Kiegyensúlyozott és egy Konzervatív Portfolió közül a legjobb Kibocsátó:

Átírás

1 NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 ÉVES, 3 PORTFOLIÓ KÖZÜL A LEGJOBB TELJESÍTMÉNYŰHÖZ KÖTÖTT KIFIZETÉSŰ HUF KÖTVÉNY KIBOCSÁTÓ: CITIGROUP FUNDING INC. A TERMÉK ÖSSZEFOGLALÁSA* Termékkategória: Strukturált befektetés A Kötvény kifizetése 3 különböző, egy Dinamikus, egy Termék típus: Strukturált kötvény Kiegyensúlyozott és egy Konzervatív Portfolió közül a legjobb Kibocsátó: Citigroup Funding Inc. teljesítményétől függ, az Üzletkötés napja és a Végső értékelés napja között mérve. Devizanem: HUF Futamidő: 3 év Kifizetés Lejáratkor Üzletkötés napja: dec. 16. Lejáratkor a Kötvényesek visszakapják befektetett tőkéjük 95%-át ÉS Kibocsátás napja: dec. 23 MÉG a Legjobban teljesítő Portfolió százalékban kifejezett emelkedésének megfelelő Kamatot (ha van). Kezdő érték megh: dec. 16. Lejárat: Végső értékelés napja Forgalmazó dec dec. 16. Citibank Europe plc Mo. Fióktelep A Kötvényeseknek tudniuk kell, hogy a jelen Strukturált kötvényt úgy alakították ki, hogy a potenciális Kamaton felül a befektetett összeg 95%-át fizeti vissza lejárakor. (a Főbb Kockázatok részben említett hitelkockázat és Garanciavállaló kockázata mellett) *A fentiek csak a termék legfontosabb tulajdonságait foglalják össze. Minden befektetőnek ajánlatos megismernie a jelen dokumentum teljes tartalmát a termék tulajdonságainak, kockázatainak és a futamidő során az egyes részvevők szerepének részletes megismerése érdekében. STRUKTURÁLT KÖTVÉNYEK A strukturált kötvény a kibocsátójának fizetési kötelezettségét foglalja magában, a hozama pedig valamilyen mögöttes eszköz (pl. részvény, index, áru, vagy deviza) vagy eszközök kosarának teljesítményének függvénye. A STRUKTURÁLT KÖTVÉNYEK NEM LEKÖTÖTT BETÉTEK, ÉS NEM VONATKOZIK RÁJUK ÁLLAMI GARANCIAVÁLLALÁS, ILLETVE - HACSAK MÁSKÉNT NEM SZEREPEL CITIGROUP INC., VAGY CITIGROUP LEÁNYVÁLLALAT GARANCIA, TOVÁBBÁ BEFEKTETÉSI KOCKÁZATTAL JÁRNAK IDE ÉRTVE A BEFEKTETETT TŐKE ELVESZTÉSÉNEK KOCKÁZATÁT IS. A CITIBANK EUROPE PLC. MAGYARORSZÁGI FIÓKTELEPE A KÖTVÉNYEK FORGALMAZÓJAKÉNT JÁR EL. A TŐKEVÉDELMET KIZÁRÓLAG A KIBOCSÁTÓ (ÉS HA VAN, AKKOR A GARANCIAVÁLLALLÓ) BIZTOSÍTJA. EZEN INTÉZMÉNY(EK) TELJES HITELKOCKÁZATA A BEFEKTETŐT TERHELI, AZAZ A BEFEKTETŐ KÖTVÉNYEKBŐL EREDŐ TŐKE ÉS KAMATFIZETÉSRE VONATKOZÓ IGÉNYE KIZÁRÓLAG EZEN INTÉZMÉNYEKKEL SZEMBEN ÉRVÉNYESÍTHETŐ, MINT NEM ALÁRANDELT, BIZTOSÍTÉK NÉLKÜLI FIZETÉSI KÖTELEZETTSÉG. A KIBOCSÁTÓVAL (ÉS A GARANCIAVÁLLALÓVAL) KAPCSOLATOS BÁRMELY RENDKÍVÜLI ESEMÉNY HÁTRÁNYOSAN ÉRINTHETI A KÖTVÉNYEK ÉRTÉKÉT ÉS MEGTÉRÜLÉSÉT, AMELY MAGÁBAN FOGLALHATJA AKÁR A TŐKE RÉSZLEGES VAGY TELJES ELVESZTÉSÉT IS. + A jelen Tőkepiaci Tájékoztatás magyar és angol nyelven került kibocsátásra. Bármilyen eltérés vagy értelmezési probléma esetén a magyar nyelvű változat irányadó. Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe Budapest, Szabadság tér 7., Cg , Fővárosi Bíróság mint Cégbíróság, tevékenységi engedély: Central Bank of Ireland, május 1., a Budapesti Értéktőzsde tagja. Az itt közölt információ a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló évi CXXXVIII. törvény (a továbbiakban: Bsztv.) a szerinti reklámnak minősül, és az "Előzetes ügyféltájékoztató a Citibank által lakossági ügyfelek részére nyújtott befektetési szolgáltatásokkal kapcsolatban" elnevezésű dokumentummal együttesen képezi a Bsztv ai szerinti teljes körű előzetes tájékoztatást. További kérdéseivel kérjük, forduljon bizalommal személyi bankárainkhoz. A KIBOCSÁTÓRÓL Ezt a strukturált kötvényt (a továbbiakban Kötvény, vagy Kötvények) a Citigroup Funding Inc. (Kibocsátó) bocsátja ki és a Citigroup Inc. (Garanciavállaló) garantálja. Ez a termékleírás a Kibocsátó május 12-én kelt 30 milliárd USA dollár értékű Középtávú kötvény és certifikát kibocsátási programjával, annak kiegészítéseivel és a további kiegészítésekkel együtt olvasandó és alkotja a Prospektust. A Prospektus és a Végleges Feltételek angol nyelven elérhetőek a Forgalmazó fiókjaiban valamint ezen a weboldalon: AZ EGYES RÉSZVEVŐK SZEREPE A befektetőknek ismerniük kell (és el kell fogadniuk), hogy a Kötvényt illetően a Citi vállalatcsoport egyes tagjai milyen eltérő funkciókat látnak el. A Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe csak a Kötvények Forgalmazójaként jár el, és a befektetők a Kötvényekbe való befektetésen keresztül a Citigroup Funding Inc. és a Garanciavállaló Citigroup Inc. hitelezési kockázatát vállalják. A Kötvény alapján bármilyen esedékessé váló összeg a Citigroup Funding Inc. szerződéses fizetési kötelezettsége. TŐKEVÉDELEM Ha a Kötvényt lejáratig megtartják, akkor a Kibocsátó kötelezettsége a befektetett tőke 95%-ának visszafizetése. A befektetett tőke ugyanakkor a Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázatának van kitéve. A Citigroup Inc, mint Garanciavállaló garantálja a Kötvény alapján esedékessé váló minden összeg kifizetését. Ez azt jelenti, hogy abban az esetben ha a Kibocsátó, vagy a Garanciavállaló fizetésképtelenné válik a Kötvény lejárata előtt, a kötvényesek esetleg nem kapják vissza a befektetett pénzüket, vagy annak kamatát, illetve az egyéb Kibocsátó, vagy Garanciavállaló csődje előtt felhalmozódott összeget. (További információ a Főbb kockázatok között a Hitelkockázat-Garanciavállaló kockázata). NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 éves, 3 Portfolió közül a legjobb teljesítményűhöz kötött kifizetésű forint Kötvény. 1

2 TERMÉKLEÍRÁS A jelen Kötvény esetében a kifizetés három Portfolió teljesítményétől függ. Mindhárom Portfolió öt különféle eszköz, részvény, ingatlan, kötvény, deviza és árupiac kosarából áll össze. Az alábbi táblázat összefoglalja a három Portfoliót és az azokat alkotó eszközök különböző súlyozását. Részvények Ingatlan Kötvény Árupiac Deviza Dinamikus Portfolió 45% 10% 15% 20% 10% Kiegyensúlyozott Portfolió 30% 15% 30% 15% 10% Konzervatív Portfolió 20% 15% 45% 10% 10% Minden eszközkosarat egy, vagy több index alkot. Ugyanazon eszközkosárban minden index egyenlő súllyal szerepel. Minden eszközkosár eltérő súllyal szerepel az egyes Portfoliókban, amit a fenti tábla mutat. A Részvénykosár a következő 3 indexből áll: Euro Stoxx 50 Price Index Bloomberg kód: SX5E Index S&P 500 Price Index Bloomberg kód: SPX Index CECE Composite Index EUR Bloomberg kód: CECEEUR Index Az Ingatlan kosarat az alábbi index adja: FTSE EPRA NAREIT Developed Europe Index* Bloomberg kód: EPRA Index A Kötvénykosár indexe: Citigroup EMU Government Bond Index All Maturities EUR Bloomberg kód: SBEGEU Index Az Árupiaci kosár indexe: Dow Jones UBS Commodity Index Bloomberg kód: DJUBS Index A Deviza kosár két indexből áll: Citigroup FX Benchmark Index: Egy amerikai dollár hány japán jent ér Bloomberg kód: CILDJPY Index Citigroup FX Benchmark Index: Egy angol font hány amerikai dollárt ér Bloomberg kód: CILDGBP Index KIFIZETÉS LEJÁRATKOR Lejáratkor a kötvényesek a legjobban teljesítő Portfolió teljesítményétől függő Kamatot kapnak. A teljesítményt az Üzletkötés napjától a Végső értékelés napjáig mérik. Lejáratkor a kötvényesek az alábbi két kifizetés egyikét kapják: Ha a legjobb Portfolió teljesítménye pozitív, a befektetett tőke 95%-át ÉS MÉG a Portfolió százalékban kifejezett teljesítményét a tőkére vetítve; VAGY, Ha a legjobb Portfolió teljesítménye negatív, mindössze a befektetett tőke 95%-át. *A Kötvényeseknek tudniuk kell, hogy a fent említett ingatlan index ingatlanpiacon érdekelt társaságok részvényeiből áll, így közvetlenül nem függ az ingatlanárak alakulásától, valamint, hogy az index segítségével az ingatlanpiaci befektetés megfelelő likviditás mellett valósul meg. DÍJAK A Forgalmazót 3,00%-ig terjedő értékesítési díj illeti meg, amely a Kötvény kibocsátásakor fizetendő. A Kötvények lejárat előtti visszaváltásának díja a névérték 1,00%-a. A Forgalmazó a kötvények után évente a névérték átlagos egyenlegének 0,25%-át, de maximum Ft-nak megfelelő összeget számít fel éves értékpapír-számlavezetési díjként 1. A Forgalmazó a Kibocsátótól forgalmazási jutalékot kap, melynek mértéke 3,00% 2. 1 Az értékpapír számlavezetési díj terhelése negyedévente történik, a díj leírását a Forgalmazó mindenkor hatályos kondíciós listája tartalmazza. A Forgalmazó fenntartja a jogot, hogy a befektetési szolgáltatási tevékenységekre vonatkozó Üzletszabályzatában foglalt feltételek szerint a díjat egyoldalúan módosítsa nov. 2. napjára vonatkozó indikáció. A forgalmazási jutalék mértéke változhat a jegyzési időszak során, pontos mértékét az Üzletkötés napján határozzák meg és a tranzakció visszaigazolásán kerül feltüntetésre. NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 éves, 3 Portfolió közül a legjobb teljesítményűhöz kötött kifizetésű forint Kötvény. 2

3 A MÖGÖTTES ESZKÖZÖKRŐL TŐKEPIACI TÁJÉKOZTATÁS PÉNZÜGYI ESZKÖZ EGYES ADATAIRÓL+ A Kötvény három különféle Portfolió közül a legjobb teljesítményének megfelelő kifizetést nyújt a befektetőknek. A Portfoliókban nyolcféle mögöttes eszköz szerepel eltérő súlyozással. A Portfoliókat alkotó indexek teljesítményét a november 2-től november 2-ig terjedő időszakban az alábbi grafikonok mutatják. A lenti adatok a múltra vonatkoznak és a múltbeli adatokból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetést levonni. A fenti grafikon a Mögöttes index múltbeli teljesítményét mutatja, nem pedig a Kötvény valós múltbéli Kamatát valamint nem kalkulál a Kötvény megvásárlásával, kapcsolatos díjakkal sem. A Részvénykosár 1) Euro Stoxx 50 Price Index Az Eurostoxx 50 (Price) Index az Európai Monetáris Unió tagországainak részvényei közül kiválasztott 50 európai blue chip részvény közkézhányadának piaci kapitalizációjával súlyozott indexe. A részvények Európai Monetáris Unió tagországainak részvényei közül kerülnek ki. Az egyes összetevők súlya legfeljebb 10% lehet. Az Index december 31-én 1000 pont kezdő értékkel indult. Forrás: Bloomberg, nov. 2. 2) S&P 500 Price Index Az S&P 500 Index 500 részvény piaci kapitalizációjával súlyozott indexe. Az index az amerikai gazdaság aktivitását mutatja 500 részvény aggregált piaci értékén keresztül, melyek a gazdaság összes fontosabb területét lefedik. Az Index az Évi periódus alapján megállapított kezdő értéke 10. Forrás: Bloomberg, nov. 2. NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 éves, 3 Portfolió közül a legjobb teljesítményűhöz kötött kifizetésű forint Kötvény. 3

4 3) CECE Composite Index EUR A CECEEUR Index a középeurópai régió kapitalizációval súlyozott részvényindexe, amely magában foglalja az összes, a cseh, a magyar és a lengyel tőzsdeindexeket alkotó részvényeket. Az Index euróban denominált és azt a Bécsi Értéktőzsde (Wiener Börse) valós időben számítja. A kezdő értéke 765,31 pontban állapították meg január 4- én. Forrás: Bloomberg, nov. 2. Az Ingatlan kosár 4) FTSE EPRA NAREIT Developed Europe Index Az FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Index, egy piaci kapitalizációval súlyozott index, mely a szegmens európai piacon forgó legfontosabb vállalatainak részvényeiből áll. Az indexet úgy állították össze, hogy az európai ingatlanüzletágat alkotó vállalati befektetők által fontosnak ítélt cégek részvényeinek teljesítményét jelenítse meg. Az index dec. 31-én 1000 pont értékkel indult. Forrás: Bloomberg, nov. 2. A Kötvénykosár 5) Citigroup EMU Government Bond Index All Maturities EUR Az EMU Government Bond Index azon EMU tagországok kötvényeit tartalmazza, amelyek megfelelnek a WGBI index feltételeinek. Jelenleg a következő országok szerepelnek az indexben: Ausztria, Belgium, Ciprus, Észtország, Finnország, Franciaország, Németország, Görögország, Írország, Olaszország, Luxemburg, Málta, Hollandia, Portugália, Szlovákia, Szlovénia és Spanyolország. Forrás: Bloomberg, nov. 2. NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 éves, 3 Portfolió közül a legjobb teljesítményűhöz kötött kifizetésű forint Kötvény. 4

5 Az Árupiaci kosár 6) Dow Jones UBS Commodity Index A Dow Jones-UBS Commodity Indexet 19 fizikai áru határidős kontraktusai alkotják. Az index a hatásidős árak mozgását követi. Forrás: Bloomberg, nov. 2. A Deviza kosár 7) Citigroup FX Benchmark Index: egy USA dollár hány japán jent ér A japán jen Japán hivatalos fizetőeszköze, árfolyama függetlenül szabadon lebeg. A piaci konvenció szerint jegyzésénél a dollár jenben kifejezett értékét mérik. Forrás: Bloomberg, nov. 2. 8) Citigroup FX Benchmark Index: egy brit font hány USA dollárt ér A Brit fontsterling az Egyesült Királyság hivatalos fizetőeszköze, árfolyama függetlenül szabadon lebeg. A piaci konvenció szerint jegyzésénél a font dollárban kifejezett értékét mérik. Forrás: Bloomberg, nov. 2. NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 éves, 3 Portfolió közül a legjobb teljesítményűhöz kötött kifizetésű forint Kötvény. 5

6 A BEFEKTETÉSI CÉLOK A befektető célja: A jelen Kötvény befektetőinek osztaniuk kell azt a nézetet, miszerint a három Portfolió közül legalább egynek a teljesítménye pozitív lesz a futamidő alatt. Direkt kitettség a Kibocsátó és indirekt kitettség a Garanciavállaló felé. A három Portfolión keresztül indirekt kitettség a részvények, ingatlan, kötvények, devizák és árupiac felé. 95%-os tőkevédelem, amit a Kibocsátó nyújt, és a Garanciavállaló garantál abban az esetben, ha a Kötvényt lejáratig megtartják. (a Főbb kockázatokban leírtak mellett) Középtávú befektetés. A befektető elfogadja: A jelen Kötvénybe való befektetéssel járó kockázatokat (lásd Főbb kockázatok). Legfeljebb 3 évig megtartja a befektetést. Előfordulhat, hogy a tőke, vagy a potenciális Kamat egy része elvész, amennyiben a Kötvényt a futamidő vége előtt eladja. Előfordulhat, hogy CSAK a tőke 95%-át kapja vissza Lejáratkor, ha egyik Portfolió teljesítménye sem pozitív a Végső értékelés napján. Előfordulhat, hogy a befektetés megtérülése alacsonyabb lesz a három portfolió teljesítményénél. A Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázatát a tőke és a kamatok tekintetében a Kötvény teljes futamideje alatt (lásd Főbb kockázatok). A mérsékelt likviditást, mivel a Kötvény alapvetően úgy épül fel, hogy lejáratig megtartják. A Kötvény futamideje alatt nincs kifizetés. A középtávú Kötvényekbe való befektetéssel járó kockázatokat (lásd Főbb kockázatok). Előfordulhat, hogy a tőke, vagy a Kamatok egy része elvész, amennyiben a Kötvényt a Kibocsátó a futamidő vége előtt visszafizeti. Ilyen esemény többek között törvénytelenség, adózási okok és vagy piaci események, vagy akibocsátót, vagy leányvállalatait érintő törvényi változások hatására állaht elő. A Lejárat eslőtti visszafizetésről a Kalkulációs megbízott dönt a Kötvény feltételeiben és a Kibocsátási tájékoztatóban részletesebben leírtak szerint. (lásd Főbb kockázatok Lejárat előtti visszafizetés kockázata). A tőkevédett strukturált termékeket úgy alakítják ki, hogy a hozam egy piaci változó teljesítményétől függ, miközben a befektetett tőke 95%-ban védett. (A tőkevédelem a Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázatának van kitéve, további információ a Főbb kockázatok között a Hitelkockázatnál és a Garanciavállaló kockázatánál). NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 éves, 3 Portfolió közül a legjobb teljesítményűhöz kötött kifizetésű forint Kötvény. 6

7 A BEFEKTETÉS PROFILJA Futamidő - évek < Kockázati besorolás 1 Nagyon alacsony 2 Alacsony 3 Mérsékelt 4 Mérsékelten magas 5 Magas 6 Nagyon magas Befektetési cél Jövedelem Jövedelem + Növekedés Növekedés Erős növekedés Devizanem Minimum befektetés HUF HUF, a felett HUF többszörösei Kibocsátási ár 100% Lejárat előtti visszaváltás Normális piaci viszonyok esetén naponta, a piaci lehetőségeknek megfelelően. A TERMÉKBESOROLÁS MAGYARÁZATA A Citibank személyi bankárai állapítják meg a termék alkalmasságát, egyebek mellett, hogy az egyes ügyfelek kockázatvállalási hajlandósága megfelel-e a termék kockázati besorolásának. Globális kezdeményezés eredményeképpen a Citi január 1-től fokozatosan minden egyes országban megváltoztatja mind a termékei kockázati besorolásához, mind az ügyfelek kockázatviselési képességének felméréséhez használt módszerét. A változtatások bevezetésének időpontja a különböző országokban eltérhet, így előfordulhat, hogy ugyanaz a termék a különböző országokban más-más besorolást kap ugyanazon időpontban. A Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe augusztus 29-én vezette be az említett változtatásokat, így a termék besorolása más lehet, mint azon országokban, amelyek még nem az új módszerek szerint működnek. A Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe augusztus 26-án írásban értesítette az ügyfeleit a változásról, további kérdéseivel kérjük, forduljon a bankárához. Az egyes termékek számszerű besorolása a termékek kockázati szintjét jeleníti meg egy 1-6-ig terjedő skálán, ahol az 1-es a legalacsonyabb, a 6-os a legmagasabb kockázati szintet jelenti. A skála a termékek relatív kockázatát jelenti, és nem veszi figyelembe a terméken kívül eső kockázati faktorokat. Ilyen külső kockázati faktor lehet például, ha a befektetést hitelből valósítják meg, vagy ha a befektetés a befektető hazai devizájától eltérő devizanemben történik. A bankárok további részletekkel szolgálhatnak a kockázati besorolás során figyelmen kívül hagyott tényezőkről. Az ügyfél egyes termékekre vonatkozó befektetési döntéseinek a befektetési célon, kockázatviselő képességen, termékismereten és befektetési tapasztalatokon kell alapulniuk. A termékek magasabb kockázati besorolása jellemzően leginkább magasabb volatilitást (azaz ingadozásokat) jelent a termék árát befolyásoló piaci tényezők tekintetében az alacsonyabb kockázati besorolású termékekhez képest. Magasabb kockázati besorolást kap egy termék olyan esetekben is, amikor egy termék lejárat előtti eladása korlátozott, vagy nem lehetséges, vagy az aktuális piaci ár meghatározása bármely okból korlátozott. NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 éves, 3 Portfolió közül a legjobb teljesítményűhöz kötött kifizetésű forint Kötvény. 7

8 Az alábbi leírások általánosságban foglalják össze a termékbesorolások jelentéseit. A befektetőknek el kell fogadniuk, hogy a piaci környezet változásával a termékek futamideje során a termékek kockázata változhat. A termékek kockázati besorolásának vonatkozásában a bankárok adhatnak további felvilágosítást. Termékbesorolás 1 Kockázati mutató Nagyon alacsony 2 Alacsony 3 Méréskelt 4 Mérsékelten magas 5 Magas 6 Nagyon magas A termékbesorolás leírása Megjegyzés: a leírások és a veszteség kifejezés az alábbiakban a termék normális piaci körülmények között tapasztalt veszteségét hivatott kifejezni a tőkére vetítve egy éves időszak alatt, azon esetben, ha a tőke összege sérül. Relatív kicsi a tőkeveszteség kockázata, és majdnem bizonyos, hogy kérés esetén rövid idő alatt elérhető a piaci árjegyzés normál piaci körülmények között. Csekély a veszteség kockázata, amit mérsékel az, hogy kérés esetén nagy eséllyel rövid idő alatt elérhető a piaci árjegyzés, azaz normál piaci körülmények között gyorsan eladható. Mérsékelttől jelentősig terjed a veszteség kockázata meglehetősen volatilis piaci körülmények között, amit mérsékel az, hogy kérés esetén elég nagy eséllyel rövid idő alatt elérhető a piaci árjegyzés, azaz normál piaci körülmények között gyorsan eladható. Jelentős a veszteség kockázata magasabb piaci volatilitás és jelentős eseménykockázat, például nagyobb piaci árváltozások és vállalati csődkockázat mellett. Normális piaci körülmények között nagy valószínűséggel elérhető az árjegyzés, de a piaci körülmények változása miatt előfordulhat, hogy nehézkes a termék gyors eladása. Nagyon jelentős a veszteség kockázata a stratégiai és eseménykockázati tényezők miatt. Előfordulhat, hogy a termék valós ára bizonytalan, vagy a visszaváltása korlátozott, ami annyit jelent, hogy akár jelentős ideig sem lehet eladni a terméket, vagy a származtatott termékek esetén további tőkebefektetésre lehet szükség a fedezeti arány fenntartásához. Nagy a veszteség kockázata a jelentős stratégiai és eseménykockázat miatt. A termék piaci árának meghatározása mindenkor igen bizonytalan, vagy a visszaváltása nem biztosított, ami annyit jelent, hogy eladás esetén tekintélyes veszteség realizálódhat, illetve a származtatott termékek esetén további tőkebefektetésre lehet szükség a fedezeti arány fenntartásához. NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 éves, 3 Portfolió közül a legjobb teljesítményűhöz kötött kifizetésű forint Kötvény. 8

9 PÉLDÁK Az alábbi példák különféle esetek segítségével bemutatják a Kötvény potenciális Kamatának számítási módját. A példák csak szemléltetési célokat szolgálnak, semmiképp sem jelentenek indikációt a jövőben várható teljesítményre, vagy kifizetésre vonatkozóan. Az alábbi példák során a lejáratkori tőkevédelem szintje 95%, a Részvételi arány 1,00 és a befektetett összeg HUF. Kimenetelek Befektetett össszeg (HUF) Konzervatív Portfolió teljesítménye Kiegyensúlyozott Portfolió teljesítménye Dinamikus Portfolió teljesítménye Legjobb teljesítmény (ami nagyobb, mint nulla) 95% + Legjobb teljesítmény Lejáratkor esedékes Kifizetés 1 300, % 25.0% 30.0% 30.0% 125.0% 375, , % 27.0% 24.0% 27.0% 122.0% 366, , % 8.0% -2.0% 15.0% 110.0% 330, , % -2.0% 5.0% 5.0% 100.0% 300, , % 3.0% -20.0% 3.0% 98.0% 294, , % -8.0% -14.0% 0.0% 95.0% 285, , % -27.0% -34.0% 0.0% 95.0% 285,000 Legjobb teljesítményű Portfolió NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 éves, 3 Portfolió közül a legjobb teljesítményűhöz kötött kifizetésű forint Kötvény. 9

10 TÁJÉKOZTATÓ JELLEGŰ KONDÍCIÓK Ez a termékleírás indikatív feltételeket tartalmaz, melyek módosulhatnak, vagy kiegészülhetnek. A felhasznált, de itt nem szereplő feltételeket a Kibocsátási tájékoztató tartalmazza és részletezi. A Kötvény végleges feltételeit a Végleges Feltételek leírása tartalmazza majd, ami a Kibocsátó Prospektusával (elérhetőségét lásd az 1. oldalon) együtt alkotja a Kötvény Kibocsátási tájékoztatóját. A Végleges Feltételek a befektetés megvalósulása után kerülnek kihirdetésre angol nyelven a következő weboldalon: A jelen Tőkepiaci tájékoztatás a Kibocsátási tájékoztató alapján készült, bármilyen eltérés vagy értelmezési probléma esetén az ott leírtak irányadók. Kibocsátó Garanciavállaló Státusz Hitelminősítés Citigroup Funding Inc. Citigroup Inc. Általános fedezet nélküli követelés A Kibocsátó első helyi adósságának jelenlegi minősítései: Moody s; A3 / lehetséges leminősítés vizsgálata folyamatban / P-2, S&P; A / Negatív figyelő listán / A-1, és Fitch; A+ / Negatív figyelőlistán / F1+, a Citigroup Inc. garanciája alapján. A hitelminősítés és kilátásai változhatnak a Kötvény futamideje és a Jegyzési időszak alatt. A fenti hitelminősítések mindegyikét az Európai Unión kívül működő és a 1060/2009 számú vonatkozó EK rendelet alapján nem regisztrált hitelminősítők adták ki. Kibocsátási ár 100% Címlet A hitelminősítésről és a kilátásokról további fontos információk a 16. oldalon a Főbb kockázatok Hitelminősítés résznél találhatók HUF, minimum HUF befektetése mellett Jegyzési időszak november december 16. Üzletkötés napja december 16. Kezdő ár megállapítása december 19. Kibocsátás napja december 23. Végső értékelés napja december 16. Lejárat napja (Lejárat) december 23. A Lejáratkor esedékes kifizetés összegét a Végső értékelés napján az alábbiak szerint határozzák meg: Lejáratkor esedékes kifizetés a névérték arányában Névérték x (0,95 + RA x Max(0% ; Legjobb teljesítmény)) Legjobb teljesítmény A Legjobb (legmagasabb) teljesítményű P Portfolió teljesítményét jelenti RA a Részvételi arány Részvételi arány (RA) 1,00 NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 éves, 3 Portfolió közül a legjobb teljesítményűhöz kötött kifizetésű forint Kötvény. 10

11 Az alábbi táblázatban meghatározott eszközökből álló kosarak: Mögöttes eszközök N Mögöttes eszköz Bloomberg oldal Részvénykosár 1 Euro Stoxx 50 Price Index SX5E Index 2 S&P 500 Price Index SPX Index 3 CECE Composite Index EUR CECEEUR Index Árupiaci kosár 4 Dow Jones UBS Commodity Index DJUBS Index Ingatlanpiaci 5 kosár FTSE EPRA NAREIT Developed Europe Index EPRA Index Kötvény kosár 6 Citigroup EMU Government Bond Index All Maturities EUR SBEGEU Index Deviza kosár 7 Egy USA dollár hány japán jent ér CILDJPY Index 8 Egy brit font hány USA dollárt ér CILDGBP Index Minden egyes referencia portfolió (számmal és P-vel jelölve) eltérő arányban tartalmazza a különféle eszközöket. A súlyozást (N, P) az alábbi táblázat foglalja össze. Portfolió Portfolió teljesítmény Portfolió értéke Mögöttes eszköz értéke Súly (N,P) N eszköz súlyát jelenti P Portfolióban az alábbi táblázatban leírtak szerint P Portfolió: Dinamikus 2. Portfolió: Kiegyensúlyozott 3. Portfolió: Konzervatív N 1 15% 10% 6.66% 2 15% 10% 6.66% 3 15% 10% 6.67% 4 20% 15% 10% 5 10% 15% 15% 6 15% 30% 45% 7 5% 5% 5% 8 5% 5% 5% P Portfolió százalékban kifejezett teljesítményét a következő képlet szerint számítják ki: Portfolió Portfolió P, Záró P, Kezdő 1 Portfolió P, Záró P Portfolió értéke a Záró értékelés napján Portfolió P, Kezdő P Portfolió értéke a Kezdő érték megállapításának napján Portfolió (P, Záró) P Portfolió értékét jelenti a Záró értékelés napján, amely értéket a következő képlet szerint számítnak ki: Portfolió P, Záró 8 Súly N, P Mögötteses zköz N, Záró Kezdő N 1 Mögöttessz köz N, A fenti képletben, N a P Portfolióban szereplő minden Mögöttes eszközt jelent. Mögöttes eszköz (N, Záró) N Mögöttes eszköz Záró értékelés napján megállapított hivatalos záró értékét jelenti. Mögöttes eszköz (N, Kezdő) N Mögöttes eszköz Kezdő érték megállapításának napján megállapított hivatalos záró értékét jelenti. NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 éves, 3 Portfolió közül a legjobb teljesítményűhöz kötött kifizetésű forint Kötvény. 11

12 TÁJÉKOZTATÓ JELLEGŰ KONDÍCIÓK (Folytatás) Üzleti napok az értékelések esetén Tőzsdei üzleti napok a Következő munkanap szabály szerint. A Kötvény feltételeiben leírtak szerint (amelyet a Prospektus tartalmaz). Összefoglalva: minden olyan nap, amelyen az index szponzora közzéteszi az index értékét és a megfelelő tőzsdéken normális üzletmenet szerint kereskedés folyik. A következő munkanap szabály ha a szóban forgó nap nem üzleti/munkanap, a legközelebbi következő üzleti/munkanapot veszik figyelembe. Nem halmozódik fel Kamat, ha a kifizetés ilyen eset miatt késést szenved. London, Budapest és New York Üzleti napok a kifizetések esetén A Módosított következő munkanap szabály ha a szóban forgó nap nem üzleti/munkanap, a legközelebbi következő üzleti/munkanapot veszik figyelembe, kivéve, ha az a következő naptári hónapba esne, amely esetben a legközelebbi megelőző üzleti/munkanapot veszik figyelembe. Nem halmozódik fel Kamat, ha a kifizetés ilyen eset miatt késést szenved. Alkalmazandó jog Kötvények kifizetése és elszámolása Tőzsdei bevezetés ISIN Kalkulációs megbízott Üzletkötő Forgalmazó Az üzleti napok (banki munkanapok) azok a napok, amelyeken a kereskedelmi bankok és a devizapiac nyitva vannak és elszámolások történnek. Az üzleti napok szabályai az egyes tranzakciókra vonatkozó dátumok módosításait szabják meg. A módosításokra akkor van szükség, ha a kérdéses dátum olyan napra esik, amelyik nem üzleti nap. Angol jog Euroclear Bank S.A./N.V. és/vagy Clearstream Luxembourg Stock Exchange XS Citigroup Global Markets Limited. Minden számítást a Kalkulációs megbízott végez üzletileg ésszerű módon. Citigroup Global Markets Limited Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe Díjak Az indikatív forgalmazási jutalék 3,00% NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 éves, 3 Portfolió közül a legjobb teljesítményűhöz kötött kifizetésű forint Kötvény. 12

13 FŐBB KOCKÁZATOK Minden leendő befektetőnek javasolt a Kötvényekhez kapcsoló kockázatok részletes megismerése. A jelen ismertető nem a Kötvényekkel, vagy a Kötvények befektetők által történő megvásárlására vonatkozó döntéssel kapcsolatos kockázatok és megfontolandó szempontok teljes listája és nem is lehet teljes. Az itt leírt kockázatok a Kibocsátó prospektusában ismertetett kockázatokon felül értendők, amely dokumentumot szintén ajánlatos részletesen tanulmányozni. A jelen tájékoztatás és a Kibocsátó prospektusa közötti bármilyen eltérés esetén a Kibocsátó prospektusa az irányadó. Tőkevédelem: A Kötvény feltételeiből következően a lejáratkor esedékes kifizetés nem lehet kevesebb a Kötvény névértékének 95%- ánál. Ugyanakkor a befektetőknek tudniuk kell, hogy a kifizetés a Kibocsátó, és ha van ilyen, a Garanciavállaló hitelkockázatával jár. Továbbá a Kötvényeket lejárat előtt is eladhatják, illetve visszafizethetik, ilyen esetekben a Kötvény ára alacsonyabb lehet a névértéknél, vagy a kibocsátáskori árnál, így az ilyen esetekre nem terjed ki a tőkevédelem. Kamatlábkockázat: A befektetési időszak alatt a kamatlábak emelkedése a Kötvény értékét csökkenheti, és viszont. Hitelkockázat: A befektetők a kibocsátó Citigroup Funding Inc. És a garanciavállaló Citigroup Inc. teljes hitelkockázatát vállalják. Ez azt jelenti, hogy a kibocsátó, és/vagy a garanciavállaló fizetésképtelensége, vagy csődje esetén lehetséges, hogy a kötvényesek nem kapják vissza befektetett pénzüket, esetleg még a tőke összegét sem. Hitelminősítés: A hitelminősítés az adott minősítő ügynökség független értékelését fejezi ki, a tőke és kamatfizetés biztonságára vonatkozóan. A hitelminősítés nem jelent ugyanakkor garanciát a hitel minőségére. A befektetőknek javasoljuk, hogy a minősítő ügynökségeknél informálódjanak a minősítési rendszereik további részleteiről. Ezek a minősítések nem veszik figyelembe a Kötvény piaci ármozgásaiból fakadó kockázatokat, vagy egyéb nem a kibocsátó hitelminősítése által meghatározott tényezőket, amik a kamat-, és tőkefizetés árát befolyásolják. A hitelminősítés nem jelent az értékpapírok vételre, eladásra, vagy tartásra vonatkozó ajánlást és a minősítő ügynökség bármikor módosíthatja, visszavonhatja azt. Például a Standard & Poor's besorolása szerint: AAA: A kibocsátó kamatfizetési és tőke-visszafizetési potenciálja kiemelkedően erős AA: A kibocsátó kamat és tőkefizetési képessége erős, és csak kevéssel tér el a legmagasabb minősítésű kibocsátókétól A: A kibocsátó kamat és tőkefizetési képessége erős, bár kissé érzékenyebb a gazdasági környezet és körülmények kedvezőtlen változásaira, mint a magasabb besorolású kategóriák hitelei. A-1: Az 'A-1' minősítésű rövid távú kötelezettség a Standard & Poor's szerint a legmagasabb kategória. A kötelezett fizetőképessége erős. Garanciavállaló kockázata: Citigroup Inc., mint Garanciavállaló visszavonhatatlanul és feltétel nélkül garantálja minden Kötvény alapján esedékessé váló összeg kifizetését, így ha a Kibocsátó nem tudja teljesíteni a Kötvényekből eredő kötelezettségét, a Garanciavállalónak saját kötelezzettségeként kell helytállnia a Kötvényesek felé. Mindazonáltal a leendő befektetőknek tudniuk kell, hogy a garancia nem egy független vállalat, hanem a Kibocsátó anyavállalatának garanciáját jelenti. A leendő befektetőknek ismerniük kell továbbá azon kockázatokat, amelyek korlátozhatják a Garanciavállaló Kötvényekből fakadó kötelezettségeinek kielégítésére vonatkozó képességét, például mivel a Garanciavállaó egy holdingcégként nem bonyolít jelentős mértékű hasznot hajtó üzleti tevékenységet, eképpen a leányvállalatainak osztalék és osztalékelőleg fizetési képességére van utalva, a leányvállalatokra vonatkozó különféle hitelezési megállapodások és szabályozási korlátok miatt pedig szügségképpen csökkenhet a Garanciavállaló teljesítési képessége. Ha a vállalatcsoport egyik tagja fizetésképtelenné válna, lehetséges, hogy a vállalatcsoport más tagjai, beleértve az anyavállalatot is fizetésképtelenné válnak. A Garanciavállalóra kiterjed az USA banktörvénye is, amelyből kifolyólag kötelessé válhat leányvállalatainak pénzügyi támogatására ezáltal is csökkenhet az említett garanciára vonatkozó kielégítési képessége. A befektetőknek figyelembe kell venniük azt is, hogy a Citigroup Inc-nek jogában áll hasonló jogállású és hitelképességű vállalatot Garanciavállalóként saját helyébe állítani a kötvényesek hozzájárulása nélkül is. A Garanciavállalóról és a rá vonatkozó kockázatokról további információkat a Prospektusban és a Végleges Feltételekben találhat, amelyek angol nyelven elérhetőek a Forgalmazó fiókjaiban és ezen a weboldalon: befektetesek/tokeragantalt/ajanlatok.htm Likviditási kockázat: Az Üzletkötő igyekszik a Kötvények másodlagos piacát naponta biztosítani, de nem garantálja a másodlagos piac meglétét. Nem vehető bizonyosra, hogy a Kötvények aktív piaca fennáll majd a teljes futamidő során. Az Üzletkötő, a Forgalmazó, vagy bármely társult, vagy fiókvállalatuk sem köteles árat jegyezni a Kötvényekre, ha úgy ítéli meg, hogy az általuk végzett tevékenység, vagy annak szándéka bármely vonatkozó szabályba ütközik. A lejárat előtti eladás esetén a befektetőknek fel kell készülniük arra, hogy az eredeti bekerülési árnál lényegesen kevesebbet is kaphatnak a NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 éves, 3 Portfolió közül a legjobb teljesítményűhöz kötött kifizetésű forint Kötvény. 13

14 Kötvényeikért. Az Üzletkötő, a Forgalmazó, vagy azok társult vagy leányvállalatai sem kötelesek a Kötvények másodlagos piacát biztosítani. Lejárat előtti visszafizetés kockázata: Bizonyos körülmények között, például törvénytelen állapot, vis maior körülmények, előre nem látható események, vagy a Kibocsátó, Garanciavállaló kötelezettségét befolyásoló adózási változások, továbbá a Kötvényből eredő kötelezettség teljesítését, vagy annak fedezését befolyásoló piaci események, törvényi változások esetén a Kibocsátó lejárat előtt is visszafizetheti a Kötvények értékét. A Kalkulációs megbízott jogosult dönteni a Prospektusban és a Kötvény feltételeiben leírtak szerinti visszafizetési esemény bekövetkeztéről a lejárat előtt. Ilyen körülmények között lehetséges, hogy a vásárláskori árnál kevesebbet kap a Kötvény tulajdonosa és nem kap kamatot sem. Ezen esetekben számítani kell az újra befektetés kockázatára, hiszen előfordulhat, hogy az adott időben nem érhető el hasonló kockázatú, vagy hasonló profilú befektetés. Továbbá, a befektetők nem húzhatnak már hasznot az adott mögöttes termék változásából az esetleges lejárat előtti visszafizetés és az eredeti lejárat napja között. Piaci kockázat: A jelen kötvény befektetőinek tapasztalattal kell bírniuk a derivatívákat magukban foglaló termékekre vonatkozólag, vagy törekedniük kell azok megismerésére. A leendő befektetőknek tudniuk kell, hogy a jelen Kötvénybe történő befektetés nem jelent a mögöttes termék(ek)be való befektetést, és hogy a Kötvénybe való befektetéssel nem keletkezik a jogi, vagy haszonhúzói érdekeltségük, vagy tulajdonosi viszonyuk a mögöttes termék(ek) vonatkozásában, ugyanakkor a Kötvény megtérülése bizonyos mértékig hasonló gazdasági és egyéb kockázatokat hordoz, mint a mögöttes termék(ek)be való direkt befektetés. Amikor a befektető megvásárolja a Kötvényt, a Kibocsátó köteles a Kötvényben foglalt és itt leírt feltételeknek megfelelő összegek kifizetése és a befektető a Kibocsátó hitelezőjévé válik. Számos tényező befolyásolhatja a Kötvény piaci értékét a lejárat előtt, többek között a megfelelő hozamgörbe szintje és alakja, a mögöttes piacok volatilitása, a Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelminősítése és ezek jövőbeli várható változásai. Különösen a futamidő alatt bekövetkező kamatemelkedés csökkenti a Kötvény árát és fordítva, a kamatcsökkenés áremelkedést okoz. Ezen túl a devizaárfolyamok mozgása, illetve egyes devizákhoz való nehezebb hozzáférés is befolyásolhatja a Kötvények kifizetését. Az ármozgások, pedig csökkenthetik a Kötvény, vagy a belőle származó kifizetés értékét a befektetők hazai devizájához viszonyítva. Potenciális érdekütközésből eredő kockázat: A Citi vállalatcsoport egyes tagjai többféle módon is szerepet játszhatnak a kötvényekkel kapcsolatban, és minden egyes tag funkciójából kifolyólag érdekütközésbe kerülhet a Kötvényhez kapcsolódó tevékenysége, vagy a szokásos tevékenysége során is. A Kibocsátó, a Forgalmazó és a Kalkulációs Ügynök/Kifizető Ügynök társult vállalati egységek, amelyek különböző funkciókat töltenek be a Kötvények kibocsátása és az azok alapjául szolgáló struktúra tekintetében. A Citi vállalatcsoport egyes tagjai a Kötvények tulajdonosain kívül mások felé is elkötelezettek lehetnek szakmailag és bizalmilag. Az egyéb személyek érdekei eltérhetnek a Kötvényesek érdekeitől, ilyen esetekben előfordulhat, hogy a Citi vállalatcsoport tagok a Kötvényesek érdekeinek nem megfelelő döntést hoznak. Adókockázat: A Befektetőknek érdemes független adótanácsadó véleményét kikérni, mielőtt megvásárolják a Kötvényt. A Citigroup nem ad adótanácsot, így a Kötvénybe történő befektetéssel kapcsolatos adókötelezettség teljes mértékben kizárólag a Befektetőt terheli. A befektetőknek tudniuk kell, hogy a Kötvényekre vonatkozó adózási szabályozás a különböző jogi környezetben eltérő lehet. A befektetők kizárólagosan felelősek a Kötvénnyel kapcsolatos bármely adó, vagy illeték összegének megfizetéséért. A vonatkozó adózási szabályok változása negatívan érintheti a Kötvényeseket. Kockázatok halmozódása: A pénzügyi piacok sajátos összefüggései miatt a Kötvényekbe való befektetés kockázatokkal jár, így a befektetést csak azt követően javasolt megtenni, hogy már felmértük a jövőben várható potenciális piaci változások irányát, idejét és mértékét (azaz többek között a referencia papírok, indexek, áruk, kamatok értékét és összefüggéseit) a Kötvény feltételei és tulajdonságai mellett. Több kockázati tényezőnek is lehet több irányú befolyása a Kötvényekre, melyeknek hatása előre nem látható. Ezen felül a kockázati tényezőknek halmozódó hatása is lehet, ami szintén nem látható előre. A különböző kockázati tényezők bármilyen kombinációinak Kötvényekre gyakorolt hatása nem megjósolható. A részvényeket befolyásoló tényezők: A befektetőknek általában járatosnak kell lenniük a globális részvénypiaci befektetések és az indexek tekintetében. Érteniük kell egyebek mellett, a globális gazdasági, pénzügyi és politikai fejleményeket, amelyek jelentős befolyást gyakorolhatnak az indexekre általában, de különösen fontosak a fent nevezett indexekre gyakorolt hatások. Fejlődő piacok kockázata: a fejlődő piaci részvények potenciálisan magasabb kockázatot hordoznak a fejlett piaci részvényekhez képest, ide értve a hirtelen nagymértékű és előre nem látható ármozgások kockázatát is. A befektetőknek fel kell készülniük ezen magasabb kockázatra, illetve annak Kötvényre gyakorolt hatására. NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 éves, 3 Portfolió közül a legjobb teljesítményűhöz kötött kifizetésű forint Kötvény. 14

15 Árupiacokat befolyásoló tényezők: A befektetőknek ajánlatos ismerni az indexeket illetve általában az árupiaci befektetéseket. El kell fogadniuk, hogy a globális gazdasági, pénzügyi és politikai fejlemények egyéb tényezőkkel együtt jelentős hatást gyakorolhatnak az indexekre általában és főleg a felt leírt index tekintetében. Egyes árupiaci termékek árrugalmassága keresleti és kínálati sajátosságok miatt korlátozott lehet. Más termékek jelentősebb áringadozást mutathatnak bizonyos nyersanyagok árainak volatilitása és egyéb nyersanyagok ellátási bizonytalanságai miatt. Ezek az addicionális változók további befektetési kockázatot okozhatnak, amelyek bizonyos körülmények között a Kötvények árában nagyobb volatilitást okozhatnak a hagyományos értékpapír befektetésekhez viszonyítva. A Mögöttes eszköz elméleti jellege: A befektetőknek figyelembe kell venniük, hogy a Mögöttes Indexnek való kitettség csak elméleti jellegű, és hogy a Kötvénybe való befektetés nem jelent befektetést a Mögöttes Indexbe. Bár a Mögöttes Index teljesítménye befolyásolja a Kötvényt, a Mögöttes Index és a Kötvény különböző jogi személyek más-más kötelezettségét jelentik. A befektetők nem fektetnek be közvetlenül a Mögöttes Indexbe. Meghatározások: A Kötvény egyes paramétereinek meghatározása a Kalkulációs megbízott belátására van bízva a számításokkal együtt, egyebek mellett a Mögöttes termék, és a bekövetkező események tekintetében. Bár a Kalkulációs megbízott jóhiszeműen jár el bármely Prospektusban szereplő paraméter meghatározása során, nem biztos, hogy döntései nem befolyásolják a Kötvény értékét, vagy a lejárat előtti visszafizetést. Ha a Kalkulációs megbízott szerint a Prospektusban és a Végleges feltételekben leírt Kiegészítési esemény történik a Mögöttes termék vonatkozásában, akkor a Kalkulációs megbízott végzi el az általa szükségesnek ítélt módosításokat a Kötvény feltételeiben, a Mögöttes termékben, a vonatkozó Prospektusban és Végleges feltételekben leírtak szerint. A módosítás, vagy helyettesítés negatívan hathat a kötvény árára, illetve amennyiben a Kalkulációs megbízott úgy dönt, hogy ésszerű mértékű módosítás, vagy helyettesítés nem kivitelezhető, akkor előfordulhat, hogy a Módosítási esemény oda vezet, hogy a Kibocsátó Lejárat előtti visszafizeti a Kötvényt. (lásd Lejárat előtti visszafizetés kockázata) A Kalkulációs megbízott nem végez sem vagyonkezelést, sem tanácsadást semmilyen Citi vállalat számára (így a Kibocsátónak, vagy a Garanciavállalónak sem) sem pedig a Kötvény bármely tulajdonosa számára a Kötvényekkel kapcsolatban. NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 éves, 3 Portfolió közül a legjobb teljesítményűhöz kötött kifizetésű forint Kötvény. 15

16 A HITELMINŐSÍTÉSEKRE ÉS AZOK KILÁTÁSAIRA VONATKOZÓ FONTOS INFORMÁCIÓ A hitelminősítés külső forrásokból származó információkat is magában foglalhat, ide értve a hitelminősítők, például a Standard & Poor s véleményét. A külső forrásokból származó tartalmak sokszorosítása és terjesztése tilos, kivéve, ha az adott külső partner előzetes írásos beleegyezésével történik. A külső tartalmak szolgáltatói nem garantálják az információk pontosságát, teljességét, időszerűségét, vagy elérhetőségét ide értve a minősítéseket is és nem felelősek tartalom felhasználásából származó semmilyen hibáért vagy mulasztásért (hanyagságból vagy egyéb okból), függetlenül annak okától, vagy következményétől. A külső tartalomszolgáltatók semmilyen formában nem szavatolják, ide értve, de nem korlátozva a tartalmak kereskedelmi, vagy egyéb speciális célú felhasználásra való megfelelőségét. A külső tartalomszolgáltatók nem felelősek a tartalmaik, vagy minősítésük direkt, indirekt, esetleges, példaszerű, kárpótló, büntető, speciális vagy következményszerű károkért, költségekért, kiadásokért, jogi díjakért vagy veszteségekért (ide értve az elmaradt bevételt vagy profitot és alternatív költséget). A hitelminősítések véleményeket jelenítenek meg, nem pedig tényeket vagy értékpapírok vételére, vagy eladására szóló javaslatot. A minősítések nem térnek ki az értékpapírok alkalmasságára, illetve az értékpapírok befektetési célú alkalmasságára és nem kezelhetők befektetési tanácsként. A HITELMINŐSÍTŐKRE VONATKOZÓ FONTOS INFORMÁCIÓ Fitch, Inc. az Európai Unión kívül működik és nem regisztrált az 1060/2009 számú, hitelminősítőkre vonatkozó EK rendelet alapján. Ugyanakkor a Fitch csoport EU-n belül működő vállalata, a Fitch Ratings Limited a regisztrációjakor jelezte, hogy használni szándékozik a Fitch Inc. minősítéseit. A Moody s Investor Service Inc. az Európai Unión kívül működik és nem regisztrált az 1060/2009 számú, hitelminősítőkre vonatkozó EK rendelet alapján. Ugyanakkor a Moody s Investor Service az EU-ban székhellyel rendelkező egységeinek regisztrációs jelentkezésében kérte, hogy Európában működő vállalatai, a Moody s Investor Service Ltd, vagy a Moody s Deutschland GmbH is felhasználhassa az EU-n kívüli társcégek minősítéseit. A Standard & Poor's Financial Services LLC az Európai Unión kívül működik és nem regisztrált a hitelminősítőkre vonatkozó rendelet szerint, ugyanakkor megerősítette, hogy bármely általa az EU-ban kiadott minősítést úgy tekint, mint amire vonatkozik a rendelet. NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 éves, 3 Portfolió közül a legjobb teljesítményűhöz kötött kifizetésű forint Kötvény. 16

17 A BEFEKTETŐ ELFOGADJA A KÖVETKEZŐKET A STRUKTURÁL KÖTVÉNY JEGYZÉSÉVEL KAPCSOLATBAN Amennyiben az ügyfélnek szándékában áll a Kötvény megvásárlása, kérjük, olvassa el és írja alá a következőket, megerősítve ezt a szándékot, illetve, hogy tudomásul veszi az alábbiakat. A befektetés maga egy külön nyomtatvány aláírásával történik meg. A Forgalmazó a kibocsátás után az alábbi weboldalon teszi közzé angol nyelven a Kötvény Végleges Feltételeit: Ne hozzon befektetési döntést a Kötvények vonatkozásában, amíg nem tisztázta a befektetés jellemző tulajdonságait és a kapcsolódó kockázatokat. Győződjön meg továbbá arról, hogy a befektetés megfelel az Ön egyéni céljainak, körülményeinek és pénzügyi helyzetének. A jelen Termékleírásban foglalt minden információ fontos. A lentiek elfogadása részét képezi a Kötvény jegyzésére vonatkozó szerződésnek. Ha az itt leírtakkal kapcsolatban bármilyen további kérdése lenne, vagy nem világos valamely részlet, vagy az alább leírtak valamely részlete, kérjük aláírás előtt tisztázza azt a bankárával. Aláírásommal igazolom, hogy megértettem és elfogadom a következőket: 1. A Forgalmazó a Citigroup Inc. leányvállalata. A Citigroup Inc. fiókjai, társult vállalatai és/vagy leányvállalatai (együttesen "a Citigroup-hoz tartozó egységek") jutalékot, vagy egyéb kompenzációt kaphatnak a Kötvények vételéhez, vagy eladásához kapcsolódóan. A jelen Kötvény indikatív jutaléka nov. 2-án 3,00% 2. A Citigroup-hoz tartozó egységek ügynökei és alkalmazottai díjazásban részesülhetnek vagy jutalékot, vagy más ellenszolgáltatást kaphatnak (készpénzben vagy természetben) a Kötvény megvételével kapcsolatban. A jegyzés díja a névérték 3,00%-áig terjedhet. 3. A Kötvény a Kibocsátó szerződéses kötelezettségét testesíti meg, és hacsak a Végleges Feltételekben másként nem szerepel, semmilyen minősítő ügynökség nem értékeli. A Kamatot a Kötvények Kibocsátója fizeti és a Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázatának van kitéve. 4. Bármely esetben a Kibocsátó által nyújtott tőkevédelem és/vagy kamatgarancia csak a Kötvény lejáratakor érvényes, csak a Kibocsátó Prospektusában és Végleges Feltételeiben szereplő körülmények esetén érvényes és nem érvényes abban az esetben, ha bármely Kötvényt a befektető értékesít vagy visszavált, vagy egyébként a Kibocsátó a lejárati nap előtt visszavált vagy visszavásárol, hacsak másképp nem jelezték. 5. A múltbeli teljesítmények nem garantálják a jövőbeni teljesítményt, az árak pozitív és negatív irányba is elmozdulhatnak. A nem helyi devizanemben denominált Kötvényekbe történő befektetéseket érintheti a devizaárfolyam-ingadozások kockázata, ami a befektető alapdevizájában számítva tőkeveszteséget okozhat. 6. Nem biztos, hogy bárki is árat jegyez a Kötvényekre, illetve, ha van is árjegyző, ezen tevékenységét a jövőben is fenntartja. Ennek megfelelően nem bizonyos az, hogy én, mint Kötvényes, az általam eladni, vagy venni szándékozott névértékre élő vételi vagy eladási árat kapok. Így tehát előfordulhat, hogy a Kötvények nem piacképesek, ezáltal a lejárat előtt nem eladhatóak, vagy ha eladásra kerülnek, a névértékhez képest csak jelentősen diszkontált áron találnak vevőre. Kész vagyok elfogadni a hirtelen jelentős mértékű árcsökkenéseket, amelyre főleg a Kamatfizetések időpontjaikor van nagy esély. Abban az esetben, ha a Kötvényeimet lejárat előtt szeretném értékesíteni, azt aktuális piaci áron teszem, ami tőkeveszteséget okozhat. Ezen körülmények miatt kész vagyok a Kötvényeket lejáratig megtartani. A Citibank N.A., Citigroup Inc., vagy bármely társult vállalata és/vagy leányvállalata semmilyen körülmény esetén nem garantálja ezen értékpapírok piacát. 7. A Kötvények gazdasági előnyei változhatnak olyan események hatására, mint piaci összeomlás, ajánlatétel, összeolvadás, államosítás, fizetésképtelenség, tőzsdéről való kivezetés, adózási változások. 8. Lejáratkor/Kamatfizetéskor a készpénzbevételhez csak az után jutok hozzá, hogy a Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe a Kibocsátótól megkapta a megfelelő készpénzbevételt. Ez azt eredményezheti, hogy a kifizetés a számomra csak a megállapított Lejárati/Kamatfizetési Nap után történik meg. NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 éves, 3 Portfolió közül a legjobb teljesítményűhöz kötött kifizetésű forint Kötvény. 17

18 9. A Kötvény részletes feltételeit a Kibocsátó által összeállított Kibocsátási tájékoztató tartalmazza. 10. Megértettem, hogy sem a Kibocsátó, sem más Citigroup-hoz tartozó egység, amely a Kötvény általam történő jegyzésével kapcsolatban érintett nem ad adózásra vonatkozó tanácsot a Kötvény kapcsán kifizetésre kerülő összegek tekintetében. Tudomásul veszem továbbá, hogy a Kötvényekkel kapcsolatos adózási eljárás az egyéni körülményeim szerint változhat. Amennyiben azt szükségesnek ítélem, független adótanácsadó segítségét kérem a Kötvényhez kapcsolódó bármely kifizetés adóvonzatait illetően. 11. Nem vagyok az egyesült államokbeli személy, és egyébként sem esem korlátozás alá a Kötvény megvásárlásával kapcsolatban a helyi törvények és szabályozás szerint. 12. A Forgalmazó fenntartja a jogot, hogy a jegyzési időszak zárása előtt bármelyik megbízást törölje. FONTOS INFORMÁCIÓ Az itt leírt információk számos megbízhatónak ítélt nyilvános és nem nyilvános forrásból származnak. Sem a Citigroup Inc., sem ezek egyetlen kapcsolt vállalkozása sem garantálja ezen információk pontosságát és teljességét, és nem vállal felelősséget a felhasználásából eredő semmiféle, közvetlenül vagy közvetve okozott veszteségért. A Citigroup Inc. és kapcsolt vállalkozásai vezetőként vagy ügynökként közreműködhetnek hasonló tranzakciók lebonyolítása során, vagy a tranzakció mögöttes eszközeihez kapcsolódó ügyletek lebonyolításában. A jelen dokumentum tartalma bizalmas és kizárólag a Citigroup Inc, vagy társult és leányvállalatai, valamint azon ügyfelek számára készült, akiknek elküldték. A dokumentum lemásolása és továbbküldése az ügyfél professzionális tanácsadóin kívül senki részére nem engedélyezett. A termék amerikai személyek számára nem elérhető. Aláírásommal igazolom, hogy a mai napon a jelen Tőkepiaci Tájékoztatást átvettem, és a benne foglaltakat megértettem. Kelt (helyszín) (dátum) CIF Aláírás: NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS: 3 éves, 3 Portfolió közül a legjobb teljesítményűhöz kötött kifizetésű forint Kötvény. 18