39. Hét Szeptember 21. Hétfő

Átírás

1 Hettii Ellemzéss 39. Hét Szeptember 21. Hétfő SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. Összegzés Ismét erőteljes emelkedést láthattunk a világ tőzsdéin a a 38. héten. A főbb indexek markáns nyereséggel zárták a hetet, a hét második felében új csúcsra érve, amely így kecsegtető képet vetít az elkövetkező hétre is. Az emelkedés szerkezetét vizsgálva kiemelkedett a pénzügyi szektor jó teljesítménye, illetve az alapanyagok iparágának erőteljes térnyerése. A lemaradó területek az egészségügy és az FMCG 1 szektor, amellyel összhangban a Fed elnöke Ben Bernanke és a tőzsdei befektetés fenegyereke Warren Buffett is figyelmeztetett, hogy a recessziónak vége, de a kilábalás még messze van. Ugyanis lakossági fogyasztás nélkül a gazdaság stabilitását nem lehet helyreállítani. Az elmúlt hét bővelkedett jó hírekben, hiszen a mind az ipari, mind a lakossági fogyasztás a vártnál jobb értéket produkált, de az autó eladások és a munkanélküliségi adatok is a várakozáson felüliek voltak. A hétvégi G20 csúcstalálkozón az Egyesült Államok elnöke, Barack Obama arról beszélt, hogy a pénzügyi szabályozás szigorításával szükséges lenne korlátozni a jelenlegihez hasonló pénzügyi válságok kialakulásának lehetőségét, megelőzve azt, hogy a likviditás hiány globális válsághoz vezessen. Makro adat USA és Európa A héten a szokásos heti makro adatokon túl megismerhetjük az USA kőolajtartalékainak mértékét, majd a Fed monetáris tanácsa a várakozások szerint változatlanul hagyja az USA kamatlábát (szerda). Csütörtökön a munkanélküliségi és a használt lakás eladási adatokon izgulhatunk, majd pénteken a tartós fogyasztási cikkek rendelés állományát, az új ház eladások számát és a Michigan bizalmi indexet ismerhetjük meg. Európából az első komolyabb adat szerdán várható, az új ipari rendelések számának képében. Ugyanaznap a kereskedelmi mérleg állását teszi közzé a japán kormány, majd másnap, szintén Japánban az ázsiai ország ipari és lakossági fogyasztását ismertetik. Indexek Érték Heti vált. (%) Nasdaq Composite 2 132,86 2,50% S&P ,30 2,45% Russell ,88 4,09% DJ Stoxx 50E 2 887,24 1,97% DJ Stoxx TMI 238,03 1,32% DAX 5 703,84 1,42% CAC ,84 2,49% EUR/HUF 271,35-0,26% USD/HUF 184,83-0,98% Szektorok - USA Érték Heti vált. (%) Alapanyagok 32,01 3,96% Energia 55,18 2,95% Pénzügy 15,14 4,20% Ipar 27,01 2,50% Technológia 20,89 0,97% Nem ciklikus fogyasztás 25,40 0,28% Közműszolgáltatók 29,68 2,56% Egészségügy 28,76-0,55% Ciklikus fogyasztás 27,80 2,66% 1 FMCG: Fast Moving Consumer Goods: Gyorsan mozgó, tehát nem ciklikus fogyasztási cikkek, pl.: élelmiszerek, ruházat, szórakoztató termékek és szolgáltatások, egyéb napi cikkek.

2 Nasdaq100 (USA) heti grafikon Az elmúlt néhány hónapban bár panaszkodtunk a Nasdaq hajszálra lemaradó voltára, a heti grafikonon azért látható, hogy összességében a vezető szerep még mindig Times square-i csapaté. Az esés ugyanis az ipari vállalatokat érintette komolyabban, amelyek az S&P 500 alkotóit kiadják. Meredek emelkedő trend. Nem említhető. Ami az árfolyam helyzetéből előny, lehet egyben hátrány is, hiszen a Nasdaq 100 már csak 80 pontra van az első komoly válság előtti ellenálláshoz képest, amelytől azt várjuk, hogy hosszabb megálljt parancsol az emelkedésnek. Az árfolyam jelenleg kezd egyre túlvettebb lenni, a kitörési szint visszatesztelése ezért még lehetséges. Első komolyabb ellenállás 1800 ponton, támasz 1680.

3 S&P500 (USA) heti grafikon Bár az elmúlt hónapokban az S&P példás eredményeket mutat fel, a heti grafikonra tekintve láthatjuk, hogy abszolút helyzete korántsem olyan kecsegtető, mint a Nasdaq-é, már ami a válság előtti szintek ostromlását jelenti. Az indexnek ugyanis még jó 12%- ot kell haladnia, hogy a beszakadás előtti ellenállással megküzdjön. Egyértelmű emelkedő trend. Nem említhető. Az 1200 pontnál található ellenállásnál komoly pszichikai terhet érzünk a befektetők vállán, így számolunk számottevő visszaeséssel az árszint elérését követően, lásd júniusi csúcs. Az 1100 dolláros árfolyam szint is tartogathat még meglepetéseket, átmeneti megállásra ott is lehet számítani. Támasz 1050 ponton.

4 Russel 2000 (USA) heti grafikon A Russel 2000 képe a nagyobb indexek közül a legbíztatóbb. Az emelkedés során folyamatosan mutatta erejét és jó másfélszer akkora lendületet mutatott, mint a nagyobb indexek. Minden gazdaság motorját a kkv szektor szolgáltatja, így szükség van a jó szereplése. A Nasdaqhoz hasonló kellemes problémával találkozunk a Russel esetében is: mégpedig a hisztéria előtti árfolyam szintek megközelítése. Néhány pontra a szimbolikus árfolyam szintektől. Néhány pontra a szimbolikus árfolyam szintektől. Az árfolyam pozícióját, ahogy a Nasdaq esetében is, lehet pozitív és negatív szemmel is nézni. Meggyőző a bika ereje, de június óta nem látott komoly erőpróba vár az indexre a 650 dolláros ellenállás tesztelése esetén.

5 Pénzügy szektor (Árupiac) heti grafikon Az elmúlt hét egyik legjobban teljesítő szektora a pénzügy volt. Amióta az éledező gazdaságról szóló hírek erőre kaptak, úgy lehetett számítani a forrást biztosító oldal iránti érdeklődés megjelenésére. A heti grafikon itt is a tavaly júliusi-októberi mélypontokat teszteli, érdemes azonban észrevenni, hogy a bankok értékvesztése koránt sem volt olyan heves, mint más iparágakban. Közelíti a tavalyi szinteket, stabil, emelkedő trend. Nincs. Az index a heti grafikonon most tudott meglógni a konszolidációs zónából, úgyhogy az elkövetkező hetekben is emelkedésre számítunk. Az első megtorpanást pont felett várjuk, amelytől felfelé könnyen rögössé válhat az út, tesztelve a bika hosszútávú erejét. Támasz 15 dolláron.

6 Egészségügy (USA) heti grafikon Az általában defenzív szektornak tekinthető egészségügy mozgásán is látszik, hogy az igazi lendület elkerülte egyelőre, de szépen lassan azért emelkedik. Szomorkodásra persze nincs ok, az általános emelkedés tekintetében végülis jó, hogy egy menekülő ágazat kullog a sor végén. Elvégre a kapus is csapat tag, mégsem ő rúgja a gólokat. Emelkedik, látható, hogy a bizonytalanabb időszakokban oldalazik, nem esik, betöltve defenzív szerepét. Brutális lemaradás. A szektor nem esett olyan nagyot, így a márciusi mélypont sem került túlságosan messzire a tavaly őszi árfolyamoktól. Az XLV jegyzése már 10%-on belül mozog, így feltehetőleg meg is küzd az ellenállással néhány héten belül. Ellenállás 30 dolláron, támasz felett. Solar Capital Markets Zrt.