Felzárkózási esélyek és növekedési fékek a vállalati szektorban november 18.

Átírás

1 Felzárkózási esélyek és növekedési fékek a vállalati szektorban november 18. Előadó: Pitti Zoltán V.

2 Magyarország jobban teljesít?! Pozitívumok GDP növekedés, Államháztartási egyenleg, Adósságállomány, Alacsony infláció, Külkereskedelmi aktívum, Munkanélküliségi ráta, Foglalkoztatási ráta, EU támogatások ütemes felhasználása, Versenyszektor viszonylag javuló teljesítményei Negatívumok Nemzetközi versenyképesség (WEF, World Bank, EU, UN, HEBC), Tőkevonzó képesség (FDI) és a befektetői hajlandóság gyengülése, Beruházási ráta alacsony, Szegénységben és társadalmi kirekesztettségben élők növekvő aránya, Regionális egyenlőtlenségek (4 leszakadó régió)

3 Jogos kérdés, hogy a makrogazdaság viszonylag kedvező mutatóit mennyiben támasztják alá a versenyszektor teljesítményei, illetve a vállalkozások mennyiben képesek hozzájárulni Magyarország nemzetközi felzárkózását szolgáló, a jelenleginél dinamikusabb növekedést biztosító teljesítményeihez?! A kérdés megválaszolásához a versenyszektor, ezen belül a társas vállalkozások növekedési képességét kell mélyebben elemeznünk.

4 Miért érdemel(nének) komolyabb figyelmet a nem pénzügyi vállalatok köréből a társas formában működő vállalkozások A nemzetgazdasági szintű bruttó hazai termék több mint felét a nem pénzügyi vállalatok adják, s ennek négyötöde a társas formában működő vállalkozások teljesítményétől függ; A társas vállalkozások foglalkoztatják a GDP előállításában közreműködők majd 60 százalékát; A hazai export több mint négyötöde a társas formában működő vállalkozások teljesítménye, s ezen belül figyelmet érdemlő a járműgyártás (17,1%), az elektronikai termékek gyártása (12,3%), a gép és berendezés gyártás (11,9%), valamint a vegyi anyag és termékgyártás (6,5%); A társaságok adózás előtti pozitív eredménye a nemzeti számla adatai alapján számolt vállalati bruttó működési eredmény majd háromnegyedének felel meg; A társas vállalkozások beruházási és felújítási ráfordításai a hazai beruházások majd felét adják (lásd: feldolgozóipar, szolgáltató szektor); Összességében: a hazai társas vállalkozások teljesítményi, eredményességi és vagyoni jellemzői döntő meghatározó mértékben determinálják a hazai gazdaság növekedési esélyeit;

5 A társas vállalkozások működési jellemzői főbb ismérvek szerint 1.) Demográfiai jellemzők, működési sajátosságok Nemzetgazdasági ágak (tevékenységi jellemzők); Vállalkozási kategóriák (mikro, kis, közép és minden egyéb); Tulajdonosi háttér (alapítói vagyon); Gazdálkodási forma; 2.) Működési jellemzők Teljesítmények (árbevétel, export, kibocsátás, hozzáadott érték); Eredményességi mutatók (üzemi, adózás előtti, és adózott eredmény); Befektetett tőke jövedelmezősége; 3.) Motiváció szabályozási környezet

6 1.) Vállalkozások demográfiai jellemzői

7 A társaságok demográfiai jellemzőinek értékelése A társaságok számának mennyiségi gyarapodása lassult, illetve stabilizálódni látszik; A vállalkozások cserélődési üteme továbbra is magas (éves mértéke 30 százalékot meghaladó); Az átrendeződés eredménye a gazdasági struktúra módosulása (szolgáltató szektor, a tulajdonosi sajátosságok, valamint a közép és nagyvállalkozások felértékelődése); Figyelmeztető jelenség a mikrovállalkozások tartósan magas aránya, illetve az erőforráskoncentráció elmaradása; Új elem a vállalkozások hálózatos szerveződésének erősödése, az ugyanazon tulajdonosi háttérrel működő kapcsolt vállalkozások számának gyarapodása;

8 2.) Vállalkozások teljesítményi jellemzői

9 A társaságok teljesítményi jellemzőinek értékelése A nettó árbevétel ütemesen emelkedő, az értékesítési irányultság szerint csökkent a belföldi, nőtt a külföldi értékesítés jelentősége; A teljesítmények differenciálódása évrőlévre gyorsuló (lásd: mikró és kisvállalkozások kontra TOP 200 társaság; külföldi kontra hazai vállalkozások, Rt kontra Kft típusú vállalkozások); A társaságok nemzetgazdasági ágak szerinti teljesítményei a feldolgozóipar, a kereskedelem kiemelt, illetve az építőipar, a tudományosműszaki és adminisztratív szolgáltatások növekvő szerepét jelzik. Ez közvetve arra utal, hogy a teljesítményekben meghatározó a külföldi érdekeltségű társaságok, az EU támogatások, valamint a belső fogyasztás szerepe; A évi teljesítmények ugrásszerű javulását fenntartásokkal kell kezelni, ugyanis megnőtt az egyegy ügyletből származó bevételek jelentősége (lásd: kapott osztalék, rendkívüli bevételek); A társaságok főbb vállalkozási méretek szerinti teljesítményei a nagyvállalkozások fölényét jelzik (sajnálatos, hogy az eredményből történő felhalmozás, illetve az erőforráskoncentráció még nem indult meg);

10 3.) Vállalkozások eredményességi jellemzői

11 A társas vállalkozások megoszlása az adózás előtti eredmény előjele szerint ( ) Egység: százalék Nyereséges 61,9 57,5 52,4 53,1 53,3 53,7 56,5 58,9 60,3 Veszteséges 33,0 36,7 40,7 40,2 40,6 39,8 37,6 34,9 33,7 5,1 5,9 6,9 6,7 6,1 6,6 5,9 6,1 6,0 Társaságok összesen Társaságok száma (ezer db) 331,3 336,5 353,6 371,9 387,7 389,5 390,4 391,9 391,2 Nullás * Pénzügyi szektor nélkül Forrás: NAV éves gyorsjelentése alapján Pitti Zoltán számításai

12 A társas vállalkozások adózás előtti nyeresége főbb nemzetgazdasági ágak szerint ( )* Egyéb Tudományos, műszaki, adminisztratív szolgáltatás Információ, kommunikáció Kereskedelem Ingatlanügyletek Építőipar Ipar Mezőgazdaság * Pénzügyi szektor nélkül Forrás: NAV éves gyorsjelentései alapján Pitti Zoltán számításai

13 A társas formában működő társaságok számának és bruttó hozzáadott érték teljesítményének megoszlása, 2015 Gazdasági szereplők száma (%) 4,0% 1,1% 6,6% 88,3% * Pénzügyi szektor nélkül Bruttó hozzáadott érték (%) nagy és egyéb vállalkozás középvállalkozás 57,8% 15,7% kisvállalkozás mikrovállalkozás 14,4% 12,0% Forrás: NAV éves gyorsjelentése alapján Pitti Zoltán számítása, 2016

14 A társas vállalkozások bruttó hozzáadottérték teljesítményének megoszlása vállalkozási méretek szerint ( )* Nagy és minden egyéb vállalkozás Középvállalkozások Kisvállalkozások Mikrovállalkozások * Pénzügyi szektor nélkül Forrás: NAV éves gyorsjelentései alapján Pitti Zoltán számításai

15 A társas vállalkozások bruttó hozzáadott érték teljesítményének megoszlása vállalkozási méretek szerint ( )* Egység: százalék, illetve milliárd Ft 2008 Mikrovállalkozások ** 12,8 13,1 12,4 12,8 12,5 13,4 13,8 12,0 0 fő 1,1 1,3 1,2 1,3 1,1 1,3 1,2 1,1 14 fő 6,8 6,9 6,6 6,7 6,8 7,2 7,6 6,6 59 fő 4,9 4,8 4,7 4,7 4,6 4,9 5,0 4,4 Kisvállalkozások 15,1 14,9 14,4 14,3 15,7 16,1 16,4 14,4 Középvállalkozások 16,8 17,3 16,5 16,3 17,8 18,4 18,3 15,7 Nagy és minden egyéb 55,3 54,7 56,6 56,7 54,0 52,1 51,5 57, ebből: Összes társaság (%) Bruttó hozzáadott érték összesen (mrd Ft) * Pénzügyi szektor nélkül, ** Adóhitelt alkalmazó társaságokkal együtt Forrás: Nemzeti Adó és Vámhivatal gyorsjelentései alapján Pitti Zoltán számításai, 2016

16 A társaságok bruttó hozzáadott érték teljesítménye főbb tulajdonosi csoportok szerint ( )* Egység: százalék, illetve milliárd Ft) ** Kizárólagos hazai 48,7 50,3 47,9 49,2 49,3 49,1 48,6 49,4 Vegyes tulajdon (többségi hazai) 4,8 3,1 4,0 3,7 3,5 3,4 3,3 2,8 Hazaiból 50% feletti állami tulajdoni rész 4,2 3,8 3,7 4,0 6,4 6,3 6,1 5,4 Vegyes tulajdon (többségi külföldi) 15,4 14,3 14,5 13,9 13,9 14,0 13,2 13,3 Kizárólagos külföldi 31,1 32,3 33,6 33,2 33,3 33,5 34,8 34,5 Társaságok összesen 100 Hozzáadott érték összesen (mrd Ft) * Pénzügyi szektor nélkül, ** Adóhitelt alkalmazó társaságokkal együtt Forrás: Nemzeti Adó és Vámhivatal gyorsjelentései alapján Pitti Zoltán számításai, 2016

17 A társas vállalkozások bruttó hozzáadott érték teljesítményének megoszlása gazdálkodási formák szerint ( )* Egység: százalék, illetve milliárd Ft ** Kft 61,8 63,0 64,2 65,3 65,5 65,6 65,7 66,2 Rt 32,7 31,6 30,8 29,5 29,5 29,4 29,5 29,7 Szövetkezet 0,5 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 Bt 3,7 3,6 3,3 3,0 3,0 2,8 2,8 2,3 Minden egyéb 1,3 1,5 1,3 1,8 1,8 1,8 1,6 1, Összes társaság (%) Bruttó hozzáadott érték összesen (mrd Ft) * Pénzügyi szektor nélkül, ** Adóhitelt alkalmazó társaságokkal együtt Forrás: Nemzeti Adó és Vámhivatal gyorsjelentései alapján Pitti Zoltán számításai, 2016

18 Összes kibocsátás, hozzáadott érték (milliárd Ft) Hozzáadott érték arány (%) A társas vállalkozások bruttó hozzáadott érték teljesítménye az összes kibocsátás arányában főbb nemzetgazdasági ágak szerint ( ) , ,0 Ez a mutató lényegében a hazai gazdaság új érték termelő képességét fejezi ki 40,0% 39,0% 38,0% , , , ,0 37,0% 36,0% 35,0% 34,0% 33,0% 32,0% 31,0% ** Összes kibocsátás Bruttó hozzáadott érték Részarány( %) 30,0% * Pénzügyi szektor nélkül, ** Adóhitelt alkalmazó társaságokkal együtt Forrás: NAV éves gyorsjelentései alapján Pitti Zoltán számításai

19 A társaságok bruttó hozzáadott érték teljesítménye az összes kibocsátás arányában nemzetgazdasági ágak szerint ( )* (((Egység: százalék) ** Mezőgazdaság 28,0 26,3 27,2 24,8 31,4 27,0 31,7 30,3 Ipar ebből: feldolgozóipar 25,4 23,3 27,5 25,2 26,8 24,3 25,8 23,9 26,0 24,2 25,6 24,1 26,0 24,6 32,9 32,2 Építőipar 32,5 33,4 33,2 36,5 35,6 33,2 33,2 34,0 Kereskedelem, szállítás, szálláshely szolgáltatás 42,6 42,2 42,2 42,3 43,0 43,0 43,6 45,4 Információ, kommunikáció 51,9 53,5 53,7 54,7 55,2 56,1 56,7 56,1 Ingatlanügyletek 45,0 49,5 51,4 52,9 53,9 55,0 57,8 56,3 Tudományos, műszaki, adminisztratív szolg. 57,6 54,1 54,8 55,9 53,0 56,9 58,3 58,8 Oktatás, egészségügy és szociális ellátás 47,8 44,7 45,2 47,2 48,0 52,1 52,2 53,3 Egyéb szolgáltatások 58,0 55,2 56,9 58,0 59,2 58,8 61,5 75,6 Társaságok összesen 33,2 34,9 34,1 33,4 33,7 33,7 34,5 38,8 * Pénzügyi szektor nélkül, ** Adóhitelt alkalmazó társaságokkal együtt Forrás: NAV éves gyorsjelentései alapján Pitti Zoltán számításai, 2016

20 A hazai feldolgozóipari társaságok bruttó hozzáadott érték teljesítménye az összes kibocsátás arányában ( )* (((Egység: százalék) ** élelmiszeripar 26,4 29,3 26,8 24,6 23,8 23,6 24,7 25,7 textil, bőr és cipőipar 33,8 35,4 34,1 31,7 32,2 33,9 33,6 33,3 fa, papír és nyomda 27,5 27,4 26,7 25,3 25,3 26,3 27,1 27,2 Koksz, kőolajfeldolgozás 27,8 33,4 29,1 24,8 24,8 23,4 23,3 29,0 vegyianyag termékek ebből: gyógyszeripar 28,3 28,5 28,6 26,0 25,7 24,4 27,2 32,1 gumi és műanyaggyártás 24,4 28,1 26,8 27,0 28,3 28,9 29,3 30,1 nemfém ásványi termék 32,2 31,0 31,1 29,3 29,5 31,4 30,4 31,6 fémalapanyaggyártás 27,1 26,7 26,2 25,6 25,5 27,7 28,6 28,8 elektronikai ipar 11,0 11,2 10,3 13,2 12,7 15,0 16,9 16,2 gépipar 32,9 32,6 35,8 35,6 36,3 34,6 35,0 66,9 járműgyártás 18,0 22,5 21,3 19,9 19,8 18,2 17,5 17,3 egyéb feldolgozóipar 34,9 34,7 31,8 36,4 38,1 37,8 38,8 37,1 Feldolgozóipar összesen 23,3 25,2 24,3 23,9 24,2 24,1 24,6 32,2 ** Adóhitelt alkalmazó társaságokkal együtt Forrás: NAV éves gyorsjelentései alapján Pitti Zoltán számításai, 2016

21 Az egy foglalkoztatottra jutó bruttó hozzáadott érték az EU kiemelt országaiban a közösségi átlag százalékában ( )* egység: százalék, EU28= EU28 Euro area 107,6 107,6 107,9 107,8 107,2 107,3 107,3 107,0 DE 106,9 103,3 106,1 107,1 105,7 105,0 106,5 106,5 AT 115,8 115,7 114,7 114,6 116,3 116,2 115,6 115,0 FI 114,0 111,4 111,1 111,4 109,2 108,0 107,4 107,0 CZ 74,8 76,7 75,3 77,2 75,8 76,3 78,4 79,4 EE 64,8 65,0 68,9 70,4 72,9 72,3 72,9 69,7 HU 70,3 72,5 73,1 73,4 71,8 72,4 71,2 69,8 PL 60,9 64,8 69,4 71,7 73,5 73,7 73,6 74,3 RO 48,5 48,8 49,2 50,5 55,6 55,8 56,7 58,9 SK 79,2 79,0 82,0 79,7 81,2 83,1 83,7 82,8 Forrás: Eurostat Data Explorer adatai alapján Pitti Zoltán szerkesztése, i letöltés

22 Az egy munkaórára jutó bruttó hozzáadott érték az EU kiemelt országaiban a közösségi átlag százalékában ( )* egység: százalék, EU28= EU28 Euro area 111,3 111,8 111,7 111,9 111,5 111,9 112,2 111,7 DE 126,6 124,5 126,0 127,0 125,7 125,5 126,8 126,7 AT 112,3 114,4 114,7 114,6 116,3 116,2 115,6 115,0 FI 114,0 111,4 113,4 112,9 115,0 115,5 115,7 116,4 CZ 70,1 71,4 69,0 70,6 69,8 70,5 72,0 73,6 EE 55,2 58,7 60,6 60,6 63,2 63,1 63,9 61,3 HU 59,5 61,1 67,9 68,5 67,0 67,6 66,2 64,9 PL 49,3 52,2 55,9 57,9 59,0 58,9 58,8 59,2 RO 43,3 43,2 43,7 44,1 50,1 50,3 51,5 52,8 SK 74,0 73,4 75,0 73,4 74,2 76,3 77,5 76,9 Forrás: Eurostat Data Explorer adatai alapján Pitti Zoltán szerkesztése, i letöltés

23 A nem pénzügyi vállalatok bruttó hozzáadott érték teljesítménye főbb összetevők szerint ( ) (egység: százalék) 1995 Munkavállalói jövedelem * 69,6 58,8 60,8 56,4 55,7 54,9 51,2 49,9 bérek és keresetek 50,6 42,4 45,3 44,2 43,2 44,7 41,3 40,4 Munkáltatói TB járulék 19,0 16,4 15,5 12,2 12,5 10,2 9,9 9,5 Termelési adók és támogatások egyenlege 0,5 0,1 0,5 0,4 0,2 0,5 0,6 Bruttó működési eredmény 30,9 41,3 39,2 44,1 44,7 45,3 48,3 49, , , , , , , , ,4 ebből: Bruttó hozzáadott érték összesen Bruttó hozzáadott érték alapáron, milliárd Ft * A évi adatok előzetes jellegűek Forrás: Magyarország Nemzeti Számlái , KSH (3.1. sz. tábla) alapján Pitti Zoltán számításai, 2015

24 A hazai társas vállalkozások bruttó hozzáadott érték teljesítményéből a személyi jellegű ráfordítások aránya főbb vállalkozási méretek szerint ( ) Egység: százalék Mikrovállalkozások 57,1 60,1 59,1 57,1 57,4 54,2 49,7 48,4 ebből: 0 fő 13,1 12,8 13,0 10,8 10,7 9,7 9,3 9,5 14 fő 58,6 62,5 62,0 60,4 59,9 57,3 50,2 48,8 59 fő 64,8 69,6 67,0 65,3 65,1 61,8 58,6 57,7 Kisvállalkozások 62,7 66,4 64,3 63,3 55,8 54,9 52,8 52,6 Középvállalkozások 66,5 66,8 65,9 66,7 59,6 58,0 54,9 54,8 Nagy és egyéb 40,7 42,1 39,9 39,8 44,6 45,3 43,8 33,6 Társasági átlag 50,5 52,4 50,1 49,7 50,6 50,4 48,1 41,4 * Pénzügyi szektor nélkül, ** Adóhitelt alkalmazó társaságokkal együtt Forrás: NAV éves gyorsjelentései alapján Pitti Zoltán számításai, 2016

25 A hazai feldolgozóipari társaságok személyi ráfordítása a bruttó hozzáadott érték arányában ( )* (((Egység: százalék) ** élelmiszeripar 39,0 44,7 41,2 40,4 41,5 42,1 40,3 28,5 textil, bőr és cipőipar 82,3 89,6 82,4 79,0 83,2 80,0 76,8 78,9 fa, papír és nyomda 60,4 67,9 65,1 63,8 63, 59,8 56,3 55,7 koksz, kőolajfeldolgozás 10,3 10,6 10,3 9,9 10,5 12,2 13,1 12,9 vegyianyag termékek ebből: gyógyszeripar 39,2 42,3 37,5 38,2 36,1 38,0 32,5 27,2 gumi és műanyaggyártás 56,9 54,3 50,0 45,8 44,1 43,8 43,5 42,3 nemfém ásványi termék 41,2 53,3 53,6 58,7 59,4 51,9 50,6 46,9 fémalapanyaggyártás 49,4 72,5 61,2 59,6 65,2 61,1 57,4 58,1 elektronikai ipar 28,9 45,7 48,1 41,8 51,8 48,5 47,6 48,1 gépipar 50,2 48,2 38,1 35,3 33,6 35,6 33,9 9,6 járműgyártás 27,9 37,0 32,8 34,0 37,3 37,9 35,5 34,6 egyéb feldolgozóipar 83,7 79,4 73,0 72,3 71,8 69,3 62,1 59,0 Feldolgozóipar összesen 39,0 44,7 41,2 40,4 41,5 42,1 40,3 28,5 ** Adóhitelt alkalmazó társaságokkal együtt Forrás: NAV éves gyorsjelentései alapján Pitti Zoltán számításai, 2016

26 A feldolgozóipar egy foglalkoztatottra jutó bruttó hozzáadott érték teljesítménye a fajlagos a személyi ráfordítások arányában ( ) Adóhitelt alkalmazó társaságokkal együtt Forrás: NAV éves gyorsjelentései alapján Pitti Zoltán számításai

27 A feldolgozóipar egy foglalkoztatottjára jutó bruttó hozzáadott érték a fajlagos személyi ráfordítás arányában ( ) A mutató azt jelzi, hogy a bruttó hozzáadottérték termelés milyen mértékben haladja meg az élőmunka felhasználás költségét Forrás: Eurostat Data Explorer adatai alapján Pitti Zoltán szerkesztése, i letöltés

28 TOP 200 vállalkozás részaránya a társaságok főbb eredményességi mutatóiból ( )* Egység: százalék ** Adózás előtti eredmény 34,8% 60,8% 35,7% 38,7% 28,7% 41,3% 27,7% 33,8% 47,5% Adózott eredmény 28,2% 52,6% 29,0% 38,1% 37,3% 36,4% 25,0% 30,4% 44,8% Saját tőke részesedés 28,8% 33,9% 38,2% 40,1% 39,1% 36,7% 36,7% 34,8% 39,3% * Pénzügyi szektor nélkül, ** Adóhitelt alkalmazó társaságokkal együtt Forrás: NAV éves gyorsjelentése alapján Pitti Zoltán számításai

29 A társas vállalkozások adózás utáni eredménye főbb nemzetgazdasági ágak szerint ( )* (((Egység: százalék, illetve milliárd Ft) 2008 Mezőgazdaság ,9 1,5 2,2 7,0 5,4 5,8 4,7 0,8 42,5 24,9 47,7 37,4 61,2 48,3 64,6 68,8 40,3 35,8 23,0 31,7 36,6 34,9 38,5 37,5 Építőipar 5,7 1,6 1,8 1,8 1,6 7,4 5,1 2,2 Kereskedelem, szállítás, szálláshely szolgáltatás 0,9 0,3 5,6 3,8 11,5 20,8 19,4 7,9 Információ, kommunikáció 22,4 10,7 21,6 10,9 14,0 11,6 14,7 2,7 Ingatlanügyletek 8,4 1,2 7,2 12,4 1,9 4,2 3,0 1,1 Tudományos, műszaki, adminisztratív szolg. 27,5 38,2 16,8 25,7 24,2 32,3 19,9 46,1 Oktatás, egészségügy és szociális ellátás 2,0 0,9 1,3 1,9 1,3 2,4 1,6 0,5 Egyéb szolgáltatások 1,5 0,3 0,3 0,2 0,2 0,9 1,0 0,4 Társaságok összesen Eredmény (milliárd Ft) Ipar ebből: feldolgozóipar * Pénzügyi szektor nélkül Forrás: Nemzeti Adó és Vámhivatal gyorsjelentései alapján Pitti Zoltán számításai, 2016

30 Az adózás utáni eredmény nemzetgazdasági ágak szerint ( ) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Tudományos, műszaki és adm. szolgáltatások Ipar Infokommunikáció Mezőgazdaság Kereskedelem Építőipar Egyéb Egyéb szolg Humán szolg Tudomány, műszak Ingatlanügyletek Infokommunikáció Kereskedelem

31 A társas vállalkozások adózás utáni eredménye főbb vállalkozási méretek szerint ( ) Egység: százalék, illetve mrd Ft 2008 Mikrovállalkozások ,7% 14,0% 0,5% 8,5% 16,0% 20,4% 25,3% 27,1% 8,1% 8,2% 3,7% 1,8% 5,1% 3,2% 9,5% 22,4% 14 fő 7,5% 1,3% 1,3% 4,8% 6,2% 10,0% 10,0% 3,0% 59 fő 5,4% 4,5% 1,9% 5,5% 4,7% 7,2% 5,8% 1,7% Kisvállalkozások 21,9% 13,2% 26,9% 23,7% 32,2% 39,0% 17,3% 5,7% Középvállalkozások 12,7% 16,4% 9,6% 2,0% 11,5% 14,1% 24,6% 6,7% Nagy és egyéb 60,6% 56,4% 64,0% 69,7% 40,3% 26,6% 32,8% 60,5% Összes társaság (%) Adózott eredmény összértéke (mrd Ft) ebből: 0 fő * Pénzügyi szektor nélkül Forrás: Nemzeti Adó és Vámhivatal gyorsjelentései alapján Pitti Zoltán számításai, 2016

32 A társaságok adózás utáni eredménye az előző évi saját tőke záróértékének arányában ( ) Egység: százalék, illetve mrd Ft ** Nyereséges társaságok 17,2 19,2 15,8 17,4 14,7 14,6 19,4 47,5 Vesztes társaságok 42,0 36,2 36,1 58,0 48,7 35,8 23,1 28,1 Nullás társaságok 5,2% 7,8% 6,8% 6,2% 7,0% 6,6% 10,2% 37,1% Társaságok átlaga * Pénzügyi szektor nélkül, ** Adóhitelt alkalmazó társaságokkal együtt Forrás: Nemzeti Adó és Vámhivatal gyorsjelentései alapján Pitti Zoltán számításai, 2016

33 A társaságok jóváhagyott osztaléka az adózott eredmény százalékában főbb vállalkozási méretek szerint ( ) Egység: százalék, illetve mrd Ft Mikrovállalkozások 284,3% 150,6% 2526% 223,4% 96,7% 104,7% 47,9% 19,7% ebből: 39,1% 162,7% 125% 502% 151,3% 341,0% 31,7% 14,0% 14 fő 89,3% 409,4% 322,1% 125,6% 78,6% 64,1% 65,1% 45,7% 59 fő 67,7% 54,2% 232,7% 75,8% 60,4% 56,4% 44,8% 48,6% Kisvállalkozások 58,5% 44,8% 33,8% 57,0% 43,4% 45,3% 52,8% 47,2% Középvállalkozások 88,3% 110,3% 75,5% 446% 84,0% 81,6% 34,8% 35,0% Nagy és egyéb 135,1% 89,2% 80,4% 76,3% 163,1% 131,3% 71,9% 90,8% Összes társaság (%) 119,5% 95,4% 81,1% 94,7% 104,8% 85,4% 53,4% 65,3% fő Jóváhagyott osztalék (mrd Ft) ** * Pénzügyi szektor nélkül Forrás: Nemzeti Adó és Vámhivatal gyorsjelentései alapján Pitti Zoltán számításai, 2016

34 A társaságok eredményességi jellemzői Az összes társaságból a nyereséges társaságok aránya 60 százalékot meghaladó, de az összes nyereségtömeg 50%a TOP 200 vállalkozás körében realizálódik; Az összes kibocsátás arányában mért bruttó hozzáadott bruttó teljesítmény a évi virtuális teljesítmények következtében meghaladja a válság előtti szintet, de az egyegy kreatív ügyletből származó hozamok torzítják az eredmények megbízhatóságát; A nemzetgazdasági szintű hazai termelékenységi mutató átmeneti emelkedés után az EU28 országok átlagához viszonyítottan csökkenő értékeket mutat (lásd: közfoglalkoztatás hatása); Figyelmeztető, hogy a nemzetgazdasági összteljesítmények alakulása szempontjából fontos ágazatokban (lásd: feldolgozóipar) alacsony a hazai hozzáadott érték teljesítmény; Sajnálatos, hogy egyes ágazatokban a fajlagos bruttó teljesítmények kétszer magasabbak a fajlagos személyi jellegű ráfordításoknál, a munkavállalók tényleges bére elmarad a nemzetközi átlagtól, s hiányzik a motiváció (teljesítmény ösztönzés).

35 4.) Vagyoni, tőkehasznosítási jellemzők

36 A társas vállalkozások jegyzett tőkéjének megoszlása főbb tulajdonosi csoportok szerint ( )* (((Egység: százalék, illetve milliárd Ft) 2008 Állami és önkormányzati ,1 13,0 10,6 10,7 10,7 11,8 9,5 10,4 állami tulajdon 6,7 7,2 4,9 5,3 5,6 7,2 5,5 5,9 önkormányzati 5,4 5,8 5,7 5,4 5,1 4,6 4,0 4,5 Belföldi magántulajdon 13,9 13,6 14,1 14,0 16,6 17,0 17,0 23,2 Belföldi társaság tulajdona 30,9 29,8 31,7 28,3 33,6 28,3 35,7 30,1 Külföldi tulajdon 41,1 42,2 41,8 45,1 37,4 41,4 35,9 34,4 1,2 1,7 1,8 1,5 1,4 1,7 1,6 2,0 0,2 0,1 0,1 0,2 0,1 0,2 0, , , , , , , , ,5 ebből: Belföldi hitelintézet és egyéb pénzintézet Egyéb tulajdon Társaságok összesen Jegyzett tőke értéke * Pénzügyi szektor nélkül Forrás: Nemzeti Adó és Vámhivatal gyorsjelentései alapján Pitti Zoltán számításai, 2016

37 Az egy társas vállalkozásra jutó saját tőke értéke főbb vállalkozási méretek szerint ( )* Egység: millió Ft/vállalkozás Mikrovállalkozások 15,9 20,4 18,5 18,5 18,6 19,4 23,5 32,5 ebből: 0 fő 21,3 31,8 26,9 27,3 24,7 26,3 33,7 48,0 14 fő 10,6 11,5 10,7 10,0 12,1 11,3 14,4 20,0 59 fő 30,1 35,3 36,5 38,3 38,7 43,0 40,0 43,6 Kisvállalkozások 115,1 137,2 170,9 162,3 210,7 229,4 192,0 196,5 Középvállalkozások 749, ,9 828, , , , , , , , , ,7 909,3 934,8 969,7 995,1 75,5 81,1 78,3 83,9 83,6 85,3 92,7 105,0 Nagy és egyéb Társasági átlag * Pénzügyi szektor nélkül Forrás: Nemzeti Adó és Vámhivatal gyorsjelentései alapján Pitti Zoltán számításai, 2016

38 A beruházási ráfordítások a GDP arányában a kiemelt EU tagországokban, Háztartások Üzleti szektor Állami beruházás Forrás: Eurostat Data Explorer adatai alapján Pitti Zoltán szerkesztése, i letöltés

39 A társas vállalkozások üzembe helyezett beruházásai a potenciális saját források arányában ( ) Egység: milliárd Ft, illetve százalék * Adózott eredmény Tárgyévi amortizáció ,8% 89,6% 68,0% 86,4% 60,2% 82,2% 71,9% 23,3% Eredmény és amortizáció összértéke Üzembe helyezett beruházás értéke Beruházások az az összes forrás arányában * évi növekedési adóhitelt igénybe vevő vállalkozásokkal együtt Forrás: Nemzeti Adó és Vámhivatal gyorsjelentései alapján Pitti Zoltán számításai, 2016

40 A társas vállalkozások támogatás nélkül számolt K+F ráfordításai nemzetgazdasági ágak szerint ( )* (((Egység: százalék) 2008 Mezőgazdaság ,4 0,6 0,8 0,2 0,4 0,2 0,1 83,2 82,7 76,9 76,2 79,7 79,0 77,9 77,8 81,9 81,7 80,7 80,5 84,8 84,7 84,0 84,0 Építőipar 0,1 0,1 0,1 0,3 0,5 0,5 Kereskedelem, szállítás, szálláshely szolgáltatás 4,5 8,1 7,8 7,1 2,6 5,0 1,8 1,4 Információ, kommunikáció 5,7 10,3 7,6 9,7 7,5 6,4 5,2 5,7 Ingatlanügyletek 0,3 0,4 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 Tudományos, műszaki, adminisztratív szolg. 5,7 3,7 3,8 4,6 7,5 7,6 7,5 8,3 Oktatás, egészségügy és szociális ellátás Egyéb szolgáltatások Társaságok összesen K+F ráfordítás (mrd Ft) 141,0 120,6 121,9 148,6 193,3 230,6 288,0 280,4 Ipar ebből: feldolgozóipar * Pénzügyi szektor nélkül Forrás: Nemzeti Adó és Vámhivatal gyorsjelentései alapján Pitti Zoltán számításai, 2016

41 A társas vállalkozások támogatás nélkül számolt K+F ráfordításai főbb vállalkozási méretek szerint ( )* Egység: százalék, illetve milliárd Ft Mikrovállalkozások 0,9 0,5 1,1 1,3 0,7 0,6 0,7 0,7 ebből: 0 fő 0,4 0,1 0,1 14 fő 0,3 0,2 0,5 0,5 0,3 0,2 0,3 0,4 59 fő 0,3 0,2 0,6 0,7 0,4 0,3 0,3 0,2 Kisvállalkozások 1,6 2,5 3,6 3,8 2,9 2,8 2,8 2,4 Középvállalkozások 5,2 7,0 7,6 7,5 5,9 5,6 3,2 3,1 92,3 90,0 87,7 87,4 90,5 91,0 93,2 93,8 Összes társaság (%) K+F ráfordítások összértéke (mrd Ft) 141,0 120,6 121,9 148,6 193,3 230,6 288,0 280,4 Nagy és minden egyéb * Pénzügyi szektor nélkül Forrás: Nemzeti Adó és Vámhivatal gyorsjelentései alapján Pitti Zoltán számításai, 2016

42 Az egy lakósra jutó K+F teljesítmény értéke a kiemelt EU tagországokban, 2014 A gyenge K+F ráfordítás magyarázata a tőkehiánnyal, a vállalkozások atomizáltságával,, az ösztönző szabályozás hiányosságaival (labdarugás többet érdemel), a kutató létszám elégtelenségével, a piacon minden kaphat szemlélet terjedésével magyarázható Forrás: Eurostat Data Explorer, Total intramural R&D expenditure ( ) alapján Pitti Zoltán szerkesztése, 2016

43 Versenyképességi láncolat Nem lehet versenyképes az az ország, ahol a vállalkozások nem versenyképesek; Nem lehetnek versenyképesek azok a vállalkozások, ahol a termékek nem versenyképesek; Nem lehetnek versenyképesek azok a termékek, amelyek mögött nincs érdemi K+F teljesítmény, illetve hiányzik az innovatív cselekvő képesség; Nem alakulhat ki innovációs szemlélet, illetve érdemi K+F tevékenység, ahol a pénztőke elégtelensége mellett a bérfeldolgozó jelleg erősödésével, illetve a humántőke mennyiségi és minőségi korlátaival is szembesülni kell.

44 A társaságok eszközei főbb összetevők szerint )* Egység: százalék, illetve milliárd Ft Megnevezés 1.) Befektetett eszközök ,9 59,4 58,4 58,8 59,9 58,8 59,7 51,5 4,4 4,0 3,7 3,3 4,0 3,9 3,8 3,7 Tárgyi eszközök 37,8 34,7 35,4 33,6 35,1 35,5 35,0 31,3 Befektetett pénzügyi eszközök 14,6 20,6 19,3 21,9 20,8 19,5 20,9 16,5 2.) Forgóeszközök 40,8 38,5 39,2 38,8 37,8 39,0 38,2 46,7 Készletek 11,0 9,3 9,9 9,8 10,6 10,9 10,1 8,8 Követelések 22,4 22,5 22,1 22,6 20,3 20,2 20,6 30,7 Értékpapírok 1,2 1,0 1,2 0,8 0,8 1,1 1,1 0,8 Pénzeszközök 6,2 5,6 6,1 5,6 6,1 6,8 6,4 6,3 3.) Elhatárolás 2,3 2,2 2,3 2,4 2,3 2,1 2,1 1, Immateriális javak Összes eszköz Eszközök (mrd Ft) * Pénzügyi szektor nélkül Forrás: Nemzeti Adó és Vámhivatal gyorsjelentései alapján Pitti Zoltán számításai, 2016

45 A társaságok forrásai főbb összetevők szerint )* Egység: százalék, illetve milliárd Ft Megnevezés ) Saját tőke 39,4 39,6 39,6 40,6 42,6 42,4 42,6 41,7 Jegyzett tőke 13,3 12,3 12,5 11,4 12,2 11,7 11,0 9,0 Tőketartalék 8,3 10,8 10,7 14,3 13,9 12,9 12,8 11,5 Eredménytartalék 13,2 11,9 10,6 9,8 10,1 11,6 11,9 11,5 Általános tartalék 4,7 4,4 5,0 5,0 5,1 5,5 5,3 4,8 Mérlegeredmény 0,1 0,4 0,8 1,2 0,7 1,6 5,0 2.) Céltartalék 1,1 1,1 1,2 1,4 1,3 1,2 1,2 1,2 3.) Kötelezettség 55,1 54,2 53,6 52,5 50,1 49,9 49,8 51,2 Rövid lejárat 32,4 28,8 29,1 29,9 28,5 29,6 29,3 35,4 Hosszú lejárat 22,2 24,7 23,9 22,0 20,9 19,8 19,8 15,4 Hátra sorolt 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,7 0,5 4.) Elhatárolás 4,3 5,1 5,6 5,5 6,0 6,4 6,4 5, Összes forrás Források (mrd Ft)

46 A társas vállalkozások tőkeellátottsági jellemzői A társaságok forrás és eszköz mutatói fenntarthatósági veszélyekre utalnak (a saját források hiányával egyenrangú probléma a forgóeszközfinanszírozás); Sajnálatosan szűk körben érvényesül a bővített újratermelés követelménye, az adózás utáni eredményből tartósan alacsony a visszaforgatott hányad, s a beruházási ráfordítások háromnegyede előzmény nélküli vállalkozások alapításából származik; Az FDI áramlási mutatói beáramlás helyett tőkekivonást jeleznek, s az EU támogatások nem képesek helyettesíteni az elmaradt FDI jótékony szerepét; Vagyonfogyás jelenségét erősíti, hogy a vállalkozások széles körében a költségként elszámolt amortizáció meghaladja az új beruházások értékét; A vállalati K+F ráfordítások elégtelen üteműek, s ebben szerepet játszik, hogy nem kapnak annyi támogatást, mint amennyit az innovációs alapba befizetnek; A növekedési hitelprogram segítette a vállalati hitelállomány strukturális változását, de a piaci bizonytalanságok miatt a vállalkozások óvakodnak újabb hitelek felvételétől; A szabályozási környezet gyakori változása fékezi a hosszú távú gondolkodást, s gyengíti a befektetői bizalmat;

47 Növekedés orientált vállalkozások vélelmezett ismérvei 1.) Alaptevékenység eredményessége (tartósan pozitív üzemi/üzleti eredmény), 2.) Társasági nettó árbevétel éves növekedése minimum inflációs ütemet követő, illetve meghaladó, 3.) Exportképesség (közvetlen export, illetve kimutatható közvetett export); 4.) Az összes kibocsátás (nettó árbevétel és aktivált teljesítmény) arányában mért bruttó hozzáadott érték mutatója emelkedő, 5.) Az elhasználódott vagyon pótlása ütemesen történik (beruházási ráfordítás magasabb mint a költségként elszámolt amortizáció), 6.) Alaptevékenységhez igazodó folyamatosan végzett K+F+I tevékenység, illetve érdemi immateriális vagyon; 7.) Tőkejövedelmezőség mutatója (adózás utáni eredmény a saját tőke arányában) tartósan magasabb mint a pótlólagos forrásszerzés költsége, 8.) Adózás utáni eredmény átlagos befektetési hozamot meghaladó hányadának visszaforgatása a vállalkozási alaptevékenység javára, 9.) Az egy foglalkoztatottra jutó termelékenységi mutató (bruttó hozzáadott érték/foglalkoztatott létszám) minimum azonos ütemben emelkedik, mint amilyen ütemben a fajlagos munkaerőköltség változik

48 Összefoglaló gondolatok a vállalkozások fenntartható növekedési képességéről a.) A vállalkozások maximum negyede minősíthető növekedésorientáltnak, de a fenntartható növekedési adottsággal a vállalkozások maximum egytizede rendelkezik (lásd: piaci részesedés, exportképesség, tőkeellátottság, beruházási teljesítmény, innovatív magatartás, K+F ráfordítás); b.) Növekedési képességet gyengítő tényezők: az egy vállalkozásra jutó átlagos kibocsátási érték nemzetközi összehasonlító mutatók alapján a vállalkozások lokális jellegére utal; elégtelen tőkeellátottság (forgóeszközfinanszírozási feszültségek, illetve a pótlólagos tőke költsége magasabb mint az igénybevett tőke jövedelmezősége); K+F teljesítmények alacsony szintje, s ezzel összefüggően piacképes termékhiány; elhasználódott vagyon és az éves beruházások közötti ellentmondás; Irreális adminisztrációs költségek (az adózási és számviteli szabályok nagyvállalkozásokra szabottak); c.) A fajlagos jövedelmek közötti különbség nagyobb, mint a fajlagos termelékenység közötti különbség; d.) Kiérleletlen jövőkép, s maximum rövid távú üzleti tervezés (lásd: kiszámíthatatlan szabályozási környezet, fizetőképes hazai piac hiánya)

49 Napjaink rohanó világában ahhoz is rohanni kell hogy helyben maradjunk!

50 A szerző elérhetősége: