Havi jelentés November

Átírás

1 Dialóg Likviditási Befektetési Alap Ingatlanfejlesztő Részvény Alap Konvergencia Részvény Alap Származtatott Deviza Alap EURÓ Származtatott Deviza Alap Octopus Származtatott Alap Havi jelentés 200. November DIALÓG Befektetési Alapkezelő Zrt. 034 Budapest, Kecske utca 23. S (+36 ) X(+36 ) U dialog@dialoginvestment.hu v

2 Likviditási Befektetési Alap 200 novemberében a hozamok igen jelentős mértékben emelkedtek a hozamgörbe teljes hosszán. November közepéig csupán az éven túli kötvények esetében volt megfigyelhető, nem ritka esetben 00 bázispontot meghaladó hozamemelkedés ment végbe. A hónap utolsó hétfőjén történt, a piac számára kissé váratlan jegybanki kamatemelés hatására a rövidebb papírok hozama is bázisponttal magasabb szintre került. Ekkora mértékű hozamemelkedés több mint egy éve nem történt a hazai állampapírpiacon Alap 00% ZMAX Diszkontkincstárjegy ,7% Államkötvény 0 0,0% MNB kötvény ,6% Jelzáloglevél 0 0,0% Betét ,2% Számlapénz ,7% Elhatárolt változó költségek ,% Egyéb követelések/kötelezettségek ,0% Befektetett eszközök összesen Az Alap nettó eszközértéke 200. november 30-án: Ft, az egy jegyre jutó nettó eszközértéke:,963 Ft. Az Alap, a BAMOSZ besorolása szerint likviditási típusú befektetési alap., hogy magas likviditású, rövid lejáratú forintbefektetéseken keresztül folyamatosan versenyképes pénzpiaci hozamot érjen el. Az Alap befektetéseinek átlagos hátralévő futamideje nem haladhatja meg a 90 napot. Az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alap nettó eszközértékének ingadozása a lehető legalacsonyabb legyen. Az Alap kizárólag Magyarországon, magyar forintban denominált eszközökbe fektet be: bankbetétekbe diszkontkincstárjegyekbe rövid hátralévő futamidejű állampapírokba Az Alap portfóliójában származékos ügyletek nem szerepelnek. Az Alap referencia indexe: 00% ZMAX Index. Dialóg Likviditási Alap alapinformációi A nyíltvégű alap indulása március 9. HU likviditási Deloitte Tanácsadó és Kft. 023 Budapest, Bécsi út 3-5. Alapkezelői díj maximum,05% Maximális díjterhelés,5% maximum 500 Forint T napon (T napi árfolyamon) Visszaváltási megbízás elszámolása T napon (T napi árfolyamon) hónap 0,38% 0,30% 3 hónap,00%,05% 6 hónap 2,07% 2,02% Indulás óta 2 6,86% 7,05% év 4,59% 4,53% Alapkezelő Zrt. (tev.eng.sz.: PSZÁF-E-III/42/2008) jelentette meg.. A befektetési jegyek vezető forgalmazója az (tev.eng.sz.:i-523/2003), a Budapesti

3 Ingatlanfejlesztő Részvény Alap Az elmúlt hónapok egy helyben topogása után az élet jeleit mutatta a régió ingatlanfejlesztő részvényeinek piaca. Elsősorban az orosz vállalatok értéke emelkedett 200 novemberében, így az általános piaci gyengélkedés ellenére a Dialóg Ingatlanfejlesztő Alap értéke emelkedni tudott Részvény ,0% Alap 80% REX + 20% RMAX Államkötvény ,7% Betét ,% Számlapénz ,8% Elhatárolt változó költségek ,3% Egyéb követelések/kötelezettségek ,4% Befektetett eszközök összesen Részesíteni a befektetőket a régió, illetve a tágabban vett fejlődő piacok legdinamikusabban fejlődő szektora, az ingatlan szektor adta növekedés lehetőségeiből. Ezen cégek jellemző módon irodákat, logisztikai és kereskedelmi központokat építenek, majd értékesítenek vagy adnak bérbe., hogy a hagyományos ingatlanalapok hozamát hosszú távon jelentősen meghaladó hozamot érhessenek el a Befektetők ésszerű kockázatvállalás, de rövid távon magas volatilitás mellett. Az Alap közvetlenül ingatlanba nem fektet! Befektetési terület: Közép- és Kelet-Európa Balkán országai FÁK országai Oroszország Törökország Célpontok: ingatlanfejlesztő- és ingatlanberuházással foglalkozó részvénytársaság. Referencia Index: 80% UniCredit REX Index + 20% RMAX Index Az Alap nettó eszközértéke 200. november 30-án: Ft, az egy jegyre jutó nettó eszközértéke: Ft. Dialóg Ingatlanfejlesztő Alap alapinformációi A nyíltvégű alap indulása március 9. HU részvénytúlsúlyos Deloitte Tanácsadó és Kft. 023 Budapest, Bécsi út 3-5. Alapkezelői díj maximum 2,50% Maximális díjterhelés 2,70% Forint, maximum 4% / 3000 Forint T+ napon (T napi árfolyamon) Visszaváltási megbízás elszámolása T+2 napon (T+ napi árfolyamon) hónap 5,65%,47% 3 hónap 7,24% -,94% 6 hónap 6,52%,73% Indulás óta 2-0,60% -20,82% év 4,3% 0,50% Alapkezelő Zrt. (tev.eng.sz.: PSZÁF-E-III/42/2008) jelentette meg.. A befektetési jegyek vezető forgalmazója az (tev.eng.sz.:i-523/2003), a Budapesti

4 Konvergencia Részvény Alap 200 novemberében a részvénypiacokon kisebb korrekció ment végbe. Mind a fejlett, mind a régió piacain csökkentek az árfolyamok, elsősorban a megnövekedett államadósságokkal kapcsolatos félelmek miatt. A Dialóg Konvergencia Alap ennek ellenére nem veszített értékéből, kismértékben emelkedni tudott Alap 40% CETOP % MSCI EMEA + 20% RMAX INDEX Részvény ,2% Államkötvény 0 0,0% Betét ,0% Számlapénz ,0% Elhatárolt változó költségek ,2% Egyéb követelések/kötelezettségek ,% Befektetett eszközök összesen Az Alap nettó eszközértéke 200. november 30-án: Ft, az egy jegyre jutó nettó eszközértéke:.0803 Ft., hogy a Befektetők részesülhessenek a második hullámban az Európai Unióhoz csatlakozó országok gazdasági növekedéséből. Az Alap befektetéseinek célpontjai azon országok, amelyek kimaradtak a 2004-es EUcsatlakozásból, de potenciálisan az elkövetkezendő 5-20 év során az Európai Unió tagjaivá vagy társult tagjaivá válhatnak. Az Alap ennek a stratégiának megfelelôen a dél-kelet európai régió (Horvátország, Szlovénia, Bosznia-Hercegovina, Szerbia, Montenegro, Macedónia, Albánia, Románia, Bulgária), a FÁK tagállamok (elsôsorban Ukrajna, Kazahsztán, Grúzia), valamint Törökország és Oroszország vállalatai által kibocsátott részvényeket vásárol. Referencia Index: 40% CETOP20 Index + 40% MSCI EM Europe Index + 20% RMAX Index Dialóg Konvergencia Alap alapinformációi A nyíltvégű alap indulása március 9. HU részvénytúlsúlyos Deloitte Tanácsadó és Kft. 023 Budapest, Bécsi út 3-5. Alapkezelői díj maximum 2,50% Maximális díjterhelés 2,70% Forint, maximum 4% / 3000 Forint T+ napon (T napi árfolyamon) Visszaváltási megbízás elszámolása T+2 napon (T+ napi árfolyamon) hónap 4,27% -,7% 3 hónap 3,97% 3,55% 6 hónap 4,63% 8,6% Indulás óta 2 2,90% -2,90% év 27,45% 0,47% Alapkezelő Zrt. (tev.eng.sz.: PSZÁF-E-III/42/2008) jelentette meg.. A befektetési jegyek vezető forgalmazója az (tev.eng.sz.:i-523/2003), a Budapesti

5 A Dialóg Származtatott Deviza Alap 200. november havi ügyletei Előző hónapból áthozott nyitott pozíciók* EURCHF Short,200, % -2,952 USDSEK Short,400, % 8,886 AUDCAD Long,250, % -8,547 NZDCHF Short 2,300, % -6, november üzletkötései** //0 CADCHF Nyitás Short,680, /2/0 GBPJPY Zárás Short,000, % /3/0 USDSEK Zárás Long,400, % 4, /4/0 NZDCHF Zárás Long 2,300, % -52, /4/0 GBPNZD Nyitás Long,250, /5/0 CADCHF Zárás Long,680, % 49, /5/0 EURCHF Zárás Long,200, % 9, /5/0 NZDCAD Nyitás Long 2,200, /5/0 NZDSEK Nyitás Long 2,200, /8/0 AUDCHF Nyitás Long,750, /9/0 GBPUSD Nyitás Long,000, /0/0 AUDJPY Nyitás Long,750, /7/0 NZDSEK Zárás Short 2,200, % 23,79.45 /24/0 NZDCAD Zárás Short 2,200, % -38, /25/0 GBPNZD Zárás Short,250, % 6,89.08 /25/0 NOKJPY Nyitás Long 2,000, /26/0 GBPUSD Zárás Short,000, % -38, /29/0 EURAUD Nyitás Short,300, /30/0 AUDJPY Zárás Short,750, % -39,72.50 /30/0 EURCAD Nyitás Long,200, Összesen: -46,0.93 Hónap végi nem realizált pozíciók* EURAUD Short,300, AUDCAD Long,250, % -8,989 AUDCHF Long,750, % -5,689 NOKJPY Long 2,000, % -23,457 Összesen: -48,35.38 * A realizált és a nem realizált eredmény a által használt euróra vetített deviza keresztárfolyamokból számolódik. ** A hónap üzletkötései során bemutatott realizált eredményt a következőképpen kell értelmezni: az Alap vagyonának körülbelül 0%-a letétként szerepel, a nyitott devizapozíciók tőkeáttétele 0X-es; így az Alap teljesítményéhez a százalékos realizált eredmény tized része járul hozzá. Összes havi (realizált) tranzakció Összes sikeres havi (realizált) tranzakció Összes sikeres havi (realizált) tranzació aránya Napi hozamok szórása Kokázatmentes kamat Sharp mutató (R(f)=6,75%) Havi realizált és nem realiált eredmény (EUR) % 3.88% 6.75% ,47.3 Összes realizált tranzakció Összes sikeres realizált tranzakció Összes sikeres (realizált) tranzació aránya %

6 Származtatott Deviza Alap 200 novemberében jelentősen erősödött az amerikai dollár valamennyi főbb devizával szemben. Az erősödés mögött az Eurózóna államadósságával kapcsolatos félelmek álltak. Ezzel szemben valamennyi régiós deviza gyengült a hónap folyamán, és szintén veszítettek értékükből az ún. nyersanyagdevizák is Alap A DIALÓG Származtatott Deviza Befektetési Alap célja, hogy a világgazdaság vezető devizáinak mozgását, árfolyamalakulását kihasználva a befektetők a betéti és pénzpiaci hozamoknál magasabb hozamban részesülhessenek. Az Alap portfoliójában a fejlett, fejlődő és egyéb gazdaságok devizapárjai, valamint hazai, magyar forintban kibocsátott diszkontkincstárjegyek, illetve állampapírok találhatók. Az Alap spekulatív jelleggel nyithat bankközi és tőzsdei devizapozíciókat. Az Alap minden, a Tpt. által megengedett azonnali és származtatott pozíciót felvehet, long és short irányba is. 00% ZMAX Az Alap portfoliójában a fejlett, fejlődő és egyéb gazdaságok devizapárjai, valamint hazai, magyar forintban kibocsátott diszkontkincstárjegyek, illetve állampapírok találhatók. Az Alap spekulatív jelleggel nyithat bankközi és tőzsdei devizapozíciókat. Az Alap minden, a Tőkepiaci Törvény által megengedett azonnali és származtatott pozíciót felvehet, long és short irányba is. Az alap benchmarkja 00% ZMAX Index. Állampapír és diszkontkincstárjegy ,7% Betét ,6% Számlapénz HUF ,% Számlapénz EUR ,8% Nyitott devizapozíciók eredménytartalma Dialóg Származtatott Deviza Alap alapinformációi A nyíltvégű alap indulása március ,6% Elhatárolt változó költségek ,2% Egyéb követelések/kötelezettségek ,3% Sikerdíj 0 0,0% Nyitott tőkeáttételes pozíciók HUF értéke Tőkeáttétel mértéke (max, 2X-es) ,9% Forward ügyletek 0 0,0% Befektetett eszközök összesen Az Alap nettó eszközértéke 200. november 30-án: Ft, az egy jegyre jutó nettó eszközértéke:,260 Ft. HU Származtatott Deviza Alap Deloitte Tanácsadó és Kft. 023 Budapest, Bécsi út 3-5. Alapkezelői díj maximum 2,50% Maximális díjterhelés 2,70% 3000 Forint, maximum 5% / 3000 Forint T+ napon (T napi árfolyamon) Visszaváltási megbízás elszámolása T+6 napon (T+ napi árfolyamon) hónap -0,20% 0,6% 3 hónap,47% 0,65% 6 hónap 2,23%,2% Indulás óta 7,30% 4,60% év 5,3% 2,93% Alapkezelő Zrt. (tev.eng.sz.: PSZÁF-E-III/42/2008) jelentette meg.. A befektetési jegyek vezető forgalmazója az (tev.eng.sz.:i-523/2003), a Budapesti

7 A Dialóg EURÓ Származtatott Deviza Alap 200. november havi ügyletei Előző hónapból áthozott nyitott pozíciók* EURCHF Short 240, % USDSEK Short 280, %, AUDCAD Long 250, % -, NZDCHF Short 460, % -3, november üzletkötései** //0 CADCHF Nyitás Short 336, /2/0 GBPJPY Zárás Short 200, % 39.6 /3/0 USDSEK Zárás Long 280, % 2,97. /4/0 NZDCHF Zárás Long 460, % -0, /4/0 GBPNZD Nyitás Long 250, /5/0 CADCHF Zárás Long 336, % 9,87.92 /5/0 EURCHF Zárás Long 240, % 3, /5/0 NZDCAD Nyitás Long 440, /5/0 NZDSEK Nyitás Long 440, /8/0 AUDCHF Nyitás Long 350, /9/0 GBPUSD Nyitás Long 200, /0/0 AUDJPY Nyitás Long 350, /7/0 NZDSEK Zárás Short 440, % 4, /24/0 NZDCAD Zárás Short 440, % -7, /25/0 GBPNZD Zárás Short 250, % 3, /25/0 NOKJPY Nyitás Long 2,400, /26/0 GBPUSD Zárás Short 200, % -7,796. /29/0 EURAUD Nyitás Short 260, /30/0 AUDJPY Zárás Short 350, % -7, /30/0 EURCAD Nyitás Long 240, Összesen: -2,344.8 Hónap végi nem realizált pozíciók* EURAUD Short 260, AUDCAD Long 250, % -,798 AUDCHF Long 350, % -3,38 NOKJPY Long 2,400, % -4,69 Összesen: -9, * A hónap üzletkötései során bemutatott realizált eredményt a következőképpen kell értelmezni: az Alap vagyonának körülbelül 0%-a letétként szerepel, a nyitott devizapozíciók tőkeáttétele 0X-es; így az Alap teljesítményéhez a százalékos realizált eredmény tized része járul hozzá. Összes havi (realizált) tranzakció Összes sikeres havi (realizált) tranzakció Összes sikeres havi (realizált) tranzació aránya Napi hozamok szórása Kokázatmentes kamat Sharp mutató (R(f)=%) Havi realizált és nem realiált eredmény (EUR) %.05%.00% , Összes realizált tranzakció Összes sikeres realizált tranzakció Összes sikeres (realizált) tranzació aránya %

8 EURÓ Származtatott Deviza Alap 200 novemberében jelentősen erősödött az amerikai dollár valamennyi főbb devizával szemben. Az erősödés mögött az Eurózóna államadósságával kapcsolatos félelmek álltak. Ezzel szemben valamennyi régiós deviza gyengült a hónap folyamán, és szintén veszítettek értékükből az ún. nyersanyagdevizák is Alap 00% EURIBOR 6* *ábrázolás technikai okoból a benchmark értékét 00-al osztottuk Eszköz EUR Százalék Állampapír és diszkontkincstárjegy 0 0,0% Betét ,4% Számlapénz HUF ,0% Számlapénz EUR ,6% Nyitott devizapozíciók eredménytartalma ,6% Elhatárolt változó költségek (EUR) ,2% Egyéb követelések/kötelezettségek ,2% Elhatárolt sikerdíj ,0% Befektetett eszközök összesen ,2 A Dialóg Euró Származtatott Deviza Alap célja, hogy a befektetők a betéti hozamokat akár jelentős mértékben is meghaladó hozamot realizálhassanak alacsony szórás/kockázat mellett. Az Alap befektetési politikája szerint a portfolió 90 százalékát a lehető legkisebb kockázatú eszközökbe, jellemzően euróban denominált betétekbe, rövid futamidejű diszkontkincstárjegyekbe fekteti, míg a fennmaradó 0 százalék erejéig tőkeáttételes pozíciókat vesz fel a világ vezető devizapárjaira. Az Alap Magyarországon még kevésbé elterjedt, ugyanakkor a nemzetközi befektetők körében rendkívül népszerű ún. kvantitatív eljárás során hozza meg döntéseit a tőkeáttételes pozíciókat illetően. Az Alap származtatott befektetési alap révén mind az emelkedő, mind a csökkenő piaci folyamatokat ki tudja használni. A Tőkepiaci törvény értelmében az Alap maximális tőkeáttétele kétszeres. Az Alap portfoliójában a fejlett, fejlődő és egyéb gazdaságok devizapárjai, valamint euróban kibocsátott diszkontkincstárjegyek, állampapírok, illetve betétek találhatók. Az Alap spekulatív jelleggel nyithat bankközi és tőzsdei devizapozíciókat. Az Alap minden, a Tőkepiaci Törvény által megengedett azonnali és származtatott pozíciót felvehet, long és short irányba is. Az alap benchmarkja 00% EURIBOR 6 hónap Index. Nyitott tőkeáttételes pozicíók EUR ,9% értéke Tőkeáttétel mértéke (max. 2X-es).38 Forward Ügyletek 0 0,0% Az Alap nettó eszközértéke 200. november 30-án: 3,008,470.2 EUR, az egy jegyre jutó nettó eszközértéke: 0,0000 EUR. Dialóg EURÓ Származtatott Alap alapinformációi A nyíltvégű alap indulása 200. május 5. HU Származtatott Deviza Alap Deloitte Tanácsadó és Kft. 023 Budapest, Bécsi út 3-5. Alapkezelői díj maximum 2,50% Maximális díjterhelés 2,70% 0 EUR T+ (T napi árfolyam) Visszaváltási megbízás elszámolása T+6 (T+ napi árfolyam) hónap -0,5% 0,40% 3 hónap 0,90% 0,37% 6 hónap,2% 6,85% Indulás óta 2,00% 8,04% év - - Alapkezelő Zrt. (tev.eng.sz.: PSZÁF-E-III/42/2008) jelentette meg.. A befektetési jegyek vezető forgalmazója az (tev.eng.sz.:i-523/2003), a Budapesti

9 Octopus Származtatott Alap 200 novemberében az Octopus Származtatott Alap kisebb pozíciókat vett fel a határidős piacon, elsősorban az SP500 Index és a nyersanyagok esésére játszva. Részvénypozícióinkat továbbra is tartjuk, és alapvetően óvatos befektetési politikát szeretnénk folytatni a következő hónapokban is A DIALÓG Octopus Származtatott Befektetési Alap célja, hogy a pénz- és tőkepiacok adta lehetőségeket kihasználva magasabb kockázatvállalás mellett a bankbetétek hozamát meghaladó hozamot érjen el. Ennek érdekében az Alap minden befektetési eszközre kötvény, részvény, nyersanyag, deviza, származtatott termékek felvehet akár vételi, akár eladási pozíciót. A hagyományos befektetési alapokkal ellentétben a Dialóg Octopus Származtatott Alapnak nem csak emelkedő, hanem adott esetben csökkenő piacokon is lehetősége van hozamot elérnie. Az Alap saját tőkéjét hazai és külföldi részvényekbe, kötvényekbe, illetve a Tpt. által engedélyezett határidős ügyletekbe fekteti. Az Alap spekulatív jelleggel nyithat bankközi és tőzsdei devizapozíciókat. Az Alap minden, a Tpt. által megengedett azonnali és származtatott pozíciót felvehet, long és short irányba is. Az alap benchmarkja 00% ZMAX Index. Alap 00% ZMAX Részvények ,% Állampapír és DKJ ,0% Forward ügyletek ,8% Számlapénz ,4% Betét ,9% Elhatárolt változó költségek ,2% Egyéb követelések/kötelezettségek ,4% Sikerdíj ,3% Befektetett eszközök összesen Az Alap nettó eszközértéke 200. november 30-án: Ft, az egy jegyre jutó nettó eszközértéke:,0234 Ft. Dialóg Octopus Alap alapinformációi A nyíltvégű alap indulása 200. szeptember 7. HU származtatott Szovics Zsolt Trusted Adviser és Tanácsadó Kft. 023 Budapest, Bécsi út 3-5. Alapkezelői díj maximum 2,00% Maximális díjterhelés 2,50% T+ (T napi árfolyam) Visszaváltási megbízás elszámolása T+0 (T+ napi árfolyam) hónap 2,06% 0,22% 3 hónap hónap - - Indulás óta 2 2,34% 0,53% év - - Alapkezelő Zrt. (tev.eng.sz.: PSZÁF-E-III/42/2008) jelentette meg.. A befektetési jegyek vezető forgalmazója az (tev.eng.sz.:i-523/2003), a Budapesti