+21% Tranzakciószám 133

Átírás

1 M&A Barométer 2017

2 Az Ernst & Young M&A Barométer összefoglalja és elemzi a saját gyűjtésből származó, valamint neves külső adatbázisokból összegyűjtött, nyilvánosan elérhető információkat. Az M&A barométer a magánszektor tranzakcióit összesíti és vizsgálja, de nem tartalmazza az alábbi tranzakciókat: 15% alatti kisebbségi tulajdonrész vásárlása; Többségi részvényes által megszerzett további kisebbségi érdekeltség; Ingatlan tranzakciók (kivéve, ha a tranzakció tárgya és/vagy a vevő ingatlanvállalat vagy ingatlanbefektetési alap); Tőkepiaci tranzakciók (kivéve, ha irányításbeli változást eredményezett); Licencvásárlások; Vegyes vállalati megállapodások; Zöldmezős beruházások; Nyilvános részvénykibocsátások (IPO); Privatizációk; Több országot érintő tranzakciók (ezen ügyletek darabszámát tartalmazza, míg értékét nem tartalmazza az elemzés); és Belső átszerveződések Legfontosabb adatok +150% i M&A piac mérete 4.0 US$b +21% Tranzakciószám 133 A tranzakciók 20%-a az ingatlanpiacon ment végbe Nőtt az M&A piac becsült értéke 2017-ben on Az Ingatlan és a Telekommunikáció és média szektor a legvonzóbb iparágak A hazai M&A piac becsült értéke 4,0 milliárd dollárra nőtt 2017-ben, ami 150%-os növekedést jelent az előző évhez képest. A nyilvánosságra hozott tranzakciók számában 21%-os volt a növekedés, 133 tranzakciót zártak a hazai vállalatok. A legaktívabb iparág az ingatlanszektor volt 2017-ben on, amelyet a telekommunikáció és média szektor követett. A tranzakciók száma 133-ra nőtt on 2017-ben 2017-ben 133 tranzakciót hoztak nyilvánosságra, amely 21%-os növekedést jelent 2016-hoz képest. A nyilvánosan lezárt tranzakciók száma alapján 2010 óta ez volt a legsikeresebb év. A tranzakciós piac becsült mérete - 4,0 milliárd USD A tranzakciók értékét az ügyletek 22%-ban (29 tranzakció esetében) hozták nyilvánosságra 2017-ben, ami négy százalékponttal alacsonyabb a 2016-os arányhoz viszonyítva. A nyilvánosságra hozott értékekből becsülve a magyar tranzakciós piac mérete 2017-ben 4,0 milliárd USD volt, ez 150%-os növekedést jelent a 2016-os értékekhez viszonyítva. A jelentős növekedés a 100 millió USD alatti tranzakciók átlagos értékének növekedésével magyarázható - kifejezetten az ingatlanpiaci tranzakciók hatására -, amely 2017-ben 23,8 millió USD-re nőtt a 2016-os 8,7 millió USD értékhez képest.

3 A magyar M&A piac Tranzakció szám , , , , ,49 1,52 1, ,02 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 milliárd dollár ,00 Tranzakciók száma Becsült piacméret (milliárd dollár) A belföldi tranzakciók, valamint a stratégiai befektetők kimagasló aránya jellemzi a piacot 2017-ben az előző évekhez hasonlóan, a magyar tranzakciós piacot a hazai tranzakciók dominálták, hiszen az esetek 6-ban a célvállalat és a vevő is magyar társaságok voltak. A befelé irányuló felvásárlások aktív külföldi befektetői között szerepel az Egyesült Királyság (6 tranzakció), Ausztria és Csehország (5-5 tranzakció), az USA (4 tranzakció), valamint Németország (3 tranzakció). Tizenkettő kifelé irányuló befektetés zárult le 2017-ben; ezek közt szerepelt az IT szektorban a Prezi, az LogMeIn, illetve az OTP román és szerb akvizíciói. Az előző évekhez hasonlóan 2017-ben továbbra is kisebbségben maradtak a pénzügyi befektetők a stratégiai vevőkkel szemben. A tranzakciók számát illetően stratégiai befektetők aránya 64%-ra csökkent 2017-ben a 2016-os 6-os értékről. Az ügyletek iránya, tranzakciók száma alapján Kifelé irányuló 9% 9% Kifelé irányuló Befelé irányuló 37% Befelé irányuló 2 Helyi Helyi 54% 6 Befektetői kör Tranzakciós szám Stratégiai Pénzügyi

4 Iparági megoszlás (tranzakciók száma alapján) Ingatlanpiac 20% Élelmiszeripar Bank és pénzügyi szolgáltatások 5% Szállítás és logisztika Telekommunikáció és média 12% Energetika és bányászat Gyógyszeripar és egészségügy Egyéb 2% IT és technológia Kiadói és nyomtatóipar 7% Mezőgazdaság Kis- és nagykereskedelem 2% Szolgáltatások Feldolgozóipar 6% Építőipar Vegyipar 1% Az Ingatlan szektor vált a legvonzóbb iparággá, őt követi a Telekommunikáció és média szektor Ingatlan 2017-ben 27 tranzakció zárult az ingatlan szektorban - szemben a 2016-os 12-vel -, amellyel átvette a feldolgozóipar tavalyi vezető szerepét. A tranzakciók átlagos értéke 90,7 millió USD volt, a szektor legnagyobb tranzakciója pedig a budapesti Aréna Plaza felvásárlása volt a dél-afrikai NEPI Rockcastle Plc által 327,03 millió USD értékben. A nyilvános értékű tranzakciók között szerepel egyebek mellett a Kálvin Square és a CityZen irodaházak felvásárlása a német vagyon- és befektetési alapkezelő KGAL GmbH & Co. KG által 71,0 millió USD értékben, illetve a Sofitel Budapest Chain Bridge luxushotel megvásárlása az Orbis SA lengyel hotellánctól a Starwood Capital Csoport által 88,8 millió USD értékben. A tranzakciók száma alapján a szektort a befelé irányuló tranzakciók dominálták (52%). A legaktívabb külföldi befektetők brit, osztrák és cseh vállalatok voltak, fejenként négy, három és három tranzakcióval. Telekommunikáció és média A telekommunikáció és média szektorban 16 tranzakciót zártak le 2017-ben, ami 3-os növekedés az előző évhez képest. Minden egyes tranzakcióban a céltársaságok magyar vállalatok voltak, és ezek közül tizenegy tranzakció teljes mértékben helyi érdekeltségű volt. A legnépszerűbb befektetések közé a rádiós műsorszolgáltató társaságok tartoztak, míg a legnagyobb tranzakciók a vezetékes távközlési szolgáltatókhoz köthetők. A szektor legnagyobb tranzakciói között szerepel az Invitel Zrt. magyar távközlési szolgáltató 214,6 millió USD értékben történő felvásárlása a kínai China-CEE Invetsment Cooperation Fund befektetési alap által, illetve az Invitel lakossági és kisvállalati üzletágának értékesítése a DIGI Távközlési Zrt. részére 164,0 millió USD összegben. Utóbbi versenyhatósági jóváhagyás függvénye és feltételezhetően 2018 első negyedévében zárul majd a tranzakció. A tranzakciók átlagos értéke 127,47 millió USD értéket tett ki. IT és Technológia 2017-ben 11 ügyletet hoztak nyilvánosságra az IT szektorban, amely -os visszaesést jelent 2016-hoz képest. A tranzakciók 64%-ában mind a célvállalat, mind a vevő magyar társaságok voltak. A szektor legnagyobb értékű tranzakciójaként említhető az egyik legnagyobb hazai online biztosítási bróker cég, a Netrisk.hu Zrt. felvásárlása az MCI Capital SA által 67,4 millió USD értékben. Az átlagos tranzakció érték nyolc nyilvánosságra hozott tranzakció érték alapján 16,2 millió USD volt. Szolgáltatások A szolgáltatások szektorban 2017-ben 11 tranzakciót hoztak nyilvánosságra, amely 15%-os csökkenés 2016-hoz képest. A szektor nyilvánosságra hozott tranzakciói között szerepel az étkeztetési szolgáltatásokat nyújtó Sodexo Kft. felvásárlása a Hungast Holding Zrt. által, valamint a gépkölcsönzéssel foglalkozó Profirent Kft. értékesítése az osztrák Industrie Holding GmbH részére. Tranzakció érték egy ügylet esetében került nyilvánosságra.

5 Élelmiszeripar Tizenegy tranzakciót zártak le 2017-ben az élelmiszeriparban és a tranzakciók több mint 50%-át helyi, stratégiai befektetők bonyolították le. A legvonzóbb céltársaságok körét sörfőzdék és borászatok alkották. A tranzakciók között többek között szerepel a magyar gabonatermék gyártó Agrimill-Food Kft. felvásárlása a Cerbona Élelmiszergyártó Kft. által, valamint a Pécsi Sörfőzde Zrt. magánbefektetők részére történő értékesítése. A szektor tranzakcióinak értékeit nem hozták nyilvánosságra. Energetika és bányászat Az energetika és bányászat szektorban 2017-ben 11 tranzakciót hoztak nyilvánosságra, amely 3-os növekedést mutat 2016-hoz képest. A lezárt tranzakciók között mindösszesen egy tranzakció értéke érhető el nyilvánosan. A szektor tranzakciói között szerepel többek között második legnagyobb elektromos erőművének, a Mátrai Erőmű Zrt-nek értékesítése a magyar Opus Global Nyrt. és a lengyel Energeticky A Prumyslovy Holding as. részére. A tranzakció még nem zárult le, így a az ügylet pontos értéke ismeretlen. Kontakt Dezse Margaret margaret.dezse@hu.ey.com Geist Ferenc ferenc.geist@hu.ey.com Az öt legnagyobb nyilvánosságra hozott tranzakció on 2017-ben Célvállalat Aréna Pláza Mall in Budapest Célvállalat országa Vevő NEPI Rockcastle Plc. Vevő országa Érték (millió USD) Dél-Afrika Nagy Ferenc ferenc.nagy@hu.ey.com Invitel Zrt. China-CEE Invetsment Cooperation Fund Kína Invitel Zrt. DIGI Távközlési Zrt Vojvodjanska Banka; NBG Leasing doo Banca Romaneasca SA Szeriba Románia OTP Bank Nyrt. OTP Bank Nyrt Dezső Virág virag.dezso@hu.ey.com Néhány állami szerepvállalással végbement tranzakció 2017-ben, amelyek nem szerepeltek az elemzésben* Célvállalat Eiffel Palace irodaház Gránit Bank Zrt. Égaz-Dégáz Földgázelosztó Zrt. Electool Hungary Kft. EDF DÉMÁSZ ENKSZ Első Nemzeti Közműszolgáltató Star Power Vagyonkezelő Kft. Vevő Corpus Sireo Holding Gmbh Magánbefektető NKM Nemzeti Közművek Zrt. Kormánya ENKSZ Első Nemzeti Közműszolgáltató MVM Magyar Villamos Művek Nemzeti Hulladékgazdálkodási Szolgáltató Kft. (NHSZ) Magyar Reorganizációs és Követeléskezelő Zrt. APS Holding CZ SE * Ezen ügyleteket nem tartalmazza a tranzakciós piac elemzése

6 EY Assurance Tax Transactions Advisory Az EY-ról Az EY egyike a világ vezető könyvvizsgáló, adó-, tranzakciós és üzleti tanácsadást nyújtó vállalatainak. Tapasztalatunk és az általunk nyújtott minőségi szolgáltatások segítséget nyújtanak a bizalom megerősítésében a tőkepiacokon és a gazdaságban világszerte. Olyan kivételes vezetők kerülnek ki munkatársaink közül, akik közösen azért dolgoznak, hogy megfeleljenek az ügyfeleinkkel szembeni vállalásaiknak. Ennek érdekében kiemelkedő szerepet játszunk egy jobban működő világ felépítésében munkatársaink, ügyfeleink és a minket körülvevő közösségek számára. Az EY név a globális szervezetre, illetve az Ernst & Young Global Limited egy vagy több tagjára utal, amelynek mindegyike önálló jogi személy. Az angliai székhelyű Ernst & Young Global Limited (company limited by guarantee) nem foglalkozik ügyfelek részére történő szolgáltatásnyújtással. További információkért kérjük, látogasson el honlapunkra a címen Ernst & Young Tanácsadó Kft. Minden jog fenntartva. A jelen anyag célja csak általános tájékoztatás, és nem minősül hivatalos könyvvizsgálói, adóvagy üzleti tanácsadásnak. Kérjük, keresse fel tanácsadóját, ha specifikus információra van szüksége. ey.com/hu