EPC pénzügyek. Transparense projekt.

Átírás

1 EPC pénzügyek Transparense projekt

2 Energiahatékonysági projektek finanszírozása A következő pénzügyi lehetőségek állnak rendelkezésre egy energiahatékonysági intézkedés finanszírozására Kereskedelmi és bank hitelek (jelzálog, kölcsön, stb.) Nemzeti vagy nemzetközi támogatási programok Saját finanszírozás Garantált energiahatékonyság-alapú szerződések (EPC) 2

3 Energiahatékonysági projektek finanszírozása A. Harmadik feles finanszírozás A.1 Az ESCO hitele (tiszta hitel vagy követelések eladásával kombinált hitel) A.2 A megrendelő hitele B. ESCO finanszírozás Az ESCO belső alapjaiból származó finanszírozás, amely lehet a saját tőkéje vagy más adósság/lízing eszközök felhasználása C. Megrendelői finanszírozás A megrendelő belső forrásaiból származó finanszírozás, amit az ESCO által biztosított energia megtakarítási garancia támogatja Kölcsön is lehet, de ez a megrendelő belső tőkeberuházásából (Capital Expenditure - CAPEX) és meglévő hitel forrásokból származik

4 A.1 Harmadik feles finanszírozás/ az ESCO hitele Az ESCO veszi fel a hitelt, tehát a saját nevén felvett hitelből biztosítja az EPC projektet; viseli a projekt bukásának teljes kockázatát, akkor is, ha az ok rajta kívül álló volt. A megrendelő nincs kapcsolatban a finanszírozás biztosítójával (általában egy bank) ld. következő ábra

5 A.1 Harmadik feles finanszírozás/ az ESCO hitele Megrendelő Intézkedések végrehajtása Megtakarítások biztosítása Szolgáltatások kifizetése Beruházások visszafizetése ESCO Kölcsön folyósítása Kölcsön visszafizetése Befekető (bank) 5

6 A.2 Harmadik feles finanszírozás/ a megrendelő hitele A megrendelő Közvetlenül szerződik a finanszírozás forrásával (általában egy bank) Az ESCO csak a projekt technológiai teljesítését garantálja amennyiben a várt paraméterek az ESCO miatt nem teljesülnek, az ESCO-nak kötelessége a tényleges megtakarítás és a beruházás különbözetének megfizetése

7 A.2 Harmadik feles finanszírozás/ a megrendelő hitele Megrendelő Intézkedések végrehajtása Megtakarítások biztosítása Szolgáltatások kifizetése Kölcsön folyósítása ESCO Kölcsön visszafizetése Megtérülés garantálása Befekető (bank) 7

8 A.1+A.2 Harmadik feles finanszírozás - kombinált Az ESCO és a Megrendelő kombinált hitele EPC projektek egy nagyon előnyös módja; mindkét fél (az ESCO és a megrendelő) részt vesz a finanszírozás biztosításában; az egyoldalú megoldás hátrányait segít kiküszöbölni; egy sokkal szorosabb üzleti kapcsolat alapja.

9 Az EPC projekt finanszírozásának kiválasztása A legmegfelelőbb finanszírozási mód több tényezőtől is függ: az adott ország pénzügyi szektora által kínált különböző finanszírozási lehetőségek; mind az ESCO és a megrendelő hitelképessége; az ESCO és a megrendelő belső finanszírozási lehetőségei; egy bizonyos projekt gazdaságossága. 9

10 Finanszírozás fejlett EPC piaci szinten Tapasztalatok az EPC piac történelmi fejlődése kapcsán (Cseh Köztársaság) 1. Kezdetben az EPC projektek finanszírozásához többnyire a megrendelő szerzett hitelt egy bankból (harmadik feles finanszírozás A.2) 2. Később a helyzet fokozatosan megváltozott ahogy az EPC piac feljődésnek indult és banki szektor hozzászokott az EPC sémákhoz: A megrendelői hitelek (A.2) ritkák lettek Egyre több ESCO vett fel hitelt a bankoktól (A.1) A projektek egy kisebb számánál az ESCO-k a saját forrásaikból biztosították a forrást (B) 10

11 Finanszírozás fejlett EPC piaci szinten 3. Az utolsó 5-6 évben az a harmadikfeles finanszírozási módszer vált a legelterjetebbé, amelyben az ESCO eladja a követeléseit egy banknak (A.1). Ebben az esetben a megrendelő a szerződésben meghatározott részleteket közvetlenül a banknak fizeti meg. 11

12 Finanszírozás kezdő EPC piacokon Amíg a pénzügyi szektor nem szokik hozzá az EPC sémához > megrendelői hitel (A.2) Az önkormányzatok általában jobb és olcsóbb banki hitelekhez juthatnak, mint az ESCO cégek és így ez lehet a javasolt hozzáállás, amíg a bankok nem kezdenek kedvezőbb ajánlatokat (kamat, feltételek) adni az ESCOknak. Viszont, egy ilyen finanszírozás költségeinek felmérésekor figyelembe kell venni mind a lehetőségköltségeket és a jövőbeli hirtelen forrásszükséglet kockázatait, mivel egy jövőbeli hirtelen költségek veszélyeztethetik a szervezet pénzügyi stabilitását (pl. természeti katasztrófa).

13 Finanszírozás kezdő EPC piacokon Amint a bankok megfelelő kondíciókat ajánlanak az ESCO-knak > ESCO hitel (A.1) 13

14 Projekt finanszírozás struktúrája (1) Fizetési struktúra (energiáért, ) megtakarítás ESCO költsége beruházás fizetés (energiáért, előtte közben utána Szerződéses időszak 14

15 Projekt finanszírozás struktúrája (2) Megtakarítás felosztása A megrendelő megtakarításának része Az ESCO megtakarításának része A projektbe bevont ESCO költsége (hitel garancia) A működési költségek megtakarításából fedezett beruházás (hitel megfizetése) közben 15

16 Pénzügyi adatok Pénzügyi adatok: Működési költségek Üzemanyag költségek Beruházási költségek Ügynöki munkadíj Berendezések javításának, cseréjének költsége Életciklus költségek A tulajdonos váltáshoz kapcsolódó ÁFA megfizetése Ha a beüzemelés után tulajdonos váltás történik, az ÁFA-t a fizetési periódus elején kell megfizetni

17 Pénzügyi kockázatok Legyünk óvatosak, amikor pénzügyi intézethez fordulunk, mert a bankoknak nem nagyon van energiafogyasztási szakértőjük a bankokat a projekt energiamegtakarítás formájában jelentkező előnyeinek várható eredményei motiválják, mivel ez lesz az adósság visszafizetés forrása. Gondoskodjunk az alábbi témákról: A legfontosabb finanszírozási forrásokról Az elérhető garanciákról Pénzügyi feltételek és kondíciókról (határidők) Szerződési feltételekről Kockázat besorolásáról 17