nap nem üzleti/munkanap, a legközelebbi következő üzleti/munkanapot veszik figyelembe, kivéve, ha az a következő naptári hónapba esne, amely esetben a legközelebbi megelőző üzleti/munkanapot veszik figyelembe. Az üzleti napok szabályai az egyes tranzakciókra vonatkozó dátumok módosításait szabják meg. A módosításokra akkor van szükség, ha a kérdéses dátum olyan napra esik, amelyik nem üzleti nap. Kukorica: szállítási minőségű kukorica vékánkénti elszámoló ára a Chichagói Gabonatőzsdén (CBOT) az első határidőre dollárcentben kifejezve a CBOT által közöltek szerint a Bloomberg "C 1 <CMDTY> CT" és a Reuters "0#/C:" oldalán az adott napon, feltéve, hogy az adott nap két árupiaci üzleti nappal megelőzi mind a First Notice Date napját, mind az Utolsó kereskedési napot. Ezen napok bármelyikének eltelte után a második határidős kontraktust veszik figyelembe. Elszámoló ár Búza: szállítási minőségű búza vékánkénti elszámoló ára a Chichagói Gabonatőzsdén (CBOT) az első határidőre dollárcentben kifejezve a CBOT által közöltek szerint a Bloomberg "W 1 <CMDTY> CT" és a Reuters "0#/W:" oldalán az adott napon, feltéve, hogy az adott nap két árupiaci üzleti nappal megelőzi mind a First Notice Date napját, mind az Utolsó kereskedési napot. Ezen napok bármelyikének eltelte után a második határidős kontraktust veszik figyelembe. Réz: Egy tonna A minőségű két napra szállítandó Réz elszámoló ára a Londoni Fémtőzsdén (LME) USA dollárban kifejezve a Bloomberg "LOCADY <CMDTY>" és a Reuters "SETTMCU01" oldalain a vonatkozó árazási napon. Cukor: szállítási minőségű cukor fontonkénti elszámoló ára a New York-i Árutőzsdén (NYBOT) az első határidőre dollárcentben kifejezve a NYBOT által közöltek szerint a Bloomberg "SB1 <CMDTY> CT" és a Reuters "0#/SB:" oldalán az adott napon, feltéve, hogy az adott nap két árupiaci üzleti nappal megelőzi mind a First Notice Date napját, mind az Utolsó kereskedési napot. Ezen napok bármelyikének eltelte után a második határidős kontraktust veszik figyelembe. A Bloomberg és a Reuters oldalak közötti eltérés esetén a Kalkulációs ügynök által választott oldal lesz érvényes. First Notice Date Utolsó kereskedési nap Első határidős kontraktus Második határidős kontraktus Az első nap, amelyen az adott tőzsdén egy adott Mögöttes árupiaci termékre vonatkozó határidős kontraktus teljesítésére vonatkozó felhívást lehet tenni. Bármelyik Mögöttes árupiaci eszköz esetén, a határidős kontraktus utolsó kereskedési napja az adott tőzsdén Bármelyik Mögöttes árupiaci eszköz esetén, a legközelebbi lejáratú határidős kontraktus Bármelyik Mögöttes árupiaci eszköz esetén, a második legközelebbi lejáratú határidős kontraktus 4

5 6/25/ /3/2006 1/11/2007 4/21/2007 7/30/ /7/2007 2/15/2008 5/25/2008 9/2/ /11/2008 3/21/2009 6/29/ /7/2009 1/15/2010 4/25/2010 8/3/ /11/2010 2/19/2011 TŐKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ Árupiaci Üzleti nap Árupiaci referencia ár Kifizetés és elszámolás ISIN Alkalmazandó jog Tőzsdei bevezetés Kalkulációs megbízott Üzletkötő Forgalmazó (a) amikor a Mögöttes árura egy tőzsde referencia árat jegyez, vagy tesz közzé, bármely nap, amikor az adott tőzsdén a normál üzletmenet szerint kereskedés folyik (vagy piaczavarási esemény bekövetkezte esetén folyt volna) akkor is, ha a szokott zárási idejénél előbb zárna a kereskedés és (b) amikor a Mögöttes árura a referencia árat nem egy tőzsde jegyzi, vagy teszi közzé, de egy megfelelőnek ítélt forrásból származó ár közzétételre kerül (vagy piaczavarási esemény bekövetkezte esetén közzétételre került volna) és (c) a Mögöttes árura vonatkozó kontraktusok kereskedését nem függesztik fel nagymértékű áremelkedés, vagy árcsökkenés miatt. Jelenti az adott Mögöttes árupiaci termékre vonatkozó, Végleges Feltételekben meghatározott referencia árat bármelyik Mögöttes árupiaci termék esetén Euroclear Bank S.A./N.V. és/vagy Clearstream XS Angol jog Luxembourg Citigroup Global Market Limited - Commodity Derivatives Calculation Citigroup Global Markets Limited Citibank Europe plc. Magyarországi Fióktelepe MÖGÖTTES ESZKÖZÖK HISTORIKUS TELJESÍTMÉNYE márc márc. 17-ig 300% 250% 200% 150% Réz Kukorica Búza Cukor 100% 50% 0% -50% -100% Forrás: Bloomberg Március 18. A múltbéli teljesítmények nem garantálják a jövőbeli teljesítményt. A valós teljesítmény eltérő lehet. 5

6 HIPOTETIKUS PÉLDÁK A lenti hipotetikus példák bemutatják az egyes Megfigyelési napokon a Mögöttes termékek különböző szintjeihez tartozó lehetséges kimeneteleket. LEGKEDVEZŐBB KIMENETEL (i): Minden Mögöttes eszköz ára a kezdő szint felett van az első két és az utolsó Megfigyelési napon is. A befektetők a Kamatfizetési napokon 30% kamatot kapnak, valamint lejáratkor a névérték 100%-át és a Végső kamatot, ami 30%. A befektetők teljes megtérülése forintban = HUF B e fe k te te tt ö ssz e g M ö g ö tte s e sz k ö z ö k K e z d ő sz i n tj e U to l só N a p V é g ső k a m a tfi z e té s R é z 9, , , , K u k o ric a Ig e n 900 Ig e n % C u k o r B ú z a K i fi z e té s l e j á ra tk o r 3 9 0, LEGKEDVEZŐBB KIMENETEL (ii): Az első két Megfigyelési napon nem minden Mögöttes eszköz ára van a Kezdő szint felett, de az utolsó Megfigyelési napon minden Mögöttes eszköz ára a Kezdő szint felett van, így a befektetők 90% Végső kamatot kapnak lejáratkor, és még a névérték 100%-át. A befektetők teljes megtérülése forintban = ( x 90%) = HUF B e fe k te te tt ö ssz e g M ö g ö tte s e sz k ö z ö k K e z d ő sz i n tj e U to l só R é z 9, , , , N a p V é g ső k a m a tfi z e té s K i fi z e té s l e j á ra tk o r K u k o ric a N em 700 N em % 5 7 0, C u k o r B ú z a MÉRSÉKELT KIMENETEL: Az első Megfigyelési napon minden Mögöttes eszköz ára a Kezdő szint felett van, de a következő Megfigyelési napokon nem teljesül a kamatfizetési feltétel, mert mindkét esetben van olyan Mögöttes termék, aminek az ára nincs a Kezdő szint felett. Lejáratkor a befektetők a névérték 100%-át kapják és az első évben már kifizetésre került a Kamat. A befektetők teljes megtérülése forintban = = B e fe k te te tt ö ssz e g M ö g ö tte s e sz k ö z ö k K e z d ő sz i n tj e U to l só R é z 9, , , , N a p V é g ső k a m a tfi z e té s K u k o ric a Igen 900 N em 970 0% C u k o r B ú z a K i fi z e té s l e j á ra tk o r LEGROSSZABB KIMENETEL: Egyik Megfigyelési napon sem teljesül a feltétel, miszerint minden Mögöttes termék árának a Kezdő szint felett kell lennie, így a Kötvény futamideje során nem kerül sor kamatfizetésre, lejáratkor a tőke összege kerül kifizetésre. A befektetők teljes megtérülése forintban = B e fe k te te tt ö ssz e g M ö g ö tte s e sz k ö z ö k K e z d ő sz i n tj e U to l só R é z 9, , , , N a p V é g ső k a m a tfi z e té s K u k o ric a N em 900 N em 970 0% C u k o r B ú z a K i fi z e té s l e j á ra tk o r A fenti példa csak információs célt szolgál, és nem reprezentálja szükségszerűen az Alapok, vagy a Mögöttes kosár, vagy a Kötvény valós múltbeli vagy jövőbeni teljesítményét. Ezen dokumentum szolgáltatója nem garantálja, hogy a fenti teljesítmény a jövőben megvalósul. Bár a jelen dokumentumban felhasznált információ számos, megbízhatónak vélt, nyilvánosan közzétett forrásból származik, sem a Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe, sem a Citigroup Inc., sem ezek egyetlen kapcsolt vállalkozása sem garantálja ezen információk pontosságát és teljességét, és nem vállal felelősséget a felhasználásából eredő semmiféle, közvetlenül vagy közvetve okozott veszteségért. 6

7 FŐBB KOCKÁZATOK LEENDŐ BEFEKTETŐINKNEK JAVASOLJUK, HOGY GONDOSAN OLVASSÁK EL ISMERTETŐNKET A KÖTVÉNYEKKEL KAPCSOLATBAN FELMERÜLŐ FŐBB KOCKÁZATOKRÓL. A JELEN ISMERTETŐ NEM A KÖTVÉNYEKKEL VAGY AZ ÖNNEK A KÖTVÉNYEK MEGVÁSÁRLÁSÁRA VONATKOZÓ DÖNTÉSÉVEL KAPCSOLATBAN FELMERÜLŐ KOCKÁZATOK ÉS MEGFONTOLÁSOK TELJES LISTÁJA, ÉS NEM IS EZ A CÉLJA. AZ ALÁBBI KOCKÁZATOK A KIBOCSÁTÓ PROSPEKTUSÁBAN ISMERTETETT KOCKÁZATOKON FELÜL ÉRTENDŐK, AMELY DOKUMENTUMOKAT SZINTÉN AJÁNLATOS ÁTTANULMÁNYOZNI. A JELEN ISMERTETŐ ÉS A KIBOCSÁTÓ PROSPEKTUSA KÖZÖTTI BÁRMILYEN ELTÉRÉS ESETÉN A KIBOCSÁTÓ PROSPEKTUSA AZ IRÁNYADÓ Kamatlábkockázat: A befektetési időszak alatt a kamatlábak emelkedése a Kötvény értékét csökkenheti, és viszont. Hitelkockázat: A befektetők a kibocsátó Citigroup Funding Inc. És a garanciavállaló Citigroup Inc. teljes hitelkockázatát vállalják. Ez azt jelenti, hogy a kibocsátó, és/vagy a garanciavállaló fizetésképtelensége, vagy csődje esetén lehetséges, hogy a kötvényesek nem kapják vissza befektetett pénzüket, esetleg még a tőke összegét sem. A Kötvény Tájékoztató jellegű kondíciói tartalmazzák a Kibocsátó jelenleg érvényben lévő hitelminősítéseit a különböző független minősítők szerint. A hitelminősítés az adott minősítő ügynökség független értékelését fejezi ki, a tőke és kamatfizetés biztonságára vonatkozóan. A hitelminősítés nem jelent ugyanakkor garanciát a hitel minőségére. A befektetőknek javasoljuk, hogy a minősítő ügynökségeknél informálódjanak a minősítési rendszereik további részleteiről. Ezek a minősítések nem veszik figyelembe a Kötvény piaci ármozgásaiból fakadó kockázatokat, vagy egyéb nem a kibocsátó hitelminősítése által meghatározott tényezőket, amik a kamat-, és tőkefizetés árát befolyásolják. A hitelminősítés nem jelent az értékpapírok vételre, eladásra, vagy tartásra vonatkozó ajánlást és a minősítő ügynökség bármikor módosíthatja, visszavonhatja azt. A Standard & Poor's besorolása szerint: AAA: A kibocsátó kamatfizetési és tőke-visszafizetési potenciálja kiemelkedően erős AA: A kibocsátó kamat és tőkefizetési képessége erős, és csak kevéssel tér el a legmagasabb minősítésű kibocsátókétól A: A kibocsátó kamat és tőkefizetési képessége erős, bár kissé érzékenyebb a gazdasági környezet és körülmények kedvezőtlen változásaira, mint a magasabb besorolású kategóriák hitelei. A-1: Az 'A-1' minősítésű rövid távú kötelezettség a Standard & Poor's szerint a legmagasabb kategória. A kötelezett fizetőképessége erős. Garanciavállaló kockázata: Citigroup Inc., mint Garanciavállaló visszavonhatatlanul és feltétel nélkül garantálja minden Kötvény alapján esedékessé váló összeg kifizetését, így ha a Kibocsátó nem tudja teljesíteni a Kötvényekből eredő kötelezettségét, a Garanciavállalónak saját kötelezzettségeként kell helytállnia a Kötvényesek felé. Mindazonáltal a leendő befektetőknek ismerniük kell azon kockázatokat, amelyek korlátozzhatják a Garanciavállaló Kötvényekből fakadó kötelezettségeinek kielégítésére vonatkozó képességét, például mivel a Garanciavállaó egy holdingcégként nem bonyolít jelentős mértékű hasznot hajtó üzleti tevékenységet, eképpen a leányvállalatainak osztalék és osztalékelőleg fizetési képességére van utalva, a leányvállalatokra vonatkozó különféle hitelezési megállapodások és szabályozási korlátok miatt pedig szügségképpen csökkenhet a Garanciavállaló teljesítési képessége. A Garanciavállalóra kiterjed az USA banktörvénye is, amelyből kifolyólag kötelessé válhat leányvállalatainak pénzügyi támogatására ezáltal is csökkenhet az említett garanciára vonatkozó kielégítési képessége. A befektetőknek figyelembe kell venniük azt is, hogy a Citigroup Inc-nek jogában áll hasonló jogállású és hitelképességű vállalatot Garanciavállalóként saját helyébe állítani a kötvényesek hozzájárulása nélkül is. A Garanciavállalóról és a rá vonatkozó kockázatokról további információkat a Prospektusban és a Végleges Feltételekben találhat, amelyek angol nyelven elérhetőek a Forgalmazó fiókjaiban és ezen a weboldalon: Likviditási kockázat: Az Üzletkötő igyekszik a Kötvények másodlagos piacát naponta biztosítani, de nem garantálja a másodlagos piac meglétét. Nem vehető bizonyosra, hogy a Kötvények aktív piaca fennáll majd a teljes futamidő során. Az Üzletkötő, a Forgalmazó, vagy bármely társult, vagy fiókvállalatuk sem köteles árat jegyezni a Kötvényekre, ha úgy ítéli meg, hogy az általuk végzett tevékenység, vagy annak szándéka bármely vonatkozó szabályba ütközik. A lejárat előtti eladás esetén a befektetőknek fel kell készülniük arra, hogy az eredeti bekerülési árnál lényegesen kevesebbet is kaphatnak a Kötvényeikért. Az Üzletkötő, a Forgalmazó, vagy azok társult vagy leányvállalatai nem kötelesek a Kötvények másodlagos piacát biztosítani. Lejárat előtti visszafizetés kockázata: Bizonyos körülmények között, például törvénytelen állapot, vagy adózási változások esetén lejárat előtt is visszafizethetik a Kötvények értékét. Előfordulhat továbbá egyéb eset is, minek során a Kalkulációs megbízott úgy ítéli meg, hogy a Prospektusban és a Kötvény feltételeiben leírtak szerinti visszafizetési esemény következik be a lejárat előtt. Ilyen körülmények között lehetséges, hogy a vásárláskori árnál lényegesen kevesebbet kap a Kötvény tulajdonosa. Ezen esetekben számítani kell az újra befektetés kockázatára, hiszen előfordulhat, hogy az adott időben nem érhető el hasonló kockázatú, vagy profilú befektetés. Továbbá, a befektetők nem húzhatnak már hasznot az adott mögöttes termék változásából az esetleges lejárat előtti visszafizetés és az eredeti lejárat napja között. 7

8 Piaci kockázat: A jelen kötvény befektetőinek tapasztalattal kell bírniuk a derivatívákat magukban foglaló termékekre vonatkozólag, vagy törekedniük kell azok megismerésére. A leendő befektetőknek tudniuk kell, hogy a jelen Kötvénybe történő befektetés nem jelent a mögöttes termék(ek)be való befektetést, és hogy a Kötvénybe való befektetéssel nem keletkezik a jogi, vagy haszonhúzói érdekeltségük, vagy tulajdonosi viszonyuk a mögöttes termék(ek) vonatkozásában, ugyanakkor a Kötvény megtérülése bizonyos mértékig hasonló gazdasági és egyéb kockázatokat hordoz, mint a mögöttes termék(ek)be való direkt befektetés. Amikor a befektető megvásárolja a Kötvényt, a Kibocsátó köteles a Kötvényben foglalt és itt leírt feltételeknek megfelelő összegek kifizetése és a befektető a Kibocsátó hitelezőjévé válik. Számos tényező befolyásolhatja a Kötvény piaci értékét, többek között a megfelelő hozamgörbe szintje és alakja, a mögöttes piacok volatilitása, és ezek jövőbeli várható változásai. Bármely tényező változása, a lejáratig hátralévő futamidő és a kibocsátó hitelminősége befolyásolja a Kötvények másodpiaci árfolyamát. Potenciális érdekütközésből eredő kockázat: A Citi vállalatcsoport egyes tagjai többféle módon is szerepet játszhatnak a kötvényekkel kapcsolatban, és minden egyes tag funkciójából kifolyólag érdekütközésbe kerülhet a Kötvényhez kapcsolódó tevékenysége, vagy a szokásos tevékenysége során is. A Kibocsátó, a Forgalmazó és a Kalkulációs Ügynök/Kifizető Ügynök társult vállalati egységek, amelyek különböző funkciókat töltenek be a Kötvények kibocsátása és az azok alapjául szolgáló struktúra tekintetében. A Citi vállalatcsoport egyes tagjai a Kötvények tulajdonosain kívül mások felé is elkötelezettek lehetnek szakmailag és bizalmilag. Az egyéb személyek érdekei eltérhetnek a Kötvényesek érdekeitől, ilyen esetekben előfordulhat, hogy a Citi vállalatcsoport tagok a Kötvényesek érdekeinek nem megfelelő döntést hoznak. Adókockázat: A Befektetőknek érdemes független adótanácsadó véleményét kikérni, mielőtt megvásárolják a Kötvényt. A Citigroup nem ad adótanácsot, így a Kötvénybe történő befektetéssel kapcsolatos adókötelezettség teljes mértékben kizárólag a Befektetőt terheli. A befektetőknek tudniuk kell, hogy a Kötvényekre vonatkozó adózási szabályozás a különböző jogi környezetben eltérő lehet. A befektetők kizárólagosan felelősek a Kötvénnyel kapcsolatos bármely adó, vagy illeték összegének megfizetéséért. A vonatkozó adózási szabályok változása negatívan érintheti a Kötvényeseket. Kockázatok halmozódása: A pénzügyi piacok sajátos összefüggései miatt a Kötvényekbe való befektetés kockázatokkal jár, így a befektetést csak azt követően javasolt megtenni, hogy már felmértük a jövőben várható potenciális piaci változások irányát, idejét és mértékét (azaz többek között a referencia papírok, indexek, áruk, kamatok értékét és összefüggéseit) a Kötvény feltételei és tulajdonságai mellett. Több kockázati tényezőnek is lehet több irányú befolyása a Kötvényekre, melyeknek hatása előre nem látható. Ezen felül a kockázati tényezőknek halmozódó hatása is lehet, ami szintén nem látható előre. A különböző kockázati tényezők bármilyen kombinációinak Kötvényekre gyakorolt hatása nem megjósolható. Árupiacokat befolyásoló tényezők: A befektetőknek ajánlatos ismerni az indexeket illetve általában az árupiaci befektetéseket. El kell fogadniuk, hogy a globális gazdasági, pénzügyi és politikai fejlemények egyéb tényezőkkel együtt jelentős hatást gyakorolhatnak az indexekre általában és főleg a fent leírt index tekintetében. Egyes árupiaci termékek árrugalmassága keresleti és kínálati sajátosságok miatt korlátozott lehet. Más termékek jelentősebb áringadozást mutathatnak bizonyos nyersanyagok árainak volatilitása és egyéb nyersanyagok ellátási bizonytalanságai miatt. Ezek az addicionális változók további befektetési kockázatot okozhatnak, amelyek bizonyos körülmények között a Kötvények árában nagyobb volatilitást okozhatnak a hagyományos értékpapír befektetésekhez viszonyítva. 8

9 AZ ÜGYFÉL ELFOGADJA A KÖVETKEZŐKET A STRUKTURÁLT DEVIZAKÖTVÉNY VÉTELÉVEL KAPCSOLATBAN Amennyiben az ügyfélnek szándékában áll a Kötvény megvásárlása, kérjük, olvassa el és írja alá a következőket, megerősítve ezt a szándékot, illetve, hogy tudomásul veszi az alábbiakat. A befektetés maga egy külön nyomtatvány aláírásával történik meg. Igazolom, hogy megértettem és elfogadom a következőket: 1. A Forgalmazó a Citigroup Inc. leányvállalata. A Citigroup Inc. fiókjai, társult vállalatai és/vagy leányvállalatai (együttesen "a Citigroup-hoz tartozó egységek") jutalékot, vagy egyéb kompenzációt kaphatnak a Kötvények vételéhez, vagy eladásához kapcsolódóan. A jelen Kötvény indikatív jutaléka március 18-i állapot szerint 2,50%. 2. A Citigroup-hoz tartozó egységek ügynökei és alkalmazottai díjazásban részesülhetnek vagy jutalékot, vagy más ellenszolgáltatást kaphatnak (készpénzben vagy természetben) a Kötvény megvételével kapcsolatban. A jegyzés díja a névérték 2,50%-áig terjedhet. 3. A Kötvény a Kibocsátó szerződéses kötelezettségét testesíti meg, és hacsak a Végleges Feltételekben másként nem szerepel, semmilyen minősítő ügynökség nem értékeli. A Kamatot a Kötvények Kibocsátója fizeti és a Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázatának van kitéve. 4. Bármely esetben a Kibocsátó által nyújtott tőkevédelem és/vagy kamatgarancia csak a Kötvény lejáratakor érvényes, csak a Kibocsátó Prospektusában és végleges feltételeiben szereplő körülmények esetén érvényes és nem érvényes abban az esetben, ha bármely Kötvényt a befektető értékesít vagy visszavált, vagy egyébként a Kibocsátó a lejárati nap előtt visszavált vagy visszavásárol, hacsak másképp nem jelezték. 5. A múltbeli teljesítmények nem garantálják a jövőbeni teljesítményt, az árak bármely irányba elmozdulhatnak. A nem helyi devizanemben denominált Kötvényekbe történő befektetéseket érintheti az árfolyam-ingadozások kockázata, ami tőkeveszteséget okozhat. 6. Nem biztos, hogy bárki is árat jegyez a Kötvényekre, illetve, ha van is árjegyző, ezen tevékenységét a jövőben is fenntartja. Ennek megfelelően nem bizonyos az, hogy én, mint Kötvényes, az általam eladni, vagy venni szándékozott névértékre élő vételi vagy eladási árat kapok. Így tehát előfordulhat, hogy a Kötvények nem piacképesek, ezáltal a lejárat előtt nem eladhatóak, vagy ha eladásra ker ülnek, a névértékhez képest csak jelentősen diszkontált áron találnak vevőre. Kész vagyok elfogadni a hirtelen jelentős mértékű árcsökkenéseket, amelyre főleg a Kamatfizetések időpontjaikor van nagy esély. Abban az esetben, ha a Kötvényeimet lejárat előtt szeretném értékesíteni, azt aktuális piaci áron teszem, ami tőkeveszteséget okozhat. Ezen körülmények miatt kész vagyok a Kötvényeket lejáratig megtartani. A Citibank N.A., Citigroup Inc., vagy bármely társult vállalata és/vagy leányvállalata semmilyen körülmény esetén nem garantálja ezen értékpapírok piacát. 7. A Kötvények gazdasági előnyei változhatnak olyan események hatására, mint piaci összeomlás, ajánlatétel, összeolvadás, államo sítás, fizetésképtelenség, tőzsdéről való kivezetés adózási változások. 8. Lejáratkor/Kamatfizetéskor a készpénzbevételhez csak az után jutok hozzá, hogy a Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe a Kibocsátótól megkapta a megfelelő készpénzbevételt. Ez azt eredményezheti, hogy a kifizetés a számomra csak a megállapított Lejárati/Kamatfizetési Nap után történik meg. 9. A Kötvény részletes feltételeit a Kibocsátó által összeállított Kibocsátási tájékoztató tartalmazza. 10. Megértettem, hogy sem a Kibocsátó, sem más Citigroup-hoz tartozó egység, amely a Kötvény általam történő jegyzésével kapcsolatban érintett nem ad adózásra vonatkozó tanácsot a Kötvény kapcsán kifizetésre kerülő összegek tekintetében. Tudomásul veszem továbbá, hogy a Kötvényekkel kapcsolatos adózási eljárás az egyéni körülményeim szerint változhat. Amennyiben azt szükségesnek ítélem, függ etlen adótanácsadó segítségét kérem a Kötvényhez kapcsolódó bármely kifizetés adóvonzatait illetően. 11. Megismertem a Kötvények befektetési stratégiáját és úgy vélem, a Kötvények megfelelőek a számomra, figyelembe véve pénzügyi helyzetemet és befektetési céljaimat. A jelen befektetési döntés meghozatalát megelőzően teljes mértékben megértettem a gazdasági kockázatokat és előnyöket, valamint az ügylet jogi, adózási és számviteli jellemzőit és következményeit, és saját magam jutottam arra az elhatározásra, hogy a befektetés megfelel céljaimnak, és hogy képes vagyok felmérni a kockázatokat és konzultáltam saját könyvelési, adózási és/vagy más tanácsadóimmal. 12. Nem vagyok az egyesült államokbeli személy, és egyébként sem esem korlátozás alá a Kötvény megvásárlásával kapcsolatban a helyi törvények és szabályozás szerint. 13. A Forgalmazó fenntartja a jogot, hogy a jegyzési időszak zárása előtt bármely jegyzési megbízást töröljön. 9

10 JOGI NYILATKOZAT Az itt leírt információk számos megbízhatónak ítélt nyilvános és nem nyilvános forrásból származnak. Sem a Citigroup Inc., sem ezek egyetlen kapcsolt vállalkozása sem garantálja ezen információk pontosságát és teljességét, és nem vállal felelősséget a felhasználásából eredő semmiféle, közvetlenül vagy közvetve okozott veszteségért A Citigroup Inc és kapcsolt vállalkozásai vezetőként vagy ügynökként közreműködhetnek hasonló tranzakciók lebonyolítása során, vagy a tranzakció mögöttes eszközeihez kapcsolódó ügyletek lebonyolításában. Bármilyen befektetési döntés meghozatala előtt kérjük, mérlegelje a tranzakció gazdasági kockázatait, előnyeit, hátrányait, jogi, adózási és könyvelési jellegzetességeit és azok következményeit és döntse el, hogy az adott befektetés megfelel-e a céljainak, valamint hogy az abban foglalt kockázatokat vállalhatja-e. A jelen dokumentum tartalma bizalmas és kizárólag a Citigroup Inc, vagy társult és leányvállalatai, valamint azon ügyfelek számára készült, akiknek elküldték. A dokumentum lemásolása és továbbküldése az ügyfél professzionális tanácsadóin kívül senki részére nem engedélyezett. A termék nem bankbetét, nem vonatkozik rá kormányzati biztosítás és befektetési kockázatnak van kitéve, ide értve a befektetett tőke elvesztését is. A termék amerikai személyek számára nem elérhető. A nem helyi devizában denominált kötvények befektetőinek tudatában kell lenniük, hogy a devizaárfolyamok változása tőkeveszteséget okozhat. A múltbeli teljesítmény nem jelent indikációt a jövőbeli teljesítményre vonatkozóan, az árak lefelé és felfelé is változhatnak. Aláírásommal igazolom, hogy a mai napon a jelen Tőkepiaci Tájékoztatást átvettem, és a benne foglaltakat megértettem. Kelt: (helyszín) (dátum) CIF Aláírás: 10